Can XBRL Detailed Tagging of Footnotes Improve

Financial Analysts' Information Environment?

Mata Kuliah : Seminar Sistem Informasi Akuntansi

Dosen Pengampu : Khairunnisa Harahap, M.Si

Oleh :

Lusianna Fransiska Simatupang (7163220035)

Nadhilah (7163220041)
Radian Syahputra Hasibuan (7163220046)

Akuntansi C

FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS NEGERI MEDAN
2019
IDENTITAS ARTIKEL

Judul Can XBRL detailed tagging of footnotes improve

financial analysts' information environment?
Penerbit Jurnal Elsevier Inc.
Halaman 45-48
Tahun 2017
Penulis Andrew J. Felo, Joung W. Kim, Jee-Hae Lim

RESUME ARTIKEL

 Pendahuluan

Catatan kaki laporan keuangan telah digunakan untuk membantu menilai perusahaan
di pasar (De Franco et al., 2011). Karena Informasi catatan kaki merupakan bagian integral
dari laporan keuangan, kompleksitasnya terkenal sebagai penghalang utama bagi pengguna di
pasar.
Pada tahun pertama XBRL diadopsi, SEC mengizinkan penandaan blok sederhana
untuk catatan kaki (misalnya, menandai beberapa bagian informasi dalam satu catatan kaki di
bawah satu tag atau setiap kebijakan akuntansi sebagai satu blok teks). Setelah tahun
pertama, perusahaan diharuskan untuk menerapkan penandaan rinci catatan kaki mereka
(misalnya, penandaan blok dan setiap tabel dan jumlah dalam setiap catatan kaki yang
ditandai secara terpisah). penandaan terperinci cenderung memberikan informasi yang lebih
mudah diakses daripada penandaan blok.
Dengan demikian, tujuan utama dari penelitian ini adalah untuk menguji sifat-sifat
analis keuangan di lingkungan informasi keuangan untuk memberikan wawasan tentang
biaya pemrosesan informasi catatan kaki karena mereka adalah investor yang lebih canggih
dan lebih mungkin daripada investor lain untuk menggunakan informasi ini.
Studi sebelumnya dalam berbagai pengaturan menunjukkan bahwa adopsi XBRL
mengurangi biaya pemrosesan dan meningkatkan informasi pasar lingkungan (Kim et al.,
2012; Li dan Nwaeze, 2015); Namun, studi ini tidak memisahkan penandaan rinci catatan
kaki dari informasi laporan keuangan saat menganalisis adopsi XBRL. Penentang penandaan
yang terperinci berpendapat bahwa hal itu memberikan beban yang signifikan pada
perusahaan tanpa menghasilkan manfaat yang signifikan. Pendukung, di sisi lain,
berpendapat bahwa penandaan rinci dapat meningkatkan aksesibilitas analis untuk mencatat
informasi dan akhirnya mengurangi asimetri informasi antara perusahaan dan pelaku pasar.
Jika penandaan rinci mengurangi biaya pemrosesan informasi catatan kaki, analis mungkin
lebih cenderung mengikuti perusahaan yang mengadopsi penandaan terperinci.
Makalah ini memberikan beberapa kontribusi pada literatur akuntansi. Mengingat
bahwa peran analis keuangan, sebagai perantara (mis. Konsolidasi informasi) antara
perusahaan dan pemegang saham, membuat lapisan pengawasan eksternal untuk pelaporan
keuangan(Graham et al., 2005; Yu, 2008; You dan Zhang, 2009; Lehavy et al., 2011),
peneliti memberikan bukti empiris pertama bahwa persyaratan penandaan rinci oleh SEC
secara efektif mengurangi biaya pemrosesan analis untuk catatan kaki. Bahkan, XBRL
mengurangi informasi asimetri antara perusahaan dan investor (Kim et al., 2012), dan
selanjutnya memungkinkan analis untuk mendapatkan lebih banyak waktu untuk nilai tambah
analisis, tidak hanya melalui kemampuan mereka untuk meringkas dan mendistribusikan
informasi kepada investor tetapi juga melalui kemampuan mereka untuk secara efektif
memproses informasi yang diberikan menghasilkan akurasi perkiraan yang lebih baik.
Konsisten dengan argumen yang dikemukakan oleh SEC (2010a, 2014), peningkatan
komparabilitas yang disebabkan oleh informasi yang ditandai dengan XBRL mengarah ke
akurasi perkiraan analis yang lebih tinggi dan penyebaran yang lebih sedikit. Khususnya,
karena catatan kaki sangat penting dalam penilaian, analisis informasi penandaan catatan kaki
XBRL (misalnya, bagaimana penandaan digunakan untuk catatan kaki) dapat menjadi
masalah utama untuk menentukan kegunaan adopsi XBRL dari perspektif analis. Kedua,
meskipun ada ketegangan yang melekat dalam memungkinkan filer membuat ekstensi (SEC,
2010a), elemen ekstensi khusus seperti elemen spesifik perusahaan banyak digunakan.
Karena penandaan yang dikustomisasi adalah spesifik perusahaan, mereka dapat merusak
komparabilitas data keuangan lintas perusahaan (Debreceny et al., 2011; SEC, 2010a).
Mengingat bukti empiris terbatas pada biaya dan manfaat ekstensi yang disesuaikan,
penelitian ini memberikan bukti bahwa penandaan XBRL terstandarisasi berhasil mengurangi
kompleksitas dan biaya untuk memproses informasi catatan kaki sementara penandaan
khusus meningkatkan biaya untuk memproses informasi catatan kaki. Ketiga, penelitian ini
berkontribusi pada literatur yang muncul tentang dampak teknologi yang memfasilitasi
pencarian pada informasi perusahaan sistem dan komunikasi dengan pihak luar (Gray dan
Miller, 2009; Hodge et al., 2004; XBRL.US., 2009; XBRL, 2010).
  Latar Belakang Dan Hipotesis Pengembangan

