INCUBATOR INVESTOR

VOLUME 5 EDUCATION DEPARTMENT #UNSSAF7UARA

Halaman 1
APA ITU FA?

Tidak dapat dipungkiri setiap trader atau Halaman 2

investor memiliki tujuan yang sama terjun di FUNGSI TA
pasar modal, yaitu mencari keuntungan.
Untuk merealisasikan tujuan tujuan tersebut Halaman 3
mendapatkan keuntungan dari saham, forex,
perlu adanya analisis yang matang, baik itu
JENIS CHART
Analisis Fundamental (FA) maupun Analisis
Teknikal (TA). Pada kesempatan kali ini kita akan Halaman 4
membahas mengenai Analisis Fundamental. Apa
itu Analisis Fundamental (FA)? TREND
FA adalah teknik untuk menghitung harga wajar Halaman 7
(fair value) saham pada sebuah emiten
berdasarkan faktor-faktor yang mempengaruhi SUPPORT & RESISTANCE
bisnis perusahaan saat ini serta prospek bisnisnya Halaman 8
di masa yang akan datang.
Kenapa harus fair value? Karena dengan
mengetahui fair value sebuh perusahaan barulah
bisa ditentukan harganya pda saat ini termasuk
mahal atau murah.

1|CUBIS
 CARA MENDAPATKAN HARGA WAJAR /
FAIR VALUE
Banyak cara yang dapat dipakai untuk mendapatkan harga wajar dari saham sebuah emiten.
Secara garis besar, cara untuk mencari fair value dapat dibagi menjadi tiga kelompok:
income-based approach, market-based approach dan asset-based approach.

Salah satu cara termudah dan cocok bagi pemula

adalah dengan menggunakan market-based
approach, khususnya menggunakan PE ratio
sebagai basis untuk mendapatkan hara wajar dari
saham sebuah emiten. PE ratio adalah
perbandingan antara harga per lembar saham
dengan laba per lembar perusahaan saham
(Earning Per Share/ EPS). EPS didapat
dengan cara membagi laba bersih yang didapat
oleh perusahaan dengan jumlah saham yang
beredar. Bertambahnya saham yang beredar EPS
turun, dan sebaliknya.
Memperkirakan EPS Perusahaan
Dalam mengisis EPS, paling mudah dan paling
mencerminkan performa perusahaan hingga laporan
keuangan terakhir yang dirilis. Namun begitu, dapat
juga dimasukkan EPS perkiraan sendiri yang mengin
lebih tinggi atau lebih rendah angkanya dari EPS TTM.
Hal-hal yang patut anda perhatikan dalam
menentukan EPS misalnya adalah target pendapatan
perusahaan untuk tahun ini. Boasanya perusahaan
melakukan press release atas target tahunan dan
peroma yang sudah dicapai hingga saat ini. Bisa diatas
target, atau dibawah target. Selain dari target
perusahaan, anda juga dapat elihat hasil analisis yang
rilis sekuritas-sekuritas baik assing maupun lokal
untuk saham tertentu. Selain dari berita, anda dapat
memperkirakan EPS yang akan dicapai perusahaan
dengan melakukan analisis fundamental lebih
mendalam.
Mencari Pertumbuhan (Growth)
Perusahaan
Pertumbuhan perusahaan dapat dilihat
secara jelas melalui pertumbuhan EPS-
nya. Untuk pertumbuhan laba bersih
(EPS) anda dapat melakukan valuasi
saham. Untuk perkiraan growth yang
diperhatikan total pendapatan dan laba
bersih yang diatribusikan kepada pemilik
entitas induk. Total pendapatan untuk
melihat seberapa besar pertumbuhan
penjualannya, sedangkan laba bersih
untuk melihat seberapa besar
pertumbuhan EPS nya.
Selain dari data historikal pertumbuhan
perusahaan, Growth juga dapat anda
dapat dari target
manajemen yang dirilis dalam berita dan
dari analisis yang dirilis oleh sekuritas.
Selain target
pendapatan seperti contoh sebelumnya,
biasanya manajemen dan analis juga
merilis target
pertumbuhan pendapatan suatu
perusahaan untuk tahun berikutnya

2 |1C| U
CUBB
I SI S
 FUNGSI ANALISIS FUNDAMENTAL

MENDETEKSI SAAT YANG TEPAT UNTUK MASUK ATAU

KELUAR DARI PASAR SAHAM.
Dengan mengetahui bagaimana kondisi ekonomi
negara, kita dapat mengetahui kapan kita harus
berinvestasi.

