ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

Diah Isamiaty Mokodompit

19/450841/EE/07365
Exercise 9–4
Lyon Corporation
Cash Forecast
Untuk Juli, tahun ke 6
Saldo awal kas .............................................................................. $ 20
Cash collections
Piutang awal piutang ................................ $ 20
Penjualan selama sebulan ............. ........... 150
170
Dikurangi: piutang dagang ......................... 21
149
Kas tersedia ................................................................................ $ 169
Pencairan kas
Hutang...................... .................................... 18
Pembelian (perhatikan a) .................. ........ 115
133
Hutang akhir (25% dari pembelian) ......... 29 104
Pengeluaran lain-lain .......................................................... 11
Saldo................................................ ................................... $ 54
Saldo kas minimum yang diinginkan ................................ 30
Kelebihan uang tunai .........................................................$ 24

[a] Mengakhiri inventaris ............................................. .............................................. ....... $ 15

Harga pokok penjualan (5/6 penjualan) ....................................... ..................................... 125
140
Kurang persediaan awal ................................................................ ........................................ 25
Pembelian ................................................. .............................................................. .............. $ 115

9.2
a. BEST BUY Tahun 3 Tahun 2 Tahun 1

Laporan laba rugi

Penjualan bersih 18.800 15.326 12.494
Harga pokok barang 15.048 12.267 10.101
Laba kotor 3.752 3.059 2.393
biaya umum & administrasi penjualan 2.761 2.251 1.728
Beban penyusutan & amortisasi 304 167 103
Laba sebelum pajak 688 641 562
Beban pajak penghasilan 263 245 215
Penghasilan bersih 425 396 347
Saham yang beredar 208 208 200

RASIO
Pertumbuhan penjualan 22,67% 22,67%
Marjin Laba Kotor 19,96% 19,96%
Penjualan Umum & Administrasi, Penjualan / Penjualan 14,69% 14,69%
DEPRESIASI (depn exp / pr kotor PPE tahun) 15.28% 15.28%
Pajak (Termasuk Pajak / Sebelum Pajak) 38,22% 38,22%

NERACA Tahun 3 Tahun 2 Tahun 1

Uang tunai 196 746 751
Piutang 384 313 262
Persediaan 2.168 1.767 1.184
Lainnya 102 102 41
Total aset lancar 2.850 2.928 2.238
Properti, pabrik & peralatan 3.249 1.987 1.093
Akumulasi penyusutan 847 543 395
Aktiva & peralatan bersih 2.403 1.444 698
Aset lainnya 466 466 59
Total aset 5.719 4.838 2.995
Hutang akun & kewajiban yang masih harus dibayar 3.034 2.473 1.704
Hutang jangka pendek & cmltd 114 114 16
Pajak penghasilan 136 127 65
Total liab saat ini 3,284 2,714 1,785
Liabilitas jangka panjang 122 122 100
Hutang jangka panjang 67 181 15
Total liabilitas jangka panjang 189 303 115
Stok biasa 20 20 20
Surplus modal 576 576 247
Saldo laba 1.650 1.225 828
Ekuitas pemegang saham 2.246 1.821 1.095
Total kewajiban & kekayaan bersih 5.719 4.838 2.995

RASIO
AR 48,96 48,96 47,69
INV 6.94 6.94 8.53
Putaran AP 4.96 4.96 5.93
Pembayaran Pajak (Pajak penghasilan / pajak) 51.84% 51.84% 30.23%
FLEV 2.55 2.66 2.74
Div / sh $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00
CAPEX 1.262 1029 416
CAPEX / Penjualan 6,71% 6,71% 3,33%

Laporan Arus Kas Estimasi 3 Tahun Tahun

Penghasilan bersih 425

Penyusutan 304
Piutang usaha -71
Persediaan -401
Hutang 561
Pajak penghasilan 9
Arus kas bersih dari operasi 827
CAPEX -1.262
Arus kas bersih dari aktivitas investasi -1.262
Hutang jangka panjang -114
Tambahan modal disetor 0
Dividen 0
Arus kas bersih dari aktivitas pendanaan -114
Perubahan bersih tunai -550
Kas awal 746
Mengakhiri uang tunai 196

b. Berdasarkan proyeksi, Best Buy akan membutuhkan sekitar $ 550 Juta pembiayaan
eksternal menghasilkan saldo tunai sekitar $ 750 juta. Analis harus mengalokasikan
pembiayaan eksternal ini antara utang dan ekuitas untuk menjaga tingkat leverage keuangan
yang saat ini digunakan oleh Best Buy.

