harga di bawah biayanya atau bahkan gratis; karenanya sektor swasta tidak memiliki

insentif untuk memproduksi barang-barang tersebut, dan pemerintah harus bertanggung jawab
ketentuan mereka.

Alasan kedua untuk pembentukan BUMN adalah pembentukan modal, yaitu sangat
penting pada tahap awal perkembangan, ketika simpanan pribadi sangat rendah. Investasi dalam
infrastruktur pada saat ini sangatlah penting dasar untuk investasi lebih lanjut. Dan BUMN tetap
penting di kemudian hari tahapan dalam industri yang membutuhkan dana besar.

Kurangnya insentif swasta untuk terlibat dalam kegiatan ekonomi yang menjanjikan
karena faktor-faktor seperti ketidakpastian tentang ukuran pasar lokal, sumber pasokan yang
tidak dapat diandalkan, dan tidak adanya teknologi dan tenaga kerja terampil merupakan faktor
penting. alasan utama ketiga untuk menciptakan perusahaan publik. Pemerintah di negara
berkembang juga dapat berupaya untuk memperluas lapangan kerja dan memfasilitasi pelatihan
tenaga kerja mereka dengan terlibat dalam produksi publik. Mereka mungkin ingin meningkat
mengekspor pendapatan dengan menciptakan industri ekspor, terutama yang mungkin jika tidak
menjadi tidak dapat bersaing. Untuk alasan distribusi pendapatan, pemerintah dapat mencari
lokasi perusahaan di wilayah tertentu, terutama di wilayah ekonomi terbelakang di mana tidak
ada insentif swasta untuk mendirikan perusahaan tersebut. aktivitas ekonomi

Alasan lain untuk pembentukan BUMN termasuk keinginan beberapa pemerintah untuk
mendapatkan kendali nasional atas sektor strategis ekonomi seperti pertahanan, atas perusahaan
milik asing (MNC) yang kepentingannya mungkin tidak sesuai dengan kepentingan negara, atau
atas sektor utama. untuk tujuan pembangunan. Keterlibatan pemerintah juga dapat terjadi sebagai
akibat dari kebangkrutan di a industri swasta utama. Motivasi ideologis dapat menjadi faktor
tambahan pembentukan badan usaha milik negara.

Meningkatkan Kinerja BUMN

Terlepas dari argumen ini, BUMN terus diserang karena membuang-buang sumber daya.
BUMN membuat tuntutan signifikan pada keuangan pemerintah, sebagai serta kredit dalam dan
luar negeri. Dalam banyak kasus, tingkat permintaan ini terkait dengan profitabilitas dan
inefisiensi yang rendah. Meski sulit Untuk menggeneralisasi lintas negara, data dari Bank Dunia
untuk BUMN di 24 negara berkembang mengungkapkan hanya operasi kecil surplus.39 Dan
sekali faktor seperti pembayaran bunga, input bersubsidi harga, dan pajak dan akumulasi
tunggakan diperhitungkan, BUMN masuk banyak dari negara ini menunjukkan defisit yang
besar. Perusahaan Turki rata-rata kerugian bersih setara dengan 3% dari PDB. BUMN Meksiko
menunjukkan kerugian bersih 1,2% dari PDB. Studi BUMN di empat negara Afrika (Ghana,
Senegal, Tanzania, dan Zambia) juga secara umum menunjukkan kinerja yang buruk. Beroperasi
di a defisit, mereka terbukti menguras sumber daya pemerintah secara besar-besaran. Sana juga
merupakan bukti bahwa produktivitas tenaga kerja dan modal secara umum lebih rendah
dibandingkan di sektor swasta. BUMN Afrika ini juga ditemukan kurang berhasil dalam
menghasilkan lapangan kerja karena bias mereka terhadap intensitas modal.40

Beberapa faktor berkontribusi terhadap buruknya kinerja BUMN secara keseluruhan

profitabilitas dan efisiensi. Mungkin yang terpenting adalah BUMN itu berbeda dari perusahaan
swasta karena mereka diharapkan untuk mengejar baik komersial maupun tujuan sosial.
Menyediakan barang dengan harga di bawah biaya dalam upaya mensubsidi publik atau
mempekerjakan pekerja tambahan untuk memenuhi tujuan ketenagakerjaan nasional pasti akan
mengurangi profitabilitas. Faktor lain yang mempengaruhi profitabilitas dan efisiensi BUMN
adalah terlalu sentralisasi pengambilan keputusan, yang memungkinkan sedikit fleksibilitas bagi
manajer dalam operasi sehari-hari dari perusahaan. Masalah tambahan adalah birokratisasi
manajemen; banyak pembuat keputusan tidak bertanggung jawab atas kinerja mereka, dan
sedikit insentif yang diberikan disediakan untuk pengambilan keputusan yang lebih baik.
Selanjutnya, meski tenaga kerja melimpah pasokan dan mandat pekerjaan, akses ke modal
dengan bunga bersubsidi tarif sering mendorong intensitas modal yang tidak perlu, seperti dalam
kasus empat negara Afrika yang dikutip. Terakhir, dalam rezim yang sangat korup, BUMN telah
menyediakan “terowongan” di mana aset publik dapat dicuri.

Salah satu pilihan untuk reformasi adalah reorganisasi dengan fokus garis bawah yang
lebih besar untuk BUMN; lainnya adalah pengalihan kepemilikan dan kontrol dari publik ke
sektor swasta, sebuah proses yang dikenal sebagai privatisasi. Di opsi pertama,
mendesentralisasikan pengambilan keputusan untuk memungkinkan lebih banyak fleksibilitas
dan penyediaan insentif yang lebih baik bagi para manajer dapat meningkatkan efisiensi
produksi. Menyediakan modal pada tingkat pasarnya dapat menghilangkan bias terhadap
intensitas modal. Alternatifnya termasuk penggunaan insentif manajemen dan karyawan, kontrak
manajemen eksternal, perjanjian membangun-sendiri-operasi-transfer dengan perusahaan swasta,
penggunaan waralaba dan konsesi di beberapa sektor, eksposur yang lebih besar. persaingan, dan
privatisasi parsial. Efektivitas dari alternatif privatisasi penuh ini dalam praktiknya tidak merata

