Halaman 1

Studi Wilayah Asia dan Afrika , 11 (2): 114-136, 2012

114
Tinjauan Kritis Sejarah Ekonomi Islam:
Formasi, Transformasi, dan Cakrawala Baru
Nagaoka Shinsuke *
Abstrak
Sejarah ekonomi Islam, yang berasal dari pertengahan abad kedua puluh,
sangat terkait dengan praktik keuangan Islam. Munculnya iklan
praktik keuangan Islam di negara-negara Teluk dan tantangan pengantar
sistem ekonomi Islam komprehensif di Pakistan, Iran dan Sudan memberi kekuatan
untuk argumen tentang ekonomi Islam. Ketegangan antara teori dan praktik
mengakibatkan pembagian disiplin menjadi dua kelompok: 1) sekolah yang berorientasi pada aspirasi
yang bercita-cita dengan ideal ekonomi Islam dan menganut konsensus mudharabah
diperoleh pada tahap awal, 2) sekolah berorientasi realitas yang memberi arti penting bagi sekolah
kelayakan ekonomi keuangan Islam dan menerima praktik komersial saat ini
Keuangan Islam. Ekonomi Islam telah dikembangkan dengan argumen di antara keduanya
sekolah tentang aspirasi dan kenyataan dalam teori dan praktik keuangan Islam.
Makalah ini menunjukkan bahwa kedua kelompok memiliki kesamaan untuk argumen mereka
tentang definisi riba ; ini menyiratkan bahwa mereka yang tidak setuju dengan definisinya
jangan berpartisipasi dalam argumen ekonomi Islam. Kerangka dasar ini
ekonomi Islam kuat dan membentuk setiap argumen di antara para ekonom Islam
meskipun beberapa upaya untuk menghindari kerangka kerja dapat ditemukan baru-baru ini.
pengantar
Ekonomi Islam telah dikembangkan dalam dinamika antara aspirasi dan kenyataan dalam teorinya
dan praktik keuangan Islam. Secara khusus, dinamika ini dapat diamati setelah munculnya
praktik komersial keuangan Islam pada 1970-an. Sedangkan ekonomi Islam adalah teori
latar belakang praktik keuangan Islam, yang saat ini mencapai pertumbuhan cepat, praktiknya
membentuk sejarah ekonomi Islam dengan mengangkat argumen tentang kelayakan teoritis Islam
ekonomi. Dalam interaksi seperti itu, beberapa ekonom Islam memberikan prioritas pada aspirasi Islam
ekonomi sementara yang lain memberi arti penting pada kelayakan ekonomi keuangan Islam dan menerima
situasi keuangan Islam komersial saat ini.
* 長 岡 慎 介, Sekolah Pascasarjana Studi Wilayah Asia dan Afrika, Universitas Kyoto
Diterima 13 Januari 2012
Perbatasan Ekonomi dan Keuangan Islam: Tantangan Baru

Halaman 2
N AGAOKA : Tinjauan Kritis Sejarah Ekonomi Islam
115
Ada beberapa penelitian yang ada, kedua tinjauan pustaka [Siddiqi 1981; Khan, MA 1983,
1991, 1998; Islahi 2008] dan deskripsi tentang sejarah ekonomi Islam [Wilson 2004;
El-Ashker dan Wilson 2006]. Namun, karya-karya ini terutama berfokus pada aliran teoretis
hasil, dan tidak menyebutkan bagaimana hasil tersebut telah diterapkan pada praktik Islam
ekonomi atau dikembangkan melalui refleksi pada praktik ini. Oleh karena itu, makalah ini berfokus pada
dinamika antara ekonomi Islam dan praktik keuangan Islam, dan menggambarkan bagaimana Islam
ekonomi dibentuk, telah diubah, dan telah berkembang; dan kemudian, makalah ini mencoba mengklarifikasi
kerangka dasar disiplin.
1. Pembentukan Ekonomi Islam
Bagian ini menelusuri kembali ke sejarah awal ekonomi Islam. Sebelum pembentukan Islam
ekonomi, intelektual Muslim berpendapat legitimasi Islam tingkat suku bunga yang bank-bank Barat
dibebankan. Bagian pertama mengulas argumen mereka dan menjelaskan bahwa beberapa dari mereka terlibat
dalam pembentukan sistem ekonomi baru tanpa membebankan suku bunga, yaitu
asal usul ekonomi Islam. Pada tahap awal, ekonomi Islam tidak dianggap sebagai
disiplin akademik seperti yang sekarang diakui; bagian ini mencoba mengklarifikasi momentum untuk formasi
ekonomi Islam sebagai disiplin akademik independen.
1.1 Kontroversi Riba di Paruh Pertama Abad ke-20 sebagai Prasejarah Islam
Ekonomi
Pembentukan ekonomi Islam adalah reaksi terhadap penetrasi Barat dunia Islam
di era modern. Dimulai pada pertengahan abad ke-19, beberapa negara Barat
mendirikan bank mereka sendiri untuk mendukung kegiatan komersial mereka. Misalnya Inggris
Kekaisaran mendirikan Bank Ottoman Kekaisaran (1856) di wilayah dinasti Ottoman dan
Bank Kekaisaran Persia (1889) di wilayah dinasti Qajar.
Pendirian bank-bank Barat semacam itu, yang membebankan bunga, adalah masalah besar bagi
Intelektual Muslim. Sejak kebangkitan Islam pada abad ketujuh, doktrin Islam telah
melarang segala transaksi termasuk riba . Dalam konteks yurisprudensi Islam, konsep
riba umumnya dianggap menyiratkan semacam ketidaksetaraan, 1） dan didefinisikan sebagai semacam perbankan
minat dalam konteks modern. Intelektual Muslim fokus pada hubungan antara ini
implikasi riba dan fungsi kepentingan dalam operasi perbankan Barat, dan dipertanyakan
apakah transaksi dengan bunga dilarang karena faktor riba .
1） Untuk diskusi lebih lanjut tentang literatur yurisprudensi Islam pra-modern, lihat [Saleh 1992].

Halaman 3
Studi Wilayah Asia dan Afrika , 11 (2)
116
Masalah ini dibahas tidak hanya dalam konteks keuangan grosir berbasis minat untuk
modernisasi industri, tetapi juga keuangan ritel berbunga seperti deposito tetap. Untuk
misalnya, selama tahap awal Kondominium Anglo-Mesir (1899-1955) Kantor Pos
Bank Tabungan di Sudan menyediakan layanan khusus yang memungkinkan deposan untuk menolak bunga
akun mereka [Stiansen 2004: 155]. Sebagai contoh lain, Rashid Rida, pemimpin redaksi Al-
Majalah Manar , melaporkan bahwa ketika pemerintah Mesir memperkenalkan pos berbunga
tabungan, yang disebut Sanduq al-Tawfir , pada dekade pertama abad kedua puluh, lebih dari tiga
seribu deposan menolak bunga [Mallat 1988: 71].
Kontroversi utama adalah sejauh mana bunga dianggap sebagai riba . Ada dua resolusi
untuk pertanyaan ini di antara para intelektual Muslim. Beberapa mendefinisikan riba hanya sebagai tingkat bunga riba,
dan memungkinkan tingkat bunga normal. Dalam tulisan ini, kami menyebut pandangan seperti itu sebagai " sekolah riba ."
Para intelektual ini percaya bahwa tingkat bunga normal dapat berfungsi sebagai pelumas kegiatan ekonomi,
yang menyiratkan bahwa bunga memiliki fungsi dalam meningkatkan efisiensi transaksi ekonomi;
oleh karena itu, hanya suku bunga yang akan membahayakan efisiensi dan ekuitas ekonomi yang harus dilarang.
Prekursor pandangan ini diajukan oleh Muhammad Abduh, seorang mentor Rashid Rida; -nya
penafsiran masalah ini didasarkan pada konsep riba al-jahiliya , yang didefinisikan sebagai
default dan bunga riba di wilayah Hijaz selama era Nabi [Khalil dan Thomas
2006: 70-71]. Abduh mempertimbangkan minat semacam ini, yang berbahaya bagi efisiensi dan
kesetaraan masyarakat selama era Nabi, untuk mewujudkan konsep riba . Sebagian besar pendukung ini
lihat ikuti interpretasi Abduh. Syed Ahmad Khan menyiarkan pandangan ini di Asia Selatan di Jakarta
1920-an [Siddiqi 2004: 56; Aziz et al. 2008: 38], dan Fazrul Rahman dari Pakistan menulis sebuah pengaruh
makalah berjudul " Riba dan Bunga" untuk mendukung pandangan ini pada 1960-an [Rahman 1964].
Kelompok ulama lain mendefinisikan tingkat bunga apa pun sebagai riba ; oleh karena itu, mereka mempertimbangkan
transaksi yang melibatkan bunga tidak diizinkan dalam terang Islam. Dalam tulisan ini, kami menyebutnya demikian
sebuah pandangan " sekolah riba yang menarik ." Pendukung awal dari pandangan ini dianggap sebagai Abul
A'ala Mawdudi, pelopor gerakan kebangkitan Islam di Asia Selatan. Dia pertama kali menyebutkan
hubungan antara riba dan bunga pada tahun 1941, mengatakan, "Sangat dilarang dalam hukum Islam untuk
meminjamkan akumulasi simpanan ini dengan bunga. Jika Anda meminjamkan uang kepada siapa pun, itu tidak masalah
apakah dia meminjam untuk kebutuhan pribadinya atau untuk tujuan bisnis, Anda dapat mengklaim hanya kepala sekolah
uang dan bukan satu kue lagi ”[Mawdudi 1975 (1947): 37]. Mengikuti argumennya, Anwar
Iqbal Qureshi menerbitkan buku teoretis di Lahore, yang berjudul Islam dan Teori Islam
Ketertarikan pada 1945 [Qureshi 1945]. Setelah 1950-an, sejumlah buku dan artikel tentang hal ini

