1. Barangsiapa dengan sengaja dan tanpa hak mengumumkan atau memperbanyak suatu
ciptaan atau memberi izin untuk itu, dipidana dengan pidana penjara paling lama 7
(tujuh) tahun dan/atau dendan paling banyak Rp 100.000.000,- (seratus juta rupiah).
MENU
Penjualan Bersih
Harga Pokok Penjualan
Persediaan Barang Dagangan 1 Jan. 20X1 150,000,000
Tambah:
Pembelian 225,000,000
Ongkos Angkut Pembelian 250,000
225,250,000
Harga Pokok Penjualan
Laba Kotor Penjualan
Biaya-biaya Operasi:
Gaji Pegawai 1,500,000
Biaya Listrik dan Telepon 750,000
Biaya Lain-lain 0
Jumlah Biaya-biaya Operasi
Laba Bersih
Page 4
SOAL2
225,000,000
6,400,000
218,600,000
165,250,000
53,350,000
9,300,000
44,050,000
Page 5
SOAL3
MENU
Page 6
SOAL4
MENU
NERACA
Perusahaan Dagang GEMILANG
NERACA
1 Januari 20X1
Page 7
SOAL4
81,650,000
81,650,000
24,150,000
26,100,000
50,250,000
286,550,000
286,550,000
418,450,000
Page 8
MENU
Ditambah : Ditambah :
Setoran dalam perjalanan 1,698,750 Penerimaan Wesel 1,575,000
Koreksi kesalahan bank 100,000 Pendapatan Bunga 35,000
7,023,750 4,803,500
Dikurangi : Dikurangi :
Cek dalam perjalanan Biaya administrasi bank 25,000
AC3456769DA 569,750 Cek kosong 450,000
AC3456770DA 578,500 475,000
AC3456771DA 250,000
AC3456772DA 798,750
AC3456773DA 498,250
2,695,250
Saldo bank yang benar 4,328,500 Saldo kas yang benar 4,328,500
PT XYZ
LAPORAN REKONSILIASI BANK
31 Januari 20X1
ANGGARAN KAS
Keterangan Desember Januari Februari Maret April
Penjualan 125,000,000 140,000,000 150,000,000 140,000,000 160,000,000
Bahan Baku 47,500,000 53,000,000 50,258,000 54,650,950
Gaji & Upah 34,890,000 35,570,000 38,700,000 39,720,000
B. Pemasaran 23,260,000 23,710,000 25,800,000 26,480,000
Adm & Umum 10,630,000 11,860,000 12,900,000 13,240,000
Uangmuka Pajak 5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000
CASH FLOW
Januari Februari Maret April
Saldo Awal 6,950,000 17,110,000 30,620,000 36,902,000
Penerimaan Kas
Penerimaan Tunai 66,500,000 71,250,000 66,500,000 76,000,000
Penerimaan Piutang 64,940,000 71,400,000 72,440,000 73,360,000
Jumlah Kas Tersedia 138,390,000 159,760,000 169,560,000 186,262,000
Pengeluaran Kas
Bahan Baku 47,500,000 53,000,000 50,258,000 54,650,950
Gaji & Upah 34,890,000 35,570,000 38,700,000 39,720,000
B. Pemasaran 23,260,000 23,710,000 25,800,000 26,480,000
Adm & Umum 10,630,000 11,860,000 12,900,000 13,240,000
Uangmuka Pajak 5,000,000 5,000,000 5,000,000 5,000,000
Pembayaran Pinjaman 0 0 0 0
Pembayaran Bunga Pinjaman 0 0 0 0
Jumlah Kas Keluar 121,280,000 129,140,000 132,658,000 139,090,950
Kumulatif Pinjaman 0 0 0 0
Mei Juni
145,000,000 165,000,000
57,450,000 60,257,500
37,520,000 38,160,000
25,010,000 25,440,000
12,580,000 13,220,000
5,000,000 5,000,000
Mei Juni
68,875,000 78,375,000
76,420,000 75,840,000
Mei Juni
47,171,050 54,906,050
