Kasus Grup 4: Evaluasi Kinerja

Fun Time Entertainment Corporation (FTEC), anak perusahaan New Age Industries,
memproduksi go-cart dan kendaraan rekreasi lainnya. Pusat rekreasi keluarga yang tidak hanya
menampilkan trek go-cart, tetapi golf miniatur, batting cages, dan game arcade juga telah
meningkat popularitasnya. Akibatnya, FTEC telah menerima beberapa tekanan dari manajemen
New Age untuk melakukan diversifikasi ke beberapa area rekreasi lainnya. Recreational Leasing,
Inc (RLI), salah satu perusahaan terbesar yang menyewakan permainan arcade ke pusat rekreasi
keluarga, mencari pembeli yang serius. Manajemen puncak New Age yakin bahwa aset RLI
dapat diperoleh untuk investasi sebesar $ 3,2 juta mereka mendesak Bill Grieco, manajer divisi
FTEC, untuk mempertimbangkan memperoleh RLI.
Grieco telah meninjau laporan keuangan RLI dengan controller nya, Marie Donnelly, dan
mereka percaya bahwa akuisisi mungkin tidak untuk kepentingan FTEC. "Jika kami
memutuskan untuk tidak melakukan ini, orang-orang New Age tidak akan senang," kata Grieco.
“Jika kami dapat meyakinkan mereka untuk mendasarkan bonus kami pada sesuatu selain ROI,
mungkin akuisisi ini akan terlihat lebih menarik. Bagaimana kami melakukannya jika bonus
didasarkan pada Residual Income, menggunakan biaya modal minimum sebesar 15 persen? ”
New Age Industries secara tradisional telah mengevaluasi semua divisinya berdasarkan laba atas
investasi. Tingkat pengembalian yang diinginkan untuk setiap divisi adalah 20 persen. Tim
manajemen divisi mana pun yang melaporkan peningkatan tahunan ROI secara otomatis berhak
mendapatkan bonus. Manajemen divisi melaporkan penurunan ROI harus memberikan
penjelasan yang meyakinkan untuk penurunan agar memenuhi syarat untuk mendapatkan bonus.
Selain itu, bonus ini dibatasi hingga 50 persen dari bonus yang dibayarkan ke divisi yang
melaporkan peningkatan ROI.
Dalam tabel berikut adalah laporan keuangan terkondensasi untuk FTEC dan RLI untuk tahun
terakhir.
... RLI FTEC
Pendapatan penjualan................... - $9,500,000
Pendapatan Leasing..................... $3,100,000 -
Beban Variabel............................. (1,300,000) (6,000,000)
Beban Tetap................................. (1,200,000) (1,500,000)
Pendapatan Operasi...................... 600,000 2,000,000
Aset Lancar.................................. $1,900,000 2,300,000
Aset Jangka Panjang.................... 1,100,000 5,700,000
Total aset...................................... 3,000,000 8,000,000
Kewajiban Lancar........................ 850,000 1,400,000
Kewajiban Jangka Panjang.......... 1,200,000 3,800,000
Ekuitas pemegang saham............. 950,000 2,800,000
Total kewajiban dan ekuitas pemegang saham 3,000,000 8,000,000
Pertanyaan:
1) Hitunglah ROI dan RI untuk RLI dan FTEC.
2) Coba jelaskan mengapa FTEC enggan untuk mengambil alih RLI.
3) Jika New Age Industries dapat dibujuk untuk menggunakan Residual Income untuk mengukur
kinerja FTEC, apakah FTEC akan bersedia untuk mengambil alih RLI.
4) Jika ya, jelaskan alasannya, dan jika tidak, mengapa.