Ar SRTG 2020 Id

sustained
agility Laporan tahunan

PT Saratoga Investama Sedaya Tbk.
Laporan Tahunan 2020 PT Saratoga Investama Sedaya Tbk.
UNTUK DICERMATI
Laporan tahunan ini berisikan pernyataanpernyataan yang bersifat Informasi lebih lanjut mengenai risiko dan ketidakpastian yang
“forward looking” terkait dengan kejadian-kejadian di masa yang berpengaruh terhadap Saratoga terdapat dalam keterbukaan dan
akan datang, yang karena sifatnya, mengandung ketidakpastian laporan keuangan berkala yang tersedia pada laman Perseroan
dan risiko yang signifikan. Seluruh pernyataan selain dari www.saratoga-investama.com. Apabila satu atau lebih risiko-risiko
pernyataanpernyataan mengenai fakta historis yang terkandung di dan ketidakpastian benar-benar terjadi, atau asumsi dasarnya
dalam laporan ini, termasuk tanpa terkecuali mengenai PT Saratoga ternyata meleset; hasil aktual, kinerja maupun pencapaian Saratoga
Investama Sedaya Tbk. (“Saratoga” atau “Perseroan”) terkait dapat berbeda secara material dari apa yang dijabarkan dalam
dengan posisi keuangan dan hasil usahanya, strategi, perencanaan, pernyataan-pernyataan yang bersifat forward looking terhadap
obyektif, tujuan dan sasaran, pertumbuhan pasar di masa yang akan apa yang diharapkan, diantisipasi, diintensikan, direncanakan,
datang dimana Saratoga berpartisipasi atau akan berpartisipasi, diyakini, diinginkan, diestimasi atau diproyeksikan. Saratoga tidak
dan setiap pernyataan yang didahului oleh, diikuti dengan atau berniat, maupun berkewajiban, untuk menindaklanjuti atau merevisi
yang mengandung katakata “percaya,” “berharap,” “membidik,” pernyataan-pernyataan yang bersifat forward looking, sehubungan
“bermaksud,” “akan,” “berencana,” “berupaya,” “bisa,” “proyeksi,” dengan perkembangan yang berbeda dengan apa yang diharapkan.
“estimasi,” “antisipasi,” “memprediksi,” “mencari,” “seyogyanya,”
atau kata-kata lainnya yang memiliki arti setara, merupakan Akibat dari pembulatan, angka-angka yang tersaji pada laporan
pernyataan-pernyataan yang bersifat ke depan. tahunan ini dan dokumen-dokumen lainnya tidak selalu persis sama
dengan jumlah akhirnya dan angka persentasenya juga mungkin
Kejadian-kejadian di masa yang akan datang sehubungan dengan tidak secara tepat menggambarkan angka yang absolut.
pernyataan-pernyataan yang bersifat forward looking ini melibatkan
risiko-risiko yang diketahui maupun tidak, ketidakpastian dan Ketika mendasarkan diri pada pernyataanpernyataan yang bersifat
beragam faktor lainnya, yang sebagian besar berada di luar kendali forward looking, anda harus mempertimbangkan secara hati-hati
Saratoga, serta dapat mengakibatkan hasil aktual, kinerja maupun kemungkinan adanya risiko, ketidakpastian dan kejadian-kejadian,
pencapaian yang berbeda secara material dari apa yang tersurat terutama sehubungan dengan kondisi politik, ekonomi, sosial dan
maupun tersirat dalam pernyataan-pernyataan bersifat forward hukum dimana Saratoga dan para entitas anak maupun afiliasi
looking tersebut. nya beroperasi. Saratoga tidak memberikan representasi maupun
jaminan, ataupun prediksi bahwa hasil-hasil yang diharapkan melalui
Faktor-faktor tersebut mencakup secara khusus namun tidak pernyataan-pernyataan yang bersifat forward looking tersebut
terbatas pada perubahan-perubahan secara umum, kondisi ekonomi akan dapat tercapai, dan bahwasanya pernyataanpernyataan
dan politik nasional maupun regional, perubahan dalam nilai tukar yang bersifat forward looking tersebut merupakan, dalam masing-
valuta asing, perubahan harga dan pasokan serta permintaan pasar masing asus sebagai salah satu dari sekian banyak kemungkinan
komoditas, perubahan dalam hal besaran dan sifat persaingan dan seyogyanya tidak dipandang sebagai skenario standar atau
yang dihadapi Perseroan, perubahan perundang-undangan atau yang paling mungkin terjadi. Oleh sebab itu, sebaiknya anda tidak
peraturan dan prinsip-prinsip akuntansi, kebijakan dan pedoman berpegang secara berlebihan pada pernyataan-pernyataan yang
serta perubahan terhadap asumsi-asumsi yang dipakai sebagai bersifat forward looking.
dasar pernyataan-pernyataan yang bersifat forward looking
tersebut.
B
DAFTAR ISI
IKHTISAR
KINERJA
Perubahan Standar Akuntansi Keuangan 59
IKHTISAR KINERJA dan Dampaknya Terhadap Laporan
Ikhtisar Portofolio 4 Keuangan Perseroan
Pencapaian Utama 5 TATA KELOLA PERUSAHAAN
Rekam Jejak Investasi 6
Tata Kelola Perusahaan 62
Saratoga 8
MANAJEMEN
Penilaian Atas Pelaksanaan Tata Kelola 62
LAPORAN
Peristiwa Penting 2020 9 Perusahaan
Ikhtisar Keuangan 10 Struktur dan Akuntabilitas Tata Kelola 63
LAPORAN MANAJEMEN Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) 64
Dewan Komisaris 70
Sambutan Presiden Komisaris 14
Direksi 72
Laporan Direksi 18
Rencana Suksesi 75
KINERJA PORTOFOLIO Kebijakan Remunerasi dan Penilaian Atas 75
Anggota Dewan Komisaris dan Direksi
PORTOFOLIO
Sekilas Portofolio Kami: 24
KINERJA
Kinerja Yang Tangguh dan Pengungkapan Hubungan Afiliasi 76
Dukungan Berkelanjutan Terhadap Negara Keberagaman Komposisi Anggota Dewan 76
Komisaris dan Direksi
PROFIL PERUSAHAAN
Program Pengenalan Bagi Direktur dan 76
Data Perusahaan 28 Komisaris Baru
Struktur Organisasi 29 Komite-Komite yang Bertanggung Jawab 77
Profil Dewan Komisaris 30 Kepada Dewan Komisaris
Profil Direksi 35 Komite-Komite yang Bertanggung Jawab 81
PERUSAHAAN
Struktur Perusahaan 38 Kepada Direksi
PROFIL
Komposisi Pemegang Saham 40 Sekretaris Perusahaan 82
Kronologis Pencatatan Saham 41 Unit Audit Internal 83
Kinerja Saham 42 Komunikasi Perusahaan 84
Nama dan alamat Korespondensi 43 Hubungan Investor 84

Anak Perusahaan Informasi Tata Kelola Perusahaan Lainnya 85
Lembaga dan Para Profesional 43 Sistem Pelaporan Pelanggaran 87
Penunjang Pasar Modal Manajemen Risiko 88
ANALISIS MANAJEMEN
Sumber Daya Manusia 44
PEMBAHASAN DAN
Penerapan Prinsip-Prinsip Tata Kelola 90
Perusahaan
PEMBAHASAN DAN ANALISIS
MANAJEMEN TANGGUNG JAWAB SOSIAL
Tinjauan Operasi 50 PERUSAHAAN
Kolektibilitas Piutang 56 Tanggung Jawab Sosial 94
Kemampuan Membayar Utang 56 Perusahaan
Struktur Modal dan Kebijakan 57 Pemberdayaan Masyarakat 94
Manajemen Mengenai Struktur Modal Lingkungan 95
Ikatan Material untuk Investasi 57 Sosial dan Budaya 96
Barang Modal
Kesehatan, Keselamatan dan 97
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
Realisasi Investasi Barang Modal 57 Kesehatankaryawan

Peristiwa Setelah Periode Pelaporan 57
Perbandingan antara Target/ 57 Pernyataan Pertanggung Jawaban 98
Proyeksi pada Awal Tahun dan Anggota Dewan Komisaris dan
Realisasi Operasi
Direksi
Aspek Pemasaran Produk dan Jasa 57
Perseroan LAPORAN KEUANGAN
Dividen dan Kebijakan Dividen 58
Informasi Material Mengenai Investasi, 58
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
Ekspansi, Divestasi, Penggabungan Usaha/

Konsolidasi, Akuisisi, Restrukturisasi Utang/
Modal, Transaksi Afiliasi, dan Transaksi yang
Mengandung Benturan Kepentingan
Perubahan Peraturan Perundang-Undangan 59
yang Berdampak Signifikan Terhadap
Perseroan
1
ikhtisar
kinerja
IKHTISAR PORTOFOLIO
SUMBER DAYA ALAM INFRASTRUKTUR KONSUMEN
ANEKA GAS INDUSTRI FAMON AWAL BROS SEDAYA

Konsumen dan Gas Industri Layanan Kesehatan
MERDEKA COPPER GOLD

Emas & Tembaga
MULIA BOSCO LOGISTIK DELTOMED

Logistik dan Pendinginan Obat-Obatan Herbal
FOKUS PADA
PERTUMBUHAN
PROVIDENT GROWTH FUND
Teknologi
PROVIDENT AGRO NUSA RAYA CIPTA

Kelapa Sawit Konstruksi
SC TECHNOLOGY
INVESTMENTS III LP
Teknologi
TOWER BERSAMA MITRA PINASTHIKA

ADARO ENERGY
MAPAN Batubara & Energi
INFRASTRUCTURE MUSTIKA
Menara Telekomunikasi Otomotif
4
PENCAPAIAN UTAMA
IKHTISAR
KINERJA
2018 2019 2020
(Miliar Rupiah)
Investasi Aktif
dalam basis bersih
MANAJEMEN
LAPORAN
1.149
1.403
652
PORTOFOLIO
Disiplin dalam
KINERJA
Eksekusi Kesempatan 91 172 86
Penilaian Awal 47 50 30
Desktop Diligence 32 18 22
PERUSAHAAN
Term Sheet 8 7 6
PROFIL
Investasi Baru
1 0 0
Nilai yang Dihasilkan 31.701
ANALISIS MANAJEMEN
(Nilai Aset Bersih)
PEMBAHASAN DAN
22.855
15.772
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
882
Pendapatan TOTAL 899 1.993 750
Dividen
ADRO 482 593 215
TBIG 251 206 214
MPM 0 1.118 210
PALM 117 8 105
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
TWU 0 61 0
NCRA 7 5 4
BHP 40 0 0
Deltomed 2 1 2
AGII 0 1 0
5
REKAM JEJAK INVESTASI
2002-2006 2007-2009 2010 2011 2012 2013 2014
8.174
7.462
NAB PER SAHAM (RP)
7.157
6.557
6.108
3.560
539
PT Adaro Indonesia PT Adaro Energy PT Agro Maju PT Medco Interra Resources Finders Resources PT Gilang Agung
Sumber Daya Alam Tbk. Raya Power Indonesia Limited Limited Persada
Batubara & Energi Sumber Daya Sumber Daya Infrastruktur Sumber Daya Sumber Daya Konsumen
Alam Alam Pembangkit Alam Alam Gaya Hidup
PT Banyan Mas Batubara & Energi Perkebunan Listrik Minyak & Gas Polymetallic
Infrastruktur Kelapa Sawit PT Trimitra Karya
KEGIATAN INVESTASI SARATOGA
Menara PT Tower Bersama PT Tri Wahana Seroja PT Nusa Raya Jaya (holding
Telekomunikasi Infrastructure Tbk. PT Mitra Universal Investment Cipta Tbk. dari PT Merdeka
(sebelumnya Pinasthika Infrastruktur Limited Infrastruktur Copper Gold
PT Tenaga Listrik PT Banyan Mas) Mustika Tbk. Kilang Minyak Infrastruktur Konstruksi Tbk.)
Gorontalo Infrastruktur Konsumen Pelayaran Sumber Daya
Infrastruktur Menara Otomotif Pengangkutan PT Mitra Alam
Pembangkit Listrik Telekomunikasi Pinasthika Emas
PT Etika Karya Sihayo Gold Mustika Tbk.
PT Lintas Marga Usaha Limited Konsumen
Sedaya Konsumen Sumber Daya Otomotif
Infrastructure Properti Alam
Jalan Tol Tambang Emas
PT Provident Agro Sumatra Copper

Tbk. and Gold PLC
Sumber Daya Alam Sumber Daya
Perkebunan Kelapa Alam
Sawit Polymetallic
PT Adaro Energy PT Tower PT Provident PT Mitra

TERCATAT
Tbk. Bersama Agro Tbk. Pinasthika

Infrastructure Mustika Tbk.
Tbk.
PT Saratoga
Investama
Sedaya Tbk.
Pelepasan saham Pelepasan saham

di perusahaan di perusahaan
investee investee
DIVESTASI
6
IKHTISAR
KINERJA
2015 2016 2017 2018 2019 2020
11.685
8.240 8.424
MANAJEMEN
LAPORAN
7.202
5.814
5.007
PORTOFOLIO
KINERJA
PT Agra Energi PT Mulia Bosco PT Deltomed PT Aneka Gas
Indonesia Logistik Laboratories Industri Tbk.
Sumber Daya Alam Konsumen Konsumen Konsumen
Minyak & Gas Jasa Logistik dan Obat-obatan herbal Gas Industri
Pendinginan
PERUSAHAAN
PT Paiton Energy
Infrastruktur PT Famon Awal Bros
PROFIL
Pembangkit Listrik Sedaya
Konsumen
Layanan kesehatan
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
PT Merdeka Copper
Gold Tbk.
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
Menerbitkan Obligasi Divestasi Divestasi Divestasi Pelepasan saham di Pelepasan saham di

Tukar senilai PT Pulau Seroja Jaya PT Lintas Marga PT Batu Hitam perusahaan investee perusahaan investee
USD100 juta Sedaya Perkasa
Divestasi perkebunan (Paiton Energy)
kelapa sawit Divestasi
PT Provident Agro PT Medco Power
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
Tbk. Indonesia
dengan harga pasar
premium per hektar Pelepasan saham di
perusahaan investee
7
SARATOGA
IDENTITAS KAMI KEGIATAN KAMI
Didirikan pada tahun 1997, PT Saratoga Investama Sedaya Investasi

Tbk. (kode saham: SRTG) merupakan perusahaan investasi Dengan semangat untuk mencapai keunggulan, kami secara
aktif kelas dunia di Indonesia yang mempunyai keunikan aktif menargetkan peluang investasi pada tahap awal
rekam jejak dalam menciptakan nilai bagi para pemangku dimana penambahan nilai yang signifikan dapat diberikan.
kepentingan dan bangsa kami.
Tumbuh
Investasi kami membuka akses kepada publik tidak Kami sangat aktif dalam mendukung investasi kami,
hanya kepada sektor-sektor kunci strategis yang sedang memanfaatkan keahlian kami dalam manajemen investasi,
bertumbuh di Indonesia tetapi juga pada perusahaan blue pengetahuan mengenai sektor terkait dan akses yang luas
chip dari sektor-sektor nasional yang terdepan di Indonesia terhadap pasar modal baik pinjaman maupun ekuitas, baik
serta perusahaan-perusahaan tahap awal dan berkembang di dalam negeri maupun di luar negeri.
yang menjanjikan.
Monetisasi
Kami secara aktif mengelola investasi kami dengan
membuka nilai dari perusahaan-perusahaan investee kami
melalui pasar modal dan penjualan strategis.
VISI, MISI DAN NILAI UTAMA KAMI
Visi
Menjadi perusahaan investasi aktif kelas dunia di Indonesia yang
mengedepankan karakter korporasi yang kuat untuk menciptakan nilai bagi
para pemangku kepentingan dan bangsa Indonesia.
Misi
Menjadi mitra pilihan bagi investor yang ingin berpartisipasi dalam
dinamika pertumbuhan indonesia.
Nilai Utama Karakter Perusahaan
• Kerja Keras • Integritas

• Kerja Cerdas • Gairah & Bersemangat
• Kerja Tuntas • Kompetensi & Kapabilitas
• Kerja Sepenuh Hati
8
PERUSAHAAN INVESTASI YANG AKTIF DI INDONESIA
IKHTISAR
METODOLOGI INVESTASI KAMI YANG AKTIF KERANGKA INVESTASI KAMI
KINERJA
Kami dipandu oleh tiga konsep mendasar, yaitu Platform, Kerangka investasi kami ditentukan oleh peluang
Kemitraan dan Penciptaan Nilai. pengembangan penting dalam Sumber Daya Alam,
Infrastruktur dan Produk dan Jasa Konsumen – sebagai
Platform tiga pilar utama yang mendukung pertumbuhan ekonomi
Kami memandang setiap investasi secara strategis, sebagai Indonesia.
MANAJEMEN
LAPORAN
dasar untuk pertumbuhan organik dan penentu akuisisi di
masa mendatang dalam keseluruhan rantai nilai. Portofolio kami meliputi:
• Perusahaan-perusahaan tahap awal yang mempunyai
Kemitraan perkembangan signifikan;
Kami bekerja sama secara dekat dengan para pemilik usaha • Perusahaan-perusahaan berkembang yang memasuki
yang berperan penting dalam mendukung keberlanjutan tahap matang mereka, pada fase perolehan kas yang
dan kinerja kami. Bekerja sama dengan para investor tinggi; dan
profesional tingkat global, peran kami didefinisikan sebagai • Perusahaan-perusahaan tercatat yang unggul
PORTOFOLIO
mitra lokal yang penting, yang memberikan pengetahuan dengan posisi pasar yang mapan, yang menawarkan
KINERJA
secara mendalam mengenai pasar dan aturan yang berlaku. pertumbuhan jangka panjang dan apresiasi modal.
Kami merangkul keahlian khusus yang dapat melengkapi
para investee kami dengan pengetahuan dan teknologi
unggul sehingga memiliki keunggulan dalam berkompetisi.
Penciptaan Nilai
PERUSAHAAN
Kami menawarkan dukungan modal, masukan operasional,
PROFIL
saran-saran finansial dan akses kepada keahlian bisnis yang
signifikan dan kecerdasan komersial, yang ada di lingkungan
Grup Saratoga. Portofolio kami memberikan keseimbangan
manajemen risiko yang cermat dan keuntungan yang
sesungguhnya kepada para pemegang saham.
PERISTIWA PENTING 2020
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
17 Juni 2020
• Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan
• Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa
• Paparan Publik 2020
9
IKHTISAR KEUANGAN
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

(Miliar Rupiah)
Keterangan 2018 2019 2020

Aset
Kas dan setara kas 782 394 431
Investasi pada efek ekuitas 18.828 25.691 34.405
Aset lainnya 505 572 213
Jumlah aset 20.115 26.657 35.049
Liabilitas
Pinjaman 3.938 3.325 3.230
Liabilitas lainnya 213 558 422
Jumlah liabilitas 4.151 3.883 3.652
Ekuitas
Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik Perseroan 15.655 22.725 31.378
Kepentingan non-pengendali 309 49 19
Jumlah ekuitas 15.964 22.774 31.397
Jumlah Liabilitas dan Ekuitas 20.115 26.657 35.049
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN

(Miliar Rupiah)

Penghasilan (6.179) 8.291 9.135
Beban (506) (553) (442)
Laba (Rugi) Sebelum Pajak (6.685) 7.738 8.693
Laba (Rugi) Tahun Berjalan (6.135) 7.344 8.823
Jumlah penghasilan (kerugian) komprehensif tahun berjalan (6.134) 7.342 8.825
Laba (Rugi) diatribusikan kepada:
Pemilik Perusahaan (6.195) 7.371 8.825
Kepentingan non-pengendali 60 27 (2)
Jumlah penghasilan (kerugian) komprehensif tahun berjalan yang diatribusikan kepada:
Pemilik Perusahaan (6.194) 7.369 8.826
Kepentingan non-pengendali 60 27 (1)
Laba (Rugi) Per Saham Dasar (Rupiah Penuh) (2.284) 2.718 3.264
Jumlah Aset Jumlah Liabilitas

(Miliar Rupiah) (Miliar Rupiah)
35.049 4.151
3.883
26.657 3.652
20.115
2018 2019 2020 2018 2019 2020
10
IKHTISAR
KINERJA
RASIO KEUANGAN
(dalam persentase atau kali)

Rasio Pertumbuhan (%)
Penghasilan (259) 234 10
MANAJEMEN
Beban (19) 9 (20)
LAPORAN
Laba Tahun Berjalan (294) 220 20
Jumlah Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan (294) 220 20
Jumlah Aset (24) 33 31
Jumlah Liabilitas (4) (6) (6)
Ekuitas - Bersih (28) 43 38
Rasio Operasional (%)
PORTOFOLIO
Beban/Penghasilan N/A 7 5
KINERJA
Laba Tahun Berjalan/Penghasilan N/A 89 97
Jumlah Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan/Penghasilan N/A 89 97
Laba Tahun Berjalan/Jumlah Aset Rata-rata (26) 31 29
Jumlah Penghasilan Tahun Berjalan/Jumlah Aset Rata-rata (26) 31 29
Laba Tahun Berjalan/Ekuitas – Bersih Rata-rata (32) 38 33
Jumlah Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan/Ekuitas-Bersih Rata-rata (32) 38 33
PERUSAHAAN
Rasio Keuangan (Kali)
PROFIL
Aset Lancar/Liabilitas Lancar N/A N/A N/A
Jumlah Liabilitas/Jumlah Aset 0,21 0,15 0,10
Jumlah Liabilitas/Jumlah Ekuitas 0,26 0,17 0,12
Jumlah Pinjaman/Jumlah Aset 0,20 0,12 0,09
Jumlah Pinjaman/Ekuitas - Bersih 0,25 0,15 0,10
ANALISIS MANAJEMEN
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN
PEMBAHASAN DAN
(Miliar Rupiah)

Kas bersih dari (untuk) aktivitas operasi (379) 675 367
Kas bersih dari (untuk) aktivitas investasi - - -
Kas bersih dari (untuk) aktivitas pendanaan 168 (1.065) (314)
Kas dan setara kas pada akhir tahun 782 394 431
Laba (Rugi) diatribusikan kepada Pemilik

PERUSAHAAN
TATA KELOLA
Jumlah Ekuitas Perusahaan

(Miliar Rupiah) (Miliar Rupiah)
31.397 8.825
7.371
22.774
15.964
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
(6.195)
2018 2019 2020 2018 2019 2020
11
laporan
manajemen
SAMBUTAN PRESIDEN KOMISARIS
Para Pemegang Saham dan Pemangku

Kepentingan yang terhormat,
Pertama-tama, saya ingin mengucapkan

puji syukur yang mendalam kepada
Tuhan Yang Maha Esa atas limpahan
karuniaNya sehingga memungkinkan
Saratoga dan masyarakat Indonesia
mampu menghadapi tantangan dan tetap
tangguh di tahun 2020.
Atas nama Dewan Komisaris, perkenankan

saya mempersembahkan laporan
pengawasan atas kinerja Direksi dalam
mengelola bisnis Perseroan sepanjang
tahun 2020 kepada para pemegang
saham dan pemangku kepentingan yang
kami hormati.
EDWIN SOERYADJAYA
Presiden Komisaris
14
IKHTISAR
KINERJA
Dalam setiap masalah pasti ada hal positif yang dapat dipetik. Saya pribadi percaya
bahwa dalam situasi sesulit apapun, pada akhirnya semuanya akan berakhir dengan
baik selama kita fokus pada kebaikan satu sama lain dan menghargai hal-hal kecil
yang kita miliki.
MANAJEMEN
LAPORAN
Seperti kita ketahui bersama, dunia sedang dilanda Covid-19, sebuah krisis yang
belum pernah terjadi sebelumnya. Kondisi ini memberikan dampak yang merugikan
bagi umat manusia di seluruh dunia dan memicu kemerosotan ekonomi global yang
signifikan sehingga memberikan banyak tantangan bagi seluruh negara di dunia,
termasuk Indonesia. Dengan kata lain, tidak ada negara yang kebal terhadap krisis
ini. Meskipun demikian, saya merasa yakin bahwa negara kita akan segera pulih dan
PORTOFOLIO
KINERJA
bangkit menjadi lebih kuat dari situasi ini.
Pada kesempatan ini, kami ingin memberikan apresiasi atas respon Direksi yang
cepat dalam menyikapi isu global ini dengan melaksanakan berbagai inisiatif
pembatasan sosial seperti bekerja dari rumah dan menggalakkan kampanye 3M
untuk mengingatkan seluruh karyawan agar memakai masker, mencuci tangan, dan
PERUSAHAAN
PROFIL
menjaga jarak antara satu sama lain. Kami sepenuhnya mendukung Direksi untuk
menempatkan keselamatan karyawan sebagai prioritas utama, mengingat sumber
daya manusia merupakan elemen Saratoga yang paling berharga.
Evaluasi Kinerja Direksi
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
Sepanjang tahun yang penuh tantangan ini, Direksi • Investasi tambahan pada perusahaan-perusahaan berbasis
menunjukkan kemampuannya dalam mengambil langkah- teknologi di berbagai bidang usaha melalui mitra-mitra
langkah yang diperlukan untuk mempertahankan ketangkasan bisnis kami yang terpercaya.
bisnis Saratoga.
Sepanjang tahun kami tetap fokus untuk menambah nilai
Kami sangat beruntung memiliki orang-orang yang bijaksana pada portofolio perusahaan kami. Kinerja portofolio kami
di jajaran Direksi dan kami berpendapat bahwa mereka secara secara rinci akan diuraikan dalam Laporan Direksi.
kolektif telah bekerja dengan baik di tahun 2020. Hasil positif
yang dicapai Saratoga menegaskan kembali kemampuan Peran Kami dalam Pengawasan Strategi dan
manajemen untuk terus menerapkan strategi diversifikasi Pemberian Nasihat
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
bisnis dan cost leadership secara disiplin. Berikut adalah

beberapa hal penting dari kinerja Saratoga di tahun 2020: Kami bekerja sama dengan Direksi untuk menerapkan
berbagai inisiatif strategis dan memastikan hal tersebut
• Nilai Aset Bersih portofolio investasi kami memecahkan tetap berjalan sesuai rencana tanpa mengesampingkan
rekor dengan lonjakan 38,7% menjadi Rp31.701 miliar dari kepatuhan terhadap ketentuan peraturan perundang-
Rp22.855 miliar pada tahun 2019. undangan yang berlaku.
• Laba Bersih tertinggi sepanjang masa sebesar Rp8.825
miliar dibandingkan dengan tahun 2019 sebesar Rp7.371 Secara berkala kami menerima laporan dari Komite Audit
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
miliar. Pencapaian ini terutama dikontribusikan oleh atas pengawasan yang mereka lakukan terhadap proses
meningkatnya harga saham PT Merdeka Copper Gold Tbk. pelaporan keuangan, proses audit, sistem pengendalian
dan PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. internal dan kepatuhan Perseroan terhadap peraturan
• Pendapatan dividen sebesar Rp750 miliar di tengah perundang-undangan yang berlaku. Saya dan kolega
pandemi. saya, Bapak Anangga W. Roosdiono memegang jabatan
di dalam Komite Nominasi dan Remunerasi, dimana kami
15
Dewan Komisaris
dari kiri ke kanan: Indra Cahya Uno, Sidharta Utama, Joyce Soeryadjaya Kerr, Anangga W. Roosdiono, Edwin Soeryadjaya
memberikan kepastian kepada Direksi bahwa kebijakan Kami juga merasa gembira dengan adanya peningkatan
remunerasi, penilaian kinerja, dan perencanaan suksesi kualitas tata kelola perusahaan. Berdasarkan penilaian
Perusahaan sejalan dengan prioritas strategis Saratoga. Indonesian Institute of Corporate Directorship (IICD), kami
berhasil mencapai skor di atas rata-rata sebesar 84,93.
Kami menjalankan peran kami sebagai penasihat di dalam
rapat-rapat gabungan bersama dengan Direksi. Di tengah Komposisi Dewan Komisaris
krisis yang belum pernah terjadi sebelumnya ini, kami
mengadakan rapat-rapat secara virtual. Sepanjang tahun, Pada tahun 2020, komposisi Dewan Komisaris tidak
kami menyelenggarakan enam kali rapat untuk membahas mengalami perubahan. Kami juga mengucapkan terima
berbagai topik yang berfokus pada kinerja perusahaan kasih kepada para pemegang saham atas kepercayaan dan
investee, kesehatan dan keselamatan karyawan, dan dukungan yang terus diberikan kepada kami dalam upaya
penanggulangan Covid-19. untuk memajukan kinerja dan kontribusi Saratoga yang
berkelanjutan bagi masyarakat.
Pendapat tentang Penerapan Tata Kelola
Perusahaan Kontribusi bagi Masyarakat
Secara keseluruhan, kami memandang bahwa tata kelola Ada pepatah yang mengatakan bahwa kita tidak akan
perusahaan telah dijalankan dengan baik sepanjang tahun pernah tahu dari mana berkat itu bisa datang. Ketika
2020. Kami secara konsisten meninjau dan mengevaluasi kita berusaha fokus untuk menjadi berkat, maka Tuhan
dengan membandingkan praktik tata kelola perusahaan akan memastikan bahwa kita akan selalu diberkati dalam
dengan rekomendasi OJK tentang tata kelola bagi kelimpahan.
perusahaan terbuka.
Saya pribadi percaya bahwa Perseroan telah diberkati
dengan berbagai cara yang luar biasa sehingga kami juga
dapat berbagi berkat dan membantu sesama.
16
Bersama dengan perusahaan-perusahaan investee kami, tetap berhati-hati dan disiplin. Direksi telah menyusun
kami terus melakukan program berkelanjutan yang ditujukan rencana kerja untuk tahun 2021 dan menurut kami rencana
IKHTISAR
KINERJA
untuk pengembangan masyarakat dan pemberdayaan kerja yang diusulkan tersebut cukup komprehensif dalam
ekonomi. Kami berkontribusi untuk memerangi Covid-19 di memberikan gambaran tentang prospek masa depan
tengah masyarakat, termasuk pemberian donasi peralatan dan keberlanjutan bisnis Saratoga. Dirancang dengan
medis, penyediaan sejumlah kamar yang didedikasikan perencanaan dan strategi pengembangan yang jelas, kami
untuk pasien Covid-19, dan mengubah lahan parkir rumah merasa yakin dapat memanfaatkan peluang investasi yang
sakit menjadi fasilitas drive-thru tes Covid-19. akan ada di tahun 2021.
MANAJEMEN
Prospek Bisnis Penutup
LAPORAN
Sejumlah pakar ekonomi mengatakan bahwa ekonomi global Tahun 2020 bukanlah tahun yang mudah dan kami harus
pada tahun 2021, merupakan tahun pemulihan yang disertai berusaha keras untuk melewati berbagai tantangan. Untuk
dengan peningkatan volatilitas. Seperti yang diprediksi oleh itu, izinkan saya atas nama Dewan Komisaris mengucapkan
Asian Development Bank (ADB), pertumbuhan ekonomi terima kasih kepada Direksi dan karyawan atas dedikasi dan
Indonesia dapat mencapai 5,3% pada tahun 2021, berkat komitmennya. Kepercayaan dan dukungan penuh dari para
adanya penguatan konsumsi rumah tangga, perbaikan iklim pemegang saham, perusahaan investee dan pemangku
PORTOFOLIO
investasi, dan pemulihan ekonomi global. kepentingan lainnya juga memungkinkan Saratoga untuk
KINERJA
tetap tangguh. Semoga Perseroan dapat terus tumbuh
Kami melihat berbagai prospek tersebut sebagai pertanda dan berkembang untuk dapat terus membawa berkat bagi
baik, namun kami tetap menyarankan kepada Direksi untuk bangsa Indonesia.
PERUSAHAAN
PROFIL
Untuk dan atas nama Dewan Komisaris,
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
EDWIN SOERYADJAYA
Presiden Komisaris
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
17
LAPORAN DIREKSI
“Don’t put all your eggs in one basket”

(“Jangan taruh semua telur Anda dalam satu
keranjang”) adalah peribahasa yang kami
junjung tinggi dalam membuat berbagai
keputusan investasi kami selama lebih dari dua
dekade. Sebagai perusahaan investasi yang
mapan, kami mengelola risiko dengan hati-
hati dan secara konsisten menerapkan strategi
diversifikasi.
Dapat dikatakan bahwa pendekatan investasi

kami yang disiplin terbukti efektif dan
membantu kami untuk tetap tangguh di
tahun yang penuh dengan ketidakpastian dan
volatilitas yang tinggi.
Sustained Agility adalah tema Laporan Tahunan

kami untuk tahun 2020 yang menggambarkan
kemampuan kami yang secara cepat mampu
merespon segala perubahan yang ada dan
menghadapi situasi yang tidak pasti.
MICHAEL WILLIAM P. SOERYADJAYA

Presiden Direktur
18
IKHTISAR
KINERJA
Inisiatif Strategis dalam Mengatasi Tantangan Saratoga berhasil membukukan pendapatan dividen sebesar
Rp750 miliar dan menutup tahun 2020 dengan peningkatan
Kas akan selalu menjadi hal yang penting bagi kesehatan Laba Bersih menjadi Rp8.825 miliar. Pertumbuhan laba
keuangan perusahaan manapun, terutama di masa-masa bersih ini terutama didorong oleh kenaikan harga saham
yang penuh ketidakpastian. Sebelum pandemi, kami berhasil PT Merdeka Copper Gold Tbk. dan PT Tower Bersama
MANAJEMEN
LAPORAN
memperoleh fasilitas kredit siaga lebih dari USD100 juta Infrastructure Tbk.
sehingga kami memiliki kas yang cukup untuk melakukan
investasi di masa depan. Neraca kami juga tetap sehat dengan rasio utang terhadap
aset sebesar 0,09x dan rasio utang terhadap ekuitas sebesar
Pencapaian kinerja kami di tahun 2020 didorong oleh 0,10x.
adanya strategi diversifikasi dan cost leadership yang
terorganisir dengan baik. Selama periode yang penuh Berikut adalah kilas kinerja beberapa perusahaan investee
tantangan ini, kami berfokus pada pengembangan cash kami:
PORTOFOLIO
runway kami, dan juga memandu anak-anak perusahaan
KINERJA
kami untuk memperluas cash runway mereka. Strategi ini PT Adaro Energy Tbk. (ADRO).
diambil untuk mempersiapkan bisnis kami menjadi lebih Permintaan batubara yang melemah di beberapa negara
tangkas dalam menanggapi berbagai tantangan eksternal tujuan ekspor akibat pertumbuhan ekonomi yang melambat
dan peluang usaha. berdampak negatif terhadap harga batubara dunia.
Kondisi pasar batubara yang tidak kondusif juga menekan
Sebagai mitra dari perusahaan investee kami, Saratoga profitabilitas ADRO. Terlepas dari tantangan tersebut,
PERUSAHAAN
mendukung penuh tim manajemen dalam menjalankan ADRO mampu mempertahankan kegiatan operasional dan
PROFIL
strategi yang sesuai dengan kebutuhan bisnis spesifik profitabilitas yang solid.
mereka. Seluruh perusahaan investee kami telah mengadopsi
model bisnis yang telah terbukti dan memungkinkan PT Merdeka Copper Gold Tbk. (MDKA).
mereka untuk beroperasi secara efisien di tengah rintangan MDKA menikmati kenaikan harga produk komoditas yang
yang ada saat ini. signifikan sepanjang tahun, yang didorong oleh peningkatan
Covid-19 dan stimulus ekonomi inflasi dari pemerintah di
Target dan Kinerja berbagai negara. Selama tahun 2020, MDKA juga telah
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
membuat kemajuan yang signifikan di berbagai proyek
Di tengah ketidakpastian, kami berfokus pada dimana MDKA memulai operasi penambangan di lokasi baru
pengembangan dan peninjauan strategi Perseroan dalam untuk aset Tambang Tembaga Wetar.
menghadapi pandemi. Target kami di tahun 2020 adalah
menjaga agar ketangguhan operasional, baik Saratoga PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. (TBIG).
maupun di seluruh perusahaan investee kami tetap solid di Kinerja TBIG menunjukkan pertumbuhan yang luar biasa
tengah pandemi, dan kami berhasil mencapainya. dibandingkan tahun sebelumnya. Bisnisnya bersifat defensif
selama pandemi karena kontrak sewa jangka panjang dengan
Nilai aset bersih portofolio investasi kami mencatat operator telekomunikasi yang rata-rata berlaku selama 10
pertumbuhan hampir 40% yang merupakan pencapaian tahun. TBIG juga telah mendapatkan kontrak baru dengan
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
tertinggi sejak IPO meskipun terjadi pandemi. Kami jumlah yang memadai selama tahun 2020. Ke depannya,
menghubungkan hal ini dengan strategi diversifikasi yang TBIG akan terus memiliki potensi yang besar seiring
telah kami terapkan selama lebih dari dua puluh tahun. Hal dengan teknologi digital yang terus mendorong perubahan
ini membuat kami menjadi salah satu perusahaan yang transformatif di setiap industri dan telah menjadi bagian
paling tangguh selama krisis ini. yang tak terpisahkan dari kehidupan masyarakat sehari-hari.
Beberapa bisnis perusahaan investee kami terkena dampak PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk. (MPMX).
negatif dari pandemi Covid-19 sehingga harga-harga saham Otomotif termasuk industri yang paling terpukul selama
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
mereka melemah di pertengahan pertama tahun 2020. pandemi karena permintaan yang melambat akibat
Namun demikian, harga-harga saham mereka mengalami rendahnya daya beli konsumen. Alhasil, MPMX membukukan
peningkatan di enam bulan terakhir tahun 2020 sehingga kinerja yang lebih rendah dibandingkan tahun sebelumnya.
kami dapat membukukan kenaikan Nilai Aset Bersih dari Namun demikian, terdapat peningkatan penjualan sepeda
portofolio investasi sebesar 38,7% menjadi Rp31.701 miliar motor dalam pertengahan ke dua tahun 2020, sehingga
dibandingkan dengan tahun 2019 sebesar Rp22.855 miliar. MPMX dapat menikmati laba positif di akhir kuartal ketiga.
19
PT Mulia Bosco Logistik (MBL). Pada tahun 2020, DL berhasil meningkatkan penjualan
MBL melihat adanya pertumbuhan industri rantai pendingin Antangin yang didorong oleh tumbuhnya kesadaran
(cold chain) yang positif di Indonesia, yang terutama konsumen akan pentingnya mempertahankan gaya hidup
didorong oleh meningkatnya pengiriman produk farmasi, sehat.
komoditas pertanian, dan barang konsumsi. Faktor lain
yang memberikan kontribusi signifikan adalah peningkatan DL berupaya memenuhi kebutuhan masyarakat untuk
permintaan makanan dan minuman beku serta maraknya meningkatkan daya tahan tubuh mereka dengan
Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM) di dalam negeri. menghadirkan jamu imunomodulator terbarunya, yaitu
Imugard. Mengandung ekstrak phyllanthus urinaria, daun
Mengingat fakta bahwa MBL akan memiliki peluang yang kelor dan kunyit, produk ini berkhasiat untuk menjaga dan
semakin besar untuk berekspansi, kami menyuntikkan meningkatkan sistem kekebalan tubuh dan telah mendapat
tambahan modal ke MBL untuk membangun fasilitas izin edar dari Badan Pengawas Obat dan Makanan Indonesia
ruangan pendingin baru. (BPOM).
Hingga 31 Desember 2020, MBL berhasil mengakomodir Dalam rangka mendukung Pemerintah untuk memerangi
lebih dari 22.000 posisi palet dan menjalankan lebih dari pandemi Covid-19, DL mendonasikan 300.000 kaplet
839 unit kendaraan berpendingin untuk mengirimkan Imugard kepada Satgas Covid-19.
produk-produk kepada para pelanggan di 100 kota di
Indonesia. Menurut Menteri Perdagangan, nilai ekspor jamu atau
produk biofarma Indonesia pada periode Januari-
PT Famon Awal Bros Sedaya (FABS). September 2020 meningkat 14,08% dibandingkan periode
FABS merupakan salah satu investasi Saratoga yang yang sama tahun lalu. Fakta ini menunjukkan bahwa obat-
penting di bidang layanan kesehatan yang memiliki dan obatan herbal telah mendapatkan pengakuan internasional
mengoperasikan sembilan rumah sakit dengan lebih dari atas metode penyembuhan alami yang telah terbukti.
1.000 tempat tidur di pulau Jawa, Sulawesi dan Kalimantan.
Perusahaan Teknologi
Sepanjang tahun 2020, grup rumah sakit ini meluncurkan
satu rumah sakit baru di Karawang, yang menyediakan Investasi kami pada bisnis berbasis teknologi masih
layanan kesehatan berkualitas tinggi dengan standar merupakan sebagian kecil dari keseluruhan portofolio
internasional. investasi kami. Namun, kami terus berinvestasi di sektor
ini pada tahun 2020 melalui Provident Growth dan Skystar
Grup rumah sakit ini juga mengambil inisiatif strategis Capital, dan secara langsung di Julo karena kami percaya
lainnya dengan mengubah nama RS Awal Bros menjadi bahwa bisnis teknologi menawarkan peluang investasi yang
Primaya Hospital. Dengan mengusung nama baru ini, sangat menarik.
Primaya Hospital akan dikenal melalui komitmennya dalam
memberikan layanan yang prima. Meningkatkan Tata Kelola Perusahaan
Dengan adanya dukungan penuh dari Grup Saratoga Sebagai perusahaan publik, kami bertanggung jawab untuk
terhadap kegiatan operasi dan ekspansi bisnisnya, FABS secara konsisten meningkatkan kualitas dan memastikan
juga memperoleh pinjaman sebesar Rp600 miliar untuk penerapan tata kelola perusahaan yang efektif dan efisien
mendukung rencana ekspansi berikutnya dan meluncurkan di seluruh jenjang organisasi.
empat rumah sakit baru di tahun 2021.
Kami percaya bahwa tata kelola yang baik merupakan
Sepanjang tahun, Primaya Hospital berkomitmen untuk faktor pendorong yang penting untuk menghasilkan
mendukung pemerintah dalam menangani pandemi pertumbuhan yang berkelanjutan, memberikan dampak
Covid-19 dengan menyediakan sejumlah kamar khusus yang positif, dan membangun kepercayaan pemegang saham.
didedikasikan untuk para pasien Covid-19 dan mengubah Lebih terpenting lagi di tahun yang penuh ketidakstabilan
sebagian lahan parkir menjadi fasilitas tes drive thru. ini, sistem tata kelola perusahaan yang kuat telah dapat
menghasilkan ketahanan bisnis yang unggul.
Deltomed Laboratories (DL)
Selama lebih dari 40 tahun, DL telah menjadi salah satu Pada tahun 2020, kami menjalani penilaian tata kelola
produsen obat herbal terkemuka di Indonesia dan secara perusahaan yang dilakukan oleh Indonesian Institute for
unik diposisikan sebagai salah satu dari sedikit produsen Corporate Directorship (IICD) dengan mengacu pada
dengan operasi yang terintegrasi secara vertikal dan ASEAN CG Scorecard dan mencapai skor di atas rata-rata
jaringan distribusi yang kuat. sebesar 84,93.
20
Kesehatan dan Keselamatan Karyawan semuanya harus dilakukan dengan baik. Selain itu, lintasan
pemulihan ekonomi global dan kinerja ekonomi utama
IKHTISAR
KINERJA
Kesehatan dan keselamatan karyawan tetap menjadi seperti Amerika, Jepang, dan China, serta negara-negara di
prioritas utama kami selama pandemi. Sejak bulan Maret Eropa, akan sangat mempengaruhi pemulihan pertumbuhan
2020, Saratoga telah menerapkan kebijakan bekerja ekonomi dunia yang solid.
dari rumah sebagai upaya mencegah penyebaran virus
corona. Platform video conference telah memungkinkan Menurut Asian Development Bank (ADB), pertumbuhan
komunikasi yang lancar antara kolega dan tim, sehingga ekonomi nasional dapat mencapai 5,3% pada tahun 2021
rapat menjadi lebih efisien dan efektif. Bekerja dari rumah karena adanya penguatan konsumsi diskresioner rumah
MANAJEMEN
LAPORAN
telah memberi kami fleksibilitas yang kami butuhkan untuk tangga, perbaikan iklim investasi, dan pemulihan ekonomi
menjalankan bisnis sekaligus memprioritaskan kesehatan global.
dan kesejahteraan karyawan sebagai bagian dari tanggung
jawab kami. Mengingat masih adanya ketidakpastian dalam semua
prediksi yang menjanjikan, kami yakin bahwa krisis tidak
Perubahan Komposisi Direksi hanya membawa tantangan tetapi juga menawarkan
peluang. Kami optimis bahwa beberapa tahun mendatang
Pada tanggal 17 Juni 2020, Bapak Andi Esfandiari akan menjadi periode yang baik untuk melakukan
PORTOFOLIO
mengundurkan diri dari jabatannya sebagai Direktur investasi dimana posisi keuangan kami yang kuat akan
KINERJA
Portofolio Perseroan dan memegang jabatan baru di memungkinkan kami untuk mengambil langkah strategis
dalam Grup Saratoga. Pada kesempatan ini, kami ingin saat peluang investasi muncul.
mengucapkan terima kasih atas kontribusi beliau yang
tak ternilai selama menjabat sebagai Direktur Portofolio Apresiasi
Saratoga dan dukungannya yang tiada henti untuk Grup.
Pada kesempatan ini, saya ingin berterima kasih kepada
PERUSAHAAN
Prospek Bisnis selurun insan Saratoga: kerja keras dan komitmen mereka
PROFIL
telah memberikan kontribusi yang berarti bagi pencapaian
Menteri Keuangan memperkirakan PDB pada tahun 2021 Perseroan dan telah memungkinkan kami untuk bersama-
akan tumbuh sebesar 4,5%-5,5%. Namun demikian, hal sama menghadapi tantangan yang ada. Kami juga sangat
tersebut tentunya akan bergantung pada beberapa faktor, menghargai dukungan yang telah diberikan oleh pemegang
antara lain perkembangan penanganan pandemi Covid-19, saham, perusahaan investee, dan mitra bisnis kami selama
reformasi struktural dan dukungan ekspansi fiskal yang tahun 2020.
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
Untuk dan atas nama Direksi,

Presiden Direktur
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
21
kinerja
portofolio
22
IKHTISAR LAPORAN KINERJA PROFIL PEMBAHASAN DAN TATA KELOLA TANGGUNG JAWAB
KINERJA MANAJEMEN PORTOFOLIO PERUSAHAAN ANALISIS MANAJEMEN PERUSAHAAN SOSIAL PERUSAHAAN
23
SEKILAS PORTOFOLIO KAMI: KINERJA YANG TANGGUH DAN

DUKUNGAN BERKELANJUTAN TERHADAP NEGARA
Di tengah pandemi Covid-19, perusahaan

investee Saratoga tetap tangguh. Berikut ini
adalah ringkasan kinerja beberapa perusahaan
investee kami yang melakukan upaya terbaik
mereka untuk menangani pandemi Covid-19
dan memanfaatkan kapabilitas mereka untuk
mendukung negara di masa yang sulit ini.
PT Merdeka Copper Gold Tbk. (MDKA) berhasil menerbitkan satu obligasi tidak berperingkat dalam
denominasi USD senilai USD350 juta dan tiga obligasi dalam
Harga komoditas MDKA, tembaga dan emas, melonjak denominasi Rupiah senilai total Rp2.950 miliar dengan satu
tajam pada tahun 2020, yang didorong oleh Covid-19 dan obligasi berperingkat AA+ dan dua lainnya berperingkat
inflasi yang dipicu peningkatan stimulus dari pemerintah di AA- oleh Fitch Indonesia. Pada tanggal 21 Desember 2020,
seluruh dunia, bersamaan dengan jatuhnya harga minyak TBIG menandatangani perjanjian jual beli bersyarat (CSPA)
yang mengakibatkan penurunan biaya produksi. Produksi untuk mengakuisisi 3.000 menara dari PT Inti Bangun
MDKA tidak terpengaruh secara signifikan oleh pandemi Sejahtera Tbk. (IBST). Untuk ke depannya, TBIG memiliki
dengan adanya keberhasilan penerapan karantina yang ruang pertumbuhan yang positif seiring dengan semakin
ketat untuk staf yang terbang ke lokasi, pengujian yang maraknya transisi ke era digital.
ketat, serta pelacakan dan penelusuran yang ekstensif.
MDKA telah membuat kemajuan yang signifikan dalam PT Mulia Bosco Logistik (MBL)
proyek pengembangan Tujuh Bukit Copper dimana
aktivitas pengeboran yang dilakukan memberikan hasil Menurut Asosiasi Logistik dan Forwarder Indonesia (ALFI/ILFA),
yang positif. Selain itu, MDKA juga menandatangani nota industri rantai pendingin Indonesia diperkirakan masih
kesepahaman (MOU) dengan Eternal Tsingshan Group tumbuh 4%-6% per tahun di tengah wabah Covid-19.
Limited (Tsingshan) untuk mengembangkan proyek logam
asam-besi (AIM) dalam rangka membuka nilai tambah yang Selama tahun 2020, MBL melihat adanya peningkatan
ada pada bijih Tembaga Wetar. Proyek AIM merupakan pengiriman produk farmasi, komoditas pertanian, dan
aset produksi multi-komoditas jangka panjang dan peluang barang konsumsi. Selain itu, permintaan makanan dan
pertumbuhan yang menarik bagi MDKA yang diharapkan minuman beku juga meningkat disertai dengan peningkatan
dapat mencapai produksi komersial dalam dua tahun. Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM) dalam negeri.
Hal tersebut mendorong pertumbuhan positif industri
PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. (TBIG) rantai pendingin nasional.
TBIG menikmati kinerja yang kuat karena industri menara Kondisi tersebut juga memberikan kesempatan yang
telekomunikasi bersifat defensif di tengah pandemi karena lebih luas bagi MBL untuk meningkatkan kinerjanya
ketergantungannya pada pembayaran dari kontrak sewa seiring dengan dukungan investasi dari Saratoga untuk
jangka panjang bersamaan dengan adanya peningkatan meningkatkan likuiditas MBL dan membangun fasilitas cold
penggunaan data yang dihasilkan oleh aktivitas bekerja dan storage yang baru.
belajar dari rumah. TBIG juga berhasil mendapatkan kontrak
baru dengan jumlah yang memadai dan pertumbuhan
EBITDA yang positif di tengah krisis. Sepanjang tahun, TBIG
24
IKHTISAR
KINERJA
MANAJEMEN
LAPORAN
PORTOFOLIO
KINERJA
PERUSAHAAN
PT Famon Awal Bros Sedaya (Primaya Hospital) Rekam jejak Primaya Hospital yang mengesankan diakui
PROFIL
oleh beberapa perusahaan asuransi terkemuka dengan
Meski mengalami tahun yang penuh tantangan, Primaya berbagai penghargaan seperti Platinum Hospital, Sequis
Hospital berhasil membukukan peningkatan pendapatan Benefit, Red Carpet, Reli Priority, dan P Prestige.
lebih dari 25% dibandingkan tahun sebelumnya.
Selain itu, komitmen kuat kami untuk meningkatkan
Selain meluncurkan rumah sakit baru di Karawang, grup kesehatan nasional tercermin dari rencana kami untuk
rumah sakit ini juga berganti nama dan logo dari RS Awal meluncurkan empat Primaya Hospital baru pada tahun
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
Bros menjadi Primaya Hospital pada bulan April 2020 2021. Inisiatif ini diharapkan dapat memberikan dampak
sebagai bentuk komitmen dalam memberikan pelayanan yang lebih luas bagi masyarakat Indonesia di berbagai
medis kelas satu (Prima) bagi seluruh lapisan masyarakat. wilayah yang menginginkan akses perawatan kesehatan
yang lebih baik dengan standar internasional.
Dengan senang hati kami sampaikan bahwa Primaya
Hospital telah mampu menunjukkan dukungannya yang Deltomed Laboratories (DL)
berkelanjutan untuk tindakan medis penanggulangan
Covid-19 dan menjadi salah satu rumah sakit pertama Obat-obatan herbal telah mendapatkan pengakuan
yang menyediakan layanan Rapid Test. Selain itu, Primaya internasional atas metode penyembuhan alami mereka yang
Hospital juga mengubah sebagian dari tempat parkir rumah telah terbukti. Di Indonesia sendiri masih banyak masyarakat
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
sakit menjadi fasilitas drive-thru untuk tes Covid-19. yang mengandalkan jamu untuk menjaga kesehatan dan
mengobati penyakit. Angka ini tumbuh secara signifikan
Selama tahun 2020, Primaya Hospital merawat hampir 7.500 selama pandemi yang menyebabkan peningkatan penjualan
pasien Covid-19 dan melakukan lebih dari 126.000 Rapid Antangin, salah satu produk andalan DL.
Test dan PCR Swab Test. Primaya Hospital juga meluncurkan
beberapa inisiatif strategis, seperti pembukaan rumah Dengan mengintegrasikan kearifan lokal dan praktik modern
sakit baru di Karawang, peluncuran Fever Clinic (adanya untuk gaya hidup sehat yang mudah, DL meluncurkan
pemisahan antara pasien Covid dan non-Covid), PCR Lab, obat herbal imunomodulator, Imugard, yang berkhasiat
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
serta layanan telemedicine yang bekerja sama dengan meningkatkan sistem kekebalan tubuh dan telah mendapat
Korea Selatan (PNUH) dan Link Sehat serta mengadakan izin edar dari Badan Pengawas Obat dan Makanan (BPOM).
kursus online keperawatan.
DL mendonasikan 300.000 kaplet Imugard kepada Satgas
Covid-19 guna mendukung pemerintah dalam memerangi
pandemi Covid-19.
25
Laporan
PT Saratoga
Tahunan 2020 Sedaya
Investama Tbk. 2020
PT Saratoga Investama
Annual
Sedaya
Report
Tbk.
profil
perusahaan
26
IKHTISAR LAPORAN KINERJA PROFIL PEMBAHASAN DAN TATA KELOLA TANGGUNG JAWAB
KINERJA MANAJEMEN PORTOFOLIO PERUSAHAAN ANALISIS MANAJEMEN PERUSAHAAN SOSIAL PERUSAHAAN
27
DATA PERUSAHAAN
Nama Perusahaan PT Saratoga Investama Sedaya, Tbk.
Alamat Menara Karya Lantai 15 Jl. HR Rasuna Said Blok X-5 Kav 1-2,