Halaman 4
N AGAOKA : Tinjauan Kritis Sejarah Ekonomi Islam
117
juga diterbitkan di dunia Arab. 2）
Lawan dari aliran pemikiran ini biasanya mengkritik fakta bahwa ia meremehkan
fungsi positif yang menarik sebagai pelumas. Sekolah membalas kritik ini dengan mengatakan bahwa
kejahatan kepentingan melebihi penggunaannya; oleh karena itu, setiap tingkat bunga harus dilarang. Sebagai contoh,
bahkan Muhammad Umer Chapra, salah satu ekonom Islam perintis dengan pengalaman di
Badan Moneter Arab Saudi (SAMA), yang berpengalaman dalam pentingnya kebijakan moneter
menggunakan suku bunga, selalu memulai tulisannya dengan menyebutkan efek negatif dari berbasis bunga
sistem keuangan untuk mengkritik kapitalisme [Chapra 1985: 107-145, 2006: 99-102, 2009: 2].
1.2 Asal Ekonomi Islam
Sementara pandangan aliran riba konsisten dengan sistem kapitalistik yang ada, itu
dari Menariknya riba sekolah adalah melawan rezim ekonomi yang dominan; itu menantang keberadaan
suku bunga. Di pertengahan abad kedua puluh, para pendukung pandangan yang terakhir dimulai
mengejar sistem ekonomi alternatif, yaitu sistem ekonomi Islam.
Tantangan ini terlihat dalam konteks kebangkitan Islam, yang telah menjadi tren besar
sejak awal abad kedua puluh. Kebangkitan Islam adalah gerakan intelektual dan pragmatis
yang bertujuan untuk membangun peradaban Islam modern berdasarkan pada ide-ide Islam yang didirikan di
era Nabi; peradaban Islam modern tidak menyiratkan desain daur ulang Barat
modernisasi atau kebangkitan peradaban "tradisional" Islam pra-modern [Kosugi 2006: 5].
Sementara anggota generasi awal kebangkitan Islam, seperti Jamal al-Din al-Afghani,
Muhammad Abduh, dan Rashid Rida, terutama menyumbangkan energi mereka untuk masalah politik dan sosial,
Jarang menyebutkan masalah ekonomi, Mawdudi memberikan gambaran konkret tentang Islam modern
sistem ekonomi di Asia Selatan pada pertengahan abad kedua puluh [Nasr 1996: 103]; oleh karena itu, dia
dikenal sebagai pendiri ekonomi Islam [Kuran 2004: 39; Wilson 2004: 196].
Mawdudi secara kritis menganalisis lembaga-lembaga ekonomi modern dan mengeksplorasi cara-cara Islami
merenovasi mereka. Misalnya, Mawdudi mengakui peran pemerintah dalam mendistribusikan kembali
kekayaan, tetapi mengkritik kegagalan kebijakan fiskal dalam kerangka kapitalistik untuk memperbaiki kesenjangan
antara si kaya dan si miskin. Dia alternatifnya mengusulkan reformasi institusional pendapatan
fungsi redistribusi memanfaatkan zakat , satu dari lima pilar kewajiban Muslim [Mawdudi 1975
(1947): 16-17, 36-39]. 3）
Pendekatannya menggabungkan konsep "modern" (bukan Barat) dengan
2） Untuk contoh yang representatif, lihat [Abu Saud 1957; Abū Zahra 1970; Abduh 1977].
3）Zakat adalah kewajiban Muslim untuk setiap Muslim untuk membayar bagian tertentu (2,5% jika tunai) dari kekayaannya
setiap tahun. Jumlah yang dikumpulkan didistribusikan dengan cara Al-Qur'an menunjukkan: kepada orang miskin, pengumpul zakat , baru
Muslim, dan sebagainya.

Halaman 5
Studi Wilayah Asia dan Afrika , 11 (2)
118
cita-cita Islam yang didirikan pada zaman Nabi mencerminkan kerangka ideologis Islam
kebangkitan yang disebutkan di atas, dan digantikan oleh metodologi ekonomi Islam.
Mawdudi menyusun proposal untuk reformasi ekonomi Islam dalam kerangka politik;
oleh karena itu, tidak menyajikan gambaran komprehensif tentang sistem ekonomi Islam. Namun,
banyak orang lain pada zamannya datang di bawah pengaruhnya, dan mencoba untuk menciptakan yang konkret dan komprehensif
gambaran sistem ekonomi Islam modern. Diskusi berikut berfokus secara khusus pada
beberapa studi benchmark tentang sistem keuangan yang lebih disukai berdasarkan pada cita-cita Islam.
Pada tahun 1940-an, dua karya perintis oleh para ekonom Islam membahas sistem keuangan Islam.
Anwar Iqbal Qureshi menyatakan dalam bukunya yang disebutkan di atas bahwa “Islam melarang bunga tetapi mengizinkan
keuntungan dan kemitraan. Jika bank, bukannya membiarkan pinjaman kepada industri, menjadi mitranya,
berbagi kerugian dan keuntungan dengannya, tidak ada keberatan terhadap bank-bank semacam itu dalam sistem Islam ”
[Qureshi 1945: 158-159]. Pernyataannya menyiratkan bahwa implementasi berbasis kemitraan
instrumen keuangan, yang saat ini kami sebut mudharabah dan musyarakah , 4） paling cocok untuk
Sistem keuangan Islam. Sekitar waktu yang sama, Mahmud Ahmad dinyatakan dalam bukunya, juga diterbitkan
di Lahore, kesukaannya untuk sistem berbasis kemitraan, mengatakan, “Bank-bank Shirakat akan meminjamkan
uang untuk industri dan perdagangan atas dasar Shirakat, yaitu, mereka akan berbagi keuntungan dengan
debitur mereka daripada membebani industri dan perdagangan dengan tingkat bunga tetap ”[Ahmad, M.
1947: 170].
Meskipun keduanya bekerja banyak yang harus ditentukan untuk praktik perbankan, menurut Nejatullah
Ulasan Siddiqi, mereka merintis dalam literatur ekonomi Islam [Siddiqi 1981: 30]. Ini
karena sebagian besar ekonom Islam generasi berikutnya mengikuti jejak mereka; mereka juga mendorong
mudharabah dan musyarakah sebagai instrumen yang lebih disukai untuk keuangan Islam. Karena itu, makalah ini memanggil
Tren ini adalah " konsensus mudharabah ."
Di antara para sarjana generasi berikutnya, Muhammad Uzair dan Muhammad Nejatullah
Siddiqi memainkan peran penting dalam mengembangkan teori untuk membuatnya layak dalam praktik. Pada tahun 1951,
Uzair menulis makalah berjudul "Perbankan Tanpa Bunga: Akankah Berhasil?" Dan mengungkapkan hal praktisnya
ide mudharabah , yang kemudian dikenal sebagai " mudharabah dua tingkat " di kemudian hari [Uzair 1978]. Itu
orisinalitas idenya adalah menggunakan dua transaksi mudharabah dalam satu skema. Deposan ( rabb al-
4）Mudharabah adalah bentuk kontrak bisnis di mana satu pihak menawarkan modal dan pihak lain melakukan sebagian
bisnis dengan modal ini; yang pertama disebut rabb al-mal dan mudarib yang terakhir . Setiap laba yang dihasilkan didistribusikan
antara kedua belah pihak berdasarkan rasio yang telah disepakati sebelumnya, sementara seluruh kerugian akan ditanggung oleh rabb al-mal kecuali
mudarib terbukti lalai. Musharaka adalah bentuk kemitraan bisnis di mana banyak pihak berinvestasi.
Setiap laba didistribusikan antara kedua belah pihak dalam rasio yang disepakati sebelumnya atau dibagikan tergantung pada jumlahnya
diinvestasikan. Kerugian ditanggung oleh kedua belah pihak tergantung pada jumlah yang diinvestasikan.

Halaman 6
N AGAOKA : Tinjauan Kritis Sejarah Ekonomi Islam
119
mal ) dan bank ( mudarib ) melakukan mudharabah pertama , sementara bank ( rabb al-mal ) dan peminjam
( mudarib ) melakukan mudharabah kedua (lihat Gambar 1). Pihak mudharabah pertama berbagi
laba bank, sedangkan mudharabah kedua berbagi keuntungan peminjam. Mekanisme ini
memungkinkan bank untuk membiayai dengan cara yang lebih efisien dengan mengumpulkan uang dari banyak deposan.
Pada tahun 1969, Siddiqi menerbitkan sebuah buku dalam bahasa Urdu yang kemudian diterbitkan dalam bahasa Inggris sebagai
Perbankan
tanpa Bunga [Siddiqi 1983 (1973)]. Dia tidak hanya menguraikan teori mudharabah dua tingkat ,
tetapi juga memperluas penerapannya untuk hubungan antara bank komersial dan pusat
bank; oleh karena itu, kontribusinya adalah untuk menunjukkan gambaran komprehensif tentang Islam yang berbasis mudharabah
sistem keuangan.
1.3 Ekonomi Islam sebagai Disiplin Akademik Independen
Sebelum tahun 1970-an, sejumlah karya tentang sistem ekonomi Islam ditulis oleh para ekonom
dan ahli hukum Islam. Seperti yang ditunjukkan Muhammad Akram Khan, karya-karya ini tersebar di tempat berbeda
jenis jurnal dan majalah; tidak ada landasan bersama atau masyarakat yang melaluinya
masalah dibahas [Khan, MA 1983: 11]. Karena itu, bisa dikatakan ekonom Islam itu
tidak berbagi persepsi bahwa mereka menggerakkan mesin pembangunan ekonomi Islam
sistem bersama.
Dari 21 hingga 26 Februari 1976, sebuah konferensi besar bernama “Konferensi Internasional
tentang Ekonomi Islam ”(Konferensi Makka) diadakan di Makka (Mekah), Arab Saudi. Itu
konferensi mengumpulkan 180 peserta dengan latar belakang yang berbeda, termasuk ekonom, Muslim
ahli hukum, bankir, dan jurnalis dari seluruh dunia. Tabel 1 menunjukkan ringkasan sesi
diselenggarakan di konferensi. Dapat dilihat bahwa berbagai topik, termasuk keuangan Islam, adalah
dibahas selama konferensi [Ahmad, K. 1980: 369-374].
Khurshid Ahmad, anggota komite pengarah konferensi, menyatakan dalam
pengantar buku berdasarkan presentasi konferensi:
Gambar. 1. Mekanisme Mudharabah Dua Tingkat
Sumber: Milik Penulis

