PERUBAHAN INVESTASI DAN SUMBER PEMBIAYAAN

DIREKTORAT JENDERAL MINERAL DAN BATUBARA

DIREKTORAT PEMBINAAN PENGUSAHAAN BATUBARA

2020

1
 Dasar Hukum
Sesuai dengan Peraturan Menteri ESDM Nomor 11 Tahun 2018 tentang
Tata Cara Pemberian Wilayah, Perizinan, dan Pelaporan Pada Kegiatan
Usaha Pertambangan Mineral dan Batubara:
• Pasal 59 ayat (1) huruf (e) menyatakan bahwa :
Pemegang IUP dan IUPK dapat melakukan perubahan investasi dan
sumber pembiayaan termasuk perubahan modal disetor dan
ditempatkan sesuai dengan persetujuan RKAB Tahunan.
• Pasal 65 huruf (g) menyatakan bahwa :
Pemegang IUP dan IUPK dilarang menjaminkan IUP atau IUPK
dan/atau komoditas tambangnya kepada pihak lain.

2
 Persyaratan Rencana Pinjaman
1. Jenis dan Mekanisme Pinjaman hanya untuk operasional dan pengembangan
kegiatan pertambangan.
2. Besar Bunga Pinjaman sesuai dengan bunga bank yang berlaku.
3. Jangka Waktu Pengembalian Pinjaman tidak melebihi umur kontrak/izin.
4. Dilarang menjaminkan PKP2B atau IUP dan/atau komoditas tambangnya.
5. Pemerintah tidak akan bertanggung jawab apabila perusahaan tidak mampu
mengambalikan pokok pinjaman.
6. Proyeksi jangka panjang terkait operasi (tingkat produksi dll) dan finansial akibat
dari rencana pinjaman.
7. Apabila pinjaman ke pemegang saham dan afiliasi, disarankan untuk dijadikan
tambahan modal yang disetor. Tingkat suku bunga pinjaman ke afiliasi tidak boleh
melebihi tingkat suku bunga bank pada umumnya.
8. Untuk pinjaman yang sudah dilaksanakan sebelum tahun 2018 dan belum
mendapatkan persetujuan, perusahaan wajib membuat pernyataan bahwa untuk
perubahan investasi dan sumber pembiayaan selanjutnya akan disampaikan
kepada Pemerintah untuk memperoleh persetujuan sebelum terjadinya pinjaman
sesuai dengan peraturan perundangan.

3
www.minerba.esdm.go.id

4
 Format RKAB Untuk Pinjaman
Dalam Negeri Luar Negeri
No. Pinjaman Keterangan
(Penjelasan) (Penjelasan)
1 Maksud dan Tujuan Hanya untuk operasional dan pengembangan kegiatan
pertambangan
2 Sumber Bank/Pihak lain
Penjelasan asal pemberi pinjaman
3 Jenis dan Mekanisme Menyampaikan jenis dan mekanisme penyelesaian pinjaman
4 Besar Bunga Pinjaman dari bank sesuai bunga Bank/dari Afiliasi harus dibawah
bunga Bank
5 Jangka Waktu Sesuai perjanjian dan tidak melebihi jangka waktu IUP dan IUPK
6 Proyeksi jangka panjang Rencana produksi sesuai FS dan simulasi pengaruh arus kas
terkait operasi dan perusahaan (lampiran)
finansial
7 Surat Pernyataan  Surat pernyataan berisikan:
 tidak menjaminkan IUP atau IUPK dan/atau komoditas
tambangnya
 penyelesaian pinjaman menjadi tanggung jawab
perusahaan
 pernyataan bahwa untuk perubahan investasi dan sumber
pembiayaan selanjutnya akan disampaikan kepada
Pemerintah untuk memperoleh persetujuan sebelum
terjadinya pinjaman sesuai dengan peraturan perundangan
(Untuk pinjaman yang sudah dilaksanakan sebelum tahun 2018 dan belum
mendapatkan persetujuan)
 Menyampaikan Kontrak Perjanjian Pinjaman
5
 Rencana Pinjaman
PROPOSAL KEPADA BANK/PIHAK LAIN Pinjaman siaga (standby loan)
USD 35.0000.000
Peminjam PT XXX

Nilai USD 150.000.000 Pinjaman jangka panjang

USD 50.0000.000
Suku Bunga 6,5% p.a selama
5 tahun Pinjaman investasi
Jatuh Tempo 2021 USD 65.0000.000

Pencairan pinjaman tahun 2017 sebesar USD 50 juta dan selanjutnya pencairan
pinjaman tahun 2018-2021 sebesar USD 65 juta secara bertahap, dimana
pinjaman akan dilunasi selama jangka waktu 7 tahun terhitung tahun 2017 sampai
dengan 2023.

Pinjaman digunakan dalam rangka pengembangan infrastruktur jalan, crushing

power plant, peningkatan kapasitas pelabuhan dan infrastruktur lainnnya untuk
mendukung produksi 36 juta ton pertahun.

6
Analisa Kemampuan Pembayaran : Asumsi
Rencana Produksi Batubara
40.00

35.00

30.00

25.00
(Juta Ton)

20.00

15.00

10.00

5.00

-
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036
Produksi (juta ton) 14.4 20.0 25.0 30.0 36.0 36.0 36.0 36.0 36.0 36.0 36.0 36.0 36.0 36.0 36.0 36.0 36.0 36.0 36.0 36.0

Rencana strategis 5 tahun (2017-2021) PT XXX mempertimbangkan melakukan peningkatan

produksi secara bertahap dari 14,4 juta ton menjadi 36 juta ton pada 2021, kemudian tetap
sampai umur kontrak sesuai dengan kapasistas produksi maksimal berdasarkan FS yang telah
disetujui.