Privatisasi: Teori dan Pengalaman

Pilihan kedua, privatisasi BUMN di sektor produksi dan keuangan, bertumpu pada
hipotesis neoklasik bahwa swasta kepemilikan membawa efisiensi yang lebih besar dan
pertumbuhan yang lebih cepat. Selama 1980-an dan 1990-an, privatisasi secara aktif
dipromosikan oleh badan-badan bilateral internasional utama (USAID) dan multilateral (Bank
Dunia, IMF). Banyak berkembang negara telah mengikuti nasehat ini, meskipun sejauh mana
filosofis mereka kesepakatan, sebagai lawan dari tekanan keuangan yang diberikan oleh
pendanaan ini lembaga, masih belum jelas. Selain keyakinan bahwa privatisasi membaik
efisiensi, meningkatkan output, dan menurunkan biaya, para pendukung berpendapat bahwa hal
itu membatasi pertumbuhan pengeluaran pemerintah, meningkatkan kas untuk mengurangi
internal publik dan hutang luar negeri, dan mempromosikan inisiatif individu sambil menghargai
kewirausahaan. Akhirnya, para pendukung privatisasi melihatnya sebagai cara untuk
memperluas dasar kepemilikan dan partisipasi dalam perekonomian, sehingga mendorong
individu untuk merasa bahwa mereka memiliki kepentingan langsung dalam sistem.42 Masa
kejayaan privatisasi terjadi selama 1980-an dan awal 1990-an. Antara 1980 dan 1992, lebih dari
15.000 perusahaan diprivatisasi di seluruh dunia, lebih dari 11.000 di antaranya di bekas Jerman
Timur setelah reunifikasi. Di negara berkembang, jumlah perusahaan yang diprivatisasi
berjumlah 450 in Afrika, 900 di Amerika Latin, dan sekitar 180 di Asia. Meksiko, Chili, dan
Argentina telah memimpin gerakan di Amerika Latin. Kalangan berpenghasilan rendah negara,
kecepatan privatisasi jauh lebih berhati-hati, dengan mayoritas transfer datang dari perusahaan
kecil bernilai rendah. Umumnya, calon privatisasi terbaik adalah yang dijual lebih dulu.

Privatisasi tampaknya berhasil mendorong efisiensi yang lebih besar dan output yang
lebih tinggi dalam banyak kasus.43 Tetapi banyak aset yang diprivatisasi terkonsentrasi di
tangan sekelompok kecil elit lokal dan internasional. Untuk Misalnya, banyak penjualan bekas
perusahaan milik negara di Amerika Latin dilakukan tanpa penawaran kompetitif, seringkali
dengan harga konsesi yang telah ditentukan ("penjualan api"); korupsi sering dituduhkan.
Hasilnya, kelompok kecil investor yang memiliki koneksi baik, baik domestik maupun asing,
diperkaya oleh proses. Dan beberapa privatisasi hanya menggantikan monopoli publik dengan
monopoli swasta, sehingga memungkinkan beberapa individu untuk menuai monopoli.
keuntungan yang sebelumnya diperoleh negara sementara ratusan ribu pekerja kehilangan
pekerjaan mereka.

Privatisasi juga telah digunakan sebagai perbaikan cepat untuk defisit fiskal, tetapi ketika
kandidat mudah untuk privatisasi telah habis, pemerintah di negara berkembang sering dijumpai
bahwa masalah fiskal telah kembali. Oleh karena itu, privatisasi menimbulkan banyak masalah
yang kompleks. Ada pertanyaan kelayakan, pembiayaan yang sesuai, struktur hukum dan hak
milik, peran elit dan kelompok kepentingan yang bersaing (misalnya, pejabat publik dan birokrat
versus kepentingan bisnis swasta dalam dan luar negeri), dan apakah atau tidak, privatisasi yang
meluas mendorong atau pada akhirnya melemahkan struktur ekonomi, sosial, dan politik
dualistik yang ada. Tidaklah cukup untuk mengklaim itu privatisasi dapat menghasilkan
keuntungan yang lebih tinggi, output yang lebih besar, atau bahkan biaya yang lebih rendah.
Untuk satu hal, sementara kinerja keuangan perusahaan umumnya meningkat setelah privatisasi,
BUMN yang sebanding di negara yang sama yang tidak diprivatisasi dapat menunjukkan
peningkatan serupa, dan studi tentang perusahaan yang cocok di Mesir disediakan bukti untuk
ini. Tetapi masalah kuncinya adalah apakah privatisasi seperti itu berfungsi dengan lebih baik
kepentingan pembangunan jangka panjang suatu bangsa dengan mempromosikan pola kemajuan
ekonomi dan sosial yang lebih berkelanjutan dan berkeadilan; bukti sejauh ini kurang dari
menarik.44 Namun demikian, meskipun privatisasi memiliki kecepatan melambat, beberapa
badan usaha milik negara baru sedang dibentuk.

Perlunya privatisasi menimbulkan beberapa pertanyaan sulit: Siapa yang seharusnya bisa
membeli BUMN? Pihak mana saja yang memiliki uang tunai paling siap? Atau seharusnya
ketidaksempurnaan pasar yang mampu meningkatkan modal segera diperhitungkan? Apakah
menjadi masalah jika pembelinya adalah warga negara domestik atau multinasional perusahaan?
Manajer dan pekerja di perusahaan atau warga negara pada umumnya? Adalah beberapa mode
privatisasi secara politis lebih mudah dilakukan daripada yang lain? Bisa pendekatan kreatif
untuk mengatur dan mendanai perjanjian pengalihan kepemilikan memperluas kemungkinan?
Dapatkah privatisasi dilakukan secara terpisah dari yang lain program, atau harus dipahami
sebagai bagian dari pembangunan terintegrasi strategi? Apakah privatisasi hanya berarti
pengurangan yang sudah lama tertunda dari peran kepemilikan pemerintah, atau apakah itu
dilaksanakan secara optimal sebagai bagian dari non-kepemilikan yang direorganisasi dan
diperbarui, peran publik dalam pembangunan? Sudah oleh pertengahan 1990-an, ada undang-
undang atau peraturan di 50 negara berkembang (termasuk ekonomi transisi) yang memberikan
insentif, serta pembatasan, untuk kepemilikan karyawan (EO), seringkali, tetapi tidak eksklusif,
dalam inisiatif privatisasi. Ketentuan EO ini bervariasi sifat dan luasnya. Mulai dari berusaha
untuk membatasi kepemilikan karyawan ke tingkat yang sederhana, seperti 10%, untuk
mendorong partisipasi kepemilikan karyawan hingga 100% perusahaan. Beberapa masalah
dieksplorasi lebih lanjut untuk kasus Chili dan Polandia dalam Kotak 15.3.

