Metodologi

Mengidentifikasi populasi perusahaan yang terlibat dalam pelaporan keuangan curang adalah
masalah. Pertama dan terutama, sampel penipuan hanya terbatas pada penipuan yang ditemukan.
Penipuan yang tidak pernah ditemukan tidak tersedia untuk dipelajari. Penipuan yang ditangkap
oleh auditor dan / atau perusahaan dan kemudian diperbaiki di dalam perusahaan umumnya tidak
diungkapkan kepada publik dan oleh karena itu, sama-sama tidak tersedia untuk dipelajari.
Untuk tujuan penelitian ini, perusahaan yang terlibat dalam pelaporan keuangan curang diperoleh
dari Akuntansi dan Audit SEC

Enforcement Releases (AAERs) yang dikeluarkan antara 1982 dan 1999. Sebuah perusahaan
yang dilaporkan dalam AAER dimasukkan sebagai perusahaan sampel penipuan potensial jika
SEC menuduh manajemen puncak melaporkan laporan keuangan yang secara material salah dan
menyesatkan. Lebih khusus lagi, SEC diduga melanggar Peraturan 10 (b) -5 dari Undang-
Undang Bursa Efek 1934. Aturan 10 (b) -5 membutuhkan niat untuk menipu, memanipulasi atau
menipu. Setelah menemukan bukti kecurangan yang memadai, pengadilan memasukkan putusan
akhir untuk putusan permanen.

Standar audit (AICPA, 1997, 2002) dan penelitian sebelumnya (Beasley et al., 1999; Loebbecke
et al., 1989; Sorenson et al., 1983) telah menemukan bahwa piutang dan persediaan merupakan
variabel penting dalam menilai risiko kecurangan. Beasley et al. (1999) menemukan ini adalah
dua akun aset salah saji paling umum. Untuk memastikan investigasi variabel-variabel ini,
perusahaan perbankan dan asuransi dikeluarkan dari sampel.

Untuk tujuan penelitian ini, "tahun penipuan" didefinisikan sebagai tahun pertama yang laporan
keuangannya mencakup data penipuan. Dalam kebanyakan kasus, penemuan penipuan yang
sebenarnya terjadi beberapa tahun setelah tahun penipuan. Menurut Wells Report (NCFFR,
1987), penipuan laporan keuangan terjadi selama rata-rata 36 bulan sebelum terdeteksi. Data
laporan keuangan perusahaan penipuan dikumpulkan dari SEC 10K dan / atau file laporan
tahunan. Untuk mengurangi bias melihat ke belakang, laporan keuangan asli, bukan keuangan
disajikan kembali, digunakan. Lihat Tabel II untuk rekonsiliasi AAER dan identifikasi
perusahaan penipuan.

Menggunakan COMPUSTAT, setiap perusahaan penipuan dipasangkan dengan perusahaan non-

penipuan berdasarkan tiga persyaratan berikut:

(1) Ukuran perusahaan. Perusahaan non-penipuan dianggap serupa jika total aset berada dalam 2
/ + 30 persen dari total aset untuk perusahaan penipuan pada tahun sebelum tahun penipuan
(yaitu tahun-1); jika tidak ada kecocokan yang ditemukan, 2 / + 30 persen dari total penjualan
digunakan.
(2) Periode waktu. Perusahaan-perusahaan yang diidentifikasi dalam (1) ditinjau untuk
mengidentifikasi perusahaan-perusahaan non-penipuan yang 10K dan / atau laporan tahunan
tersedia untuk periode waktu yang sama dengan perusahaan penipuan.

(3) Industri. Perusahaan yang diidentifikasi dalam (2) di atas ditinjau untuk mengidentifikasi a
perusahaan non-penipuan dalam SIC empat digit yang sama dengan perusahaan penipuan; itu

firma non-penipuan yang dipilih adalah perusahaan dengan total aset terdekat atau total
penjualan ke perusahaan penipuan; jika tidak ditemukan kecocokan, kode tiga digit digunakan.

