Tugas Individu

FINANCIAL MANAGEMENT AND ANALYSIS

Dosen:

DR. Yurniwati, S.E., M.Si.,AK.,CA

Oleh

Melia Rahmadewi Murni 1920322016

BAGIAN ILMU KESEHATAN MASYARAKAT

PROGRAM MAGISTER

FAKULTAS KEDOKTERAN UNIVERSITAS ANDALAS

PADANG

2020
Tugas: Buatlah Contoh Laporan Keuangan RS dan berikan analisa dan jawaban seperti
pertanyaan pada contoh Laporan Keuangan RS Sehat Jiwa & Raga

Pertanyaan :
1. Dengan menggunakan laporan arus kas tahun terakhir, jelaskan bagaimana anda akan
menyimpulkan posisi kas Rumah Sakit Hermina ?
2. Buatlah analisis likuiditas, leverage, perputaran dan profitabilitas Rumah Sakit Hermina
dengan menggunakan analisis ratio. Diasumsikan jumlah saham biasa beredar adalah
1.000.000 lembar saham. Harga saham tahun 2018 adalah $12. Diasumsikan harga saham
tahun 2017 adalah $15 dan harga saham tahun 2016 adalah $14.
3. Dengan menggunakan laporan commonsize statement, buatlah penilaian kinerja dan
kondisi keuangan Rumah Sakit Hermina dihadapkan dengan pesaing kunci Rumah Sakit
Hermina ?
4. Apa yang akan anda temukan setelah melakukan analisis Dupont terhadap rasio-rasio
profitabilitas kunci Rumah Sakit Hermina ?
5. Mengapa harga saham turun padahal pada kenyataannya laba bersih mengalami
peningkatan?
6. Bagaimana nilai saham Rumah Sakit Hermina dibandingkan dengan nilai bukunya?
Apakah nilai bukunya mencerminkan kondisi Rumah Sakit Hermina yang sebenarnya?
7. Dewan Komisaris tidak begitu mengerti mengapa saldo kas turun drastis, padahal
penjualan dan margin laba kotor meningkat. Apa yang harusnya dijelaskan Khaled Yurino
ke Dewan komesaris?
8. Hitung modal kerja bersih (net working capital) perusahaan untuk setiap tahunnya. Apa
kesimpulan anda mengenai modal kerja bersih Rumah Sakit Hermina?
9. Haruskah pemegang saham khawatir dengan penurunan arus kas atau justru senang dengan
kenaikkan laba persaham ? jelaskan jawaban anda.
10. Laporan proforma.
 Laporan Rumah Sakit Hermina Tahun 2018 dan 2019
Laporan Arus Kas

2019 2018 (%)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI
Penerimaan Kas dari pasien 2.508.372 2.158.174 16,2
pembayaran Kas kepada pemasok & pihak lainnya -1.316.483 -1.123.983 17,1
pembayaran kas kepada karyawan -806.644 -753.309 7,1
Penerimaan kas lain-lain 14.537 19.451 -25,3
Kas diperoleh dari operasi 399.782 300.333 33,1
Penerimaan penghasilan keuangan 19.380 16.478 17,6
Penerimaan piutang lain - lain jk. Panjang 0 95.504 -100,0
Pembayaran biaya keuangan -82.645 -108.451 -23,8
Pembayaran pajak penghasilan badan -101.162 -93.772 7,9
Kas Neto - Aktivitas Operasi 235.355 210.092 12,0

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI

Penerimaan hasil penjualan aset tetap 282 753 -62,5
Perolehan aset lain-lain -10.327 -6.932 49,0
Uang muka pembelian aset tetap -75.672 -84.221 -10,2
Pelepasan (perolehan ) penyertaan saham 82.670 -47.060 -275,7
Perolehan aset tetap -365.099 -508.412 -28,2
Kas Neto - Aktivitas Investasi -368.146 -645.872 -43,0