Tujuan utama dari inisiatif XBRL adalah untuk memfasilitasi pengambilan dan
analisis informasi keuangan oleh pengguna pernyataan sambil membantu dalam
mengotomatiskan pengajuan peraturan dan pemrosesan informasi bisnis. Di bawah mandat
XBRL (SECSEC, 2009), setiap bagian dari bisnis kuantitatif dan data keuangan dapat
ditandai menggunakan salah satu dari sekitar 13.000 elemen standar (yaitu, elemen resmi)
atau elemen ekstensi yang disesuaikan (XBRL.US., 2009; SEC , 2010a; SEC, 2014).
Elemen standar adalah tag yang dapat dibaca mesin, dan konten serta struktur
informasi ditentukan oleh SEC. Alasan untuk menggunakan XBRL adalah bahwa informasi
akan lebih mudah diakses oleh pengguna laporan keuangan. Format konsistensi pelaporan
keuangan berbasis XBRL membuatnya lebih mudah bagi semua pengguna (terlepas dari
kecanggihannya) untuk mengevaluasi informasi laporan keuangan secara tepat waktu dengan
membuatnya lebih mudah untuk mengakses dan membandingkan informasi yang diajukan
(SEC, 2009).

1. Manfaat pemberian penandaan catatan kaki

Analis cenderung menggunakan informasi catatan kaki untuk membantu mereka
membuat keputusan. Sebagai contoh, analis dapat menggunakan informasi dari catatan
operasi sewa operasi perusahaan untuk menyatakan kembali aset dan kewajiban yang
dinyatakan dalam neraca untuk mencerminkan apa yang akan terjadi jika sewa
diklasifikasikan sebagai sewa modal. Informasi ini juga dapat membuatnya lebih mudah
untuk membandingkan perusahaan dengan sewa operasi yang beroperasi dengan perusahaan
dengan sewa modal (misalnya, untuk perbandingan lintas-industri). Bukti empiris yang ada
menunjukkan bahwa analis keuangan menggunakan informasi catatan kaki untuk membuat
keputusan penilaian. Misalnya, Aboody et al. (2004) mendokumentasikan relevansi nilai
catatan kaki informasi mengenai kompensasi karyawan berbasis saham.