KOTAK 15.3 Privatisasi — Apa, Kapan, dan Kepada Siapa? Chili dan Polandia

Chili dan Polandia telah mengalami privatisasi besar-besaran pengalaman. Program

privatisasi perintis di Chili tetap termasuk yang paling luas jangkauannya di dunia berkembang.
Selama periode 18 tahun, beberapa 550 perusahaan mempekerjakan 5% dari tenaga kerja negara
diprivatisasi. Prosesnya terkadang berombak. Banyak bank yang telah diprivatisasi sebelumnya
tahun harus direnasionalisasi dalam keuangan 1982 jatuh.

Privatisasi di Chili berlangsung selama beberapa tahap yang tumpang tindih. Pada tahun
1974 dan 1975, ada 360 perusahaan yang telah dinasionalisasi pada awal 1970-an dikembalikan
kepada pemilik sebelumnya; kebanyakan sisanya adalah reprivatisasi pada tahun 1978. Ini jauh
lebih mudah dilakukan daripada privatisasi BUMN jangka panjang. Dari 110 perusahaan
divestasi pada tahun 1975–1983, sebagian besar BUMN didirikan pada awal tahun 1970-an.
Banyak lainnya adalah perusahaan swasta yang ada di pemerintahan itu telah membeli saham.
Dari 1978 hingga 1981, privatisasi layanan sosial berlangsung; pemerintah secara resmi terus
memberikan layanan sosial hanya untuk kelompok termiskin dan lebih berfokus pada permintaan
subsidi daripada pasokan. Pada tahun 1981, perusahaan publik diwakili 24% dari PDB, turun
dari 39% pada tahun 1973.

Pada tahun 1983–1986, banyak perusahaan yang “diselamatkan” (dinasionalisasi) dalam

kehancuran finansial 1982–1983 diprivatisasi. Delapan dari 15 perusahaan terbesar di Chili
diprivatisasi pada 1980-an.
 Privatisasi sejak pertengahan 1980-an tercapai melalui pelelangan umum, negosiasi,
penjualan hingga pensiun dana, "kapitalisme populer" (untuk investor kecil), dan "Kapitalisme
tenaga kerja" (untuk karyawan). Penjualan yang terakhir dua jenis mewakili sekitar 20%
privatisasi. Bahkan BUMN yang tidak dijadwalkan untuk privatisasi pun menjadi sasaran
reorganisasi internal besar-besaran, dengan hasil bahwa efisiensi dan profitabilitas meningkat.

Kapitalisme populer dimaksudkan untuk menyebarkan kepemilikan di antara banyak

investor individu kecil, sebagian untuk meningkatkan popularitas dan penerimaan privatisasi.
Agar memenuhi syarat untuk mendapatkan diskon yang besar, peserta harus menjadi pembayar
pajak tanpa pajak kembali yang terhutang. Dua bank besar, Banco de Chile dan Banco de
Santiago, diprivatisasi berdasarkan rencana ini

Di bawah kapitalisme tenaga kerja, pekerja dapat memperoleh a persentase saham di

perusahaannya sendiri sampai dengan nilai 50% dari dana pensiun pekerja yang bisa diterima
sebelumnya untuk tujuan ini. Dana pensiun dapat digunakan sebagai jaminan atas pinjaman
pemerintah di bawah pasar untuk membeli saham tambahan. Saat pensiun, pekerja dapat memilih
untuk menukar saham ini kembali untuk nilai dana pensiun mereka, jadi ini memberi para
pekerja sebuah pada dasarnya investasi tanpa risiko. Sekitar 21.000 pekerja, 35% dari mereka
yang memenuhi syarat, ikut serta; saham lain yang dibeli oleh kelompok pekerja diorganisir
sebagai lembaga investasi. Antara 1985 dan 1990, total ada 15 BUMN dijual menggunakan
beberapa kepemilikan karyawan, termasuk tiga yang menjadi 100% milik karyawan. Tiga
lainnya masing-masing menjadi 44%, 33%, dan 31% dimiliki karyawan, dan sembilan sisanya
memiliki a rata-rata sekitar 12% kepemilikan karyawan. Hasil menguntungkan dalam
peningkatan produktivitas dan menarik investasi asing.

Meskipun ada masalah sosial ekonomi yang serius, Chili memulai privatisasi dengan
kerangka hukum dan akuntansi yang mapan; pasar tenaga kerja, modal, dan produk yang
berfungsi penuh; dan banyak lembaga sosial ekonomi formal dan informal yang diterima begitu
saja dalam ekonomi pasar. Tetapi di Eropa Timur, institusi latar belakang ini secara sistematis
ditekan di bawah komunisme. Rencana privatisasi Polandia diadopsi pada musim panas 1990.
Langkah pertama dalam memprivatisasi perusahaan negara, "komersialisasi," sering kali
memerlukan persetujuan dari kementerian, manajemen, dan karyawan terkait untuk mendirikan
perusahaan saham gabungan yang dapat dijual. Stok dinilai secara mandiri, dan pekerja
kemudian diizinkan untuk membeli hingga 20% saham dengan setengah harga. Dalam
perusahaan padat modal, batas subsidi berdasarkan gaji tahun sebelumnya di perusahaan dapat
ditetapkan, membuat kurang dari 20% saham memenuhi syarat. Hal ini dilakukan untuk
menghindari subsidi yang terlalu terkonsentrasi di antara beberapa karyawan yang beruntung.

Strategi alternatif yang mengelak dari prosedur administratif, yang diterapkan terutama
untuk perusahaan kecil, adalah "privatisasi melalui likuidasi." Prosedur ini mengizinkan
pembelian dengan leverage yang dapat mencakup kepemilikan karyawan dan manajemen yang
substansial. Prosesnya dimulai ketika direktur pelaksana perusahaan dan dewan karyawan (badan
perwakilan terpilih) melakukan "analisis keuangan preprivatisasi". Jika kondisi keuangan tampak
menguntungkan, perusahaan mengajukan petisi kepada kementerian pemerintah yang memiliki
kendali atas perusahaan di bawah sistem perencanaan pusat, yang menawarkan pendapat tentang
manfaat analisis dan menyarankan strategi untuk privatisasi. BUMN lama dihapuskan, dan
perusahaan baru membeli beberapa aset tetapi biasanya menyewakan kembali aset lainnya dari
negara. Nilai aset sewaan ini ditentukan pada saat reorganisasi dan tidak berubah selama umur
kontrak (bahkan untuk menyesuaikan inflasi). Ini merupakan subsidi yang besar bagi pemilik
baru

Tetapi dari sekitar 250 perusahaan yang mewakili sekitar 10% pekerjaan yang
dikomersialkan pada pertengahan 1992, hanya 10% diprivatisasi terapan. Dan hanya sekitar 175
perusahaan yang memiliki diprivatisasi sendiri pada pertengahan 1992, pemerintah sedang
mempertimbangkan rencana privatisasi skala besar yang akan membangun ratus perusahaan
mewakili sekitar 10% dari pekerjaan industri ke dalam sejenis reksa dana tertutup. Rencana itu
terhenti hingga 1997, ketika pemerintah melanjutkan rencana untuk menjual 513 manufaktur
kecil, konstruksi, dan perdagangan perusahaan kepada publik. Untuk setara dengan $ 7 per
voucher, warga Polandia dapat membeli saham ini perusahaan melalui dana investasi nasional
yang terdaftar di bursa saham Warsawa.