Ada beberapa keterbatasan dari proses pemilihan sampel di atas. Pertama dan terutama adalah
ketidakmampuan untuk mengidentifikasi semua perusahaan yang terlibat dalam pelaporan
keuangan yang curang. Perusahaan penipuan yang diidentifikasi terbatas pada perusahaan publik
dengan penipuan yang ditemukan yang diungkapkan kepada publik dan dikejar oleh tindakan
penegakan hukum SEC. Keterbatasan lain adalah kemungkinan kesalahan klasifikasi perusahaan
non-penipuan. Penipuan laporan keuangan mungkin telah terjadi tetapi belum terdeteksi, terbuka
untuk umum dan / atau harus diselidiki SEC.

Untuk menentukan apakah ada perbedaan sebelum penipuan dan / atau setelah penipuan,
pemeriksaan longitudinal diperlukan. Untuk setiap perusahaan penipuan dan non-penipuan, data
laporan keuangan dikumpulkan untuk tahun penipuan, tiga tahun sebelum hingga tiga tahun
pasca (yaitu tahun penipuan 2 / + tiga tahun). Laporan keuangan yang digunakan mencakup data
asli dan bukan dari penyajian kembali berikutnya. Mengingat bahwa sebagian besar perusahaan
penipuan menghentikan operasi (mis. Menyatakan kebangkrutan), menggunakan periode waktu
yang lebih lama menghasilkan ukuran sampel yang tidak memadai. Bahkan dengan
menggunakan rentang waktu total tujuh tahun, ada beberapa kasus di mana data lengkap tidak
tersedia (mis. Perusahaan tidak publik sepanjang periode, proses kebangkrutan). Dengan
demikian, ukuran sampel bervariasi untuk perusahaan penipuan dan perusahaan non-penipuan
untuk setiap periode waktu. Tahun-tahun penipuan berkisar dari 1978 hingga 1996, memberikan
periode waktu total dari 1975 hingga 1999.

Variabel yang digunakan dalam penelitian ini adalah rasio yang dihitung dari laporan laba rugi
dan neraca perusahaan sampel. Idealnya, pemilihan rasio keuangan yang digunakan untuk
analisis harus didasarkan pada teori dan ditambah dengan bukti empiris yang menunjukkan
kegunaannya. Fondasi teoretis yang dapat diterima untuk pemilihan rasio untuk pengambilan
keputusan saat ini tidak ada. Penelitian sebelumnya telah menghasilkan bukti empiris heterogen
yang tersebar mengenai kegunaan rasio (Deakin, 1976; Orang, 1995; Pinches et al., 1973, 1975;
Wheeler dan Pany, 1996) Sampai saat ini, satu set lengkap rasio bermanfaat belum diidentifikasi.
Mengingat kerangka waktu penelitian ini, (yaitu pertengahan 1970-an hingga akhir 1990-an) dan
bahwa laporan arus kas bukanlah laporan keuangan yang disyaratkan sampai 1987, rasio
berdasarkan data arus kas tidak dimasukkan. Dengan pertimbangan ini dan sifat eksploratif dari
penelitian ini, serangkaian rasio keuangan yang cukup komprehensif dipilih untuk dimasukkan.
Karena laporan keuangan yang diterbitkan adalah sumber data, rasio menggunakan langkah-
langkah tipe operasional internal juga dikeluarkan. Lihat Tabel III untuk daftar lengkap rasio.

Metodologi penelitian ini mirip dengan yang digunakan oleh Orang (1995). Studi itu
membandingkan penipuan dengan perusahaan non-penipuan untuk periode dua tahun - tahun
penipuan dan tahun sebelumnya. Sepuluh variabel digunakan termasuk delapan rasio. Ukuran
digunakan sebagai variabel daripada kriteria pencocokan sampel. Studi ini jauh lebih
komprehensif, melihat lebih banyak rasio selama periode waktu yang lebih lama. Penelitian ini
juga melakukan analisis univariat pada setiap rasio untuk setiap periode waktu. Sedangkan studi
the Persons (1995) melibatkan model prediksi logistik, penelitian ini melakukan analisis
diskriminan.