Halaman 7
Studi Wilayah Asia dan Afrika , 11 (2)
120
Konferensi ini memberikan kesempatan langka bagi para ekonom Muslim, yang pertama dalam beberapa waktu terakhir
sejarah, untuk mengatasi masalah ekonomi Islamisasi termasuk upaya
untuk menjelaskan konsep dasar ekonomi Islam dan membahas cara dan sarana
menerapkannya di dunia kontemporer. Itu sangat bermanfaat bagi Muslim
ekonom untuk saling bertemu dan mengembangkan kontrak pribadi dan profesional yang diarahkan
menuju mempromosikan penelitian dalam disiplin sosial ekonomi Islam yang baru lahir. Dulu
juga pengalaman unik bagi para ekonom profesional untuk bekerja sama di tempat yang dekat
dengan "Ulama" dan saling memanfaatkan keahlian masing-masing dalam promosi
dari penyebab umum [Ahmad, K. 1980: xviii]
Dari pernyataan Ahmad, dapat dikatakan bahwa konferensi ini merupakan tonggak penting dalam sejarah
Ekonomi Islam dalam arti bahwa ekonomi Islam menjadi disiplin akademik yang independen.
Tabel 1. Ringkasan Sesi yang Diorganisir di Konferensi Makka pada tahun 1976
Hari 1: 21 Februari 1976
Pidato Pengukuhan
Hari 2: 22 Februari 1976
Konsep dan Metodologi
Sebuah Survei Literatur Kontemporer tentang Ekonomi Islam
Hari 3: 23 Februari 1976
Konsep dan Metodologi
Produksi dan Konsumsi
Peran Negara Islam dalam Ekonomi Modern
Mengajar Ekonomi Islam
Asuransi dalam Kerangka Syariah Islam (Fikih)
Hari 4: 24 Februari 1976
Produksi dan Konsumsi
Perbankan Tanpa Bunga
Pembangunan Ekonomi dalam Kerangka Islam
Asuransi dalam Kerangka Syariah Islam (Fikih)
Hari 5: 25 Februari 1976
Perbankan Tanpa Bunga
Kebijakan Zakat dan Fiskal
Kerjasama Ekonomi antara Negara-negara Islam
Hari 6: 26 Februari 1976
Sesi Penutup
Sumber: [Ahmad, K. 1980: 369-374]

Halaman 8
N AGAOKA : Tinjauan Kritis Sejarah Ekonomi Islam
121
Pandangan ini dibagikan oleh banyak peneliti [Khan, MA 1983: 7; Khan, T. 1984: vii; Haneef 1995:
1; Wilson 2004: 200-201; El-Ashker dan Wilson 2006: 349].
Setelah konferensi, para ekonom Islam menjadi sangat aktif, membentuk lembaga-lembaga profesional
ekonomi Islam. Tahun berikutnya, Universitas King Abdulaziz di Jeddah, Arab Saudi, ditetapkan
Pusat Penelitian Ekonomi Islam (IERC). 5 establishment Pembentukan IERC adalah yang ketiga
rekomendasi dari Komisi Konferensi [Ahmad, K. 1980: 353]. Selain IERC,
Islamic Development Bank yang berkantor pusat di Jeddah, Arab Saudi, mendirikan sebuah afiliasi
organisasi ekonomi Islam bernama Lembaga Penelitian dan Pelatihan Islam (IRTI) di Jakarta
1981. Adapun masyarakat akademik, Asosiasi Internasional untuk Ekonomi Islam (IAIE) adalah
dibentuk pada tahun 1984 dan terus menyelenggarakan konferensi sejenis hingga saat ini. 6）
2. Transformasi Ekonomi Islam
Bersamaan dengan konferensi perdana ekonomi Islam, dua jenis ekonomi Islam
praktik muncul; satu adalah praktik komersial keuangan Islam; yang lain adalah
pengenalan sistem ekonomi Islam yang komprehensif. Bagian ini mencoba menjelaskan bagaimana keduanya
gerakan memiliki dampak pada dinamika ekonomi Islam.
2.1 Munculnya Praktek Komersial Keuangan Islam
Praktek komersial keuangan Islam diluncurkan di negara-negara Teluk pada 1970-an. Itu
Dubai Islamic Bank, bank Islam komersial pertama di dunia, mulai beroperasi pada tahun 1975.
Selanjutnya, sejumlah bank syariah didirikan, tidak hanya di Teluk, tetapi juga di lainnya
Negara-negara Arab (lihat Tabel 2).
Munculnya praktik keuangan Islam memberikan kesempatan yang menarik bagi Islam
ekonom yang berbagi konsensus mudharabah untuk memeriksa kelayakan teori mereka. Namun,
sejak tahun 1970 dan seterusnya, praktik tersebut tidak mencerminkan saran teoretis yang dibuat
oleh ekonom Islam sebelum periode itu. Sementara sebagian besar bank syariah mengadopsi mudharabah untuk
skema simpanan (terutama untuk rekening deposito berjangka), mereka tidak mengadaptasinya sebagai pembiayaan utama
skema, tetapi mengadopsi murabahah sebagai instrumen alternatif. 7） Sejak 1970-an, murabahah telah terjadi
produk keuangan paling populer di sisi aset bank syariah. Sehubungan dengan bagiannya, a
5） Pada 2011, IERC berkembang menjadi Islamic Economics Institute (IEI). IEI bertujuan untuk menyediakan lulusan pendidikan
program dan kursus pelatihan untuk sektor swasta.
6 conference Konferensi terbaru (konferensi kedelapan) diadakan di Doha, Qatar, pada 2011.
7）Murabahah adalah bentuk kontrak di mana penjual menjual produk kepada pembeli dengan harga yang terdiri dari biaya grosirnya
dan margin penjual, sebagaimana disepakati oleh kedua belah pihak. Penyelesaian umumnya dibayar dengan mencicil. Dalam Islam
keuangan, bank membeli produk yang ditentukan oleh pelanggan atas namanya dari pasar dan menjualnya kepadanya dengan harga tertentu
itu menambah keuntungan bank.

Halaman 9
Studi Wilayah Asia dan Afrika , 11 (2)
122
sebagian besar bank syariah di Timur Tengah dan Malaysia menunjukkan preferensi yang luas
untuk murabahah . Misalnya, murabahah telah menempati bagian lebih tinggi dari aset Dubai
Bank Islam, bahkan jika bagian tahunan di tahun 2000-an lebih kecil dari pada tahun 1980-an dan 1990-an
(lihat Gambar 2). Di Bank Islam Malaysia, didirikan pada tahun 1983 sebagai bank syariah komersial pertama
di Asia Tenggara, murabahah (termasuk bay bi-thaman ajil , yang mirip dengan murabahah ) juga
menempati bagian tertinggi dari total pembiayaan pada sisi asetnya setiap tahun (lihat Gambar 3). Al-Harran
memperkirakan bahwa 80-90% instrumen keuangan di sisi aset bank syariah adalah murabahah
dari tahun 1970-an hingga paruh pertama tahun 1990-an [al-Harran 1995: xi].
2.2 Islamisasi Ekonomi di Pakistan, Iran, dan Sudan
Pada 1980-an, tiga negara, Pakistan, Iran, dan Sudan memperkenalkan reformasi menyeluruh
Tabel 2. Daftar Bank Syariah Didirikan pada 1970-an
Nama
Negara Tanggal pendirian Tanggal operasi dimulai
Bank Islam Dubai
UAE
10 Maret 1975
15 September 1975
Rumah Keuangan Kuwait
Kuwait 22 Maret 1977
31 Agustus 1978
Bank Islam Faisal Sudan
Sudan
4 April 1977
10 Mei 1978
Bank Islam Faisal Mesir
Mesir
27 Agustus 1977
5 Juli 1979
Jordan Islamic Bank untuk Keuangan dan Investasi Jordan
28 November 1978
22 September 1979
Bank Islam Bahrain
Bahrain 7 Maret 1979
22 November 1979
Sumber: Disiapkan oleh penulis berdasarkan data yang dikumpulkan melalui penelitian lapangan.
* Ijara adalah kontrak leasing dalam keuangan Islam.
Sumber: Dihitung dari laporan tahunan Dubai Islamic Bank, 1984-2009.
Gbr. 2. Dubai Islamic Bank: Mode Pembiayaan (% dari Total Pembiayaan) *