Jakarta Selatan 12950
Telepon +62 21 5794 4355
Fax +62 21 5794 4365
Email investor.relations@saratoga-investama.com
corporate.secretary@saratoga-investama.com
Website www.saratoga-investama.com
Modal Dasar 9.766.680.000 saham
Modal Ditempatkan dan Disetor 2.712.967.000 saham
Kode Saham SRTG
Lini Bisnis Sebagaimana tercantum dalam Anggaran Dasar Perseroan, maksud dan
tujuan utama Perseroan adalah:
a. Menjalankan kegiatan perusahaan induk dengan kegiatan utama

yaitu kepemilikan dan/atau penguasaan aset dari sekelompok anak
perusahaannya; dan
b. Melaksanakan kegiatan konsultasi manajemen lainnya yang kegiatan
utamanya (sebagaimana relevan) adalah:
i. memberikan bantuan nasihat, bimbingan dan operasional usaha
serta permasalahan organisasi dan manajemen lainnya, seperti
perencanaan strategi dan organisasi, keputusan yang berkaitan
dengan keuangan, tujuan dan kebijakan pemasaran, perencanaan,
praktik dan kebijakan sumber daya manusia, perencanaan
penjadwalan dan pengontrolan produksi; dan
ii. memberikan bantuan nasihat, bimbingan dan operasional
berbagai fungsi manajemen, konsultasi manajemen olah
agronomist dan agricultural pada bidang pertanian dan sejenisnya,
perancangan metode dan prosedur pengawasan anggaran belanja,
pemberian nasihat dan bantuan kepada usaha dan pelayanan
masyarakat dalam perencanaan, pengorganisasian, efisiensi dan
pengawasan, informasi manajemen dan lain-lain.
Untuk mencapai kegiatan usaha utama tersebut, Perseroan dapat

melaksanakan kegiatan usaha penunjang sebagai berikut:
1. memberikan pendanaan dan/atau pembiayaan yang diperlukan oleh
perusahaan dimana Perseroan melakukan penyertaan, baik langsung
maupun tidak langsung; dan
2. memberikan pendanaan dan/atau pembiayaan yang diperlukan oleh
perusahaan lain dalam rangka pelaksanaan penyertaan saham pada
perusahaan atau kelompok perusahaan tersebut atau dalam rangka
investasi atas aset lain pada perusahaan atau kelompok perusahaan
tersebut.
28
STRUKTUR ORGANISASI
IKHTISAR
KINERJA
DIREKSI
DEWAN KOMISARIS
Edwin Soeryadjaya
(Presiden Komisaris)
Joyce Soeryadjaya Kerr
MANAJEMEN
LAPORAN
Indra Cahya Uno
Anangga W. Roosdiono
(Independen)
Sidharta Utama
(Independen)
PORTOFOLIO
KINERJA
KOMITE AUDIT KOMITE NOMINASI DAN KOMITE INVESTASI
REMUNERASI
Anangga W. Roosdiono Anangga W. Roosdiono Edwin Soeryadjaya

(Ketua) (Ketua) (Pengawas)
Michael W. P. Soeryadjaya
Aria Kanaka Edwin Soeryadjaya (Ketua)
Surya Widjaja Handianto Ganis
Andi Esfandiari*
PERUSAHAAN
Lany D. Wong
PROFIL
Devin Wirawan
Presiden Direktur
Michael William P. Soeryadjaya
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
Direktur Direktur Direktur
Keuangan Portofolio Investasi
Lany D. Wong Andi Esfandiari* Devin Wirawan
Tim Operasi Tim

Portofolio Investasi
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
Kepala Kepala Divisi Hukum dan Kepala Divisi

Internal Audit Sekretaris Perusahaan SDM & GA
Lily Herawati Sandi Rahaju Handianto Ganis

SOSIAL PERUSAHAAN
Kepala Divisi Kepala Divisi Kepala Divisi Kepala Divisi Kepala Divisi
TANGGUNG JAWAB
Sistem Informasi, Keuangan Komunikasi Manajemen Risiko Pajak Perusahaan

Akuntansi & Tim Hubungan Perusahaan & CSR
Anggaran Investor
Luzy Alianto Catharina Latjuba Tommy Tjia Olivia M.
Tommy Tjia
*Tidak lagi menjabat sebagai Direksi Perseroan berdasarkan RUPST pada 17 Juni 2020.
29
PROFIL DEWAN KOMISARIS
EDWIN SOERYADJAYA
Presiden Komisaris
Warga Negara Indonesia, 71 tahun.
Beliau diangkat sebagai Presiden Komisaris Perseroan melalui RUPS Luar Biasa pada
tanggal 22 Januari 1997 hingga saat ini, juga menjabat sebagai Pengawas Komite
Investasi Perseroan dan anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan. Beliau
juga merupakan salah satu pemegang saham utama Perseroan dan terafiliasi dengan
Michael William P. Soeryadjaya, Presiden Direktur Perseroan dan Joyce Soeryadjaya Kerr,
Komisaris Perseroan.
Beliau memulai kariernya pada tahun 1978 di Astra International, salah satu perusahaan
konglomerat terbesar di Indonesia yang didirikan oleh ayahnya. Pada tahun 1993,
beliau meninggalkan jabatannya sebagai Wakil Presiden Direktur dan turut mendirikan
Perseroan yang berfokus pada tiga pilar, yaitu sumber daya alam, infrastruktur, dan
produk konsumen. Saat ini beliau menjabat sebagai Presiden Komisaris PT Adaro
Energy Tbk. (batubara & energi), PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. (menara
telekomunikasi), PT Merdeka Copper Gold Tbk. (pertambangan emas dan tembaga)
dan PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk. (otomotif konsumen). Beliau juga merupakan
Ketua (Non-Eksekutif) di Interra Resources Limited (minyak dan gas).

Sebagai pendukung pendidikan sejak lama, beliau tetap aktif di masyarakat
melalui perannya sebagai salah satu pendiri Yayasan William Soeryadjaya (saat
ini dikenal sebagai Yayasan William dan Lily) dan merupakan Ketua Dewan
Pengawas Yayasan Ora Et Labora. Edwin Soeryadjaya lulus dari University of Southern
California dengan gelar Sarjana Administrasi Bisnis pada tahun 1974 dan dianugerahi
sebagai Ernst & Young Entrepreneur of the Year pada tahun 2010.
30
IKHTISAR
KINERJA
MANAJEMEN
LAPORAN
PORTOFOLIO
KINERJA
JOYCE SOERYADJAYA KERR
Komisaris
PERUSAHAAN
PROFIL
Beliau diangkat sebagai Komisaris Perseroan melalui RUPS Luar Biasa tanggal 31 Agustus
1999, masih menjabat hingga saat ini. Beliau terafiliasi dengan Edwin Soeryadjaya,
Presiden Komisaris.

Saat ini beliau menjabat sebagai Komisaris PT Unitras Pertama, salah
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
satu pemegang saham utama Perseroan. Selain itu, beliau juga menjabat sebagai
Komisaris Utama PT Nonferindo Utama.

Beliau memperoleh gelar Sarjana Sains dari University of Southern California, jurusan
Bahasa, Seni dan Sains, khususnya dalam bahasa Jerman.
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
31
INDRA CAHYA UNO

Komisaris

Warga Negara Indonesia, usia 54 tahun.
Diangkat sebagai Komisaris Perseroan berdasarkan Keputusan Pemegang Saham

tanggal 14 Mei 2013, dan masih menjabat hingga saat ini. Beliau terafiliasi dengan
Sandiaga Salahuddin Uno, salah satu pemegang saham utama Perseroan.
Saat ini, beliau juga menjabat sebagai Komisaris ANTV (PT Cakrawala Andalas Televisi,
salah satu saluran televisi hiburan terdepan di Indonesia), Komisaris Indivara Group
(PT Indivara Sejahtera Mandiri, salah satu perusahaan terdepan dalam penyediaan
solusi digital untuk perusahaan yang memiliki saham mayoritas di Jatis Mobile
(PT Informasi Teknologi Indonesia, salah satu penyedia solusi seluler terdepan) dan
pendiri PT TPS Consulting Indonesia, konsultan transformasi bisnis dan anggota
bersertifikat dari Lembaga Komisaris dan Direksi Indonesia (bagian dari Komite
Nasional Kebijakan Governance).
Selain itu, Indra terlibat dalam berbagai kegiatan sosial, diantaranya sebagai Ketua
Yayasan Mien R. Uno (sebuah organisasi pendidikan kewirausahaan untuk pemuda),
pendiri dan mentor OK OCE Indonesia (gerakan sosial terdepan dalam hal pembukaan
lapangan kerja), Wakil Ketua Yayasan Budaya Luhur (sekolah menengah pertama dan
atas yang berkurikulum nasional yang berfokus pada pembelajaran aktif yang inklusif).
Beliau memiliki gelar Doktor dalam bidang Manajemen Strategis dari Universitas
Indonesia, gelar Master Administrasi Bisnis dari University of Southern California,
gelar Master Sains dalam Teknik Kedirgantaraan dari University of Michigan, dan gelar
Sarjana Sains dalam bidang Teknik Kedirgantaraan dari The Wichita State University.
32
IKHTISAR
KINERJA
MANAJEMEN
LAPORAN
PORTOFOLIO
KINERJA
DR. ANANGGA W. ROOSDIONO
Komisaris Independen
PERUSAHAAN
Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi
PROFIL
Ketua Komite Audit
Beliau diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan berdasarkan Keputusan

Pemegang Saham tanggal 13 Maret 2013 dan juga menjabat sebagai Ketua Komite
Nominasi dan Remunerasi. Beliau telah mengetuai Komite Audit sejak Juli 2019.
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
Beliau adalah pendiri Roosdiono & Partners, firma hukum dengan layanan penuh dan
merupakan firma anggota jaringan hukum ZICO.
Saat ini, beliau juga sebagai dosen di Sekolah Bisnis dan Manajemen, Institut Teknologi
Bandung. Sejak Oktober 2020, beliau menjabat Ketua Institut Arbiter Indonesia dan
juga anggota di beberapa lembaga seperti International Bar Association, Inter Pacific
Bar Association, Asosiasi Pengacara Indonesia, Asosiasi Konsultan Hukum Pasar Modal
Indonesia, Dewan Arbitrase Nasional Indonesia, Badan Arbitrase Olahraga Indonesia,
Kuala Lumpur Regional Centre of Arbitration (KLRCA), Dewan Penasihat Bisnis ASEAN,
dan Kamar Dagang dan Industri Indonesia.
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
Beliau memiliki gelar Sarjana Hukum dari Universitas Indonesia, gelar LLM dari
University of Denver dan gelar Doktor dari universitas Pelita Harapan.
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
33
SIDHARTA UTAMA
Komisaris Independen
Prof. Sidharta Utama , Ph.D., CA CFA diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan

melalui RUPS Luar Biasa tanggal 22 Februari 2013. Beliau adalah guru besar di Fakultas
Ekonomi Universitas Indonesia selama lebih dari 25 tahun, dengan minat penelitian di
bidang tata kelola perusahaan.
Saat ini beliau menjabat sebagai anggota Dewan Pengawas di Indonesia Institute for
Corporate Directorship, anggota Dewan Nasional di Ikatan Akuntan Indonesia (IAI),
mewakili IAI sebagai anggota ASEAN Federation of Accountants, dan anggota Dewan
Pengarah Kebijakan Akuntansi Keuangan Bank Indonesia. Beliau juga menjabat sebagai
Kepala Badan Pengawas Perdagangan Berjangka Komoditi (Bappebti) – Kementerian
Perdagangan, Komisaris Independen dan Ketua Komite Audit di PT Astra Agro
Lestari Tbk., serta anggota Komite Audit di PT Solusi Bangun Indonesia Tbk.
Beliau memiliki gelar Doktor Filosofi di bidang Akuntansi dari Texas A&M University,
gelar Master Administrasi Bisnis di bidang Keuangan dan Sistem Informasi dari
Indiana University, dan gelar Sarjana Ekonomi di bidang Akuntansi dari Universitas
Indonesia. Beliau juga seorang Chartered Financial Analyst dan Chartered Accountant.
34
PROFIL DIREKSI
IKHTISAR
KINERJA
MANAJEMEN
LAPORAN
PORTOFOLIO
KINERJA
Presiden Direktur
PERUSAHAAN
PROFIL
Diangkat sebagai Presiden Direktur Perseroan melalui RUPS Luar Biasa tanggal 10 Juni
2015. Beliau juga menjabat sebagai Ketua Komite Investasi Perseroan. Beliau terafiliasi
dengan Edwin Soeryadjaya, Presiden Komisaris yang juga merupakan salah satu
pemegang saham utama Perseroan.
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN

Michael memiliki pengalaman yang luas dalam merger dan akuisisi termasuk keterlibatan
dalam Penawaran Umum Perdana Perseroan, PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk.,
dan PT Merdeka Copper Gold Tbk. Beliau telah mengawasi berbagai investasi
yang dilakukan oleh Perseroan, termasuk baru-baru ini PT Deltomed Laboratories,
PT Famon Awal Bros Sedaya (Grup Rumah Sakit Awal Bros), dan PT
MGM Bosco Logistics. Saat ini juga beliau menjabat sebagai Direktur PT Merdeka Copper
Gold Tbk. (pertambangan emas dan tembaga).

Michael memperoleh gelar Sarjana Administrasi Bisnis dari Pepperdine University.
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
35
LANY D. WONG
Direktur Keuangan
Beliau diangkat sebagai Direktur Keuangan Perseroan melalui RUPS Tahunan tanggal
26 Juni 2018. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Direktur dan Kepala
Bagian Keuangan PT Dharma Satya Nusantara Tbk. sejak 2016 hingga Juni 2018 dan
PT Medco Energi Internasional Tbk. sejak 2013 hingga 2015. Selama masa jabatannya
di Medco sejak tahun 2006, beliau menjabat beberapa posisi sebagai Direktur
anak perusahaan, Head of Corporate Finance, dan Head of Corporate Planning
and Performance. Sebelumnya, beliau bekerja di PricewaterhouseCoopers sebagai
Manager Financial Advisory Services, Arthur Andersen dan Astra International. Beliau
tidak memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham utama, Direktur, maupun
Komisaris Perseroan lainnya.
Beliau meraih gelar Sarjana Ekonomi (Akuntansi) dari Universitas Indonesia pada tahun
1993, dan kemudian memperoleh gelar Master di bidang Keuangan pada tahun 1996
dari Texas A&M University, College Station, USA. Beliau adalah pemegang gelar CFA.
36
IKHTISAR
KINERJA
MANAJEMEN
LAPORAN
PORTOFOLIO
KINERJA
DEVIN WIRAWAN
Direktur Investasi
PERUSAHAAN
PROFIL
Warga negara Indonesia, 41 tahun.
Diangkat sebagai Direktur Investasi Perseroan melalui RUPS Tahunan tanggal 22 Mei
2019. Setelah mendapatkan gelar Sarjana Keuangan dan Sistem Informasi Manajemen
dari Curtis L. Carlson School of Management, University of Minnesota, Twin Cities,
Minnesota, USA pada tahun 2000; Devin menetapkan jalur kariernya sebagai spesialis
investasi. Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham utama,
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
Direktur, maupun Komisaris Perseroan.
Beliau memulai karier profesionalnya dengan University Capital Strategies Group di

Saint Paul, AS sebagai Strategy and Trading Analyst, dan kemudian dengan Titan
Capital di Singapura. Setelah itu, beliau menjadi Senior Strategy and Trading Analyst
di University Capital Strategies Group, Singapura sebelum memutuskan untuk
memperkuat Tim Investasi Saratoga. Selama masa jabatannya di Saratoga Group, beliau
menjabat sebagai anggota Komite Eksekutif PT Medco Power Indonesia (hingga 2017).

Jiwa kewirausahaan dan semangatnya pada pendidikan usia dini terwujud dalam
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
pendirian PT Townforkids Indonesia, yang menyelenggarakan pendidikan prasekolah

dan program pengayaan untuk anak-anak kelompok bermain, pembibitan, dan taman
kanak-kanak dengan ia menjabat sebagai Pendiri dan CEO dari tahun 2004-2006.
Beliau adalah pemegang gelar CFA.
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
37
STRUKTUR PERUSAHAAN PER 31 DESEMBER 2020
PUBLIK EDWIN SOERYADJAYA
50,00% PT UNITRAS PERTAMA
32,72%
33,10%
12,67%*
SUMBER DAYA ALAM INFRASTRUKTUR
PERTAMBANGAN PERKEBUNAN
PELAYARAN PEMBANGKIT LISTRIK TELEKOMUNIKASI KONSTRUKSI
DAN ENERGI KELAPA SAWIT
15,18% 25% 23,26% 46,25% 34,23% 7,12%
Seroja
ADRO AMARA Investment
TLG TBIG NRC
19,13% 44,87%
MDKA PALM
10,27%
Sihayo
50%
HEB
12,11%
Interra
Resources
38
IKHTISAR
KINERJA
Kepemilikan saham efektif Perseroan baik secara langsung maupun tidak
SANDIAGA S. UNO langsung
*) Sehubungan dengan pembelian kembali (buyback), saham treasuri Perseroan

tercatat sebanyak 0,7% dari jumlah saham per 31 Desember 2020.
MANAJEMEN
LAPORAN
ADRO: PT Adaro Energy Tbk.
AGII: PT Aneka Gas Industri Tbk.
AMARA: PT Agro Maju Raya
BHA: PT Bumi Hijau Asri
DELTOMED: PT Deltomed Laboratories
FABS: PT Famon Awal Bros Sedaya
HEB: PT Hijau Energi Bersama
PORTOFOLIO
Interra Resources: Interra Resources Limited
KINERJA
MBL: PT Mulia Bosco Logistik
MDKA: PT Merdeka Copper Gold Tbk.
MOMENTA: PT Momenta Agrikultura
MPM: PT Provident Agro Tbk.
21,51% NRC: PT Nusa Raya Cipta Tbk.
PALM: PT Provident Agro Tbk.
Seroja: Seroja Investment Limited
Sihayo: Sihayo Gold Limited
PERUSAHAAN
TLG: PT Tenaga Listrik Gorontalo
PROFIL
TBIG: PT Tower Bersama Infrastructure Tbk.
PRODUK DAN JASA KONSUMEN
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
PRODUK KONSUMEN LOGISTIK PROPERTI & SEWA JASA KESEHATAN
52,21% 23,73% 100% 3,06%
MPM MBL BHA FABS
8,39%
PERUSAHAAN
AGII
TATA KELOLA
5,83%
DELTOMED
27,5%
MOMENTA
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
39
KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM
KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM
Per 31 Desember 2020 Per 31 Desember 2019

Pemegang Pemegang
Nama Saham Saham Jumlah Jumlah % Jumlah Jumlah %
Utama Pengendali Pemegang Saham Pemegang Saham
Saham Saham
5% atau lebih
PT UNITRAS PERTAMA √ 1 887.722.000 32,721 1 887.722.000 32,721
EDWIN SOERYADJAYA √ √ 1 898.114.018 33,104 1 863.988.571 31,847
SANDIAGA √ 1 583.565.429 21,510 1 583.565.429 21,510

SALAHUDDIN UNO
Masyarakat (pemegang 2.852 343.565.553 12,664 797 377.691.000* 13,922

saham tunggal dengan
kepemilikan saham
kurang dari 5%)
* Termasuk saham treasury dari pembelian kembali saham oleh Perseroan per tanggal 31 Desember 2020 sebanyak 19,070,900 saham.
KEPEMILIKAN SAHAM DEWAN KOMISARIS

Nama Jabatan
Jumlah Saham % Jumlah Saham %
EDWIN SOERYADJAYA Presiden Komisaris 898.114.018 33,104 863.988.571 31,847
JOYCE SOERYADJAYA Komisaris - - - -

KERR
INDRA CAHYA UNO Komisaris - - - -
SIDHARTA UTAMA Komisaris - - - -

Independen
ANANGGA W. Komisaris - -
ROOSDIONO Independen
TOTAL 898.114.018 33,104 863.988.571 31,847
KEPEMILIKAN SAHAM OLEH DIREKSI

Nama Jabatan
Jumlah Saham % Jumlah Saham %
MICHAEL WILLIAM P. Presiden Direktur 413.300 0,0152 287.200 0,0106

SOERYADJAYA
ANDI ESFANDIARI* Direktur - - 802.200 0,0296
LANY D. WONG Direktur 37.000 0,0014 - -
DEVIN WIRAWAN Direktur 151.700 0,0056 48.700 0,0018
TOTAL 602.000 0,0222 1.138.100 0,0420
* Tidak lagi menjabat Direksi Perseroan berdasarkan RUPST pada 17 Juni 2020.
40
IKHTISAR
DISTRIBUSI KEPEMILIKAN SAHAM
KINERJA
Status Kepemilikan Jumlah Jumlah Saham % Jumlah Jumlah %
Pemegang Pemegang Saham
Saham Saham
Pemegang Saham Domestik
MANAJEMEN
LAPORAN
Perorangan Indonesia 2.776 1.515.428.447 55,85871 728 1.466.048.340 54,039
Yayasan - - - 1 115.000 0,004
Dana Pensiun - - - - - -
Asuransi 1 1.342.500 0,04948 1 1.342.500 0,049
Perseroan Terbatas 19 974.793.177 35,93089 15 948.866.400 34,975
PORTOFOLIO
Reksa Dana 8 19.335.700 0,71271 6 14.445.600 0,532
KINERJA
Sub Total 2.804 2.510.899.824 92,55179 751 2.430.817.840 89,600
Pemegang Saham Asing
Perorangan Asing 14 822.100 0,03030 11 2.459.000 0,091
Badan Usaha Asing 37 201.245.076 7,4179 38 279.690.000 10,310
PERUSAHAAN
Sub Total 51 202.067.176 7,4482 49 282.149.000 10,400
PROFIL
Total 2.855 2.712.967.000 100 800 2.712.966.700 100
KRONOLOGI PENCATATAN SAHAM
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
Aksi Korporasi Tanggal Nilai Harga Jumlah Saham Jumlah Saham
Pencatatan Nominal Penawaran yang Ditawarkan Setelah IPO
dalam IPO
Penawaran Umum Saham 26 Juni 2013 100 5.500 430.883.000 2.712.967.000

Perdana di Bursa Efek Indonesia
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
Tidak ada lagi penerbitan saham dan perubahan jumlah saham sejak Penawaran Umum Perdana sampai dengan
31 Desember 2020.
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
41
KINERJA SAHAM
PERGERAKAN HARGA SAHAM DI 2020
Harga Saham Penutupan (Rp) Volume transaksi
5.000 20.000.000
4.000 16.000.000
3.000 12.000.000
2.000 8.000.000
1.000 4.000.000
0 0
Jan Feb Mar Apr Mei Jun Jul Agu Sep Okt Nov Des
KINERJA SAHAM KUARTAL
2020 2019
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
Harga
Tertinggi (Rp) 3.740 3.500 3.330 4.400 4.490 3.900 3.840 3.990
Harga
Terendah 2.620 2.670 2.700 3.000 3.540 3.400 3.510 3.520
(Rp)
Harga
Penutupan 3.500 2.750 3.200 3.430 3.820 3.510 3.610 3.620
(Rp)
Rata-rata
Perdagangan 39.302 193.922 97.884 1.736.095 15.708 82.807 35.620 106.471
Harian
(dalam
saham)
Saham yang 2.712.967.000 2.712.967.000 2.712.967.000 2.712.967.000 2.712.967.000 2.712.967.000 2.712.967.000 2.712.967.000
Beredar
Kapitalisasi
Pasar 9.495.385 7.460.659 8.681.494 9.305.477 10.363.534 9.522.514 9.793.811 9.820.941
(jutaan
Rupiah)
42
NAMA DAN ALAMAT KORESPONDENSI ANAK
PERUSAHAAN
IKHTISAR
Nama Anak Perusahaan
KINERJA
PT Saratoga Sentra PT Nugraha Eka Kencana PT Wahana Anugerah PT Bumi Hijau Asri (BHA)
Business (SSB) (NEK) Sejahtera (WAS)
Alamat Korespondensi Menara Karya Lt.15* Menara Karya Lt.15* Menara Karya Lt.15* Menara Karya Lt.15*
Bidang Usaha Jasa Investasi Jasa Investasi Jasa Investasi Jasa Investasi
Tahun Pendirian 2005 2003 2005 2007
Tahun Investasi 2005 2003 2009 2010
Kepemilikan Efektif 99,99% 99,99% 99,96% 99,99%
MANAJEMEN
LAPORAN
Status Operasi Aktif Aktif Aktif Aktif
Jumlah Aset 1.334 786 12.648 219

(dalam miliar Rp)
Nama Anak Perusahaan PT Wana Bhakti Sukses PT Trimitra Karya Jaya PT Surya Nuansa Ceria PT Lintas Indonesia
Mineral (WBSM) (TKJ)) (SNC) Sejahtera (LIS)
Alamat Korespondensi Menara Karya Lt.15* Menara Karya Lt.15* Menara Karya Lt.15* Menara Karya Lt.15*
PORTOFOLIO
KINERJA
Bidang Usaha Jasa Investasi Jasa Investasi Jasa Investasi Jasa Investasi
Tahun Pendirian 2007 86,49% 2015 2018
Tahun Investasi 2011 2014 2015 2018
Kepemilikan Efektif 73,68% 86,49% 99,99% 99,99%
Status Operasi Aktif Aktif Aktif Aktif
Jumlah Aset 79 - 233 24
PERUSAHAAN
(dalam miliar Rp)
PROFIL
* Gedung Menara Karya Lt.15 Unit A-H, Jl. H.R. Rasuna Said Blok X-5 Kav 1-2, Kel. Kuningan Timur, Kec. Setiabudi, Jakarta Selatan - 12950
- Jumlah aset dibawah Rp1 miliar
LEMBAGA DAN PARA PROFESIONAL PENUNJANG PASAR
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
MODAL
AKUNTAN PUBLIK BIRO ADMINISTRASI EFEK NOTARIS
KAP Siddharta Widjaja & Rekan PT Datindo Entrycom Notaris – Jose Dima Satria, SH., M.Kn.
(anggota KPMG Global Network) Jl. Hayam Wuruk No. 28 Komplek Taman Gandaria No. 11 A
Lantai 33 Wisma GKBI Jakarta 10210, Indonesia Jakarta Selatan 12420
Jl. Jend. Sudirman Kav. 28 T. (62-21) 350 8077 (Hunting) T. (62-21) 29125500
Jakarta 10210, Indonesia F. (62-21) 350 8078
T. (62-21) 574 2333 Jasa:
PERUSAHAAN
Membuat risalah RUPS dan Akta

TATA KELOLA
F. (62-21) 574 1777 Dasar Penunjukkan:

Akta Perjanjian Pengelolaan Administrasi Notaris termasuk penyampaiannya
Dasar Penunjukkan: Saham No. 54 tanggal 10 April 2013 kepada Kementerian Hukum dan Hak
Keputusan Sirkuler Pengganti Rapat dibuat dihadapan Humberg Lie, SH, Asasi Manusia.
Dewan Komisaris tanggal 2 Oktober SE, M.Kn. , Notaris di Jakarta.
2020. Periode: 2020
Jasa: Biaya: Rp50.000.000
Jasa: Untuk memberikan pelayanan
Untuk mengaudit laporan keuangan administrasi untuk pasar sekunder dan
Perseroan untuk tahun buku yang bertanggung jawab untuk administrasi
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
berakhir pada tanggal 31 Desember daftar pemegang saham termasuk

2020. perubahan dalam daftar pemegang
saham atas nama Perseroan.
Periode: 2020
Biaya: Rp3.920.000.000 Periode: 2020
Biaya: Rp44.000.000
43
SUMBER DAYA MANUSIA
Berinvestasi dalam sumber daya manusia merupakan salah satu investasi terbaik
yang akan membawa manfaat tak terduga bagi Perseroan karena merupakan
salah satu pendorong utama bisnis jangka panjang dan berkelanjutan.
MENGEMBANGKAN KARYAWAN BERTALENTA
Saratoga meyakini bahwa semakin banyak perusahaan Di tahun 2020, Saratoga memfokuskan diri
berinvestasi pada karyawannya, semakin produktif pada pengembangan kompetensi karyawan,
perusahaan tersebut. Oleh karena itu, Perseroan senantiasa memberikan kesempatan kepada setiap karyawan
mendorong karyawannya untuk mendorong kemampuan untuk mengikuti program pelatihan yang
individu, dan terus meningkatkan kompetensinya. Penilaian diperlukan untuk mempelajari hal-hal baru atau memperluas
tahunan atas kinerja karyawan merupakan salah satu cara keahlian mereka.
efektif untuk menentukan celah mana yang dapat diisi
melalui pelatihan formal atau pengalaman kerja.
Berikut adalah beberapa sorotan dari program pelatihan dan lokakarya yang diikuti oleh beberapa karyawan kami di tahun 2020:
Nama Pelatihan/Seminar Penyelanggara Peserta

Introduction to Digital Marketing with Facebook Family of Apps Internal Sharing Session Kepala Bagian Keuangan
Business Law Forum 2020 AHP Law Firm Kepala Bagian Keuangan
POJK 17 – Material Transaction AHP Law Firm Kepala Bagian Keuangan
Sosialiasi Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 17/POJK.04/2020 OJK Kepala Bagian Keuangan
dan No. 42/POJK.04/2020
Indonesia CFO Forum | Omnibus Law: Key Changes in Licensing, Deloitte Kepala Bagian Keuangan
Employment and Taxation
IBOR Webinar ING Kepala Bagian Keuangan
Practical Approaches in Employee Redundancy HHP VP Comp & Benefits
"Managing Workforce Stress & Getting Up After Pandemic" Talenta VP Comp & Benefits
Maximizing ESS (Employee Self Service) Talenta During Pandemic Talenta VP Comp & Benefits
Lingkup & Peran HR dalam Pelaksanaan UU Cipta Kerja Talenta VP Comp & Benefits
Prospek Investasi dan Pelaksanaan Jasa Konstruksi Pasca Infrastucture Connect VP Comp & Benefits
Pengesahan UU Cipta Kerja
"Kelola Administrasi Anti-Manual Dengan Time Management" Talenta VP Comp & Benefits
“Penetapan Upah Minimum 2021 dan Implementasinya di Masa Apindo VP Comp & Benefits
Pandemi Covid-19”
Employment Chapter of the Omnibus Law - Now that the Omnibus HHP VP Comp & Benefits
Law is in effect
Inovasi dan Digitalisasi Employee Benefit Untuk Mendukung Future Talenta VP Comp & Benefits
of Work
Sustainability Development IGCNI Head of Accounting,
Budgeting & IT
Indonesia Sector Outlooks - Post Pandemic Paths to Recovery Fitch Ratings Head of Accounting,
Budgeting & IT
4th Annual Quantitative Investment Virtual Conference 2020 S & P Global Head of Accounting,
Budgeting & IT
44
IKHTISAR
KINERJA
Nama Pelatihan/Seminar Penyelanggara Peserta
Omnibus Law Deloitte Head of Accounting,
Budgeting & IT
Sustainablity Development Universitas Trisakti Head of Accounting,
Budgeting & IT
MANAJEMEN
LAPORAN
Tax Planning on Omnibus Law Permata Bank Head of Accounting
Budgeting & IT
PSAK 68: Pengukuran Nilai Wajar dan PSAK 71- Instrumen Keuangan IAI - BEI Head of Accounting,
Budgeting & IT
Internal Audit Considerations in Response to Covid-19: Navigating an Deloitte Indonesia Head of Internal Audit
Unprecedented Challenge
Recession: Preparing for the Good, the Bad, and The Ugly Deloitte Indonesia Head of Internal Audit
Remote monitoring analytics and continuous control monitoring Deloitte Indonesia Head of Internal Audit
PORTOFOLIO
KINERJA
Treasury Market Outlook CIMB Niaga Bank Head of Internal Audit
Seminar Nasional Perpajakan IKPI Ikatan Konsultan Pajak Head of Tax
Indonesia
Aspek Perpajakan Rumah Sakit Ikatan Konsultan Pajak Head of Tax
Indonesia
Bukti Permulaan, Penyidikan dan Forensik Pajak Ikatan Konsultan Pajak Head of Tax
Indonesia
PERUSAHAAN
Aspek Perpajakan Industri Perkebunan Sawit Ikatan Konsultan Pajak Head of Tax
Indonesia
PROFIL
Fasilitas Perpajakan Ikatan Konsultan Pajak Head of Tax
Indonesia
Aspek Perpajakan Perdagangan elektronik Ikatan Konsultan Pajak Head of Tax
Indonesia
OMNIBUS LAW: What We Know So Far HHP Head of Legal &
Corporate Secretary
Happiness at Work Prasetiya Mulya - ELI Head of Legal &
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
Corporate Secretary
Transaksi Material & Transaksi Afiliasi (POJK 17 dan 42/2020) OJK Head of Legal &
Corporate Secretary
Preparing Stakeholders Engagement & Sustainability Strategy IDX & GRI Head of Legal &
Corporate Secretary
SDGs Reporting IDX & GRI Head of Legal &
Corporate Secretary
POJK 17 on Material Transaction AHP Head of Legal &
Corporate Secretary
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
45
PROGRAM PENEMPATAN
Saratoga telah menetapkan program penempatan, pendekatan yang menguntungkan kedua belah pihak, baik Perseroan
maupun perusahaan investee. Dalam program ini, Perseroan berhak menugaskan para eksekutifnya pada perusahaan
investee secara temporer.

Pada tahun 2020, Perseroan menugaskan beberapa eksekutif berikut ini untuk menempati beberapa posisi sementara di
perusahaan investee:
Nama Jabatan Perusahaan Investee yang Ditunjuk

Arif Qasimi Al Bone Chief Financial Officer Mulia Bosco Logistik
Ellie Turjandi Chief Financial Officer Agro Maju Raya
Leona Karnali Chief Operation Officer Primaya Hospital
Kemal Mawira Commissioner Mulia Bosco Logistik
Christopher Song Oey Marketing Advisor Primaya Hospital
Sales and Marketing Advisor Deltomed Laboratories
KETERLIBATAN KARYAWAN PERENCANAAN TENAGA KERJA, REKRUTMEN

DAN SELEKSI
Cara terbaik untuk memotivasi karyawan kami untuk terus
memiliki ketertarikan pada Perseroan adalah untuk mencari Perencanaan tenaga kerja Saratoga yang cermat
tahu apa yang membuat mereka menyelaraskan tujuan berfungsi sebagai penghubung antara manajemen sumber
pribadi dan profesional mereka dengan peran mereka daya manusia dan rencana strategis Perseroan secara
dalam Perseroan. Perseroan meyakini bahwa keterlibatan keseluruhan. Hal ini juga mendukung Perseroan dalam
karyawan akan meningkatkan kepercayaan dan memberikan memilih orang yang tepat pada waktu yang tepat untuk
wawasan kepada Perseroan untuk memperbaiki keadaan. pekerjaan yang tepat.
Untuk itu, Saratoga secara konsisten melakukan survei
karyawan untuk mendapatkan tanggapan mereka setiap Proses rekrutmen dan seleksi Perseroan didasarkan pada
tahun. kesenjangan yang teridentifikasi dalam kemampuan yang
ada dan kebutuhan bisnis di masa depan. Dalam proses
Berdasarkan survei keterlibatan karyawan tahun 2020, ini, Perseroan melakukan beberapa putaran wawancara
diperoleh hasil bahwa karyawan Saratoga merasa puas dan dan serangkaian tes teknis untuk mencari kandidat dengan
terikat secara emosional dengan pekerjaannya. karakteristik, keterampilan, atribut dan pengalaman yang
diinginkan.
Keberadaan tenaga kerja kami terus dianalisa, dievaluasi,

dan dipantau untuk mengisi kesenjangan tenaga kerja.

Pada tanggal 31 Desember 2020, Saratoga mempekerjakan 66 orang, merupakan sebuah kenaikan 1,5% dari 65 orang di
tahun sebelumnya. Berikut adalah table berisi rincian jumlah pegawai menurut Jenjang Organisasi, Pendidikan dan Umur:
(66 karyawan termasuk 5 Komisaris & 3 Direktur & 2 anggota Komite).
JUMLAH KARYAWAN BERDASARKAN JENJANG ORGANISASI

Jenjang Organisasi 2020 2019
Direktur 3 4
Manajer & Pengawas 34 32
Staff & Non-Staff 22 22
Jumlah 59 58
46
IKHTISAR
JUMLAH KARYAWAN BERDASARKAN PENDIDIKAN
KINERJA
Pendidikan 2020 2019
Sarjana/Lebih Tinggi 44 43
Diploma 5 5
Lainnya 10 10
Jumlah 59 58
MANAJEMEN
LAPORAN
JUMLAH KARYAWAN BERDASARKAN USIA
Usia 2020 2019
>50 15 11
41-50 14 17
31-40 25 22
PORTOFOLIO
<30 5 8
KINERJA
Jumlah 59 58
MANAJEMEN KINERJA MENJAGA KEPERCAYAAN DAN SINERGI

ANTAR PERUSAHAAN INVESTEE
PERUSAHAAN
Sistem manajemen kinerja Saratoga didasarkan pada dialog
PROFIL
terus menerus dan umpan balik serta tanggung jawab Untuk menjaga kepercayaan dan sinergi antar
bersama antara manajer dan karyawan untuk perencanaan, perusahaan investee, Saratoga memperkenankan tim
penyampaian dan evaluasi kinerja. Semua manajer didorong manajemen perusahaan investee-nya untuk secara
untuk sering memberikan umpan balik secara berkala profesional membangun budaya yang menumbuhkan
dan efektif serta menggunakan keterampilan pembinaan keunggulan kompetitif bagi perusahaan mereka, sehingga
untuk membantu karyawan mereka mengatasi tantangan memungkinkan kami untuk bekerja lebih cerdas dan
dan mengidentifikasi peluang untuk pembelajaran dan mencapai tujuan kami. Perseroan yakin bahwa setiap
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
peningkatan kinerja serta mencapai potensi penuh mereka. budaya unik berfungsi sebagai fondasi yang kokoh untuk
sukses.
Selama tahun 2020, seperti tahun-tahun sebelumnya,
manajer dan karyawan terlibat aktif dalam proses INISIATIF TAHUN 2021
manajemen kinerja, dengan kedua belah pihak memberikan
umpan balik, evaluasi dua arah bersamaan dengan Pada tahun 2021, kami berkomitmen untuk meningkatkan
pembinaan formal oleh supervisor. kepemimpinan dan keterampilan komunikasi dalam rangka
untuk mengisi kesenjangan dan menciptakan komunikasi
yang lebih baik antara pemimpin dan karyawan. Kami akan
berusaha dengan terus mendorong setiap karyawan untuk
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
meningkatkan pengetahuan dan keterampilannya dengan

memberikan program pelatihan dan pengembangan.
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
47
pembahasan
dan analisis
manajemen
48
PEMBAHASAN DAN ANALISIS MANAJEMEN
Bab Pembahasan dan Analisis Manajemen ini harus dibaca bersamaan dengan laporan keuangan konsolidasian Perseroan
yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan tahunan ini.
Sebagai perusahaan induk, sumber pendapatan Saratoga terdiri dari pendapatan dari kegiatan investasi, terutama
pendapatan dividen dan keuntungan (kerugian) yang terealisasi (jika ada) dan juga pengukuran nilai wajar dari investasi-
investasi.
TINJAUAN OPERASI
Saratoga tidak menghasilkan pendapatan dari penjualan apapun. Sumber pendapatannya terutama berasal dari dividen
dan aktivitas divestasi.
Laporan Laba Rugi Konsolidasian dan Penghasilan Komprehensif Lain
Keterangan (dalam miliar Rupiah) Peningkatan

2020 2019
(penurunan) %
Keuntungan bersih atas investasi pada saham dan efek 8.419 6.226 35%
ekuitas lainnya
Penghasilan dividen dan bunga 768 2.015 (62%)
Pendapatan lainnya 7 7 -
Perubahan nilai wajar properti investasi - 20 (100%)
Beban usaha (182) (157) 16%
Kerugian penurunan nilai piutang (19) (34) (44%)
Beban lainnya (20) (45) (56%)
Kerugian (keuntungan) bersih atas perbedaan nilai tukar (26) 73 (136%)
Kerugian bersih atas instrumen keuangan derivatif lainnya (33) (50) (34%)
Beban bunga (221) (317) (30%)
Laba Sebelum Pajak 8.693 7.738 12%
(Beban) manfaat pajak penghasilan
Kini (10) (48) (79%)
Tangguhan 140 (346) (140%)
130 (394) (133%)
Laba tahun berjalan 8.823 7.344 20%
Jumlah penghasilan komprehensif lain 2 (2) (200%)
Jumlah Penghasilan komprehensif tahun berjalan 8.825 7.342 20%
Laba (rugi) tahun berjalan diatribusikan kepada
Pemilik perusahaan 8.825 7.371 20%
Kepentingan non-pengendali (2) (27) (93%)
8.823 7.344 20%
Jumlah penghasilan (kerugian) komprehensif tahun
berjalan yang diatribusikan kepada:
Pemilik perusahaan 8.826 7.369 20%
Kepentingan nonpengendali (1) (27) (96%)
8.825 7.342 20%
50
IKHTISAR
KINERJA
Laba atau rugi kami berasal dari dua komponen utama:
KEUNTUNGAN BERSIH ATAS INVESTASI PADA SAHAM DAN EFEK EKUITAS LAINNYA
Saratoga membukukan pendapatan sebesar Rp8.419 miliar pada tahun 2020, meningkat 35% dari Rp6.226 miliar pada
MANAJEMEN
LAPORAN
tahun sebelumnya. Kenaikan ini terutama didorong oleh peningkatan harga mark-to-market saham PT Merdeka Copper
Gold Tbk. (MDKA) dan PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. (TBIG). Angka tersebut sebagian besar belum direalisasikan
dan perbandingan dari tahun ke tahun adalah sebagai berikut:
Penyesuaian Nilai Wajar

Peningkatan (penurunan)
Perusahaan Investee (dalam miliar Rupiah) 2020 2019
Jumlah %
PORTOFOLIO
PT Merdeka Copper Gold Tbk. 5.771 1.599 4.172 261%
KINERJA
PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. 3.101 3.905 (804) (21%)
PT Adaro Energy Tbk. (614) 1.658 (2.272) (137%)
PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk. (398) (566) 168 30%
PT Provident Agro Tbk. 460 (192) 652 340%
Lainnya 99 (178) 277 156%
PERUSAHAAN
Jumlah 8.419 6.226 2.193 35%
PROFIL
PENDAPATAN DIVIDEN DAN BUNGA
Dividen
Pada tahun 2020, Saratoga membukukan pendapatan dividen sebesar Rp750 miliar yang secara merata dikontribusikan
oleh ADRO, TBIG, MPMX, dan didukung oleh PALM yang mewakili 3 sektor yang menjadi fokus investasi kami. Rincian
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
dividen adalah sebagai berikut:
Rincian Pendapatan Dividen

Peningkatan (penurunan)
Perusahaan Investee (dalam miliar Rupiah) 2020 2019
Jumlah %
PT Adaro Energy Tbk. 215 593 (378) (64%)
PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. 214 206 8 4%
PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk. 210 1.118 (908) (81%)
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
PT Provident Agro Tbk. 105 8 97 1.213%

PT Nusa Raya Cipta Tbk. 4 5 (1) (20%)
PT Deltomed Laboratories 2 1 1 100%
PT Tri Wahana Universal - 61 (61) (100%)
PT Aneka Gas Industri Tbk. - 1 (1) (100%)
Jumlah 750 1.993 (1.243) (62%)
Penurunan pendapatan dividen tersebut terutama disebabkan oleh penurunan dividen dari PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
(terdapat pembayaran dividen dengan jumlah yang besar di tahun 2019) dan PT Adaro Energy Tbk.
51
Beban usaha Laba Bersih Tahun Berjalan
Sepanjang tahun 2020, Saratoga berhasil mempertahankan Grup membukukan Laba Bersih sebesar Rp8.825 miliar,
strategi cost-leadership. Beban operasional sebesar Rp182 meningkat 20% dari tahun sebelumnya sebesar Rp7.371 miliar,
miliar di tahun 2020 (dibandingkan dengan tahun 2019 yang terutama didorong oleh peningkatan nilai investasi.
sebesar Rp157 miliar) terutama berasal dari gaji dan bonus
karyawan. Ini termasuk kontribusi kami kepada Badan Penghasilan Komprehensif Lain
Nasional Penanggulangan Bencana - untuk memerangi
Covid-19 dan donasi terkait Covid-19 lainnya sebesar Rp10 Tidak ada transaksi yang signifikan untuk diungkapkan
miliar. pada bagian ini.
Beban usaha ini merupakan 53 basis poin dari jumlah nilai Jumlah Penghasilan (Kerugian) Komprehensif
investasi Saratoga (Aset kelolaan - AUM) sebesar Rp34.405
miliar pada akhir tahun 2020 (dibandingkan dengan 61 Tidak ada transaksi yang signifikan untuk diungkapkan
basis poin pada tahun 2019). pada bagian ini.
VALUASI ASET BERSIH PER 31 DESEMBER 2020 DAN 2019
31 Desember 2020 31 Desember 2019

Harga Saham
Harga Saham
Kepemilikan
Kepemilikan
Mata Uang
Perubahan
Perubahan
(Rupiah
Rupiah)
(Rupiah
Rupiah)
Rupiah)
penuh)
penuh)
Valuasi
Valuasi
Efektif
Efektif
(miliar
(miliar
(miliar
(%)
Investasi
SUMBER DAYA ALAM

PT Adaro Energy Tbk. Rp 15,2% 1.430 6.943 15,2% 1.555 7.581 (638) (8%)
PT Provident Agro Tbk. Rp 44,9% 344 1.099 44,9% 200 639 460 72%
Sihayo Gold Limited AUD 10,3% 194 73 14,9% 154 50 23 47%
Interra Resources Limited SGD 12,1% 458 36 13,5% 0.09 70 (34) (48%)
PT Merdeka Copper Gold Tbk. Rp 19,1% 2.430 10.182 19,7% 1.070 4.624 5.558 120%
PERUSAHAAN NON-PUBLIK
PT Agro Maju Raya 25,0% Nilai Wajar 25,0% Nilai Wajar
PT Agra Energi Indonesia - - 30,0% Nilai Wajar
Subtotal Perusahaan Non-Publik

Rp 46 14 32 228%
dan Lainnya
INFRASTRUKTUR
PT Tower Bersama
Rp 34,2% 1.630 12.641 29,1% 1.230 8.113 4.528 56%
Infrastructure Tbk.
PT Nusa Raya Cipta Tbk. Rp 7,1% 378 66 7,1% 384 67 (1) (2%)
Seroja Investment Limited SGD 23,3% 841 76 23,3% 0.07 67 9 13%
PERUSAHAAN NON-PUBLIK
PT Tenaga Listrik Gorontalo Rp 46,3% Nilai Wajar 46,3% Nilai Wajar
PT Tri Wahana Universal Rp 35,0% Nilai Wajar 35,0% Nilai Wajar
Subtotal Perusahaan Non-Publik

Rp 88 1,358 1,270 93%
dan Lainnya
52
31 Desember 2020 31 Desember 2019
Harga Saham
Harga Saham
Kepemilikan
Kepemilikan
Mata Uang
Perubahan
Perubahan
(Rupiah
Rupiah)
(Rupiah
Rupiah)
Rupiah)
penuh)
penuh)
Valuasi
Valuasi
Efektif
Efektif
(miliar
(miliar
(miliar
IKHTISAR
KINERJA
(%)
Investasi
KONSUMEN
PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk. Rp 52,2% 494 1.151 52,2% 665 1.550 (399) (26%)
PT Aneka Gas Industri Tbk. Rp 8,4% 900 232 8,3% 695 177 55 31%
MANAJEMEN
LAPORAN
PERUSAHAAN NON-PUBLIK DAN LAINNYA
PT Bumi Hijau Asri 99,9% Nilai Wajar 99,9% Nilai Wajar
PT Mulia Bosco Logistik 23,7% Nilai Wajar 7,5% Nilai Wajar
PT Gilang Agung Persada - - 5,8% Nilai Wajar
PT Deltomed Laboratories 5,8% Nilai Wajar 5,8% Nilai Wajar
PORTOFOLIO
PT Famon Awal Bros Sedaya 3,1% Nilai Wajar 3,1% Nilai Wajar
KINERJA
Provident Growth Fund N/A Nilai Wajar N/A Nilai Wajar
SC Technology Investment Ltd N/A Nilai Wajar N/A Nilai Wajar
Subtotal perusahaan non-publik

Rp 1.874 1.469 405 28%
dan lainnya
PERUSAHAAN
Jumlah perusahaan investee 34.507 25.779 8.728 34%
PROFIL
-Utang 3.237 3.318 (81) (2%)
+Kas 431 394 37 9%
Nilai Aset Bersih 31.701 22.855 8.846 39%
Nilai Aset Bersih Per Saham

11.685 8.424 3.261 39%
(Rp)
ANALISIS MANAJEMEN
KURS TENGAH BI Per 31 Desember 2020 Per 31 Desember 2019 53 PEMBAHASAN DAN
USD Rp 14.105 13.901
AUD Rp 10.771 9.739

