RMK PERTEMUAN 2 LAPORAN KEUANGAN, ARUS KAS, DAN PAJAK

Laporan Keuangan
Laporan keuangan adalah laporan terpenting yang dikeluarkan perusahaan kepada pemegang
saham, dan berisi jenis informasi . pertama adalah bagian lisan yang sering di sajikan sebagai
suratdari ketua, yang mengambarakan hasil operasi yang menggambarkan operasi
perusahaanmendapatkan hasil selama setahun terakhir dan membahas perkembangan baru yang
akan mempengaruhi operasi masa depan. Kedua, laporan tersebut memberikan empat laporan
keuangan dasar berikut:

1. The neraca, yang menunjukkan aset apa yang perusahaan memiliki dan yang memiliki
klaim atas aset tersebut pada tanggal tertentu.

2. Laporan laba rugi, yang menunjukkan penjualan dan biaya perusahaan (dan dengan
demikian menguntungkan its) selama beberapa periode sebelumnya.

3. Laporan arus kas, yang menunjukkan berapa banyak kas perusahaan mulai tahun,
berapa banyak uang tunai yang diperolehnya, dan apa yang dilakukannya untuk
meningkatkan atau mengurangi uangnya.

4. Laporan ekuitas pemegang saham yang menunjukkan jumlah ekuitas yang dimiliki
para pemegang saham pada awal tahun, barang-barang yang meningkat atau ekuitas
menurun, dan ekuitas pada akhir tahun.

Standar akuntasi global akankah terjadi?

Selama dekade terakhir, standar akuntansi global meningkat pelaporan keuangan kepada
investor dan pengguna informasi itu sepertinya semuanya pasti. Pada tahun 2005, Uni Eropa
mewajibkan adopsi Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS), dan pada tahun 2007,
SEC menghilangkan persyaratan untuk pelaporan perusahaan berdasarkan IFRS untuk
merekonsiliasi laporan keuangan mereka ke AS Umumnya Prinsip Akuntansi yang Diterima
(GAAP). Sampai saat ini, 120 negara telah mengadopsi IFRS. Namun, pada 13 Juli 2012, staf
SEC mengeluarkan laporan yang gagal merekomendasikan IFRS untuk adopsi AS.
Ultikeputusan jodoh akan terserah SEC. Pada tanggal 6 Desember 2014, di sebuah AICPA
(Institut Akuntan Publik Amerika) nasional konferensi, kepala akuntan SEC, James Schnurr,
menyatakan bahwa dia terbuka untuk dialog tentang cara terbaik untuk mencapai kualitas tinggi
informasi keuangan dan perbandingan, tetapi saat ini tidak ada tanda bahwa Amerika Serikat
akan mengadopsi IFRS dalam waktu dekat.

Jelas, globalisasi standar akuntansi adalah a usaha keras — yang melibatkan kompromi di
antara IASB dan FASB. Namun, dalam beberapa tahun terakhir momentumnya tertinggal tujuan
ini telah berkurang. Meskipun memiliki niat terbaik, kemajuan menuju konsolidasi diperlambat
oleh krisis keuangan 2007–2008 sis dan resesi global yang diakibatkannya. Selain itu, sudah
menjadi jelas bahwa biaya yang harus ditanggung perusahaan, baik besar maupun kecil, sebesar
beralih dari GAAP ke IFRS akan menjadi signifikan. Akhirnya, SEC telah diberi tugas
melaksanakan Dodd-Frank finanhukum reformasi resmi — membatasi kemampuannya untuk
fokus pada adopsi global standar Akuntansi.

Neraca

The neraca adalah “snapshot” dari posisi perusahaan pada suatu titik waktu tertentu. Gambar 3.1
menunjukkan tata letak neraca yang khas. Sisi kiri negarament menunjukkan aset yang dimiliki
perusahaan, dan sisi kanan menunjukkan kewajiban perusahaan dan ekuitas pemegang saham,
yang merupakan klaim terhadap aset perusahaan.