68,875,000 78,375,000
76,420,000 75,840,000
192,466,050 209,121,050
57,450,000 60,257,500
37,520,000 38,160,000
25,010,000 25,440,000
12,580,000 13,220,000
5,000,000 5,000,000
0 0
0 0
137,560,000 142,077,500
54,906,050 67,043,550
7,500,000 7,500,000
0 0
54,906,050 67,043,550
0 0
MENU
MODEL BAUMOL
Kebutuhan kas selama setahun (D) Rp 10,000,000,000.00
Biaya Transaksi (O) Rp 50,000.00
Bunga Sekuritas (i) - per tahun 10.00%
SEKURITAS
Jumlah sekuritas yang harus dijadikan kas adalah
sebesar : C Rp 100,000,000.00
Jika uang kas perusahaan mencapai angka Rp 610,743,000.00 harus segera diubah
menjadi sekuritas hingga saldo mencapai Rp 203,581,321.24 . Dan apabila uang kas
berkurang mendekati Rp 0,00 atau sebesar saldo kas minimum yang ditentukan,
sekuritas yang harus segera dijual sebesar Rp 203,581,321.24
Z 228,581,321
h 635,743,964
MENU
MODAL KERJA
Produksi dalam sebulan 1,500 unit
Data Produksi
Bahan baku per unit produk 2.50 kg
Harga bahan baku per kg 20,000
Upah langsung per produk 30,000
Lama proses produksi 1 hari
Lama simpan bahan baku di gudang 4 hari
Lama barang jadi disimpan 10 hari
Lama piutang tertagih 30 hari
MENU
NAMA SALDO
DEBITUR PIUTANG
PT GARUDA 37,500,000
PT RODA MAS 49,500,000
PT JATAYU 18,000,000
PT SINAR MAS 27,500,000
PT MATAHARI 17,500,000
JUMLAH 150,000,000
TAKSIRAN %
TIDAK TERTAGIH
TOTAL TAKSIRAN
TIDAK TERTAGIH 7,887,500
Page 20
SOAL10
Page 21
SOAL10
UR PIUTANG
01 Jan 2006
MBAYARAN N/30
TANGGAL BELUM
TRANSAKSI JATUH TEMPO
12/15/2005 37,500,000
11/25/2005 -
10/10/2005 -
9/27/2005 -
8/14/2005 -
37,500,000
1.00%
375,000
Page 22
SOAL10
2.50% 5.00%
1,237,500 900,000
Page 23
SOAL10
10.00% 15.00%
2,750,000 2,625,000
Page 24
SOAL10
Page 25
SOAL11
MENU
NAMA SALDO
DEBITUR PIUTANG
BAYU, PT 15,000,000
AGUNG, CV 75,000,000
RAJAWALI, PT 19,500,000
DELTA, UD 7,500,000
AJI SAKTI, CV 6,100,000
SINARMAS, PT 12,500,000
JOGJA, PT 9,500,000
DINAMIC, PT 18,000,000
MATAHARI, PT 4,900,000
TOTAL, PT 10,000,000
KARISMA, CV 4,500,000
KIRANA, UD 17,500,000
JUMLAH 200,000,000
% DARI TOTAL PIUTANG
% CAD KERUGIAN
CAD KERUGIAN 12,585,000
Page 26
SOAL11
UMUR PIUTANG
RHITUNGAN PIUTANG 01 Jan 2007
SYARAT PEMBAYARAN N/30
2.00%
1,800,000
Page 27
SOAL11
LEWAT HARI
1 - 30 31 - 60 61 - 90
- - -
- - -
19,500,000 - -
7,500,000 - -
- 6,100,000 -
- 12,500,000 -
- - 9,500,000
- - 18,000,000
- - 4,900,000
- - -
- - -
- - -
27,000,000 18,600,000 32,400,000
13.50% 9.30% 16.20%
Page 28
SOAL11
HARI
> 90
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10,000,000
4,500,000
17,500,000
32,000,000
16.00%
15%
4,800,000
Page 29
MENU
MANFAAT
Rata-rata periode pembayaran piutang 48 hari
Perputaran Piutang 8 kali
Rata-rata Piutang 593,750,000
Dana untuk membiayai piutang 415,625,000
Penurunan biaya dana 32,062,500
PENGORBANAN