Halaman 10
N AGAOKA : Tinjauan Kritis Sejarah Ekonomi Islam
123
Mengislamkan sistem ekonomi mereka. Di sektor perbankan, negara-negara ini berusaha untuk sepenuhnya dihapuskan
operasi berbasis minat. Sebagai contoh, Pakistan memulai islamisasi bank setelahnya
Pengambilalihan Zia-ul Haq pada tahun 1979, dimulai dengan bank-bank milik negara pada tahun yang sama, dan komersial
bank pada 1981 dan menyelesaikan proyek pada 1985 [Khan dan Mirakhor 1990; Anwar 1992]. Iran
mulai menerapkan sistem ekonomi Islam setelah revolusi Iran pada 1979 [Amin 1986;
Anwar 1992]. Sudan melakukan proyek mengislamkan rezim Jaafar Numeiri pada 1970-an
[Shaaeldin dan Brown 1988].
Bertentangan dengan praktik komersial keuangan Islam yang berasal dari negara-negara Teluk,
negara - negara ini memperkenalkan sistem sesuai dengan saran teoritis yang dibuat oleh
Ekonom Islam yang disebutkan di atas. Seperti banyak penelitian telah menyebutkan, bagaimanapun,
tantangan mengislamkan ekonomi di negara-negara ini belum tentu berhasil untuk beberapa
alasan [al-Omar dan Abdel-Haq 1996; Khan dan Bhatti 2008]. Dalam kasus Pakistan, kebijakan
dari mengislamkan ekonomi telah dihapus setelah kematian Zia-ul Haq yang tidak disengaja pada tahun 1988. Dalam
1991, Pengadilan Syariah Federal memberikan penilaian yang berhubungan dengan suku bunga di perbankan
operasi tidak sesuai dengan ajaran Islam karena konsep riba . Itu
penilaian ironisnya menunjukkan bahwa operasi perbankan berbasis bunga masih ada pada awal 1990-an,
yang berarti bahwa islamisasi ekonomi, termasuk menghilangkan keuangan berbasis bunga,
sudah kehilangan substansi pada saat itu. 8）
Al-Omar dan Abdel-Haq menjelaskan bahwa salah satu kesulitan dalam mengislamkan ekonomi adalah
Sumber: Dihitung dari laporan tahunan Bank Islam Malaysia, 1984-2009 (Data dari
1984 hingga 1987 dikutip dari [Sum 1995: 95]).
Fig. 3. Bank Islam Malaysia: Mode Pembiayaan (% dari Total Pembiayaan)

Halaman 11
Studi Wilayah Asia dan Afrika , 11 (2)
124
ketidakmampuan untuk menerapkan instrumen keuangan Islam untuk beberapa bidang keuangan penting, seperti publik dan
hutang luar negeri dan kebijakan moneter [al-Omar dan Abdel-Haq 1996: 101-102]. 9）
Khan dan Bhatti
tunjukkan sejumlah kekurangan dan kekhawatiran tentang praktik keuangan Islam di Pakistan:
(1) penyimpangan dari desain awal Islamisasi, (2) kurangnya pelatihan Islam yang tepat untuk para bankir,
(3) kekhawatiran dan keraguan publik tentang Islamisasi, dan (4) langkah-langkah yang tidak memadai oleh pemerintah
[Khan dan Bhatti 2008: 121-125].
2.3 Ekonomi Islam: Aspirasi dan Realita
Baik hasil dari praktik komersial keuangan Islam dan islamisasi komprehensif
ekonomi mengajukan pertanyaan tentang kelayakan saran teoritis oleh Islam
ekonom berdasarkan pada konsensus mudharabah , meskipun beberapa faktor eksternal (politik, ekonomi,
dan sosial) harus dipertimbangkan. Ekonom Islam membahas berbagai aspek masalah ini
dan akhirnya membentuk dua kelompok.
Pertama, mereka yang masih bercita-cita dengan ekonomi Islam ideal dan mematuhi mudharabah
konsensus mencari kelayakan dalam sistem keuangan berbasis kemitraan dengan energi yang tak kenal lelah. Di dalam
makalah, kami menyebut kelompok ini "sekolah yang berorientasi aspirasi 10 ". Sekolah ini memiliki komitmen yang kuat
menciptakan sistem keuangan yang sama sekali baru untuk menggantikan rezim ekonomi dunia saat ini, yaitu
motivasi asli ekonomi Islam. Beberapa dari mereka mencoba menunjukkan keunggulan teoretis
dari mudharabah menggunakan model ekonomi. Sebagai contoh, Mohsin Khan [1987] berfokus pada pemulihan
proses neraca bank jika terjadi resesi, dan membandingkan kecepatan pemulihan antara
Bank syariah dan konvensional. Menurut hasilnya, bank syariah menggunakan mudharabah dua tingkat
Skema dapat memulihkan neraca mereka segera karena kombinasi aset dan kewajiban,
sementara bank konvensional memerlukan lebih banyak waktu untuk memulihkan neraca mereka karena pemisahan
aset dan kewajiban. Oleh karena itu, ia menyimpulkan bahwa bank syariah relatif lebih stabil daripada
bank konvensional. 11） Di bidang ekonomi, model ekonomi baru seperti ekonomi informasi
dan teori permainan diadopsi secara positif untuk membuktikan keunggulan teoretis berbasis kemitraan
sistem keuangan [Khan, WM 1985; Khan dan Mirakhor 1987; Mills dan Presley 1999; Iqbal dan
8） Sejak tahun 2000, sejumlah bank syariah telah didirikan di Pakistan. Tren ini tidak sejalan dengan
Islamisasi ekonomi tetapi praktik komersial keuangan Islam, seperti di negara lain. Sementara itu, Iran
dan Sudan masih mengejar islamisasi ekonomi yang komprehensif.
9） Iqbal dan Molyneux juga menunjukkan kesulitan bagi bank sentral dalam melakukan kebijakan moneter menggunakan keuangan
instrumen yang diperkenalkan pada fase Islamisasi [Iqbal dan Molyneux 2005: 41-42].
10） Zubair Hasan menyebut kelompok ini "sekolah Jeddah" [Hasan 2005: 11] karena sejumlah ekonom Islam di
Jeddah mendukung konsensus mudharabah , di mana IERC dan IRTI berada.
11） Khan menggunakan "stabilitas sistem keuangan," tetapi tampaknya lebih baik menggunakan "kesehatan bank," karena dia hanya fokus
pada kesehatan neraca bank dan tidak memeriksa stabilitas sistem perbankan itu sendiri.

Halaman 12
N AGAOKA : Tinjauan Kritis Sejarah Ekonomi Islam
125
Llewellyn 2002]. Selain itu, yang lain mengejar potensi instrumen berbasis kemitraan
mengurangi kemiskinan dan meningkatkan pembangunan pedesaan dalam konteks peran sosial keuangan Islam
[Osman 1999; Sadr 1999; Abdalla 1999].
Kedua, mereka yang menghadapi kenyataan dan mementingkan kelayakan ekonomi Islam
keuangan menerima situasi keuangan Islam komersial saat ini, yang terutama mengadopsi murabahah
Sebagai sebuah alat. Mereka sangat sensitif terhadap permintaan pasar industri keuangan Islam dan
membantu menghasilkan sejumlah produk keuangan baru. Sebagai contoh, mereka menghasilkan beberapa prototipe
skema pada 1990-an yang berkontribusi pada pertumbuhan cepat keuangan Islam pada 2000-an: Islam
sekuritas saat ini dikenal sebagai sukuk , alat manajemen likuiditas saat ini dikenal sebagai komoditas
murabahah , dan kartu kredit Islam. Dalam makalah ini, kami menyebut kelompok ini "sekolah yang berorientasi realitas."
Visi mereka tentang keuangan Islam adalah bahwa ia harus kompetitif dengan keuangan konvensional dan
memberikan pilihan alternatif dalam rezim ekonomi dunia saat ini. Nizam Yaquby, yang memimpin
Dewan Pengawas Syariah dari beberapa bank Islam terkemuka, menyatakan, “Klaim itu tradisional
keinginan lembaga keuangan untuk bersaing secara tidak adil dengan lembaga keuangan Islam dapat disangkal
dengan mengatakan bahwa kompetisi selalu berpihak pada yang paling cocok, efisien, dan paling cocok. Jenis ini
persaingan dapat mendorong lembaga keuangan Islam untuk lebih rajin dan peduli
perkenalkan produk berkualitas lebih baik dan lakukan kegiatan mereka dengan lebih efisien ”[Yaquby 2005: 47].
Kelompok ini tidak hanya mencakup peneliti akademis dan ahli hukum Islam, tetapi juga bankir dan pengacara.
Sebagian besar dari mereka bergabung dalam industri ini dan memainkan peran aktif dalam arus utama keuangan Islam.
Meskipun pendukung sekolah yang berorientasi realitas menerima situasi saat ini sebagai murabahah
alat utama dalam keuangan Islam komersial, mereka menganggap murabahah terbaik kedua, yang menyiratkan itu
mudharabah adalah solusi terbaik pertama dalam pandangan mereka. Di sisi lain, beberapa ekonom Islam berpikir
bahwa murabahah paling mencerminkan cita-cita Islam. Misalnya, Monzer Kahf menyetujui murabahah
karena menyediakan likuiditas melalui serangkaian transaksi jual beli; dia bersikeras ini
fitur adalah ide inti dari ajaran ekonomi Islam [Kahf 1999: 449-451]. 12）
Pandangannya tidak
tentu dibagikan oleh mayoritas, tetapi tampaknya memiliki potensi untuk menyelesaikan dikotomi
antara aspirasi dan realitas ekonomi dan keuangan Islam. 13）
3. Munculnya Cakrawala Baru dalam Ekonomi Islam
Pesatnya pertumbuhan keuangan Islam setelah tahun 2000 menimbulkan pertanyaan baru tentang praktik Islam
keuangan. Kritik telah diajukan terhadap kompatibilitas keuangan Islam saat ini
12） Abdul Halim Ismail juga berbagi pandangan Kahf [Ismail 2002: 2].
13） Nagaoka [2007, 2010] mencoba untuk mengklarifikasi fitur inti dari pengajaran ekonomi Islam dari perspektif yang sama.