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN

Utang bank
Penerimaan pinjaman 604.451 293.789 105,7
Pembayaran pinjaman -245.684 -677.804 -63,8
Pembayaran utang sewa pembiayaan & pembiayaan
-116 -2.453 -95,3
konsumen
Penerimaan dari setoran modal 0 1.300.109 -100,0
Pembayaran wesel bayar jk. Menengah 0 -150.000 -100,0
Pembayaran atas utang pihak berelasi - bersih -37.318 -222.023 -83,2
Biaya emisi saham -1.954 -46.843 -95,8
Pembagian dividen tunai -32.703 0
Pembagian dividen tunai kpd
Kepentingan nonpengendali oleh entitas anak -24.444 -34.464 -29,1
Kas Neto -Aktivitas Pendanaan 262.232 460.311 -43,0

KENAIKAN NETO KAS DAN SETARA KAS 129.441 24.531 427,7

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL PERIODE 303.801 322.427 -5,8
KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR PERIODE 433.242 346.958 24,9
KAS DAN SETARA KAS PADA 31 DES 0 303.801 -100,0
 Rumah Sakit Hermina
Laporan Aktivitas

2019 2018 (%)

PENDAPATAN NETO 2.687.719 2.288.260 17,5
BEBAN POKOK PENDAPATAN -1.445.634 -1.295.602 11,6
LABA BRUTO 1.242.085 992.658 25,1
Beban Usaha -807.592 -704.038 14,7
Penghasilan lain-lain - Neto 20.057 15.914 26,0
LABA USAHA 454.550 304.534 49,3
Biaya Keuangan & adm bank -77.002 -107.852 -28,6
Penghasilan Keuangan 20.901 16.478 26,8
LABA SEBELUM PPH 398.449 213.160 86,9

Manfaat (beban) Pph Kini -133.557 -66.065 102,2

Tangguhan -438 14.859 -102,9
BEBAN PAJAK PENGHASILAN – NETO -133.995 -51.206 161,7
LABA NETO PERIODE BERJALAN 264.454 161.954 63,3

PENGHASILAN (RUGI)
Pos yang tidak diklasifikasikan ke laba rugi
Pengukuran kembali liabiltas kerja karyawan -7.498 3.611 -307,6
Pajak Penghasilan terkait 1.876 -903 -307,8
LABA (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN
PERIODE BERJALAN, SETELAH PAJAK -5.622 2.708 -307,6
TOTAL LABA
KOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN 258.832 164.662 57,2

LABA NETO PERIODE BERJALAN YANG DAPAT

DIDISTRIBUSIKAN KEPADA:
Pemilik entitas induk 210.052 110.229 90,6
Kepentingan nonpengendali 54.402 51.725 5,2
Total 264.454 161.954 63,3

TOTAL LABA KOMPREHENSIF PERIODE

BERJALAN YANG DAPAT DIDISTRIBUSIKAN
KEPADA:
Pemilik entitas induk 205.269 112.479 82,5
Kepentingan nonpengendali 53.563 52.183 2,6
Total 258.832 164.662 57,2
 Rumah Sakit Hermina
Laporan Posisi Keuangan

2019 2018 (%)

ASET LANCAR
Kas dan Setara Kas 433.242 303.801 42,6
Piutang
Piutang Usaha 939.822 777.101 20,9
Piutang Lain-lain 74.367 84.182 -11,7
Persediaan 49.035 55.368 -11,4
Beban Dibayar Dimuka 4.123 749 450,5
Uang Muka 7.247 5.452 32,9
Pajak dibayar dimuka 3.404 1.919 77,4
Aset lancar lainnya 1.521 0
Total Aset Lancar 1.512.761 1.228.572 23,1

ASET TIDAK LANCAR

Piutang pihak berelasi 13.280 0
Taksiran tagihan pengembalian Pph 26.289 26.651 -1,4
Uang muka pembelian asset 223.611 171.176 30,6
Aset Pajak Tangguhan 56.873 55.418 2,6
Aset Tetap-Neto 2.907.362 2.656.140 9,5
Aset lain-lain – neto 38.648 33.250 16,2
Total Aset Tidak Lancar 3.266.063 2.942.635 11,0
TOTAL ASET 4.778.824 4.171.207 14,6

