Contoh Kasus Anggaran Kas Jangka Panjang

MARI manufacturer merencanakan menambah kapasitas produksinya pada tahun 1988.

Manajemen menyusun perencanaan kas jangka lima tahun (2016-2020).
Data yang sudah berhasil dikumpulkan sebagai berikut :

 Penjualan pada 2016 sebesar Rp 800 juta ; diharapkan akan meningkat terus sebesar
Rp 40 juta setahun sampai 2020.
 Perkiraan Biaya Variabel sebesar 40% dari penjualan; sedang Biaya Fixed untuk 2016
sebesar Rp 380 juta dan akan meningkat dengan 10% pada 2019.
 Depresiasi dan Amortisasi merupakan 30% dari Rp 300 juta fixed cost.
 Saldo Kas Riil pada awal 2016 sebesar Rp 70 juta. Modal kerja non kas pada waktu
tersebut sebesar 150 juta. Modal kerja non kas ini akan meningkat pada proporsi yang
sama dengan meningkatnya penjualan.
 Pajak pendapatan sebesar 30%

Sumber kas lainnya:

 Penjualan aktiva tak terpakai: 2016/5 juta ; 2017/5 juta; 2018/50 juta; 2019/5 juta dan
2020/5 juta
 Menjual saham portofolio: 2018/100 juta
 Utang Bank jangka panjang: 2017/200 juta.

Kebutuhan Kas:

 Saldo sinking fund pada awal 2016 sebesar 150 juta dan akan ditambah dengan 50
juta lagi pada 2016.
 Pembayaran kembali hutang obligasi sebesar 600 juta dari sinking fund pada 2017.
 Pengeluaran modal: 2016/40 juta; 2017/50 juta; 2018/350.000 (beli mesinnya):
2019/100 juta; dan 2020/150 juta.
 Pembayaran deviden: 2016/2017 masing-masing sebesar 20 juta setahun; 2018/2019
dan 2020 sebesar 25 juta setahun.
 Pengeluaran lainnya: 2016/5,0 juta; 2017/10 juta; 2018/5,0 juta; 2019/5,0 juta dan
2020/5,0 juta.
Dengan data tersebut diminta untuk:
1. Menyusun perkiraan rugi/laba 5 tahun yang akan datang.
2. Menyusun anggaran kas jangka panjang.

Penyelesaian :

Menyusun perkiraan rugi/laba 5 tahun yang akan datang.

MARI Manufacturer
Perkiraan Rugi Laba Tahunan
2016-2020 (jutaan)

Keterangan Perkiraan Rugi Laba Tahunan:

 Penjualan : Sebesar Rp 800 juta didapat dari data soal, dan pada tahun berikutnya
meningkat Rp 40 juta setahun sampai 2020.
 Biaya Variabel (40%) : Penjualan x 0,4 (biaya variabel). Misal pada tahun 2016 (Rp
800 x 0,4 = Rp 320.000).
 Fixed : dari data soal.
 Keseluruhan : Penjumlahan Variabel dan Fixed.
 Laba Sebelum Pajak : Penjualan – Keseluruhan. Misal, tahun 2016 (Rp 800 – Rp 700
= Rp 100).
 Pajak Pendapatan 30% : Laba sebelum pajak x 0,3 (pada setiap tahunnya).
 Laba sesudah Pajak : Laba sebelum pajak - pajak pendapatan 30% (pada setiap
tahunnya)
Menyusun anggaran kas jangka panjang

MARI Manufacturer
Perkiraan Kebutuhan Modal Kerja Non Kas
2016-2020 (jutaan)

Keterangan

 Saldo Kas Awal dari data soal.

 Meningkatnya penjualan 2016 ke 2017 = = 5%. Berpengaruh pada Modal Kerja non
Kas pada setiap tahunnya dengan dikalikan 105%.
 Keseluruhan Modal Kerja : Saldo kas awal + Modal kerja non kas (pada setiap
tahunnya).
 Kenaikan Modal Kerja Non Kas : Pengurangan hasil modal kerja non kas dari tahun
ke tahun berikutnya.
 MARI Manufacturer
Anggaran Kas Tahunan
2016-2020

Keterangan

 Saldo Kas Awal tahun : Untuk tahun 2016 didapat dari data soal, Sedangkan untuk
tahun berikutnya didapat dari saldo kas akhir tahun.
 Keuntungan untuk Pajak : Dari data laba sesudah pajak (pada perkiraan rugi laba
tahunan).
 Depresiasi dan Amortisasi : 30% dari Rp 300 juta fixed cost.
 Penjualan aktiva tak terpakai, penjualan saham dan utang bank jangka panjang ,
sudah tertera pada soal.
 Kas tersedia : Dari penjumlahan saldo kas awal tahun, keuntungan untuk pajak,
depresiasi dan amortisasi, penjualan aktiva tak terpakai, penjualan saham, dan utang
bank jangka panjang.
 Pengeluaran- pengeluaran : sudah tertera pada data yang terkumpul.
 Saldo kas akhir tahun : Kas tersedia – penjumlahan (pengeluaran-pengeluaran), pada
setiap tahunnya.