Halaman 13
Studi Wilayah Asia dan Afrika , 11 (2)
126
produk secara keseluruhan dan tujuannya. Bagian ini mengulas argumen tentang masalah ini dan
menjelaskan bagaimana ekonomi Islam mencoba untuk mengatasi tantangan ini.
3.1 Pertumbuhan Cepat Keuangan Islam dan Kritik terhadap Praktiknya
Praktek komersial keuangan Islam berkembang pesat setelah tahun 2000 dalam hal jumlah dan
penyebaran. Tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata setelah tahun 2000 adalah lebih dari 20%, dan total aset Islam
industri keuangan mencapai satu triliun USD pada akhir 2009 [TheCityUK 2011]. walaupun
pangsa pasar keuangan Islam di dunia di bawah 1%, bagiannya dalam pengembangan dan kemunculan
negara adalah 15%. 14）
Oleh karena itu, praktik keuangan Islam diharapkan berkembang di seluruh dunia
dalam waktu dekat jika kita mempertimbangkan potensi pertumbuhan ekonominya.
Salah satu faktor utama dalam pertumbuhan cepat keuangan Islam adalah pengembangan keuangan baru
produk, beberapa di antaranya telah disebutkan di atas: sukuk , komoditas murabahah , dan syariah
turunannya. Produk-produk ini dikembangkan agar sesuai dengan perkembangan keuangan konvensional
dan menjaga daya saing. Sejak perkembangan mereka, keuangan Islam telah berhasil mengambil
bagian tertentu dari pangsa pasar.
Seperti disepakati oleh para bankir dan peneliti di bidang ini, semua layanan Islam
keuangan harus sesuai dengan ajaran Islam; lembaga keuangan Islam yang ada
tentu sangat mementingkan kondisi ini. Agar sukses secara komersial dalam
situasi di mana praktik keuangan Islam hidup berdampingan dengan keuangan konvensional, keuangan Islam
perlu menyediakan produk keuangan kompetitif yang dapat diterima oleh semua pelanggan (keduanya Muslim
dan non-Muslim). Dengan demikian, praktik keuangan Islam harus menjaga keseimbangan antara
di atas dua syarat — mematuhi ajaran Islam dan menyediakan keuangan yang kompetitif
produk — agar dapat bertahan hidup sebagai praktik keuangan.
Namun, sebagian besar praktik keuangan Islam tidak serta merta memenuhi kedua kondisi tersebut. Banyak
kontroversi mengenai masalah ini — misalnya, menentukan kondisi mana yang harus atau harus
dianggap lebih penting oleh keuangan Islam - telah diamati sepanjang sejarah
bidang ini, seperti yang ditunjukkan dalam kasus murabahah dan mudharabah . Situasi keuangan Islam di Indonesia
tahun 2000-an merangsang kontroversi ini karena produk-produk baru yang disebutkan di atas dikembangkan
memberikan prioritas tinggi pada pemasaran.
Secara umum, setiap bank syariah memiliki Dewan Pengawas Syariah sendiri yang terdiri dari
ahli hukum Islam terkemuka yang menilai kecocokan produk dengan ajaran Islam.
Tentu saja, produk kontroversial ini juga disetujui oleh dewan. Namun, ada kritik
14） Kecuali Cina dan India. Dihitung oleh penulis berdasarkan [Mckinsey Global Institute 2009; TheCityUK 2011].

Halaman 14
N AGAOKA : Tinjauan Kritis Sejarah Ekonomi Islam
127
telah diangkat terhadap fokus para ahli hukum Islam pada kepatuhan Syariah dari setiap transaksi, pada a
dasar individu, dan tidak mempertimbangkan kompatibilitas produk keuangan Islam secara keseluruhan dan
tujuan mereka. Mahmoud El-Gamal menyebut proses persetujuan produk seperti "Arbitrase Syariah"
[El-Gamal 2006: 174], dan para kritikus umumnya menggunakan istilah “keuangan sesuai syariah” untuk mengkritik
situasi keuangan Islam komersial saat ini.
3.2 Kontroversi tentang Keuangan yang Sesuai dengan Syariah: Kasus Tawarruq
Kasus keuangan Syariah yang paling kontroversial adalah tawarruq . Tawarruq adalah bentuk kontrak
untuk likuidasi moneter. Menurut al-Zuḥaylī, nama itu disebutkan dalam Islam klasik
yurisprudensi [al-Zuḥaylī 1997]. Dalam praktik keuangan Islam, bank syariah terutama
membeli barang nyata dari pasar komoditas dengan harga pasar saat ini atas nama pelanggannya
yang membutuhkan likuiditas instan. 15）
Kemudian, bank syariah menjualnya kepada pelanggan menggunakan murabahah
skema. Selanjutnya, pelanggan menjualnya kembali ke pasar komoditas di pasar saat ini
harga untuk mendapatkan likuiditas moneter. Akhirnya, pelanggan membayar jumlah yang ditentukan oleh murabahah
perjanjian pada tanggal jatuh tempo.
Menurut ulasan singkat [al-Shalhoob 2007] dan survei lapangan independen penulis
mengenai praktik tawarruq saat ini dalam keuangan Islam, National Commercial Bank (NCB)
di Arab Saudi adalah pelopor dalam menggunakan tawarruq sebagai produk keuangan dengan merek " taysir " di Indonesia
2000. Setelah peluncuran ini, beberapa bank Islam di negara-negara Teluk mulai mengadopsi tawarruq , dan
saat ini merupakan produk keuangan yang sangat populer untuk pinjaman konsumen. 16）
15 scheme Skema tawarruq umumnya melibatkan logam (seng, perunggu, nikel, timah, dan tembaga) dalam transaksi sementara
berurusan dengan pasar komoditas internasional besar seperti London Metal Exchange (LME).
16） Berbagai macam merek produk didasarkan pada skema tawarruq : " mal " di Saudi British Bank, " Dinar " di
Bank al-Jazira, " Tawarruq Khayr " di SAMBA, " Khayr " di Abu Dhabi Islamic Bank, dan " Tashir " di Bahrain
Bank Islam.
Sumber: Milik Penulis
Gambar 4. Skema Tawarruq dalam Keuangan Islam

Halaman 15
Studi Wilayah Asia dan Afrika , 11 (2)
128
Kontroversi ini muncul tentang legitimasi bundru tawarruq dan menetapkan “dijual kembali”
dan proses likuidasi ”(No. 4 dan 5 pada Gambar 4) dengan penjualan asli. Dalam kebanyakan kasus, islami
bank mengatur dan mengelola seluruh proses tawarruq , dan hanya menerima perbedaan di antaranya
harga untuk skema murabahah dan harga pasar. Para kritikus tawarruq menyebutkan hal ini
Penetapan menjadikan tawarruq hanya instrumen fiktif untuk menghindari pinjaman berbasis bunga karena dalam
aplikasi tawarruq yang praktis seperti itu , transaksi aktual dari barang yang sebenarnya cenderung menjadi
hanya nominal di atas kertas. Mereka menganggap bahwa aplikasi semacam itu mengabaikan tujuan sebenarnya dari tawarruq .
Sebagai contoh, Siddiqi menekankan bahwa tawarruq identik dengan pinjaman berbasis bunga tidak hanya di Indonesia
tingkat fungsional, tetapi juga dari perspektif ekonomi makro [Siddiqi 2006: 16]. Selanjutnya,
Kahf menegaskan bahwa penggunaan tawarruq harus dibatasi karena mungkin secara ekonomi lebih buruk daripada
praktik pinjaman berbasis bunga [Kahf 2004: 6].
Revisi resolusi hukum yang dikeluarkan oleh Akademi Fiqh di Liga Dunia Muslim
(MWL, Rabita al-Alam al-Islami ) mencerminkan kecenderungan kritik terhadap aplikasi praktis baru-baru ini
tawarruq dalam keuangan Islam. Sampai saat ini, Akademi Fiqh di MWL mengeluarkan dua resolusi hukum
pada tawarruq . Dalam resolusi pertama yang dikeluarkan pada pertemuan kelima belas yang diadakan pada tanggal 31 Oktober
1998, the
Fiqh Academy menyetujui tawarruq tanpa reservasi (No. 5 resolusi pertemuan) [MWL
1999: 161-162]. Namun, seiring dengan menonjolnya tawarruq di bank syariah, khususnya
di negara-negara Teluk, Akademi Fiqh merevisi resolusi sebelumnya dan membagi tawarruq menjadi
dua jenis: tawarruq haqiqi ( tawarruq intrinsik ) dan tawarruq munazzam ( tawarruq terorganisir ).
Dalam sebuah resolusi yang dikeluarkan pada pertemuan ketujuh belas yang diadakan 13-17 Desember 2003, Akademi Fiqh
menyetujui tawarruq haqiqi , sementara itu tidak menyetujui tawarruq yang dipraktikkan dalam keuangan Islam — yang
disebut tawarruq munazzam (resolusi No. 3 pertemuannya) [MWL 2004: 287-288]. Menurut
untuk resolusi ini, Akademi Fiqh mendefinisikan tawarruq munazzam sebagai termasuk tiga berikut
faktor yang tidak diizinkan:
(1) Bank Islam terlibat dalam proses penjualan kembali dan likuidasi (No. 4 dan 5 pada Gambar
4) sebagai agen pelanggannya.
(2) Keterlibatan bank syariah dalam seluruh proses tawarruq membuat transfer
judul barang yang relevan tidak jelas.
(3) Memberikan tawarruq menjadi sekadar cara yang stabil bagi bank untuk memperoleh laba.
Baru-baru ini, akademi Fiqh di Organisasi Kerjasama Islam (OKI) mengeluarkan yang baru
resolusi tawarruq pada pertemuan kesembilan belas, yang diadakan pada 26-30 April 2009, di bawah naungan