LIABILITAS DAN EKUITAS

Liabilitas Jangka Pendek
Utang Bank Jangka Pendek 62.889 0
Utang
Utang Usaha 173.967 203.395 -14,5
Utang lain-lain 343.231 410.295 -16,3
Utang Pajak 82.348 50.317 63,7
Akrual 37.945 31.955 18,7
Liabillitas imbalan kerja karyawan jangka pendek 83.953 68.445 22,7
Bagian liabilitas Jangka Panjang jatuh tempo
Utang Bank 213.302 264.751 -19,4
Pendapatan Diterima Dimuka 9.340 10.880 -14,2
Utang Sewa pembiayaan & Pembiayaan Konsumen 127 0
Total liabilitas jangka pendek 1.007.102 1.040.038 -3,2

LIABILITAS JANGKA PANJANG

Setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo:
UtangBank 947.988 600.800 57,8
Pendapatan Diterima Dimuka 4.133 3.447 19,9
Utang Sewa pembiayaan & Pembiayaan Konsumen 132 237 -44,3
Liabillitas imbalan kerja karyawan 167.359 156.976 6,6
Total liabilitas jangka panjang 1.119.612 761.460 47,0
TOTAL LIABILITAS 2.126.714 1.801.498 18,1
EKUITAS
Modal Awal 297.300 297.300 0,0
Tambahan Modal disetor 1.828.738 1.831.179 -0,1
Selisih transaksi dengan pihak non pengendali -537.717 -534.319 0,6
Saldo Laba 444.202 271.636 63,5
Ekuitas yang dapat didistribusikan 2.032.523 1.865.796 8,9
Kepentingan nonpengendali 619.587 503.913 23,0
TOTAL EKUITAS 2.652.110 2.369.709 11,9
TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 4.778.824 4.171.207 14,6

1. Dengan menggunakan laporan arus kas tahun terakhir, jelaskan bagaimana anda akan
menyimpulkan posisi kas Rumah Sakit Hermina ?
Kas mengalami peningkatan sebesar 42,6 %. Hal ini didukung dengan besarnya
peningkatan pendapatan dibandingkan beban pokok, masing – masing 17,5 % dan
11,6%. Peningkatan laba juga diikuti dengan meningkatnya aktivitas kas pendanaan
(investasi) sebesar 43%.
2. Buatlah analisis likuiditas, leverage, perputaran dan profitabilitas Rumah Sakit
Hermina dengan menggunakan analisis ratio. Diasumsikan jumlah saham biasa beredar
adalah 1.000.000 lembar saham. Harga saham tahun 2018 adalah $12. Diasumsikan
harga saham tahun 2017 adalah $15 dan harga saham tahun 2016 adalah $14.

Ratio 2019 2018 Rata - Rata

Liquidity Ratios
Current Ratio 1,50 1,18 1,34
Quick Ratio 1,45 1,13 1,29
Net Working Capital Ratio 0,11 0,05 0,08
Current Liabilities to inventory Ratio 20,54 18,78 19,66
Cash ratio 0,43 0,29 0,36
Acid Test Ratio 1,45 1,13 1,29

Ratio Leverage
Total Debt Ratio 0,45 0,43 0,44
Total Debt to Equity 0,80 0,76 0,78
Total debt to total capital asset 0,80 0,76 0,78

Rasio Aktivitas
Inventory Turnover Ratio 0 0 0,00
Fixed Assets Turnover Ratio 0 0 0,00
Total Assets Ratio 0 0 0,00
Asset to Equity Ratio 1,80 1,76 1,78
Total Assets Turn Over 0 0 0

3. Dengan menggunakan laporan commonsize statement, buatlah penilaian kinerja dan

kondisi keuangan Rumah Sakit Hermina dihadapkan dengan pesaing kunci Rumah
Sakit Hermina ?
Common size Rumah Sakit Hemina 2018-2019
2019 (%) 2018 (%) common size
ASET LANCAR
Kas dan Setara Kas 9,07 7,28 8,17
Piutang 0,00 0,00 0,00
Piutang Usaha 19,67 18,63 19,15
 Piutang Lain-lain 1,56 2,02 1,79
Persediaan 1,03 1,33 1,18
Beban Dibayar Dimuka 0,09 0,02 0,05
Uang Muka 0,15 0,13 0,14
Pajak dibayar dimuka 0,07 0,05 0,06
Aset lancar lainnya 0,03 0,00 0,02
Total Aset Lancar 31,66 29,45 30,55

