Y=C+I+G+X–M
Dari segi penawaran agregat, pertumbuhan output bisa disebabkan oleh peningkatan
volume dari faktor-faktor produksi yang digunakan, seperti tenaga kerja, modal (kapital),
tanah. Faktor terakhir ini khususnya penting bagi sektor pertanian dan energi. Pertumbuhan
outut juga bisa didorong oleh peningkatan produktivitas dai faktor-faktor tersebut. Jadi, relasi
antara output dengan faktor-faktor produksi dapat ditulis dalam suatu fungsi sederhana
sebagai berikut.
Dimana Q mewakili volume output dan X1, X2, X3, ... , Xn adalah volume dari faktor-faktor
produksi yang digunakan untuk menghasilkan output tersebut. Tanda-tanda positif di bawah
setiap X menandakan hubungan antara setiap faktor produksi tersebut dengan output adalah
positif. Jika jumlah X1 meningkat, output juga meningkat.