Halaman 16
N AGAOKA : Tinjauan Kritis Sejarah Ekonomi Islam
129
dari MWL. Meskipun resolusi ini secara fundamental mengkonfirmasi resolusi kedua oleh Fiqh
Akademi di MWL, ia menambahkan satu syarat lagi untuk mendefinisikan tawarruq munazzam yang tidak diizinkan .
Dalam resolusi kedua oleh MWL, keterlibatan bank syariah di bagian mana pun dari proses
dari tawarruq tidak diperbolehkan, karena ini adalah tawarruq munazzam yang tidak diizinkan . Resolusi terbaru
oleh OKI memperkuat aturan ini dengan mendefinisikan tawarruq munazzam dengan lebih jelas:
Definisi kontemporer tentang tawarruq terorganisir adalah: ketika seseorang ( mustawriq ) membeli
barang dagangan dari pasar lokal atau internasional berdasarkan harga ditangguhkan. Pemodal
mengatur perjanjian penjualan baik sendiri atau melalui agennya ( tawkil ). [OKI 2009: 12-13]
Poin penting dalam pernyataan ini adalah keterlibatan agen Islam
bank tidak diizinkan. Resolusi ini menyebabkan banyak argumen di antara para bankir di negara-negara Teluk
karena banyak bank syariah di negara-negara Teluk menggunakan skema tawarruq dengan agen mereka.
Sebagian besar bankir Islam dan ahli hukum Islam di Dewan Pengawas Syariah tidak merasa pesimis
tentang resolusi terbaru. Misalnya, Nizam Yaquby berkomentar karena semua itu islami
alat keuangan diatur ( munazzam dalam bahasa Arab, dicatat oleh penulis) sampai batas tertentu, itu
sangat sulit melakukan sesuatu yang tidak terorganisir. Dia menyimpulkan kalau prosedurnya tepat
Diimplementasikan, maka tawarruq munazzam adalah alat yang berguna dan dapat digunakan. 17）
Tampaknya
meskipun ruang lingkup tawarruq yang memenuhi kondisi seperti yang disebutkan dalam resolusi di atas
terus menyempit, bankir dan ahli hukum Islam akan mencari cara yang bijaksana untuk memanfaatkan tawarruq
dalam praktik keuangan Islam; oleh karena itu, kontroversi mengenai keuangan yang sesuai Syariah akan
terus.
3.3 Di Luar Keuangan yang Sesuai dengan Syariah
Setelah pertengahan tahun 2000-an, tren baru dari sekolah berorientasi aspirasi muncul dalam Islam
ekonomi untuk mengatasi situasi keuangan yang sesuai syariah saat ini. Inkubator
tren ini mencoba untuk mengeksploitasi area baru dari praktik keuangan Islam, di mana konvensional
keuangan tidak dapat memastikan layanan yang cukup atau dapat menyebabkan efek negatif [Asutay 2007: 16]. Mereka
berfokus pada pinjaman keuangan mikro dan investasi yang bertanggung jawab secara sosial (SRI) sebagai bidang konkret untuk
menerapkan keuangan Islam.
Gagasan keuangan mikro tidak berasal dari keuangan Islam, tetapi memiliki kesamaan
mudharabah dan musyarakah dalam hal mekanisme yang membuat pemberi pinjaman bertanggung jawab untuk
17） Yaquby berbicara tentang tawarruq munazzam dalam sebuah wawancara dengan Reuters . Komentarnya yang dirujuk dalam makalah ini adalah
dikutip dari situs web Gulf Times (26 Juli 2009, 〈http://www.gulf-times.com/〉).

Halaman 17
Studi Wilayah Asia dan Afrika , 11 (2)
130
bisnis seorang peminjam. Bankir Islam perintis Ahmad al-Najjār, yang mendirikan Mit
Bank Tabungan Ghamr di Mesir pada tahun 1963 telah mengusulkan gagasan yang mirip dengan keuangan mikro [al-Najjār
1972]. Meskipun ada banyak lembaga keuangan mikro di sektor informal, aspirasi
sekolah berorientasi ekonom Islam mengusulkan menerapkan praktik ini secara komersial.
Saat ini ada beberapa praktik tentang bentuk keuangan mikro Islam ini [Askari et al. 2009; Seibel
2008], tetapi sudah mulai menarik perhatian para peneliti dan praktisi akademik [Abdul
Rahman 2007; IRTI 2008; Obaidullah 2008].
Proposal untuk SRI Islam disinkronkan dengan tren dunia SRI, yaitu korporat
pemangku kepentingan menempatkan prioritas tinggi pada perusahaan yang melakukan kebaikan sosial. Berbeda dengan SRI
konvensional, Islami
SRI mencakup aspek keagamaan dari kegiatan perusahaan dan program aksi sosial seperti pendidikan,
kesejahteraan, dan layanan medis melalui pembayaran zakat . Selain itu, pengecualian tidak kompatibel
bisnis dalam terang ajaran Islam juga merupakan fitur yang khas; misalnya, judi (kasino,
pacuan kuda), bisnis yang tidak etis (militer, industri pornografi), dan transaksi yang tidak Islami
(transaksi yang melibatkan alkohol dan babi, menerbitkan obligasi korporasi yang mengandung bunga) dilarang. Baru saja,
Indeks Islam (indeks Syariah) untuk pasar saham telah dikembangkan untuk mengklarifikasi mana
perusahaan menjaga bisnis mereka sesuai dengan ajaran Islam. 18） Indeks-indeks ini memilih perusahaan
sesuai dengan Islam berdasarkan kriteria mereka sendiri. 19）
Selain keuangan mikro Islam dan SRI Islam, sekolah berorientasi aspirasi baru-baru ini
berfokus pada lembaga ekonomi Islam tradisional seperti wakaf dan zakat . 20）
Praktik dari
lembaga-lembaga ini masih hidup di dunia Islam kontemporer, meskipun mereka semakin langka
di banyak daerah. Sekolah yang berorientasi pada aspirasi ini mencoba mengaktifkan lembaga-lembaga ini dengan menggunakan
skema keuangan Islam, memanfaatkan pasar baru untuk keuangan Islam. Misalnya, bisa diamati
di Singapura bahwa banyak saluran keuangan Islam digunakan untuk mengaktifkan properti wakaf :
penggalangan dana menggunakan sukuk dan merenovasi properti menggunakan musyarakah [Abdul Karim 2010]. Sebagai
contoh lain, beberapa negara Teluk memiliki rencana untuk menyerahkan dana zakat berdaulat mereka menggunakan
Instrumen keuangan Islam. 21 practices Praktek-praktek ini baru saja diluncurkan, tetapi memiliki potensi besar
untuk memungkinkan integrasi organik dari sistem ekonomi Islam di dunia modern, yang banyak
Ekonom Islam generasi awal menekankan seperlunya.
18） FTSE mulai merilis FTSE Global Islamic Index pada tahun 1998; Dow Jones dan Bursa Efek Kuala Lumpur
(Sekarang Bursa Malaysia) mulai merilis indeks Islam mereka sendiri pada tahun 1999. Saat ini, lembaga-lembaga ini menyediakan lebih banyak
indeks terperinci yang dikhususkan untuk masing-masing wilayah. Di Jepang, Indeks Syariah S&P / TOPIX 150 dan FTSE Japan Syariah
Indeks ditujukan untuk perusahaan domestik.
19） Untuk detail lebih lanjut tentang kriteria untuk setiap indeks, lihat [SC 2009].
20）Wakaf adalah properti yang disumbangkan oleh pemiliknya untuk tujuan keagamaan atau amal Muslim.
21） Informasi berdasarkan penelitian lapangan penulis di Uni Emirat Arab pada 2011.