ASET TIDAK LANCAR

Piutang pihak berelasi 0,28 0,00 0,14
Taksiran tagihan pengembalian Pph 0,55 0,64 0,59
Uang muka pembelian aset 4,68 4,10 4,39
Aset Pajak Tangguhan 1,19 1,33 1,26
Aset Tetap-Neto 60,84 63,68 62,26
Aset lain-lain - neto 0,81 0,80 0,80
Total Aset Tidak Lancar 68,34 70,55 69,45
TOTAL ASET 100,00 100,00 100,00

LIABILITAS DAN EKUITAS

Liabilitas Jangka Pendek
Utang Bank Jangka Pendek 1,32 0,00 0,66
Utang
Utang Usaha 3,64 4,88 4,26
Utang lain-lain 7,18 9,84 8,51
Utang Pajak 1,72 1,21 1,46
Akrual 0,79 0,77 0,78
Liabillitas imbalan kerja karyawan jangka pendek 1,76 1,64 1,70
Bagian liabilitas Jangka Panjang jatuh tempo 0,00 0,00
Utang Bank 4,46 6,35 5,41

Pendapatan Diterima Dimuka 0,20 0,26 0,23

Utang Sewa pembiayaan & Pembiayaan
0,00 0,00 0,00
Konsumen
Total liabilitas jangka pendek 21,07 24,93 23,00

LIABILITAS JANGKA PANJANG

Setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo:
UtangBank 19,84 14,40 17,12
Pendapatan Diterima Dimuka 0,09 0,08 0,08
Utang Sewa pembiayaan & Pembiayaan
0,00 0,01 0,00
Konsumen
Liabillitas imbalan kerja karyawan 3,50 3,76 3,63
Total liabilitas jangka panjang 23,43 18,26 20,84
TOTAL LIABILITAS 44,50 43,19 43,85

EKUITAS
Modal Awal 6,22 7,13 6,67
Tambahan Modal disetor 38,27 43,90 41,08
Selisih transaksi dengan pihak non pengendali -11,25 -12,81 -12,03
Saldo Laba 9,30 6,51 7,90
Ekuitas yang dapat didistribusikan 42,53 44,73 43,63
Kepentingan nonpengendali 12,97 12,08 12,52
TOTAL EKUITAS 55,50 56,81 56,15
TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 100,00 100,00 100,00
4. Apa yang akan anda temukan setelah melakukan analisis Dupont terhadap rasio-rasio
profitabilitas kunci Rumah Sakit Hermina ?
Penjelasan :
Analisis Du Pont tahun 2019 :
ROA = (PROFIT MARGIN) X ( TOTAL ASSETS TURNOVER) =
NET INCOME PENJUALAN
X
TOTAL ASSET TOTAL Asset

𝟐𝟓𝟖.𝟖𝟑𝟐 ?
= X
𝟒.𝟕𝟕𝟖.𝟖𝟐𝟒 𝟒.𝟕𝟕𝟖.𝟖𝟐𝟒

= ( 5.9% ) ?
=?

ROE = (ROA) ( EQUITY MULTIPLIER)

NET INCOME Total Asset
= X
TOTAL ASSET Common Equity
𝟒.𝟕𝟕𝟖.𝟖𝟐𝟒
= (5,9%) X = 5,9 % X 1,8%
𝟐.𝟔𝟓𝟐.𝟏𝟏𝟎

= 10,62%

Bila ROA dikalikan Ratio total asset – equity (disebut equity multiplier), dan akan
menghasilkan Return On Equity (ROE)

Analisis Du Pont tahun 2018 :