PERUSAHAAN
TATA KELOLA
SGD Rp 10.644 10.321

SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
53
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN
Aset Konsolidasian (miliar Rupiah)

Peningkatan
Keterangan 2020 2019
(penurunan) %
Kas dan Setara Kas 431 394 9%
Kas yang dibatasi penggunaannya 1 1 -
Piutang, bersih 81 440 (82%)
Pajak dibayar di muka 1 1 -
Uang muka dan beban dibayar di muka 1 1 -
Investasi pada saham 33.287 23.560 41%
Investasi pada efek ekuitas lainnya 1.118 2.131 (48%)
Properti investasi 103 103 -
Aset lainnya 26 26 -
Jumlah aset 35.049 26.657 31%
Investasi pada Saham (miliar Rupiah)

Peningkatan
(penurunan) %
Perusahaan Publik
PT Adaro Energy Tbk. (*) 6.943 7.581 (8%)
PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. 12.641 8.125 56%
PT Merdeka Copper Gold Tbk. 10.182 4.624 120%
PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk. 1.151 1.550 (26%)
PT Provident Agro Tbk. 1.099 639 72%
PT Aneka Gas Industri Tbk. 232 177 31%
PT Nusa Raya Cipta Tbk. 66 67 (1%)
Sihayo Gold Plc, Australia 73 50 46%
Seroja Investment Limited, Singapore 76 67 13%
Interra Resources Limited, Singapore 36 70 (49%)
Entitas non-publik 788 610 29%
Jumlah 33.287 23.560 41%
(*) termasuk kepemilikan tidak langsung melalui PT Adaro Strategic Capital dan PT Adaro Strategic Lestari.
Kas dan Setara Kas dan Kas yang Dibatasi Penggunaannya ini sebagian besar untuk perusahaan rintisan yang baru
Kas dan setara kas konsolidasian terdiri dari kas dan kas di didirikan dan/atau yang sedang berkembang, jangka waktu
bank (pihak ketiga) baik dalam Rupiah maupun USD yang piutang dari pihak tidak berelasi dapat lebih lama dari satu
mencerminkan kepemilikan kas di Saratoga dan entitas tahun. Per 31 Desember 2020, Piutang dari Pihak yang tidak
investasi non-operasional yang dikonsolidasi. Pada akhir berelasi tercatat sebesar Rp81 miliar (dibandingkan dengan
tahun 2020, kas dan setara kas tercatat sebesar Rp431 tahun sebelumnya sebesar Rp440 miliar).
miliar, sedikit meningkat 9% dari Rp394 miliar di tahun 2019.
Investasi pada saham dan Investasi pada efek ekuitas
Piutang lainnya
Piutang terutama terdiri dari piutang dari perusahaan Kenaikan investasi pada saham dan investasi pada efek
investee dan mitra bisnis terkait dengan skema ekuitas lainnya terutama didorong oleh kenaikan harga
penempatan investasi dan piutang dividen. Saratoga dapat saham MDKA (dari Rp1.070 menjadi Rp2.430 per saham)
membebankan bunga atas piutang terkait investasi, dan dan TBIG (dari Rp1.230 menjadi Rp1.630) sebagaimana
dari waktu ke waktu dapat mengkonversi piutang tersebut yang telah dijelaskan sebelumnya.
menjadi saham di perusahaan investee. Oleh karena piutang
54
Liabilitas Konsolidasian (miliar Rupiah)
Peningkatan
IKHTISAR
KINERJA
(penurunan) %
Utang lainnya 8 6 33%
Utang pajak penghasilan 1 21 (95%)
Utang pajak lainnya 2 2 -
Pendapatan diterima dimuka - 5 (100%)
Pinjaman 3.230 3.325 (3%)
MANAJEMEN
Liabilitas keuangan derivative 50 32 56%
LAPORAN
Liabilitas pajak tangguhan, bersih 327 467 (30%)
Liabilitas imbalan kerja 34 25 36%
Jumlah Liabilitas 3.652 3.883 (6%)
Saratoga mencatat liabilitas konsolidasian sebesar Rp3.652 Jumlah Ekuitas
PORTOFOLIO
miliar di tahun 2020, turun 6% dari tahun 2019 sebesar
KINERJA
Rp3.883 miliar. Penurunan ini terutama disebabkan oleh Jumlah Ekuitas meningkat 38% dari Rp22.725 miliar
menurunnya liabilitas pajak tangguhan sebesar Rp140 miliar menjadi Rp31.378 miliar yang dikontribusikan oleh laba
dan pinjaman sebesar Rp95 miliar dibandingkan dengan bersih tahun berjalan terutama karena adanya kenaikan
tahun sebelumnya. nilai investasi pada saham dan efek ekuitas lainnya.
PERUSAHAAN
PROFIL
Konsolidasian (miliar Rupiah)
Peningkatan
(penurunan) %
Modal saham dengan nilai nominal Rp100 (Rupiah) per 271 271 -
saham, modal dasar 9.766.680.000 lembar saham, modal
ditempatkan dan disetor penuh 2.712.967.000 lembar saham
ANALISIS MANAJEMEN
Tambahan modal disetor 5.185 5.185 -
PEMBAHASAN DAN
Saham treasury (54) (6) 800%
Akumulasi pembayaran berbasis saham 63 48 31%
Selisih penjabaran laporan keuangan dalam mata uang asing 29 26 12%
Komponen ekuitas lainnya 32 24 33%
Saldo laba 25.852 17.177 51%
Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik perusahaan 31.378 22.725 38%
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
55
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN KEMAMPUAN MEMBAYAR UTANG
Arus Kas dari Aktivitas Operasi Utang Saratoga dan anak-anak perusahaannya dikelola
Arus kas keuangan Saratoga dari aktivitas operasi terutama dengan hati-hati untuk memastikan keselarasannya
berasal dari dividen dan kegiatan divestasi, dan digunakan dengan kemampuan pembayaran kembali. Pada tanggal 31
untuk investasi pada saham dan efek ekuitas lainnya. Desember 2020, total utang konsolidasian adalah Rp3.230
miliar yang terdiri dari USD138 juta dan Rp1.288 miliar.
Pada tahun 2020, Saratoga menerima pendapatan Jumlah ini lebih rendah dibandingkan tahun sebelumnya
dividen (dari perspektif arus kas) sebesar Rp1.070 miliar sebesar Rp3.325 miliar yang mencerminkan kehati-hatian
dan penerimaan dari penjualan investasi pada saham dan dan kedisiplinan kami dalam menjaga tingkat kesehatan
efek ekuitas lainnya sebesar Rp298 miliar. Hasilnya adalah utang.
arus kas dari aktivitas operasi menghasilkan Rp367 miliar
(dibandingkan tahun sebelumnya sebesar Rp675 miliar). Profil utang yang jatuh tempo dapat dilihat di bawah ini:
Arus Kas dari Aktivitas Investasi dalam miliar Rupiah

Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi tercatat
sebesar Rp425 juta di tahun 2020, meningkat dari Rp243
juta di tahun 2019.
928
800
Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan
Pada tahun 2020, arus kas bersih yang digunakan untuk 600 712
aktivitas pendanaan tercatat sebesar Rp314 miliar sebagai 615
hasil dari aktivitas berikut ini: 400
587
• Pelunasan pinjaman sebesar Rp1.138 miliar. 395
• Penarikan pinjaman baru sejumlah Rp1.050 miliar. 200
• Pembayaran dividen sebesar Rp149 miliar.
• Pembelian saham treasuri sebesar Rp56 miliar. 0
KOLEKTIBILITAS PIUTANG 2021 2022 2023 2024 2025
Piutang dari pihak ketiga akan dibayarkan jika perusahaan

investee dapat mendanai operasionalnya sendiri. Untuk melunasi utang, Saratoga mempertahankan
beberapa sumber arus kas:
1. Pendapatan dividen
Saratoga membukukan penghasilan dividen sebesar
Rp750 miliar di tahun 2020. Rincian pendapatan
dividen tersebut disajikan pada bagian Pendapatan.

2. Divestasi
Divestasi dari kepemilikan investasi telah memberikan
arus kas langsung untuk melakukan investasi maupun
pembayaran kembali pinjaman. Di tahun 2020, Saratoga
menjual beberapa investasinya dan memperoleh lebih
dari Rp200 miliar.

3. Pendapatan Tetap
Saratoga juga menerima penghasilan bunga dari
likuiditas yang tersedia yang disimpan di bank, yang
memberikan rkontribusi terhadap pendapatan sejumlah
Rp17 miliar pada tahun 2020 dibandingkan dengan
tahun 2019 sebesar Rp22 miliar akibat rendahnya suku
bunga di tahun 2020.
56
STRUKTUR MODAL DAN KEBIJAKAN REALISASI INVESTASI BARANG MODAL
MANAJEMEN MENGENAI STRUKTUR MODAL
IKHTISAR
KINERJA
Seperti yang telah dijelaskan sebelumnya, tidak terdapat
Sebagai perusahaan investasi, Saratoga mengelola struktur investasi barang modal yang material sepanjang tahun
modal dan utang dengan hati-hati agar sesuai dengan 2020.
jangka waktu investasinya sebagaimana tercermin dalam
profil jatuh tempo utang Perseroan. Hingga akhir tahun PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN
2020, Loan to Value tercatat sebesar 8%, dimana terjadi
peningkatan dibandingkan dengan tahun 2019 sebesar 11% Tidak ada peristiwa material setelah periode pelaporan
MANAJEMEN
LAPORAN
karena adanya kenaikan nilai wajar investasi pada saham yang akan diungkapkan.
dan efek ekuitas lainnya.
PERBANDINGAN ANTARA TARGET/
PROYEKSI PADA AWAL TAHUN DAN
Pinjaman Bersih/Jumlah Nilai Perusahaan Investee REALISASI OPERASI
31 Desember 2020 (dalam miliar Rupiah)
Saratoga tetap sangat selektif dalam memilih investasi baru
dari berbagai peluang yang muncul pada suatu waktu tertentu.
PORTOFOLIO
LTV
Setiap tahun, Saratoga melihat, dan mempertimbangkan,
KINERJA
(Loan to Value)
8% sekitar 80-100 peluang dan memutuskan, secara satu atau
dua investasi baru.
34.507
Dalam hal biaya operasional, Saratoga terus

mempertahankan struktur organisasi yang sangat efisien
untuk menjaga biaya kompensasi dan benefit pada tingkat
PERUSAHAAN
2.806 yang dapat dikelola yang merupakan bagian terbesar dari
PROFIL
beban usaha Saratoga.
Pinjaman Bersih Jumlah Nilai Salah satu pengeluaran utama lainnya, yaitu biaya hukum
Perusahaan Investee
dan konsultasi, yang melekat pada sifat bisnis Saratoga,
di mana konsultan keuangan dan pengacara disewa untuk
melakukan uji tuntas terhadap investasi prospektif dan
Pinjaman Bersih/Jumlah Nilai Perusahaan Investee menyiapkan dokumen hukum dalam proses investasi dan
ANALISIS MANAJEMEN
31 Desember 2020 (dalam miliar Rupiah)
PEMBAHASAN DAN
divestasi.
LTV Pada tahun 2020, Saratoga membukukan jumlah beban

(Loan to Value) usaha sebesar Rp182 miliar yang sebagian besar sesuai
11% dengan anggaran tahun tersebut.
25.779 TARGET UNTUK TAHUN DEPAN
Saratoga terus mencari peluang baru, dan bertujuan untuk

membuat satu atau dua investasi baru pada tahun 2021.
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
2.924 Beberapa investasi potensial sedang ditinjau, yang terdiri

dari peluang di tiga sektor utama sumber daya alam,
infrastruktur dan konsumen.
Pinjaman Bersih Jumlah Nilai
Perusahaan Investee
ASPEK PEMASARAN PRODUK DAN JASA
PERSEROAN
IKATAN MATERIAL UNTUK INVESTASI
BARANG MODAL Sebagai perusahaan investasi, Saratoga tidak menghasilkan
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
produk yang dapat dikonsumsi ataupun jasa yang perlu

Dikarenakan Saratoga merupakan perusahaan holding dipasarkan. Oleh karena itu, Perseroan tidak menyediakan
investasi, tidak terdapat pengeluaran untuk belanja modal kegiatan pemasaran apapun. Semua kegiatan pemasaran
yang besar. Belanja modal sebagian besar untuk mendukung dilakukan melalui perusahaan investee.
kegiatan investasi seperti aplikasi dan peralatan kantor.
57
DIVIDEN DAN KEBIJAKAN DIVIDEN
Kebijakan Dividen
Sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Indonesia, keputusan terkait dividen dilakukan dengan
persetujuan para pemegang saham pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan berdasarkan rekomendasi dari Direksi
Perseroan. Perseroan dapat membagikan dividen setiap tahun jika terdapat laba yang mencukupi dan/atau saldo laba yang
positif. Dengan mempertimbangkan ketersediaan kas Perseroan, Anggaran Dasar Perseroan memperbolehkan pembagian
dividen interim jika dividen interim tersebut tidak mengakibatkan aset bersih Perseroan menjadi kurang dari jumlah modal
ditempatkan dan disetor dan cadangan wajib sesuai dengan UU No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas.
Jumlah Dividen Tunai Rp149.213.185.000 Rp298.426.370.000
Dividen per Saham Rp55 Rp110
Tanggal Pengumuman Dividen 19 Juni 2020 24 Mei 2019
Tanggal Pembayaran Dividen 15 Juli 2020 20 Juni 2019
INFORMASI MATERIAL MENGENAI INVESTASI, EKSPANSI, DIVESTASI, PENGGABUNGAN

USAHA/KONSOLIDASI, AKUISISI, RESTRUKTURISASI UTANG/MODAL, TRANSAKSI AFILIASI,
DAN TRANSAKSI YANG MENGANDUNG BENTURAN KEPENTINGAN
Pada tahun 2020, Saratoga tidak memiliki informasi material mengenai investasi, ekspansi, divestasi, penggabungan usaha/
konsolidasi bisnis, akuisisi, restrukturisasi utang/utang, transaksi terafiliasi, dan transaksi yang mengandung benturan
kepentingan.
58
PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANG-UNDANGAN YANG BERDAMPAK SIGNIFIKAN
TERHADAP PERSEROAN
IKHTISAR
KINERJA
• Pada tanggal 31 Maret 2020, Peraturan Pemerintah Pengganti Undang-Undang No. 1 Tahun 2020 tentang Kebijakan
Keuangan Negara dan Stabilitas Sistem Keuangan untuk Penanganan Pandemi Corona Virus 2019 (Covid-19) dan/
atau dalam Rangka Menghadapi Ancaman yang Membahayakan Perekonomian Nasional dan/atau Stabilitas Sistem
Keuangan (PERPU) telah disetujui. Salah satu perubahan signifikan yang ditetapkan dalam PERPU tersebut adalah
perubahan tarif pajak penghasilan badan menjadi 22% untuk tahun fiskal 2020 dan 2021 serta 20% untuk tahun
fiskal 2022 dan seterusnya.
MANAJEMEN
LAPORAN
• Pada bulan Oktober 2020, Pemerintah telah merilis UU No.11/2020 tentang Cipta Kerja (“Omnibus Law”) yang
bertujuan untuk mendukung peningkatan produktivitas dan daya saing tenaga kerja sekaligus memberikan
perlindungan bagi karyawan. Omnibus Law diharapkan dapat mendukung produktivitas tenaga kerja dan
meningkatkan iklim investasi di Indonesia. Berdasarkan pemahaman kami terhadap Undang-Undang tersebut,
tidak ada implikasi yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Perseroan.
PERUBAHAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN DAN DAMPAKNYA
PORTOFOLIO
TERHADAP LAPORAN KEUANGAN PERSEROAN
KINERJA
Standar akuntansi berikut ini berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2020:
• SFAS 72: Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan
• SFAS 73: Sewa
Setelah diterapkan, tidak ada implikasi yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Perseroan.
PERUSAHAAN
PROFIL
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
59
tata kelola
perusahaan
60
TATA KELOLA PERUSAHAAN
Tata Kelola Perusahaan yang baik (Good Corporate Penerapan GCG Saratoga didasarkan pada tujuan-
Governance atau “GCG”) menjadi hal yang semakin penting tujuan yang telah ditetapkan beberapa tahun lalu
karena pasar global dan pasar nasional menanggapi yang meliputi (i) memberlakukan kebijakan perusahaan
perubahan dan disrupsi, dan peningkatan berkelanjutan yang dibuat oleh Manajemen terhadap semua tingkatan
dari sistem dan praktik tata kelola kami untuk mengimbangi dalam Perseroan; (ii) mengatur dan mengendalikan semua
perubahan-perubahan ini mencerminkan komitmen aktivitas perusahaan melalui serangkaian aturan formal dan
Perseroan secara menyeluruh untuk bertanggung mekanisme yang jelas; (iii) terus meningkatkan akuntabilitas
jawab, transparan, dan adil kepada para pemangku manajemen kepada para pemegang saham; (iv) menciptakan
kepentingan kami di saat Saratoga bertransformasi komunikasi yang jelas antara Perseroan dan semua
untuk memenuhi tuntutan keadaan baru ini. Oleh pemangku kepentingan; dan (v) memastikan kepatuhan
karena itu, Saratoga percaya bahwa penerapan tata terhadap peraturan perundang-undangan yang berlaku,
kelola perusahaan yang baik merupakan landasan untuk termasuk dan terutama yang berkaitan dengan peraturan
memberikan nilai yang berkelanjutan bagi para pemangku dan pedoman Otoritas Jasa Keuangan (OJK) di Indonesia,
kepentingan kami. dan Bursa Efek Indonesia (BEI).

PENILAIAN ATAS PELAKSANAAN TATA KELOLA

PERUSAHAAN
Saratoga menilai kekuatan dan kualitas tata kelola Kriteria

perusahaan di Perusahaan terutama melalui proses Penilaian mandiri tata kelola perusahaan kami didasarkan
penilaian sesuai standar dan kriteria yang diakui secara pada ASEAN CG Scorecard 2020 sebagaimana disebutkan
nasional dan internasional. di atas.
Pihak Penilai Hasil

Perseroan melakukan penilaian sendiri terhadap sistem Pada tahun 2020, skor Perseroan secara keseluruhan
dan kebijakan tata kelola dengan menggunakan ASEAN mencapai 84,93 dengan rincian sebagai berikut:
CG Scorecard 2020. Hasil penilaian tersebut ditinjau secara
eksternal dan diverifikasi oleh Indonesian Institute for
Corporate Directorship (IICD).
Prinsip Keterangan Skor

Prinsip A Hak Pemegang Saham 8,57
Prinsip B Perlakukan yang Setara terhadap Pemegang 7,86
Saham
Prinsip C Peran Pemangku Kepentingan 13,85
Prinsip D Pengungkapan dan Transparansi 22,66
Prinsip E Tanggung Jawab Dewan Komisaris 32,00
Berdasarkan skor akhir, Perseroan mencapai tingkat kepatuhan “Baik” atau Level 3 (80-89,99), di atas skor rata-rata 72,87
untuk perusahaan publik atau emiten Big Cap (100 perusahaan dengan kapitalisasi pasar terbesar di bursa efek).
62 62
STRUKTUR DAN AKUNTABILITAS TATA KELOLA
IKHTISAR
KINERJA
Sesuai dengan ketentuan Undang-Undang No. 40/2007 Dalam menjalankan tugas dan tanggung jawabnya, Dewan
tentang Perseroan Terbatas, dan sebagaimana diatur dalam Komisaris dibantu oleh Komite Audit serta Komite Nominasi
Anggaran Dasar Saratoga, Perseroan terdiri dari tiga organ dan Remunerasi. Sementara itu, Direksi dibantu oleh Komite
perusahaan utama yang saling independen: Rapat Umum Investasi yang memberikan rekomendasi profesional dan
Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris dan Direksi. independen dengan mempertimbangkan prinsip-prinsip
MANAJEMEN
LAPORAN
GCG secara penuh, terkait dengan setiap kegiatan investasi
Sebagai organ tertinggi Perseroan, RUPS memfasilitasi dan divestasi yang dilakukan oleh Perseroan.
sudut pandang dan kepentingan pemegang saham atas
keputusan penting, menyetujui arah yang diambil oleh Organ-organ pendukung ini bersama-sama memastikan
Perseroan untuk kepentingan terbaiknya, dengan tetap bahwa praktik tata kelola perusahaan diterapkan secara
memperhatikan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan serta efektif dan konsisten di seluruh organisasi.
semua hukum dan peraturan yang berlaku.
PORTOFOLIO
Dewan Komisaris dan Direksi bertanggung jawab kepada
KINERJA
RUPS, memastikan pemisahan yang jelas antara fungsi
pengawasan dan pengambilan keputusan Perseroan.
PERUSAHAAN
RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM
PROFIL
DEWAN Presiden
KOMISARIS DIREKSI Direktur
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
Komite Komite Komite Direktur Direktur Direktur
Audit Nominasi dan Investasi Keuangan Portofolio* Investasi
Remunerasi
Kepala Divisi Hukum dan Kepala Divisi

Sekretaris Perusahaan SDM & GA
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
*Tidak lagi menjabat sebagai Direksi Perseroan berdasarkan RUPST pada 17 Juni 2020.
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
63
RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM (RUPS)
Sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku Perseroan menyelenggarakan dua jenis RUPS yaitu RUPS
dan/atau Anggaran Dasar Perseroan, RUPS merupakan organ Tahunan dan RUPS Luar Biasa. Dalam penyelenggaraan
Perseroan yang memiliki kewenangan yang tidak diberikan RUPS, Perseroan berupaya semaksimal mungkin untuk
kepada Dewan Komisaris atau Direksi yang meliputi: memenuhi peraturan perundang-undangan yang berlaku.
• Untuk mengubah Anggaran Dasar Perseroan.
• Untuk mengangkat dan memberhentikan Komisaris dan Penyelenggaraan RUPS tahun 2020
Direktur Perseroan.
• Untuk menyetujui arah yang diambil Perseroan dan Pada tanggal 17 Juni 2020, Perseroan menyelenggarakan
mengeluarkan keputusan. RUPS Tahunan (RUPST) dan RUPS Luar Biasa (RUPSLB) di
• Untuk menyetujui atau tidak menyetujui keputusan mana semua keputusan RUPS diimplementasikan secara
penting Perseroan. penuh.
• Untuk menyatakan peruntukan Perseroan atas pendapatan
dan pembagian dividen kepada para pemegang saham. Berikut adalah tahapan-tahapan pelaksanaan RUPST dan
RUPSLB pada tahun 2020:
Pemberitahuan agenda RUPS kepada OJK 17 Maret 2020
Pengumuman RUPS 1 April 2020 di surat kabar nasional Indonesia Kontan, website Perseroan,
Bursa Efek Indonesia, dan KSEI
Undangan RUPS 26 Mei 2020 di surat kabar nasional Indonesia Kontan, website Perseroan,
RUPS 17 Juni 2020 di Menara Karya Lt. 17, Jalan HR Rasuna Said Blok X-5 Kav. 1-2,
Kuningan Timur, Setiabudi, Jakarta Selatan
Pengumuman Hasil RUPS 18 Juni 2020 di surat kabar nasional Indonesia Kontan, website Perseroan,
Penyampaian Akta Risalah RUPS 14 Juli 2020

kepada OJK
RUPST 2020
RUPST dihadiri oleh pemegang saham sah atau kuasa pemegang saham Perseroan sebanyak 2.399.697.708 saham atau
setara dengan 88,55% dari jumlah saham yang dikeluarkan Perseroan setelah dikurangi dengan saham yang telah dibeli
kembali oleh Perseroan sebanyak 952.100 (sembilan ratus lima puluh dua ribu seratus) saham. RUPST juga dihadiri oleh
tiga orang anggota Direksi dan satu orang Komisaris.

RUPST telah dituangkan dalam Akta Berita Acara RUPS Tahunan PT Saratoga Investama Sedaya Tbk. No. 135 tanggal 17
Juni 2020 yang dibuat oleh Notaris Jose Dima Satria S.H., M.Kn.

Resolusinya adalah sebagai berikut:
Agenda Persetujuan atas Laporan 1. Menyetujui dan menerima Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun 2019,
Pertama Tahunan untuk tahun buku termasuk Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris Perseroan, dan
2019 dan pengesahan Laporan mengesahkan Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan dan Entitas
Keuangan Perseroan untuk Anak untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 yang
tahun buku yang berakhir pada telah diaudit oleh Akuntan Publik Cahyadi Muliono, S.E., CPA dari Kantor
tanggal 31 Desember 2019, dan Akuntan Publik Siddharta Widjaja & Rekan (anggota jaringan global KPMG)
memberikan pembebasan dan sebagaimana dinyatakan dalam laporannya No. 00057/2.1005/AU.1/05/1088-
pelepasan penuh (volledig acquit 3/1/III/ 2020 tanggal 2 Maret 2020 dengan “Opini Wajar Tanpa Pengecualian”.
et de charge) kepada seluruh
anggota Direksi dan Dewan 2. Dengan disetujuinya Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun 2019, termasuk
Komisaris Perseroan untuk Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris Perseroan, dan Laporan
pengurusan dan pengawasan Keuangan Konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun buku yang
yang dilakukan selama tahun berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 yang disahkan, maka diberikan
buku 2019. pembebasan dan pelepasan penuh (volledig acquit et de charge) kepada
seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan
pengurusan dan pengawasannya selama tahun buku 2019, sepanjang tindakan
tersebut telah tercermin dalam Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan
Konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk Tahun Buku yang berakhir
pada tanggal 31 Desember 2019 dan bukan merupakan tindak pidana.
64
IKHTISAR
KINERJA
RUPST 2020
Agenda Persetujuan atas penetapan 1. Menyetujui penggunaan laba yang diatribusikan kepada para pemilik
Kedua penggunaan laba bersih Perseroan untuk Tahun Buku 2019 sebesar Rp7.371.033.000.000 (Tujuh Triliun
Perseroan untuk tahun buku Tiga Ratus Tujuh Puluh Satu Miliar Tiga Puluh Tiga Juta Rupiah) sebagai
2019. berikut:
a. Menyisihkan Rp5.000.000.000 untuk cadangan wajib;
MANAJEMEN
LAPORAN
b. Menyetujui untuk mengalokasikan maksimal Rp149.213.185.000 (Seratus
Empat Puluh Satu Miliar Dua Ratus Tiga Belas Juta Seratus Delapan
Puluh Lima Ribu Rupiah) atau Rp55 (Lima Puluh Lima Rupiah) per saham
yang akan dibayarkan sebagai dividen tunai final bagi Pemegang Saham
Perseroan; dan
c. Sisanya akan disisihkan untuk menambah Saldo Laba Perseroan.
2. Menyetujui untuk memberikan kuasa dan wewenang kepada Direksi untuk
mengatur tata cara pembayaran dividen tunai akhir tersebut, termasuk namun
tidak terbatas pada penetapan jadwal pembayaran, dan untuk melakukan
PORTOFOLIO
tindakan-tindakan lain yang diperlukan sehubungan dengan pembayaran
KINERJA
dividen tunai akhir tersebut sesuai dengan ketentuan yang berlaku.
Agenda Persetujuan atas penunjukan Menyetujui untuk memberikan kewenangan kepada Dewan Komisaris Perseroan
Ketiga Akuntan Publik untuk mengaudit untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik dan Akuntan Publik untuk melakukan
Laporan Keuangan Perseroan audit atas Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada
untuk tahun buku yang berakhir tanggal 31 Desember 2020 serta menetapkan honorarium dan persyaratan
pada tanggal 31 Desember 2020. penunjukan lainnya.
Agenda Persetujuan atas penetapan gaji, 1. Dengan memperhatikan saran dan pendapat dari Komite Nominasi dan
PERUSAHAAN
Keempat honorarium dan tunjangan serta Remunerasi Perseroan, untuk menetapkan besaran remunerasi untuk seluruh
PROFIL
fasilitas lainnya bagi anggota anggota Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2020 maksimal
Direksi dan anggota Dewan sebesar Rp15.000.000.000 (Lima belas Miliar Rupiah).
Komisaris untuk tahun anggaran
2020. 2. Menyetujui untuk memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan
untuk menentukan jumlah gaji, bonus dan tunjangan lainnya untuk anggota
Dewan Komisaris sesuai dengan struktur, kebijakan dan besarnya remunerasi
berdasarkan kebijakan remunerasi Perseroan untuk tahun buku yang berakhir
pada 31 Desember 2020.
3. Menyetujui untuk memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan
ANALISIS MANAJEMEN
untuk menentukan besarnya gaji, bonus dan tunjangan lainnya untuk anggota
PEMBAHASAN DAN
Direksi sesuai dengan struktur, kebijakan dan besaran remunerasi sesuai
dengan kebijakan remunerasi Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada
31 Desember 2020.
Agenda Persetujuan atas perubahan 1. Menerima pengunduran diri Bapak Andi Esfandiari dari jabatannya selaku
Kelima susunan anggota Direksi Direktur Perseroan terhitung sejak berakhirnya rapat dengan ucapan terima
Perseroan. kasih atas kontribusinya selama menjabat dan untuk memberikan kepada
beliau pembebasan dan pelepasan penuh atas tindakan kepengurusan efektif
terhitung sejak tanggal 1 Januari 2020 sampai dengan 17 Juni 2020.
2. Dengan demikian, susunan Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:
Direksi
Presiden Direktur : Michael William P. Soeryadjaya
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
Direktur : Lany D. Wong

Direktur : Devin Wirawan
3. Menunjuk dan memberikan kuasa dengan hak substitusi kepada Direksi
Perseroan untuk melakukan tindakan apapun sehubungan dengan Keputusan
Rapat ini, termasuk namun tidak terbatas hadir di hadapan pihak yang
berwenang, untuk membahas, memberi dan/atau meminta informasi,
untuk menyampaikan pemberitahuan mengenai perubahan susunan Direksi
Perseroan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia,
dan instansi berwenang terkait lainnya, untuk membuat atau menyebabkan
dibuat dan menandatangani akta dan surat atau dokumen yang diperlukan atau
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
dianggap perlu, untuk menghadap notaris, memiliki dan menandatangani akta

yang menyatakan kembali Keputusan Rapat Perseroan, dan untuk mengambil
tindakan yang perlu dan/atau dapat dilakukan untuk mengimplementasikan
Resolusi Rapat ini.
Agenda Pelaporan Pelaksanaan Program Karena hanya merupakan laporan, maka agenda rapat ini tidak perlu penyelesaian.
Keenam Insentif Jangka Panjang
Perseroan.
65
RUPSLB 2020
RUPSLB dihadiri oleh pemegang saham sah atau kuasa pemegang saham Perseroan sebanyak 2.399.738.308 saham atau setara
dengan 88,55% dari jumlah saham yang dikeluarkan Perseroan setelah dikurangi dengan saham yang telah dibeli kembali oleh
Perseroan sebanyak 952.100 (sembilan ratus lima puluh dua ribu seratus) saham. RUPSLB juga dihadiri oleh tiga orang anggota
Direksi dan satu orang Komisaris.

RUPSLB tersebut telah dicatat dalam Akta Berita Acara RUPS Luar Biasa PT Saratoga Investama Sedaya Tbk. No. 136 tanggal 17
Juni 2020 yang dibuat oleh Notaris Jose Dima Satria, S.H., M.Kn.

Resolusi rapat tersebut adalah sebagai berikut:
Agenda Persetujuan atas rencana (i) 1. Menyetujui perubahan Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan untuk
Pertama perubahan Pasal 3 Anggaran memenuhi ketentuan Peraturan Pemerintah No. 24 Tahun 2018 tentang
Dasar untuk memenuhi Pelayanan Perizinan Berusaha Terintegrasi Secara Elektronik dan
persyaratan Peraturan (ii) perubahan Anggaran Dasar Perseroan sesuai dengan Peraturan
Pemerintah No. 24 Tahun Otoritas Jasa Keuangan No. 15/POJK.04/2020 tentang Rencana dan
2018 tentang Pelayanan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Publik;
Perizinan Berusaha
Terintegrasi Secara Elektronik 2. Menyetujui untuk menyatakan kembali seluruh Anggaran Dasar sesuai
(Online Single Submission), dengan standar yang berlaku, sepanjang tidak melanggar ketentuan
dan (ii) perubahan ketentuan peraturan perundang-undangan di bidang pasar modal;
Anggaran Dasar Perseroan 3. Menunjuk dan memberikan kuasa dengan hak substitusi kepada Direksi
sesuai dengan Peraturan Perseroan untuk melakukan tindakan apapun sehubungan dengan
Otoritas Jasa Keuangan Keputusan Rapat ini, termasuk namun tidak terbatas hadir di hadapan
No. 15/POJK.04/2020 pihak yang berwenang, untuk membahas, memberi dan/atau meminta
tentang Rencana dan informasi, untuk menyampaikan pemberitahuan mengenai perubahan
Penyelenggaraan Rapat susunan Direksi Perseroan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi
Umum Pemegang Saham Manusia Republik Indonesia, dan instansi berwenang terkait lainnya,
Perusahaan Publik. untuk membuat atau menyebabkan dibuat dan menandatangani
akta dan surat atau dokumen yang diperlukan atau dianggap perlu,
untuk menghadap notaris, memiliki dan menandatangani akta yang
menyatakan kembali Keputusan Rapat Perseroan, dan untuk mengambil
tindakan yang perlu dan/atau dapat dilakukan untuk tujuan pelaksanaan
Resolusi Rapat ini.
Agenda Persetujuan atas rencana 1. Menyetujui pembelian kembali saham Perseroan sebanyak-banyaknya
Kedua pembelian kembali saham 30.000.000 saham atau maksimal 1,105% dari modal ditempatkan
Perseroan. dan modal disetor Perseroan maksimum sebesar Rp120.000.000.000.
2. Menyetujui dan memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi
Perseroan baik secara bersama-sama maupun individual untuk
mengambil segala tindakan yang diperlukan dalam melaksanakan
keputusan rapat ini, termasuk menetapkan persyaratan pelaksanaan
pembelian kembali saham Perseroan dengan memperhatikan
peraturan dan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku,
menghadap dan/atau hadir di depan pejabat yang berwenang dan/atau
notaris untuk menandatangani akta yang diperlukan, menyampaikan
pernyataan, membuat dan menandatangani semua dokumen yang
dipersyaratkan, dan melakukan segala tindakan yang dianggap perlu,
tanpa pengecualian.
Agenda Menyetujui penggunaan 1. Menyetujui untuk mengalokasikan maksimal 3.000.000 saham untuk
Ketiga saham treasury Perseroan dibagikan kepada karyawan Perseroan pada tahun 2020 sebagai
untuk Program Insentif implementasi Program Insentif Jangka Panjang Perseroan.
Jangka Panjang Perseroan.
2. Menyetujui untuk memberikan kuasa dan wewenang kepada Direksi
Perseroan untuk mengambil dan/atau melakukan tindakan dan segala
pengaturan yang diperlukan dan/atau diperlukan untuk melaksanakan
Insentif Jangka Panjang, sesuai dengan ketentuan yang berlaku.
66
Penyelenggaraan RUPS Tahun 2019
IKHTISAR
KINERJA
Pada tanggal 22 Mei 2019, Perseroan mengadakan RUPS Tahunan (RUPST) dan RUPS Luar Biasa (RUPSLB) dimana semua
keputusan RUPS diimplementasikan secara penuh.

Berikut tahapan pelaksanaan RUPST dan RUPSLB tahun 2019:
Pemberitahuan agenda RUPS kepada OJK 8 April 2019.
MANAJEMEN
Pengumuman RUPS 15 April 2019 di surat kabar nasional Indonesia Kontan, website Perseroan
LAPORAN
dan Bursa Efek Indonesia.
Undangan RUPS 30 April 2019 di surat kabar nasional Indonesia Kontan, website
Perseroan dan Bursa Efek Indonesia.
RUPS 22 Mei 2019 di Adaro Institute, Gedung Cyber II, Lantai 26, Jl. HR Rasuna Said
Blok X-5 No.13, Jakarta 12950, Indonesia.
Pengumuman Hasil RUPS 24 Mei 2019 di surat kabar nasional Indonesia Kontan, website Perseroan
PORTOFOLIO
dan Bursa Efek Indonesia.
KINERJA
Penyampaian Akta Risalah RUPS 26 Juni 2019.
kepada OJK
RUPST 2019
RUPST dihadiri oleh pemegang saham yang sah atau kuasa pemegang saham Perseroan sebanyak 2.405.238.749 saham
atau setara dengan 88,69% dari jumlah saham yang dikeluarkan Perseroan setelah dikurangi dengan saham buyback
PERUSAHAAN
Perseroan dengan total 952.100 (sembilan ratus lima puluh dua ribu seratus) saham. RUPST juga dihadiri oleh seluruh
PROFIL
Direksi dan Dewan Komisaris.
RUPST telah dituangkan dalam Akta Berita Acara RUPS Tahunan PT Saratoga Investama Sedaya Tbk. No. 90 tanggal 22
Mei 2019 yang dibuat oleh Notaris Humberg Lie, SH, SE, M.Kn.

Resolusi rapat tersebut adalah sebagai berikut:
Agenda Persetujuan atas Laporan 1. Menyetujui dan menerima Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun 2018,
Pertama Tahunan untuk tahun buku 2018 termasuk Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris Perseroan, dan
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
dan pengesahan atas Laporan mengesahkan Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak
Keuangan Perseroan untuk untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 yang telah
tahun buku yang berakhir pada diaudit oleh Akuntan Publik Cahyadi Muliono , SE, CPA dari Kantor Akuntan
tanggal 31 Desember 2018, Publik Siddharta Widjaja & Rekan (anggota jaringan global KPMG) sebagaimana
dan memberikan pembebasan diatur dalam laporannya No. 00108 / 2.1005 / AU.1 / 05 / 1088- 2/1 / III / 2019
dan pembebasan penuh tanggal 25 Maret 2019 dengan “Opini Wajar Tanpa Pengecualian”.
(volledig acquit et de charge)
kepada anggota Direksi dan 2. 2. Dengan telah disetujuinya Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun 2018,
Dewan Komisaris Perseroan termasuk Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris Perseroan, dan
untuk pengurusan dan Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun buku
pengawasan yang dilakukan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 yang disahkan, maka diberikan
selama tahun buku 2018. pembebasan dan pemberhentian penuh (volledig acquit et de charge)
kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengurusan
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
dan pengawasannya selama tahun buku 2018, sepanjang tindakan tersebut

telah tercermin dalam Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan Konsolidasian
Perseroan dan Entitas Anak untuk Tahun Buku yang berakhir pada tanggal 31
Desember 2018 dan bukan merupakan tindak pidana.
Agenda Persetujuan atas penetapan 1. Menyetujui untuk mengalokasikan Rp5.000.000.000 dari saldo laba Perseroan
Kedua penggunaan laba bersih per 31 Desember 2018 untuk penambahan cadangan wajib guna memenuhi
Perseroan untuk tahun buku ketentuan Pasal 70 Undang-Undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan
2018. Terbatas.
2. Menyetujui untuk mengalokasikan maksimal Rp298.426.370.000 dari saldo laba
Perseroan per 31 Desember 2018 untuk dividen tunai akhir yang akan dibagikan
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
kepada pemegang saham Perseroan dengan rincian dividen yang akan

dibagikan kepada masing-masing pemegang saham adalah Rp110 per saham.
3. Menyetujui untuk memberikan kuasa dan wewenang kepada Direksi untuk
mengatur tata cara pembayaran dividen tunai akhir, termasuk namun tidak
terbatas pada penetapan jadwal pembayaran, dan untuk melakukan tindakan
lain yang diperlukan sehubungan dengan pembayaran dividen tunai akhir
tersebut sesuai ketentuan yang berlaku.
67
RUPST 2019
Agenda Persetujuan atas penunjukan Menyetujui untuk memberikan kewenangan kepada Dewan Komisaris
Ketiga Akuntan Publik untuk Perseroan untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik dan Akuntan Publik
mengaudit Laporan Keuangan untuk melakukan audit atas Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku
Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 serta menetapkan honorarium
yang berakhir pada tanggal 31 dan persyaratan penunjukan lainnya.
Desember 2019.
Agenda Persetujuan atas penetapan 1. Dengan memperhatikan saran dan pendapat dari Komite Nominasi dan
Keempat gaji, honorarium dan tunjangan Remunerasi Perseroan, untuk menentukan jumlah remunerasi bagi seluruh
serta fasilitas lainnya bagi anggota Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2019 sebesar
anggota Direksi dan anggota maksimal Rp15.000.000.000 .
Dewan Komisaris untuk tahun
buku 2019. 2. Menyetujui untuk memberikan kewenangan kepada Dewan Komisaris
Perseroan untuk menentukan rincian pembagian besaran remunerasi
yang akan diberikan kepada setiap anggota Dewan Komisaris dengan
memperhatikan saran dan pendapat dari Komite Nominasi dan Remunerasi
Perseroan.
3. Menyetujui pemberian kuasa kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk
menetapkan besarnya gaji, honorarium dan tunjangan serta fasilitas lainnya
bagi anggota Direksi untuk tahun buku 2019.
Agenda Persetujuan atas perubahan 1. Menyetujui berakhirnya masa jabatan anggota Dewan Komisaris dan Direksi
Kelima susunan anggota Direksi terhitung sejak berakhirnya rapat ini.
Perseroan.
2. Mengangkat Bapak Devin Wirawan sebagai anggota Direksi Perseroan
dan mengangkat kembali anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan
terhitung sejak ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan 2019
sampai dengan tanggal berakhirnya masa jabatan anggota Dewan Komisaris
dan Direksi yaitu pada penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan
2022 dengan susunan sebagai berikut:
Direksi
Presiden Direktur : Michael William P. Soeryadjaya
Direktur : Andi Esfandiari
Direktur : Lany D. Wong
Direktur : Devin Wirawan
Dewan Komisaris
Presiden Komisaris : Edwin Soeryadjaya
Komisaris Independen : Sidharta Utama
Komisaris Independen : Anangga W. Roosdiono
Komisaris : Joyce Soeryadjaya Kerr
Komisaris : Indra Cahya Uno
3. Menunjuk dan memberikan kuasa dengan hak substitusi kepada
Direksi Perseroan untuk melakukan tindakan apapun sehubungan dengan
Keputusan Rapat ini, termasuk namun tidak terbatas hadir di hadapan pihak
yang berwenang, untuk membahas, memberi dan/atau meminta informasi,
untuk menyampaikan pemberitahuan mengenai perubahan susunan
Direksi Perseroan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik
Indonesia, dan instansi berwenang terkait lainnya, untuk membuat atau
menyebabkan dibuat dan menandatangani akta dan surat atau dokumen
yang diperlukan atau dianggap perlu, untuk menghadap notaris, memiliki
dan menandatangani akta yang menyatakan kembali Keputusan Rapat
Perseroan, dan untuk mengambil tindakan yang perlu dan/atau dapat
dilakukan untuk implementasi Resolusi Rapat ini.
68
RUPSLB 2019
RUPSLB dihadiri oleh pemegang saham sah atau kuasa pemegang saham Perseroan sebanyak 2.405.238.749 saham
IKHTISAR
KINERJA
atau setara dengan 88,69% dari jumlah saham yang dikeluarkan Perseroan setelah dikurangi dengan saham yang telah
dibeli kembali oleh Perseroan dengan total 952.100 (sembilan ratus lima puluh dua ribu seratus) saham. RUPSLB juga
dihadiri oleh seluruh Direksi dan Dewan Komisaris.

RUPSLB telah dicatat dalam Akta Berita Acara RUPS Luar Biasa PT Saratoga Investama Sedaya Tbk. No. 91 tanggal 22
Mei 2019 yang dibuat oleh Notaris Humberg Lie, SH, SE, M.Kn .

MANAJEMEN
Resolusi rapat adalah sebagai berikut:
LAPORAN
Agenda Persetujuan atas rencana 1. Menyetujui pembelian kembali saham Perseroan sebanyak-banyaknya
Pertama pembelian kembali saham 20.000.000 saham atau sebanyak-banyaknya 0,737% dari modal ditempatkan
Perseroan. dan disetor Perseroan.
2. Menyetujui dan memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi Perseroan
baik secara bersama-sama maupun individual untuk mengambil segala
tindakan yang diperlukan dalam melaksanakan keputusan rapat ini, termasuk
menetapkan persyaratan pelaksanaan pembelian kembali saham Perseroan
dengan memperhatikan peraturan dan ketentuan peraturan perundang-
PORTOFOLIO
undangan yang berlaku, menghadap dan/atau hadir di hadapan pada
KINERJA
pejabat yang berwenang dan/atau notaris untuk menandatangani akta yang
diperlukan, menyampaikan pernyataan, membuat dan menandatangani
semua dokumen yang dipersyaratkan, dan melakukan segala tindakan yang
dianggap perlu, tanpa pengecualian.
Agenda Keputusan atas penggunaan 1. Menyetujui untuk mengalokasikan maksimal 3.000.000 saham
Kedua saham treasury Perseroan untuk dibagikan kepada karyawan Perseroan di tahun 2019 sebagai
untuk Program Insentif Jangka pelaksanaan Program Insentif Jangka Panjang Perseroan.
Panjang Perseroan.
PERUSAHAAN
2. Menyetujui untuk memberikan kuasa dan wewenang kepada Direksi
PROFIL
Perseroan untuk mengambil dan/atau melakukan tindakan dan segala
pengaturan yang diperlukan dan/atau diperlukan untuk melaksanakan
Insentif Jangka Panjang, sesuai dengan ketentuan yang berlaku.
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
69
DEWAN KOMISARIS
Dewan Komisaris merupakan salah satu organ utama persetujuan. Komisaris Independen Perseroan memenuhi
Perseroan yang berfungsi sebagai organ pengatur yang kriteria independensi sebagaimana dipersyaratkan dalam
bertanggung jawab untuk melaksanakan tugas pengawasan Peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan
umum dan/atau khusus sebagaimana diatur dalam Piagam Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik.
Dewan Komisaris dan sesuai dengan Anggaran Dasar
Perseroan, peraturan perundang-undangan yang berlaku Sepanjang tahun 2020, seluruh anggota Dewan Komisaris
dan prinsip-prinsip GCG. tidak mengalami perubahan dengan susunan sebagai berikut:

Dewan Komisaris mengawasi Direksi dalam mengadopsi Nama Jabatan Periode
kebijakan manajemen Perseroan dan mengelola
Edwin Presiden Komisaris 2019-2022
Perseroan. Dewan Komisaris juga bertindak sebagai penasihat Soeryadjaya
kepada Direksi untuk memastikan kepatuhan Perseroan Joyce S. Kerr Komisaris 2019-2022
terhadap GCG di semua tingkatan dan komponen organisasi.
Indra Cahya Uno Komisaris 2019-2022
Dewan Komisaris adalah dewan dan setiap anggota Dewan
Sidharta Utama Komisaris 2019-2022
Komisaris tidak dapat bertindak sendiri-sendiri melainkan Independen
harus berpedoman pada keputusan Dewan Komisaris.
Anangga W. Komisaris 2019-2022
Roosdiono Independen
Tugas Presiden Komisaris sebagai primus inter pares, adalah
untuk mengkoordinasikan kegiatan Dewan Komisaris, Profil singkat masing-masing anggota Dewan Komisaris
memimpin rapat Dewan Komisaris, dan menjadi juru bicara disajikan pada bagian Profil Dewan Komisaris pada Laporan
yang mewakili Dewan Komisaris. Tahunan ini.
PIAGAM DEWAN KOMISARIS RAPAT DEWAN KOMISARIS
Dewan Komisaris Perseroan memiliki seperangkat aturan Rapat Dewan Komisaris diselenggarakan paling sedikit 1
kerja atau piagam yang berfungsi sebagai pedoman dalam (satu) kali dalam setiap 2 (dua) bulan berdasarkan jadwal
menjalankan tugas, wewenang, dan tanggung jawabnya yang ditetapkan pada akhir tahun sebelumnya. Rapat
yang bertujuan untuk melayani kepentingan Perseroan, Dewan Komisaris juga dapat diadakan setiap saat jika
pemegang saham, dan pemangku kepentingan lainnya dianggap perlu oleh satu atau lebih anggota Direksi,
dalam rangka memenuhi visi dan misi Perseroan. Piagam berdasarkan permintaan tertulis dari satu atau lebih
Dewan Komisaris tersedia di situs Perusahaan. anggota Dewan Komisaris atau berdasarkan permintaan
tertulis oleh satu atau lebih anggota Dewan Komisaris
STRUKTUR DAN KOMPOSISI DEWAN atau berdasarkan permintaan tertulis dari satu atau lebih
KOMISARIS pemegang saham yang bersama-sama mewakili 1/10 (satu
persepuluh) dari jumlah seluruh saham dengan hak suara
Dalam menjalankan tugasnya, Dewan Komisaris yang sah. Materi rapat Dewan Komisaris wajib diberikan
bertanggung jawab kepada RUPS. Dewan Komisaris telah kepada peserta rapat paling lambat 5 (lima) hari sebelum
memenuhi jumlah dan persyaratan yang diatur dalam rapat.
Anggaran Dasar Perseroan dan peraturan pasar modal
yang berlaku, serta pedoman dan rekomendasi praktik Presiden Komisaris adalah pemimpin rapat Dewan
terbaik internasional. Komisaris. Dalam hal Presiden Komisaris berhalangan atau
tidak dapat hadir dalam rapat Dewan Komisaris, jika tidak
Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari lima anggota, perlu memberikan bukti kepada pihak ketiga, Presiden
termasuk dua Komisaris Independen, yang merupakan 40% Komisaris boleh mengangkat secara tertulis anggota
dari total anggota Dewan Komisaris. Komite Nominasi dan Dewan Komisaris lain untuk memimpin rapat tersebut.
Remunerasi akan merekomendasikan kriteria dan mencari
kandidat dengan kualifikasi yang sesuai dengan kebijakan Rapat Dewan Komisaris adalah sah dan berhak mengambil
dan prinsip yang diatur dalam Piagam Dewan Komisaris. keputusan yang mengikat apabila lebih dari 2/3 (dua
pertiga) dari jumlah anggota Dewan Komisaris hadir atau
Dewan Komisaris, melalui Komite Nominasi dan Remunerasi, diwakili dalam rapat tersebut. Untuk menjaga agar Dewan
memilih kandidat yang sesuai dengan kebutuhan Perseroan Komisaris selalu mengetahui perkembangan Perseroan,
dan mengusulkannya kepada RUPS untuk mendapatkan beberapa rapat Dewan Komisaris dijadwalkan akan
70
IKHTISAR
KINERJA
dilanjutkan dengan rapat gabungan dengan Direksi. Dewan 3. Memberikan pelaporan tugas dan pengawasan yang
Komisaris wajib mengadakan rapat gabungan dengan telah dilakukan selama tahun buku 2019 kepada Rapat
Direksi secara berkala paling kurang 1 (satu) kali setiap 4 Umum Pemegang Saham.
(empat) bulan atau sewaktu-waktu dianggap perlu oleh 4. Mengkaji kinerja Direksi, Dewan Komisaris, Komite
Dewan Komisaris. Audit, serta Komite Nominasi dan Remunerasi untuk
MANAJEMEN
LAPORAN
tahun 2020.
Sepanjang 2020, Dewan Komisaris telah mengadakan 6 rapat 5. Menelaah dan menyetujui anggaran tahunan Perseroan
Dewan Komisaris dan 5 rapat gabungan dengan Direksi. untuk tahun 2020 yang diajukan oleh Direksi.
6. Mengkaji secara berkala, merekomendasikan dan
Rapat Internal Dewan Komisaris memberikan nasihat kepada Direksi mengenai kegiatan
Nama Jabatan Jumlah Kehadiran % investasi, keuangan dan kinerja operasional Perseroan.
Rapat 7. Memantau efektivitas praktik tata kelola perusahaan
yang baik dan membuat rekomendasi yang sesuai.
PORTOFOLIO
Edwin Presiden 6 6 100
8. Menyetujui penunjukan Kantor Akuntan Publik untuk
KINERJA
Soeryadjaya Komisaris
Joyce S. Komisaris 6 6 100 mengaudit Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan
Kerr untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31
Indra Cahya Komisaris 6 6 100 Desember 2020 .
Uno 9. Mengawasi implementasi strategi perusahaan.
Sidharta Komisaris 6 6 100 10. Mengkaji dan merevisi Piagam Dewan Komisaris agar
Utama Independen sesuai dengan ketentuan yang berlaku.
PERUSAHAAN
Anangga W. Komisaris 6 6 100 11. Penetapan besaran remunerasi Direksi dan Dewan
PROFIL
Komisaris tahun 2020, sesuai dengan keputusan
Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 17
Rapat Gabungan dengan Direksi Juni 2020.
Nama Jabatan Jumlah Kehadiran % 12. Mempersiapkan jadwal rapat Dewan Komisaris 2020.
Rapat
Edwin Presiden 5 5 100 PELATIHAN DEWAN KOMISARIS

Soeryadjaya Komisaris
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
Joyce S. Komisaris 5 5 100 Dalam rangka meningkatkan kapabilitas anggota Dewan
Kerr Komisaris, Perseroan menyediakan akses umum ke
Indra Cahya Komisaris 5 5 100 kursus pelatihan dan program pendidikan dalam rangka
Uno melanjutkan pendidikan profesional.
Sidharta Komisaris 5 5 100
Utama Independen Sepanjang tahun 2020, seluruh anggota Dewan Komisaris
Anangga W. Komisaris 5 5 100 telah mengikuti program pelatihan berikut:
Nama Jabatan Nama Program Penyelenggara

PELAKSANAAN TUGAS DEWAN KOMISARIS Pelatihan
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
Edwin Presiden - -
Pada tahun 2020, Dewan Komisaris (BOC) telah melakukan Soeryadjaya Komisaris
kegiatan sebagai berikut: Joyce S. Kerr Komisaris - -
1. Menelaah dan membahas secara berkala kegiatan
Indra Cahya Komisaris - -
dan rekomendasi dari Komite Audit serta Komite Uno
Nominasi dan Remunerasi. Sidharta Komisaris IFC’s IFC-IICD
2. Mengkaji strategi bisnis, rencana tindakan Utama Independen Corporate
utama, kebijakan risiko, anggaran dan rencana Governance
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
Methodology:
bisnis tahunan Perseroan; menetapkan tujuan
Training of
implementasi; memantau pelaksanaan dan kinerja Trainer
Perseroan; dan mengawasi investasi, akuisisi, dan
Anangga W. Komisaris - -
divestasi yang berada di luar batas yang disepakati. Roosdiono Independen
71
KEBIJAKAN PENILAIAN SENDIRI DEWAN KOMISARIS
Sebagai bagian dari pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya, setiap tahun Dewan Komisaris melakukan penilaian
mandiri (self-assessment) untuk mengukur kinerjanya selama tahun buku. Pada tahun 2020, Dewan Komisaris melakukan
penilaian mandiri dan mengevaluasi hasilnya dalam rapat internal. Berikut analisis hasil penilaian sendiri Dewan Komisaris:
1. Aktivitas Dewan Komisaris dikelola secara aktif
Anggota Dewan Komisaris setuju bahwa peran mereka terhadap Saratoga sangat penting dan masukan mereka kepada
perusahaan ditindaklanjuti oleh Direksi dan Perseroan;
2. Anggota Dewan Komisaris memiliki keterampilan dan keragaman yang berbeda yang dibutuhkan untuk melaksanakan
peran Dewan Komisaris; dan
3. Anggota Dewan Komisaris melakukan diskusi berkualitas tinggi dengan sesama Komisaris selama rapat Dewan
Komisaris.
DIREKSI
Direksi adalah organ Perseroan yang berwenang dan Sehubungan dengan prosedur nominasi, calon anggota
bertanggung jawab penuh atas pengurusan Perseroan Direksi akan diusulkan dan direkomendasikan kepada RUPS,
untuk kepentingan Perseroan, sesuai dengan maksud dan dimana calon Direktur akan direkomendasikan kepada
tujuan Perseroan, dan mewakili Perseroan, baik di dalam Dewan Komisaris oleh Komite Nominasi dan Remunerasi
dan di luar pengadilan sesuai dengan Anggaran Dasar sesuai dengan kebijakan dan prinsip-prinsip yang diatur
Perseroan. dalam Piagam Direksi.