MEMBANTU MEMILIH SAHAM YANG BAIK UNTUK

INVESTASI.
Dengan analisis industri dan keuangan perusahaan kita
dapat terhindar dari memiliki perusahaan yang
fundamentalnya kurang jelas.

MENGETAHUI HARGA WAJAR SUATU SAHAM

Analisis Fundamental dapat digunakan untuk
mengetahui valuasi saham, yaitu berapa nominal rupiah
saham itu layak dihargai. Ada banyak metode yang bisa
digunakan untuk menghitung valuasi saham, misalnya:

- Metode PER (Price Earning Ratio)

- Metode PBV (Price to Book Value Ratio)
- Metode DDM (Discounted Dividend Model)
- Metode Discounted Cash Flow (DCF)
- Metode Free Cash Flow (FCF)

3|CUBIS
2|CUBIS
 CARA MELAKUKAN ANALISIS FUNDAMENTAL?
Di dalam Analisis Fundamental kita dapat melakukan analisis top-down
mulai dari kondisi ekonomi negara secara makro sampai kondisi
perusahaan secara mikro

ANALISIS MAKRO

Untuk mengetahui kondisi ekonomi negara secara keseluruhan. Kita perlu

melihat apakah ekonomi masih bertumbuh, inflasi tidak mengancam
pertumbuhan, dan sebagainya. Ekonomi negara yang bertumbuh akan
mendorong pertumbuhan perusahaan-perusahaan.

ANALISIS SEKTORAL
Untuk mengetahui kondisi masing-masing industri. Kita perlu mengetahui
apa saja sektor industri yang paling memiliki peluang untuk bertumbuh.

ANALISIS MIKRO

Untuk mengetahui kondisi perusahaan. Yang dapat dilakukan misalnya

dengan mengukur kesehatan keuangan perusahaan, dilihat dari Laporan
Keuangan yang dikeluarkannya.

Analisis Fundamenal membutuhkan data untuk bisa dianalisis. Data bisa

didapatkan dari berbagai berita, data ekonomi, dan laporan keuangan yang dirilis
oleh emiten yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Berita perusahaan bisa
didapatkan dari koran, media elektronik. Data ekonomi bisa didapatkan dari rilis
Badan Pusat Statistik atau Bank Indonesia.
Data laporan keuangan perusahaan dirilis oleh emiten setiap 3 bulan sekali
(kuartalan). Bisa didapatkan di website perusahaan masing-masing atau di website
Bursa Efek Indonesia.

4|CUBIS

3|CUBIS
 APA YANG DIMAKSUD DENGAN RASIO FINANSIAL?

Untuk memudahkan penilaian laporan keuangan, analis mengunakan berbagai

rasio finansial. Untungnya sekarang sudah banyak media dan koran bisnis yang juga
menyediakan data rasio-rasio ini. Selain itu Anda juga bisa mencari rasio-rasio ini di
platform online trading, atau dari internet. Contoh rasio finansial yang sering
digunakan adalah:

• EPS (Earning Per Share) atau laba per saham

• PER (Price Earning Ratio) atau rasio harga saham dibanding laba perusahaan
• PBV (Price to Book Value Ratio) atau rasio harga saham dibanding nilai
akunting perusahaan
• ROE (Return On Equity) atau rasio laba dibanding modal perusahaan
• DER (Debt Equity Ratio) atau rasio utang perusahaan dibanding modalnya
dan masih banyak rasio lainnya.
ANALISIS SEKTORAL

CANDLESTICK
Harga tertinggi
Harga
pembukaan
Harga
penutupan

Harga enutupan
Harga

5|CUBIS

4|CUBIS
5|CUBIS
BAGAIMANA CARA MELAKUKAN ANALISIS
LAPORAN KEUANGAN?
Yaitu dengan membandingkan:

- Membandingkan kinerja sebuah perusahaan selama beberapa periode.

Dengan cara ini Anda akan dapat mengetahui trend kinerja perusahaan
tersebut, apakah bertumbuh atau tidak.
- Membandingkan suatu perusahaan dengan perusahaan lain di sektor
yang sama. Dengan cara ini Anda akan dapat memilih perusahaan yang
terbaik di sektor tersebut.

6|CUBIS
6|CUBIS
7|CUBIS