Klaim atas aset terdiri dari dua tipe dasar

kewajiban (atau uang perusahaan berutang kepada orang lain) dan ekuitas pemegang saham.
Kewajiban lancar terdiri dari klaim yang harus dilunasi dalam satu tahun, termasuk hutang
dagang, akrual (total gaji yang masih harus dibayar dan pajak yang masih harus dibayar), dan
wesel bayar kepada bank dan lainnya pemberi pinjaman jangka pendek yang jatuh tempo dalam
satu tahun. Hutang jangka panjang termasuk obligasi yang matang dalam lebih dari satu tahun.
Ekuitas pemegang saham dapat dipikirkan dengan dua cara. Pertama, jumlahnya yang
dibayarkan pemegang saham kepada perusahaan ketika mereka membeli saham perusahaan

Laba ditahan

Tidak hanya laba ditahan di tahun-terbaru mereka adalah total kumulatif dari semua
pendapatan yang diperoleh perusahaan dan dipertahankan selama hidupnya. Ekuitas pemegang
saham juga dapat dianggap sebagai sisa:

Jika Allied telah menginvestasikan dana surplus dalam obligasi yang didukung oleh
subprime mortgages dan nilai obligasi turun di bawah harga belinya, nilai sebenarnya dari
obligasi aset perusahaan akan menurun. Jumlah kewajibannya tidak telah berubah — perusahaan
masih akan berhutang sejumlah yang telah dijanjikan untuk dibayarkan kreditor. Oleh karena itu,
nilai ekuitas umum yang dilaporkan harus menurun. Akuntan akan membuat serangkaian entri,
dan hasilnya adalah a pengurangan laba ditahan — dan dengan demikian dalam ekuitas biasa.
Pada akhirnya, aset akan sama dengan kewajiban dan ekuitas, dan neraca akan seimbang.

Beberapa poin tambahan tentang neraca harus diperhatikan:

1. Uang tunai versus aset lainnya. Meskipun aset dilaporkan dalam dolar, hanya akun
kas dan setara merupakan uang aktual yang dapat dibelanjakan. Akun piutang
merupakan penjualan kredit yang belum tertagih. Persediaan menunjukkan biaya
bahan baku, barang dalam proses, dan barang jadi. Bersih aset tetap merupakan biaya
gedung dan peralatan yang digunakan dalam operasi tions dikurangi depresiasi yang
telah diambil atas aset ini.
2. Modal kerja. Aktiva lancar sering disebut modal kerja karena aset-aset ini
"diserahkan"; artinya, mereka digunakan dan kemudian diganti melaluikeluar tahun.
Saat Sekutu membeli item inventaris secara kredit, pemasoknya, pada dasarnya,
meminjamkan uang yang digunakan untuk membiayai persediaan barang. Sekutu bisa
meminjam dari banknya atau menjual saham untuk mendapatkan uang, tetapi
menerima dana dari pemasoknya. Pinjaman ini ditampilkan sebagai hutang dagang,
dan biasanya mereka "gratis" dalam arti yang mereka lakukan tidak tertarik.
3. Total hutang versus total kewajiban. Total hutang perusahaan mencakup baik jangka
pendeknya kewajiban berbunga jangka panjang dan jangka panjang. Jumlah
kewajiban sama dengan total hutang ditambah kewajiban "bebas" (tanpa bunga)
perusahaan. Sekutu Hutang jangka pendek ditampilkan sebagai wesel bayar di neraca.
4. Sumber dana lain. Sebagian besar perusahaan (termasuk Sekutu) membiayai aset
mereka dengan kombinasi hutang jangka pendek, hutang jangka panjang, dan ekuitas
bersama. Beberapa perusahaan juga menggunakan sekuritas "hybrid" seperti saham
preferen, conobligasi yang dapat diverifikasi, dan sewa jangka panjang. Saham
preferen adalah hibrida antara saham biasa dan hutang, sedangkan obligasi konversi
adalah efek hutang yang memberi pemegang obligasi memiliki opsi untuk menukar
obligasi mereka dengan saham biasa persediaan.
5. Depresiasi. Kebanyakan perusahaan menyiapkan dua set laporan keuangan — satu
adalah berdasarkan aturan Internal Revenue Service (IRS) dan digunakan untuk
menghitung pajak; yang lainnya didasarkan pada GAAP dan digunakan untuk
melaporkan kepada investor. Perusahaan sering menggunakan depresiasi dipercepat
untuk tujuan pajak tetapi depresiasi garis lurustion untuk pelaporan pemegang saham.
Sekutu menggunakan depresiasi yang dipercepat untuk keduanya.
6. Nilai pasar versus nilai buku. Perusahaan umumnya menggunakan GAAP untuk
menentukan menambang nilai-nilai yang dilaporkan di neraca mereka. Dalam banyak
kasus, ini nomor akuntansi (atau "nilai buku") berbeda dari apa yang asetnya akan
dijual jika mereka ditawarkan untuk dijual (atau "nilai pasar"). Untuk ujianple, Sekutu
membeli markas besarnya di Chicago pada tahun 1991. Berdasarkan GAAP,
perusahaan harus melaporkan nilai aset ini dengan biaya historisnya (apa pada
awalnya membayar untuk bangunan tersebut pada tahun 1991) dikurangi akumulasi
penyusutan. Mengingat bahwa harga real estat Chicago telah meningkat selama 26
tahun terakhir (bahkan mempertimbangkan dampak dari resesi baru-baru ini terhadap
nilai real estat), nilai pasar bangunan lebih tinggi dari nilai bukunya
7. Dimensi waktu. Neraca adalah gambaran dari posisi keuangan perusahaan. tion pada
titik waktu -misalnya, pada tanggal 31 Desember 2018. Dengan demikian, kita
melihat bahwa pada tanggal 31 Desember 2017, Allied memiliki uang tunai sebesar $
80 juta, tetapi saldo itu berkurang $ 10 juta pada akhir tahun 2018. Neraca berubah
setiap hari seperti cerita naik dan turun, karena pinjaman bank bertambah atau
berkurang, dan seterusnya. SEBUAH perusahaan seperti Allied, yang bisnisnya
bersifat musiman, khususnya berpengalaman neraca besar berubah sepanjang tahun.
Laporan Laba Rugi