Halaman 18
N AGAOKA : Tinjauan Kritis Sejarah Ekonomi Islam
131
Sebagaimana ditinjau secara singkat di bagian sebelumnya, sekolah yang berorientasi pada aspirasi memusatkan perhatiannya
upaya pada 1990-an tentang pengembangan teori berdasarkan pada konsensus mudharabah . Sebaliknya,
upaya-upaya pada tahun 2000-an juga mempertimbangkan kelayakan praktis dengan keyakinan mereka. Meski utama
bagian dari praktik keuangan Islam saat ini tergantung pada sekolah yang berorientasi realitas, yang baru
cakrawala didorong oleh sekolah yang berorientasi pada aspirasi akan menjadi bagian tertentu dari keuangan Islam di
masa depan yang dekat.
Diskusi Penutup
Makalah ini menggambarkan sejarah ekonomi Islam dalam hal dinamika antara
aspirasi dan kenyataan. Dapat disimpulkan bahwa sejarah ekonomi Islam, yang berasal
di pertengahan abad kedua puluh, sangat terkait dengan praktik keuangan Islam. Khususnya,
munculnya praktik komersial keuangan Islam pada 1970 - an memberi kekuatan pada
argumen tentang ekonomi Islam, dan menghasilkan pembagian disiplin ke dalam dua kelompok:
sekolah yang berorientasi pada aspirasi dan sekolah yang berorientasi realitas. Semua masalah melibatkan Islam
ekonomi telah diperdebatkan menggunakan kerangka dasar ini. Hebatnya, dapat ditemukan itu
kedua kelompok berbagi kesamaan untuk argumen mereka; yaitu, mereka berdua mendefinisikan riba pada tepatnya
dasar yang sama, yaitu sekolah interest- riba . Ini menyiratkan bahwa sekolah riba disebutkan dalam ini
kertas sepenuhnya terpinggirkan dari argumen dalam ekonomi Islam. Selanjutnya ada
tidak ada interaksi antara sekolah riba- bunga dan sekolah riba - riba . Gambar 5 menjelaskan hal ini
situasi tentang hubungan antara ekonomi Islam dan posisi terhadap riba .
Faktanya, semua produk keuangan syariah disusun tanpa bunga, yang didasarkan
pada Menariknya riba definisi sekolah dari riba . Aturan ini, tentu saja, diterapkan pada yang baru dikembangkan
produk keuangan, yang telah menimbulkan kritik terhadap keuangan yang sesuai dengan Syariah. Mengenai masalah ini,
suara-suara di luar ekonomi Islam mengatakan bahwa masalah produk ini berasal dari asal-asalan
penerapan definisi riba tanpa pertimbangan substansial. Sebaliknya, kami tidak dapat menemukan
kritik di antara para pendukung sekolah yang berorientasi pada aspirasi. Ini menunjukkan kekokohan dari
kerangka dasar ekonomi Islam berdasarkan posisi menuju riba .
Hebatnya, beberapa peneliti ekonomi Islam polemik mempromosikan penerapan Islam
sistem ekonomi di dunia modern. Mahmoud El-Gamal mengejar praktik ideal Islam
keuangan, dengan mengkritik keuangan yang sesuai Syariah dan menyatakan bahwa jika produk keuangan tertentu menyebabkan
hasil yang merugikan, baik dari segi efisiensi ekonomi dan kompatibilitas agama, produk semacam itu
seharusnya tidak disetujui sebagai produk keuangan syariah bahkan jika itu tidak termasuk bunga. Dari ini
pernyataan, kita dapat memahami bahwa dia milik sekolah yang berorientasi pada aspirasi. Berbeda dengan yang lain

Halaman 19
Studi Wilayah Asia dan Afrika , 11 (2)
132
Ekonom Islam dari sekolah tersebut, bagaimanapun, ia membahas penerapan definisi tersebut secara asal-asalan
dari riba untuk keuangan Islam [El-Gamal 2006: 175-189]. Dia secara radikal menyatakan bahwa jika keuangan tertentu
produk meningkatkan efisiensi ekonomi, produk semacam itu harus disetujui sebagai keuangan Islami
produk bahkan jika itu termasuk bunga. Dalam hal ini, ia jelas bergantung pada sekolah riba
definisi riba . Ini adalah pertemuan yang aneh dari sekolah yang berorientasi pada aspirasi dan riba
sekolah, yang dapat disebut perpaduan inovatif baru ekonomi Islam (lihat Gambar 6).
Posisi El-Gamal terlalu inovatif untuk diterima oleh para ekonom Islam atau non-Islam
(pendukung sekolah riba riba ). Ini karena idenya terdengar tidak konsisten dalam arti itu
ia mengejar sistem ekonomi Islam yang ideal dengan merujuk usury- riba definisi sekolah riba .
Namun, melihat idenya, kita baru dapat mengenali kerangka dasar yang ditunjukkan dalam makalah ini,
dan juga mewujudkan inovasi argumennya sebagai cakrawala baru dalam konteks modern
pergerakan ekonomi Islam.
* AOS: sekolah yang berorientasi pada aspirasi
** ROS: sekolah berorientasi realitas
Sumber: Milik Penulis
Gambar. 5. Kerangka Dasar Ekonomi Islam
Gambar. 6. Perpaduan Inovatif Baru Ekonomi Islam?
Sumber: Milik Penulis

Halaman 20
N AGAOKA : Tinjauan Kritis Sejarah Ekonomi Islam
133
Referensi
Abdalla, MG 1999. Kemitraan (Musharakah): Opsi Baru untuk Pendanaan Usaha Kecil ?, Hukum Arab
Triwulan 14 (3): 257-267.
Abduh, I. 1977. Al-Ribā wa Dawra Istighlāl Mawārid al-Shu'ūb . al-Qāhira: Dār al-I'tiṣām.
Abdul Karim, S. 2010. Penataan Kepatuhan Syariah Kontemporer untuk Pengembangan dan Manajemen
dari Wakaf Aset di Singapura, Kyoto Buletin Studi Wilayah Islam 3 (2): 143-164.
Abdul Rahman, AR 2007. Keuangan Mikro Islam, Buletin Kyoto Studi Wilayah Islam 1 (2): 38-53.
Abu Saud, M. 1957. Pandangan Islam tentang Ribā , Islamic Review 45 (2): 9-16.
Abū Zahra, M. 1970. Buḥūth fī al-Ribā . Kuwayt: Dur al-Buḥūth al-'Ilmīya.
Ahmad, K. ed. 1980. Studi Ekonomi Islam . Leicester: Yayasan Islam.
Ahmad, M. 1947. Ekonomi Islam: Studi Banding . Lahore: Muhammad Ashraf.
Amin, SH 1986. Perbankan dan Keuangan Islam: Pengalaman Iran . Teheran: Publikasi Vahid.
Anwar, M. 1992. Perbankan Islam di Iran dan Pakistan: Studi Banding, Pakistan Development Review
31 (4): 1089-1097.
Askari, H., Z. Iqbal dan A. Mirakhor. 2009. Masalah Baru dalam Keuangan dan Ekonomi Islam: Kemajuan dan
Tantangan . Singapura: John Wiley & Sons (Asia).
Asutay, M. 2007. Pendekatan Ekonomi Politik untuk Ekonomi Islam, Buletin Kyoto Area Islam
Studi 1 (2): 3-18.
Aziz, F., M. Mahmud dan E. Karim. 2008. Tinjauan Analitik tentang Berbagai Konsep Riba (Minat) di
Sub-Benua, Jurnal Bisnis KASBIT 1 (1): 36-43.
Chapra, MU 1985. Menuju Sistem Moneter yang Adil . Leicester: Yayasan Islam.
＿．2006. Mengapa Islam Melarang Minat? Alasan di balik Larangan Kepentingan. Di sebuah.
Thomas ed., Minat pada Ekonomi Islam: Memahami Riba . London; New York: Routledge, hlm. 95-
110.
＿．2009. Krisis Keuangan Global: Beberapa Saran untuk Reformasi Keuangan Global
Arsitektur dalam Terang Keuangan Islam . Kyoto: Pusat Studi Area Islam di Universitas Kyoto.
El-Ashker, A. dan R. Wilson. 2006. Ekonomi Islam: Sejarah Singkat . Leiden; Boston: Brill.
El-Gamal, M. 2006. Keuangan Islam: Hukum, Ekonomi dan Praktik . New York: Cambridge University Press.
Haneef, MA 1995. Pemikiran Ekonomi Islam Kontemporer: Analisis Komparatif Terpilih . Petaling
Jaya: Ikraq.
al-Harran, S. ed. 1995. Permasalahan Utama dalam Perbankan dan Keuangan Islam . Petaling Jaya: Publikasi Pelanduk.
Hasan, Z. 2005. Perbankan Islam di Persimpangan: Teori versus Praktik. Dalam M. Iqbal dan Rodney Wilson
eds., Perspektif Islam tentang Penciptaan Kekayaan . Edinburgh: Edinburgh University Press, hlm. 11-25.
Iqbal, M. dan DT Llewellyn eds. 2002. Perbankan dan Keuangan Islam . Cheltenham dan Northampton:
Edward Elgar.
Iqbal, M. dan P. Molyneux. 2005. Tiga Puluh Tahun Perbankan Syariah: Kinerja Sejarah dan Prospek . Baru
York: Palgrave Macmillan.
IRTI (Lembaga Penelitian dan Pelatihan Islam). 2008. Pengembangan Keuangan Mikro Islam: Tantangan dan
Inisiatif . Jeddah: Lembaga Penelitian dan Pelatihan Islam, Islamic Development Bank.
Islahi, AA 2008. Tiga Puluh Tahun Penelitian tentang Sejarah Pemikiran Ekonomi Islam: Penilaian dan
Arah masa depan. Dalam Conference Papers Konferensi Internasional ketujuh dalam Ekonomi Islam:
Bagian Bahasa Inggris . Jeddah: Pusat Penelitian Ekonomi Islam, Universitas King Abdulaziz, hlm. 347-370.