Tugas privatisasi di Eropa Timur oleh apapun cara telah menakutkan, dengan sedikit
sumber daya yang tersisa. Pada awal 1990-an, kementerian privatisasi Polandia hanya memiliki
200 karyawan. Ini dibandingkan dengan 3.500 in yang Treuhandanstalt, yang bertanggung jawab
atas privatisasi di bekas Jerman Timur
 Sumber: David Lipton dan Jeffrey D. Sachs, “Privatisasi di Eropa Timur: Kasus
Polandia, ”Brookings Papers tentang Kegiatan Ekonomi 2 (1990): 293–341; William L.
Megginson dan Jeffry M. Netter, “Dari negara bagian ke pasar: A survei studi empiris tentang
privatisasi, ”Journal of Sastra Ekonomi 39 (2001): 321-389; Stephen C. Smith, “Tentang hukum
dan ekonomi kepemilikan karyawan di privatisasi di negara berkembang dan transisi, " Annals of
Public and Cooperative Economics 65 (1994): 437–468; Stephen C. Smith, Beom-Cheol Cin,
dan Milan Vodopevic, “Insiden privatisasi, bentuk kepemilikan, dan kinerja perusahaan: Bukti
dari Slovenia, ”Journal dari Perbandingan Ekonomi 25 (1997): 158–179; Dunia Bank, Teknik
Privatisasi Badan Usaha Milik Negara (Washington, D.C .: Bank Dunia, 1988).

15.7 Administrasi Publik: Sumber Daya Paling Langka

Banyak pengamat berpendapat bahwa kekurangan kemampuan administrasi publik (dan

swasta) adalah sumber daya publik yang paling langka di negara berkembang. dunia.45
Masalahnya bukan hanya kurangnya pelatihan atau pengalaman. Itu juga muncul keluar dari
ketidakstabilan politik banyak negara berkembang. Saat kekuasaan terus berpindah tangan,
pertimbangan efisiensi dan kesejahteraan masyarakat cenderung tunduk pada loyalitas politik.
Apalagi kelompoknya semakin besar pejabat yang terpengaruh oleh perubahan kekuasaan, akan
semakin sulit untuk mempertahankannya kesinambungan dalam perumusan dan pelaksanaan
kebijakan.

Administrasi publik tidak mungkin berfungsi secara efisien ketika aturan hukum
dipertanyakan, ketika ada kekacauan publik, atau ketika ada sedikit konsensus tentang isu-isu
fundamental. Kondisi akut konflik kelas, suku, atau agama dalam suatu masyarakat biasanya
akan tercermin dalam pengelolaan dan pengoperasian departemen pemerintah dan badan publik.
Dalam masyarakat yang sangat tradisional, di mana ikatan kekerabatan kuat dan konsep-konsep
seperti kenegaraan dan pelayanan publik belum berakar kuat, ada sedikit perhatian pada sistem
prestasi. Demikian pula, di mana nilai-nilai dominan adalah sektarian, insentif tradisional untuk
tampil untuk kepentingan umum yang lebih luas mungkin tidak memiliki banyak daya tarik.

Banyak pemerintah di negara berkembang mungkin juga memiliki tujuan pegawai negeri
selain kinerja: untuk memecah elit tradisional, untuk menasionalisasi pegawai negeri, untuk
menyesuaikan diri dengan kebenaran ideologis, untuk mencerminkan atau mendukung rasio
etnis, atau untuk memasukkan atau mengecualikan minoritas. Sebagian besar pemerintahan juga
diatur dalam bentuk hierarki tradisional. Tetapi beberapa telah bereksperimen dengan hierarki
negatif (dari bawah ke atas), ad hocracy (pengaturan sementara), dan polyarchy (kerjasama
dengan organisasi luar), yang terakhir ini dicoba terutama ketika beberapa bentuk keahlian
khusus dilibatkan.

Beberapa birokrasi di negara berkembang relatif memiliki kelebihan staf di bawah dan
kekurangan tenaga di bagian atas. Ada kekurangan kronis dari manajer kompeten yang terampil
yang mampu membuat keputusan secara independen. Semakin banyak jumlah organisasi
parastatal yang didirikan — semakin banyak perusahaan milik negara dan industri yang
dinasionalisasi, badan kuasi-pemerintah, perusahaan pembangunan, dan lembaga pelatihan —
semakin tipis lapisan manajer ini tersebar.

Dalam kasus industri yang dinasionalisasi, sebagian besar eksperimen telah menimbulkan
bencana ekonomi dan mengakibatkan semua jenis ketegangan di dalam layanan sipil pusat.
Sistem personalia dalam layanan publik biasanya tidak memadai untuk meningkatkan
kompleksitas manajemen perusahaan industri. Jadi sistem personalia paralel telah dibentuk,
melipatgandakan layanan publik sistem, menguras keterampilan, yang menyebabkan disparitas
dalam syarat dan ketentuan layanan, dan mengakibatkan kekurangan tenaga kerja dan masalah
moral. Pertimbangan politik seringkali mempengaruhi kemampuan merekrut manajer yang
berkompeten dengan khusus keterampilan teknis. Singkatnya, nasionalisasi dalam banyak hal
telah sering ditambahkan beban keuangan anggaran pemerintah.

Komponen administratif dalam pembangunan ekonomi — tidak hanya dalam kaitannya

dengan proyek tertentu yang sedang dipertimbangkan tetapi juga dalam kaitannya dengan
berfungsinya seluruh sistem ekonomi publik dan swasta — tidak boleh diremehkan.
 Studi Kasus 15

Membuat Keuangan Mikro Bermanfaat bagi Kaum Miskin:

Bank Grameen Bangladesh

Salah satu kendala utama yang dihadapi masyarakat miskin adalah akses ke kredit. Untuk
penjaja kota miskin, akses ke kredit bisa berarti kesempatan untuk membangun yang lebih besar
inventaris sehingga dia memiliki barang di tangan saat pelanggan memintanya dan pada akhirnya
dapat pindah rasa tidak aman menjadi pedagang kaki lima kecil di stabilitas menjadi vendor
mapan. Untuk petani pedesaan miskin, akses terhadap kredit dapat berarti a kesempatan untuk
membeli alat, hewan penarik, dan kecil barang modal yang dapat memungkinkannya
meningkatkan produktivitasnya, mendiversifikasi tanaman, dan pindah menuju pertanian
komersial dengan memproduksi beberapa tanaman komersial untuk pasar, dan akhirnya pindah
dari petani marjinal menjadi komersial mapan petani. Untuk pekerja miskin pedesaan yang tidak
memiliki lahan, akses ke kredit bisa berarti kesempatan untuk mempelajari keterampilan,
membeli bahan baku (seperti kain) dan peralatan (seperti a mesin jahit), dan akhirnya menjadi
pebisnis yang mapan.