Direksi bertanggung jawab atas pengoperasian dan Saat ini Direksi Perseroan terdiri dari tiga orang
pengelolaan Perseroan untuk kepentingan pemegang anggota. Komposisi Direksi memungkinkan pengambilan
saham dan pemangku kepentingan Perusahaan. keputusan secara efektif, tepat waktu dan independen.

PIAGAM DIREKSI Berdasarkan RUPST tanggal 17 Juni 2020,
Bapak Andi Esfandiari mengundurkan diri dari
Sesuai dengan POJK 33/2014, Direksi memiliki piagam jabatannya sebagai Direktur Perseroan. Dengan demikian
yang secara umum memuat peraturan kerja Direksi dalam susunan Direksi terhitung sejak tanggal 31 Desember
menjalankan tugasnya di Perseroan, yang bertujuan untuk 2020 adalah sebagai berikut:
melayani kepentingan Perseroan, para pemegang saham,
dan pemangku kepentingan lainnya untuk memenuhi visi Nama Jabatan Periode
dan misi yang telah ditetapkan. Piagam Direksi tersedia di
Michael William P. Presiden 2019-2022
situs Perseroan. Soeryadjaya Direktur
Lany D. Wong Direktur 2019-2022
STRUKTUR DAN KOMPOSISI DIREKSI
Devin Wirawan Direktur 2019-2022
Dalam menjalankan tugasnya, Direksi bertanggung jawab

kepada RUPS. Direksi telah memenuhi kriteria jumlah Profil singkat masing-masing anggota Direksi disajikan
anggota, komposisi dan status independen sesuai dengan pada bagian Profil Direksi pada Laporan Tahunan ini.
Anggaran Dasar Perseroan dan peraturan pasar modal yang
berlaku, serta sesuai dengan pedoman dan rekomendasi
praktik terbaik internasional.
72
TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB DIREKSI • Membangun bisnis baru atau melakukan penyertaan di
perusahaan lain, baik di dalam negeri ataupun di luar
IKHTISAR
KINERJA
Direksi bertanggung jawab mengurus kegiatan sehari-hari Indonesia, sejumlah lebih dari 10% (sepuluh persen)
Perseroan untuk kepentingan Perseroan yang terbaik sesuai dari total ekuitas Perseroan, sesuai laporan keuangan
dengan maksud dan tujuan Perseroan sebagaimana diatur terakhir Perseroan, untuk masing-masing proyek
dalam Anggaran Dasar Perseroan. tersebut, di mana ekuitas Perseroan terdiri dari modal
total saham, tambahan modal disetor, laba ditahan dan
Adapun tugas Direksi meliputi lima tugas utama di bidang pendapatan komprehensif lainnya;
pengelolaan, tata kelola perusahaan, manajemen risiko, • Membeli dan/atau melepas penyertaannya di entitas anak
MANAJEMEN
LAPORAN
pengendalian internal dan audit internal. atau mengagunkan aset Perseroan sejumlah lebih dari
10% (sepuluh persen) dari total ekuitas Perseroan, sesuai
Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, Direksi berwenang laporan keuangan terakhir Perseroan, untuk masing-
untuk mewakili Perseroan di dalam maupun di luar pengadilan masing proyek tersebut, di mana total ekuitas Perseroan
dalam kasus maupun peristiwa apapun, untuk mewakili terdiri dari modal saham, tambahan modal ditempatkan,
Perseroan dalam melakukan perjanjian dengan pihak lain dan laba ditahan dan pendapatan komprehensif lainnya;
sebaliknya, mengambil tindakan penting terkait kepengurusan • Mengikat Perseroan sebagai penjamin;
dan kepemilikan perusahaan, namun dengan batasan bahwa • Memberikan persetujuan atas pengangkatan dan atau
PORTOFOLIO
beberapa tindakan berikut ini harus mendapat persetujuan pemberhentian Kepala Unit Audit Internal;
KINERJA
terlebih dahulu dari Dewan Komisaris: • Memberikan persetujuan atas potensi risiko, visi, misi
• Meminjam atau meminjamkan uang atas nama Perseroan dan rencana strategis Perseroan. Pembagian tugas telah
(dalam hal ini tidak termasuk pengambilan uang Perseroan disetujui di antara anggota Direksi untuk mendukung
di bank-bank) yang jumlahnya melampaui batasan efektivitas penerapan tugasnya.
tertentu sebagaimana ditetapkan oleh Dewan Komisaris
dari waktu ke waktu; Pembagian tugas tersebut dilakukan dengan memperhatikan
PERUSAHAAN
keahlian dan pengalaman tiap anggota Direksi, dalam rangka
PROFIL
mendukung efektivitas pelaksanaan tugas. Penugasan
didasarkan pada keahlian dan pengalaman masing-
masing anggota, dengan tujuan untuk mendukung proses
pengambilan keputusan yang akurat dan cepat.
Setiap anggota Direksi senantiasa mengambil keputusan sesuai dengan bidang dan lingkup tanggung jawabnya, namun
dalam melakukan tugas dan tanggung jawabnya, Direksi melakukannya secara bersama-sama.
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
Nama Tanggung Jawab
Michael William P. Soeryadjaya • Bertanggung jawab untuk mengkoordinasikan seluruh kegiatan operasional
Presiden Direktur Perseroan.
• Bertanggung jawab untuk mengoptimalkan pendapatan Perseroan atas setiap
investasi Perseroan (yang terealisasi maupun yang belum terealisasi) dan
memastikan efektivitas sumber kesepakatan yang dibuat dan pemantauan atas
portofolio.
Lany D. Wong Bertanggung jawab atas kegiatan keuangan Perseroan.

Direktur Keuangan
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
Devin Wirawan Bertanggung jawab atas aktivitas investasi dan divestasi Perusahaan dan pengawasan
Direktur Investasi terhadap perusahaan investee Perseroan.
Agar dapat melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya, Kuorum rapat Direksi terpenuhi jika lebih dari 50% anggota
Direksi juga dapat membentuk suatu komite untuk hadir dalam rapat. Untuk menjamin agar Dewan Komisaris
membantu Direksi dalam melaksanakan analisa dan mendapatkan informasi terkini mengenai kegiatan
pekerjaan Direksi, dari waktu ke waktu, sebagaimana operasional dan investasi Perseroan, anggota Dewan
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
diperlukan atau dianggap sesuai Komisaris diundang untuk ikut serta dalam rapat gabungan
dengan Direksi.
RAPAT DIREKSI
Pada tahun 2020, Direksi telah melaksanakan 12 rapat dan 5
Direksi mengadakan rapat secara berkala setiap satu bulan rapat gabungan dengan Dewan Komisaris, sebagai berikut:
sekali atau lebih sering jika dianggap perlu oleh Direksi.
73
Rapat Internal Direksi PELAKSANAAN TUGAS DIREKSI

Nama Jabatan Jumlah Kehadiran %
Rapat Pada tahun 2020, Direksi telah melaksanakan sejumlah
Michael Presiden 12 12 100 kegiatan utama sebagai berikut:
William P. Direktur 1. Melaksanakan evaluasi rutin dan terperinci mengenai
Soeryadjaya kinerja masing-masing unit usaha Perseroan.
Lany D. Direktur 12 12 100 2. Melaksanakan penelaahan rutin mengenai kinerja
Wong keuangan bulanan Perseroan.
Devin Direktur 12 12 100 3. Membahas laporan keuangan konsolidasian Perseroan,
Wirawan
dan yang telah diaudit oleh auditor independen untuk
tahun buku 2020. Membahas persiapan RUPS Tahunan
Rapat Gabungan dengan Dewan Komisaris 2020 dan agenda pembahasannya.
Nama Jabatan Jumlah Kehadiran % 4. Membuat dan mengajukan rencana kerja dan anggaran
Rapat untuk tahun 2021.
Michael Presiden 5 5 100 5. Menetapkan dan memantau rencana pengembangan
William P. Direktur portofolio bisnis jangka menengah dan jangka panjang
Soeryadjaya secara organik maupun anorganik, serta kebutuhan
Lany D. Direktur 5 5 100 belanja modalnya.
Wong
Devin Direktur 5 5 100
Wirawan
PROGRAM PELATIHAN BAGI DIREKSI
Pada tahun 2020, Direksi secara aktif mengikuti sejumlah program pelatihan yang diselenggarakan oleh lembaga keuangan di
Indonesia maupun di luar negeri sebagai berikut:
Nama Jabatan Nama Program Pelatihan Penyelenggara
Michael Presiden - -
William P. Direktur
Soeryadjaya
Lany D. Direktur Indonesia CFO Forum | Omnibus Law: Key Changes in Licensing, Employment Deloitte
Wong and Taxation
IBOR Webinar ING
Webinar CFA Indonesia Society, Tanggapan Pemerintah terhadap Covid 19 dan CFA Indonesia
Keuangan Indonesia Society
Sosialiasi Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 17/POJK.04/2020 dan OJK
No. 42/POJK.04/2020
How Covid-19 is transforming financial markets and monetary policy, Barclays
Mining Law Herbert Smith
Covid 19, Indonesian Legal Perspective and Potential Dispute AHP
Devin Direktur - -
Wirawan
KEBIJAKAN EVALUASI ATAS KINERJA kepada bidang-bidang di mana manajemen meyakini bahwa
DIREKSI (SELF-ASSESSMENT) Direktur tersebut dapat meningkatkannya. Presiden Direktur
akan ditinjau dan dievaluasi oleh Presiden Komisaris. Kriteria
Setiap awal tahun, Direksi menentukan dan mengajukan penilaian yang sama sebagaimana dijelaskan di atas harus
Indikator Kinerja Utama kepada Dewan Komisaris untuk diterapkan.
dievaluasi oleh Dewan Komisaris di akhir tahun. Evaluasi
kinerja Direksi, baik secara individu ataupun bersama-sama, Komite Nominasi dan Remunerasi akan memperoleh
dilakukan setahun sekali. Direksi juga melaksanakan evaluasi komentar dari Presiden Direktur dan Presiden Komisaris, dan
mandiri tahunan untuk menentukan apakah Direksi dan menyampaikan laporan tahunan kepada Dewan Komisaris
komitenya melaksanakan fungsinya dengan baik. dengan penilaian atas kinerja Direksi. Penilaian ini akan
didiskusikan bersama dengan Dewan Komisaris yang lengkap
Presiden Direktur akan mengkaji kinerja setiap anggota setiap tahun. Setiap komite yang dibentuk oleh Direksi harus
Direktur serta tugas dan tanggung jawab setiap Direktur mengkaji dan menilai kembali kecukupan ketentuan dalam
secara berkala. Penilaian tersebut akan difokuskan pada piagamnya setiap tahun dan memberikan rekomendasi yang
kontribusi Direktur tersebut kepada Perseroan dan khususnya diusulkan kepada Direksi untuk dimintakan persetujuan.
74
RENCANA SUKSESI
IKHTISAR
KINERJA
Berdasarkan rekomendasi dari Komite Nominasi dan Agar dapat membantu proses ini, Presiden Direktur
Remunerasi, Dewan Komisaris mengadopsi rencana suksesi harus bekerja sama dengan Dewan Komisaris ataupun
yang menguraikan bagaimana Perseroan akan menyiapkan Direksi ataupun Komite Nominasi dan Remunerasi untuk
generasi berikutnya dari para direkturnya yang termasuk mengidentifikasi daftar individu-individu profesional yang
peran Presiden Direktur, para Direktur dan posisi eksekutif paling sesuai untuk menggantikan sejumlah posisi utama
MANAJEMEN
LAPORAN
utama lainnya yang dianggap perlu oleh Dewan Komisaris, di Perseroan.
Direksi ataupun Komite Nominasi dan Remunerasi.
Rencana suksesi itu tidak hanya sekedar memilih para
pemimpin potensial, tetapi juga mengidentifikasi berbagai
rencana untuk mengembangkan kepemimpinan Perseroan.
Direksi, Dewan Komisaris maupun Komite Nominasi dan
Remunerasi harus menyampaikan rencana suksesi secara
berkala.
PORTOFOLIO
KINERJA
KEBIJAKAN REMUNERASI DAN PENILAIAN ATAS
ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI
PERUSAHAAN
PROFIL
Anggota Dewan Komisaris dan Direksi berhak untuk Mengacu pada keputusan RUPST yang diselenggarakan
memperoleh remunerasi yang terdiri dari gaji bagi para tanggal 17 Juni 2020, RUPS telah menyetujui bahwa
Direktur, honorarium bagi anggota Komisaris, dan manfaat jumlah remunerasi bagi seluruh anggota Dewan Komisaris
serta tunjangan lainnya bagi para Direktur dan Komisaris. Perseroan untuk tahun buku 2020 ditetapkan maksimal
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
Remunerasi bagi anggota Dewan Komisaris ditentukan Rp15.000.000.000 (lima belas miliar Rupiah). Dewan
berdasarkan kinerja Dewan Komisaris yang telah dievaluasi Komisaris akan menentukan rincian pembagian remunerasi
oleh Komite Nominasi dan Remunerasi. Sedangkan bagi tersebut bagi tiap anggota Dewan Komisaris, dengan
anggota Direksi, remunerasi mereka ditentukan berdasarkan memperhatikan saran dan masukan dari Komite Nominasi
pencapaian Perseroan yang dibandingkan dengan target dan Remunerasi. RUPS juga memberikan wewenang
serta anggaran yang telah ditetapkan. Remunerasi tersebut kepada Dewan Komisaris untuk menentukan jumlah gaji,
juga ditetapkan dengan memperhatikan jumlah yang berlaku honorarium dan tunjangan serta fasilitas lainnya bagi
di industri. Remunerasi bagi Komisaris Independen tidak anggota Direksi untuk tahun buku 2020.
termasuk bonus yang diberikan atas independensi mereka.
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
Hingga tanggal 31 Desember 2020, jumlah remunerasi yang diberikan kepada anggota Dewan Komisaris dan Direksi adalah
sebagai berikut:
Jenis Remunerasi dan Fasilitas Lainnya Jumlah Total yang Diterima Dewan Komisaris dan Direksi tahun 2020
Gaji & THR Rp17.998.264.000
Bonus Rp15.017.667.000
Manfaat dan Tunjangan Rp1.683.891.242
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
Program Insentif Jangka Panjang (Saham) 1.545.000 saham
Selain hal-hal yang ditetapkan di atas, tidak ada pinjaman pribadi yang diberikan kepada anggota Dewan Komisaris, Direksi
dan pejabat eksekutif lainnya setingkat Direktur Perseroan.
75
PENGUNGKAPAN HUBUNGAN AFILIASI
Tabel Hubungan Keluarga dan Keuangan antara Dewan Komisaris dan Direksi:
Hubungan Keluarga & Keuangan dengan
Pemegang Saham
Nama Dewan Komisaris Direksi Utama Keterangan
Edwin Soeryadjaya Ya Ya Ya
Joyce S. Kerr Ya Ya Ya
Indra Cahya Uno Tidak Tidak Ya
Sidharta Utama Tidak Tidak Tidak Independen
Anangga W. Roosdiono Tidak Tidak Tidak Independen
Michael William P. Soeryadjaya Ya Tidak Ya
Lany D. Wong Tidak Tidak Tidak Independen
Devin Wirawan Tidak Tidak Tidak Independen
KEBERAGAMAN KOMPOSISI ANGGOTA DEWAN KOMISARIS

DAN DIREKSI
Komposisi anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan telah mempertimbangkan kombinasi keahlian, pengetahuan
dan pengalaman masing-masing, sebagaimana diatur dalam Piagam Dewan yang telah dijelaskan pada bagian Profil Dewan
Komisaris dan Direksi dalam Laporan Tahunan ini.
PROGRAM PENGENALAN BAGI DIREKTUR DAN

KOMISARIS BARU
Perseroan melaksanakan program pengenalan bagi Direktur dan Komisaris baru bertujuan untuk memastikan bahwa
mereka dapat melaksanakan tugasnya sesuai prinsip kehati-hatian. Program pengenalan tersebut meliputi:
• Peraturan eksternal yang terkait bisnis perusahaan (UU Perseroan Terbatas, UU Pasar Modal, Peraturan OJK, dan
peraturan terkait lainnya);
• Peraturan perusahaan (Anggaran Dasar, Pedoman Tata Kelola Perusahaan, Pedoman Perilaku, Piagam Dewan Komisaris,
Piagam Direksi serta kebijakan Perseroan lainnya);
• Model bisnis Perseroan;
• Sistem operasional dan pengendalian internal Perseroan
Pada tahun 2020, Perseroan tidak menyelenggarakan program orientasi karena tidak ada anggota Direksi baru yang
diangkat dalam RUPS.
76
KOMITE-KOMITE YANG BERTANGGUNG JAWAB KEPADA
DEWAN KOMISARIS
IKHTISAR
KINERJA
KOMITE AUDIT Komposisi dan Struktur Komite Audit
Komite Audit dibentuk oleh Dewan Komisaris untuk Hingga 31 Desember 2020, komposisi Komite Audit adalah
membantu dalam pelaksanaan tugas dan fungsi Dewan sebagai berikut:
Komisaris dalam fungsi pengawasan, terutama terkait
MANAJEMEN
LAPORAN
dengan sistem pengendalian internal, laporan keuangan Nama Jabatan Masa Jabatan Dasar Hukum
dan auditor eksternal, serta menelaah informasi keuangan Penunjukkan
Perseroan serta pelaksanaan audit oleh auditor internal. Anangga W. Ketua 2019 - 2022 Keputusan Edaran Di
Roosdiono Luar Rapat Dewan
Komisaris tertanggal
Komite Audit juga memberikan pendapat secara profesional 1 Juli 2019
dan independen kepada Dewan Komisaris mengenai Aria Kanaka Anggota 2019 - 2022 Keputusan Edaran Di
tanggung jawabnya dalam mengawasi dan memberikan Luar Rapat Dewan
saran kepada Direksi dalam mengelola Perseroan. 1 Juli 2019
PORTOFOLIO
KINERJA
Surya Widjaja Anggota 2019 - 2022 Keputusan Edaran Di
Dalam menjalankan tugasnya, Komite Audit berpedoman Luar Rapat Dewan
pada Piagam Komite Audit yang mencakup struktur, 1 Juli 2019
keanggotaan serta tugas dan tanggung jawab Komite Audit.
Piagam tersebut telah disetujui oleh Dewan Komisaris dan
dipublikasikan di situs Perseroan. Profil singkat dari Bapak Anangga W. Roosdiono disajikan
pada bagian Profil Dewan Komisaris dari Laporan Tahunan
PERUSAHAAN
Lingkup Tugas dan Tanggung Jawab ini. Sementara itu, Profil Bapak Aria Kanaka dan Bapak
PROFIL
Sebagaimana diatur dalam Peraturan OJK No. 55/ Surya Widjaja disajikan berikut ini:
POJK.04/2015 terkait Pembentukan dan Pedoman
Pelaksanaan Kerja Komite Audit (Peraturan OJK No. 55), ARIA KANAKA
Komite Audit menjalankan tugas dan tanggung jawab Anggota Komite Audit
antara lain: Warna Negara Indonesia, 46 tahun, telah menjadi anggota
• Memastikan integritas pelaporan keuangan Perseroan Komite Audit Perseroan sejak Juni 2019. Saat ini beliau juga
serta penerapan sistem pengendalian internal, dan menjabat sebagai anggota Komite Audit di perusahaan
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
efektivitas dan kualitas proses audit oleh auditor internal publik lainnya di Indonesia. Beliau adalah Partner di Kantor
maupun eksternal; Akuntan Publik Aria Kanaka & Rekan (firma anggota
• Memastikan pengendalian internal disusun dan dari Mazars SCRL) serta dosen di Fakultas Ekonomi dan
diterapkan secara efisien dan efektif; Bisnis Universitas Indonesia. Beliau meraih gelar Sarjana
• Memastikan proses manajemen risiko telah memadai jurusan Akuntansi dan gelar Master bidang Akuntansi dari
dan dilaksanakan secara efektif; dan Universitas Indonesia.
• Memastikan kepatuhan Perseroan terhadap peraturan
dan perundang-undangan yang berlaku, termasuk SURYA WIDJAJA
peraturan dari otoritas terkait. Anggota Komite Audit
Warna Negara Indonesia, 41 tahun, telah menjadi Anggota
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
Masa Jabatan Komite Audit Komite Audit Perseroan sejak Juli 2019. Saat ini Beliau juga
Anggota Komite Audit diangkat oleh Dewan Komisaris menjabat sebagai anggota Komite Audit di PT Indopoly
berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris. Untuk Komisaris Swakarsa Industry Tbk., anggota Komite Audit serta Komisaris
Independen yang juga menjabat sebagai anggota Komite Independen PT JACCS MPM Finance.
Audit, maka masa jabatannya akan ditetapkan sesuai
dengan masa jabatannya sebagai Komisaris Independen Beliau meraih gelar Sarjana bidang Business Administration
sebagaimana diputuskan oleh RUPS. Sementara bagi dari University of New Brunswick, Kanada, dan telah memiliki
anggota lainnya yang bukan merupakan Komisaris pengalaman selama lebih dari 14 tahun di Kantor Akuntan
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
Independen, masa jabatan mereka tidak melampaui masa Publik yang menyediakan jasa keuangan maupun jasa alih
jabatan Dewan Komisaris dan hanya dapat dipilih kembali daya audit internal.
untuk satu periode berikutnya.
77
Pernyataan Independensi Komite Audit • Melakukan evaluasi atas hasil audit auditor eksternal
Sebagaimana diatur dalam Peraturan OJK No. 55, seluruh untuk laporan keuangan tahun buku 2019 yang telah
anggota Komite Audit harus memenuhi persyaratan dirampungkan pada pertengahan Maret 2020. Komite
independensi. Perseroan memastikan bahwa seluruh Audit juga melakukan penelahaan terhadap seluruh
anggota Komite Audit merupakan individu profesional di rencana audit dan pendekatannya serta independensi
bidangnya dan yang terpilih karena memiliki integritas, seluruh auditor yang mengaudit laporan keuangan
kompetensi, pengalaman dan pengetahuan yang memadai tahun buku 2019.
terkait bidang keuangan. • Melakukan penelaahan strategi manajemen risiko dan
mengawai penerapannya yang disusun berdasarkan
Rapat Komite Audit model bisnis Perseroan dalam kapasitanya sebagai
Rapat Komite Audit dijadwalkan setiap awal tahun dan holding investment company. Komite Audit juga
sewaktu-waktu bilamana dianggap perlu. melakukan pengawasan atas penerapan proses,
memastikan bahwa kebijakan manajemen risiko
Pada tahun 2020, Komite Audit telah mengadakan tersebut telah diterapkan dalam operasional Perseroan
pertemuan sebanyak 4 kali dengan tingkat kehadiran dan telah sejalan dengan proses pengendalian
sebagai berikut: kepengurusan dan tata laksana Perseroan.
Nama Jumlah Kehadiran % • Melakukan penelaahan terhadap fungsi hukum dan
Rapat kepatuhan yang dilaksanakan oleh Divisi Hukum dan
Anangga W. Roosdiono 4 4 100 Sekretariat Perusahaan. Divisi Hukum dan Sekretariat
Aria Kanaka 4 4 100 Perusahaan memastikan bahwa Perseroan telah
Surya Widjaja 4 4 100 memahami, menerapkan dan mensosialisasikan seluruh
peraturan yang relevan dan berlaku serta memastikan
peraturan pasar modal telah ditanamkan ke dalam
Kegiatan Komite Audit peraturan internal dan praktik-praktik bisnis Perseroan.
Pada tahun 2020, Komite Audit telah melaksanakan Komite Audit menekankan pentingnya Perseroan
kegiatan berikut ini: untuk sepenuhnya mematuhi peraturan hukum dan
• Melakukan penelaahan setiap kuartal dan laporan perundang-undangan yang berlaku.
keuangan tahunan, sebelum diserahkan kepada OJK • Menyetujui jadwal rapat Komite Audit dan agenda
dan BEI. Perhatian khusus diberikan kepada kebijakan pembahasanya untuk tahun buku 2021.
akuntansi (penjelasan, penyajian, perhitungan) dan
pengungkapan dalam keterangan laporan keuangan. Ketua Komite Audit secara rutin menyampaikan laporan
• Melakukan penelaahan, memilih dan merekomendasikan hasil kegiatan Komite Audit kepada Dewan Komisaris dalam
penunjukkan Kantor Akuntan Publik yang akan mengaudit Rapat Dewan Komisaris.
Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan untuk tahun
yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020. Program Pelatihan Komite Audit
• Melakukan penelaahan rencana audit internal, temuan dan Pada tahun 2020, Komite Audit mengikuti sejumlah
penindaklanjutan temuan tersebut, memberikan saran program pelatihan, sebagai berikut:
perbaikan atas pengendalian internal dan memantau
tindakan lanjutan dari manajemen terkait temuan yang Nama Jabatan Nama Program Penyelenggara
dilaporkan. Komite Audit juga melakukan penelaahan Pelatihan
dan memberikan saran terhadap rencana audit tahun Anangga W. Ketua Dapat dilihat pada bagian
2021 dalam hal kecukupan audit berbasis risiko. Roosdiono Pelatihan Dewan Komisaris
Aria Kanaka Anggota - -
Surya Widjaja Anggota - -
78
KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASI Struktur dan Komposisi Komite Nominasi dan Remunerasi
IKHTISAR
KINERJA
Komite Nominasi dan Remunerasi dibentuk untuk Komposisi anggota Komite Nominasi dan Remunerasi
membantu Dewan Komisaris dalam menyusun kebijakan hingga 31 Desember 2020 adalah sebagai berikut:
nominasi dan remunerasi yang berlaku kepada seluruh
jajaran Perseroan. Selain itu, Komite ini juga membantu Nama Jabatan Masa Jabatan Dasar Hukum
Dewan Komisaris mengevaluasi konsistensi pelaksanaan Penunjukkan
tugasnya untuk meningkatkan penerapan GCG maupun Anangga W. Ketua 2019-2022 Surat Edaran
MANAJEMEN
Roosdiono Dewan
LAPORAN
kinerja Perseroan.
Komisaris
tertanggal 1 Juli
Dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya, Komite 2019
Nominasi dan Remunerasi merujuk pada Piagam Komite Edwin Anggota 2019-2022 Surat Edaran
yang memuat struktur, keanggotaan, serta lingkup tugas Soeryadjaya Dewan
dan tanggung jawab Komite Nominasi dan Remunerasi. Komisaris
tertanggal 1 Juli
2019
Piagam komite tersebut telah mendapat persetujuan Dewan
PORTOFOLIO
Handianto Anggota 2019-2022 Surat Edaran
Komisaris dan telah ditampilkan pada situs Perseroan.
KINERJA
Ganis Dewan
Komisaris
Lingkup Tugas dan Tanggung Jawab Komite Nominasi dan tertanggal 1 Juli
Remunerasi 2019
Selain bertanggung jawab membantu Dewan Komisaris
secara profesional dan independen, Komite Nominasi Profil singkat Bapak Anangga W. Roosdiono dan Bapak
dan Remunerasi bertugas dan bertanggung jawab untuk Edwin Soeryadjaya disajikan pada bagian Profil Dewan
PERUSAHAAN
memberikan rekomendasi terkait dengan sistem dan Komisaris dari Laporan Tahunan ini. Sementara itu, profil
PROFIL
prosedur yang berhubungan dengan: Bapak Handianto Ganis disajikan sebagai berikut:
• Program suksesi anggota Dewan Komisaris dan Direksi
dan posisi strategis dalam kepengurusan Perseroan. Handianto Ganis
• Pengidentifikasian dan pengajuan calon anggota Handianto Ganis, 69 tahun, Warga Negara Indonesia,
Dewan Komisaris, Direksi dan posisi strategis dalam diangkat oleh Dewan Komisaris sebagai anggota Komite
manajemen Perseroan. Nominasi dan Remunerasi Perseroan sejak bulan April 2013
• Penentuan remunerasi bagi anggota Dewan Komisaris, dan juga masih menjabat Kepala Divisi Human Resources
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
Direksi dan posisi strategis dalam manajamen Perseroan. Perseroan sejak tahun 2007. Saat ini, beliau juga dipercaya
menjabat sebagai President Direktur PT Trimitra Utama
Masa Jabatan Komite Nominasi dan Remunerasi Selaras serta sebagai Komisaris PT Rahman Abdijaya.
Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi diangkat oleh
Dewan Komisaris sesuai Keputusan Dewan Komisaris. Untuk Beliau meraih gelar Sarjana bidang Business Administration
Komisaris Independen Perseroan yang juga memegang dan Akuntansi dari California State University, Los Angeles,
jabatan sebagai anggota Komite Audit, maka masa serta gelar Master of Business Administration dari University
jabatannya ditetapkan sesuai dengan masa jabatannya of Southern California, Los Angeles.
sebagai Komisaris Independen sebagaimana diputuskan
oleh RUPS. Sementara bagi anggota lainnya yang bukan Independensi Komite Nominasi dan Remunerasi
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
merupakan Komisaris Independen, masa jabatan mereka Komite Nominasi dan Remunerasi melaksanakan tugas dan
tidak melampaui masa jabatan Dewan Komisaris dan dapat tanggung jawabnya secara profesional dan independen,
dipilih kembali untuk satu periode berikutnya. tanpa adanya campur tangan dari pihak manapun yang
tidak sesuai dengan ketentuan hukum dan peraturan yang
berlaku.
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
79
Rapat Komite Nominasi dan Remunerasi Program Pelatihan Komite Nominasi dan Remunerasi
Sepanjang tahun 2020, Komite Nominasi dan Remunerasi Pada tahun 2020, Komite Nominasi dan Remunerasi
telah melaksanakan 4 kali rapat, dengan tingkat kehadiran mengikuti sejumlah program pelatihan, sebagai berikut:
sebagai berikut:
Nama Jabatan Nama Program Penyelenggara
Pelatihan
Nama Jumlah Kehadiran %
Rapat Anangga W. Ketua Dapat dilihat pada bagian
Anangga W. Roosdiono 4 4 100 Roosdiono Pelatihan Dewan Komisaris
Edwin Soeryadjaya 4 4 100 Edwin Anggota Dapat dilihat pada bagian
Soeryadjaya Pelatihan Dewan Komisaris
Handianto Ganis 4 4 100
Handianto Anggota - -
Ganis
Kegiatan Komite Nominasi dan Remunerasi

Selama tahun 2020, Komite Nominasi dan Remunerasi EVALUASI ATAS KINERJA KOMITE YANG
secara aktif memberikan umpan balik, evaluasi dan BERTANGGUNG JAWAB KEPADA DEWAN
membahas antara lain hal-hal berikut ini: KOMISARIS
• Melakukan penelaahan profil dan gaji karyawan
Perseroan. Sesuai dengan hasil evaluasi kinerja untuk tahun buku 2020,
• Menyusun dan memantau Indikator Kinerja Utama seluruh komite yang berada di bawah Dewan Komisaris terdiri
Perseroan, Dewan Komisaris, Direksi dan karyawan dari Komite Audit, dan Komite Nominasi dan Remunerasi
Perseroan. telah melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya secara
• Memantau kegiatan SDM Perseroan, yakni proses efektif. Hasil audit menunjukkan tidak adanya temuan
rekrutmen untuk posisi manajerial dan di atasnya. yang signifikan dalam proses bisnis Perseroan. Hal ini
• Melaksanakan proses evaluasi bagi karyawan Perseroan. juga membuktikan bahwa komite-komite di bawah Dewan
• Menyetujui penerapan Program Insentif Jangka Panjang. Komisaris telah bekerja sesuai fungsi mereka masing-masing
• Mengajukan remunerasi dan bonus tahunan untuk dan melaksanakan pengawasan terhadap penerapan tata
tahun buku 2020 bagi anggota Komisaris dan Direktur kelola perusahaan dan memastikan kepatuhan Perseroan
Perseroan. terhadap peraturan hukum dan perundang-undangan yang
berlaku.
Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi secara rutin
menyampaikan laporan hasil kegiatan Komite Audit kepada
Dewan Komisaris dalam Rapat Dewan Komisaris.
80
KOMITE-KOMITE YANG BERTANGGUNG JAWAB KEPADA
DIREKSI
IKHTISAR
KINERJA
KOMITE INVESTASI Rapat Komite Investasi
Pada tahun 2020, Komite Investasi Perseroan telah
Komite Investasi adalah komite yang berada di bawah mengadakan pertemuan sebanyak 11 (sebelas) kali, dengan
pengawasan Direksi yang terdiri dari anggota Direksi yang tingkat kehadiran sebagai berikut:
menjabat dan diawasi oleh Presiden Komisaris Perseroan.
MANAJEMEN
LAPORAN
Nama Jumlah Kehadiran %
Lingkup Tugas dan Tanggung Jawab Rapat
Dalam rangka memastikan tata kelola aktivitas investasi Edwin Soeryadjaya 11 11 100
dan divestasi, Komite Investasi dibentuk untuk mendukung Michael William P. 11 11 100
pengambilan keputusan terkait kegiatan investasi maupun Soeryadjaya
divestasi. Lany D. Wong 11 11 100
Devin Wirawan 11 11 100
Seluruh keputusan Komite Investasi memerlukan persetujuan
PORTOFOLIO
dari semua anggota dan dari Presiden Komisaris. Kegiatan Kegiatan Komite Investasi
KINERJA
Komite Investasi dilakukan dengan berpedoman pada Sepanjang tahun 2020, Komite Investasi Perseroan telah
Piagam Komite Investasi, yang telah diubah tahun lalu dan melaksanakan sejumlah kegiatan sebagai berikut:
dipublikasikan di situs Perseroan. 1. Memberikan rekomendasi terkait kebijakan investasi
Perseroan kepada Direksi yang antara lain meliputi
Masa Jabatan Komite Investasi kriteria investasi dan profil risiko terkait.
Masa jabatan dari Komisaris yang bertindak sebagai 2. Melakukan penelaahan dan memberikan rekomendasi
PERUSAHAAN
Pengawas Komite Investasi tidak boleh lebih lama dari masa untuk memperoleh persetujuan ataupun penolakan atas
PROFIL
jabatannya sebagai anggota Dewan Komisaris dan dapat seluruh pengajuan investasi yang disampaikan kepada
dipilih kembali untuk periode berikutnya. Bagi anggota Direksi.
Komite Investasi yang juga bertindak sebagai anggota 3. Melakukan analisa dan melakukan penelahaan berkala sekali
Direksi, maka masa jabatannya tidak boleh lebih lama dari dalam setiap kuartal, terhadap seluruh laporan atas kinerja
masa jabatannya sebagai anggota Direksi dan dapat dipilih investasi maupun kinerja Perusahaan investee Perseroan.
kembali untuk periode berikutnya. 4. Melakukan analisa dan melakukan penelahaan berkala
sekali dalam setiap kuartal, terhadap seluruh laporan
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
Bagi anggota Komite Investasi yang tidak menjabat sebagai atas profil risiko Perseroan yang terkait dengan struktur
Komisaris atau Direktur Perseroan, maka masa jabatannya permodalan dan komposisi anggota Perusahaan Investee.
mengikuti proses kegiatan investasi ataupun divestasi dan 5. Melakukan evaluasi atas setiap investasi untuk mengkaji
akan berakhir pada saat penandatanganan keputusan apakah investasi tersebut telah sesuai atau masih sejalan
terkait kegiatan investasi ataupun divestasi tersebut. dengan strategi investasi Perseroan.
Struktur dan Komposisi Komite Investasi Pelatihan bagi Komite Investasi

Komposisi anggota Komite Investasi per tanggal 31 Pada tahun 2020, anggota Komite Investasi Perseroan telah
Desember 2020 adalah sebagai berikut: mengikuti pelatihan berikut ini:
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
Nama Jabatan Masa Jabatan Nama Nama Program Pelatihan Penyelenggara
Edwin Soeryadjaya Supervisor 2019-2022 Edwin Dapat dilihat pada bagian Pelatihan
Soeryadjaya Dewan Komisaris
Michael William P. Ketua 2019-2022
Soeryadjaya Michael William Dapat dilihat pada bagian Pelatihan
Lany D. Wong Anggota 2019-2022 P. Soeryadjaya Direksi
Devin Wirawan Anggota 2019-2022 Lany D. Wong Dapat dilihat pada bagian Pelatihan
Direksi
SOSIAL PERUSAHAAN
Devin Wirawan Dapat dilihat pada bagian Pelatihan

TANGGUNG JAWAB
Profil singkat dari setiap anggota Komite Investasi disajikan Direksi

pada bagian Profil Dewan Komisaris dan Direksi dari
Laporan Tahunan ini. EVALUASI TERHADAP KOMITE INVESTASI
Berdasarkan penilaian untuk tahun buku 2020, Komite
Investasi telah menjalankan tugas dan tanggung jawabnya
secara efektif.
81
SEKRETARIS PERUSAHAAN
Sebagai salah satu organ pendukung, Sekretaris Perusahaan telah membangun pengalaman kerja selama lebih dari 15
memiliki peran penting dalam memfasilitasi komunikasi tahun di beberapa perusahaan, seperti Taisei Corporation,
antara organ-organ Perseroan, hubungan antara Perseroan suatu perusahaan konstruksi internasional, PT Kideco Jaya
dengan pemegang saham, badan pengatur, dan pemangku Agung, suatu perusahaan tambang batu bara di Indonesia
kepentingan lainnya serta memastikan kepatuhan Perseroan serta beberapa firma hukum di Indonesia, yaitu Pelita
terhadap peraturan pasar modal. Harapan Law Firm dan yang terakhir, Hendra Soenardi.
Sandi Rahaju merupakan lulusan University of Technology,
Sekretaris Perusahaan menjalankan tugas yang termasuk Sydney tahun 2007 serta memegang gelar doktor bidang
antara lain memberikan rekomendasi mengenai penerapan ilmu hukum (juridical science/SJD).
prinsip-prinsip GCG, untuk mengatur pelaporan kepada
otoritas pasar modal, menjalin hubungan dengan divisi- Kegiatan Sekretaris Perusahaan
divisi lain di Perseroan dalam rangka pengelolaan informasi
terkait perubahan dan perkembangan peraturan terkini di Selama tahun 2020, Sekretaris Perusahaan telah
pasar modal, serta untuk mengawasi pelaksanaan RUPS, melaksanakan berbagai kegiatan, di antaranya adalah:
rapat-rapat Direksi, Dewan Komisaris secara teratur dan • Melakukan korespondensi dan pertemuan dengan pihak
tepat, serta menyediakan informasi secara tepat waktu OJK dan BEI sebagai otoritas pasar modal.
kepada para pemegang saham mengenai kinerja Perseroan. • Menghadiri konferensi dan loka karya yang diadakan oleh
OJK, BEI, Asosiasi Emiten Indonesia (AEI) dan Asosiasi
Sesuai dengan Keputusan Sirkular Direksi tertanggal 12 Sekretaris Perusahaan Indonesia (Indonesia Corporate
Oktober 2018, fungsi dan tanggung jawab Sekretaris Secretary Association).
Perusahaan dijalankan oleh Divisi Hukum dan Sekretariat • Menjalin hubungan baik dengan Divisi Hubungan
Perusahaan Perseroan, yang dipimpin oleh Sandi Rahaju. Investor dan Divisi Komunikasi Perusahaan dalam rangka
Profil beliau adalah sebagai berikut: memberikan informasi terkini mengenai perkembangan
Perseroan kepada publik melalui penerbitan rilis media,
SANDI RAHAJU informasi pada situs Perseroan, dan pemenuhan
Kepala Divisi Hukum dan Sekretariat Perusahaan permintaan data Perseroan.
Sandi Rahaju, 52 tahun, Warga Negara Indonesia, berdomisili • Menyampaikan laporan rutin maupun khusus terkait
di Jakarta, saat ini menjabat Kepala Divisi Hukum dan peristiwa tertentu kepada OJK dan BEI sebagaimana
Sekretariat Perusahaan Perseroan dan pada saat yang sama diatur dalam peraturan pasar modal.
bertindak sebagai penanggung jawab fungsi Sekretaris • Melaksanakan RUPST dan RUPSLB masing-masing satu
Perusahaan Perseroan yang diselenggarakan oleh suatu kali.
unit kerja sejak Juli 2016. Sebelumnya, sampai akhirnya • Menyelenggarakan rapat-rapat Dewan Komisaris, Direksi,
mengundurkan diri bulan Juli 2016, Sandi Rahaju adalah konferensi pers, rapat analis, dan kegiatan publikasi
anggota komite audit PT Selamat Sempurna, Tbk. dan media dengan Divisi Corporate Communication.
anggota komite audit PT Mitra Investindo, Tbk. Sebelum • Melaksanakan tugas lain yang diamanahkan kepadanya.
bergabung dengan Perseroan pada tahun 2007, beliau
Pelatihan bagi Sekretaris Perusahaan

Sepanjang tahun 2020, Sekretaris Perusahaan telah menghadiri sejumlah program pengembangan kompetensi maupun
seminar yang dijelaskan berikut ini:
Nama Pelatihan/Seminar Penyelenggara

OMNIBUS LAW: What We Know So Far HHP
Happiness at Work Prasetiya Mulya - ELI
Transaksi Material & Transaksi Afiliasi (POJK 17 dan 42/2020) OJK
Preparing Stakeholders Engagement & Sustainability Strategy IDX & GRI
SDGs Reporting IDX & GRI

POJK 17 on Material Transaction AHP
82
UNIT AUDIT INTERNAL
IKHTISAR
KINERJA
Audit Internal (AI) adalah bagian dari pengendalian internal, Struktur Unit Audit Internal
yang dibentuk untuk membantu manajemen mewujudkan Sesuai dengan Keputusan Sirkular Dewan Komisaris
tujuannya melalui pemeriksaan kecukupan dan pelaksanaan tertanggal 9 Februari 2016, Lily Herawati diangkat
pengendalian internal, manajemen risiko, dan proses tata sebagai Kepada Audit Internal Perseroan dan karenanya
kelola perusahaan. Unit ini berfungsi untuk memberikan bertanggung jawab langsung kepada Presiden Direktur
MANAJEMEN
LAPORAN
kepastian dan masukan yang independen serta obyektif Perseroan. Fungsi Audit Internal terdiri dari Auditor Internal
dengan tujuan untuk meningkatkan dan memperbaiki yang memiliki latar belakang pendidikan, keahlian dan
kegiatan operasional Perseroan melalui pendekatan pengalaman yang saling melengkapi satu sama lain.
sistematis, dengan mengevaluasi dan meningkatkan
efektivitas proses pengendalian internal, manajemen risiko Pada akhir tahun 2020, Unit Audit Internal terdiri dari dua
dan tata kelola perusahaan sejalan dengan peraturan dan auditor termasuk Kepala Unit Audit Internal dan Senior
kebijakan perusahaan. Officer Audit Internal.
PORTOFOLIO
Dalam menjalankan tugas dan tanggung jawabnya, AI LILY HERAWATI
KINERJA
mengadopsi pendekatan berbasis risiko yang relevan dan Kepala Unit Audit Internal
signifikan di bidang terkait dan mengacu pada standar Lily Herawati, 49 tahun, Warga Negara Indonesia, diangkat
profesional audit internal yang dikeluarkan oleh Institute sebagai Kepala Unit Audit Internal berlaku efektif sejak
of Internal Auditor (IIA). Kegiatan yang dilakukan oleh AI tanggal 9 Februari 2016. Beliau membangun pengalaman
meliputi audit rutin, audit khusus, termasuk pemantauan profesionalnya selama lebih dari 20 tahun dengan bergabung
tindak lanjut perbaikan, dan sosialisasi yang terkait dengan di Grup Astra di fungsi korporat, industri manufaktur, dan
PERUSAHAAN
risiko dan pengendalian internal. bisnis perdagangan. Jabatan terakhirnya adalah Kepala Divisi
PROFIL
Analisa Perencanaan Keuangan, Kepala Divisi Corporate
Untuk menjalankan misinya, Unit Audit Internal telah Finance PT Astra Otoparts Tbk., serta sebagai Direktur di
menetapkan struktur organisasi, standar dan praktik kerja, entitas anak PT Astra Otoparts Tbk. Beliau meraih gelar
program komunikasi dan program penjaminan kualitas. Sarjana Ekonomi dari Universitas Trisakti, Jakarta. Beliau
juga memiliki sertifikasi Certified Management Accountant.
Dalam menjalankan tugas dan tanggung jawabnya, Unit
Audit Internal mengacu pada Piagam Audit Internal sesuai Pelatihan bagi Audit Internal
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
dengan yang disajikan dalam website Perseroan. Pada tahun 2020, Unit Audit Internal telah mengikuti
kegiatan pelatihan berikut:
Lingkup Tugas Unit Audit Internal • Pertimbangan Audit Internal dalam Menanggapi
Unit Audit Internal melaksanakan sejumlah tugas dan Covid-19: Menavigasi Tantangan yang Belum Pernah
tangggung jawab sebagai berikut: Ada Sebelumnya, Analisis pemantauan jarak jauh dan
• Menyiapkan dan menyusun Rencana Audit Tahunan. pemantauan kontrol berkelanjutan, dan Mengubah
• Melaksanakan pekerjaan audit yang sesuai dengan rencana kontrol internal di dunia digital pasca Covid-19.
audit dan mengevaluasi efisiensi dan efektivitas dari
kegiatan pengembangan bisnis, pemantauan portofolio, Kegiatan Audit Internal
keuangan, akuntansi, sumber daya manusia dan hukum. Pada tahun 2020, Audit Internal Perseroan telah
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
• Menguji dan mengevaluasi penerapan pengendalian melaksanakan empat kegiatan audit umum terhadap
internal dan sistem pengelolaan risiko dan kesesuaiannya sejumlah proses bisnis dan juga memonitor pemantauan
dengan kebijakan Perseroan. Implementasi Status Rekomendasi (ISR) pada empat
• Memberikan saran perbaikan dan informasi yang proyek audit sebelumnya. Secara berkala, ringkasan
obyektif terkait kegiatan yang diaudit di setiap tingkatan temuan, rekomendasi dan tindak lanjut dilaporkan langsung
manajemen. kepada Direksi dan Dewan Komisaris melalui Komite Audit.
• Menyiapkan laporan temuan audit dan kemudian
menyampaikan laporan tersebut kepada Presiden Direktur AI juga menjalankan fungsi advisory terkait dengan proses
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
dan Komite Audit. bisnis di investee, dengan membantu mengidentifikasi