Diskon yang dimanfaatkan konsumen 28,125,000
Manfaat bersih 3,937,500
Kesimpulan:
Kebijakan layak dijalankan
MENU
MANFAAT
Tambahan keuntungan karena kenaikan penjualan 600,000,000
PENGORBANAN
Perputaran Piutang 12 kali
Rata-rata Piutang 1,500,000,000
Dana untuk membiayai piutang 1,200,000,000
Beban dana tambahan piutang 144,000,000
Tambahan manfaat bersih 456,000,000
Kesimpulan:
Kebijakan layak dijalankan
Skenario 1
45
1350000000
0,15
175
Page 32
Skenario 2
30
1250000000
0,2
0,15
Page 33
Skenario 3
60
1450000000
0,15
0,2
Page 34
MENU
MANFAAT
Tambahan keuntungan karena kenaikan penjualan 1,250,000,000
PENGORBANAN
Perputaran Piutang 6 kali
Rata-rata Piutang 5,000,000,000
Dana untuk membiayai piutang 3,750,000,000
Beban dana tambahan piutang 450,000,000
Kerugian piutang 600,000,000
Tambahan manfaat bersih 200,000,000
Kesimpulan:
Kebijakan kredit layak dijalankan
MENU
BIAYA PESAN
Biaya Pengiriman dan Penerimaan Bahan 1,650,000
Biaya Pengurusan Cek dan Auditing 125,000
Biaya Lain-lain 687,500
Sub-total Biaya Setiap kali Pesan 2,462,500
BIAYA SIMPAN
Biaya Simpan 750
Biaya Asuransi 220
Biaya Modal 3.00% 750
Pajak 1.00% 250
Sub-total Biaya Simpan 1,970
Asumsi
1 tahun kerja 52 minggu
Persediaan pengaman sebesar kebutuhan 2 minggu
Lead time dari persediaan pengaman 25.00%
Reorder Point
Safety stock 3,462 unit
Kebutuhan selama lead time 865 unit
Reorder Point 4,327 unit
MENU
REORDER POINT
Bahan baku - Produk X
Lead time 3 minggu
Kebutuhan setiap minggu 47,500 unit
% safety stock dari kebutuhan lead time 50%
BIAYA PESAN
Biaya Pengiriman 3,350,000
Biaya Pemeriksaan 750,000
Biaya Administrasi 150,000
Biaya Penimbangan 250,000
Sub-total biaya setiap kali pesan 4,500,000
BIAYA SIMPAN
Biaya Simpan 6.00%
Biaya Asuransi 1.00%
Biaya Modal 3.00%
Sub-total Biaya Simpan 10.00%
EOQ (economic order quantity) 30,000 kg
EOQ 30,000 kg
Biaya Simpan 1,500
Biaya Pesan 4,000,000
MENU
ANALISIS BREAK-EVEN
Jumlah Produk
Harga Jual per Unit
Biaya Variabel per Unit
Biaya Tetap
Total Biaya Variabel
Total Penjualan
Biaya Variabel Dibanding Penjualan
Page 40
SOAL19
SIS BREAK-EVEN
15,000
15,000
riabel per Unit 5,000
60,000,000
75,000,000
225,000,000
riabel Dibanding Penjualan 0.33
Page 41
MENU
Err:502
MENU
MARGIN OF SAFETY
INFORMASI DARI ANGGARAN RUGI-LABA
Jumlah Produk 40,000
Harga Jual per Unit (HJ/unit) 3,000
Biaya Variabel per Unit (BV/unit) 1,750
Biaya Tetap (BT) 20,000,000
Total Biaya Variabel (BV) 70,000,000
Total Penjualan (TP) 120,000,000
Biaya Variabel dibanding Penjualan 0.58
MARGIN OF SAFETY
A. M/S = (TP - PENJ. PER BREAK EVEN) / TP 60%
B. M/S = (TP / PENJ. PER BREAK EVEN) 250%
Page 47
SOAL24
MENU
SHUT-DOWN POINT
INFORMASI BIAYA & PENJUALAN
Jumlah Produk 40,000
Harga Jual per Unit (HJ/unit) 3,000
Biaya Variabel per Unit (BV/unit) 1,750
Biaya Tetap Tunai (out of pocket costs) 15,000,000