Dalam perangkap kemiskinan modal kerja, pengusaha mikro memiliki persediaan yang
terlalu sedikit untuk menjadi sangat produktif dalam penjualan. Misalnya, dia tidak punya gaya
atau ukuran yang sesuai dengan keinginan pelanggan yang dia temui hari itu. Tapi ini berarti dia
juga akan melakukannya memiliki terlalu sedikit pendapatan bersih untuk memperoleh sumber
daya menyimpan persediaan yang lebih besar di masa depan

Bank Grameen Bangladesh luar biasa ilustrasi tentang bagaimana kredit dapat diberikan
kepada orang miskin sambil meminimalkan risiko sumber daya tersebut terbuang. Penargetan
lembaga keuangan mikro (LKM) orang miskin seperti Grameen telah berkembang pesat di
seluruh dunia berkembang sejak 1980-an. Tetapi tidak ada tempat yang lebih mencolok dari
ekspansi ini daripada di Bangladesh, yang telah mengubah dirinya dari simbol kelaparan menjadi
simbol harapan, sebagian karena keberhasilan LKM-nya. Pada kasus ini belajar, kami memeriksa
strategi salah satunya, itu Bank Grameen. (Dalam Bab 11, kami memeriksa pendidikan,
pemberdayaan, dan aktivitas BRAC lainnya, LSM penting Bangladesh yang mengintegrasikan
keuangan mikro dengan banyak program kemiskinan lainnya).
 Muhammad Yunus mengandung Grameen Bank pada pertengahan 1970-an ketika dia
masih seorang Chittagong Profesor ekonomi universitas. Yunus telah menjadi yakin dari
penelitiannya bahwa kurangnya akses Menghargai orang miskin adalah salah satu kuncinya
kendala pada kemajuan ekonomi mereka, kesimpulan yang telah didukung oleh penelitian
selanjutnya dari di seluruh dunia berkembang. Yunus ingin menunjukkan bahwa meminjamkan
kepada orang miskin adalah mungkin tanpa agunan. Untuk menentukan sistem terbaik untuk
melakukannya, dia menciptakan Grameen sebagai "proyek aksi dan penelitian." Saat ini
Grameen adalah lembaga keuangan yang disewa dengan lebih dari 8,25 juta peminjam di antara
orang miskin dan sebelumnya miskin

Yunus berkata dalam sebuah wawancara bahwa “semua manusia terlahir sebagai
pengusaha. Beberapa mendapat kesempatan untuk temukan ini, tetapi beberapa tidak pernah
mendapatkan kesempatan ini. SEBUAH Pinjaman kecil bisa menjadi tiket eksplorasi pribadi
kemampuan. Semua manusia memiliki keterampilan — bertahan hidup ketrampilan. Fakta
bahwa mereka masih hidup membuktikan hal ini. Hanya dukung keterampilan ini dan lihat
bagaimana mereka akan memilih untuk melakukannya Gunakan."

Yunus mulai beroperasi pada tahun 1976 setelah meyakinkan bank pembangunan
pertanian Bangladesh Untuk memberikan pinjaman uang awal, pinjaman pertama dijamin secara
pribadi oleh Yunus. Serangkaian ekspansi meyakinkan pemerintah tentang nilai Grameen, dan
Bank Grameen secara resmi disewa sebagai lembaga keuangan pada tahun 1983.

Sebuah bank koperasi publik saat ini memiliki 94 persen oleh para peminjamnya,
Grameen terus berkembang pesat dan sekarang memiliki lebih dari 2.400 kantor cabang di
seluruh negara. Ini bekerja di sekitar 78.000 desa. Hari ini Grameen mendanai semua pinjaman
terutang deposito peminjam. Kantor cabang, mencakup 15 sampai 20 desa, adalah unit organisasi
dasar dan bertanggung jawab atas keuntungan dan kerugiannya. Setiap cabang memiliki
sejumlah pusat desa atau lingkungan, terdiri dari sekitar delapan kelompok solidaritas. Setiap
kelompok solidaritas beranggotakan lima orang, jadi ada sekitar 40 peminjam di setiap pusat.
Kelompok lima orang ukuran tidak diputuskan secara sewenang-wenang tetapi atas dasar
percobaan. Awalnya, pinjaman diberikan langsung kepada individu, tetapi ini membutuhkan
terlalu banyak waktu staf untuk mengontrol penggunaan dan pembayaran kembali pinjaman.
Setelah ide tanggung jawab bersama itu dikembangkan, kelompok sepuluh atau lebih dicoba
pada awalnya, tapi ini terbukti terlalu besar untuk hubungan intim dan informal pemantauan
peer-to-peer menjadi efektif. Grup dari lima terbukti dalam praktiknya bekerja paling baik. Sejak
1998, Grameen lebih menekankan pada tanggung jawab individu

Sejak didirikan, Grameen Bank telah aktif beberapa juta orang miskin Bangladesh untuk
memulai atau meningkatkan bisnis kecil mereka sendiri. Sepenuhnya 97 persen peminjamnya
adalah wanita. Peminjam umumnya terbatas pada mereka yang memiliki kurang dari setengah
acre, dan ini tampaknya berlaku untuk 96 persen peminjam. Perwakilan dari cabang Grameen
sering datang berkunjung pintu di desa-desa yang mereka tutupi untuk memberi tahu orang-
orang, siapa sering buta huruf dan sangat enggan berurusan dengan bank, tentang layanan
Grameen

Sebelum membuka cabang, pengurus cabang yang baru ditugaskan untuk menyusun
laporan sosial ekonomi meliputi ekonomi, geografi, demografi, infrastruktur transportasi dan
komunikasi, dan politik daerah. Antara lain, ini memastikan bahwa manajer cabang menjadi
familiar dengan wilayah dan calon peminjamnya sebelumnya cabang mulai beroperasi.