• Memantau, menganalisa dan melaporkan tindak-lanjut pengendalian internal yang diperlukan untuk memitigasi
sesuai rekomendasi. risiko strategis, kepatuhan atau operasional dan juga
• Mengevaluasi kualitas pekerjaan Audit Internal secara meningkatkan efisiensi operasional.
berkalan melalui pelaksanaan program audit.
• Melaksanakan kegiatan audit khusus jika dibutuhkan.
83
KOMUNIKASI PERUSAHAAN
Divisi Komunikasi Perusahaan dibentuk untuk membangun • Menjamin publikasi maupun situs web Perseroan dapat
dan menjaga citra dan reputasi positif Perseroan. Divisi ini diakses dengan mudah bagi publik dan isinya disajikan
memegang peranan penting dalam mengelola berbagai dalam format yang mudah dibaca dan dipahami.
kegiatan terkait hubungan dengan masyarakat maupun • Menetapkan strategi dan melaksanakan kegiatan
media massa dengan melakukan kegiatan dan komunikasi program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan.
yang baik dengan pihak media serta aktivitas sosial
perusahaan, yakni di antaranya: Selama tahun 2020, Divisi Komunikasi Perusahaan telah
• Membangun strategi pelaksanaan publikasi non-media melaksanakan sejumlah aktivitas, sebagaimana berikut ini:
Perseroan bagi komunitas keuangan maupun non- • Menyelenggarakan RUPS dan Paparan Publik 2020.
keuangan serta investor guna menciptakan reputasi • Menyediakan informasi terkini mengenai Perseroan
yang baik bagi Perseroan. kepada publik luas melalui penerbitan rilis media dan
• Membangun strategi pelaksanaan iklan Perseroan informasi pada situs web Perseroan.
di media massa terkait kegiatan keuangan maupun • Mengusulkan dan mengelola program Tanggung Jawab
non-keuangan guna menjaga reputasi yang baik bagi Sosial Perusahaan, termasuk program donasi terkait
Perseroan. pandemi Covid-19.
HUBUNGAN INVESTOR
Hubungan Investor berfungsi menjaga saluran komunikasi Pada tahun 2020, Divisi Hubungan Investor telah
sehari-hari secara terbuka antara manajemen Perseroan memberikan jaminan akses yang seluas-luasnya kepada
dengan pemegang saham, analis, dan investor. Divisi ini investor dan pelaku pasar modal terhadap berbagai
melaporkan secara langsung kepada Direktur Keuangan informasi Perseroan dan mengadakan pertemuan dengan
dan melaksanakan tugasnya bersama-sama Sekretaris Direktur Perseroan dalam tatap muka langsung secara
Perusahaan dan Divisi Corporate Communication dalam personal maupun secara berkelompok serta melalui paparan
rangka menciptakan persepsi publik yang positif mengenai publik. Direktur Perseroan dalam hal ini telah terlibat aktif
Perseroan serta membantu menciptakan transparansi dalam berbagai kesempatan tersebut.
Perseroan terhadap publik.
Divisi Hubungan Investor bertugas melakukan sosialisasi

informasi secara langsung kepada para investor dan
pelaku pasar modal melalui situs Perseroan dalam rangka
memastikan bahwa seluruh pemegang saham dan pelaku
pasar modal dapat mengambil keputusan yang adil dalam
berinvestasi di Perseroan.
84
INFORMASI TATA KELOLA PERUSAHAAN LAINNYA
IKHTISAR
KINERJA
AKSES TERHADAP INFORMASI DAN DATA PEDOMAN PERILAKU
PERUSAHAAN
Pedoman Perilaku Perseroan merupakan pedoman yang
Dalam rangka memenuhi peraturan dan perundang- berlaku bagi Direktur, Komisaris dan seluruh karyawan
undangan yang berlaku serta prinsip transparansi, Perseroan dalam berinteraksi dan berhubungan dengan para
Perseroan menyediakan informasi terkini terkait berbagai pemangku kepentingan. Isi yang terperinci dari Pedoman
MANAJEMEN
LAPORAN
perkembangan Perseroan kepada para pemegang saham Perilaku tersebut telah ditampilkan pada situs Perseroan.
dan otoritas pasar modal melalui beragam jalur komunikasi
secara efektif, adil dan akurat. Pedoman Perilaku bertujuan untuk menjadi pedoman
bagi Perseroan dalam menjalankan komitmennya untuk
Perseroan senantiasa menyampaikan laporan yang berisi mempertahankan standar perilaku yang tinggi, untuk
informasi dan fakta material baik melalui surat ataupun mendorong perilaku beretika yang tepat dan menerapkan
laporan elektronik kepada OJK dan BEI sebagaimana yang sanksi atas pelanggaran yang terjadi di Perseroan; serta
tersedia pada situs resmi BEI (www.idx.co.id). mengembangkan budaya perilaku beretika dengan mengacu
PORTOFOLIO
pada standar dan pedoman tersebut yang dimulai dari
KINERJA
Selain menyampaikan laporan langsung kepada otoritas pemegang saham, Komisaris dan manajemen, hingga seluruh
pasar modal, Perseroan juga menyampaikan informasi karyawan.
kepada para pemegang saham melalui pengumuman BEI dan
media massa, serta menayangkannya pada situs Perseroan Proses internalisasi dan sosialisasi dari Pedoman Perilaku
(www.saratogainvestama.com) dalam Bahasa Indonesia dan dan nilai-nilai perusahaan tersebut dilakukan kepada seluruh
Bahasa Inggris. Pada situs Perseroan, Perseroan memastikan jajaran di organisasi perusahaan, termasuk anggota Komisaris,
PERUSAHAAN
bahwa terdapat upaya untuk meningkatkan peran dan Direktur dan karyawan baik menggunakan jalur komunikasi
PROFIL
partisipasi para pemegang saham ataupun investor melalui yang formal maupun informal, seperti diskusi dan briefing
terlaksananya komunikasi yang efektif dan berkelanjutan. dengan manajemen, surat elektronik (e-mail) dan lain-lain
yang seluruhnya dilakukan oleh Divisi Sumber Daya Manusia.
Pada tahun 2020, Perseroan telah menerbitkan laporan
sebagaimana berikut: SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL
Laporan Eksternal Tahun 2020 FREKUENSI Pengendalian internal merupakan tindakan yang menjadi
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
tanggung jawab semua pihak baik dari Direksi hingga staf
Laporan kepada OJK & BEI 67
perusahaan, yang terdiri dari:
Laporan Tahunan 1
• Lingkungan pengendalian internal yang telah terbangun
dan terstruktur di Perseroan.
Siaran Pers • Evaluasi dan pengelolaan risiko usaha.
Tanggal Judul • Kegiatan pengendalian.
• Sistem Informasi dan Komunikasi.
17 Maret 2020 Saratoga Memberikan Hasil Yang Kuat di
2019, Didorong oleh Kinerja Portofolio • Pemantauan.
Investasi Yang Diversifikasi
17 Juni 2020 RUPS Saratoga 2020 Mengumumkan Hasil Tujuan Pengendalian Internal
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
Positif Melalui Pembagian Dividen untuk Pengendalian internal memiliki 3 (tiga) tujuan, yang
Menjaga Komitmen Kepada Pemegang membantu Perseroan untuk fokus aspek-aspek
Saham
pengendalian internal yang berbeda:
• Tujuan Operasional – Aspek ini menitikberatkan pada
SANKSI ADMINISTRATIF efektivitas dan efisiensi operasional Perseroan, termasuk
sasaran kinerja keuangan dan operasional, serta
Sepanjang tahun 2020, Perseroan tidak memperoleh sanksi melindungi aset dari potensi kerugian.
administratif apapun baik dari BEI maupun OJK. • Tujuan pelaporan – Aspek ini menitikberatkan pada
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
kehandalan pelaporan keuangan, ketepatan waktu,

KASUS HUKUM transparansi atau hal-hal lain yang ditetapkan oleh
regulator, otoritas terkait maupun kebijakan Perseroan.
Selama tahun 2020, baik Perseroan, anggota Dewan • Tujuan Kepatuhan – Aspek ini menitikberatkan pada
Komisaris ataupun anggota Direksi tidak terlibat dalam kesesuaian dengan peraturan hukum dan perundang-
kasus hukum apapun yang dapat berdampak material atau undangan yang berlaku yang terkait dengan Perseroan.
berisiko terhadap kondisi Perseroan.
85
Efektivitas dan Efisiensi dalam Kegiatan Operasional Selama tahun 2020, Kantor Akuntan Publik Siddharta
Perseroan Widjaja & Rekan (anggota dari KPMG Global Network) belum
Audit Internal berfungsi untuk memberikan saran yang memberikan jasa konsultasi lainnya kepada Perseroan.
professional dan independen mengenai apakah kegiatan
usaha Perseroan sejalan dengan peraturan dan ketentuan Tahun Kantor Akuntan Akuntan Biaya Audit
yang ditetapkan Perseroan. Unit ini bertanggung jawab untuk Publik Firm Publik
memberikan saran terkait perbaikan yang berkelanjutan pada 2020 Siddharta Harry Widjaja, Rp3.920.000.000
proses bisnis yang ada, serta memastikan koordinasi antara Widjaja & S.E., CPA
Rekan
fungsi yang menjamin pelaksanaan kegiatan operasional yang
2019 Siddharta Cahyadi Rp4.060.000.000
efektif.
Widjaja & Muliono, S.E.,
Rekan CPA
Manajemen Perseroan mengadakan pertemuan dengan
Direksi dan Dewan Komisaris secara rutin untuk bersama-
sama menelaah dan menyampaikan informasi terkini terkait PROGRAM INSENTIF JANGKA PANJANG
operasional Perseroan, kinerja keuangan serta peluang usaha
yang potensial yang dimiliki Perseroan dan perusahaan Program Insentif Jangka Panjang
investasinya secara tepat waktu. Kerja sama yang terjalin ini Sejalan dengan Akta Berita Acara RUPSLB Perseroan No.
membantu manajemen Perseroan untuk menghadapi situasi No. 136 tertanggal 17 Juni 2020 yang dibuat dihadapan Jose
ekonomi dan persaingan bisnis yang dinamis menetapkan Dima Satria, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, tujuan utama
prioritas-prioritas usaha dan persiapan untuk meraih Perseroan melaksanakan pembelian kembali saham adalah
pertumbuhan di masa depan. untuk mendukung pelaksanaan Program Insentif Jangka
Panjang. Selain itu, Perseroan juga mempertimbangkan
Untuk memastikan bahwa seluruh pandangan dan rekomendasi bahwa harga saham saat ini tidak benar-benar
dari Dewan Komisaris telah diikuti dan diterapkan, Unit Audit mencerminkan kinerja/nilai Perseroan meskipun kinerja
Internal turut hadir dalam seluruh pertemuan Komite Audit Perseroan senantiasa mencatat angka positif.
dan memberikan masukan lainnya kepada pejabat manajemen
senior terkait. Unit Audit Internal bertugas memastikan bahwa Oleh karena itu, Perseroan menyusun fleksibilitas yang
kebijakan perusahaan dilaksanakan dan kelemahan yang memungkinkan Perseroan untuk memiliki suatu mekanisme
bersifat material dapat teridentifikasi sehingga rekomendasi untuk mempertahankan kestabilan harga saham Perseroan
perbaikannya dapat disampaikan kepada pejabat manajemen sehingga dapat benar-benar mencerminkan kinerja/nilai
terkait. perusahaan.
AKUNTAN PUBLIK Jumlah Saham dan Periode Pelaksanaan

Pemegang saham Perseroan menyetujui penerapan
Sesuai Keputusan Sirkuler Pengganti Rapat Dewan Komisaris pembelian kembali saham Perseroan untuk periode 2020-
tanggal 2 Oktober 2020, Dewan Komisaris menyetujui 2021 dengan jumlah maksimum 30.000.000 (tiga puluh
penunjukkan Kantor Akuntan Publik (KAP) Siddharta Widjaja & juta) saham Perseroan demi tujuan di atas.
Rekan (anggota dari KPMG Global Network) untuk mengaudit
laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir Sebesar 2.817.100 saham telah didistribusikan kepada
pada tanggal 31 Desember 2020. Penunjukan ini berdasarkan karyawan dengan penjelasan sebagai berikut:
rekomendasi dari Komite Audit kepada Dewan Komisaris
dalam laporannya No. 002/KomAudit-SRTG/IX/2020 tanggal Tahun Kepada
15 September 2020.
2019 2.596.400
2020 2.817.100
Tahun 2020 merupakan tahun ke-delapan bagi penunjukkan
Kantor Akuntasi Publik Siddharta Widjaja & Rekan (anggota
dari KPMG Global Network) dan tahun pertama bagi Akuntan
Publik Harry Widjaja, S.E., CPA, untuk memberikan pelayanan
sebagai akuntan dan menandantangani Laporan Auditor
Independen untuk tahun buku 2020, atas pelaksanaan audit
terhadap Laporan Keuangan Perseroan. Kantor Akuntan
Publik yang telah ditunjuk tersebut telah menyelesaikan
pekerjaannya secara independen, sesuai standar profesional
akuntan publik dan perjanjian yang disepakati serta cakupan
pekerjaan audit.
86
SISTEM PELAPORAN PELANGGARAN
IKHTISAR
KINERJA
Sebagaimana diatur dalam Pedoman GCG dan Pedoman dan karyawan Perseroan wajib melaporkan kepemilikan
Perilaku Perseroan, Perseroan menyusun suatu mekanisme sahamnya pada Perseroan pada awal tahun.
resmi yang memfasilitasi pelaporan dugaan pelanggaran
(whistleblower) untuk melaporkan pelanggaran. Melalui Pada tahun 2020, tidak ada tindakan insider trading yang
sistem ini, karyawan dapat melaporkan setiap kasus dilakukan oleh Direktur, Komisaris ataupun karyawan
MANAJEMEN
LAPORAN
penipuan atau pelanggaran atas Pedoman GCG, Pedoman Perseroan.
Perilaku, Anggaran Dasar Perseroan, peraturan hukum
dan perundang-undangan yang berlaku, informasi rahasia KEBIJAKAN ANTI KORUPSI DAN ANTI-FRAUD
dan tindakan pelanggaran lainnya kepada Unit Audit
Internal. Sistem ini disusun guna menghindari konflik atau Sebagaimana tercantum dalam Pedoman Perilaku
perselisihan antara para pihak yang terkait dan mencari Perseroan, kebijakan ini mencakup hal-hal berikut ini:
solusi yang tepat terhadap masalah yang timbul tersebut.
1) Anti-Suap, Penggelapan Dana dan Pembayaran
PORTOFOLIO
Laporan pelanggaran atau dugaan pelanggaran akan Fasilitas
KINERJA
diperlakukan secara rahasia sejauh dimungkinkan, konsisten Seluruh karyawan Saratoga, termasuk afiliasi mereka,
dengan kebutuhan penyidikan lebih lanjut dan identitas tidak diperbolehkan memberikan atau menerima suap,
dari pelapor tidak akan diungkapkan. pembayaran fasilitas, penggelapan dana atau bentuk
lainnya untuk alasan apapun. Pemberian, permintaan
Seluruh laporan akan segera ditindaklanjuti dan Perseroan atau penerimaan fasilitas suap secara langsung ataupun
akan mengambil tindakan yang tepat. Unit Audit Internal tidak langsung dalam bentuk apapun oleh karyawan
PERUSAHAAN
bertugas untuk memastikan bahwa penyidikan dilaksanakan Saratoga ataupun afiliasinya merupakan tidakan yang
PROFIL
secepat dan sesensitif mungkin tanpa mengurangi kualitas tidak dapat diterima.
dan kedalaman dari penyidikan tersebut. Pihak pelapor
dalam hal ini akan menerima laporan perkembangan dari 2) Anti-Pencucian Uang
kasus yang dilaporkan dan hasil dari penyidikan secara Seluruh karyawan Saratoga termasuk afiliasnya dilarang
tertulis. Perseroan menghargai bantuan yang diberikan terlibat atau membantu tindakan pencucian uang.
karyawan yang mengidentifikasi potensi masalah Karyawan yang terlibat dalam kegiatan pencucian
pelanggaran yang perlu mendapat perhatian Perseroan. uang meski secara tidak sengaja dapat mengakibatkan
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
dikenakannya sanksi pidana dan perdata terhadap
Setiap karyawan yang membuat laporan secara jujur atau dirinya maupun Perseroan.
berpartisipasi dalam proses penyidikan, tidak dapat menjadi
dasar untuk tindakan ketenagakerjaan yang merugikan, 3) Hadiah dan Hiburan
termasuk pemutusan hubungan kerja, penurunan pangkat, Hadiah dan hiburan dapat mendukung niat baik dalam
penangguhan, kehilangan manfaat, ancaman, pelecehan, hubungan bisnis; namun, masalah dapat muncul jika
atau diskriminasi. hal tersebut menjadi imbalan yang diharapkan dalam
suatu negosiasi sehingga dapat memicu adanya konflik
Pada tahun 2020, Internal Audit tidak menerima laporan kepentingan dalam hubungan bisnis Perseroan.
atau pertanyaan apapun tentang potensi pelanggaran Kode
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
melalui saluran whistleblower. Perseroan menetapkan batasan nilai hadiah dan hiburan
yang dapat diterima oleh insan Saratoga yaitu maksimal
KEBIJAKAN PENCEGAHAN AKSI USD200 (dua ratus Dolar AS). Hadiah dan hiburan yang
PERDAGANGAN ORANG DALAM (INSIDER bernilai lebih dari USD200 (dua ratus Dolar AS) tidak boleh
TRADING) diterima. Dalam hal tidak memungkinkan bagi karyawan
tersebut untuk menolak pemberian tersebut, karyawan
Baik anggota Direktur, Komisaris maupun karyawan Saratoga dapat tetap menerima atas nama Perseroan dan
Perseroan, termasuk afiliasi mereka, yang dapat mengakses kemudian menyerahkan pemberian tersebut kepada Divisi
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
informasi rahasia Perseroan, tidak diperbolehkan Sumber Daya Manusia untuk dipergunakan bagi kebutuhan
menggunakan atau membagikan informasi tersebut untuk Perseroan.
keperluan perdagangan efek atau tujuan lain selain untuk
mendukung pelaksanaan kegiatan Perseroan. Seluruh
informasi yang tidak diungkapkan ke publik termasuk
dalam informasi rahasia. Semua anggota Direktur, Komisaris
87
MANAJEMEN RISIKO
Sebagaimana tercantum dalam Piagam Dewan, salah dan kepala unit bisnis guna merealisasikan pertumbuhan
satu tanggung jawab Direksi adalah mengidentifikasi, berkelanjutan dan melindungi kepentingan pemegang
mengevaluasi dan mengawasi sejumlah risiko yang dihadapi saham dan pemangku kepentingan.
Perseroan dan memastikan potensi risiko tersebut dapat • Menegakkan budaya sadar risiko di lingkungan Perseroan.
dimitigasi secara efektif. • Menerapkan manajemen risiko sesuai praktik terbaik,
di mana Direksi memainkan peran penting dalam
Direksi telah membentuk Unit Manajemen Risiko (Risk penerapan manajemen risiko Perseroan sedangkan
Management Unit atau RMU) untuk melaksanakan peran Komite Audit mengawasi Direksi dalam pembentukan
penting tersebut. RMU dan perkembangan penerapan rencana manajemen
risiko. Komite Audit akan mengangkat isu-isu penting
RMU merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari yang memerlukan perhatian kepada Dewan Komisaris
pelaksanaan kepatuhan GCG yang bekerja sama dengan yang bertugas mengawasi jalannya Perseroan dalam
pihak Audit Internal dan unit kepatuhan. Tujuan dari menyeimbangkan kebutuhan penciptaan nilai dan
pembentukan Risk Management Unit (RMU) adalah: pengelolaan risiko serta memberikan saran kepada Direksi
• Mengidentifikasi, mengevaluasi, mengelola dan untuk pengambilan tindakan selanjutnya.
memantau risiko-risiko utama bersama dengan Direksi
Setiap minggu, isu-isu risiko dibahas dalam pertemuan internal
di tingkat Dewan dan menajamen. RMU turut hadir dalam
pertemuan tersebut untuk mencatat dan menyampaikan isu-
isu yang perlu mendapat perhatian lebih.
PROFIL RISIKO
Jenis Risiko Upaya Mitigasi
Risiko Sosial-Politik, Pasar, dan Ekonomi
Bisnis kami dapat dipengaruhi oleh kondisi Melalui berbagai pertemuan, termasuk pertemuan mingguan dengan pihak manajemen,
negatif yang terjadi pada aspek sosial-politik, kami memantau dengan seksama dinamika indikator makro ekonomi domestik maupun
pasar dan ekonomi yang dapat berakibat global.
pada penurunan nilai investasi kami maupun
peluang investasi sehingga berdampak pada Bahkan dalam situasi pasar yang kurang kondusif, Perseroan dapat menawarkan
kinerja keuangan perusahaan. peluang investasi baru.
Risiko Ekspansi Bisnis dan Pasar Baru
Sebagai perusahaan investasi yang aktif, Berdasarkan pendekatan yang dilakukan secara intens dan menyeluruh terkait proses
Perseroan senantiasa menggali peluang pengambilan kelutusan investasi kami, Perseroan menerapkan proses investasi yang
bisnis baru yang dapat menjanjikan nilai ketat dengan didukung oleh analisa dan uji kelayakan (due diligence) yang mendalam
lebih bagi portofolio perusahaan. untuk mengidentifikasi peluang usaha yang ada.
Perseroan menyadari bahwa lini usaha baru,

strategi investasi baru serta pasar baru dapat
mengundang risiko baru dan ketidakpastian
bagi prospek usaha kami namun kami
senantiasa terbuka untuk menjajal potensi
bisnis baru tersebut.
Eksposur terhadap Risiko Industri di mana Perusahaan
Perusahaan investee kami bergerak di Perseroan memutuskan untuk mendiversifikasi eksposur risikonya melalui investasi di
berbagai bidang industri mulai dari Sumber tiga sektor utama dan membangun sejumlah platform pada tiap sektor usaha yang
Daya Alam, Infrastruktur dan sektor dimasukinya.
Konsumen yang masing-masing memiliki
potensi risiko sendiri. Guna meminimalisir risiko yang dihadapi perusahaan target investasinya, Perseroan
melakukan kajian manajemen risiko dan mengikuti rencana aksi di seluruh perusahaan
target investasi kami yang sahamnya terdaftar ataupun tidak terdaftar di bursa di mana
Perseroan memiliki saham yang besar.
88
Jenis Risiko Upaya Mitigasi
Risiko Pendanaan dan Arus Kas
IKHTISAR
KINERJA
Fokus usaha Perseroan adalah pada tahap Perseroan mempertahankan akses yang luas kepada sumber-sumber pendanaan yang
awal dan investasi jangka panjang yang berasal dari pasar utang maupun pasar ekuitas.
memerlukan pendanaan jangka panjang
yang besar; bergantung pada kondisi Di tahun 2015, Perseroan menerbitkan obligasi tukar (Exchangeable Bond) dan menjajal
pasar kredit di mana Perseroan tidak peluang di pasar efek berpendapatan tetap. Di saat yang bersamaan, Perseroan juga
dapat memperbarui fasilitas tersebut. Oleh terus menjalin hubungan baik dengan bank dan investor. Profil pinjaman Perseroan
karenanya, kekurangan pendanaan dapat sejalan dengan periode investasi perusahaan. Lalu Perseroan juga mempertahankan
mengakibatkan hilangnya peluang investasi. kegiatan operasional yang efisien dan hemat biaya di tingkat induk perusahaan.
MANAJEMEN
LAPORAN
Risiko Pasar
Fluktuasi harga ekuitas, suku bunga, dan nilai Investasi-investasi kami di PT Adaro Energy Tbk., PT Merdeka Copper Gold Tbk. dan
tukar mata uang asing dapat mempengaruhi lainnya yang meraih pendapatan dalam mata uang Dolar AS menjadi lindung nilai yang
kinerja keuangan Perseroan. alami bagi kewajiban Perseroan dalam mata uang dolar AS.
Perseroan juga mampu mengelola kewajiban kami dalam mata uang Dolar AS melalui
pasar spot mata uang serta senantiasa mencari peluang lindung nilai jangka panjang.
Risiko Ketergantungan pada Pemilik dan Pejabat Utama
PORTOFOLIO
KINERJA
Berakhirnya masa jabatan para pendiri dan Mengingat pentingnya penerapan rencana suksesi, Perseroan telah mengembangkan
pejabat eksekutif dapat berdampak negatif rencana suksesi dan manajemen talenta sebagai bagian program pengembangan
bagi kelangsungan usaha Perseroan. SDM perusahaan. Oleh karenanya, Komite Nominasi dan Remunerasi bertanggung
jawab untuk mengawasi rencana suksesi dan evaluasi kinerja para pejabat eksekutif
perusahaan.
Risiko Tindakan Pelanggaran dan Penyimpangan oleh Karyawan
Tindakan penyimpangan oleh karyawan Karyawan serta perwakilan kami di perusahaan investee telah melalui proses rekrutment
PERUSAHAAN
dapat merugikan Perseroan untuk menarik yang ketat dan hati-hati.
investasi dan menyebabkan potensi
PROFIL
kerugian finansial yang signifikan, tanggung Untuk memastikan kepatuhan terhadap peraturan dan perundang-undangan yang
jawab hukum dan menurunkan reputasi. berlaku, Divisi SDM Perseroan memberikan pedoman yang jelas untuk karyawan,
melalui pedoman perilaku, pelatihan dan sosialisasi.
Evaluasi kinerja individu dan pemberian bonus dilakukan dengan memperhatikan

kinerja Perseroan dan sejalan dengan kepentingan karyawan serta Perseroan.
Risiko Karena Kompleksitas Peraturan dan Hukum
ANALISIS MANAJEMEN
Investasi Perseroan dapat melibatkan Fokus utama kami adalah untuk senantiasa mematuhi peraturan dan perundang-
PEMBAHASAN DAN
kompleksitas bisnis, peraturan ataupun undangan yang berlaku, terutama sehubungan dengan pelaksanaan kegiatan usaha
hukum yang substansial yang mungkin Perseroan. Perseroan senantiasa mengikuti perkembangan terkini terkait peraturan
memerlukan pengawasan peraturan yang hukum dan perundang-undangan yang berlaku.
lebih tinggi atau risiko kewajiban kontinjensi
yang lebih besar. Kami memastikan Perseroan untuk senantiasa memenuhi peraturan dan ketentuan
perundang-undangan yang berlaku di pasar modal, serta memperoleh perlindungan
dari risiko hukum yang dapat diperkirakan, dan apabila diperlukan, kami dapat bekerja
sama dengan konsultan hukum untuk memperkuat mitigasi risiko hukum.
Risiko Akibat Pandemi dan Implikasinya terhadap Operasi Perusahaan
Operasional perusahaan dimungkinkan Prioritas utama kami adalah mengutamakan kesehatan dan keselamatan karyawan
terkena dampak situasi pandemi yang cukup di kegiatan operasional. Kami selalu mengikuti perkembangan regulasi yang berlaku,
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
lama. sesuai dengan panduan Pemerintah Daerah.
Selama situasi pandemi di tahun 2020, kantor kami telah menerapkan aturan ketat untuk
bekerja dari kantor yang meliputi jarak sosial, pembagian shift karyawan, pengukuran
sejauh mana karyawan berinteraksi dengan publik secara langsung, kelayakan
menyelesaikan pekerjaan melalui telework dan juga pencegahan dan pengurangan
transmisi antar karyawan. Sebisa mungkin, kantor kami telah mempertahankan
pekerjaan dari rumah melalui telework sepanjang tahun 2020.
EVALUASI TERHADAP EFEKTIVITAS SISTEM MANAJEMEN RISIKO TAHUN 2020

SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
Pada tahun 2020, kami telah melihat kondisi eksternal secara dramatis dipengaruhi oleh sejumlah peristiwa, terutama
pandemi Covid 19, di mana pengaruhnya terus meluas. Kekuatan Sistem Manajemen Risiko telah mendukung respons kami
terhadap krisis. Sistem ini telah memberikan fleksibilitas untuk beradaptasi dengan lingkungan yang berubah dengan cepat
seraya mempertahankan praktik manajemen risiko yang baik. Kami terus meninjau proses dan sistem Manajemen Risiko
kami untuk beradaptasi dengan situasi yang berubah.
89
PENERAPAN PRINSIP-PRINSIP TATA KELOLA

PERUSAHAAN
Sebagai perusahaan publik, Perseroan direkomendasikan untuk menerapkan 5 (lima) aspek, 8 (delapan) prinsip, dan 25 (dua
puluh lima) rekomendasi terkait penerapan aspek-aspek dan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan sebagaimana diatur
oleh Otoritas Jasa Keuangan melalui Surat Edaran No. 32/SEOJK.04/2015 mengenai Pedoman Tata Kelola Perusahaan
Perusahaan Terbuka tertanggal 17 November 2015. Berdasarkan prinsip Kepatuhan atau Kejelasan, perusahaan publik wajib
memberikan penjelasan dan pelaksanaan alternatif apabila rekomendasi tersebut belum diterapkan.
Rekomendasi Keterangan (Sudah atau

Belum Mematuhi)
Perusahaan Terbuka memiliki prosedur pengumpulan suara (voting), baik secara Telah mematuhi
terbuka maupun tertutup, dengan mengedepankan independensi dan kepentingan para
pemegang saham.
Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perusahaan Terbuka hadir dalam Penjelasan
RUPS Tahunan. Empat anggota Komisaris
tidak hadir dalam RUPST.
Kesehatan dan keselamatan
tetap menjadi prioritas
utama kami selama pandemi
Covid-19 dan kami mencoba
meminimalkan jumlah orang
yang menghadiri RUPS kami,
termasuk pemegang saham,
di mana kami mendorong
semua pemegang saham
untuk tidak datang secara
fisik dan menggunakan
hak suara mereka dengan
memberikan kuasa kepada
saham pendaftar.
Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam Situs Resmi Perusahaan Terbuka paling sedikit Telah mematuhi
selama 1 (satu) tahun.
Perusahaan Terbuka memiliki suatu kebijakan komunikasi dengan para pemegang saham Telah mematuhi
atau investor.
Perusahaan Terbuka mengungkapkan kebijakan komunikasi Perusahaan Terbuka dengan Telah mematuhi
pemegang saham atau investor dalam Situs Web Perseroan.
Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris mempertimbangkan kondisi Perusahaan Telah mematuhi
Terbuka.
Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris berdasarkan keberagaman keahlian, Telah mematuhi
pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan.
Dewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian sendiri (Self Assessment) untuk menilai Telah mematuhi
kinerja Dewan Komisaris.
Kebijakan penilaian sendiri (Self Assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris Telah mematuhi
diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka
Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Penjelasan
Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan. Kami telah memiliki Piagam
Direksi, Pedoman Perilaku,
Pedoman Tata Kelola dan
Kebijakan Perusahaan, namun
ketentuan khusus mengenai
hal tersebut masih disusun.
90
IKHTISAR
KINERJA
Rekomendasi Keterangan (Sudah atau
Belum Mematuhi)
Dewan Komisaris atau Komite Nominasi dan Remunerasi menyusun kebijakan suksesi Telah mematuhi
dalam proses Nominasi anggota Direksi.
MANAJEMEN
Penentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka Telah mematuhi
LAPORAN
serta efektivitas dalam pengambilan keputusan.
Penentuan komposisi anggota Direksi berdasarkan keberagaman keahlian, pengetahuan, Telah mematuhi
dan pengalaman yang dibutuhkan.
Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian Telah mematuhi
dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi.
Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (Self Assessment) untuk menilai kinerja Telah mematuhi
Direksi.
PORTOFOLIO
KINERJA
Kebijakan penilaian sendiri (Self Assessment) untuk menilai kinerja Direksi diungkapkan Telah mematuhi
melalui laporan tahunan Perusahaan Terbuka.
Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Direksi apabila terlibat Telah mematuhi
dalam kejahatan keuangan.
Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan untuk mencegah terjadinya insider trading. Telah mematuhi
Telah mematuhi
PERUSAHAAN
Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan anti korupsi dan anti fraud.
PROFIL
Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang seleksi dan peningkatan kemampuan Penjelasan
pemasok atau vendor. Tidak memiliki relevansi
dengan aktivitas usaha
Perseroan
Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang pemenuhan hak-hak kreditur. Telah mematuhi
Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan sistem whistleblowing. Telah mematuhi
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Telah mematuhi
Direksi dan karyawan.
Perusahaan Terbuka memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara lebih luas Telah mematuhi
selain Situs Resmi sebagai media keterbukaan informasi.
Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam Telah mematuhi
kepemilikan saham Perusahaan Terbuka paling sedikit 5% (lima persen), selain
pengungkapan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka
melalui pemegang saham utama dan pengendali.
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
91
tanggung
jawab sosial
perusahaan
92
TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN
Sejak berdirinya Saratoga, kami senantiasa berkomitmen line yang terdiri dari tiga P (profit, people, dan planet).
untuk memberikan kontribusi yang berdampak untuk Saratoga berkomitmen untuk secara konsisten memberikan
Indonesia. Di saat seluruh dunia sedang berjuang kontribusi konkrit bagi pembangunan nasional yang
menghadapi pandemi Covid-19, kami segera bertindak berkelanjutan dengan meningkatkan kesejahteraan sosial
untuk mendukung pemerintah dalam menangani pandemi bagi masyarakat setempat.
Covid-19 ini.
Sehubungan dengan pandemi Covid-19, Saratoga
Selain menjaga keselamatan para karyawan kami sebagai mengucurkan dana sebesar Rp9,77 miliar untuk
yang utama, kami juga bekerja sama dengan perusahaan melaksanakan program CSR di tahun 2020, dimana
investee kami untuk melakukan berbagai upaya bagi jumlah ini lebih besar dari tahun sebelumnya. Program
mereka yang terkena dampak pandemi. CSR kami telah memberikan dampak yang lebih besar
karena sebagian besar program telah dilaksanakan selama
Di tengah pandemi, kami juga terus menjalankan beberapa tahun dengan pengalaman dan keahlian yang
program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan secara rutin lebih baik. Program-program tersebut terus difokuskan
dengan fokus pada peningkatan pendidikan dan kualitas pada peningkatan kesejahteraan sosial dan pemberdayaan
masyarakat, terutama kaum muda, sebagai bagian dari masyarakat lokal.
pemberdayaan masyarakat setempat.
Berikut adalah beberapa program CSR kami di tahun 2020:
Sebagai bagian dari proses pendidikan, kami juga
menekankan pada mendidik wirausaha muda dan mendidik PEMBERDAYAAN MASYARAKAT
untuk meningkatkan kesadaran masyarakat terhadap
pelestarian lingkungan dan perlunya menjaga lingkungan Saratoga menyakini bahwa masa depan Indonesia
yang bersih dan sehat di rumah dan desa mereka. terletak pada generasi muda yang merupakan mayoritas
penduduknya. Namun, kami juga percaya bahwa tantangan
Selain itu, kami merancang program tanggung jawab terbesar bangsa adalah bagaimana mendidik dan melatih
sosial perusahaan (CSR) kami dengan mengacu pada kaum muda dan membekali mereka dengan pengetahuan
Tujuan Pembangunan Berkelanjutan (SDG). Oleh karena dan keterampilan yang sesuai untuk berprestasi di dunia
itu, program CSR kami berdiri di atas tiga pilar utama: saat ini.
Pemberdayaan Masyarakat, Lingkungan dan Pembangunan
Sosial & Budaya. Pengembangan Pendidikan
Saratoga menyadari sepenuhnya bahwa peningkatan
Kami terus bekerja sama dengan mitra kami untuk mencapai kualitas hidup sangat terkait erat dengan peningkatan
tujuan jangka panjang kami. Platform SGD telah memberi pendidikan karena pendidikan merupakan landasan
peluang bisnis untuk memanfaatkan keahlian, jaringan, pemberdayaan bukan hanya bagi individu tetapi masyarakat
dan sumber daya mereka guna mencapai tujuan yang dan ekonomi secara luas.
dapat mengubah masyarakat. Kami berkomitmen untuk
memainkan peran ini dalam upaya untuk menunjukkan Oleh karena itu, kami berkomitmen tinggi untuk selalu
bagaimana sektor swasta dapat menciptakan model bisnis mendukung kemajuan pendidikan di Indonesia antara lain
yang berkelanjutan secara finansial yang memberikan melalui berbagai program dan kegiatan:
keuntungan yang kuat dan mencapai dampak yang tinggi.
Saratoga terus mendukung SMK Ora et Labora
Selain itu, program tanggung jawab sosial perusahaan kami Kami berinvestasi di sekolah kejuruan yang khusus dalam
menegaskan keyakinan kami bahwa perusahaan seharusnya pelatihan operator pembangkit listrik di Indonesia yang
tidak hanya peduli terhadap karyawannya, namun juga kami yakin akan menghasilkan operator pembangkit listrik
harus peduli terhadap komunitasnya. Itulah sebabnya kami terlatih yang berkelanjutan untuk sektor pembangkit
terus mengupayakan filosofi kami untuk berinvestasi pada listrik yang sedang berkembang di Indonesia. Selain
manusia, komunitas, dan lingkungan sebagai cara untuk menyediakan fasilitas sekolah, Saratoga juga menempatkan
mencapai pembangunan berkelanjutan jangka panjang. beberapa karyawannya untuk menjadi Dewan Pendidikan
Sekolah sebagai Komite Pelaksana. Mereka bertugas
Seiring dengan pertumbuhan kami bersama dengan mengembangkan kurikulum sekolah, pendaftaran siswa,
komunitas dimana Saratoga Group beroperasi, kami secara dan juga mengawasi penggalangan dana.
khusus berfokus pada penyelarasan konsep triple bottom
94
IKHTISAR
KINERJA
MANAJEMEN
LAPORAN
PORTOFOLIO
KINERJA
PERUSAHAAN
PROFIL
Pertumbuhan Ekonomi Komunikasi tentang Kebijakan dan Prosedur Anti Korupsi
Saratoga mendukung Program Pengembangan Wirausaha Sebagaimana dimaksud dalam Kode Tata Kelola
untuk Kaum Muda (ENVOY) Perusahaan Saratoga, dalam kebijakan ini disebutkan
Kami berinvestasi pada program pengembangan larangan bagi setiap anggota Dewan Komisaris, Direksi,
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
kewirausahaan bagi mahasiswa dari keluarga berpenghasilan eksekutif, dan karyawan Perseroan untuk menawarkan
rendah yang bercita-cita menjadi pengusaha hebat. Program atau menerima segala bentuk suap, dan untuk melakukan
tersebut meliputi enam bulan pendampingan melalui dan/atau berpartisipasi dalam segala tindakan penyuapan
pelatihan bisnis, pembinaan dan pendampingan yang dan/atau korupsi. Kode Tata Kelola Perusahaan dapat
dilanjutkan dengan monitoring selama enam bulan dan diakses oleh publik di situs web Saratoga (Tata Kelola-
evaluasi untuk melihat perkembangan bisnis masing-masing Perusahaan Dokumen).
pengusaha muda tersebut. Kurikulum program meliputi
peningkatan pola pikir, penentuan minat, visualisasi model LINGKUNGAN
bisnis, pemasaran dan keuangan, serta sales booster. Hingga
saat ini, ENVOY telah membantu lebih dari 350 wirausaha Mempromosikan kesadaran lingkungan adalah bagian
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
muda di seluruh Indonesia untuk mewujudkan impian mereka penting dari pengelolaan lingkungan. Karenanya, Saratoga
sebagai wirausaha muda yang sukses. berkomitmen untuk berpartisipasi dalam perubahan dan
mengedukasi masyarakat apa yang dibutuhkan untuk
Karena kondisi Pandemi Covid-19, pada tahun 2020 semua menciptakan masa depan yang berkelanjutan.
pelatihan, pembinaan dan pendampingan dilakukan melalui
sistem online dan diikuti oleh 20 mahasiswa S1 dari Jawa Dimulai dari diri kami sendiri, kami senantiasa mencoba
Barat, Jawa Tengah, Jogjakarta, Jawa Timur, Aceh dan meningkatkan kesadaran karyawan akan inisiatif ramah
Kalimantan Selatan. lingkungan untuk tempat kerja secara berkelanjutan, seperti
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
mematikan semua peralatan listrik saat meninggalkan

Disamping program pendidikan dan kewirausahaan, kantor dan melakukan segala sesuatu secara digital jika
Saratoga juga mendorong karyawannya untuk menjadi memungkinkan.
sukarelawan sebagai guru, dosen, pembina dalam program
CSR kami dan dalam berbagai program pendidikan
organisasi nirlaba.
95
Untuk meningkatkan kesadaran akan pelestarian lingkungan, SOSIAL & BUDAYA

Saratoga bekerja sama dengan perusahaan investee dan
mitra untuk melaksanakan serangkaian inisiatif lingkungan. Pembangunan sosial dan budaya dilaksanakan melalui
program kepedulian sosial kami, yang bertujuan untuk
Sejak 2015, Saratoga telah menyelenggarakan program meningkatkan kondisi sosial dan kualitas hidup masyarakat
“To be a New Green Leader”, yaitu pelatihan untuk yang tinggal di Indonesia.
meningkatkan kesadaran, pengetahuan dan keterampilan
para guru dan pemimpin lokal Indonesia yang ingin menjadi Peduli Indonesia
green leader dan memiliki kemampuan untuk melatih Pada tahun 2020, masyarakat di seluruh dunia termasuk
masyarakat dalam kehidupannya masing-masing daerah. Indonesia menghadapi pandemi global Covid-19. Total
kasus positif Covid-19 terus bertambah setiap harinya.
Pada tahun 2020, Saratoga bekerja sama dengan Yayasan Rumah Sakit dan tim perawatan kesehatan berjuang untuk
Eco Learning Camp untuk melaksanakan program ini yang memberikan layanan yang lebih baik karena kurangnya
ke-6 kalinya. Program tersebut dilakukan secara berbeda dukungan dan peralatan termasuk Alat Pelindung Diri
karena kondisi pandemi Covid-19. Pelatihan menggunakan (pakaian pelindung, helm, masker, sarung tangan, kacamata
sistem online selama 4 bulan dari Agustus-Desember dll).
2020 diikuti oleh 82 guru Indonesia, pimpinan sekolah dan
pimpinan daerah dari Sumatera, Jawa, Kalimantan, Nusa Bersama dengan perusahaan investee dan mitra kami,
Tenggara, Maluku dan Papua. kami berkomitmen untuk mendukung pemerintah dalam
menangani pandemi ini dengan inisiatif yang dilaksanakan
Melalui program ini, banyak pemimpin dan guru di seluruh untuk menyediakan peralatan medis seperti ventilator
wilayah Indonesia yang diberdayakan untuk memberikan dan Alat Pelindung Diri (APD). Kami mendonasikan lebih
dampak yang signifikan di daerah mereka. Alumni program dari 2.000.000 unit APD ke beberapa Rumah Sakit,
ini juga melatih warga lokal di rumah bertani organik, klinik, dan komunitas di seluruh Indonesia. Selain itu, kami
dan mendorong siswa dari sekolah dasar hingga sekolah mendonasikan lebih dari 1.000 kotak makan untuk tim
menengah untuk menjadi Green Leaders. Hingga akhir tahun kesehatan di beberapa rumah sakit di sekitar Jakarta.
2020, lebih dari 17.000 orang dari 24 provinsi telah dilatih,
dijangkau dan menikmati dampak positif dari program ini.
96
Saratoga juga mendukung melalui perusahaan investee Perlakuan yang Setara untuk Semua Karyawan
kami di bidang kesehatan, Primaya Hospital dengan Sebagaimana disebutkan dalam Kode Etik, Perseroan
IKHTISAR
KINERJA
menyediakan kamar dan layanan yang didedikasikan untuk berkomitmen untuk menyediakan lingkungan kerja yang
pasien Covid-19. Per 31 Desember 2020, lebih dari 7.400 mendukung kesetaraan kesempatan, martabat dan rasa
pasien Covid-19 telah dirawat inap di 8 Primaya Hospital. hormat. Kebijakan rekrutmen, promosi dan kompensasinya
didasarkan pada prestasi dan bebas diskriminasi. Kebijakan
Selain masalah kesehatan, pengangguran meningkat yang jelas dan transparan sejauh ini telah dikembangkan
selama pandemi ini. Karyawan kami bergandengan tangan dan dipraktikkan. Dalam merekrut karyawan baru, Saratoga
menggalang dana untuk menyediakan 1.870 paket sembako selalu mencari kandidat yang memiliki ciri-ciri yang
MANAJEMEN
LAPORAN
untuk disumbangkan kepada komunitas kurang beruntung meliputi integritas, semangat dan energi, kompetensi dan
dan driver online di sekitar Jakarta. kapabilitas dengan menjunjung tinggi kesetaraan gender.
Hal ini terlihat pada komposisi pekerja dimana Perusahaan
Kepedulian pada Sesama mempekerjakan 30 pekerja perempuan (50,85%) dan 29
Kemiskinan pekerja laki-laki (49,15%).
• Kami mengumpulkan pakaian bekas dan buku dari
karyawan dan disumbangkan untuk keluarga kurang Remunerasi
mampu di Cibubur, Jakarta Timur. Kepedulian kami terhadap kesejahteraan karyawan
PORTOFOLIO
• Kami mendonasikan lebih dari seratus paket kebutuhan diwujudkan terutama melalui ketentuan remunerasi dan
KINERJA
pokok untuk keluarga kurang mampu di Teluk Naga, keterlibatan yang mencakup gaji pokok dan tunjangan
Tangerang - Banten. keagamaan bulan ketiga belas, tunjangan kesehatan untuk
rawat inap dan rawat jalan, serta jaminan sosial. Selain
Perayaan Agama itu, Saratoga juga menawarkan bonus berbasis kinerja
• Idul Fitri - Saratoga memberikan bantuan sembako untuk yang terkait dengan kinerja perusahaan dan individu serta
keluarga kurang mampu di Cibubur, Jakarta Timur. skema kepemilikan saham untuk manajemen senior. Untuk
PERUSAHAAN
• Natal - Saratoga mendonasikan ratusan paket sembako memastikan karyawan tetap fokus pada pekerjaan inti yang
PROFIL
kepada keluarga kurang mampu di sekitar Jakarta. ditugaskan dari hari ke hari, Perusahaan terus mengkaji daya
Salah satu programnya adalah program donasi - 500 saingnya sebagai pemberi kerja terhadap standar pasar.
paket sembako ke LP Jakarta dan LP Remaja di Jakarta. Selain itu, terdapat juga Program Insentif Jangka Panjang
(LTIP) untuk Manajemen Senior yang sejalan dengan
kepentingan pemegang saham dan untuk memastikan
KESEHATAN, KESELAMATAN DAN komitmen mereka terhadap pertumbuhan jangka panjang
KESEJAHTERAAN KARYAWAN yang berkelanjutan untuk Saratoga.
ANALISIS MANAJEMEN
PEMBAHASAN DAN
Kami menjaga Kesehatan, Keselamatan, dan Kesejahteraan Perputaran Karyawan
Karyawan secara serius dengan menjaga lingkungan kerja Kami selalu menyediakan lingkungan kerja yang kondusif
yang aman dan sehat. Dalam melakukannya, Saratoga bagi karyawan yang dapat meningkatkan keterlibatan
secara konsisten mematuhi undang-undang, standar, dan mereka. Hasilnya, kami mencatat tingkat perputaran
pedoman keselamatan dan menyadari kewajiban untuk karyawan yang rendah yaitu 1,69% atau 1 orang pada tahun
melakukan semua aktivitas dengan tindakan pencegahan 2020.
keselamatan yang tepat.
Tingkat Kecelakaan Kerja
Sejak Organisasi Kesehatan Dunia secara resmi menetapkan Di kantor, kami menyediakan perlengkapan keamanan
PERUSAHAAN
TATA KELOLA
wabah virus corona sebagai pandemi global pada awal yang memadai, seperti alat pemadam kebakaran, P3K, dan
Maret 2020, Saratoga telah menerapkan kebijakan kerja desinfektan. Sudah menjadi komitmen kuat kami untuk
dari rumah sebagai upaya mencegah penyebaran virus. menjadikan kantor kami sebagai area bebas kecelakaan.
Prioritas utama kami tetap pada kesehatan dan keselamatan Sejak berdirinya Perusahaan, kami selalu mencatatkan zero
karyawan kami. Bekerja di rumah telah memberi kami accident.
fleksibilitas yang kami butuhkan untuk melanjutkan bisnis
sambil memprioritaskan kesehatan dan kesejahteraan
karyawan sebagai bagian dari tanggung jawab kesehatan
SOSIAL PERUSAHAAN
TANGGUNG JAWAB
kami.
97
PERNYATAAN PERTANGGUNGJAWABAN
ANGGOTA DEWAN KOMISARIS
DAN DIREKSI
Kami yang bertandatangan di bawah ini menyatakan bahwa seluruh informasi dalam Laporan Tahunan
PT Saratoga Investama Sedaya Tbk. tahun 2020 telah dimuat secara lengkap, dan bahwa kami
bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan tersebut.
Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya,
Jakarta, 26 Maret 2021
DEWAN KOMISARIS
EDWIN SOERYADJAYA
Presiden Komisaris
JOYCE SOERYADJAYA KERR INDRA CAHYA UNO

Komisaris Komisaris
ANANGGA W. ROOSDIONO SIDHARTA UTAMA

Komisaris Independen Komisaris Independen
DIREKSI

Presiden Direktur
LANY D. WONG DEVIN WIRAWAN

Direktur Direktur
98
laporan
keuangan
Halaman ini sengaja dikosongkan
PT SARATOGA INVESTAMA SEDAYA TBK
DAN ENTITAS ANAK/
PT SARATOGA INVESTAMA SEDAYA TBK
AND SUBSIDIARIES
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2020 DAN 2019/

YEARS ENDED 31 DECEMBER 2020 AND 2019
PT SARATOGA INVESTAMA SEDAYA Tbk. PT SARATOGA INVESTAMA SEDAYA Tbk.
DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES
DAFTAR ISI CONTENTS
Ekshibit/
Exhibit
Pernyataan Direksi Tentang Tanggung Jawab Board of Directors’ Statement of Responsibility
Laporan Keuangan Konsolidasian tahun berakhir Consolidated Financial Statements

31 Desember 2020 dan 2019: Years ended 31 December 2020 and 2019:
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian A Consolidated Statements of Financial Position
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Consolidated Statements of Profit or
Konsolidasian B Loss and Other Comprehensive Income
Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian C Consolidated Statements of Changes in Equity
Laporan Arus Kas Konsolidasian D Consolidated Statements of Cash Flows
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian E Notes to The Consolidated Financial Statements
Ekshibit A Exhibit A
PT SARATOGA INVESTAMA SEDAYA Tbk. DAN ENTITAS ANAK PT SARATOGA INVESTAMA SEDAYA Tbk. AND SUBSIDIARIES
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
31 DESEMBER 2020 DAN 2019 31 DECEMBER 2020 AND 2019
(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)
Catatan/ 31 Desember/ 31 Desember/

Notes December 2020 December 2019
ASET ASSETS
Kas dan setara kas 3a,4 430.605 393.720) Cash and cash equivalents
Kas yang dibatasi penggunaannya 3a 789 506) Restricted cash
Piutang, neto Receivables, net
Pihak tidak berelasi 3a 80.540 121.277) Non-related parties
Pihak berelasi 3a,3b,16 - 319.012) Related parties
Pajak dibayar di muka 8a 1.309 1.206) Prepaid taxes
Uang muka dan beban dibayar di muka 1.709 1.360) Advances and prepaid expenses
Investasi pada saham 5 33.286.930 23.559.925) Investments in shares
Investasi pada efek ekuitas lainnya 6 1.118.291 2.131.411) Investments in other equity securities
Properti investasi 102.704 102.704) Investment properties
Aset lainnya 26.072 26.402) Other assets
JUMLAH ASET 35.048.949 26.657.523) TOTAL ASSETS
LIABILITAS LIABILITIES
Utang lainnya 3a 7.900 6.161) Other payables

Utang pajak penghasilan 8b 1.153 21.261) Income tax payables
Utang pajak lainnya 8c 2.248 2.077) Other tax payables
Pendapatan diterima dimuka 447 4.602) Unearned revenue
Pinjaman 3a,9 3.229.558 3.325.186) Borrowings
Liabilitas keuangan derivatif 3a,7 49.609 32.263) Derivative financial liabilities
Liabilitas pajak tangguhan, neto 8e 326.779 467.152) Deferred tax liabilities, net
Liabilitas imbalan kerja 34.628 24.656) Employee benefits liabilities
JUMLAH LIABILITAS 3.652.322 3.883.358) TOTAL LIABILITIES
EKUITAS EQUITY
Modal saham nilai nominal Share capital at par value