Total Biaya Variabel (BV) 70,000,000
Total Penjualan (TP) 120,000,000
Biaya Variabel dibanding Penjualan 0.58
Page 48
MENU
TARGET LABA
Nama Produk Panci
Jumlah Produksi per Tahun 50,000 unit
Biaya Tetap 450,000,000
Biaya Variabel per Unit 27,500
Laba Dianggarkan 400,000,000
ANGSURAN PINJAMAN
PERHITUNGAN BUNGA TETAP
Bunga Pinjaman per Tahun 15%
Jangka Waktu Pinjam 12 bulan
Pokok Pinjaman 12,000,000
Tanggal Pinjam 3-May-2006
Angsuran per Bulan 1,150,000
©JOHAR ARIFIN, 2005
ANGSURAN PINJAMAN
PERHITUNGAN BUNGA MENURUN
Bunga Pinjaman per Tahun 15%
Jangka Waktu Pinjam 12 bulan
Pokok Pinjaman 12,000,000
Tanggal Pinjam 3-May-2006
Angsuran Bulan ke-5 1,100,000
© JOHAR ARIFIN, 2005
ANGSURAN PINJAMAN
PERHITUNGAN BUNGA EFEKTIF
Bunga Pinjaman per Tahun 15%
Jangka Waktu Pinjam 12 bulan
Pokok Pinjaman 12,000,000
Tanggal Pinjam 3-May-2006
Angsuran per Bulan 1,083,100
© JOHAR ARIFIN, 2005
ANGSURAN PINJAMAN
PERHITUNGAN BUNGA EFEKTIF
Bunga Pinjaman per Tahun 12%
Jangka Waktu Pinjam 6 bulan
Pokok Pinjaman 6,000,000
Tanggal Pinjam 2-Oct-2006
Angsuran per Bulan 1,035,290
Kumulatif Bunga dan Cicilan Pokok Pinjaman
Periode Bulan Kumulatif
Awal Akhir Bunga Cicilan
1 3 150,644 2,955,227
© JOHAR ARIFIN, 2005
SALDO POKOK
PINJAMAN
RINCIAN PEMBAYARAN
8,500,000
8,000,000 TOTAL PEMBAYARAN
7,500,000 CICILAN JUMLAH
BUNGA
7,000,000 POKOK PINJAMAN ANGSURAN
6,500,000 9,000,000 1,620,000 10,620,000
6,000,000
5,500,000 RINCIAN PEMBAYARAN
5,000,000 CICILAN JUMLAH
TAHUN BUNGA
4,500,000 POKOK PINJAMAN ANGSURAN
4,000,000 2005 2,500,000 450,000 2,950,000
3,500,000 2006 6,000,000 1,080,000 7,080,000
3,000,000 2007 500,000 90,000 590,000
2,500,000
2,000,000
1,500,000
1,000,000
500,000
0
MENU
DEPOSITO
Tanpa saldo awal
Tingkat bunga deposito 10.00%
Jangka waktu deposito 5 Tahun
Deposito per tahun Rp 10,000,000.00
DENGAN FUNGSI
PERHTITUNGAN
FVSCHEDULE
20X1 8.0% 20X1 8.0%
20X2 10.0% 20X2 10.0%
20X3 9.0% 20X3 9.0%
20X4 11.0% 20X4 11.0%
20X5 12.0% 20X5 12.0%
NILAI TAHUN 20X5 48,295,336
A BERBEDA
DEPOSITO 30,000,000
TIAN DENGAN PERHITUNGAN MANUAL
NILAI YAD RUMUS MANUAL
32,400,000 =I4*(1+G7)
35,640,000 =H7*(1+G8)
38,847,600 =H8*(1+G9)
43,120,836 =H9*(1+G10)
48,295,336 =H10*(1+G11)
MENU
Pilihan A
Tingkat suku bunga 10.00%
Jumlah penerimaan 4 kali
Nilai setiap kali penerimaan Rp 6,500,000.00
Investasi Rp 20,000,000.00
Kesimpulan:
Present Value dari Investasi Rp 20,604,125.40 Investasi dipertimbangkan diterima
Pilihan B
Tingkat suku bunga 10.00%
Jangka waktu investasi 4 Tahun
Penerimaan pada akhir periode investasi Rp 30,000,000.00
Investasi Rp 20,000,000.00
Kesimpulan:
Present Value dari Investasi Rp 20,490,403.66 Investasi dipertimbangkan diterima
Keputusan
Pilihan A lebih baik dari Pilihan B
MENU
KESIMPULAN
Tawaran pinjaman dipertimbangkan diterima.