Grameen, yang berarti "pedesaan" dalam bahasa Bengali, didirikan sebagai credit union
yang didukung publik, dengan peminjam yang memiliki 94 persen dari bank saham dan sisanya
dimiliki oleh pemerintah. Setelah peminjam mencapai tingkat pinjaman tertentu, mereka berhak
membeli satu saham Grameen persediaan. Bank menetapkan kebijakannya sendiri dengan
masukan peminjam yang kuat, independen dari kendali pemerintah. Total suku bunga tahunan
Grameen pada dasarnya pinjaman modal kerja dipertahankan pada 20 persen (secara menurun).
Suku bunga saat ini adalah 8 persen untuk pinjaman rumah dan 5 persen untuk pelajar Pinjaman.
Program khusus baru-baru ini memberikan bunga nol pinjaman untuk pengemis.

Untuk memenuhi syarat untuk pinjaman tanpa jaminan, potensi peminjam membentuk
kelompok beranggotakan lima orang. Setiap anggota harus menjalani sesi latihan dua minggu
sebelumnya setiap anggota dapat memperoleh pinjaman, dan sesi pelatihan ditindaklanjuti
dengan pertemuan kelompok mingguan dengan petugas bank. Banyak penyedia keuangan mikro
bergantung pada apa yang bisa disebut "jaminan rekan tekanan." Namun, di bawah Grameen II,
sistem pembayaran yang didesain ulang dan lebih fleksibel diperkenalkan pada tahun 1998,
peminjam dalam kelompok solidaritas tidak harus cosign atau bersama-sama menjamin masing-
masing pinjaman orang lain. Namun pengamat telah melaporkan bahwa tekanan sosial yang kuat
ditempatkan pada anggota untuk membayar kembali. Anggota mengetahui karakter kelompok
lain anggota dan umumnya bergabung dengan kelompok dengan anggota yang mereka yakini
akan membayar kembali pinjaman mereka.

Pada periode awal, pengawasan sejawat berkontribusi Tingkat pembayaran Grameen

yang tinggi, dilaporkan mencapai 98%. Meskipun tingkat pembayaran yang tepat telah menjadi
kontroversi dalam beberapa literatur, tidak ada ragu bahwa pembayaran kembali jauh lebih tinggi
daripada rata-rata nasional untuk pinjaman bank yang jauh lebih kaya peminjam

Ada juga insentif keuangan tambahan untuk membayar pinjaman tepat waktu. Setiap
peminjam individu dapat meningkatkan 10% jumlah yang dapat dia pinjam setiap tahun jika dia
telah melunasi pinjaman tepat waktu cara. Untuk grup, jika ada 100% kehadiran di rapat dan
semua pinjaman dilunasi, setiap peminjam bisa meningkatkan pinjamannya dengan tambahan
5% menaikkan pagu pinjamannya pada tingkat 15% per tahun. Kenaikan tambahan diberikan
jika ada adalah catatan sempurna dari masing-masing dari delapan atau lebih kelompok
peminjam di sebuah pusat. Keinginan banyak peminjam untuk memanfaatkan pinjaman yang
lebih tinggi ini langit-langit mungkin memang menyebabkan beberapa tekanan teman sebaya
agar semua membayar tepat waktu

Seorang anggota yang tidak dapat membayar kembali diperbolehkan untuk

merestrukturisasi pinjamannya, membayar pada tingkat yang lebih lambat, dengan beberapa
refinancing terbatas sesuai kebutuhan. Ini telah mengurangi default menjadi nol, menurut Bank
Grameen. Selain tekanan teman sebaya, kebanyakan peminjam ingin mendapatkan kembali
kredit mereka dan melanjutkan hak mereka untuk meminjam dalam jumlah yang meningkat, jadi
mereka bekerja keras untuk mendapatkan dan memperbarui pinjaman mereka

Struktur kelompok memfasilitasi pembentukan usaha koperasi di antara peserta,

memungkinkan usaha usaha terlalu besar atau terlalu berisiko bagi individu miskin untuk
memikul sendirian. Grameen juga bekerja untuk memfasilitasi akumulasi tabungan di antara
anggotanya melalui persyaratan tabungan atau insentif bagi peminjamnya untuk menabung.

Anggota kelompok dilatih dalam praktek seperti itu masalah prosedur bank, program
tabungan kelompok, peran kepala pusat dan ketua kelompok beranggotakan lima orang, dan
bahkan bagaimana tulis tanda tangan mereka. Selain itu, pelatihan memiliki a komponen moral,
menekankan 16 prinsip bank, yang dikenal sebagai "keputusan," untuk ditaati setiap anggota.
Keputusan ini dirumuskan dalam a konferensi nasional 100 kepala pusat perempuan di 1984.
Mereka menekankan saling membantu dan lainnya nilai-nilai modern, termasuk disiplin diri dan
keras pekerjaan, kebersihan, dan penolakan untuk berpartisipasi dalam praktik terbelakang
seperti menuntut mahar. Kepatuhan pada prinsip-prinsip ini dan kehadiran di rapat umum
menampilkan lantunan keputusan bukanlah persyaratan formal untuk menerima pinjaman tetapi
di akhir 1980-an dan 1990-an dikatakan telah menjadi efektif, persyaratan implisit

16 keputusan tersebut mencakup berbagai kegiatan. Berikut ini beberapa di antaranya:

3. Kami tidak akan tinggal di rumah bobrok. Kita harus memperbaiki rumah kami dan
bekerja untuk membangun rumah baru secepat mungkin.

4. Kami akan menanam sayuran sepanjang tahun. Kita harus makan banyak dari mereka
dan jual kelebihannya.

6. Kita akan merencanakan untuk menjaga keluarga kita tetap kecil.

8. Kita harus selalu menjaga kebersihan anak dan lingkungan kita.

11. Kami tidak akan mengambil mas kawin dalam pernikahan putra kami, kami juga
tidak akan memberikan mas kawin apapun dalam pernikahan kami pernikahan anak
perempuan. Kami tidak akan melatih anak pernikahan.

13. Untuk penghasilan yang lebih tinggi, kami akan bekerja bersama

investasi yang lebih tinggi. *

Perdebatan besar dalam komunitas keuangan mikro menyangkut apakah lembaga kredit
mikro seharusnya membatasi diri untuk meminjamkan atau juga terlibat kegiatan pembangunan
sosial lainnya. Grameen, yang secara teknis adalah jenis bank daripada LSM biasanya
dikelompokkan di antara lembaga-lembaga minimalis, tetapi 16 keputusan menunjukkan bahwa
ada banyak hal komponen sosial yang lebih luas di Grameen juga. Lain lembaga telah berupaya
untuk secara aktif menggabungkan yang lain aktivitas yang sangat berbeda. Contohnya termasuk
Kebebasan from Hunger, yang menggabungkan kredit dengan kampanye pendidikan dasarnya;
Project Hope, yang memiliki kredit gabungan dengan kesehatan ibu dan anak kampanye; dan
BRAC, salah satu LSM paling komprehensif di dunia yang bekerja dengan orang miskin di
Bangladesh (lihat studi kasus di Bab 11).