Seorang pemegang saham tipikal berfokus pada EPS yang dilaporkan, tetapi keamanan
profesional analis dan manajer membedakan antara operasi dan non-operasi pendapatan.
Pendapatan operasional diperoleh dari bisnis inti reguler perusahaan — di Allied's kasus, dari
memproduksi dan menjual produk makanan. Apalagi sudah dihitung sebelumnya mengurangi
biaya bunga dan pajak, yang dianggap tidak beroperasi biaya.

Perusahaan yang berbeda memiliki jumlah hutang yang berbeda, carryback pajak yang
berbeda dan carryforwards, dan jumlah aset non-operasional yang berbeda seperti yang dapat
dipasarkan sekuritas. Perbedaan tersebut dapat menyebabkan dua perusahaan dengan operasi
yang identik melaporkan pendapatan bersih yang berbeda secara signifikan. Misalnya, ada dua
perusahaan memiliki penjualan, biaya operasi, dan aset yang identik. Namun, satu perusahaan
menggunakan beberapa hutang, dan yang lainnya hanya menggunakan ekuitas umum. Meskipun
operasi mereka identikkinerja, perusahaan tanpa hutang (dan karena itu tanpa biaya bunga) akan
melaporkan laba bersih yang lebih tinggi karena tidak ada bunga yang dipotong dari operasi
mendapatkan penghasilan. Akibatnya, jika Anda ingin membandingkan operasi dua perusahaan
kinerja, yang terbaik adalah fokus pada pendapatan operasional mereka.

Pendapatan operasional penting karena beberapa alasan. Manajer umumnya diberi

kompensasi berdasarkan kinerja unit yang mereka kelola. Manajer divisi dapat mengontrol
kinerja divisinya formance, tetapi bukan kebijakan struktur modal perusahaan atau keputusan
perusahaan lainnya. Kedua, jika salah satu perusahaan sedang mempertimbangkan untuk
mengakuisisi yang lain, itu akan tertarik pada nilai operasi perusahaan target; bahwa nilai
ditentukan oleh pendapatan operasional perusahaan target. Ketiga, pendapatan operasional
biasanya lebih tinggi stabil dari total pendapatan, karena total pendapatan dapat sangat
dipengaruhi oleh penghapusan obligasi yang didukung oleh subprime mortgages dan sejenisnya.
Oleh karena itu, analis fokus pada pendapatan operasi saat mereka memperkirakan nilai saham
jangka panjang perusahaan.