MENU
TABEL PENYUSUTAN
Awal Debet Kredit Total Akm Nilai
Tahun Penyusutan Akm. Penyusutan Penyusutan Buku Aktiva
0 0 0 0 45,000,000
1 8,000,000 8,000,000 8,000,000 37,000,000
2 8,000,000 8,000,000 16,000,000 29,000,000
3 8,000,000 8,000,000 24,000,000 21,000,000
4 8,000,000 8,000,000 32,000,000 13,000,000
5 8,000,000 8,000,000 40,000,000 5,000,000
MENU
TABEL PENYUSUTAN
Awal Debet Kredit Total Akm Nilai
Tahun Penyusutan Akm. Penyusutan Penyusutan Buku Aktiva
0 0 0 0 45,000,000
1 16,000,000 16,000,000 16,000,000 29,000,000
2 12,000,000 12,000,000 28,000,000 17,000,000
3 8,000,000 8,000,000 36,000,000 9,000,000
4 4,000,000 4,000,000 40,000,000 5,000,000
MENU
TABEL PENYUSUTAN
Awal Debet Kredit Total Akm Nilai
Tahun Penyusutan Akm. Penyusutan Penyusutan Buku Aktiva
0 0 0 0 50,000,000
1 16,550,000 16,550,000 16,550,000 33,450,000
2 11,071,950 11,071,950 27,621,950 22,378,050
3 7,407,135 7,407,135 35,029,085 14,970,915
4 4,955,373 4,955,373 39,984,458 10,015,542
MENU
TABEL PENYUSUTAN
Awal Debet Kredit Total Akm Nilai
Tahun Penyusutan Akm. Penyusutan Penyusutan Buku Aktiva
0 0 0 0 60,000,000
1 30,000,000 30,000,000 30,000,000 30,000,000
2 15,000,000 15,000,000 45,000,000 15,000,000
3 7,500,000 7,500,000 52,500,000 7,500,000
4 2,500,000 2,500,000 55,000,000 5,000,000
MENU
TABEL PENYUSUTAN
Awal Jam Kerja Debet Kredit Total Akm Nilai
Tahun Aktiva Penyusutan Akm. Penyusutan Penyusutan Buku Aktiva
0 0 0 0 45,000,000
1 4,000 16,000,000 16,000,000 16,000,000 29,000,000
2 3,000 12,000,000 12,000,000 28,000,000 17,000,000
3 2,000 8,000,000 8,000,000 36,000,000 9,000,000
4 1,000 4,000,000 4,000,000 40,000,000 5,000,000
MENU
Laba Setelah
Pajak (EAT)
287,000,000
229,250,000
200,375,000
133,000,000
113,750,000
MENU
PROYEK A
Periode EAT Depresiasi Nilai Sisa
Tahun ke-0
Tahun ke-1 560,000,000 783,333,333 0
Tahun ke-2 455,000,000 626,666,667 0
Tahun ke-3 350,000,000 470,000,000 0
Tahun ke-4 245,000,000 313,333,333 0
Tahun ke-5 140,000,000 156,666,667 400,000,000
PROYEK B
Periode EAT Depresiasi Nilai Sisa
Tahun ke-0
Tahun ke-1 287,000,000 433,333,333 0
Tahun ke-2 229,250,000 346,666,667 0
Tahun ke-3 200,375,000 260,000,000 0
Tahun ke-4 133,000,000 173,333,333 0
Tahun ke-5 113,750,000 86,666,667 200,000,000
kan Investasi
PROYEK B
15.00%
3 tahun
Proceed
(2,750,000,000)
1,343,333,333
1,081,666,667
820,000,000
558,333,333
696,666,667
Proceed
(1,500,000,000)
720,333,333
575,916,667
460,375,000
306,333,333
400,416,667
MENU
Kesimpulan:
Pilihan: PROYEK A, karena waktu pengembalian investasi lebih singkat dari PROYEK B
3
7.243902439
7
3
6.689112137
6
MENU
Kesimpulan:
PROYEK A lebih menguntungkan daripada PROYEK B
MENU
Kesimpulan:
Kedua proposal proyek dapat diterima karena menghasilkan PI gabungan lebih besar dari 1
MENU
MEMBELI SAHAM
Jumlah lot saham 100
Harga per lembar saham 2,750
Komisi untuk broker 0.30%
MENJUAL SAHAM
Jumlah lot saham 20
Harga per lembar saham 1,750
Komisi untuk broker 0.30%
HARGA SAHAM
0.25
Kesimpulan :
Kesimpulan
Saham dijual dengan harga yang murah (undervalued)
MENU
Kesimpulan
Saham dijual dengan harga yang murah (undervalued)
MENU
P/E SAHAM
Tingkat pengembalian yang diharapkan dari suatu saham 15%
Pertumbuhan yang dapat dipertahankan saham tersebut sebesar 6%
Rasio pembayaran dividen (DPR) 0.30%
Perusahaan PT A PT B
Nominal Obligasi 1,500,000 2,000,000
Kupon per tahun 7.50% 8.00%
Tingkat keuntungan yang disyaratkan 8.00% 7.25%
CURRENT YIELD
JOHAR ARIFIN@2005
MENU
YIELD to MATURITY
EXPECTED RETURN
DURASI OBLIGASI
BUNGA OBLIGASI
Nominal obligasi 10,000,000
Kupon 12%
Jatuh tempo 5 Tahun
Bunga semi annual 600,000
MENU
HASIL OBLIGASI
Jatuh tempo obligasi 5 Tahun
Periode kupon dalam setahun 2x
Bungan kupon per tahun 12%
Nilai nominal obligasi 10,000,000
Harga jual obligasi 9,250,000
Hasil Berjalan 12.97%