Pada 2010, jumlah pinjaman rata-rata adalah $ 384. Mahmoub Hossain menemukan
bahwa 46% pinjaman digunakan peternakan dan unggas, 25% untuk diproses dan manufaktur
ringan, dan 23% untuk perdagangan dan toko; jadi hampir tidak ada pinjaman yang digunakan
untuk mendanai kegiatan tanaman pertanian. Para peminjam Grameen pernah melakukannya
sukses penting dalam akumulasi modal. Ternak meningkatkan adalah aktivitas utama peminjam.
Hossain menemukan bahwa jumlah ternak yang dimiliki meningkat sebesar 26% per tahun.
Padahal angka yang terlibat adalah kecil — dari 61 per 100 peminjam sebelum menjadi anggota
Grameen menjadi 102 per 100 peminjam pada saat survei — ini mengesankan perbaikan bagi
kaum miskin Bangladesh. Pekerjaan modal peminjam meningkat tiga kali lipat rata-rata dalam
27 bulan.

Tapi buruh tani yang sama sekali tidak memiliki lahan tampaknya tetap kurang terwakili
secara signifikan kumpulan peminjam: Hossain menemukan bahwa mereka mewakili 60% dari
kelompok sasaran Grameen tetapi hanya 20% dari peminjam sebenarnya — dan ini termasuk
mereka yang melaporkan bahwa pekerja pertanian yang dipekerjakan sebagai a kegiatan
ekonomi sekunder serta mereka yang melaporkannya sebagai kegiatan ekonomi utama. Catat itu
di Bangladesh, sebagian besar buruh memiliki sebidang kecil tanah untuk rumah mereka tetapi
terlalu sedikit untuk dijadikan dasar untuk pertanian yang layak. Sekitar 60% orang Bangladesh
"Secara fungsional tidak memiliki tanah" dalam pengertian ini. Pertanian tanpa tanah buruh
sangat sulit dijangkau untuk program pembangunan apapun di negara manapun. Mereka juga
cenderung menjadi yang paling tidak berpendidikan dan mungkin yang paling sedikit siap untuk
pindah ke wirausaha yang layak kegiatan.

Penekanan Grameen dalam melayani wanita miskin sangat mengesankan. Menurut survei
Hossain, separuh peminjam wanita mengatakan demikian menganggur pada saat mereka menjadi
Grameen anggota (dibandingkan dengan kurang dari 7% laki-laki). Evaluasi dampak dilakukan
oleh Mark Pitt dan Shahidur Khandker menyimpulkan bahwa kredit mikro untuk wanita dari
Grameen dan dua pemberi pinjaman lainnya memiliki a pengaruh yang lebih besar terhadap
perilaku rumah tangga miskin di Bangladesh daripada pria. Dalam temuan yang representatif,
mereka menyimpulkan bahwa pengeluaran konsumsi rumah tangga tahunan setiap tahun
meningkat 18 taka tambahan 100 taka yang dipinjam oleh perempuan dari program kredit,
dibandingkan dengan hanya 11 taka untuk laki-laki. Selain itu, ketersediaan kredit mikro juga
membantu rumah tangga memperlancar konsumsi dari waktu ke waktu Sehingga anggota
keluarga bisa mengurangi penderitaan selama periode lean. Dalam penelitian lain, Pitt dan
kolaboratornya menemukan bahwa kredit untuk wanita memiliki efek positif pada kesehatan
anak-anak di Bangladesh, tetapi kredit bagi pria tidak memiliki efek yang sebanding. (Masalah
terkait dibahas dalam Bab 8.)

Apakah Grameen bersubsidi, dan berapa subsidi masuk akal? Beberapa analis
berpendapat bahwa lembaga keuangan mikro tidak boleh memberikan pinjaman dengan harga
bersubsidi sehingga jumlah pinjaman dapat diberikan sebanyak mungkin dibuat mungkin,
membajak kembali semua keuntungan menjadi pinjaman baru. Yang lain berpendapat bahwa
yang termiskin dari orang miskin tidak mampu meminjam dengan harga yang tidak disubsidi
karena mereka belum memiliki akses yang memadai kegiatan yang menguntungkan. Meskipun
Grameen tampak tidak nyaman dengan gagasan yang mereka berikan, atau berikan Melalui
subsidi apapun, Jonathan Morduch telah memeriksa bukti-bukti dan menyimpulkan bahwa ada
memang sudah subsidi. Misalnya, dia menghitung bahwa total subsidi pada tahun 1996, yang
dievaluasi dengan biaya peluang ekonomi modal, berjumlah $ 26 juta sampai $ 30 juta. Grameen
menegaskan bahwa tidak ada subsidi yang tersisa saat ini. Lebih dari separuh Grameen pinjaman
dimungkinkan oleh tabungan anggota akun.

Biaya di Bank Grameen cukup tinggi standar bank komersial. Mereka telah diperkirakan
mencapai 26,5% dari nilai pinjaman dan uang muka. Ini sekitar 10% lebih tinggi dari bunga
nominal tarif yang dikenakan, artinya 39% dari biaya pinjaman disubsidi dari semua sumber.
Menambahkan perkiraan biaya peluang, Hossain telah menghitung subsidi efektif sebesar 51%.
Sekitar setengah dari kelebihan biaya atas penerimaan bunga dapat diatribusikan dengan biaya
pembukaan cabang baru, yang harus diperlakukan sebagai biaya modal. Apakah sebagian besar
peminjam miskin mampu membayar suku bunga yang lebih tinggi dan tetap menguntungkan
tidak pasti.

Karena dana untuk subsidi terbatas, semakin banyak subsidi per pinjaman, semakin
sedikit pinjaman bersubsidi dapat di buat. Mungkin ada beberapa kombinasi dari penurunan
biaya operasi, kenaikan bunga yang tidak terlalu besar tarif, dan subsidi berkelanjutan yang
optimal untuk menciptakan keuntungan kesejahteraan yang maksimal dengan sumber daya yang
tersedia. Namun, Grameen merupakan subsidi publik pinjaman dapat dibenarkan berdasarkan
efek pinjaman pada pengentasan kemiskinan absolut dan eksternalitas positif.