Rp100 (Rupiah penuh) per saham Rp100 (whole Rupiah) per share
Modal dasar 9.766.680.000 lembar saham Authorized capital 9,766,680,000 shares
Modal ditempatkan dan disetor penuh Issued and fully paid-up capital
2.712.967.000 lembar saham 10 271.297) 271.297) 2,712,967,000 shares
Tambahan modal disetor 11 5.185.019) 5.185.019) Additional paid-in capital
Saham tresuri 3e,10 (53.695) (6.097) Treasury stocks
Akumulasi pembayaran berbasis saham 3j 63.297) 47.619) Accumulated share-based payments
Selisih penjabaran laporan keuangan Difference in translation of
dalam mata uang asing 3f 28.726) 25.981) financial statements in foreign currency
Komponen ekuitas lainnya 31.239) 23.584) Other equity components
Saldo laba: Retained earnings:
Dicadangkan 45.000) 40.000) Appropriated
Tidak dicadangkan 25.806.638) 17.137.360) Unappropriated
EKUITAS YANG DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK EQUITY ATTRIBUTABLE TO
PERUSAHAAN 31.377.521) 22.724.763) OWNERS OF THE COMPANY
Kepentingan nonpengendali 2f,12 19.106) 49.402) Non-controlling interests
JUMLAH EKUITAS 31.396.627) 22.774.165) TOTAL EQUITY
JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 35.048.949) 26.657.523) TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian See Notes to The Consolidated Financial Statements on
di Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian tidak terpisahkan the accompanying Exhibit E which are an integral part
dari laporan keuangan secara keseluruhan of the financial statements taken as a whole
Ekshibit B Exhibit B
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER
KONSOLIDASIAN COMPREHENSIVE INCOME
TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2020 DAN 2019 YEARS ENDED 31 DECEMBER 2020 AND 2019
Tahun berakhir 31 Desember/

Catatan/ Years ended ended 31 December
Notes 2020 2019
Keuntungan neto atas investasi pada saham dan Net gain on investments in shares and
efek ekuitas lainnya 13a 8.418.729 6.226.088 other equity securities
Penghasilan dividen dan bunga 3b,13b 767.972 2.015.037 Dividend and interest income
Penghasilan lainnya 7.615 6.641 Other income
Perubahan nilai wajar properti investasi - 20.376 Changes of fair value of investment properties
Beban usaha 14 (182.227) (157.014) Operating expenses
Beban lainnya (20.218) (45.463) Other expenses
Rugi penurunan nilai atas piutang (19.059) (33.825) Impairment loss on receivables
(Kerugian) keuntungan neto selisih kurs 3f (26.267) 72.793 Net (loss) gain on exchange rate differences
Kerugian neto atas instrumen keuangan derivatif Net loss on other derivative financial
lainnya 3a,7 (32.644) (49.666) instruments
Beban bunga 3a (220.676) (316.879) Interest expenses
LABA SEBELUM PAJAK 8.693.225 7.738.088 PROFIT BEFORE TAX
Manfaat (beban) pajak penghasilan 8f Income tax benefit (expense)
Kini (9.653) (48.068) Current
Tangguhan 139.760 (345.902) Deferred
130.107 (393.970)
LABA TAHUN BERJALAN 8.823.332 7.344.118 PROFIT FOR THE YEAR
PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN: OTHER COMPREHENSIVE INCOME:
Pos-pos yang tidak akan direklasifikasikan ke Items that will never be reclassified to profit
laba rugi or loss
Pengukuran kembali atas kewajiban imbalan Remeasurements of defined benefits
pasti (2.787) (1.565) obligation
Pajak penghasilan terkait pos-pos yang tidak Tax on items that will never be reclassified
direklasifikasi ke laba rugi 8e 613 391 to profit or loss
(2.174) (1.174)
Pos-pos yang akan direklasifikasikan ke Items that will be reclassified subsequently
laba rugi to profit or loss
Selisih penjabaran laporan keuangan dalam Difference in translation of financial
mata uang asing 3f 3.725 (1.128) statements in foreign currencies
JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN 1.551 (2.302)

TOTAL OTHER COMPREHENSIVE INCOME
JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF TAHUN TOTAL COMPREHENSIVE INCOME
BERJALAN 8.824.883 7.341.816 FOR THE YEAR
Laba (rugi) tahun berjalan yang diatribusikan

kepada: Profit (loss) for the year attributable to:
Pemilik Perusahaan 8.825.428 7.371.033 Owners of the Company
Kepentingan nonpengendali (2.096) (26.915) Non-controlling interests
8.823.332 7.344.118
Jumlah penghasilan (kerugian) komprehensif Total comprehensive income (loss) for the year
tahun berjalan yang diatribusikan kepada: attributable to:
Pemilik Perusahaan 8.825.999 7.369.027 Owners of the Company
Kepentingan nonpengendali (1.116) (27.211) Non-controlling interests
8.824.883 7.341.816
Laba per saham (Rupiah penuh): Earnings per share (whole Rupiah):
Dasar 15a 3.264 2.718 Basic
Dilusian 15b 3.214 2.696 Diluted
Ekshibit C/1 Exhibit C/1
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik Perusahaan/Equity attributable to owners of the Company
Selisih
penjabaran
laporan
keuangan
dalam mata
uang asing/
Akumulasi Difference
Tambahan pembayaran in translation Komponen
modal berbasis of ekuitas Saldo laba/ Kepentingan
Modal disetor/ Saham saham/ financial lainnya/ Retained earnings nonpengendali/ Jumlah
saham/ Additional tresuri/ Accumulated statements in Other Tidak Non- ekuitas/
Catatan/ Share paid-in Treasury share-based foreign equity Dicadangkan/ dicadangkan/ Jumlah/ controlling Total
Notes capital capital stock payments currencies components Appropriated Unappropriated Total interests equity
Saldo pada tanggal 31 Desember 2019 271.297 5.185.019 (6.097) 47.619 25.981 23.584) 40.000 17.137.360) 22.724.763 49.402 22.774.165) Balance as of 31 December 2019
Perubahan saham tresuri 3e, 10 - - (47.598) - - -) - - (47.598) - (47.598) Changes in treasury stocks
Pembayaran berbasis saham 3j - - - 15.678 - (1.085)) - - 14.593 - 14.593) Share-based payments
Peningkatan kepemilikan di entitas anak tanpa perubahan ) Increase in ownership in a subsidiary without a change in
pengendalian - - - - - 8.740) - - 8.740 (12.752) (4.012) the control
Pembagian dividen oleh entitas anak - - - - - -) - - - (16.428) (16.428) Distribution of dividend by subsidiaries
Pembagian dividen 10 - - - - - -) - (148.976) (148.976) - (148.976) Distribution of dividend
Pencadangan saldo laba 10 - - - - - -) 5.000 (5.000) - - - Appropriation of retained earnings
Laba tahun berjalan - - - - - -) - 8.825.428 8.825.428 (2.096) 8.823.332) Profit for the year
Penghasilan komprehensif lain - - - - 2.745 -) - (2.174) 571 980 1.551) Other comprehensive income
Saldo pada tanggal 31 Desember 2020 271.297 5.185.019 (53.695) 63.297 28.726 31.239) 45.000 25.806.638 31.377.521 19.106 31.396.627) Balance as of 31 December 2020
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian di Ekshibit E terlampir yang merupakan See Notes to The Consolidated Financial Statements on the accompanying Exhibit E which are
bagian tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan an integral part of the financial statements taken as a whole
Ekshibit C/2 Exhibit C/2
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN (Lanjutan) CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY (Continued)
Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik Perusahaan/Equity attributable to owners of the Company
Selisih
penjabaran
laporan
keuangan
dalam mata
uang asing/
Akumulasi Difference
Tambahan pembayaran in translation Komponen
modal berbasis of ekuitas Saldo laba/ Kepentingan
Modal disetor/ Saham saham/ financial lainnya/ Retained earnings nonpengendali/ Jumlah
saham/ Additional tresuri/ Accumulated statements in Other Tidak Non- ekuitas/
Catatan/ Share paid-in Treasury share-based foreign equity Dicadangkan/ dicadangkan/ Jumlah/ controlling Total
Notes capital capital Stock payments currencies components Appropriated Unappropriated Total interests equity
Perubahan saham tresuri 3e, 10 - - (2.113) - - -) - - (2.113) - (2.113) Changes in treasury stock
Pembayaran berbasis saham 3j - - - 1.495 - (916) - - 579 - 579) Share-based payments
Pembagian dividen oleh entitas anak - - - - - -) - - - (232.167) (232.167) Distribution of dividend by subsidiaries
Pencadangan saldo laba 10 - - - - - -) 5.000 (5.000) - - - Appropriation of retained earning
Pembagian dividen 10 - - - - - -) (298.198) (298.198) - (298.198) Distribution of dividend
Laba tahun berjalan - - - - - -) - 7.371.033 7.371.033 (26.915) 7.344.118) Profit for the year
Penghasilan komprehensif lain - - - - (832) -) - (1.174) (2.006) (296) (2.302) Other comprehensive income
Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian di Ekshibit E terlampir yang merupakan See Notes to The Consolidated Financial Statements on the accompanying Exhibit E which are
bagian tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan an integral part of the financial statements taken as a whole
Ekshibit D Exhibit D
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
Tahun berakhir 31 Desember/

Catatan/ Years ended ended 31 December
Notes 2020 2019
Arus kas dari aktivitas operasi Cash flows from operating activities
Penerimaan dividen 1.069.564 1.839.418 Receipts of dividends
Proceeds from sales/capital reduction of
Penerimaan dari penjualan/penurunan modal atas investments in shares and other equity
investasi pada saham dan efek ekuitas lainnya 298.072 1.025.562 securities
Penerimaan bunga dan pendapatan lainnya 21.242 47.106 Receipts of interest and other income
Pembayaran bunga (236.013) (334.503) Interest paid
Penempatan investasi pada saham dan efek ekuitas Purchases of investments in shares and
lainnya (585.886) (1.687.189) other equity securities
Pembayaran kepada karyawan (94.433) (93.617) Payments to employees
Pemberian piutang - (24.556) Additional receivables
Penerimaan piutang 14.793 67.129 Collection of receivables
Pembayaran pajak penghasilan (29.445) (73.536) Income tax paid
Pembayaran kas untuk beban operasi lainnya (91.195) (91.312) Cash payments for other operating expenses
Kas neto dari aktivitas operasi 366.699 674.502 Net cash from operating activities
Arus kas dari aktivitas investasi Cash flows from investing activities
Pembayaran perolehan aset tetap (500) (243) Acquisition of fixed assets paid
Penerimaan dari penjualan aset tetap 75 - Proceed from sales of fixed asset
Kas neto untuk aktivitas investasi (425) (243) Net cash used in investing activities
Arus kas dari aktivitas pendanaan Cash flows from financing activities
Penerimaan dari pinjaman bank 9 1.049.820 3.105.119 Proceeds from bank loans
Pembayaran pinjaman bank 9 (1.138.278) (3.627.032) Repayment of bank loans
Pembayaran dividen 10 (148.976) (298.198) Payment of dividend
Pembayaran dividen kepada kepentingan non- Payment of dividend to non-controlling
pengendali (16.428) (232.167) interest
Pembelian saham tresuri 10 (56.317) (12.324) Purchase of treasury stocks
Perubahan pada kas yang dibatasi penggunaannya (283) 12 Changes in restricted cash
Acquisition of non-controlling
Perolehan kepentingan non-pengendali (4.012) - interest
Kas neto untuk aktivitas pendanaan (314.474) (1.064.590) Net cash used in financing activities
Net increase (decrease) in cash and cash

Kenaikan (penurunan) neto kas dan setara kas 51.800 (390.331) equivalents
Pengaruh perubahan selisih kurs dari kas dan Effect of changes in exchange rates on cash
setara kas (14.915) 1.714 and cash equivalents
Cash and cash equivalents at beginning of
Kas dan setara kas pada awal tahun 393.720 782.337 year
Kas dan setara kas pada akhir tahun 4 430.605 393.720 Cash and cash equivalents at end of year
Ekshibit E/1 Exhibit E/1

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
1. UMUM 1. GENERAL
a. Pendirian Perusahaan dan informasi lainnya a. Establishment of the Company and other
information
PT Saratoga Investama Sedaya Tbk. (“Perusahaan”) PT Saratoga Investama Sedaya Tbk. (the “Company”)
didirikan di Jakarta berdasarkan Akta Notaris No.41 was established in Jakarta based on Notarial Deed
tanggal 17 Mei 1991 juncto Akta Notaris No.33 No.41 dated 17 May 1991 in conjuction with Notarial
tanggal 13 Juli 1992, keduanya dari Ny. Rukmasanti Deed No.33 dated 13 July 1992, both of
Hardjasatya, SH., Notaris di Jakarta. Akta Pendirian Ny. Rukmasanti Hardjasatya, SH., Notary in Jakarta.
Perusahaan tersebut telah memperoleh pengesahan The Deed of Establishment was approved by the
dari Menteri Kehakiman (sekarang Menteri Hukum Minister of Justice (now known as the Minister of Law
dan Hak Asasi Manusia) Republik Indonesia and Human Rights) of the Republic of Indonesia by
berdasarkan Surat Keputusan No.C2– virtue of decree No.C2-10198.HT.01.01.TH92 dated
10198.HT.01.01.TH92 tanggal 15 Desember 1992 dan 15 December 1992 and was published in the State
telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Gazette of the Republic of Indonesia No.19 dated
Indonesia No.19 tanggal 5 Maret 1993, Tambahan 5 March 1993, Supplement No.973.
No.973.
Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami The Company’s Articles of Association have been
beberapa kali perubahan dimana yang terakhir amended several times, most recently by the
diubah berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan statement of the Extraordinary General Meeting of
Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Shareholders of PT Saratoga Investama Sedaya Tbk.
PT Saratoga Investama Sedaya Tbk. No. 138 tanggal Notarial Deed No. 138 dated 17 June 2020, of Jose
17 Juni 2020, yang dibuat dihadapan Notaris Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., a Notary in Jakarta and was
Dima Satria, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta dan approved by the Minister of Law and Human Rights of
telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum the Republic of Indonesia by virtue of Decree
dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No.AHU-0048279.AH.01.02.Year 2020 dated 15 July
berdasarkan Surat Keputusan No.AHU- 2020 on, among others, conforming with the
0048279.AH.01.02.Tahun 2020 tanggal 15 Juli 2020 prevailing regulation.
tentang, antara lain, penyesuaian anggaran dasar
dengan peraturan yang berlaku.
Perusahaan berkedudukan di Jakarta Selatan dengan The Company is domiciled in South Jakarta, with its
alamat di Menara Karya Lantai 15, Jl. H.R. Rasuna address at Menara Karya Lantai 15, Jl. H.R. Rasuna
Said Blok X-5, Kav.1-2. Perusahaan memulai Said Blok X-5, Kav.1-2. The Company commenced its
kegiatan komersialnya pada tahun 1992. commercial activities in 1992.
Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, In accordance with Article 3 of the Company’s
kegiatan usaha Perusahaan adalah: (a) melakukan Articles of Association, the Company’s scope of
aktivitas perusahaan holding dimana kegiatan activities is to: (a) conducting the activities of the
utamanya adalah kepemilikan dan/atau penguasaan holding company where its main activities are the
aset dari sekelompok entitas anaknya, dan (b) ownership and/or possession of the assets of its
melakukan aktivitas konsultasi manajemen lainnya group of subsidiary companies, and (b) conducting
dimana kegiatan utamanya (sebagaimana relevan) other management consulting activities in which the
adalah: (i) memberikan bantuan nasihat, bimbingan main activities (as relevant) are: (i) providing
dan operasional usaha serta permasalahan organisasi advisory assistance, guidance and operational
dan manajemen lainnya, seperti perencanaan operations and other organizational and
strategi dan organisasi, keputusan berkaitan dengan management issues, such as strategy and
keuangan, tujuan dan kebijakan pemasaran, organizational planning, financial-related decisions,
perencanaan, praktik dan kebijakan sumber daya marketing objectives and policies, planning,
manusia, perencanaan penjadwalan dan practices and human resources policy, scheduling
pengontrolan produksi, dan (ii) memberikan bantuan planning and production control, and (ii) providing
nasihat, bimbingan dan operasional berbagai fungsi advisory assistance, guidance and operation of
manajemen, konsultasi manajemen oleh argonomist various management functions, management
dan agricultural economis pada bidang pertanian consulting by argonomist and agricultural economist
dan sejenisnya, rancangan dari metode dan prosedur on agriculture and assessment of accounting methods
akuntansi, program akuntasi biaya, prosedur and procedures, cost accounting program, budget
pengawasan anggaran belanja, pemberian nasihat supervision procedures, giving advice and assistance
dan bantuan untuk usaha dan pelayanan masyarakat for business and community services in planning,
dalam perencanaan, pengorganisasian, efisiensi dan organizing, efficiency and supervision, management
pengawasan, informasi manajemen dan lain-lain. information and others.
Induk Perusahaan adalah PT Unitras Pertama. The parent of the Company is PT Unitras Pertama.
Pemegang saham mayoritas akhir Perusahaan adalah The ultimate majority shareholder of the Company is
Tn. Edwin Soeryadjaya. Mr. Edwin Soeryadjaya.

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2020 DAN 2019 (LANJUTAN) YEARS ENDED 31 DECEMBER 2020 AND 2019 (CONTINUED)
1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)
b. Dewan komisaris, direksi, komite audit dan b. Board of commissioners, directors, audit
karyawan committee and employees
Susunan anggota dewan komisaris, direksi dan The members of board of commissioners, directors
komite audit Perusahaan pada tanggal and audit committee of the Company as of
31 Desember 2020 dan 2019 adalah sebagai berikut: 31 December 2020 and 2019 were as follows:
31 Desember 2020 31 December 2020

Dewan komisaris: Board of commissioners:
Presiden Komisaris Edwin Soeryadjaya President Commissioner
Komisaris Joyce Soeryadjaya Kerr Commissioner
Komisaris Indra Cahya Uno Commissioner
Komisaris independen Sidharta Utama Independent Commissioner
Komisaris independen Anangga W. Roosdiono S.H. Independent Commissioner
Direksi: Directors:
Presiden Direktur Michael W.P. Soeryadjaya President Director
Direktur Lany Djuwita Director
Direktur Devin Wirawan Director
Komite audit: Audit committee:

Ketua Anangga W. Roosdiono S.H Chairman
Anggota Aria Kanaka Member
Anggota Surya Widjaja Member

Dewan komisaris: Board of commissioners:
Presiden Komisaris Edwin Soeryadjaya President Commissioner
Komisaris Joyce Soeryadjaya Kerr Commissioner
Komisaris Indra Cahya Uno Commissioner
Komisaris independen Sidharta Utama Independent Commissioner
Komisaris independen Anangga W. Roosdiono S.H. Independent Commissioner
Direksi: Directors:
Presiden Direktur Michael W.P. Soeryadjaya President Director
Direktur Andi Esfandiari Director
Direktur Lany Djuwita Director
Direktur Devin Wirawan Director
Komite audit: Audit committee:

Ketua Anangga W. Roosdiono S.H Chairman
Anggota Aria Kanaka Member
Anggota Surya Widjaja Member
Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Based on the Annual General Meeting of Shareholders
Tahunan Perusahaan pada tanggal 17 Juni 2020, of the Company on 17 June 2020, the shareholders
para pemegang saham Perusahaan menerima accepted the resignation of Andi Esfandiari as the
pengunduran diri Andi Esfandiari sebagai Direktur Company’s Director.
Perusahaan.
Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Based on the Annual General Meeting of Shareholders
Tahunan Perusahaan pada tanggal 22 Mei 2019, para of the Company on 22 May 2019, the shareholders
pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk approved to appoint Devin Wirawan as the
mengangkat Devin Wirawan sebagai Direktur Company’s Director.
Perusahaan.
Pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019, As of 31 December 2020 and 2019, the Company
Perusahaan masing-masing mempekerjakan 57* employed 57* employees and 58* employees,
karyawan dan 58* karyawan (termasuk direksi dan respectively (includes directors and contractual
karyawan kontrak Perusahaan). employees).
*Tidak diaudit *Unaudited


c. Penawaran umum perdana saham Perusahaan c. The Company’s initial public offering
Pada tanggal 18 Juni 2013, Perusahaan memperoleh On 18 June 2013, the Company received the effective
pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan statement from the Indonesia Financial Services
(OJK) melalui Surat No.S-175/D.04/2013 untuk Authority (OJK) through the Letter
melakukan Penawaran Umum Perdana Saham No.S-175/D.04/2013 to perform the Initial Public
sebanyak 271.297.000 saham biasa atas nama Offering of 271,297,000 common shares with par
dengan nilai nominal Rp100 (Rupiah penuh) per value of Rp100 (whole Rupiah) at the offering price
saham dengan harga penawaran sebesar Rp5.500 of Rp5,500 (whole Rupiah) each share through capital
(Rupiah penuh) per saham melalui pasar modal dan market and the shares were listed on the Indonesia
saham telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia Stock Exchange on 26 June 2013.
pada tanggal 26 Juni 2013.
d. Program opsi saham untuk karyawan manajemen d. Management employee stock option and share
dan pemberian saham grants program
Berdasarkan beberapa keputusan edaran di luar In accordance with the circular resolution in lieu of a
rapat Direksi Perusahaan, Direksi telah memutuskan meeting of the Board of Directors of the Company,
untuk mengalokasikan sebanyak-banyaknya jumlah the Board of Directors of the Company approved to
lembar saham tertentu untuk pelaksanaan Program allocate a maximum number of shares for the
Insentif Jangka Panjang sebagai berikut: implementation of the Long Term Incentive Program
as follows:
Tanggal keputusan Program Insentif Jangka Panjang/

edaran/Circular resolution date Jumlah lembaran saham/Number of shares Long Term Incentive Program
22 Juni/June 2016 3.500.000 lembar saham/number of shares 2016 - 2019

16 Juni/June 2017 5.450.000 lembar saham/number of shares 2017 – 2020
28 Juni/June 2018 7.665.000 lembar saham/number of shares 2018 - 2021
1 Juli/July 2019 4.257.000 lembar saham/number of shares 2019 - 2022
1 Juli/July 2020 6.611.000 lembar saham/number of shares 2020 - 2023
Pemberian saham sebagaimana diuraikan diatas The share grants as described above were allocated
dialokasikan berdasarkan 50% time vested dan 50% based on 50% time vested and 50% performance
vested.
performance vested.
e. Entitas anak e. Subsidiaries
Perusahaan mengkonsolidasikan entitas anak consolidated the following subsidiaries:
berikut ini:
Persentase kepemilikan/ Mulai beroperasi
Percentage of komersial/ Jumlah aset sebelum eliminasi/
Kegiatan usaha/ Ownership Commencement of Total assets before elimination
Entitas anak/ Domisili/ Nature of 31 Desember/December commercial 31 Desember/December
Subsidiaries Domicile activities 2020 2019 operations 2020 2019
% % Rp Rp
Kepemilikan langsung/Direct ownership

Jasa investasi/
PT Saratoga Sentra Business (SSB) Jakarta
Investment services 99,99 99,99 2005 1.333.945 870.105
89
Jasa investasi/
PT Nugraha Eka Kencana (NEK) Jakarta
Investment services 99,99 99,99 2003 786.058 708.766
Jasa investasi/
PT Wahana Anugerah Sejahtera (WAS)
Jakarta Investment services 99,96 99,85 2005 12.647.623 9.404.374
Jasa investasi/
PT Bumi Hijau Asri (BHA) Jakarta
Jasa investasi/
PT Wana Bhakti Sukses Mineral (WBSM) Jakarta
Jasa investasi/
PT Trimitra Karya Jaya (TKJ) Jakarta -
Investment services 86,49 86,49 - 706 5.685
Jasa investasi/
PT Surya Nuansa Ceria (SNC) Jakarta
Investment services 99,99 99,99 - 232.934 127.643
Jasa investasi/
PT Lintas Indonesia Sejahtera (LIS) Jakarta
Investment services 99,99 99,99 - 23.644 23.787

e. Entitas anak (lanjutan) e. Subsidiaries (continued)
Perusahaan mengkonsolidasikan entitas anak consolidated the following subsidiaries:
berikut ini:
Persentase kepemilikan/ Mulai beroperasi
Percentage of komersial/ Jumlah aset sebelum eliminasi/
Kegiatan usaha/ Ownership Commencement of Total assets before elimination
Entitas anak/ Domisili/ Nature of 31 Desember/December commercial 31 Desember/December
Subsidiaries Domicile activities 2020 2019 operations 2020 2019
% % Rp Rp
Kepemilikan tidak langsung melalui SSB/
Indirect ownership through SSB
Jasa investasi/
PT Interra Indo Resources (IIR) Jakarta
Investment services 99,99 99,99 2004 516 532
Kepemilikan tidak langsung melalui NEK/
Indirect ownership through NEK
Jasa investasi/
PT Sukses Indonesia (SI) Jakarta
Kepemilikan tidak langsung melalui BHA/
Indirect ownerships through BHA
Jasa investasi/
PT Sarana Asri (SA) Jakarta
Kepemilikan tidak langsung melalui SNC/
Indirect ownerships through SNC
Jasa investasi/
PT Nugraha Eka Kencana (NEK) Jakarta
Investment services 0,01 - 2003 786.058 -
Jasa investasi/
PT Wahana Anugerah Sejahtera (WAS)
Jakarta Investment services 0,04 - 2005 12.647.623 -
Jasa investasi/
PT Bumi Hijau Asri (BHA) Jakarta
Investment services 0,01 - 2007 218.937 -
Jasa investasi/
PT Trimitra Karya Jaya (TKJ) Jakarta -
Investment services 13,51 - - 706 -
Jasa investasi/
PT Sukses Indonesia (SI) Jakarta -
Investment services 0,01 - 2001 62.045
Jasa investasi/
PT Interra Indo Resources (IIR) Jakarta
Investment services 0,01 - 2004 516 -
Perusahaan dan entitas anaknya di atas secara kolektif The Company and its subsidiaries above are
disebut sebagai “Grup” di dalam laporan keuangan collectively referred to as the “Group” in these
konsolidasian ini. consolidated financial statements
2. DASAR PENYUSUNAN LAPORAN KEUANGAN 2. BASIS OF PREPARATION OF THE CONSOLIDATED

KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS
a. Pernyataan kepatuhan a. Statement of compliance
Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan The consolidated financial statements are prepared
disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan and presented in accordance with Indonesian
di Indonesia (SAK). Financial Accounting Standards (SAK).
b. Dasar pengukuran b. Basis of measurement
Laporan keuangan konsolidasian disusun atas dasar The consolidated financial statements are prepared
akrual dengan menggunakan konsep nilai historis, on the accrual basis using the historical cost concept,
kecuali ketika standar akuntansi mengharuskan except where the accounting standards require fair
pengukuran nilai wajar. value measurement.
c. Laporan arus kas c. Statement of cash flows
Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan The consolidated statement of cash flows is prepared
menggunakan metode langsung (direct method) using the direct method by classifying the cash flows
dengan mengklasifikasikan arus kas berdasarkan on the basis of operating, investing, and financing
aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan. activities.
d. Mata uang fungsional dan penyajian d. Functional and presentation currency
Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam The consolidated financial statements are presented
Rupiah, dibulatkan ke dalam jutaan terdekat, yang in Rupiah, rounded to the nearest million which is
merupakan mata uang fungsional Perusahaan. the Company’s functional currency.


KONSOLIDASIAN (lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (continued)
e. Penggunaan pertimbangan, estimasi dan asumsi e. Use of judgements, estimates and assumptions
Penyusunan laporan keuangan konsolidasian The preparation of consolidated financial statements

mengharuskan manajemen untuk membuat requires management to make judgements,
pertimbangan, estimasi dan asumsi yang estimates and assumptions that affect the
mempengaruhi penerapan kebijakan akuntansi application of accounting policies and the reported
serta jumlah aset, liabilitas, pendapatan dan beban amounts of assets, liabilities, income and expenses.
yang dilaporkan. Hasil aktual dapat berbeda dari Actual results may differ from those estimated
nilai-nilai estimasi tersebut. amounts.
Estimasi dan asumsi yang mendasarinya ditinjau Estimates and underlying assumptions are reviewed
secara berkesinambungan. Perubahan terhadap on an ongoing basis. Revisions to estimates are
estimasi diakui secara prospektif. recognised prospectively.
Informasi mengenai pertimbangan kritis dalam Information about critical judgements in applying
penerapan kebijakan akuntansi yang memiliki accounting policies that have the most significant
dampak paling signifikan terhadap jumlah yang effect on the amounts recognized in the
diakui di laporan keuangan konsolidasian termasuk consolidated financial statements includes the
penentuan investee, yang harus dikonsolidasikan determination of investee, to be consolidated in
sesuai PSAK 65 “Laporan Keuangan Konsolidasian” accordance to PSAK 65 “Consolidated Financial
(Catatan 2f). Statements” (Note 2f).
Informasi mengenai ketidakpastian asumsi dan Information about the assumptions and estimation
estimasi yang dapat mengakibatkan penyesuaian uncertainties that may result in a material
material pada tahun berikutnya termasuk: adjustment within the following year includes:
- pengakuan aset pajak tangguhan: ketersediaan - recognition of deferred tax assets: availability
laba fiskal mendatang untuk memungkinkan of future taxable profit to enable the Company
Perusahaan mengakui aset pajak tangguhan to recognize deferred tax assets for tax loss
atas kompensasi rugi fiskal; dan carry forwards; and
- pengukuran nilai wajar, baik untuk aset dan - the measurement of fair values, for both
liabilitas keuangan dan nonkeuangan. financial and non-financial assets and
liabilities.
Ketika mengukur nilai wajar aset atau liabilitas, When measuring the fair value of an asset or a
Perusahaan menggunakan data pasar yang dapat liability, the Company uses observable market data
diobservasi sejauh dimungkinkan. Nilai wajar to the extent possible. Fair values are determined
ditentukan dengan menggunakan hirarki input using the following hierarchy of inputs used in the
berikut ini yang digunakan dalam teknik penilaian valuation techniques for assets and liabilities:
atas aset dan liabilitas:
 Level 1: kuotasi harga (tanpa disesuaikan)  Level 1: quoted prices (unadjusted) in active
dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang markets for identical assets or liabilities.
identik.
 Level 2: input selain kuotasi harga yang  Level 2: inputs, other than quoted prices
termasuk dalam level 1, yang dapat diobservasi, included in Level 1, that are observable, either
baik secara langsung (yaitu harga) atau secara directly (i.e. prices) or indirectly (i.e. derived
tidak langsung (yaitu berasal dari harga lain from other observable prices).
yang dapat diobservasi).
 Level 3: input yang tidak berdasarkan data pasar  Level 3: inputs that are not based on observable
yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat market data (unobservable inputs).
diobservasi).


e. Penggunaan pertimbangan, estimasi dan asumsi e. Use of judgements, estimates and assumptions
(lanjutan) (continued)
Jika input yang digunakan untuk mengukur nilai If the inputs used to measure the fair value of an
wajar aset atau liabilitas diambil dari berbagai asset or a liability are drawn from a mixture of
sumber yang berbeda atas nilai wajar hirarki, maka different level sources of the fair value hierarchy,
pengukuran nilai wajar untuk seluruh kelas aset then the fair value measurement for the entire class
atau liabilitas dianggap telah dilakukan of the asset or liability is considered to have been
menggunakan level input terendah yang signifikan done using the lowest level input that is significant
atas keseluruhan pengukuran (level 3 menjadi yang to the entire measurement (Level 3 being the
terendah). lowest).
Informasi lebih lanjut tentang input dan asumsi Further information about the significant inputs and
signifikan yang digunakan dalam mengukur nilai assumptions made in measuring fair values is
wajar diungkapkan di Catatan 18. disclosed in Note 18.
f. Prinsip konsolidasi f. Principles of consolidation

Entitas anak adalah entitas yang dikendalikan oleh Subsidiaries are entities controlled by the Group both
Grup baik secara langsung maupun tidak langsung. directly or indirectly. The Group controls an entity
Grup mengendalikan suatu entitas ketika Grup when it is exposed to, or has rights to, variable
terekpos dengan, atau memiliki hak atas, imbal hasil returns from its involvement with the entity and has
variabel dari keterlibatan Grup dengan entitas dan the ability to affect those returns through its power
memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal over the entity.
hasil tersebut melalui kekuasaan Grup di entitas.
Perusahaan memenuhi persyaratan sebagai entitas The Company is a qualifying investment entity
investasi kualifikasian sebagaimana diatur dalam stipulated in PSAK 65, “Consolidated Financial
PSAK 65, "Laporan Keuangan Konsolidasian", oleh Statements”, and accordingly investments in
karena itu investasi di entitas yang dikendalikan - controlled entities – as well as investments in
serta investasi dalam entitas asosiasi dan ventura associates and joint ventures are measured at fair
bersama diukur pada nilai wajar melalui laba rugi value through profit or loss (FVTPL) in accordance
(FVTPL) sesuai PSAK 55 dengan pengecualian untuk with PSAK 55 with the exception of subsidiaries that
entitas anak yang dianggap perpanjangan tangan are considered an extension of the Company’s
dari aktivitas investasi Perusahaan (yaitu entitas investing activities (i.e. a subsidiary that is non-
anak yang bukan merupakan entitas investasi (sesuai investment entity (in accordance with PSAK 65) which
dengan PSAK 65) yang hanya memberikan jasa only provides investment management services to the
manajemen investasi ke Perusahaan). Oleh karena Company). As a result, the Company only consolidates
itu, Perusahaan hanya mengkonsolidasikan entitas subsidiaries that are non-investment entities (in
anak yang bukan merupakan entitas investasi (sesuai accordance with PSAK 65) which provide investment
dengan PSAK 65) tetapi memberikan jasa management services to the Company (see Note 1e for
manajemen investasi pada Perusahaan (lihat the list of consolidated subsidiaries).
Catatan 1e untuk daftar entitas anak yang
dikonsolidasikan).
Kepentingan nonpengendali atas aset neto entitas Non-controlling interests in the net assets of
anak diidentifikasi pada tanggal kombinasi bisnis subsidiaries are identified at the date of business
yang selanjutnya disesuaikan dengan proporsi atas combination and afterwards are adjusted by
perubahan ekuitas entitas anak dan disajikan proportion of changes in equity of subsidiaries and
sebagai bagian dari ekuitas pada laporan posisi presented as a part of equity in the consolidated
keuangan konsolidasian. statement of financial position.
Bila pengendalian berakhir dalam periode berjalan, Where control ceases during a financial period, its
hasil usaha entitas tersebut dimasukkan ke dalam results are included in the consolidated financial
laporan keuangan konsolidasian untuk bagian tahun statements for the part of the year during which
dimana pengendalian masih berlangsung. control existed.
Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam The accounting policies adopted in preparing the
penyusunan laporan keuangan konsolidasian telah consolidated financial statements have been
diterapkan secara konsisten oleh Grup dalam semua consistently applied by the Group in all material
hal yang material. respects.


f. Prinsip konsolidasi (lanjutan) f. Principles of consolidation (continued)

Seluruh transaksi dan saldo yang material antara All material transactions and balances between
perusahaan-perusahaan yang dikonsolidasikan telah consolidated companies have been eliminated,
dieliminasi, termasuk keuntungan dan kerugian hasil including unrealized gains and losses arising from
dari transaksi antar perusahaan yang belum intercompany transactions.
direalisasi.
Perubahan dalam bagian kepemilikan Perusahaan Changes in the Company’s ownership interest in a
pada entitas anak yang dikonsolidasikan yang tidak consolidated subsidiary that do not result in the loss
mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat of control are accounted for as equity transactions.
sebagai transaksi ekuitas. Bagian Perusahaan atas The Company’s share of equity transactions of the
transaksi ekuitas entitas anak tersebut disajikan subsidiaries is presented as "other equity
sebagai "komponen ekuitas lainnya" dalam bagian components" under the equity section of the
ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian. consolidated statement of financial position. When
Ketika pengendalian atas entitas anak yang control over a previous consolidated subsidiary is
dikonsolidasikan hilang, bagian kepemilikan yang lost, any remaining interest in the entity is
tersisa di entitas tersebut diukur kembali pada nilai remeasured at fair value and the resulting gain or
wajarnya dan keuntungan atau kerugian yang loss is recognised in profit or loss.
dihasilkan diakui dalam laba rugi.
g. Standar akuntansi baru g. New accounting standards
Standar akuntansi baru berikut ini telah efektif The folowing accounting standards are effective
sejak tanggal 1 Januari 2020: since 1 January 2020:
- PSAK 72 : Pendapatan dari kontrak dengan Pelanggan/Revenue from contracts with Customers
- PSAK 73 : Sewa/Leases
Ketika diadopsi, tidak ada dampak yang signifikan Upon adoption, there have been no significant
terhadap laporan keuangan konsolidasian. implications to the consolidated financial
statements.
Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) The relevant Statements of Financial Accounting
relevan yang telah disahkan oleh Dewan Standar Standards (PSAK) issued by the Board of Financial
Akuntansi Keuangan (DSAK) namun belum berlaku Accounting Standards (DSAK) but not yet effective
efektif untuk laporan keuangan konsolidasian untuk for the consolidated financial statements for the
tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2020 year ended 31 December 2020 are as follows:
adalah sebagai berikut:
PSAK yang akan berlaku sejak tanggal 1 Januari PSAK that will become effective on 1 January 2021:
2021:
- Amandemen PSAK 22 (Amandemen 2019), - Amendments to PSAK 22 (2019 Amendment),

“Kombinasi Bisnis tentang Definisi Bisnis”, “Business Combinations: Definition of Business)”
- Amandemen PSAK 71, “instrumen Keuangan”, - Amendments to PSAK 71, “Financial
Instruments”,
- Amandemen PSAK 55, “Instrumen Keuangan: - Amendments to PSAK 55, “Financial Instruments:
Pengakuan dan Pengukuran”, Recognition and Measurement”,
- Amandemen PSAK 60, “Instrumen Keuangan: - Amendments to PSAK 60, “Financial Instrument:
Pengungkapan”, Disclosures”,
- Amandemen PSAK 73, “Sewa”. - Amendments to PSAK 73, “Leases”.
2022:
- Amandemen PSAK 22, “Kombinasi Bisnis - Amendments to PSAK 22, “Business Combinations
Referensi ke Kerangka Konseptual”, Referece to Conceptual Framework”
- Amandemen PSAK 57, “Provisisi, Labilitas - Amendments to PSAK 57, “Provisions, Contingent
Kontijensi, dan Aset Kontijensi tentang Kontrak Liabilities and Contingent Assets: Onerous
Memberatkan – Biaya Memenuhi Kontrak” Contracts – Cost of Fulfilling a Contracts”,
- Penyesuaian tahunan PSAK 71, “Instrumen - Annual improvement to PSAK 71, “Financial
Keuangan” Instruments”,
- Penyesuaian tahunan PSAK 73, “Sewa” - Annual improvement to PSAK 73, “Leases”.


g. Standar akuntansi baru (lanjutan) g. New accounting standards (continued)
2023:
- Amandemen PSAK 1, “Penyajian Laporan - Amendments to PSAK 1, “Presentation of

Keuangan tentang Klasifikasi Liabilitas sebagai Financial Statements: Classification of Liabilities
Jangka Pendek atau Jangka Panjang” as Current or Non-Current”
Pada saat penerbitan laporan keuangan As at the authorization date of these consolidated
konsolidasian, Grup masih mengevaluasi dampak financial statements, Group are still evaluating the
yang mungkin timbul dari penerapan standar baru potential impact of the new standard to the
tersebut serta pengaruhnya terhadap laporan consolidated financial statements.
keuangan konsolidasian.
3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
Kebijakan-kebijakan akuntansi berikut ini telah The accounting policies set out below have been applied
diterapkan untuk semua periode yang disajikan dalam to all periods presented in these consolidated financial
laporan keuangan konsolidasian. statements.
a. Instrumen keuangan a. Financial

d. instruments
Suatu instrumen keuangan diakui pada saat Grup A financial instrument is recognized when the
menjadi pihak dari ketentuan kontrak suatu instrumen Group becomes a party to the contractual provisions
keuangan. Aset keuangan dihentikan pengakuannya of the instrument. Financial assets are
pada saat hak kontraktual Grup atas arus kas yang derecognized when the Group’ contractual rights to
berasal dari aset keuangan tersebut kadaluwarsa, the cash flows from the financial assets expire, i.e.
yaitu ketika aset dialihkan kepada pihak lain tanpa when the asset is transferred to another party
mempertahankan pengendalian atau pada saat without retaining control or when substantially all
seluruh risiko dan manfaat telah ditransfer secara risks and rewards are transferred. Financial
substansial. Liabilitas keuangan dihentikan liabilities are derecognized if the Group’s
pengakuannya jika liabilitas Grup kadaluwarsa, atau obligation expires, or are discharged or cancelled.
dilepaskan atau dibatalkan.
(1) Aset keuangan (1) Financial assets
Saat pengakuan awal, suatu aset keuangan On initial recognition, a financial asset is
diklasifikasikan sebagai diukur pada: biaya classified as measured at: amortized cost;
perolehan diamortisasi; nilai wajar melalui fair value through other comprehensive
penghasilan komprehensif lain (“FVOCI”) – income (“FVOCI”) – debt investment; FVOCI –
investasi dalam efek utang; FVOCI – investasi equity investment; or fair value through
dalam efek ekuitas; atau nilai wajar melalui profit or loss (“FVTPL”). Financial assets are
laba rugi (“FVTPL”). Aset keuangan not reclassified subsequent to their initial
selanjutnya tidak direklasifikasi kecuali Grup recognition unless the Group changes its
mengubah model bisnisnya dalam mengelola business model for managing the financial
aset keuangan tersebut. assets.
Suatu aset keuangan, yang tidak ditetapkan A financial asset, which is not designated as
sebagai diukur pada FVTPL, adalah diukur measured at FVTPL, is measured at amortized
pada biaya perolehan diamortisasi apabila cost if it is held within a business model whose
dikelola dalam model bisnis yang bertujuan objective is to hold assets to collect
untuk memiliki aset keuangan tersebut dalam contractual cash flows and its contractual
rangka mendapatkan arus kas kontraktual dan terms give rise on specified dates to cash flows
persyaratan kontraktual dari aset keuangan that are solely payments of principal and
tersebut menghasilkan arus kas pada tanggal interest on the principal amount outstanding.
tertentu yang semata dari pembayaran pokok
dan bunga dari jumlah pokok terutang.


a. Instrumen keuangan (lanjutan) b. a. Financial instruments (continued)
(1) Aset keuangan (lanjutan) (1) Financial assets (continued)
Suatu investasi dalam efek utang, yang tidak A debt investment, which is not designated as
ditetapkan sebagai diukur pada FVTPL, diukur measured at FVTPL, is measured at amortized
pada biaya perolehan diamortisasi atau FVOCI cost or FVOCI if it is held within a business
apabila dikelola dalam model bisnis yang model whose objective is achieved by both
tujuannya dicapai dengan mendapatkan arus collecting contractual cash flows and selling
kas kontraktual dan menjual aset keuangan financial assets and its contractual terms give
dan persyaratan kontraktual tersebut rise on specified dates to cash flows that are
menghasilkan arus kas pada tanggal tertentu solely payments of principal and interest on
yang semata berasal dari pembayaran pokok the principal amount outstanding.
dan bunga dari jumlah pokok terutang.
Saat pengakuan awal investasi dalam efek On initial recognition of an equity investment
ekuitas yang tidak dimiliki untuk that is not held for trading, the Group may
diperdagangkan, Grup dapat mengambil irrevocably elect to present subsequent
pilihan yang tidak dapat dibatalkan untuk changes in the investment’s fair value in other
menyajikan perubahan selanjutnya pada nilai comprehensive income. This election is made
wajar investasi dalam efek ekuitas tersebut on an investment-by-investment basis.
dalam penghasilan komprehensif lain.
Pemilihan ini dilakukan per setiap investasi.
Seluruh aset keuangan yang tidak All financial assets are not classified as
diklasifikasikan sebagai diukur pada biaya measured at amortized cost or FVOCI as
perolehan diamortisasi atau FVOCI sesuai described above are measured at FVTPL. On
penjelasan di atas adalah diukur pada FVTPL. initial recognition, the Group may irrevocably
Pada pengakuan awal, Grup dapat mengambil designate a financial asset that otherwise
pilihan yang tidak dapat dibatalkan untuk meets the requirements to be measured at
mengukur suatu aset keuangan, yang either amortized cost, FVOCI, or at FVTPL if
memenuhi ketentuan untuk diukur pada doing so eliminates or significantly reduces an
antara biaya perolehan diamortisasi, FVOCI, accounting mismatch that would otherwise
atau FVTPL apabila penetapan tersebut arise.
mengeliminasi atau secara signifikan
mengurangi inkonsistensi pengukuran yang
timbul tanpa penetapan tersebut.
Aset keuangan Grup yang diukur pada FVTPL The Group’s financial assets measured at
adalah investasi pada saham dan investasi FVTPL are investments in shares and
pada efek ekuitas lainnya. Aset keuangan investments in other equity securities. These
tersebut diukur pada nilai wajar. Keuntungan financial assets are measured at fair value.
dan kerugian neto, termasuk penghasilan Net gains and losses, including any interest or
bunga atau dividen, diakui di laba rugi. dividend income, are recognized in profit or
loss.
Aset keuangan Grup yang diukur pada biaya The Group’s financial assets measured at
perolehan diamortisasi adalah kas dan setara amortized cost are cash and cash equivalents,
kas, kas yang dibatasi penggunaannya dan restricted cash and receivables. These
piutang. Aset keuangan tersebut awalnya financial assets are initially recognized at fair
diakui pada nilai wajar ditambah biaya value plus directly attributable transaction
transaksi yang dapat diatribusikan secara costs and subsequently measured at
langsung dan selanjutnya diukur pada biaya amortized cost using the effective interest
perolehan diamortisasi dengan menggunakan method. The amortized cost is reduced by
metode suku bunga efektif. Biaya perolehan impairment losses. Interest income, foreign
diamortisasi dikurangi dengan penurunan exchange gains and losses and impairment are
nilai. Penghasilan bunga, keuntungan dan recognized in profit or loss. Any gain or loss
kerugian nilai tukar, dan penurunan nilai on derecognition is also recognized in profit
diakui di laba rugi. Keuntungan atau kerugian or loss.
dari penghentian pengakuan juga diakui di
laba rugi.
Grup tidak memiliki aset keuangan yang The Group does not have any financial assets
diukur pada FVOCI. measured at FVOCI.


a. Instrumen keuangan (lanjutan) b. a. Financial instruments (continued)
(2) Liabilitas keuangan (3) (2) Financial liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai Financial liabilities are classified as measured
diukur pada biaya perolehan diamortisasi atau at amortized cost or FVTPL. A financial
pada FVTPL. Suatu liabilitas keuangan liability is classified as measured at FVTPL if
diklasifikasikan sebagai diukur pada FVTPL it is classified as held-for-trading, it is a
apabila dimiliki untuk diperdagangkan, derivative or it is designated as such on initial
merupakan suatu instrumen derivatif atau recognition.
ditetapkan sebagai diukur pada FVTPL pada
pengakuan awalnya.
Liabilitas keuangan Grup lainnya yang diukur The Group’s other financial liabilities
pada biaya perolehan diamortisasi adalah utang measured at amortized cost are other
lainnya dan pinjaman. Liabilitas keuangan payables and borrowings. These financial
tersebut awalnya diakui pada nilai wajar liabilities are initially recognized at fair value
dikurangi biaya transaksi dan selanjutnya deducted transaction costs and subsequently
diukur pada biaya perolehan diamortisasi measured at amortized cost using the
dengan menggunakan metode suku bunga effective interest method. Interest expense
efektif. Biaya bunga dan keuntungan dan and foreign exchange gains and losses are
kerugian nilai tukar diakui di laba rugi. recognized in profit or loss. Any gain or loss
Keuntungan atau kerugian dari penghentian on de-recognition is also recognized in profit
pengakuan juga diakui di laba rugi. or loss.
(3) Penentuan nilai wajar (3) Determination of fair value

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima Fair value is the price that would be received
untuk menjual suatu aset atau harga yang akan to sell an asset or the price that would be paid
dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas to transfer a liability in an orderly transaction
dalam transaksi teratur antara pelaku pasar between market participants at the
pada tanggal pengukuran. measurement date.
(4) Penghentian pengakuan (4) Derecognition
Grup menghentikan pengakuan aset keuangan The Group derecognizes the financial assets
ketika, dan hanya ketika, hak kontraktual atas when, and only when, the contractual rights
arus kas yang berasal dari aset keuangan to receive the cash flows from these financial
tersebut kadaluarsa atau Grup mengalihkan assets have ceased to exist or the Group
seluruh hak kontraktual tersebut di mana transfers such contractual rights, in which
seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan substantially all the risks and rewards of
aset keuangan juga dialihkan. Setiap hak atau ownership of the financial assets are also
kewajiban atas aset keuangan yang dialihkan transferred. Any rights or obligations on the
yang timbul atau yang masih dimiliki oleh Grup transferred financial assets that arise or are
diakui sebagai aset atau liabilitas secara still owned by the Group are recognized as
terpisah. assets or liabilities separately.
Grup menghentikan pengakuan liabilitas The Group derecognizes financial liabilities
keuangan ketika, dan hanya ketika, kewajiban when, and only when, the obligation specified
yang ditetapkan dalam kontrak kadaluarsa, in the contract expires, is discharged or
dilepaskan atau dibatalkan. cancelled.


a. Instrumen keuangan (lanjutan) c. a. Financial instruments (continued)
(5) Saling hapus instrumen keuangan (5) Offsetting financial instruments
Aset keuangan dan liabilitas keuangan dapat Financial assets and liabilities are set-off and
saling hapus dan nilai netonya disajikan dalam the net amount is presented in the statements
laporan posisi keuangan ketika, dan hanya of financial position when, and only when,
ketika, Grup memiliki hak atas dasar hukum the Group has the legal right to set off the
untuk melakukan saling hapus atas jumlah amounts and intends either to settle on a net
yang telah diakui tersebut dan berniat untuk basis or realize the asset and settle the
menyelesaikan secara neto, atau liabilities simultaneously.
merealisasikan aset dan menyelesaikan
liabilitas secara simultan.
Hak saling hapus harus tidak kontinjen atas The right of set-off must not be contingent on
peristiwa di masa depan dan harus dapat a future event and must be legally
dipaksakan secara hukum terhadap seluruh enforceable in all of the following
keadaan sebagai berikut: circumstances:
a. situasi bisnis yang normal; a. the normal course of business;
b. peristiwa kegagalan; dan b. the event of default; and
c. peristiwa kepailitan atau kebangkrutan c. the event of insolvency or bankruptcy of
dari entitas dan seluruh pihak lawan. the Group and all of the counterparties.
(6) Penurunan nilai (6) Impairment

Grup mengakui cadangan untuk kerugian The Group recognizes loss allowances for
kredit ekspektasian (“ECL”) atas aset expected credit loss (“ECL”) on financial
keuangan diukur pada biaya perolehan assets measured at amortized cost. ECLs are
diamortisasi. ECL merupakan suatu perkiraan a probability-weighted estimate of credit
probabilitas tertimbang atas terjadinya losses. Credit losses are measured as the
kerugian kredit. Kerugian kredit diukur present value of all cash shortfalls, i.e. the
sebagai nilai kini atas seluruh kekurangan difference between the cash flows due to the
penerimaan kas, yaitu selisih antara arus kas Group in accordance with the contract and the
yang terutang ke Grup sesuai kontrak dan arus cash flows that the Group expects to receive.
kas yang diharapkan akan diterima Grup. ECL ECLs are discounted at the effective interest
didiskontokan dengan suku bunga efektif dari rate of the financial asset.
aset keuangannya.
Pada setiap tanggal pelaporan, Grup At each reporting date, the Group assesses
menelaah apakah aset keuangan diukur pada whether financial assets carried at amortized
biaya perolehan diamortisasi mengalami cost are impaired. A financial asset is
penurunan nilai. Suatu aset keuangan impaired when one or more events that have
mengalami penurunan nilai apabila terdapat a detrimental impact on the estimated future
satu atau lebih peristiwa, yang memiliki cash flows of the financial asset have
implikasi menurunkan perkiraan arus kas masa occurred.
depan dari aset keuangan, telah terjadi.
Bukti bahwa suatu aset keuangan mengalami Evidence that a financial asset is impaired
penurunan nilai termasuk data yang dapat includes the following observable data:
diobservasi sebagai berikut:
 kesulitan keuangan signifikan;  significant financial difficulty;

 ada probabilitas bahwa peminjam akan  it is probable that the borrower will enter
bangkrut atau mengalami reorganisasi bankruptcy or other financial
keuangan; atau reorganisation; or
 suatu pelanggaran dari kontrak seperti  a breach of contract such as a default or
gagal bayar, atau sudah menunggak lebih being more than 90 days past due.
dari 90 hari.


b. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi d. b. Related party transactions
Grup menerapkan PSAK 7, Pengungkapan Pihak- The Group applies PSAK 7, Related Party Disclosures.
pihak Berelasi. PSAK ini mensyaratkan The PSAK requires the disclosures of related party
pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo relationships, transactions and outstanding balances,
pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam including commitments, in the consolidated financial
laporan keuangan konsolidasian. statements.
c. Kas dan setara kas e. c. Cash and cash equivalents
Kas dan setara kas mencakup kas, kas pada bank, Cash and cash equivalents are cash on hand, cash in
deposito berjangka dan investasi jangka pendek banks, time deposits and short-term investments
yang akan jatuh tempo dalam waktu tiga bulan with a maturity period of three months or less at
atau kurang terhitung sejak ditempatkan, dan the time of placement and which are not used as
tidak digunakan sebagai jaminan atau tidak collateral or are not restricted.
dibatasi penggunaannya.
d. Investasi pada entitas asosiasi d. Investments in associates

Entitas asosiasi adalah suatu entitas dimana Grup Associates are entities in which the Group has
memiliki pengaruh signifikan tetapi bukan significant influence but not control or joint control
pengendalian atau pengendalian bersama, atas over the entities’ financial and operating policies.
kebijakan finansial dan operasional entitas Significant influence is presumed to exist when the
tersebut. Pengaruh signifikan dianggap ada apabila Group holds at least 20% but not more than 50% of
Grup memiliki paling sedikit 20% tetapi tidak lebih the voting power of the entities.
dari 50% hak suara entitas tersebut.
Seperti yang dijelaskan di Catatan 2f, As discussed in Note 2f, the Company met the
Perusahaan memenuhi kriteria sebagai entitas criteria as an investment entity as required by PSAK
investasi yang disyaratkan oleh PSAK 65 “Laporan 65 “Consolidated Financial Statements”, and
Keuangan Konsolidasian” oleh karena itu investasi accordingly investments in associates are measured
pada entitas asosiasi diukur pada nilai wajar. at fair value.
Dividen atas investasi ini, jika ada, diakui pada Dividends on these investments, if any, are
laba rugi pada saat hak Grup untuk memperoleh recognized in profit or loss when the Group’s right
pembayaran dividen ditetapkan. to receive the dividends is established.
e. Saham tresuri e. Treasury stock
Saham tresuri diukur sebesar imbalan yang Treasury stock is measured at consideration paid,
dibayarkan, termasuk biaya transaksi signifikan including any significant directly attributable
yang dapat diatribusikan secara langsung transaction costs (net of taxes), and is deducted
(dikurangi pajak), dan dikurangkan dari ekuitas from equity attributable to the owners of the
yang dapat diatribusikan kepada pemilik Company.
Perusahaan.
f. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing f. Transactions and balances in foreign currencies
Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke Transactions in foreign currencies are translated to
masing-masing mata uang fungsional Grup the respective functional currencies of the Group at
berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi the exchange rates prevailing at the time the
dilakukan. Pada tanggal pelaporan, aset dan transactions are made. At reporting date, monetary
liabilitas moneter dalam mata uang asing assets and liabilities denominated in foreign
dijabarkan ke mata uang fungsional berdasarkan currencies are retranslated to the functional
kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba atau currency at the exchange rate at that date. The
rugi selisih kurs yang timbul dikreditkan atau resulting gains or losses are credited or charged to
dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan the statement of profit or loss and other
komprehensif lain tahun berjalan. comprehensive income for the year.