1. Depresiasi Tuduhan untuk mencerminkan biaya aset habis proses produksi. Depresiasi
bukanlah a pengeluaran tunai.
2. Amortisasi Tagihan noncash serupa untuk depresiasi kecuali bahwa itu mewakili a
penurunan nilai intanaset gible
3. EBITDA Akronim untuk penghasilan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi

Meskipun neraca merepresentasikan potret dalam waktu, pendapatan menyatakanlaporan

tentang operasi selama periode waktu tertentu. Misalnya, selama 2018, Allied memiliki
penjualan $ 3 miliar dan laba bersihnya adalah $ 117,5 juta. Laporan laba rugi disiapkan bulanan,
triwulanan, dan tahunan. Negara bagian triwulanan dan tahunanuang dilaporkan kepada investor,
sedangkan laporan bulanan digunakan secara internal oleh manajer untuk tujuan perencanaan
dan pengendalian. Akhirnya, perhatikan bahwa laporan laba rugi terkait dengan neraca melalui
akun laba ditahan di neraca. Laba bersih seperti yang dilaporkan pada laporan laba rugi
dikurangi dividen yang dibayarkan adalah laba ditahan untuk tahun tersebut (misalnya, 2018).
Saldo laba tersebut ditambahkan ke saldo laba ditahan kumulatif dari tahun-tahun sebelumnya
untuk mendapatkan saldo akhir tahun 2018 untuk saldo laba. Itu laba ditahan untuk tahun ini
juga dilaporkan dalam laporan pemegang saham keadilan.

Laporan Arus Kas

Adalah Laporan yang menunjukkan caranya item yang mempengaruhi ballembar dan
pendapatan pernyataan mempengaruhi arus kas perusahaan.

Laba bersih seperti yang dilaporkan pada laporan laba rugi bukanlah kas, dan di keuangan,
“kas adalah raja. " Tujuan manajemen adalah untuk memaksimalkan harga saham perusahaan,
dan nilai aset apa pun, termasuk bagian saham, didasarkan pada arus kas aset tersebut diharapkan
untuk menghasilkan. Oleh karena itu, manajer berupaya untuk memaksimalkan arus kas

Kegiatan operasi. Bagian ini membahas hal-hal yang terjadi sebagai bagian dari normal
operasi yang sedang berlangsung.