2. Manfaat penandaan blok vs rinci dan dampak pada analis

Untuk catatan kaki, ada dua pendekatan untuk memberikan informasi XBRL:
penandaan blok dan penandaan rinci. Penandaan blok memperlakukan setiap catatan kaki
lengkap sebagai satu blok teks, setiap kebijakan akuntansi yang signifikan dalam kebijakan
akuntansi yang signifikan sebagai satu blok teks, atau setiap tabel dalam setiap catatan kaki
sebagai blok teks yang terpisah. Penandaan terperinci memperlakukan setiap angka (nilai
moneter, persentase, dan nomor) dalam setiap catatan kaki secara individual. Oleh karena itu,
ini adalah pertanyaan empiris apakah manfaat melebihi biaya dan akibatnya apakah
penggunaan tagging rinci wajib analis menggunakan informasi catatan kaki untuk membuat
keputusan yang lebih baik.

Hipotesis 1. Sifat-sifat perkiraan analis (akurasi dan dispersi) ditingkatkan setelah penandaan
yang terperinci atas informasi catatan kaki, semuanya sama.

3. Penandaan serta dampak pada analis

Menurut SEC (2010), penandaan terinci kemungkinan menghasilkan peningkatan
jumlah penandaan XBRL terstandarisasi dan tersesuaikan. Sementara penandaan informasi
catatan kaki yang terperinci dapat mengurangi biaya pemrosesan catatan kaki dengan
meningkatkan aksesibilitas data dan komparabilitas, sifat spesifik catatan kaki perusahaan
cenderung meningkatkan biaya untuk memproses informasi XBRL karena banyaknya
ekstensi yang digunakan. Karena analis keuangan mungkin mengabaikan informasi ketika
sulit untuk memproses (misalnya, Anda dan Zhang,2009; Lehavy et al., 2011), mereka
mungkin cenderung menggunakan catatan kaki dalam penilaian ketika catatan kaki ditandai
menggunakan jumlah yang lebih besar dari ekstensi yang disesuaikan.
Jika peningkatan ekstensi menambah lebih banyak biaya untuk memproses informasi catatan
kaki, maka properti perkiraan analis akan menurun (akurasi kurang dan dispersi lebih besar).

Hipotesis 2. Sifat-sifat perkiraan analis (akurasi dan dispersi) ditingkatkan dengan jumlah
catatan kaki XBRL standar elemen dan diperburuk dengan jumlah ekstensi catatan kaki
XBRL yang disesuaikan, semuanya sama.

Metodologi

1. Sampel
Peneliti pertama-tama mengekstrak semua arsip XBRL yang diamanatkan yang
dikirimkan ke SEC dari basis data EDGAR tentang Pengarsipan Data Interaktif dan umpan
bulanan Really Simple Syndication (RSS) yang diarsipkan dari EDGAR untuk periode sampel
mulai 15 Juni 2009 hingga 14 Juni 2014. Sampel akhir terdiri dari 4627 pengajuan dari 1907
perusahaan.
 Hipotesis 1 diterjemahkan menjadi koefisien negatif pada DETAIL (β2 <0), yang
menyiratkan bahwa penandaan rinci dapat mengurangi ramalan kesalahan dan dispersi
dengan mengurangi biaya untuk memproses informasi catatan kaki. Untuk mengisolasi efek
informasi catatan kaki yang ditandai dari pengaruh variabel lain, peneliti mengontrol variabel
spesifik perusahaan yang diperkirakan akan memengaruhi kesalahan dan dispersi prakiraan.
Peneliti menggunakan variabel kontrol yang sama yang digunakan dalam penelitian
sebelumnya seperti Lehavy et al (2011) dan Loughran dan McDonald (2014). Hipotesis 2
diterjemahkan sebagai β3 > 0 atau β3 = 0 dan β4 <0.