9.5
Telnet Corporation
Laporan Penghasilan Pro Forma ($ 000s)
Enam Bulan Yang Berakhir 30 Juni Tahun ke 2
Pendapatan penjualan ($ 250 x 6 mos.) ............................................. ............................. $ 1.500
Harga pokok penjualan (catatan [a]) ........................................ ........................................ 1.199
Margin kotor ................................................ ........................................................................ 301
Biaya penjualan dan administrasi ($ 47,5 x 6 mos.) .......................................................... 285
Penghasilan sebelum pajak yang diharapkan ................................... ................................. 16
Taksiran pajak penghasilan (sebesar 50%) ................................................... ...................... 8
Penghasilan bersih yang diharapkan ............................................... ........................................... $ 8

[a]: Digunakan akun-T untuk menghitung harga pokok penjualan ($ ribuan)

Pembelian material
Awal (diberikan) 0 715 Ke W.I.P. inventaris [a]
Pembelian material ($ 125 x 6 mos.) 750

Akhir (diberikan) 35

Pekerjaan dalam proses

Awal (diberikan) 0 7 Biaya dibayar di muka
Dari inventaris bahan baku [a] 715 1.299 Ke F.G. inventaris [b]
Tenaga kerja ($ 30,5 x 6 mos.) 183
Overhead variabel ($ 22,5 x 6 mos.) 135
Sewa ($ 10 x 6 mos.) 60
Penyusutan ($ 35 x 6 mos.) 210
Amortisasi paten ($ .5 x 6 mos.) 3
Akhir 0

Persediaan barang jadi

Awal (diberikan) 0 1,199 Harga pokok penjualan
Dari W.I.P. inventaris [b] 1,299
Akhir (diberikan) 100
b.
Telnet Corporation
Neraca Pro forma ($ 000s)
30 Juni, Tahun ke 2
AKTIVA
Tunai................................................................................ ............................. $ 40 (uang tunai minimum)
Piutang...................................................................................................... .... 375 (penjualan 45 hari) *
Persediaan ($ 35 + $ 100) .......................................................................... .. 135
Biaya dibayar di muka.......................................................................... ........ 7
Total aset saat ini...................................................................................... .... 557 (subtotal)
Peralatan................................................. ........................................................1.200
Dikurangi akumulasi penyusutan ..................................... ............................210 ($ 35 x 6 mos.)
Peralatan, bersih ................................................... .........................................990 (subtotal)
Paten ................................................. ............................................................. 40
Kurang amortisasi ................................................ ........................................ 3 ($ 500 x 6 mos.)
Paten, bersih ............................................... .................................................. 37 (subtotal)
Total aset................................................ ................................................... $ 1.584

KEWAJIBAN DAN EKUITAS

Akun hutang....................................................................................... ........ $ 125 (pembelian 30 hari) **
Pajak yang masih harus dibayar ................................................ .............. 8 (dari Inc. Stmt.)
Ekuitas pemegang saham ................................................... ...................... 1.300
Pendapatan yang disimpan.......................................................................... 8 (dari Inc. Stmt.)
Dana tambahan dibutuhkan ..................................................................... 143
Total kewajiban dan ekuitas ................................................................... $ 1.584

* ($ 250.000 x 6) / 180 hari = $ 8.333 per hari x 45 hari = $ 375.000

** ($ 125.000 x 6) / 180 hari = $ 4.166 per hari x 30 hari = $ 125.000

c.
Telnet Corporation
Laporan Arus Kas yang Diperkirakan
Untuk Enam Bulan Yang Berakhir 30 Juni Tahun ke 2

Saldo tunai, mulai ........................................................... ...... $ 60.000

Tambahkan koleksi piutang *...................... ............................ 1.125.000 $ 1.185.000
Lebih sedikit pencairan untuk
Pembelian material ** ......................................................... ....... 625.000
Tenaga kerja................................................. ............................... 183.000
Sewa............................................................... ................................ 60.000
Overhead......................................... .............................................. 135.000
Beban penjualan ................................................ .......................... 285.000 (1.288.000)
Saldo tunai tentatif ...................................................................................... ........ $ (103.000)
Saldo kas minimum ................................................................................................. 40.000
Pinjaman tambahan ................................................................................................ $ 143.000
Mengakhiri saldo kas ................................................................................... ........... $ 40.000
Saldo pinjaman ................................................ ........................................................ $ 143.000

* Pengumpulan piutang dagang Jan Feb. Mar. April Mei Juni

Penjualan................................................. ......................... 250 250 250 250 250 250

Koleksi ................................................. ............... 0 125 250 250 250 250
Koleksi Akumulasi ........................................ 0 125 375 625 875 1.125
** Pembayaran hutang dagang Jan Feb. Mar. April Mei Juni
Pembelian ................................................. ................ 125 125 125 125 125 125
Pembayaran ..................................................... ................. 0 125 125 125 125 125
Akumulasi Pembayaran ........................................... 0 125 250 375 500 625