a. Batas pemasukan. Aktivitas operasi pertama adalah laba bersih, yaitu yang pertama
sumber uang tunai. Jika semua penjualan untuk uang tunai, jika semua biaya
membutuhkan uang tunai segera pembayaran, dan jika perusahaan berada dalam situasi
statis, laba bersih akan sama uang tunai dari operasi. Namun, kondisi ini tidak berlaku,
jadi laba bersih tidak sama dengan uang tunai dari operasi. Penyesuaian ditampilkan di
sisa pernyataan itu harus dibuat.
b. Peningkatan hutang. Hutang dagang merupakan pinjaman dari pemasok. ers. Sekutu
membeli barang secara kredit, dan hutangnya meningkat sebesar $ 30 juta tahun ini. Itu
dianggap sebagai peningkatan $ 30 juta dalam bentuk tunai online. F. Jika Sekutu telah
mengurangi hutangnya, yang akan membutuhkan, atau menggunakan, uang tunai.
Penyusutan dan amortisasi. Penyesuaian pertama berkaitan dengan depresiasi dan
amortisasi. Akuntan Allied mengurangi depresiasi (tidak ada Konsep Fundamental dalam
Manajemen Keuangan)biaya amortisasi), yang merupakan biaya non tunai, ketika
dihitung bersih pendapatan. Oleh karena itu, depresiasi harus ditambahkan kembali ke
laba bersih saat arus kas ditentukan.
c. Peningkatan persediaan. Untuk membuat atau membeli barang persediaan, perusahaan
harus menggunakan uang tunai. Ini mungkin menerima sebagian dari uang tunai ini
sebagai pinjaman dari pemasoknya dan pekerja (hutang dan akrual), tetapi pada akhirnya,
setiap peningkatan persediaan membutuhkan uang tunai
d. Peningkatan piutang. Jika Allied memilih untuk menjual secara kredit saat itu melakukan
penjualan, ia tidak akan langsung mendapatkan uang tunai yang semestinya diterima
 seandainya tidak memberikan kredit. Untuk bertahan dalam bisnis, itu harus diganti
inventaris yang dijual secara kredit, tetapi belum menerima uang tunai dari penjualan
kredit.
e. Peningkatan hutang. Hutang dagang merupakan pinjaman dari pemasok. ers. Sekutu
membeli barang secara kredit, dan hutangnya meningkat sebesar $ 30 juta tahun ini. Itu
dianggap sebagai peningkatan $ 30 juta dalam bentuk tunai online. F. Jika Sekutu telah
mengurangi hutangnya, yang akan membutuhkan, atau menggunakan, uang tunai.
f. Kenaikan gaji dan pajak yang masih harus dibayar . Logika yang sama berlaku untuk
akrual sebagai ke hutang dagang. Akrual Sekutu meningkat $ 10 juta tahun ini, yang
berarti bahwa pada tahun 2018, ia meminjam tambahan $ 10 juta dari para pekerjanya
dan otoritas perpajakan.
g. Kas bersih diperoleh dari aktivitas operasi. Semua item sebelumnya adalah bagian dari
operasi normal — mereka muncul sebagai hasil dari melakukan bisnis. Saat kita
menjumlahkan mereka, kami memperoleh arus kas bersih dari operasi
h. Penambahan properti, pabrik, dan peralatan. Sekutu menghabiskan $ 230 juta untuk
perbaikan aset selama tahun berjalan. Ini adalah arus keluar; oleh karena itu, ini
ditampilkan dalam tanda kurung.
i. Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi. Karena Sekutu hanya punya satu
investasi aktivitas, total pada baris ini sama dengan baris sebelumnya.
j. Aktivitas pendanaan . Aktivitas pembiayaan Sekutu ditampilkan di bagian ini. 10 Angka
pada baris j adalah investasi “bruto”, atau total pengeluaran. Itu juga sama dengan
perubahan di pabrik dan peralatan bersih (dari neraca) ditambah penyusutan
k. Peningkatan wesel bayar . Sekutu meminjam tambahan $ 50 juta darinya bank tahun ini,
yang merupakan arus kas masuk. Saat Sekutu melunasi pinjaman, ini akan menjadi arus
keluar.
l. Kenaikan obligasi (hutang jangka panjang). Sekutu meminjam tambahan $ 170 juta dari
investor jangka panjang tahun ini, menerbitkan obligasi dengan imbalan uang tunai. Ini
ditampilkan sebagai arus masuk.
m. Pembayaran dividen kepada pemegang saham. Dividen dibayar tunai, dan $ 57,5 juta
yang dibayarkan Sekutu kepada pemegang saham ditampilkan sebagai jumlah negative.
n. Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas pendanaan . Jumlah dari tiga entri pembiayaan,
yang merupakan $ 162,5 juta positif, ditampilkan di sini. Dana ini digunakan untuk
membantu membayar $ 230 juta untuk pabrik dan peralatan baru dan untuk membantu
menutupi defisit akibat operasi.
o. Ringkasan. Bagian ini merangkum perubahan kas dan setara kas selama setahun.
p. Penurunan bersih kas. Jumlah bersih dari aktivitas operasi, aktivitas investasi ikatan, dan
aktivitas pendanaan ditampilkan di sini. Kegiatan tersebut menghasilkan a Penurunan kas
bersih sebesar $ 70 juta selama 2018, terutama karena pengeluaran pada aset tetap baru.
q. Kas dan yang setara di awal tahun. Sekutu memulai tahun dengan $ 80 juta uang tunai,
yang ditampilkan di sini
r. Kas dan setara pada akhir tahun. Allied mengakhiri tahun ini dengan $ 10 juta uang tunai,
 $ 80 juta itu dimulai dengan dikurangi $ 70 juta penurunan bersih itu terjadi sepanjang
tahun. Jelas, posisi kas Allied lebih lemah dari sebelumnya di awal tahun.

Arus Kas Bebas

Istilah pertama mewakili jumlah kas yang dihasilkan perusahaan darinya operasi saat ini.
EBIT (1 2 T) sering disebut sebagai NOPAT , atau operasi bersih mencari laba setelah pajak .
Penyusutan dan amortisasi ditambahkan kembali karena ini adalah biaya non tunai yang
mengurangi EBIT tetapi tidak mengurangi jumlahnya kas yang dimiliki perusahaan untuk
membayar investornya. Istilah dalam tanda kurung kedua menunjukkan jumlah uang tunai yang
diinvestasikan perusahaan dalam aset tetapnya (belanja modal) dan operasional guna menopang
modal kerja yang berkelanjutan operasi. Tingkat FCF yang positif menunjukkan bahwa
perusahaan menghasilkan lebih dari cukup uang untuk membiayai investasi saat ini dalam aset
tetap dan modal kerja. Sebaliknya, arus kas bebas negatif berarti bahwa perusahaan tidak
memiliki dana internal yang efisien untuk membiayai investasi pada aset tetap dan modal kerja,
dan bahwa perusahaan harus mengumpulkan uang baru di pasar modal untuk membayar untuk
investasi ini.