Hasil

Peneliti menemukan bahwa koefisien pada DETAIL adalah negatif dan signifikan (-
0,003 dengan p <0,01 dan -0,001 dengan P <0,05, masing-masing). Temuan ini konsisten
dengan prediksi dalam Hipotesis 1, menunjukkan bahwa penandaan catatan kaki rinci
mengurangi biaya pemrosesan informasi dan meningkatkan sifat perkiraan analis.
Sehubungan dengan estimasi koefisien pada variabel kontrol, temuan berikut ini patut
diperhatikan. Pertama, koefisien TOTALTAG adalah positif dan signifikan (semuanya pada p
<0,01), menyiratkan bahwa jumlah tag total meningkatkan kesalahan perkiraan dan dispersi.
Kedua, koefisien PRE_VOL sangat positif signifikan (semua pada p <0,01), yang
menunjukkan bahwa ERROR dan DISP meningkat karena volatilitas pengembalian pasar
lebih tinggi. Ketiga, koefisien SIZE adalah signifikan negatif (semua pada p <0,01),
menunjukkan bahwa ketika suatu perusahaan lebih besar, ERROR dan DISP lebih kecil,
menunjukkan bahwa lebih banyak sumber informasi tersedia untuk perusahaan yang lebih
besar. Keempat, koefisien LOSS dan LEV adalah positif signifikan (semuanya pada p <0,01),
menunjukkan bahwa perkiraan analis cenderung kurang akurat dan kurang seragam untuk
perusahaan dengan kerugian tinggi dan leverage tinggi.
Seperti ditunjukkan pada Tabel 7, peneliti menemukan bahwa koefisien variabel yang
peneliti minati, FN_extitu, adalah signifikan (semuanya pada p <0,01), dengan tanda positif
yang diharapkan pada kedua kolom (1) dan (2). Koefisien FN_stdt, tidak signifikan pada
kedua kolom (1) dan (2). Secara keseluruhan, temuan di atas memberikan dukungan lebih
lanjut untuk prediksi dalam Hipotesis 2 bahwa penggunaan elemen ekstensi yang disesuaikan
telah meningkatkan ERROR dan DISP. Selain itu, hasil peneliti menunjukkan bahwa
penggunaan berlebihan elemen ekstensi yang disesuaikan dapat menyebabkan konsekuensi
yang tidak diinginkan, karena kemungkinan akan meningkatkan kesalahan perkiraan dan
dispersi.
 Peneliti menjalankan kembali dengan model menambahkan efek tahun-tetap. Ada
efek peracikan potensial dari waktu ke waktu meskipun kami menggunakan BEAR sebagai
variabel independen untuk mengontrol kondisi pasar dari waktu ke waktu. Hasil yang tidak
ternoda serupa. Selain itu, peneliti menjalankan dengan menambahkan lebih banyak model
variabel kontrol seperti biaya iklan, biaya penelitian dan pengembangan, dan jumlah bisnis
Segmen. Studi sebelumnya melaporkan bahwa variabel-variabel ini dapat mempengaruhi
sifat perkiraan analis. Peneliti mengikuti pendekatan untuk memperkirakan variabel ini yang
digunakan dalam penelitian sebelumnya (misalnya, Lehavy et al., 2011). Nilai-nilai yang
hilang dari iklan dan biaya penelitian dan pengembangan dikodekan sebagai nol dan kedua
biaya dikempiskan oleh total biaya operasi sebelum dimasukkan dalam model. Peneliti juga
menambahkan log natural satu ditambah jumlah segmen bisnis ke dalam model.

Kesimpulan

Studi ini menyelidiki apakah informasi catatan kaki yang ditandai secara rinci
meningkatkan lingkungan informasi analis di sekitar rilis 10-K dan meningkatkan sifat-sifat
perkiraan pendapatan analis. Temuan peneliti menunjukkan bahwa informasi catatan kaki
penandaan rinci terkait dengan penurunan kesalahan perkiraan dan dispersi dan berhubungan
positif dengan jumlah analis setelah perusahaan. Selain itu, menunjukkan bahwa effect
penandaan rinci menjadi lebih menonjol dari waktu ke waktu. Peneliti mendokumentasikan
bahwa penggunaan ekstensi yang disesuaikan dikaitkan dengan peningkatan kesalahan
perkiraan dan dispersi. Ini menunjukkan bahwa penandaan khusus meningkatkan biaya
pemrosesan informasi ini. Tanpa diduga, penggunaan penandaan standar untuk informasi
catatan kaki tidak terkait dengan penurunan kesalahan dan dispersi perkiraan.