3. .IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

.(lanjutan) (continued)
f. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing f. Transactions and balances in foreign currencies
Untuk tujuan konsolidasi, laporan posisi keuangan For the purpose of consolidation, the statement of
entitas anak yang menggunakan mata uang selain financial position of a subsidiary reporting in a
Rupiah dijabarkan ke Rupiah berdasarkan kurs yang currency other than the Rupiah is translated to
berlaku pada tanggal pelaporan. Penghasilan dan Rupiah at the exchange rates prevailing at the
beban dijabarkan ke Rupiah dengan kurs rata-rata reporting date. The income and expenses are
yang berlaku selama tahun berjalan. Selisih kurs translated to Rupiah at the average exchange rates
yang dihasilkan diakui pada penghasilan prevailing during the year. The resulting exchange
komprehensif lain dalam laporan laba rugi dan differences are recognized in other comprehensive
penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan income in the consolidated statement of profit or
diakumulasikan dalam ekuitas di dalam pos selisih loss and other comprehensive income, and are
penjabaran laporan keuangan dalam mata uang accumulated in equity under the difference in
asing. translation of financial statements in foreign
currency.
Aset dan liabilitas nonkeuangan yang diukur pada Non-monetary assets and liabilities that are
nilai wajar dalam mata uang asing dijabarkan measured at fair value in a foreign currency are
kembali ke mata uang fungsional dengan retranslated to the functional currency at the
menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal nilai exchange rate at the date that the fair value was
wajar ditentukan. Aset dan liabilitas nonkeuangan determined. Non-monetary items that are
yang diukur atas dasar nilai historis dalam mata measured based on historical cost in a foreign
uang asing dijabarkan menggunakan kurs yang currency are translated using the exchange rate at
berlaku pada tanggal transaksi. the date of the transaction.
Selisih mata uang asing dalam penjabaran ulang Foreign currency differences arising on
pada umumnya diakui pada laba rugi. Akan tetapi, retranslation are generally recognized in profit or
selisih mata uang asing dari penjabaran investasi loss. However, foreign currency differences
ekuitas yang tersedia untuk dijual diakui dalam arising from the retranslation of available-for-sale
penghasilan komprehensif lain, kecuali pada equity investments are recognized in other
penurunan nilai dimana selisih mata uang asing comprehensive income, except on impairment in
yang telah diakui dalam penghasilan komprehensif which case foreign currency differences that have
lain akan diakui ke laba rugi. been recognized in other comprehensive income
are recognized to profit or loss.
Ketika investasi atas entitas yang memiliki mata When an investment in an entity with a functional
uang fungsional selain Rupiah dilepas, pengaruh currency other than Rupiah is disposed or
signifikan atau pengendalian bersama hilang, significant influence or joint control is lost, the
jumlah akumulasi cadangan penjabaran terkait cumulative amount in the translation reserve
entitas tersebut direklasifikasi ke laba rugi sebagai related to that entity is reclassified to profit or
bagian dari keuntungan atau kerugian pelepasan. loss as part of the gain or loss on disposal. When
Ketika Grup melepas sebagian kepemilikan atas the Group disposes of only part of its interest in a
entitas anak yang memiliki entitas semacam ini subsidiary that includes such entity while retaining
namun tetap mempertahankan pengendalian, control, the relevant proportion of the cumulative
proporsi akumulasi cadangan penjabaran terkait amount of translation reserve is reattributed to
akan diatribusikan kembali ke kepentingan non-controlling interests.
nonpengendali.
Kurs yang digunakan untuk menjabarkan mata uang The exchange rates used against the Rupiah at the
asing ke dalam Rupiah pada tanggal pelaporan reporting dates were as follows:
adalah sebagai berikut :
31 Desember/ 31 Desember/
December 2020 December 2019
Rupiah penuh/Whole Rupiah
1 Dolar Amerika Serikat (Dolar

AS/USD) 14.105 13.901 United States Dollar (USD) 1
1 Dolar Singapura (Dolar SG/SGD) 10.644 10.321 Singapore Dollar (SGD) 1
1 Dolar Australia (Dolar AUS/AUD) 10.771 9.739 Australian Dollar (AUD) 1


g. Pajak penghasilan g. Income tax
Grup memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan The Group accounts for the current and future tax
mendatang dari pemulihan (penyelesaian) jumlah consequences of the future recovery (settlement)
tercatat aset (liabilitas) masa depan yang diakui of the carrying amount of assets (liabilities) that
dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, dan are recognized in the consolidated statement of
dari transaksi serta kejadian lain dari periode kini financial position, and transactions and other
yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian. events of the current period that are recognized in
the consolidated financial statements.
Grup mencatat tambahan pajak penghasilan yang The
d. Group presents additional income tax of
berasal dari periode lalu yang ditetapkan dengan previous periods through a tax assessment letter
Surat Ketetapan Pajak (SKP), jika ada, sebagai (SKP), if any, assessed as part of “Income Tax
bagian dari “Beban Pajak Penghasilan” dalam Expense” in the consolidated statement of profit
laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif or loss and other comprehensive income.
lain konsolidasian.
Beban pajak penghasilan terdiri dari beban pajak Income
d. tax expense comprises current and
kini dan pajak tangguhan penghasilan badan. Pajak deferred corporate income tax. Current tax and
kini dan pajak tangguhan diakui dalam laba rugi, deferred tax are recognized in profit or loss,
kecuali jika pajak tersebut terkait dengan except to the extent that they relate to items
transaksi atau kejadian yang diakui secara recognized directly in equity or in other
langsung dalam ekuitas atau dalam penghasilan comprehensive income.
komprehensif lain.
Pajak kini adalah pajak terutang atau piutang Current
d. tax is the expected tax payable or
pajak yang diharapkan atas laba kena pajak (rugi refundable on taxable income or loss for the year,
pajak) selama tahun berjalan, dengan using tax rates substantively enacted as of the
menggunakan tarip pajak yang secara substantif reporting date, and includes true-up adjustments
berlaku pada tanggal pelaporan, dan termasuk made to the previous years’ tax provisions either
penyesuaian atas provisi beban pajak tahun-tahun to reconcile them with the income tax reported in
sebelumnya baik untuk direkonsiliasikan dengan annual tax returns, or to account for differences
pajak penghasilan yang dilaporkan pada pelaporan arising from tax assessments.
pajak tahunan, atau untuk memperhitungkan
selisih yang timbul dari pemeriksaan pajak.
Grup menerapkan metode aset dan liabilitas dalam The
d. Group applies the asset and liability method in
menghitung beban pajaknya. Dengan metode ini, determining its income tax expense. Under this
aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui pada method, deferred tax assets and liabilities are
setiap tanggal pelaporan sebesar perbedaan recognized at each reporting date for temporary
temporer aset dan liabilitas untuk tujuan differences between the assets and liabilities for
pelaporan keuangan dan tujuan perpajakan. financial reporting purpose and for taxation
Metode ini juga mengharuskan pengakuan manfaat purposes. This method also requires the
pajak di masa yang akan datang, seperti recognition of future tax benefits, such as tax loss
kompensasi rugi fiskal, jika besar kemungkinan carryforwards, to the extent that realization of
manfaat pajak tersebut dapat direalisasi. such benefits is probable.
Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif Deferred
d. tax is measured at the tax rates that are
pajak yang diharapkan untuk diterapkan atas expected to be applied to the temporary
perbedaan temporer pada saat pembalikan, difference, when they reverse, based on the laws
berdasarkan peraturan yang berlaku atau secara that have been enacted or substantially enacted at
substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan. the reporting date.
Aset pajak tangguhan merupakan sisa saldo neto Deferred

e. tax assets represent the net remaining
dari manfaat pajak tangguhan yang telah balance of deferred tax benefits that have been
diperoleh dan dimanfaatkan sampai dengan originated and utilized through the reporting date.
tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan ditelaah Deferred tax assets are reviewed at each reporting
pada setiap tanggal pelaporan dan dikurangi date and are reduced to the extent that it is no
sepanjang manfaat pajaknya tidak dimungkinkan longer probable that the related tax benefit will
untuk direalisasikan; pengurangan tersebut dibalik be realized; such reductions are reversed when the
ketika kemungkinan realisasinya melalui laba kena probability of their realization through future
pajak di masa depan meningkat. taxable profits improves.
Aset pajak tangguhan yang belum diakui dinilai Unrecognized deferred tax assets are reassessed at
kembali pada setiap tanggal pelaporan dan diakui each reporting date and recognized to the extent
sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak di that it has become probable that future taxable
masa depan akan tersedia untuk digunakan. profits will be available against which they can be
used.


g. Pajak penghasilan (lanjutan) g. Income tax (continued)
Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan saling d.

Deferred tax assets and liabilities are offset in
hapus di laporan posisi keuangan konsolidasian, the consolidated statement of financial position,
kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk except if these are for different legal entities, in
entitas hukum yang berbeda, hal ini berlaku juga the same manner the current tax assets and
untuk penyajian aset dan liabilitas pajak kini. liabilities are presented.
Dalam menentukan nilai pajak kini dan pajak d.

In determining the amount of current and
tangguhan, Grup memperhitungkan dampak dari deferred tax, the Group takes into account the
posisi pajak yang tidak pasti, tambahan pajak dan impact of uncertain tax positions, any additional
penalti. taxes and penalties.
Pajak final atas beberapa jenis transaksi yang d.

Final tax on certain transactions that is calculated
dikenakan atas nilai brutonya (yaitu atas jumlah based on the gross amount (i.e., amounts of cash
uang yang diterima) tidak dianggap sebagai pajak received) is not considered as income tax.
penghasilan.
h. Laba per saham h. Earnings per share
Laba per saham dasar dihitung dengan membagi Basic

d. earnings per share are computed by dividing
laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan profit for the year attributable to the owners of
kepada pemilik Perusahaan dengan jumlah rata- the Company by the weighted average of total
rata tertimbang saham beredar/ditempatkan outstanding/issued shares during the year.
selama tahun yang bersangkutan.
Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi Diluted

d. earnings per share are computed by
laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan dividing profit for the year attributable to owners
kepada pemilik Perusahaan dengan total rata-rata of the Company to the weighted average of total
tertimbang saham beredar/ditempatkan setelah outstanding/issued shares after considering
mempertimbangkan penyesuaian atas dampak adjustments for conversion of all dilutive
konversi dari semua instrumen berpotensi saham potential ordinary shares that may be issued by
biasa bersifat dilutif yang mungkin diterbitkan the Company.
Perusahaan.
i. Informasi segmen i. Segment reporting
Grup mengidentifikasikan segmen operasi The
d. Group identifies its operating segments on the
berdasarkan pelaporan internal yang dikaji secara basis of internal reports that are regularly
berkala oleh pengambil keputusan operasional reviewed by the chief operating decision maker in
utama dalam rangka mengalokasikan sumber daya order to allocate resources to the segment and
dan menilai kinerja segmen operasi tersebut. assess its performance.
Segmen operasi dilaporkan dengan cara yang d. Operating segments are reported in a manner
konsisten dengan pelaporan internal yang consistent with the internal reporting provided to
diberikan kepada Direksi sebagai pengambil Board of Directors as the Group’s chief operating
keputusan operasional Grup. decision maker.
j. Pembayaran berbasis saham j. Share based-payments
Perusahaan memberikan saham kepada e. The Company provides share grants to the eligible
manajemen karyawan yang memenuhi syarat employees through the Management Employee
melalui Program Pemberian Saham untuk Share Grant Plan.
Karyawan Manajemen.
Nilai wajar saat tanggal pemberian kompensasi The grant-date fair value of share-based payment
berbasis saham ke karyawan diakui sebagai beban compensation granted to employees is recognized
usaha – pembayaran berbasis saham, beserta as an operating expense – employee stock option,
perubahan terkaitnya di ekuitas, selama periode with a corresponding increase in equity, over the
sampai dengan karyawan berhak tanpa syarat atas period that the employees become unconditionally
penghargaan tersebut. entitled to the awards.


j. Pembayaran berbasis saham (lanjutan) j. Share based-payments (continued)
Nilai yang diakui sebagai beban disesuaikan untuk The amount recognized as an expense is adjusted
menggambarkan nilai penghargaan yang terkait to reflect the number of awards for which the
dengan kondisi masa kerja yang diharapkan dapat related service conditions are expected to be met,
terpenuhi, sehingga pada akhirnya nilai yang diakui such that the amount ultimately recognized as an
sebagai beban didasarkan pada nilai penghargaan expense is based on the number of awards that
yang memenuhi kondisi jasa terkait pada saat meet the related service conditions at the vesting
tanggal vesting. Untuk kompensasi berbasis saham date. For share-based compensation with market
dengan kondisi kinerja pasar, nilai wajar saat performance conditions, the respective grant-date
tanggal pemberiannya diukur untuk merefleksikan fair value is measured to reflect such conditions
kondisi tersebut dan tidak terdapat penyesuaian and there is no true-up for differences between
untuk perbedaan antara hasil yang diharapkan dan expected and actual outcomes.
aktualnya.
Pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019, saldo As of 31 December 2020 and 2019, the outstanding
akumulasi pembayaran berbasis saham Perusahaan balance of the accumulated share based payments
masing-masing sebesar Rp63.297 dan Rp47.619. amounted to Rp63,297 and Rp47,619, respectively.
4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS
Kas Cash on hand
Rupiah 10 10 Rupiah
Kas di bank (pihak ketiga) Cash in banks (third parties)

Rupiah Rupiah
PT Bank DBS Indonesia 40.809 17.989 PT Bank DBS Indonesia
PT Bank Permata Tbk. 4.356 66.942 PT Bank Permata Tbk.
PT Bank HSBC Indonesia 3.084 540 PT Bank HSBC Indonesia
MUFG Bank, Ltd., cabang Jakarta 2.921 1.899 MUFG Bank, Ltd., Jakarta branch
Standard Chartered Bank Indonesia 177 178 Standard Chartered Bank Indonesia
PT Bank UOB Indonesia 131 60 PT Bank UOB Indonesia
PT Bank Mega Tbk. 81 81 PT Bank Mega Tbk.
PT Bank Central Asia Tbk. 75 74 PT Bank Central Asia Tbk.
PT Bank CIMB Niaga Tbk. 19 19 PT Bank CIMB Niaga Tbk.
51.653 87.782
Dolar AS US Dollar
PT Bank HSBC Indonesia 4.797 7.307 PT Bank HSBC Indonesia
PT Bank Permata Tbk. 1.361 1.346 PT Bank Permata Tbk.
MUFG Bank, Ltd., cabang Jakarta 1.092 380 MUFG Bank, Ltd., Jakarta branch
Standard Chartered Bank Indonesia 550 548 Standard Chartered Bank Indonesia
PT Bank UOB Indonesia 127 125 PT Bank UOB Indonesia
PT Bank Mega Tbk. 98 97 PT Bank Mega Tbk.
DBS Bank Ltd., Singapura 69 69 DBS Bank Ltd., Singapore
ING Bank N.V., Singapura - 3 ING Bank N.V., Singapore
88.378 195.968
Jumlah kas di bank 140.031 283.750 Total cash in banks
Deposito berjangka di bank pihak
ketiga Time deposits in third party bank
Rupiah Rupiah
PT Bank Permata Tbk. 127.692 - PT Bank Permata Tbk.
PT Bank HSBC Indonesia 75.000 - PT Bank HSBC Indonesia
Jumlah deposito berjangka 290.564 109.960 Total time deposits
Jumlah kas dan setara kas 430.605 393.720 Total cash and cash equivalents

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)
Kisaran suku bunga kontraktual dari deposito berjangka The range of contractual interest rates earned from
di atas adalah sebagai berikut: the above time deposits is as follows:
Rupiah 3,66% - 5,90% 5,59% - 7,35% Rupiah
5. INVESTASI PADA SAHAM 5. INVESTMENTS IN SHARES
31 Desember/December 2020 31 Desember/December 2019

Teknik Teknik
penilaian penilaian
nilai wajar nilai wajar
(Catatan 2e)/ (Catatan 2e)/
Persentase Fair value Persentase Fair value
kepemilikan/ valuation kepemilikan/ valuation
Percentage of techniques Nilai wajar/ Percentage of techniques Nilai wajar/
Investasi ownership (Note 2e) Fair value ownership (Note 2e) Fair value Investments
Rp Rp
INFRASTRUKTUR INFRASTRUCTURE
Perusahaan publik: Listed entities:
PT TOWER BERSAMA PT TOWER BERSAMA

INFRASTRUCTURE TBK. INFRASTRUCTURE TBK.
Kepemilikan tidak
langsung melalui Indirect ownership through
PT Wahana Anugerah PT Wahana Anugerah
Sejahtera 34,23% Level 1 12.641.418 29,11% Level 1 8.124.878 Sejahtera
PT NUSA RAYA CIPTA

TBK. PT NUSA RAYA CIPTA TBK.
Kepemilikan langsung 7,12% Level 1 65.739 7,12% Level 1 66.782 Direct ownership
SEROJA INVESTMENT SEROJA INVESTMENT

LIMITED, SINGAPURA LIMITED, SINGAPORE
Perusahaan nonpublik: Non-listed entities:
Kepemilikan tidak
langsung melalui entitas Indirect ownership through
anak: subsidiaries:
PT Saratoga Sentra
Business, PT Wana PT Saratoga Sentra
Bhakti Sukses Business, PT Wana Bhakti
Mineral, PT Wahana Sukses Mineral,
Anugerah Sejahtera, PT Wahana Anugerah
PT Nugraha Eka Sejahtera, PT Nugraha
Kencana, PT Surya Eka Kencana, PT Surya
Nuansa Ceria Nuansa Ceria
- Infrastruktur 1 20 - 50% Level 2 192 20 - 50% Level 2 196 Infrastructure 1 -
- Infrastruktur 4 < 20% Level 3 84 < 20% Level 3 84 Infrastructure 4 -
- Infrastruktur 5 20 - 50% Level 3 74.447 20 - 50% Level 3 82.897 Infrastructure 5 -
- Infrastruktur 6 20 - 50% Level 2 3.033 20 - 50% Level 2 12.676 Infrastructure 6 -
- Infrastruktur 7 < 20% Level 3 347 < 20% Level 3 347 Infrastructure 7 -
- Infrastruktur 8 20% Biaya/Cost 3.000 - - - Infrastructure 8 -
Jumlah investasi di Total investments in
infrastruktur 12.864.627 8.355.344 infrastructure

5. INVESTASI PADA SAHAM (lanjutan) 5. INVESTMENTS IN SHARES (continued)

Teknik Teknik
penilaian penilaian
Rp Rp
SUMBER DAYA ALAM NATURAL RESOURCES
PT ADARO ENERGY TBK. PT ADARO ENERGY TBK.

(2020: 15,18% & 2019: (2020: 15.18% &
15,24%) 2019: 15.24%)
Kepemilikan langsung 3,67% Level 1 1.680.094 3,74% Level 1 1.858.366 Direct ownership
Kepemilikan tidak langsung Indirect ownership
melalui asosiasi: through: PT Adaro
PT Adaro Strategic Strategic Capital (ASC)
Capital (ASC) (**) 25% Level 2 3.762.822 25% Level 2 4.091.893 (**)
Kepemilikan tidak langsung
melalui asosiasi: Indirect ownership through:
PT Adaro Strategic PT Adaro Strategic
Lestari (ASL) (**) 29,79% Level 2 1.499.940 29,79% Level 2 1.631.107 Lestari (ASL) (**)
6.942.856 7.581.366
PT MERDEKA COPPER GOLD PT MERDEKA COPPER
TBK. GOLD TBK.
PT PROVIDENT AGRO TBK. PT PROVIDENT AGRO TBK.

Kepemilikan tidak langsung Indirect ownership through
melalui PT Saratoga PT Saratoga Sentra
Sentra Business 44,87% Level 1 1.099.049 44,87% Level 1 638.982 Business
INTERRA RESOURCES LTD., INTERRA RESOURCES LTD.,

SINGAPURA SINGAPORE
SIHAYO GOLD PLC., SIHAYO GOLD PLC.,

AUSTRALIA AUSTRALIA
Kepemilikan tidak langsung

melalui entitas anak: Indirect ownership through
PT Saratoga Sentra subsidiaries: PT Saratoga
Business, PT Surya Sentra Business,
Nuansa Ceria PT Surya Nuansa Ceria
- Sumber daya alam 1 20 - 50% Level 2 192 20 - 50% Level 2 193 Natural resource 1 -
- Sumber daya alam 2 < 20% Level 3 1 < 20% Level 3 1 Natural resource 2 -
- Sumber daya alam 3 20 – 50% Level 3 1 20 – 50% Level 3 1 Natural resource 3 -
- Sumber daya alam 4 - - - 20 - 50% Level 2 13.972 Natural resource 4 -
- Sumber daya alam 5 20 - 50% Level 2 84.542 20 - 50% Biaya/Cost 70.499 Natural resource 5 -
Jumlah investasi di sumber Total investments in natural

daya alam 18.417.966 13.048.853 resources
(**) Nilai ini merupakan nilai investasi pada ASC dan ASL dimana nilai wajar dari ASC dan
ASL sebagian besar berasal dari nilai investasi pada saham di PT Adaro Energy Tbk
m.
(**) The amount represents the investment in ASC and ASL whereas the fair value of
ASC and ASL mainly represents the investment in PT Adaro Energy Tbk through
melalui kepemilikan tidak langsung di PT Adaro Strategic Investments. indirect ownership in PT Adaro Strategic Investments.


Teknik Teknik
penilaian penilaian
Rp Rp
PRODUK KONSUMEN CONSUMER PRODUCTS
PT MITRA PINASTHIKA PT MITRA PINASTHIKA

MUSTIKA TBK. MUSTIKA TBK.
PT ANEKA GAS INDUSTRI PT ANEKA GAS INDUSTRI

TBK. TBK.
Kepemilikan langsung Direct ownership

- Produk konsumen 1 20 – 50% Level 3 17.986 20 – 50% Level 3 20.739 Consumer product 1 -
- Produk konsumen 2 - - - < 20% Level 3 3.991 Consumer product 2 -
- Produk konsumen 3 20 – 50% Level 3 173.793 < 20% Level 3 44.601 Consumer product 3 -
- Produk konsumen 4 < 20% Level 3 138.412 < 20% Level 3 84.239 Consumer product 4 -
- Produk konsumen 5 - - - < 20% Level 3 10.877 Consumer product 5 -
Kepemilikan tidak
langsung melalui
entitas anak: Indirect ownership through
PT Saratoga Sentra subsidiaries: PT Saratoga
Business, PT Nugraha Sentra Business,
Eka Kencana dan PT Nugraha Eka Kencana
PT Surya Nuansa and PT Surya Nuansa
Ceria Ceria
- Produk konsumen 6 > 50% Level 3 148.951 > 50% Level 3 143.870 Consumer product 6 -
- Produk konsumen 7 < 20% Level 3 111.854 < 20% Level 3 91.992 Consumer product 7 -
- Produk konsumen 8 < 20% Level 3 30.643 < 20% Biaya/Cost 28.425 Consumer product 8 -
Jumlah investasi di produk Total investments in
konsumen 2.004.337 2.155.728 consumer products
JUMLAH INVESTASI PADA TOTAL INVESTMENTS

SAHAM 33.286.930 23.559.925 IN SHARES
Ringkasan perubahan nilai wajar selama tahun berjalan m.

A summary of changes in fair values during the years
adalah sebagai berikut: was as follows:
31 Desember/December 2020
Perubahan nilai
Saldo awal/ wajar/ Saldo akhir/
Beginning Penambahan/ Changes Pelepasan/ Ending
balance Additions in fair value Divestments balance
Infrastruktur 8.355.344 1.581.830 2.937.453) (10.000) 12.864.627 Infrastructure

Sumber daya alam 13.048.853 24.072 5.609.270)) (264.229) 18.417.966 Natural resources
Produk konsumen 2.155.728 128.958 (276.753) (3.596) 2.004.337 Consumer products
23.559.925 1.734.860 8.269.970) (277.825) 33.286.930

Perubahan nilai
Saldo awal/ wajar/ Saldo akhir/
Beginning Penambahan/ Changes Pelepasan/ Ending
balance Additions in fair value Divestments balance
Infrastruktur 5.681.247 1.085.424 3.863.568) (2.274.895)) 8.355.344 Infrastructure

Sumber daya alam 9.875.052 177.558 2.996.243)) -) 13.048.853 Natural resources
Produk konsumen 2.545.383 207.834 (585.048) (12.441) 2.155.728 Consumer products
18.101.682 1.470.816 6.274.763) (2.287.336) 23.559.925
6. INVESTASI PADA EFEK EKUITAS LAINNYA 6. INVESTMENTS IN OTHER EQUITY SECURITIES
Investasi dalam dana 904.636 867.192 Investment in funds

Uang muka investasi 213.655 10.154 Advances for investments
Efek ekuitas alihan dengan hak Equity securities transferred with
membeli kembali - 1.254.065 repurchase rights
1.118.291 2.131.411
7. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF 7. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS
Kontrak interest rate swap Interest rate swap contracts
Perusahaan masuk dalam kontrak interest rate swap The Company entered into the following interest rate
berikut dengan tujuan lindung nilai risiko fluktuasi swap contracts to hedge the risks of fluctuations in
arus kas yang ditimbulkan oleh perubahan tingkat suku cash flows arising from changes in interest rates on
bunga atas pinjaman yang diterima dalam mata uang the borrowings denominated in foreign currencies
asing dengan tingkat suku bunga mengambang: which bear floating interest rates:
Nilai wajar pada/
Fair value as of
Tingkat suku
bunga tetap/ Tanggal Tanggal jatuh
Tipe kontrak/ Nilai nosional/ Fixed interest 31 Desember/ 31 Desember/ efektif/ tempo/
Contract type Notional amount rate December 2020 December 2019 Effective date Maturity date
MUFG Bank Mengambang USD 25.000.000 2,89% (21.538) (13.847) 12 September 29 Maret/
Ltd., jadi tetap/ 2018 March 2023
cabang Jakarta/ Floating to
Jakarta branch fixed rate
DBS Bank Ltd., Mengambang USD 25.000.000 3,09% (28.071) (18.416) 15 Oktober/ 15 September
Singapura/ jadi tetap/ October 2018 2023
Singapore Floating to
fixed rate
(49.609) (32.263)

8. PERPAJAKAN 8. TAXATION
a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid taxes

Perusahaan The Company

Pajak Pertambahan Nilai 1.219 865 Value Added Tax
Entitas anak Subsidiaries

Pajak Pertambahan Nilai 70 3 Value Added Tax
Pajak penghasilan pasal 4 (2) 20 338 Income tax article 4 (2)
90 341
1.309 1.206
b. Utang pajak penghasilan b. Income tax payable
Pajak penghasilan badan Corporate income tax
Kini 63 20.135 Current

Pajak penghasilan badan Corporate income tax
Kini 1.090 1.126 Current
1.153 21.261
c. Utang pajak lainnya c. Other tax payables

Pajak penghasilan: Income tax:
Pasal 4(2) 534 141 Article 4(2)
Pasal 21 1.019 977 Article 21
Pasal 23 690 874 Article 23
2.243 1.992

Pajak penghasilan: Income tax:
Pasal 4 (2) - 81 Article 4 (2)
Pasal 21 - 4 Article 21
Pasal 23 5 - Article 23
5 85
2.248 2.077

8. PERPAJAKAN (lanjutan) 8. TAXATION (continued)
d. Perhitungan pajak kini d. Calculation of current tax
Rekonsiliasi antara laba konsolidasian sebelum A reconciliation between consolidated profit

pajak penghasilan dengan beban pajak penghasilan before income tax and income tax expense is as
adalah sebagai berikut: follows:
Laba konsolidasian sebelum Consolidated profit before

pajak penghasilan 8.693.225 7.738.088 income tax
Dikurangi: Less:
Laba sebelum Profit before income tax
pajak penghasilan entitas anak (3.835.748) (3.693.325) of subsidiaries
Eliminasi dan penyesuaian lainnya ke Elimination and other adjustments

metode biaya (4.348.574) (2.282.857) to cost method
Laba sebelum pajak Profit before income tax
penghasilan Perusahaan 508.903 1.761.906 of the Company
Koreksi fiskal: Fiscal corrections:

Penghasilan dan dividen final (981.047) (3.063.276) Final income & dividend
Kerugian atas penjualan aset
investasi dan instrumen Loss on sale of investment
derivatif 95.604 1.051.308 and derivative instruments
Beban bunga 196.203 289.604 Interest expenses
Beban gaji karyawan dan Salary expenses and other
kompensasi karyawan 117.393 98.982 employees compensation
Rugi (laba) atas selisih kurs 19.395 (57.317) Loss (gain) on foreign exchange
Penyisihan piutang tak tertagih - 7.270 Bad debt expenses
Beban profesional 20.008 20.885 Professional fees
Beban imbalan kerja 7.184 3.228 Post employment benefit
Lainnya 54.050 54.560 Others
Laba kena pajak Perusahaan 37.693 167.150 The Company’s taxable profit
Tarif pajak yang berlaku 22% 25% Enacted tax rate
Beban pajak penghasilan kini Current income tax expense

Perusahaan 8.292 41.787 The Company
Entitas anak 1.361 6.281 Subsidiaries
Beban pajak penghasilan kini 9.653 48.068 Current income tax expense
Dikurangi: kredit pajak penghasilan Less: income tax credit

Perusahaan (8.229) (21.652) The Company
Entitas anak (271) (5.155) Subsidiaries
Jumlah kredit pajak penghasilan (8.500) (26.807) Total income tax credit
Taksiran utang pajak Estimated income taxes payable

Perusahaan 63 20.135 The Company
Total estimated income tax
Jumlah taksiran utang pajak 1.153 21.261 payable
Perusahaan menerapkan metode perhitungan The Company applied a proportionate income tax
pajak penghasilan secara proporsional calculation method based on final and non-final
berdasarkan penghasilan final dan non-final, income, therefore this is also applied to the
sehingga penerapan ini berlaku juga untuk beban Company’s expenses.
Perusahaan.

e. Aset dan liabilitas pajak tangguhan e. Deferred tax assets and liabilities
Diakui dalam
penghasilan
Diakui komprehensif
dalam lain/
Saldo laba rugi/ Recognized in Saldo
awal/ Recognized other akhir/
Beginning in profit or comprehensive Ending
balance loss income balance
Aset (liabilitas) pajak tangguhan Deferred tax assets (liabilities) of
Perusahaan: the Company:
Liabilitas imbalan kerja 6.164 841 613 7.618 Employee benefits liabilities
Investasi pada saham dan efek ekuitas Investments in shares and other
lainnya (410.763) 130.534 - (280.229) equity securities
(404.599) 131.375 613 (272.611)
Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities of the
entitas anak, neto (62.553) 8.385 - (54.168) subsidiaries, net
Liabilitas pajak tangguhan, neto (467.152) (326.779) Deferred tax liabilities, net
Diakui dalam
penghasilan
Diakui komprehensif
dalam lain/
Saldo laba rugi/ Recognized in Saldo
awal/ Recognized other akhir/
Beginning in profit or comprehensive Ending
balance loss income balance
Aset (liabilitas) pajak tangguhan Deferred tax assets (liabilities) of
Perusahaan: the Company:
Liabilitas imbalan kerja 4.966 807 391 6.164 Employee benefits liabilities
Investasi pada saham dan efek ekuitas Investments in shares and other
lainnya (92.033) (318.730) - (410.763) equity securities
(87.067) (317.923) 391 (404.599)
Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities of the
entitas anak, neto (34.574) (27.979) - (62.553) subsidiaries, net
Liabilitas pajak tangguhan, neto (121.641) (467.152) Deferred tax liabilities, net

e. Aset dan liabilitas pajak tangguhan (lanjutan) e. Deferred tax assets and liabilities (continued)
Berikut aset pajak tangguhan yang The following deferred tax assets
belum diakui: have not been recognized:
Provision for impairment of
Provisi atas penurunan nilai piutang 26.101 24.695 receivables
Kerugian yang belum direalisasi atas Unrealized losses on investments in
investasi pada saham dan efek shares and other equity
ekuitas lainnya 291.846 416.391 securities
Rugi fiskal 18.045 41.835 Tax loss carry forwards
335.992 482.921
Perbedaan temporer yang menimbulkan aset pajak The temporary differences that give rise to the
tangguhan untuk kerugian yang belum direalisasi deferred tax asset for the unrealized losses on
atas investasi pada saham dan efek ekuitas lainnya investment in shares and other equity securities
tidak akan kadaluwarsa, oleh karena itu do not expire, accordingly the Company does not
Perusahaan tidak mengakui aset pajak tangguhan recognize the deferred tax assets with respect to
atas hal ini. this matter.
Perbedaan temporer yang menimbulkan aset pajak The temporary differences that give rise to the
tangguhan untuk penyisihan penurunan nilai deferred tax asset for the provision for
piutang juga tidak akan kadaluwarsa, namun impairment of receivables also do not expire,
sebelum cadangan tersebut dapat dibebankan, however before such provision can be deductible
Perusahaan harus memberikan bukti bahwa piutang the Company must provide evidence that the
tidak tertagih, dan dengan demikian harus receivables are not collectible, and thereby must
menghapus nilai piutang yang tidak tertagih. write off the uncollectible balances.
Rugi fiskal, yang sebagian besar berasal dari anak Tax loss carry forwards, which mainly coming
Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2020 dan from subsidiaries as of 31 December 2020 and
2019 sebesar Rp82.023 dan Rp167.340, akan 2019 amounted to Rp82,023 and Rp167,340
berakhir di tahun 2023 jika tidak dimanfaatkan respectively, will expire in 2023 if not utilized
dengan laba fiskal pada masa mendatang. against future taxable profits.
Aset pajak tangguhan tidak diakui sehubungan Deferred tax assets have not been recognized with
dengan hal-hal diatas karena terdapat respect to the above items because it is not
kemungkinan bahwa laba fiskal pada masa probable that future taxable profits will be
mendatang tidak akan memadai untuk available against which the Group can utilize the
dikompensasi dengan keuntungan yang bisa benefits therefrom.
dimanfaatkan oleh Grup.

f. Beban pajak penghasilan f. Income tax expense
Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan, yang The reconciliation between income tax expense as
dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang calculated by applying the applicable tax rate to
berlaku atas laba komersial sebelum pajak the commercial profit before income tax and the
penghasilan dan beban pajak penghasilan, seperti income tax expense as presented in the
yang tercantum dalam laporan laba rugi consolidated statement of profit or loss is as
konsolidasian adalah sebagai berikut: follows:
Laba konsolidasian sebelum Consolidated profit before

pajak penghasilan 8.693.225 7.738.088 income tax
Dikurangi: Less:
Laba sebelum pajak penghasilan Profit before income tax of
entitas anak (3.835.748) (3.693.325) subsidiaries
Eliminasi dan penyesuaian ke Eliminations and other adjustments
metode biaya (4.348.574) (2.282.857) to cost method
Laba sebelum pajak Profit before income tax of

penghasilan Perusahaan 508.903 1.761.906 the Company
Tarif pajak yang berlaku 22% 25% Statutory tax rate
Beban pajak penghasilan 111.959 440.477 Income tax expense

Pengaruh pajak Tax effect on fiscal
atas koreksi fiskal (105.247) (399.497) corrections
Pengaruh perubahan tarif pajak 739 - Effect of changes in tax rate
Pengaruh pajak atas keuntungan Tax effect on gain (loss) on
(kerugian) investasi pada saham investments in shares and other
dan efek ekuitas lainnya (130.534) 318.730 equity securities
(Manfaat) beban pajak penghasilan: Income tax (benefit) expense:

Perusahaan (123.083) 359.710 The Company
Entitas anak (7.024) 34.260 Subsidiaries
(Manfaat) beban pajak penghasilan (130.107) 393.970 Income tax (benefit) expense
Komponen (manfaat) beban pajak penghasilan The components of income tax (benefit) expense
adalah sebagai berikut: are as follows:
Kini: Current:
Perusahaan 8.292 41.787 The Company
9.653 48.068
Tangguhan: Deferred:
Perusahaan (131.375) 317.923 The Company
Entitas anak (8.385) 27.979 Subsidiaries
(139.760) 345.902
(130.107) 393.970
Sesuai peraturan perpajakan di Indonesia, Under the taxation laws of Indonesia, the
Perseroan melaporkan/menyetorkan pajak- Company submits tax returns on the basis of self-
pajaknya berdasarkan sistem self-assessment. assessment. The tax authorities may assess or
Fiskus dapat menetapkan atau mengubah pajak- amend taxes within the statute of limitations,
pajak tersebut sebelum waktu kadaluwarsa sesuai under prevailing regulations.
dengan peraturan perpajakan yang berlaku.


f. Beban pajak penghasilan (lanjutan) f. Income tax expense (continued)
Posisi pajak Perseroan mungkin dapat The Company’s tax positions may be challenged
dipertanyakan otoritas pajak. Posisi pajak by the tax authorities. The Company’s tax
Perseroan dibuat berdasarkan dasar teknis, sesuai positions are formed on sound technical bases, in
dengan peraturan perpajakan. Oleh karena itu, compliance with the tax regulations. Accordingly,
manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada akrual management believes that no additional accruals
tambahan untuk potensi liabilitas pajak for potential income tax liabilities is necessary.
penghasilan yang diperlukan. Penelaahan tersebut The assessment relies on estimates and
didasarkan atas estimasi dan asumsi dan assumptions and may involve judgment about
melibatkan pertimbangan akan kejadian di masa future events. New information may become
depan. Informasi baru mungkin dapat tersedia available that causes management to change its
yang menyebabkan manajemen merubah judgment. Such changes will impact tax expense
pertimbangannya. Perubahan tersebut akan in the period in which such determination is
mempengaruhi beban pajak di periode dimana made.
penentuan tersebut dibuat.
Pada tanggal 31 Maret 2020, Peraturan On 31 March 2020, Government Regulation in Lieu
Pemerintah Pengganti Undang-Undang Republik of the Republic of Indonesia Law No. 1 Year 2020
Indonesia No. 1 Tahun 2020 tentang Kebijakan concerning State Financial Policy and Financial
Keuangan Negara dan Stabilitas Sistem Keuangan System Stability for the Management of Corona
Untuk Penanganan Pandemi Corona Virus Disease Pandemic Virus 2019 (COVID-19) and /or in the
2019 (COVID-19) Dan/Atau Dalam Rangka Context of Facing Threats and/or Financial
Menghadapi Ancaman Yang Membahayakan System Stability (PP) has been approved. One of
Perekonomian Nasional Dan/Atau Stabilitas Sistem the significant changes stipulated in the PP is
Keuangan (PP) telah disahkan. Perubahan changing of corporate income tax rate to 22% for
signifikan yang diatur dalam PP salah satunya the fiscal years 2020 and 2021 and 20% for the
adalah perubahan tarif pajak penghasilan badan fiscal year 2022 onwards.
menjadi sebesar 22% untuk tahun fiskal 2020 dan
2021 dan 20% untuk tahun fiskal 2022 dan
seterusnya.
9. PINJAMAN 9. BORROWINGS
Pinjaman bank 3.237.577 3.317.868 Bank loans
Akrual beban bunga 17.273 28.974 Accrued interest

Dikurangi: biaya transaksi yang belum Less: unamortized
diamortisasi (25.292) (21.656) transaction costs
3.229.558 3.325.186
Dalam ribuan Dalam ribuan
Dolar AS/ Setara Rp/ Dolar AS/ Setara Rp/
In thousands Equivalent In thousands Equivalent
of US Dollar Rp of US Dollar Rp
Pinjaman bank: Bank loans:
Rupiah Rupiah
PT Bank DBS Indonesia - 725.000 - 730.000 PT Bank DBS Indonesia
MUFG Bank, Ltd., cabang MUFG Bank, Ltd., Jakarta
Jakarta - 562.559 - 721.657 branch
Dolar AS US Dollar
ING Bank N.V. 70.000 987.351 75.000 1.042.576 ING Bank N.V.
PT Bank HSBC Indonesia 30.000 423.150 50.000 695.051 PT Bank HSBC Indonesia
Natixis, cabang Singapura 30.000 423.150 - - Natixis, Singapore branch
MUFG Bank, Ltd., cabang MUFG Bank, Ltd., Jakarta
Jakarta 8.250 116.367 9.250 128.584 branch
138.250 3.237.577 134.250 3.317.868
Biaya transaksi yang belum Unamortized transaction
diamortisasi (25.292) (21.656) costs
Akrual beban bunga 17.273 28.974 Accrued interest
Jumlah pinjaman Perusahaan 3.229.558 3.325.186 Total loans of the Company

9. PINJAMAN (lanjutan) 9. BORROWINGS (continued)

Ikhtisar perjanjian pinjaman bank: Summary of bank loans’ agreement:
Tanggal
Entitas/ perjanjian/ Batas maksimum Jangka waktu fasilitas/Duration
Bank Deskripsi/Description
Entity Agreement kredit/Maximum of facilities
date credit limit
Perusahaan/ PT Bank HSBC 11 September USD20.000.000 Fasilitas ini tersedia selama satu Fasilitas revolving pinjaman
The Company Indonesia 2014 dan dapat ditarik tahun sejak tanggal perjanjian jangka pendek/Revolving
(HSBC) dalam Rupiah/ ditandatangani dan akan short term loan facility
can be drawdown diperpanjang untuk periode
in Rupiah setiap 12 bulan dan akan terus
Tujuan dari pinjaman ini
berlaku hingga Bank secara
adalah untuk pendanaan/
tertulis membatalkan,
The purpose of this
menghentikan, atau
borrowing is for financing.
membebaskan Debitur dari
kewajibannya sesuai dengan
perjanjian, jangka waktu untuk Pada tanggal 31 Desember
setiap penarikan pinjaman 2020, fasilitas ini masih
adalah 1, 3 dan 6 bulan sejak tersedia dan belum
pencairan/The facility is terpakai, sedangkan pada
available for one year from the tanggal 31 Desember 2019
date of the agreement signed tidak terdapat nilai
and shall be extended for every terutang/As of
12 months period and shall 31 December 2020, this
continue to be applicable until facility is available and
the Bank cancel, cease, or not yet used, meanwhile
discharge in writing the as of 31 December 2019
Borrower from its obligations there was no outstanding
under the agreement, with balance.
maximum period for each loan
of 1, 3 and 6 months from
disbursement.
Perusahaan/ ING Bank N.V. 29 September USD40.000.000 5 tahun setelah penarikan Fasilitas pinjaman
The Company (ING) 2014 pinjaman pertama dengan batas berjangka/Term Loan
waktu penarikan pinjaman facility
sampai dengan tanggal 20 Juli
2017. Jatuh tempo dari Tujuan dari pinjaman ini
pinjaman ini telah diperpanjang adalah untuk pendanaan/
sampai dengan Februari 2021/ The purpose of this
5 years after the first borrowing is for financing.
utilization date with availability
period until 20 July 2017. The Fasilitas ini sudah
maturity period of the dimanfaaatkan seluruhnya
borrowing has been extended oleh Perusahaan dan nilai
until February 2021. yang terutang pada tanggal
31 Desember 2020 dan 2019
adalah masing-masing
sebesar USD20.000.000 dan
USD40.000.000/This facility
has been fully utilized by
the Company and the
outstanding borrowing as of
31 December 2020 and 2019
was USD20,000,000 and
USD40,000,000, respectively
Perusahaan/ MUFG Bank, 26 September Rp400.000 5 tahun sejak tanggal Fasilitas pinjaman
The Company Ltd., Jakarta 2016 perjanjian/5 years from the berjangka/Term Loan
branch (MUFG) date of the agreement. facility

adalah untuk pembiayaan
kembali untuk pinjaman
yang sudah ada di
Perusahaan/The purpose of
this borrowing is for
refinancing existing loan
facility of the Company.


Ikhtisar perjanjian pinjaman bank (lanjutan): Summary of bank loans’ agreement (lanjutan):
Tanggal
Entitas/ perjanjian/ Batas maksimum Jangka waktu fasilitas/Duration
Bank Deskripsi/Description
Entity Agreement kredit/Maximum of facilities
date credit limit
Fasilitas ini sudah
dimanfaaatkan seluruhnya oleh
Perusahaan dan nilai yang
terutang pada tanggal
adalah masing-masing sebesar
Rp240.000 dan Rp360.000/ This
facility has been fully utilized
by the Company and the
31 December 2020 and 2019 was
Rp240,000 and Rp360,000,
respectively
Perusahaan/ DBS 10 Oktober/ Rp725.000 5 tahun sejak penarikan Fasilitas pinjaman

The Company October 2017 pinjaman pertama/ 5 years berjangka/Term Loan facility.
from the first utilisation date.
adalah untuk membayar
kembali pinjaman Perusahaan
yang jatuh tempo serta
pendanaan untuk biaya dan
pengeluaran yang terkait
dengan tujuan tersebut/The
purpose of this borrowing is
for managing the Company’s
loan maturity profile and
financing/refinancing
payment of all fees and
expenses in relation to the
above purposes.
Fasilitas ini sudah
dimanfaaatkan seluruhnya
oleh Perusahaan dan nilai
yang terutang pada tanggal
adalah masing-masing sebesar
Rp725.000 dan
Rp725.000/This facility has
been fully utilized by the
Company and the outstanding
borrowing as of 31 December
2020 and 2019 was Rp725,000
and Rp725,000, respectively
Perusahaan/ DBS 16 Oktober/ Rp370.000 1 tahun sejak tanggal Fasilitas pinjaman

dan/and perjanjian/1 year from the berjangka/Term Loan facility.
The Company October 2017
date of the agreement. Tujuan dari pinjaman ini
USD35.000.000
adalah untuk pendanaan/ the
(Batas maksimum purpose of this borrowing is
kredit ini Pinjaman ini telah berakhir for financing.
bergantung pada pada tanggal 16 Oktober
jumlah deposito 2020/This facility has ended on
yang tersedia di 16 October 2020. Fasilitas ini telah dilunasi
entitas anak pada pada tanggal 31 Desember
saat pencairan 2020, sedangkan nilai
pinjaman/The terutang pada 31 Desember
maximum limit of 2019 adalah sebesar
this credit Rp5.000/This facility has
depends on the been repaid as of
amount of 31 December 2020,
deposits available meanwhile the outstanding
in the subsidiary borrowing as of 31 December
upon disbursement 2019 was Rp5,000.
of the Loan)


Tanggal
perjanjian/ Batas maksimum Jangka waktu fasilitas/Duration
Entitas/ Entity Bank Deskripsi/Description
Agreement kredit/Maximum of facilities
date credit limit
Perusahaan/ MUFG 29 Maret/ USD37.500.000 29 Maret/March 2023. Fasilitas pinjaman
The Company March 2018 (yang dapat berjangka/Term Loan
ditarik dalam USD facility
atau
Rupiah/which can Tujuan dari pinjaman ini
be drawdown in adalah untuk pembiayaan
USD or Rupiah) kembali atas fasilitas
pinjaman yang sudah ada,
untuk investasi dan untuk
memenuhi kebutuhan
modal dari entitas anak/
The purpose of this
borrowing is for
refinancing existing loan
facilities, investments and
meeting any capital
demand from any of the
subsidiaries.
Perusahaan telah
memanfaatkan
sepenuhnya fasilitas
tersebut dan nilai yang
terutang pada tanggal
31 Desember 2020 dan
2019 adalah masing-
masing sebesar Rp322.559
dan USD8.250.000, dan
Rp361.657 dan
USD9.250.000/The
Company has fully utilized
this facility and the
outstanding borrowing as
of 31 December 2020 and
2019 was Rp322,559 and
USD8,250,000, and
Rp361,657 and
USD9,250,000,
respectively
Perusahaan/ HSBC 26 April USD50.000.000 5 tahun sejak tanggal pencairan Fasilitas pinjaman
The Company 2018 pertama dari fasilitas/5 years berjangka/Term Loan
from the first utilisation date. facility
adalah untuk pendanaan
umum/The purpose of this
borrowing is for general
financing.
Perusahaan telah
memanfaatkan seluruh
fasilitas tersebut dan pada
tanggal 31 Desember 2020
dan 2019, nilai yang
terutang adalah masing-
masing sebesar
USD30.000.000 dan
USD50.000.000/The
outstanding borrowing as
of 31 December 2020 and
2019 was USD30,000,000
and USD50,000,000,
respectively

Tanggal
perjanjian/ Batas maksimum
Entitas/ Jangka waktu fasilitas/Duration
Bank kredit/Maximum Deskripsi/Description
Entity Agreement of facilities
credit limit
date
Perusahaan/ ING 31 Januari/ USD40.000.000 5 tahun sejak tanggal Fasilitas pinjaman
The Company January perjanjian/ berjangka/Term Loan
2019 5 years from the date of the facility
agreement.
financing.
Perusahaan telah
memanfaatkan seluruh
fasilitas tersebut dan pada
tanggal 31 Desember 2020
dan 2019, nilai yang
terutang adalah masing-
masing sebesar
USD40.000.000 dan
USD35.000.000/The
31 December 2020 and 2019
were USD40,000,000 and
USD35,000,000, respectively
Perusahaan/ ING 31 Januari/ USD40.000.000 5 tahun sejak tanggal Fasilitas pinjaman

The Company January perjanjian/ berjangka/Term Loan
2020 5 years from the date of the facility
agreement.
financing.
Pada tanggal 31 Desember

2020, fasilitas ini masih
tersedia dan nilai yang
terutang adalah sebesar
USD10.000.000/As of
31 December 2020, this
facility is still available and
the outstanding borrowing
was USD10,000,000.
Perusahaan/ Natixis 28 Februari/ USD50.000.000 5 tahun sejak tanggal pencairan Fasilitas pinjaman
The Company February pertama dari fasilitas/5 years berjangka/Term Loan
2020 from the first utilisation date. facility

financing.

tersedia dan nilai yang
terutang adalah sebesar
USD30.000.000/As of
31 December 2020, this
facility is still available and
the outstanding borrowing
was USD30,000,000.