ROA = (PROFIT MARGIN) ( TOTAL ASSETS TURNOVER)
NET INCOME PENJUALAN
= X
TOTAL ASSET TOTAL Asset

𝟏𝟔𝟒.𝟔𝟔𝟐 ?
= X
𝟒.𝟏𝟕𝟏.𝟐𝟎𝟕 𝟒.𝟏𝟕𝟏.𝟐𝟎𝟕

= ( 3,9% ) ?
=?
ROE = (ROA) ( EQUITY MULTIPLIER)
NET INCOME Total Asset
= X
TOTAL ASSET Common Equity
𝟒.𝟏𝟕𝟏.𝟐𝟎𝟕
= (3,9%) X = 3,9 % X 1,5%
𝟐.𝟔𝟓𝟐.𝟏𝟏𝟎

= 5,85%
Analisis Du Pont Industri (mengambil data dari Rata- rata RS di kasus bu yurniwati)

ROA = (PROFIT MARGIN) ( TOTAL ASSETS TURNOVER)

NET INCOME PENJUALAN
= X
TOTAL ASSET TOTAL Asset
17.818.000 590.000.000
= X
226.000.000 226.000.000

= ( 7,8% ) ( 2,61%)
= 20,36%

ROE = (ROA) ( EQUITY MULTIPLIER)

NET INCOME Total Asset
= X
TOTAL ASSET Common Equity

= (0,079) (226.000.000 / 131.306.000 = 1,7)

= 13,6%
Artinya :
 Dari analisis Du Pont tahun 2019, 2018 jika dibandingkan dengan ROE Rata – rata
Industri, Nampak bahwa : total asset turn over tidak belum bias dihitung karena nilai
penjualan belum diketahui, profit margin nilainya masih rendah dari rata- rata industry
RS artinya pengawasan terhadap biaya dikatakan Kurang Baik
 Equity Multiplier 1,8 ditahun 2019 % dan Rata – rata Industry 1,7% artinya equity
multiplier diatas rata-rata industry mampu memanfaatkan hutang. Tingkat hutang
lebih tinggi dari pada rata-rata industry sehingga memiliki resiko yang besar.
 Equity Multiplier 1,5% ditahun 2018 dan Rata – rata Industry 1,7% artinya equity
multiplier dibawah rata-rata industry tidak dapat memanfaatkan hutang. Tingkat
hutang lebih rendah dari pada rata-rata industry sehingga memiliki resiko yang kecil.
5. Mengapa harga saham turun padahal pada kenyataannya laba bersih mengalami
peningkatan?
Harga Saham mengalami peningkatan menjadi Rp 10.000 rupiah dan diikuti oleh
peningkatan laba
6. Bagaimana nilai saham Rumah Sakit Hermina dibandingkan dengan nilai bukunya?
Apakah nilai bukunya mencerminkan kondisi Rumah Sakit Hermina yang sebenarnya?
-
7. Dewan Komisaris tidak begitu mengerti mengapa saldo kas turun drastis, padahal
penjualan dan margin laba kotor meningkat. Apa yang harusnya dijelaskan Khaled
Yurino ke Dewan komesaris?
 Saldo Kas mengalami peningkatan dimana diikuti dengan meningkatnya pendapatan
neto walaupun beban juga mengalami kenaikan. Namun, peningkatan beban lebih kecil
dibanding peningkatan pendapatan-
8. Hitung modal kerja bersih (net working capital) perusahaan untuk setiap tahunnya. Apa
kesimpulan anda mengenai modal kerja bersih Rumah Sakit Hermina?
Keterangan 2019 2018
Current Assets 4.778.824 4.171.207
Current Liabilities 2.126.714 1.801.498
Net Working Capital 2.652.110 2.369.709
Dari analisa modal kerja, Rumah Sakit masih belum menggunakan dana secara
maksimal untuk kegiatan operasional
9. Haruskah pemegang saham khawatir dengan penurunan arus kas atau justru senang
dengan kenaikkan laba persaham ? jelaskan jawaban anda.
Khawatir dengan penurunan kas, karena aktivitas operasional akan terganggu apabila
tidak adanya uang tunai dalam melakukan transaksi keuangan
10. Laporan proforma.
-