Grameen memang menghadapi beberapa tantangan. Bangladesh tetap tunduk pada

guncangan lingkungan seperti banjir parah yang akan terus menguji ketahanan peminjam
Grameen dan Grameen sendiri. Sebagai LKM berkembang dan baru swasta dan semi-swasta
penyedia kredit memasuki pasar, persaingan di antara penyedia kredit mikro tumbuh.
Beradaptasi ke lingkungan baru ini akan menjadi tantangan. Di Bolivia, negara lain tempat
keuangan mikro berada sangat berkembang, meningkatkan persaingan, khususnya dari
perusahaan kredit konsumen swasta ingin dukung-dukungan pada daftar keanggotaan LKM,
secara luas dipandang sebagai setidaknya sebagian bertanggung jawab atas keuangan krisis di
sana.

Tantangan budaya juga penting. Kenaikan pendapatan wanita, harga diri, dan pengaruh
bisnis telah menyebabkan reaksi keras di kalangan konservatif Budaya Islam pedesaan
Bangladesh, di mana perempuan diharapkan diasingkan dari kegiatan sosial. Grameen dan
program lainnya, seperti sekolah non-tradisional yang dijalankan oleh BRAC (lihat Bab 11),
dipandang sebagai tantangan terhadap status tradisional ini quo yang secara tradisional dipimpin
pria. Sekolah telah dibakar, dan wanita telah dibakar diusir dari desa mereka atau bahkan
dirugikan karena menantang norma budaya tradisional, termasuk berpartisipasi dalam kegiatan
pasar. Yunus telah menyatakan itu beberapa suami memandang Grameen sebagai ancaman
otoritas mereka. Dalam beberapa kasus, “sang suami mengira kami telah menghina dia dan
menghancurkan keluarganya. Kami memiliki kasus perceraian hanya karena wanita mengambil
pinjaman. " Seorang ulama fundamentalis di Dhaka menyatakan bahwa “kami tidak keberatan
untuk memperbaiki nasib perempuan, tapi motifnya Bank Grameen dan organisasi lain
sepenuhnya berbeda. Mereka ingin memberantas Islam, dan mereka ingin melakukan ini melalui
wanita dan anak-anak. " Itu masa depan Bank Grameen akan bergantung pada respons kreatif
terhadap lingkungan sulit perubahan ekonomi dan budaya di mana banyak masalah
pembangunan tetap ada.

Grameen sangat inovatif — misalnya, dengan membawa telepon seluler ke pedesaan

Bangladesh melalui program pinjaman dan layanan wanita teleponnya. Program ini memainkan
peran kunci memfasilitasi dalam penetrasi telepon seluler yang sekarang sangat tinggi di seluruh
dunia pedesaan Bangladesh, bahkan di antara orang-orang yang sangat miskin.

Grameen juga terbukti fleksibel dan responsif untuk kebutuhan pinjaman anggotanya.
Misalnya, Bank Grameen telah membentuk program asuransi jiwa, serta skema asuransi
pinjaman. Program perumahan Grameen mendanai rumah yang sedang dibangun atau dibangun
kembali — menambahkan atap besi, tiang semen, dan jamban sanitasi. Rumah-rumah umumnya
memiliki dinding lumpur, tetapi ini tebal dan, dengan benar dipertahankan, bisa bertahan
bertahun-tahun. Rumah-rumah itu ukurannya besar, dengan kipas angin listrik di atas kepala dan
biasanya peralatan dasar lainnya dialiri listrik desa. Grameen juga mulai menawarkan lebih
tinggi pinjaman pendidikan bagi anggotanya. Meningkat jumlah orang tua yang menyaksikan
anggota pertama dari keluarga mereka hingga lulus perguruan tinggi bidang seperti ilmu
komputer dan akuntansi. Itu adalah transformasi yang luar biasa.

Pada tahun 2006, Grameen Bank dan pendirinya, Muhammad Yunus, bersama-sama
dianugerahi Hadiah Nobel Perdamaian, sebuah kehormatan yang memang pantas.

Pertanyaan untuk Diskusi

1. Jelaskan perbedaan antara terorganisir dan pasar uang yang tidak terorganisir.
2. Dalam konteks prioritas pembangunan, apa adanya peran relatif bank sentral, komersial
bank, bank pembangunan, sumber kredit informal dan tidak terorganisir, dan keuangan
mikro semacamnya sebagai Grameen Bank of Bangladesh?
3. Yang dimaksud dengan represi finansial, finansial liberalisasi, substitusi mata uang, dan
pasar uang yang tidak terorganisir, dan bagaimana hubungannya kebijakan keuangan di
negara berkembang?
4. Sebutkan dan diskusikan secara singkat tujuh kegagalan pasar bahwa, Stiglitz dan rekan-
rekannya berkata, membenarkan hal yang kuat peran pemerintah dalam keuangan negara
berkembang sektor. Apakah Anda setuju atau tidak setuju dengan penilaian ini?
Menjelaskan.
5. Apa sumber utama pendapatan pemerintah di negara berkembang? Kenapa banyak pajak
yang sulit dipungut? Bahas.
6. Menurut Anda, dengan cara apa sistem perpajakan dan pengeluaran di negara
berkembang dapat ditingkatkan? Bersikaplah spesifik.
7. Jika kelangkaan kemampuan administratif merupakan kendala serius dalam implementasi
kebijakan pembangunan, apa yang dapat dilakukan negara berkembang untuk
meredakannya kendala ini? Apa saja opsinya? Bahas.
8. Meringkas argumen yang mendukung dan menentang pendirian Badan Usaha Milik
Negara (BUMN) di negara berkembang. Menurut Anda apakah itu BUMN harus
didorong atau dikecilkan? Apa argumen untuk dan menentang privatisasi sektor publik di
negara berkembang? Bagaimana akankah Anda menafsirkan bukti yang mayoritas
perusahaan yang diprivatisasi telah meningkatkan efisiensi? Jelaskan jawaban Anda.
9. Ketika privatisasi meningkat pesat di Polandia, beberapa analis memperingatkan bahwa
privatisasi efektif pertama-tama diperlukan keuangan dalam negeri yang lebih
berkembang institusi. Komentar.
10. Apa pro dan kontra dari mendorong perkembangan pasar saham berkembang negara?
11. Apa perbedaan strategi lembaga keuangan mikro dengan strategi pemberi pinjaman lain
dalam menjangkau peminjam berpenghasilan rendah?
12. Apa saja keuntungan dari perluasan program kredit mikro, dan apa saja potensi
batasannya?
13. Pertimbangkan tiga perdebatan kebijakan baru-baru ini keuangan mikro (pada subsidi,
kegiatan non keuangan, dan komersialisasi). Jenis bukti apa maukah kamu mencari