Halaman 21
Studi Wilayah Asia dan Afrika , 11 (2)
134
Ismail, AH 2002. Kontrak Penukaran yang Ditangguhkan: Al-Quran dalam Kontrak dengan Islamic Islamic-
Teori kabut tentang Perbankan dan Keuangan . Kuala Lumpur: Institut Pemahaman Islam Malaysia.
Kahf, M. 1999. Bank Islam di Ambang Milenium Ketiga, Bisnis Internasional Thunderbird
Ulasan 41 (4/5): 445-460.
＿．2004. Garis Besar Kerangka Kerja Singkat Tawarruq (Pengadaan Uang Tunai) dan Sekuritisasi di Jakarta
Perbankan Syariah dan Syariah, makalah yang ditulis untuk Seminar AAOIFI di Manama, 15 Februari.
Khalil, EH dan A. Thomas. 2006. Debat Modern tentang Riba di Mesir. Dalam A. Thomas ed., Minat pada
Ekonomi Islam: Memahami Riba . London; New York: Routledge, hlm. 69-95.
Khan, MA 1983. Ekonomi Islam: Sumber Beranotasi dalam Bahasa Inggris dan Bahasa Urdu . Vol. 1. Leicester: Islami
Dasar.
＿．1991. Ekonomi Islam: Sumber Beranotasi dalam Bahasa Inggris dan Bahasa Urdu . Vol. 2. Leicester: Islami
Dasar.
＿．1998. Ekonomi Islam: Sumber Beranotasi dalam Bahasa Inggris dan Bahasa Urdu . Vol. 3. Islamabad: Internasional
Institut Ekonomi Islam, Universitas Islam Internasional Islamabad.
Khan, MM, dan MI Bhatti. 2008. Perkembangan Perbankan Syariah: Kasus Pakistan . New York:
Palgrave Macmillan.
Khan, MS 1987. Perbankan Bebas Bunga Islam: Analisis Teoritis. Dalam MS Khan dan A. Mirakhor
eds., Studi Teoritis dalam Perbankan dan Keuangan Islam . Haledon Utara: International Publications Islam
nasional, hlm. 15-35.
Khan, MS dan A. Mirakhor mengedit. 1987. Studi Teoritis dalam Perbankan dan Keuangan Islam . Utara
Haledon: Islamic Publications International.
＿．1990. Perbankan Islam: Pengalaman dalam Islam. Republik Iran dan Pakistan, Ekonomi
Perkembangan dan Perubahan Budaya 38 (2): 353-375.
Khan, T. 1984. Ekonomi Islam: Bibliografi . Jeddah: Lembaga Penelitian dan Pelatihan Islam, Islamic
Bank Pembangunan.
Khan, WM 1985. Menuju Sistem Ekonomi Islam Bebas Bunga . Leicester: Islamic Foundation and
Islamabad: Asosiasi Internasional untuk Ekonomi Islam.
Kosugi, Y. 2006. Al-Manār Revisited: "Lighthouse" dari Kebangkitan Islam. Dalam SA Dudoignon, H.
Komatsu dan Y. Kosugi eds., Intelektual di Dunia Islam Modern: Transmisi, Transformasi,
Komunikasi . London dan New York: Routledge, hlm. 3-39.
Kuran, T. 2004. Islam dan Mamon: Kesulitan Ekonomi Islamisme . Princeton; Oxford: Princeton
Press Universitas.
Mallat, C. 1988. Debat tentang Riba dan Bunga dalam Yurisprudensi Abad Kedua Puluh. Dalam C. Mallat ed.,
Hukum dan Keuangan Islam . London; Boston: Graham & Trotman, hlm. 69-88.
Mawdudi (Mawdūdī), AA 1975 (1947). Masalah Ekonomi Manusia dan Solusi Islamnya . Lahore:
Publikasi Islam (Awalnya diterbitkan dalam bahasa Urdu).
Institut Global Mckinsey. 2009. Pasar Modal Global: Muncul Era Baru . 〈Http://www.mckinsey.
com / Wawasan / MGI / Penelitian / Financial_Markets / Global_capital_markets_entering_a_new_era〉
Mills, PS dan JR Presley. 1999. Keuangan Islam: Teori dan Praktek . Basingstoke: Macmillan dan Baru
York: ST. Martin's Press.
MWL (Liga Dunia Muslim). 1999. Al-Qarār al-Khāmis al-Ṣādir 'an al-Dawra al-Khāmisa' Ashara al-
Mun'aqida 'Ām 1419H bi-Sha'n Ḥukm Bay' al-Tawarruq, Majalla al-Majma 'al-Fiqhī al-Islāmī 12: 161-

Halaman 22
N AGAOKA : Tinjauan Kritis Sejarah Ekonomi Islam
135
162.
＿．2004. Al-Qarār al-Thānī bi-Sha'n Mawḍū ': al-Tawarruq Kamā Tajrīhi Ba'ḍ al-Maṣārif fī al-Waqt
al-Ḥāḍir, Majalla al-Majma 'al-Fiqhī al-Islāmī 17: 287-289.
Nagaoka, S. 2007. Melampaui Dikotomi Teoritis dalam Keuangan Islam: Refleksi Analitik tentang Murabahah
Kontrak dan Surat Utang Syariah, Buletin Kyoto Studi Wilayah Islam 1 (2): 72-91.
＿．2010. Keuangan Islam dalam Sejarah Ekonomi: Sistem Marginal atau Sistem Universal Lain?, A
makalah disajikan pada Lokakarya Kedua tentang Keuangan Islam, Apa Keuangan Islam Tidak (Tidak) Berubah, EM
Strasbourg Business School, Prancis, 17 Maret 2010.
al-Najjār, A. 1972. Bunūk bi-lā Fawā'id ka-Istirātijīya li-l-Tanmiya al-Iqtiṣādīya wa-l-Ijtimā'īya fī al-Duwal
al-Islāmīya . Jidda: Jāmi'a al-Malik 'Abd al-Azīz.
Nasr, SVR 1996. Mawdudi dan Pembuatan Revivalisme Islam . New York: Oxford University Press.
Obaidullah, M. 2008. Pengantar Keuangan Mikro Islam . New Delhi: IBF Net.
OKI (Organisasi Konferensi Islam). 2009. Al-Qarārāt wa al-Tawṣiyāt: Al-Dawra al-Tāsi'a 'Ashara
li-Majma 'al-Fiqh al-Islāmī al-Duwalī . Jidda: Majma 'al-Fiqh al-Islāmī al-Duwalī.
al-Omar, F. dan M. Abdel-Haq. 1996. Perbankan Syariah: Teori, Praktek dan Tantangan . Karachi: Oxford
University Press dan London dan Atlantic Highlands: Zed Books.
Osman, BB 1999. Pengalaman Bank Islam Sudan dalam Pembiayaan Kemitraan ( Musharakah ) sebagai
Alat untuk Pembangunan Pedesaan di kalangan Petani Kecil di Sudan, Arab Law Quarterly 14 (3): 221-230.
Qureshi, AI 1945. Islam dan Teori Kepentingan . 1st ed. Lahore: Muhammad Ashraf.
Rahman, F. 1964. Riba dan Bunga, Studi Islam 3 (1): 1-43.
Sadr, K. 1999. Peran Pendanaan Musharakah di Bank Pertanian Iran, Quarterly Law Arab
14 (3): 245-256.
Saleh, NA 1992. Keuntungan haram dan Keuntungan Sah dalam Hukum Islam: Riba, Gharar dan Perbankan Islam ,
2nd ed. Cambridge: Cambridge University Press.
SC (Komisi Sekuritas Malaysia). 2009. Pengantar Pasar Modal Islam . Petaling Jaya: LexisNexis
Malaysia.
Seibel, HD 2008. Keuangan Mikro Islam di Indonesia: Tantangan Keanekaragaman Institusional, Peraturan,
dan Pengawasan, Jurnal Masalah Sosial di Asia Tenggara 23 (1): 86-103.
Shaaeldin, E. dan R. Brown. 1988. Menuju Pemahaman Perbankan Islam di Sudan: Kasus The
Bank Islam Faisal. Dalam T. Barnett dan A. Abdelkarim eds., Sudan: Negara, Ibukota dan Transformasi .
London: Croom Helm, hlm. 121-140.
al-Shalhoob, S. 2007. Mengatur Tawarruq dalam Hukum Islam: Studi tentang Tawarruq Terorganisir seperti yang Dipraktikkan
di Lembaga Keuangan di Arab Saudi, makalah yang dipresentasikan pada Konferensi Internasional IIUM pada
Islamic Banking & Finance 2007 di Kuala Lumpur, 23-25 April.
Siddiqi, N. 1981. Pemikiran Ekonomi Muslim . Leicester: Yayasan Islam.
＿．1983 (1973). Perbankan tanpa Bunga . Leicester: Islamic Foundation (awalnya diterbitkan pada
Urdu).
＿．2004. Riba, Bunga Bank dan Dasar Pemikiran Larangan . Jeddah: Penelitian Islam dan
Lembaga Pelatihan, Bank Pembangunan Islam.
＿．2006. Perbankan dan Keuangan Islam dalam Teori dan Praktek: Survei Keadaan Seni, Islami
Studi Ekonomi 13 (2): 1-48.
Stiansen, E. 2004. Politik Bunga: Keuangan Islam di Sudan, 1977-2001. Dalam CM Henry dan R. Wilson

Halaman 23
Studi Wilayah Asia dan Afrika , 11 (2)
136
eds., Politik Keuangan Islam . Edinburgh: Edinburgh University Press, hlm. 155-167.
Sum, WC 1995. Bank Islam Malaysia: Evaluasi Kinerja. Dalam S. al-Harran ed., Isu-Isu Utama dalam
Perbankan dan Keuangan Islam . Petaling Jaya: Pelanduk Publications, hlm. 83-101.
TheCityUK. 2011. Keuangan Syariah 2011 .
Uzair, M. 1978. Perbankan Tanpa Bunga . Karachi: Buku Kerajaan.
Wilson, R. 2004. Perkembangan Ekonomi Islam: Teori dan Praktek. Di S. Taji-Farouki dan BM
Nafi eds., Pemikiran Islam di Abad ke-20 . London; New York: IB Tauris, hlm. 195-222.
Yaquby, N. 2005. Persyaratan Syariah untuk Bank Konvensional, Jurnal Perbankan Syariah dan Keuangan
22 (3): 45-50.
al-Zuḥaylī, W. 1997. Al-Fiqh al-Islām wa wa 'Adillatuhu , Vol. 5. edisi ke-4. Dimashq: Dār al-Fikr.