Arus kas bebas penting bagi perusahaan besar seperti Allied Foods. Analis keamanan
menggunakan FCF untuk membantu memperkirakan nilai saham, dan manajer Sekutu
menggunakannya untuk menilai nilai topi yang proyek penganggaran ital dan calon merger
potensial. Catatan, Meskipun demikian, konsep tersebut juga relevan untuk usaha kecil.

MVA dan EVA

Item yang dilaporkan dalam laporan keuangan mencerminkan nilai historis, di masa lalu,
bukan nilai pasar saat ini, dan seringkali terdapat perbedaan substansial di antara keduanya.
Perubahan suku bunga dan inflasi mempengaruhi nilai pasar perusahaan aset dan kewajiban
tetapi seringkali tidak berpengaruh pada nilai buku yang sesuai ditampilkan dalam laporan
keuangan. Mungkin, yang lebih penting, penilaian pasarment of value memperhitungkan
penilaian yang sedang berlangsung atas operasi saat ini sebagai serta peluang masa depan.

Laporan akuntansi tidak mencerminkan nilai pasar, sehingga tidak memadai. ficient
untuk tujuan mengevaluasi kinerja manajer. Untuk membantu mengisi kekosongan ini, analis
keuangan telah mengembangkan dua ukuran kinerja tambahan, yang pertama yang merupakan
MVA , atau nilai tambah pasar . 16 MVA hanyalah perbedaan antara file nilai pasar ekuitas
perusahaan dan nilai buku seperti yang ditunjukkan di neraca, dengan nilai pasar yang ditemukan
dengan mengalikan harga saham dengan jumlah saham luar biasa.
Pajak Pendapatan

Individu dan perusahaan membayar sebagian besar dari pendapatan mereka sebagai pajak, jadi
pajak penting baik dalam keputusan pribadi maupun perusahaan. Kami menjumlahkanmari kita
pelajari aspek-aspek kunci dari sistem pajak AS untuk individu di bagian ini dan untuk
perusahaan di bagian selanjutnya, menggunakan data 2017. Detail undang-undang perpajakan
kami cukup sering berubah, tetapi sifat dasar sistem perpajakan kemungkinan besar akan tetap
ada utuh. Setelah pemilu 2016, banyak yang mengusulkan perubahan signifikan pada Kode
Pajak.

1. Tarif pajak marjinal didefinisikan sebagai "tarif pajak atas pendapatan dolar terakhir".
Tingkat marjinal mulai dari 10% dan naik menjadi 39,6%. Namun, perhatikan bahwa
ketika mempertimbangkanation diberikan untuk penghapusan pengecualian dan
pemotongan, ke Jaminan Sosial dan pajak Medicare, dan pajak negara bagian, tarif pajak
marjinal sebenarnya bisa melebihi 50%.
2. Tarif Pajak Rata-rata Pajak yang dibayarkan dibagi Penghasilan kena pajak.

Tarif pajak atas dividen dan capital gain bervariasi dari waktu ke waktu, tetapi memang
demikian umumnya lebih rendah dari tarif pendapatan biasa. Kongres menginginkan ekonomi
untuk tumbuh. Untuk pertumbuhan, kita membutuhkan investasi pada aset produktif, dan modal
rendah keuntungan dan tarif pajak dividen mendorong investasi. Individu dengan uang untuk
berinvestasi memahami keuntungan pajak yang terkait dengan melakukan investasi ekuitas di
perusahaan yang baru dibentuk versus membeli obligasi, jadi usaha baru lebih mudah waktu
menarik modal di bawah sistem pajak.

Bunga dan Dividen yang Diterima oleh Korporasi

Perusahaan memperoleh sebagian besar pendapatan mereka dari operasi, tetapi mereka juga
dapat memiliki sekuritas — obligasi dan saham — dan menerima bunga serta pendapatan
dividen. Bunga penghasilan yang diterima oleh suatu perusahaan dikenakan pajak sebagai
penghasilan biasa pada perusahaan biasa. tarif tarif pajak. Namun, dividen dikenakan pajak yang
lebih menguntungkan: 70% dari dividen diterima dikecualikan dari penghasilan kena pajak,
sedangkan 30% sisanya dikenakan pajak pada pajak biasa menilai. 24 Jadi, sebuah perusahaan
berpenghasilan lebih dari $ 18.333.333 dan membayar 40% marTarif pajak federal plus negara
bagian biasanya hanya akan membayar (0,30) (0,4) 5 0,12 5 12% dari pendapatan dividennya
sebagai pajak.