Tanggal
perjanjian/ Batas maksimum
Entitas/ Jangka waktu fasilitas/Duration
Bank kredit/Maximum Deskripsi/Description
Entity Agreement of facilities
credit limit
date
Perusahaan/ Standard 26 Maret/ USD10.000.000 Fasilitas ini tersedia selama satu Fasilitas revolving pinjaman
The Company Chartered March 2020 tahun sejak tanggal perjanjian jangka pendek/Revolving
Bank (SCB) ditandatangani dan akan short term loan facility
diperpanjang untuk periode
setiap 12 bulan. Pada akhir
periode ketersediaan, SCB Tujuan dari pinjaman ini
berdasarkan kebijaksanaannya adalah untuk pendanaan/
sewaktu-waktu berhak The purpose of this
melanjutkan fasilitas untuk borrowing is for financing.
12 bulan berikutnya atau
membatalkannya. Jangka waktu
maksimal untuk setiap pinjaman Pada tanggal 31 Desember
adalah 3 bulan sejak 2020, fasilitas ini masih
pencairan/The facility is tersedia dan belum
available for one year from the terpakai/As of 31 Desember
date of the agreement signed 2020, this facility is
and shall be extended for every available and not yet used.
12 months period. At the end of
availability period, SCB at its
own discretion has the right to
continue the facility for another
12 months or cancel the facility.
The maximum period for each
loan is 3 months from
disbursement.
Perusahaan/ Bank Permata 21 Desember/ Rp750.000 5 tahun sejak tanggal pencairan Fasilitas pinjaman
The Company December pertama dari fasilitas/5 years berjangka/Term Loan
2020 from the first utilisation date. facility

adalah pembiayaan investasi
dan/atau pembayaran
kembali pinjaman/The
purpose of this borrowing is
for financing investment
and/or loan repayments.

tersedia dan belum
terpakai/As of 31 December
2020, this facility is
available and not yet used.
Kisaran suku bunga kontraktual atas pinjaman The range of contractual interest rates on the
Perusahaan yang diberikan oleh Bank adalah sebagai Company’s borrowings provided by the Banks are as
berikut: follows:
Rupiah JIBOR + 3,5% - 3,75% JIBOR + 3,5% - 3,75% Rupiah

Dolar AS LIBOR + 3,25% - 3,5% LIBOR + 3,25% - 3,95% US Dollar

Ringkasan perubahan pinjaman selama tahun berjalan Summary of changes in borrowings during the years is as
adalah sebagai berikut: follows:
Saldo awal 3.325.186 3.937.919) Beginning balance

Penerimaan dari pinjaman bank 1.049.820 3.105.119) Proceeds from bank loans
Pembayaran biaya transaksi ) Payment of bank transaction
pinjaman (12.084) (6.540) fees
Pembayaran pinjaman bank (1.138.278) (3.627.032) ) Repayments of bank loans
Perubahan saldo akrual beban bunga (11.701) (16.021) Change in accrued interest balance
Perubahan saldo biaya transaksi yang ) Change in unamortized
belum diamortisasi 8.448 11.477) transaction costs balance
Pengaruh perubahan selisih kurs 8.167 (79.736) Effect of changes in exchange rate
Saldo akhir 3.229.558 3.325.186) Ending balance
Persyaratan pinjaman Covenants
Grup diwajibkan oleh krediturnya untuk memenuhi The Group is required by the lenders to comply with
persyaratan pinjaman tertentu, seperti batasan rasio certain covenants, such as financial ratio covenants and
keuangan dan persyaratan administrasi tertentu. certain administrative requirements.
Pinjaman terhutang dijamin dengan sebagian saham The outstanding loans are secured by pledges of TBIG,
TBIG, ADRO, MDKA dan/atau MPMX, yang dimiliki ADRO, MDKA and/or MPMX shares, owned (directly or
(secara langsung atau tidak langsung) oleh indirectly) by the Company. The Company is also
Perusahaan. Perusahaan juga diwajibkan untuk required to maintain a certain minimum investment
mempertahankan nilai pasar investasi minimum market value to debt.
tertentu terhadap pinjaman.
Pada tanggal 31 Desember 2020 dan 2019, Grup As of 31 December 2020 and 2019, the Group complied
memenuhi batasan rasio keuangan dan persyaratan with the financial ratio covenants and the
administrasi tersebut. administrative requirements.

10. MODAL SAHAM 10. SHARE CAPITAL
Susunan pemegang saham Perusahaan dan The composition of the shareholders of the Company and
kepemilikannya masing-masing pada tanggal their respective ownership interests as of
31 Desember 2020 dan 2019 adalah sebagai berikut: 31 December 2020 and 2019 was as follows:
Ditempatkan dan disetor penuh/
Issued and fully paid-up
Persentase
kepemilikan/
Saham/ Percentage Jumlah/
Shares of ownership Amount
PT Unitras Pertama 887.722.000 32,7214 88.772 PT Unitras Pertama
Edwin Soeryadjaya 898.114.018 33,1045 89.812 Edwin Soeryadjaya
Sandiaga S. Uno 583.565.429 21,5102 58.357 Sandiaga S. Uno
Michael W.P. Soeryadjaya 413.300 0,0152 41 Michael W.P. Soeryadjaya
Devin Wirawan 151.700 0,0056 15 Devin Wirawan
Lany Djuwita 37.000 0,0014 4 Lany Djuwita
Masyarakat 323.892.653 11,9387 32.389 Public
2.693.896.100 99,2970 269.390
Saham tresuri 19.070.900 0,7030 1.907 Treasury stock
2.712.967.000 100,0000 271.297
Ditempatkan dan disetor penuh/
Issued and fully paid-up
Persentase
kepemilikan/
Saham/ Percentage Jumlah/
Shares of ownership Amount
PT Unitras Pertama 887.722.000 32,7214 88.772 PT Unitras Pertama
Edwin Soeryadjaya 863.988.571 31,8466 86.399 Edwin Soeryadjaya
Sandiaga S. Uno 583.565.429 21,5102 58.357 Sandiaga S. Uno
Michael W.P. Soeryadjaya 287.200 0,0106 29 Michael W.P. Soeryadjaya
Andi Esfandiari 802.200 0,0296 80 Andi Esfandiari
Devin Wirawan 48.700 0,0018 5 Devin Wirawan
Masyarakat 374.900.000 13,8188 37.490 Public
2.711.314.100 99,9390 271.132
Saham tresuri 1.652.900 0,0610 165 Treasury stock
2.712.967.000 100,0000 271.297
Undang-Undang Perseroan Terbatas Republik Indonesia The Limited Liability Company Law of the Republic of
mengharuskan pembentukan cadangan umum dari laba Indonesia requires the establishment of a general
neto sejumlah minimal 20% dari jumlah modal yang reserve from net income amounting to at least 20% of
ditempatkan dan disetor penuh. Cadangan umum ini the Company’s issued and paid up capital. This general
disajikan sebagai saldo laba dicadangkan pada laporan reserve is disclosed as appropriated retained earnings in
posisi keuangan konsolidasian. Tidak ada batasan the consolidated statement of financial position. There
waktu untuk membentuk cadangan tersebut. is no time limit on the establishment of the reserve.
Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Based on the Annual General Shareholders Meetings
tanggal 17 Juni 2020, pemegang saham menetapkan dated 17 June 2020, the shareholders approved to
cadangan umum sebesar Rp5.000 dari laba tahun 2019. appropriate Rp5,000 of the statutory reserve from
earnings in 2019.
Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Based on the Annual General Shareholders Meetings
tanggal 22 Mei 2019, pemegang saham menetapkan dated 22 May 2019, the shareholders approved to
cadangan umum sebesar Rp5.000 dari laba tahun 2018. appropriate Rp5,000 of the statutory reserve from
earnings in 2018.

10. MODAL SAHAM (lanjutan) 10. SHARE CAPITAL (continued)
Saham Tresuri Treasury Stock
Selama tahun 2020 dan 2019, Perusahaan telah During 2020 and 2019, the Company bought back
melakukan pembelian kembali sebanyak 20.235.100 20,235,100 shares and 3,330,800 shares for a total
saham dan 3.330.800 saham dengan nilai pembelian purchase price of Rp56,317 and Rp12,324, respectively. In
masing-masing sebesar Rp56.317 dan Rp12.324. Selain addition, during 2020 and 2019, the Company also
itu, selama tahun 2020 dan 2019 Perusahaan juga distributed 2,817,100 shares and 2,596,400 shares to its
membagikan sebanyak 2.817.100 saham dan 2.596.400 employees with regards to the implementation of Long
saham kepada karyawan Perusahaan sehubungan Term Incentive Program for a total distribution price of
dengan Program Insentif Jangka Panjang Perusahaan Rp8,719 and Rp10,211, respectively.
dengan jumlah nilai distribusi sebesar Rp8.719 dan
Rp10.211.
Per tanggal 31 Desember 2020 dan 2019, jumlah saham As of 31 Desember 2020 and 2019, the Company’s treasury
tresuri Perusahaan adalah sebanyak 19.070.900 saham shares amounted to 19,070,900 shares (Rp53,695) and
(Rp53.695) dan 1.652.900 saham (Rp6.097). 1,652,900 shares (Rp6,097).
Pembagian kepada Pemegang Saham Distribution to Shareholders
Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal At the Annual General Shareholders Meeting on
17 Juni 2020, Perusahaan mengumumkan pembagian 17 June 2020, the Company declared a distribution of cash
dividen tunai senilai Rp148.976 (Rp55 (Rupiah penuh) dividends amounting to Rp148,976 (Rp55 (whole Rupiah)
per saham) yang dibagikan pada tanggal 15 Juli 2020. per share) which was distributed on 15 July 2020.
Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal At the Annual General Shareholders Meeting on
22 Mei 2019, Perusahaan mengumumkan pembagian 22 May 2019, the Company declared a distribution of cash
dividen tunai senilai Rp298.198 (Rp110 (Rupiah penuh) dividends amounting to Rp298,198 (Rp110 (whole Rupiah)
per saham) yang dibagikan pada tanggal 20 Juni 2019. per share) which was distributed on 20 June 2019.
11. TAMBAHAN MODAL DISETOR 11. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL
Setoran modal saham 73.729 Share capital payments

Penawaran umum saham perdana 1.465.004 Initial public offering
Biaya penerbitan saham (69.035) Share issuance costs
Amnesti pajak 86.828 Tax amnesty
Restructuring transactions between
Restrukturisasi entitas sepengendali 3.628.493 entities under common control
5.185.019

12. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 12. NON-CONTROLLING INTERESTS
Rincian bagian kepentingan nonpengendali atas The detail of non-controlling interests’ share in equity of
ekuitas entitas anak yang dikonsolidasi adalah the consolidated subsidiaries is as follows:
sebagai berikut:
Saldo awal 49.402 308.780 Beginning balance

Bagian atas laba komprehensif (1.116) (27.211) Share in comprehensive income
Perubahan kepemilikan kepentingan Changes of ownership in non-controlling
nonpengendali (12.752) - interests
Pembagian dividen untuk kepentingan Distribution of dividend for
nonpengendali (16.428) (232.167) non-controlling interests
19.106 49.402
Entitas anak lainnya

dengan kepentingan
nonpengendali tidak
material/Other
subsidiaries with
immaterial non-
WBSM controlling interest Jumlah/Total
31 Desember 2020: 31 December 2020:

Persentase pemilikan kepentingan Non-controlling interest’s
nonpengendali 26,32% percentage of ownership
Aset 79.441 Assets

Liabilitas (8.916) Liabilities
Aset neto yang diatribusikan kepada pemilik Net assets attributable to
perusahaan 70.525 owners of the Company
Net assets attributable to

Aset neto milik kepentingan nonpengendali 18.562 544 19.106 non-controlling interest
Entitas anak lainnya

dengan kepentingan
nonpengendali tidak
material/Other
subsidiaries with
immaterial non-
WBSM controlling interest Jumlah/Total
31 Desember 2019: 31 December 2019:

Persentase pemilikan kepentingan Non-controlling interest’s
nonpengendali 26,32% percentage of ownership
Aset 145.948 Assets

Liabilitas (12.227) Liabilities
Aset neto yang diatribusikan kepada pemilik Net assets attributable to
perusahaan 133.721 owners of the Company
Aset neto milik kepentingan nonpengendali Net assets attributable to

35.195 14.207 49.402 non-controlling interest

13. PENGHASILAN 13. INCOME

a. Keuntungan (kerugian) neto atas investasi pada a. Net gain (loss) on investments in shares and other
saham dan efek ekuitas lainnya equity securities
Investasi dalam saham Investments in shares:

- Infrastruktur 3.069.997 3.731.948 Infrastructure -
- Sumber daya alam 5.579.684 2.891.906 Natural resources -
- Produk konsumen (276.753) (585.047 ) Consumer products -
Investasi pada efek ekuitas lainnya 45.801 187.281 Investments in other equity securities
8.418.729 6.226.088
b. Penghasilan dividen dan bunga b. Dividend and interest income

Dividen 750.552 1.992.907 Dividend

Pendapatan bunga 17.420 22.130 Interest income
767.972 2.015.037
14. BEBAN USAHA 14. OPERATING EXPENSES
Gaji karyawan dan kompensasi Employees’ salaries and

lainnya 104.426 96.379 other compensation
Pembayaran berbasis saham 26.322 14.341 Employee stock option
Jasa profesional 24.930 25.976 Professional fees
Sewa 10.706 10.816 Rental
Donasi 10.214 217 Donation
Kantor 4.065 5.263 Office
Penyusutan aset tetap 804 818 Depreciation of fixed assets
Perjalanan 123 1.823 Travelling
Lainnya 637 1.381 Other
182.227 157.014
15. LABA PER SAHAM 15. EARNINGS PER SHARE

a. Laba per saham dasar a. Basic earnings per share
Laba per saham dasar dihitung dengan cara Basic earnings per share is calculated by dividing net
membagi laba neto yang dapat diatribusikan profit attributable to owners of the Company by the
kepada pemilik Perusahaan dengan rata-rata weighted average of ordinary shares outstanding
tertimbang saham biasa yang beredar selama during the year.
tahun berjalan.
Laba neto yang dapat

diatribusikan kepada pemilik Net profit attributable
Perusahaan 8.825.428 7.371.033 to owners of the Company
Rata-rata tertimbang saham Weighted average number of
biasa yang beredar 2.704.143.337 2.712.076.674 ordinary shares issued
Laba per saham dasar

yang dapat diatribusikan Basic earnings per share
kepada pemilik Perusahaan attributable to owners of the
(Rupiah penuh) 3.264 2.718 Company (whole Rupiah)

15. LABA PER SAHAM (lanjutan) 15. EARNINGS PER SHARE (continued)
b. Laba per saham dilusian b. Diluted earnings per share
Perhitungan laba per saham dilusian telah The calculation of diluted earnings per share has
didasarkan pada laba neto yang dapat been based on the following net profit attributable
diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dan to owners of the Company and weighted-average
jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang number of ordinary shares outstanding after
beredar setelah penyesuaian atas dampak dari adjustments for the effects of all dilutive potential
semua instrumen berpotensi saham biasa yang ordinary shares.
bersifat dilutif.
Laba neto yang dapat
diatribusikan kepada Net profit attributable
pemilik Perusahaan 8.825.428 7.371.033 to owners of the Company
Rata-rata tertimbang saham
biasa yang beredar setelah
penyesuaian atas Weighted average number of
dampak dari semua instrumen ordinary shares outstanding after
berpotensi saham biasa yang adjustments for the effects of all
bersifat dilutif 2.745.815.724 2.734.188.542 dilutive potential ordinary shares
Laba per saham dilusian

yang dapat diatribusikan Dilutive earnings per share
kepada pemilik Perusahaan attributable to owners of
(Rupiah penuh) 3.214 2.696 the Company (whole Rupiah)
16. SIFAT HUBUNGAN, SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN 16. NATURE OF RELATIONSHIP, BALANCES AND
PIHAK-PIHAK BERELASI TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES
Ikhtisar transaksi dan saldo dengan Summary of transactions and balances with related
pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: parties is as follows:
Persentase terhadap jumlah aset konsolidasian/
Nilai tercatat/Carrying amounts Percentage to total consolidated assets
31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember/
December 2020 December 2019 December 2020 December 2019
Piutang/receivables:
Rupiah
PT Dwinad Nusa Sejahtera (DNS) 43.978 43.978 0,13% 0,16%
Piutang dividen/Dividend receivables:
PT Adaro Strategic Lestari - 68.619 - 0,26%
PT Adaro Energy Tbk. - 78.255 - 0,29%
PT Adaro Strategic Capital - 172.138 - 0,65%
Dikurangi cadangan kerugian
penurunan nilai (DNS) (43.978) (43.978) (0,13%) (0,16%)
- 319.012 )

PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan) TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)
Nilai tercatat/Carrying amounts
Pendapatan dividen Dividend income

PT Adaro Strategic Capital 116.179 319.932 PT Adaro Strategic Capital
PT Adaro Strategic Lestari 46.312 127.517 PT Adaro Strategic Lestari
PT Adaro Energy Tbk. 52.739 145.371 PT Adaro Energy Tbk.
PT Provident Agro Tbk. 105.432 7.987 PT Provident Agro Tbk.
PT Tower Bersama Infrastucture Tbk. 214.027 206.036 PT Tower Bersama Infrastucture Tbk.
PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk. 209.709 1.118.446 PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk.
PT Tri Wahana Universal - 60.476 PT Tri Wahana Universal
744.398 1.985.765
Tabel berikut mengikhtisarkan transaksi dan saldo The following table summarizes the transactions and
yang tereliminasi pada saat proses konsolidasi: balances which were eliminated in the consolidation
process:
Uang muka penyertaan saham: Advances for investment in shares:

PT Nugraha Eka Kencana 134.119 328.700 PT Nugraha Eka Kencana
PT Wahana Anugerah Sejahtera 35.000 1.277.250 PT Wahana Anugerah Sejahtera
PT Lintas Indonesia Sejahtera 11.000 11.000 PT Lintas Indonesia Sejahtera
PT Surya Nuansa Ceria 6.000 113.000 PT Surya Nuansa Ceria
PT Saratoga Sentra Business - 655.011 PT Saratoga Sentra Business
186.119 2.384.961

Pendapatan dividen: Dividend income:

PT Wahana Anugerah Sejahtera 212.689 - PT Wahana Anugerah Sejahtera
PT Saratoga Sentra Business 178.050 - PT Saratoga Sentra Business
PT Wana Bhakti Sukses Mineral 43.427 - PT Wana Bhakti Sukses Mineral
PT Bumi Hijau Asri 10.447 - PT Bumi Hijau Asri
PT Trimitra Karya Jaya 3.848 1.486.236 PT Trimitra Karya Jaya
448.461 1.486.236

Pendapatan Bunga: Interest income:

PT Trimitra Karya Jaya - 10.479 PT Trimitra Karya Jaya

Beban Bunga: Interest expense:

PT Trimitra Karya Jaya - 32.281 PT Trimitra Karya Jaya
Perusahaan memberikan remunerasi kepada anggota The Company provided remuneration to the
Komisaris dan Direksi Perusahaan (Personel Commissioners and Directors of the Company (Key
Manajemen Kunci) berupa gaji dan tunjangan dengan Management Personnel) in the form of salaries and
jumlah keseluruhan sebesar Rp34.700 dan Rp34.101 other benefits totaling Rp34,700 and Rp34,101 for the
untuk periode yang berakhir pada tanggal periods ended 31 December 2020 and 2019,
31 Desember 2020 dan 2019. respectively.

PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan) TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)
Pihak-pihak berelasi dan sifat hubungan adalah The related parties and the nature of relationships are
sebagai berikut: as follows:
Pihak-pihak berelasi/Related parties Sifat hubungan/Nature of relationship
PT Saratoga Sentra Business Entitas anak/Subsidiary
PT Wahana Anugerah Sejahtera Entitas anak/Subsidiary
PT Nugraha Eka Kencana Entitas anak/Subsidiary
PT Wana Bhakti Sukses Mineral Entitas anak/Subsidiary
PT Bumi Hijau Asri Entitas anak/Subsidiary
PT Surya Nuansa Ceria Entitas anak/Subsidiary
PT Trimitra Karya Jaya Entitas anak/Subsidiary
PT Lintas Indonesia Sejahtera Entitas anak/Subsidiary
PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk. Entitas asosiasi/Associate
PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. Entitas asosiasi/Associate
PT Adaro Strategic Lestari Entitas asosiasi/Associate
PT Adaro Strategic Capital Entitas asosiasi/Associate
Sumatra Copper & Gold Entitas asosiasi/Associate
PT Provident Agro Tbk. Entitas asosiasi/Associate
PT Tri Wahana Universal Entitas asosiasi/Associate
PT Dwinad Nusa Sejahtera Entitas anak/subsidiary of Sumatra Copper & Gold
PT Adaro Energy Tbk Entitas investasi dari pemegang saham akhir/Investment
entity of an ultimate shareholder
17. INFORMASI SEGMEN 17. SEGMENT INFORMATION
Perusahaan membagi kategori informasi segmen The Company categories the segment information into 3
menjadi 3 (tiga) sektor utama yang merupakan target (three) main sectors which are the investment target of
investasi dari Perusahaan. the Company.
Penetapan segmen ini ditentukan berdasarkan These segments are determined based on the following
pertimbangan sebagai berikut: considerations:
1. Sumber daya alam 1. Natural resources
Indonesia adalah negara yang kaya dengan Indonesia is a country rich with natural resources.
sumber daya alam. Perusahaaan memandang The Company viewed this sector as a competitive
sektor ini sebagai keunggulan kompetitif dari advantage of Indonesia, thus providing an
negara Indonesia, sehingga memberikan peluang investment opportunity.
investasi yang besar.
2. Infrastruktur 2. Infrastructure
Indonesia memiliki cakupan geografis yang luas Indonesia has a wide geographical coverage with a
dengan penduduk yang banyak, sehingga large population, thus providing investment
memberikan peluang investasi di sektor opportunities in the infrastructure field, such as
infrastruktur, misalnya jalan tol, pembangkit toll roads, power plants, transportation and so on.
tenaga listrik, transportasi dan sebagainya. Hal ini This is the background that drives the Company to
yang melatarbelakangi Perusahaan melakukan actively invest in this sector.
investasi secara aktif pada sektor ini.
3. Produk konsumen 3. Consumer products
Indonesia memiliki jumlah penduduk yang besar Indonesia has a large population which is the target
yang merupakan sasaran pasar bagi sektor ritel. market for the retail sector. The Company viewed
Perusahaan memandang sektor ini sangat this as a very prospective sector, therefore the
prospektif, oleh karena itu Perusahaan Company is actively investing in this sector.
melakukan investasi secara aktif pada sektor ini.

17. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 17. SEGMENT INFORMATION (continued)
Informasi segmen operasi Grup tahun yang berakhir The Group’s operating segment information for the
31 Desember 2020 dan 2019 adalah sebagai berikut: years ended 31 December 2020 and 2019 was as
follows:
Kantor Pusat
Sumber daya Produk dan
alam/ konsumen/ lainnya/
Infrastruktur/ Natural Consumer Head office Jumlah/
Infrastructure resources products and other Total
Penghasilan 3.288.421 5.900.354 (65.294 ) 63.220 9.186.701 Income
Aset segmen dilaporkan 12.936.706 18.494.327 2.230.811 1.387.105 35.048.949 Reportable segment assets
Kantor Pusat
Sumber daya Produk dan
alam/ konsumen/ lain-lain/
Infrastruktur/ Natural Consumer Head office & Jumlah/
Infrastructure resources products others Total
Penghasilan 4.003.677 3.492.713 535.324 209.411 8.241.125 Income
Aset segmen dilaporkan 9.619.288 13.424.612 2.322.276 1.291.347 26.657.523 Reportable segment assets
Penghasilan terdiri dari keuntungan neto atas investasi Income comprised net gain on investments in shares and
pada saham dan efek ekuitas lainnya serta penghasilan other equity securities as well as dividend and interest
dividen dan bunga. income.
Lokasi operasi komersial investee dari semua investasi The underlying investee’s commercial operation of the
Grup adalah di Indonesia dan Myanmar. Group’s investments are in Indonesia and Myanmar.
18. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN 18. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS
Tabel di bawah menunjukkan nilai tercatat dan nilai The following table shows the carrying amounts and fair
wajar aset dan liabilitas keuangan, termasuk levelnya values of financial assets and liabilities, including their
dalam hirarki nilai wajar. Informasi di dalam tabel levels in the fair value hierarchy. It does not include fair
tidak termasuk nilai wajar aset dan liabilitas keuangan value information for financial assets and financial
yang tidak diukur pada nilai wajar, yang nilai liabilities not measured at fair value if the carrying
tercatatnya diperkirakan mendekati nilai wajarnya. amount is a reasonable approximation of fair value.
Nilai
tercatat/Carrying
amount Nilai wajar/Fair value
Nilai wajar melalui
laba rugi/Fair
value through
31 Desember/December 2020 profit or loss Biaya/Cost *) Level 1 Level 2 Level 3 Jumlah/Total
Investasi pada saham (Catatan 5)/
Investments in shares (Note 5) 33.286.930 3.000 27.236.686 5.350.723 696.521 33.286.930
Investasi pada efek ekuitas lainnya (Catatan 6)/
Investments in other equity securities (Note 6) 1.118.291 157.057 2.232 309.244 649.758 1.118.291
Liabilitas keuangan derivatif (Catatan 7)/

Derivative financial liabilities (Note 7) 49.609 - - 49.609 - 49.609
Investasi pada saham (Catatan 5)/
Investments in shares (Note 5) 23.559.925 98.924 17.227.323 5.750.038 483.640 23.559.925
Investasi pada efek ekuitas lainnya (Catatan 6)/
Investments in other equity securities (Note 6) 2.131.411 - 1.256.064 264.886 610.461 2.131.411
Liabilitas keuangan derivatif (Catatan 7)/

Derivative financial liabilities (Note 7) 32.263 - - 32.263 - 32.263
*) Manajemen telah mengkaji bahwa investasi yang baru diperoleh (dalam 12 *) Management has assessed that recently acquired investment (within the last 12
bulan terakhir), nilai perolehannya masih mencerminkan nilai wajar. months), the acquisition cost still reflects fair value.

18. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 18. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)
Perhitungan metode nilai wajar level 2 dan 3 The calculation of the fair value method level 2 and 3
menggunakan beberapa metode pendekatan sebagai uses several methods of approach as follows:
berikut:
Pendekatan nilai aset neto Net asset value approach
Perusahaan menggunakan nilai tercatat aset neto The Company uses the carrying amounts of net assets
pada perusahaan investasi dalam menentukan nilai of the investees in determining the value of their
investasi mereka. Investasi yang dinilai dengan investments. The investments valued using this
menggunakan pendekatan ini, umumnya hanya berlaku approach generally is only applicable for entities
untuk entitas (entitas dimana Grup melakukan (investees) which have the items in the financial
investasi) yang memiliki pos-pos dalam laporan statements where the book value approximates their
keuangannya di mana nilai tercatatnya mendekati fair value.
nilai wajarnya.
Pendekatan pasar dan pendekatan pendapatan Market approach and income approach
Manajemen menggunakan dua pendekatan yaitu Management uses both income approach (the
pendekatan pendapatan (analisa arus kas terdiskonto Discounted Cash Flow (DCF) analysis) and market
(DCF)) dan pendekatan pasar (berdasarkan beberapa approach (based on several markets of comparable
pasar dari perusahaan sejenis) untuk mengestimasi companies) to estimate the fair value of the
nilai wajar investasi tersebut. Pendekatan pasar investments. The market approach is used to cross-
digunakan untuk memeriksa kembali nilai estimasi check the value estimated based on the DCF analysis.
berdasarkan analisa DCF.
19. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 19. FINANCIAL RISK MANAGEMENT
Grup menyadari bahwa risiko merupakan bagian yang The Group realizes that risk is an integral part of its
tidak terpisahkan dari operasional Grup dan dapat operational activities and can be managed practically
dikelola secara praktis dan efektif setiap hari. and effectively day by day.
Pengelolaan risiko Grup mencakup keseluruhan Risk management within the Group includes overall
lingkup aktivitas usaha Grup, yang didasarkan pada scope of business activities within the Group, which is
kebutuhan akan keseimbangan antara fungsi based on the necessity of balance between business
operasional bisnis dengan pengelolaan risikonya. operational function and its risk management thereof.
Dengan manajemen risiko dan kebijakan yang By means of proper risk management and policy, thus
berfungsi baik, maka manajemen risiko akan menjadi the risk management is a strategic partner to the
mitra strategis bagi bisnis dalam mendapatkan hasil business in obtaining optimal outcomes from the
optimal dari operasi Grup. Group’s course of operations.
Berbagai aktivitas yang dilakukan membuat Grup The Group’s various activities expose it to a variety of
terekspos terhadap berbagai risiko keuangan, financial risks, including the effects of foreign
termasuk dampak nilai tukar mata uang asing dan currency exchange rates and interest rates. The
tingkat suku bunga. Tujuan dari manajemen risiko objectives of the Group’s risk management are to
Grup adalah untuk mengidentifikasi, mengukur, identify, measure, monitor, and manage basic risks in
mengawasi, dan mengelola risiko dasar dalam upaya order to safeguard the Group's long term business
melindungi kesinambungan bisnis dalam jangka continuity and to minimize potential adverse effects
panjang dan meminimalisasi dampak yang tidak on the financial performance of the Group.
diharapkan pada kinerja keuangan Grup.

19. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 19. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
Grup memiliki eksposur terhadap risiko investasi dan The Group has exposure to investment risk and also
risiko-risiko atas instrumen keuangan seperti risiko the risks from financial instruments, such as credit
kredit, risiko pasar, risiko likuiditas dan risiko risk, market risk, liquidity risk and capital risk.
permodalan.
a. Risiko kredit a. Credit risk
Risiko kredit adalah risiko kerugian yang timbul Credit risk is the risk of loss if the Group’s
jika pelanggan Grup gagal memenuhi kewajiban customers fail to fulfill their contractual
kontraktualnya. Risiko kredit terutama melekat obligations. Credit risk is primarily attributable
pada kas dan setara kas di bank dan piutang. Grup to its cash and cash equivalents in banks and
menempatkan kas dan setara kas pada institusi receivables. The Group deposits its cash and
keuangan yang terpercaya yang berada di dalam cash equivalents at reputable financial
peraturan yang ketat. Karenanya, tidak terdapat institutions that are subject to tight
risiko kredit yang signifikan yang teridentifikasi. regulations. Therefore, no significant credit risk
Risiko kredit dikelola terutama melalui penetapan factor was identified. Credit risk is managed
kebijakan Grup dalam pemberian fasilitas kredit primarily through determining the credit
untuk mengurangi risiko kredit atas piutang. Saldo policies to mitigate the credit risk of
piutang dimonitor secara berkelanjutan untuk receivables. Receivable balances are monitored
mengurangi eksposur terhadap kredit macet. on an ongoing basis to reduce the exposure to
bad debts.
Eksposur maksimum dari aset keuangan di laporan The maximum exposure of the financial assets in
posisi keuangan konsolidasian terhadap risiko the consolidated statements of financial position
kredit adalah sama dengan nilai tercatatnya. is equal to their carrying amounts.
Konsentrasi risiko kredit dari piutang Grup per The concentration of credit risk of the Group’s
31 Desember 2020 dan 2019 berdasarkan segmen receivables based on operating segments as of
operasi adalah: 31 December 2020 and 2019 are:
Sumber daya alam 29.918 375.760 Natural resources

Produk konsumen 49.155 63.569 Consumer products
Kantor Pusat dan lainnya 1.467 960 Head Office and other
80.540 440.289
Tabel berikut menyajikan rincian aset keuangan The following table presents the detail of financial
berdasarkan kualitas kreditnya: assets by their credit quality:
Nilai tercatat/ Penurunan nilai/
Carrying amount Impairment Pokok/Gross
Kas dan setara kas di bank 430.595 - 430.595 Cash and cash equivalents in banks
Kas yang dibatasi penggunaannya 789 - 789 Restricted cash
Piutang 80.540 118.643 199.183 Receivables
511.924 118.643 630.567
Nilai tercatat/ Penurunan nilai/
Carrying amount Impairment Pokok/Gross
Kas dan setara kas di bank 393.710 - 393.710 Cash and cash equivalents in banks
Kas yang dibatasi penggunaannya 506 - 506 Restricted cash
Piutang 440.289 98.780 539.069 Receivables
834.505 98.780 933.285
Tanggal 31 Desember 2020 dan 2019, tidak terdapat As of 31 December 2020 and 2019, there are no
piutang signifikan yang telah jatuh tempo namun significant past due but not impaired
tidak diturunkan nilainya. Manajemen telah receivables. Management has assessed that all
mengkaji bahwa seluruh piutang yang tidak unimpaired receivables remain collectible.
diturunkan nilainya dapat tertagih.
b. Risiko pasar b. Market risk
Grup terekspos terhadap risiko pasar yang The Group is exposed to market risk in relation to
berkaitan dengan perubahan nilai suku bunga dan changes in interest rates and foreign exchange
nilai tukar mata uang asing yang akan rates which may result in decrease in income, or
menyebabkan berkurangnya penghasilan, atau increase in the Group’s cost of capital.
bertambahnya biaya modal Grup.

19. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 19. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)
b. Risiko pasar (lanjutan) a. Market risk (continued)
Risiko nilai tukar mata uang asing Foreign exchange risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko Foreign exchange rate risk is the risk that the
bahwa nilai wajar atau arus kas masa depan fair value or future cash flows of a financial
instrumen keuangan akan berfluktuasi karena instrument will fluctuate because of changes in
perubahan dalam nilai tukar mata uang. Grup foreign exchange rates. The Group is exposed to
terekspos terhadap pergerakan nilai tukar mata foreign exchange rate risk mainly from the US
uang asing terutama dari pinjaman bank dalam Dollar denominated loans from banks. This risk
Dolar AS. Risiko ini, sampai pada batas tertentu, is, to some extent, mitigated by certain
dimitigasi dengan investasi dan penghasilan dividen investments and dividend income that are
dalam Dolar AS. denominated in USD.
Grup secara aktif menangani risiko mata uang asing The Group is actively addressing the remaining
yang tersisa melalui: foreign exchange risk through:
1. Pembelian US Dolar dari pasar spot melalui 1. Buying USD in spot market through banks;
bank; dan and
2. Mencari solusi alternatif lain dalam mengatasi 2. Seeking other alternative solutions in
risiko, yaitu melalui lindung nilai penuh atau addressing the risk, i.e a full or partial
sebagian. hedging.
Kegiatan ini diambil dalam menjamin kelangsungan These activities are taken in order to safeguard
hidup jangka panjang Grup dan meminimalisasi the Group’s long term continuity and to
dampak yang buruk terhadap kinerja keuangan minimize potential adverse effects on the
Grup. financial performance of the Group.
Tabel berikut menyajikan posisi keuangan Grup The following table presents the Group’s
dalam Dolar AS: financial position in USD:
Dolar AS December 2020 December 2019 USD
Aset Assets
Kas dan setara kas di bank 6.265.674 14.097.409) Cash and cash equivalents in banks
Piutang - 559.000) Receivables
Kas yang dibatasi penggunaannya 53.517 33.962) Restricted cash
6.319.191 14.690.371)
Liabilitas Liabilities
Utang lainnya (5.000) -) Other payables
Pinjaman (138.448.151) (135.143.119) Borrowings
(138.453.151) (135.143.119)
Laporan posisi keuangan eksposur Net statement of financial position

neto (132.133.960) (120.452.748) exposure
Menguatnya/melemahnya Rupiah terhadap Dolar The strengthening/weakening of the Rupiah against

AS pada 31 Desember 2020 dan 2019 akan the USD at 31 December 2020 and 2019 would have
mengakibatkan peningkatan atau penurunan increased or decreased equity and profit or loss by
ekuitas dan laba rugi sebesar jumlah yang the amounts shown below, assuming all other
ditunjukkan di bawah ini, dengan asumsi seluruh variables held constant.
variabel lainnya tetap.
Rupiah menguat 5%: Rupiah strengthens by 5%:

Ekuitas [naik (turun)] 72.686 62.791 Equity [increase (decrease)]
Laba rugi [naik (turun)] 72.686 62.791 Profit or loss [increase (decrease)]
Rupiah melemah 5%: Rupiah weakens by 5%:

Ekuitas [naik (turun)] (72.686) (62.791) Equity [increase (decrease)]
Laba rugi [naik (turun)] (72.686) (62.791) Profit or loss [increase (decrease)]

b. Risiko pasar (lanjutan) b. Market risk (continued)
Risiko suku bunga Interest rate risk

Risiko suku bunga Grup timbul dari pinjaman bank The Group’s interest rate risk arises from bank
dan fasilitas kredit yang diterbitkan dengan dasar loans and credit facilities issued at floating
suku bunga mengambang. Oleh karena itu, Grup interest rates. Accordingly, the Group has an
memiliki eksposur atas fluktuasi arus kas yang exposure to fluctuation in cash flows due to
diakibatkan oleh perubahan suku bunga yang changes in interest rates, which is partially offset
sebagian dihapuskan oleh suku bunga mengambang with floating interest rates from cash and cash
dari kas dan setara kas, piutang non-usaha dan kas equivalents, non-trade receivables and restricted
yang dibatasi penggunaannya. Grup mengelola cash. The Group manages interest income through
penghasilan bunga melalui kombinasi antara suku a mix of fixed and floating interest rates of cash
bunga tetap dan mengambang untuk kas dan setara and cash equivalents (including time deposits),
kas (termasuk deposito berjangka), piutang non- non-trade receivables, and restricted cash and
usaha, dan kas yang dibatasi penggunaannya dan makes comparison of such rates in the relevant
membuat perbandingan tingkat suku bunga dengan financial markets. The Group has assessed that a
yang ada di pasar keuangan. Grup telah mengkaji change in interest rates at the end of the
bahwa perubahan pada suku bunga di akhir periode reporting period, with all other variables remain
pelaporan, dimana semua variabel lain tetap sama, constant, would not have significant impact to
tidak akan memiliki dampak signifikan terhadap equity and profit or loss.
ekuitas dan laba rugi.
c. Risiko likuiditas c. Liquidity risk
Risiko likuiditas merupakan risiko yang timbul Liquidity risk is a risk that arises in situations
dalam situasi dimana arus kas masuk Grup dari where the Group’s cash inflows from short-term
pendapatan jangka pendek tidak cukup untuk revenue is not adequate to cover cash outflows
memenuhi arus kas keluar untuk pengeluaran for short-term expenditure.
jangka pendek.
Untuk mengelola risiko likuiditas, Grup menerapkan To manage its liquidity risk, the Group applies the
manajemen risiko sebagai berikut: following risk management:
1. memonitor dan menjaga kas dan setara kas di 1. monitor and maintain its cash and cash
level yang diperkirakan cukup untuk mendanai equivalents at a level deemed adequate to
kegiatan operasional Grup dan mengurangi finance the Group's operational activities and
pengaruh fluktuasi dalam arus kas; to mitigate the effect of fluctuations in cash
flows;
2. secara rutin memonitor perkiraan arus kas dan 2. regularly monitor projected and actual cash
arus kas aktual; flow;
3. secara rutin memonitor profil jatuh tempo 3. regularly monitor loan maturity profiles and
pinjaman dan melakukan penyesuaian make relevant adjustments;
seperlunya;
4. secara terus-menerus menilai kondisi pasar 4. continuously assess the financial markets for
keuangan untuk kesempatan memperoleh dana; opportunities to raise funds; and
dan
5. sebagai tambahan, Grup memiliki fasilitas 5. in addition, the Group has a stand-by loan
pinjaman stand-by yang dapat ditarik sesuai facility that can be drawn down upon request
dengan permintaan untuk mendanai kegiatan to fund its operations when needed.
operasi pada saat diperlukan.
Tabel berikut menyajikan liabilitas keuangan Grup The following table presents the Group’s financial
berdasarkan jatuh tempo kontraktualnya, termasuk liabilities based on their contractual maturities,
estimasi pembayaran bunga. including the estimated interest payments:
Jatuh tempo/Maturity period

Arus kas Kurang dari
kontraktual/ 1 tahun/
Nilai tercatat/ Contractual cash Less than 1-5 tahun/
Carrying amount flows 1 year 1-5 years

Utang lainnya 7.900 7.900 7.900 - Other payables
Pinjaman 3.229.558 3.623.487 767.699 2.855.788 Borrowings
3.237.458 3.631.387 775.599 2.855.788

c. Risiko likuiditas (Lanjutan) c. Liquidity risk (Continued)
Jatuh tempo/Maturity period

Arus kas Kurang dari
kontraktual/ 1 tahun/
Nilai tercatat/ Contractual cash Less than 1-5 tahun/
Carrying amount flows 1 year 1-5 years

Utang lainnya 6.161 6.161 6.161 - Other payables
Pinjaman 3.325.186 3.892.644 682.681 3.209.963 Borrowings
3.331.347 3.898.805 688.842 3.209.963
d. Risiko permodalan d. Capital risk

Tujuan Grup mengatur modal adalah untuk The Group’s objective in managing capital is to
menjaga kemampuan Perusahaan untuk safeguard the Company’s ability to continue as a
melanjutkan usaha yang terus menerus supaya going concern in order to provide returns for
memberikan keuntungan kepada pemegang saham shareholders and benefits for other stakeholders,
dan manfaat ke pemangku kepentingan lainnya, as well as to maintain an optimal capital structure
serta untuk mempertahankan struktur modal yang to reduce the cost of capital.
optimal untuk mengurangi biaya modal.
Grup secara aktif dan rutin menelaah dan The Group actively and regularly reviews and
mengelola struktur permodalan dengan manages its capital structure by taking into
mempertimbangkan kebutuhan modal masa depan consideration the future capital requirements and
dan efisiensi modal Grup, profitabilitas masa capital efficiency of the Group, prevailing and
sekarang dan yang akan datang, proyeksi arus kas projected profitability, projected operating cash
operasi, proyeksi belanja modal dan proyeksi flows, projected capital expenditures and
peluang investasi yang strategis. projected strategic investment opportunities.
Grup mengevaluasi struktur modalnya melalui rasio The Group evaluates its capital structure through
pinjaman terhadap modal (gearing ratio) yang the debt-to-equity ratio (gearing ratio), which is
dihitung dengan membagi pinjaman neto dengan calculated by dividing the net debt to equity. Net
modal. Pinjaman neto adalah jumlah liabilitas debt represents the sum of liabilities as presented
sebagaimana disajikan di laporan posisi keuangan in the consolidated statement of financial position
konsolidasian dikurangi kas dan setara kas. less cash and cash equivalents. The equity relates
Sedangkan modal meliputi seluruh ekuitas yang to the entire attributable equity to owners of the
dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan. Company. As of reporting dates, the calculations
Pada tanggal pelaporan, perhitungan rasio of this ratio are as follows:
tersebut adalah sebagai berikut:
Jumlah liabilitas 3.652.322 3.883.358 Total liabilities

Dikurangi: kas dan setara kas (430.605) (393.720) Less: cash and cash equivalents
Liabilitas neto 3.221.717 3.489.638 Net liabilities
Jumlah ekuitas yang diatribusikan Total equity attributable to the
kepada pemilik Perusahaan 31.377.521 22.724.763 owners of the Company
Rasio pinjaman terhadap modal 0,10 0,15 Debt to equity ratio
e. Risiko harga saham e. Share price risk
Perusahaan telah menginvestasikan aset dalam The Company has maintained reasonable amounts
jumlah yang wajar pada efek ekuitas. Perusahaan of invested assets in equity securities. The
berinvestasi dalam bisnis yang memiliki ekonomi Company invests in businesses that possess
yang sangat baik, dengan manajemen yang cakap excellent economics, with capable and honest
dan jujur dan dengan harga yang masuk akal. management and at sensible prices.

e. Risiko harga saham (lanjutan) e. Share price risk (continued)
Harga pasar dari efek ekuitas tergantung pada Market prices of equity securities instruments are
fluktuasi yang dapat berdampak pada jumlah subject to fluctuation and consequently the
realisasi atas penjualan dari nilai investasi di masa amount realized in the subsequent sale of an
depan dapat berbeda secara signifikan dari nilai investment may significantly differ from the
yang dilaporkan sekarang. Fluktuasi harga pasar currently reported value. Fluctuations in the
dari instrumen tersebut dapat disebabkan oleh market price of such instruments may result from
perubahan karakteristik ekonomi yang mendasari perceived changes in the underlying economic
investee, harga relatif dari alternatif investasi dan characteristics of the investee, the relative price
kondisi pasar secara umum. of alternative investments and general market
conditions.
Menguatnya/melemahnya harga saham tertentu The strengthening/weakening of certain share

pada 31 Desember 2020 dan 2019 akan prices at 31 December 2020 and 2019 would have
mengakibatkan peningkatan atau penurunan increased/ decreased equity and profit and loss by
ekuitas dan laba rugi sebesar jumlah yang the amounts shown below, assuming all other
ditunjukkan di bawah ini, dengan asumsi seluruh variables held constant.
variabel lainnya tetap.
ADRO menguat/ melemah 5%: ADRO strengthens/ weakens by 5%:

Ekuitas [naik/turun] 289.252 307.530 Equity [increase/decrease]
Laba rugi [naik/turun] 289.252 307.530 Profit or loss [increase/decrease]
TBIG menguat/ melemah 5%: TBIG strengthens/ weakens by 5%:

MDKA menguat/ melemah 5%: MDKA strengthens/ weakens by 5%:

MPMX menguat/ melemah 5%: MPMX strengthens/ weakens by 5%:

20. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 20. THE COMPLETION OF CONSOLIDATED FINANCIAL
STATEMENT
Laporan keuangan konsolidasian disetujui untuk The Company’s consolidated financial statements were
diterbitkan oleh Direksi pada tanggal 4 Maret 2021. authorized for issuance by the Board of Directors on
4 March 2021.
Laporan tahunan
PT Saratoga Investama Sedaya Tbk.

Menara Karya Lt. 15
Jl. H.R. Rasuna Said Block X-5 Kav. 1-2
Jakarta Selatan 12950
Tel : +62 21 5794 4355
Fax : +62 21 5794 4365
www.saratoga-investama.com

Ar SRTG 2020 Id

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Ar SRTG 2020 Id

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

sustained

agility Laporan tahunan

Kronologis Pencatatan Saham 41 Unit Audit Internal 83

Kinerja Saham 42 Komunikasi Perusahaan 84

Nama dan alamat Korespondensi 43 Hubungan Investor 84

Realisasi Investasi Barang Modal 57 Kesehatankaryawan

Ekspansi, Divestasi, Penggabungan Usaha/

SUMBER DAYA ALAM INFRASTRUKTUR KONSUMEN

ANEKA GAS INDUSTRI FAMON AWAL BROS SEDAYA

MERDEKA COPPER GOLD

MULIA BOSCO LOGISTIK DELTOMED

PROVIDENT AGRO NUSA RAYA CIPTA

TOWER BERSAMA MITRA PINASTHIKA

Nilai yang Dihasilkan 31.701

REKAM JEJAK INVESTASI

2002-2006 2007-2009 2010 2011 2012 2013 2014

PT Provident Agro Sumatra Copper

PT Adaro Energy PT Tower PT Provident PT Mitra

Tbk. Bersama Agro Tbk. Pinasthika

Pelepasan saham Pelepasan saham

Menerbitkan Obligasi Divestasi Divestasi Divestasi Pelepasan saham di Pelepasan saham di

IDENTITAS KAMI KEGIATAN KAMI

Didirikan pada tahun 1997, PT Saratoga Investama Sedaya Investasi

VISI, MISI DAN NILAI UTAMA KAMI

Nilai Utama Karakter Perusahaan

• Kerja Keras • Integritas

PERISTIWA PENTING 2020

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Keterangan 2018 2019 2020

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN

Keterangan 2018 2019 2020

Jumlah Aset Jumlah Liabilitas

2018 2019 2020 2018 2019 2020

Keterangan 2018 2019 2020

Keterangan 2018 2019 2020

Laba (Rugi) diatribusikan kepada Pemilik

Jumlah Ekuitas Perusahaan

2018 2019 2020 2018 2019 2020

SAMBUTAN PRESIDEN KOMISARIS

Para Pemegang Saham dan Pemangku

Pertama-tama, saya ingin mengucapkan

Atas nama Dewan Komisaris, perkenankan

Evaluasi Kinerja Direksi

bisnis dan cost leadership secara disiplin. Berikut adalah

“Don’t put all your eggs in one basket”

Dapat dikatakan bahwa pendekatan investasi

Sustained Agility adalah tema Laporan Tahunan

MICHAEL WILLIAM P. SOERYADJAYA

Untuk dan atas nama Direksi,

MICHAEL WILLIAM P. SOERYADJAYA

SEKILAS PORTOFOLIO KAMI: KINERJA YANG TANGGUH DAN

Di tengah pandemi Covid-19, perusahaan

Nama Perusahaan PT Saratoga Investama Sedaya, Tbk.

Alamat Menara Karya Lantai 15 Jl. HR Rasuna Said Blok X-5 Kav 1-2,

Telepon +62 21 5794 4355

Fax +62 21 5794 4365

Modal Dasar 9.766.680.000 saham

Modal Ditempatkan dan Disetor 2.712.967.000 saham

Kode Saham SRTG

a. Menjalankan kegiatan perusahaan induk dengan kegiatan utama

Untuk mencapai kegiatan usaha utama tersebut, Perseroan dapat

Joyce Soeryadjaya Kerr

Anangga W. Roosdiono Anangga W. Roosdiono Edwin Soeryadjaya