7
Analisa Kemampuan Pembayaran : Proyeksi
Tahun 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Pinjaman*
50.00 13.80 20.00 29.10 2.10 - - -
(juta USD)
Angsuran
3.00 5.00 5.50 10.50 15.50 19.50 23.50 32.50
(juta USD)
Bunga(6,5%) 1.53 3.63 4.57 5.78 4.91 3.64 2.11 1.06
Sisa Pinjaman
Akhir Tahun 47.00 55.80 70.30 88.90 75.50 56.00 32.50 -
(juta USD)

Terdapat tiga fasilitas yang ada:

• USD 35.000.000,-(tidak diperhitungkan karena sifatnya pinjaman siaga sesuai dengan
kebutuhan perusahaan yang mempunyai jangka waktu 1 tahun);
• USD 50.000.000,- untuk pinjaman jangka panjang; dan
• USD 65.000.000,- untuk pembiayaan investasi.

8
Analisa Kemampuan Pembayaran : Proyeksi
….lanjutan
Cash Flow

Tahun 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Profit After Tax 111.64 189.25 262.74 295.74 236.04 265.90 245.06 232.82 231.73 230.35
(+) Added back
Depreciation/ 1.14 1.82 2.93 4.65 6.58 9.09 10.25 11.52 12.33 12.41
Amortisation
(-) Working
42.72 15.70 10.09 17.48 36.76 (1.26) 4.26 3.15 3.57 0.55
Capital
(-) Investasi 22.76 13.00 20.00 29.10 31.00 37.55 16.28 16.55 9.68 0.88
(-) Angsuran
3.00 5.00 5.50 10.50 15.50 19.50 23.50 32.50 - -
Pinjaman
Net Cash Flow 44.29 157.37 230.09 243.31 159.36 219.20 211.27 192.14 230.81 241.33

PT XXX Indobara memiliki kemampuan untuk membayar bunga pinjaman dan mengembalikan
pokok pinjaman tepat waktu dengan sisa dana

9
 Analisa Kemampuan Pembayaran : Proyeksi
….lanjutan
Cash Flow

Tahun 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036
Profit After Tax 252.22 213.74 193.69 202.45 286.15 260.83 225.88 318.23 350.73 368.71
(+) Added back
Depreciation/ 12.50 12.59 12.70 12.83 12.98 13.15 13.37 13.67 14.11 14.99
Amortisation
(-) Working
(2.91) 7.12 2.40 (2.11) (7.18) 0.93 8.69 (10.82 ) (1.55) (3.84 )
Capital
(-) Investasi 0.88 0.88 0.88 0.88 0.88 0.88 0.88 0.88 0.88 0.88
(-) Angsuran
- - - - - - - - - -
Pinjaman
Net Cash Flow 266.75 218.34 203.11 216.52 305.42 272.17 229.68 341.84 365.51 386.66

PT XXX memiliki sisa dana sebesar USD 192.14 juta pada tahun 2024 dan pada akhir kontrak
sebesar USD 386,66 juta

10
 Analisa Laporan Keuangan
Realisasi 2012 s.d 2016

Tahun 2012 2013 2014 2015 2016

Produksi (juta ton) 3.65 4.04 4.63 6.28 7.46
Harga Jual (USD/ton) 38.80 32.91 31.09 29.65 28.53
Revenie (juta USD) 145.50 135.59 143.02 177.91 212.20
Laba Bersih (juta USD) 8.75 7.78 2.48 4.43 29.06
NPM 6% 6% 2% 2% 14%

11
 Analisa Laporan Keuangan…(lanjutan)
Proyeksi 2017 s.d 2036

Tahun 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Produksi
14.40 20.00 25.00 30.00 36.00 36.00 36.00 36.00 36.00 36.00
(juta ton)
Harga Jual
34.30 38.29 38.29 38.53 38.53 39.43 39.62 39.90 40.69 40.77
(USD/ton)
Revenie
493.96 727.60 909.48 1,098.16 1,317.83 1,348.62 1,355.03 1,364.49 1,391.72 1,394.43
(juta USD)
Laba Bersih
111.64 189.25 262.74 295.74 236.04 265.90 245.06 232.82 231.73 230.35
(juta USD)
NPM 23% 26% 29% 27% 18% 20% 18% 17% 17% 17%

12
 Analisa Laporan Keuangan…(lanjutan)
Proyeksi 2017 s.d 2036

Tahun 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036
Produksi
36.00 36.00 36.00 36.00 36.00 36.00 36.00 36.00 36.00 36.00
(juta ton)
Harga Jual
40.94 41.13 40.92 40.76 42.33 41.57 42.27 43.32 44.23 44.04
(USD/ton)
Revenie
1,400 .09 1,406.61 1,399.45 1,394.14 1,447.64 1,421.62 1,445.74 1,481.38 1,512.55 1,506.26
(juta USD)
Laba Bersih
252.22 213.74 193.69 202.45 286.15 260.83 225.88 318.23 350.73 368.71
(juta USD)
NPM 18% 15% 14% 15% 20% 18% 16% 21% 23% 24%

13