Bunga dan Dividen yang Dibayar oleh Perusahaan

Perusahaan seperti Allied dapat membiayai operasinya dengan hutang atau saham. Jika
perusahaan menggunakan hutang, harus membayar bunga, sedangkan jika menggunakan saham
diharapkan membayar dividen. dends. Bunga yang dibayarkan dapat dikurangkan dari
pendapatan operasional untuk memperoleh pendapatan kena pajak, tetapi dividen yang
dibayarkan tidak dapat dipotong. Oleh karena itu, Allied akan membutuhkan $ 1 pendapatan
sebelum pajak untuk membayar bunga $ 1, tetapi karena termasuk dalam kelompok pajak
federal-plus-negara bagian 40%, itu harus mendapatkan $ 1,67 dari pendapatan sebelum pajak
untuk membayar $ 1 dari dividen.

Keuntungan Modal Perusahaan

Sebelum tahun 1987, keuntungan modal jangka panjang perusahaan dikenakan pajak dengan
tarif yang lebih rendah dari pendapatan biasa perusahaan; jadi situasinya serupa untuk
perusahaan dan individu vidual. Namun, saat ini, keuntungan modal perusahaan dikenakan pajak
dengan tarif yang sama sebagai pendapatan operasional mereka

Pengembalian dan Pengembalian Kerugian Perusahaan

Kerugian operasi perusahaan biasa dapat dibawa kembali ( carryback ) ke masing-masing

sebelumnya 2 tahun dan dibawa maju ( carryforward ) untuk 20 tahun berikutnya dan digunakan
untuk mengimbangi penghasilan kena pajak pada tahun-tahun itu. Misalnya, kerugian operasi
dalam Tahun 2018 bisa dibawa kembali dan digunakan untuk mengurangi penghasilan kena
pajak di tahun 2016 dan 2017, itu juga dapat dilanjutkan, jika perlu, dan digunakan pada 2019,
2020, hingga 2038. Kerugian tersebut diterapkan ke tahun paling awal terlebih dahulu, lalu ke
tahun paling awal berikutnya, dan seterusnya seterusnya, sampai kerugian telah habis atau batas
pengalihan 20 tahun telah tercapai tercapai.

Pengembalian Pajak Perusahaan Konsolidasi

Jika sebuah perusahaan memiliki 80% atau lebih dari saham perusahaan lain, itu dapat
digabungkan pendapatan dan mengajukan satu pengembalian pajak konsolidasi. Hal ini
memungkinkan kerugian satu perusahaan. pany yang akan digunakan untuk mengimbangi
keuntungan orang lain. (Demikian pula, kerugian satu divisi bisa digunakan untuk mengimbangi
keuntungan divisi lain.) Tidak ada bisnis yang ingin mengalami kerugian, tapi kompensasi pajak
membuatnya lebih layak untuk perusahaan besar, multidivisional hingga di bawah mengambil
usaha atau usaha baru yang berisiko yang akan menderita kerugian selama perkembangan Titik.

Perpajakan Bisnis Kecil: Korporasi S.

korporasi memilih untuk didirikan sebagai korporasi S, semua pendapatannya dilaporkan

sebagai pendapatan pribadi oleh pemegang sahamnya, secara pro rata, dan dengan demikian
dikenakan pajak pada tarif individu pemegang saham. Karena penghasilan hanya dikenakan
pajak sekali, ini adalah manfaat penting bagi pemilik perusahaan kecil di mana semua atau
sebagian besar pendapatan yang diperoleh setiap tahun akan dibagikan sebagai dividen.
Situasinya serupa untuk LLC.
Depresiasi

Depresiasi memainkan peran penting dalam kalkulasi pajak pendapatan — semakin besar
depresiasi, semakin rendah penghasilan kena pajak, semakin rendah tagihan pajak, dan demikian
pula lebih tinggi arus kas operasi. Kongres menentukan umur di mana aset bisa disusutkan untuk
tujuan perpajakan dan metode penyusutan yang dapat digunakan