Sistem Keuangan Indonesia

Materi Kebanksentralan Level Dasar

Bahan ajar ini merupakan milik BI Institute dan digunakan untuk kepentingan pengajaran yang terkait
dengan BI Institute. Penggunaan materi di luar kegiatan BI Institute perlu mendapat persetujuan.
Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017
 2

Outline Pengajaran

1 Definisi Sistem Keuangan

2 Elemen dan Peran Sistem Keuangan

3 Institusi Keuangan dan Pasar Keuangan

Pengembangan Sistem Keuangan

4 (Financial Development)

5 Konsep SSK di Indonesia

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

 3

Definisi Sistem Keuangan

Sistem Keuangan

• Suatu sistem yang terdiri atas lembaga

keuangan, pasar keuangan, infrastruktur
keuangan, serta perusahaan non
keuangan dan rumah tangga, yang saling
berinteraksi dalam pendanaan dan/atau
penyediaan pembiayaan perekonomian.

• (PBI No.16/11/PBI/2014)
Tentang Pengaturan dan Pengawasan
Makroprudensial)

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

 4

Definisi Sistem Keuangan

Fungsi Sistem Keuangan

Alokasi Manajemen risiko

pembiayaan Mengelola risiko yang
Menyalurkan dana timbul dari aktivitas
dari surplus unit ke transaksi, intermediasi,
deficit units. dan wealth management.

Wahana transaksi Wealth

Khususnya management
berfungsi sebagai Medium
medium pengelolaan asset
pembayaran. suatu surplus units.

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

 5

Elemen dan Peran Sistem Keuangan

Elemen Sistem Keuangan, terdiri dari:
Penyedia jasa keuangan
(financial service providers) 1
Contoh: bank, institusi
keuangan non bank (IKNB) Pengguna jasa keuangan
2 (financial service users)
Contoh: sektor korporasi, rumah
Instrumen pasar keuangan tangga
Contoh: Obligasi, saham,Sertifikat 3
Bank Indonesia (SBI), dll
Pasar keuangan
(financial market)
4
Contoh: pasar uang, pasar
Infrastruktur modal
Contoh: infrastruktur sistem 5
pembayaran

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

 6

Elemen dan Peran Sistem Keuangan

Sistem Keuangan
-Bank
Financial -Non Bank
Service
Providers

interaksi
Financial -Rumah Makro
interaksi
Service Tangga Ekonomi
Users -Korporasi

Pasar Perdagangan
Keuangan asset keuangan
-Pasar Uang
-Pasar Modal

Infrastruktur; Instrumen
Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017
 7

Institusi dan Pasar Keuangan

Peran Institusi Keuangan (Financial Service Provider):

Di pasar yang tidak sempurna (imperfect market),

pembeli/penjual/pengguna jasa/instrumen keuangan tidak memiliki
informasi yang lengkap dan tidak selalu dapat memperoleh
jasa/instrumen keuangan yang benar-benar sesuai dengan
kebutuhan mereka. Institusi keuangan diperlukan untuk
meminimalisir persoalan imperfect market tersebut.

Institusi keuangan akan menerima permintaan dari surplus

unit dan deficit unit tentang jasa/instrumen keuangan apa
yang dibutuhkan.

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

 8

Institusi dan Pasar Keuangan

Peran Institusi Keuangan (Financial Service Provider):

Karena jumlah jasa/instrumen keuangan yang tersedia tidak selalu

sesuai dengan yang dibutuhkan seorang pembeli/penjual/pengguna
(baik dalam hal jumlah maupun skema), maka institusi keuangan
dapat membantu melakukan re-package terhadap jasa/instrumen
yang tersedia dengan memanfaatkan afiliasi/relasinya dengan
pembeli/penjual/pengguna lainnya.

Tanpa institusi keuangan, information cost dan transaction

cost dari transaksi pasar keuangan dapat menjadi sangat
mahal.

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

 9

Institusi dan Pasar Keuangan

Jenis Institusi Keuangan:
Bank
Merupakan institusi yang menerima dana
dari pihak yang kelebihan dana (surplus unit)
dalam bentuk deposits dan menyediakan
kepada pihak yang membutuhkan dana
(deficits unit) dalam bentuk kredit.
Institusi Keuangan
Nonbank (IKNB
Merupakan institusi yang
menerima dana dari pihak
yang kelebihan dana (surplus
unit) dalam bentuk deposits
dan menyediakan kepada
pihak yang membutuhkan
dana (deficits unit) dalam
bentuk kredit.

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

 10

Institusi dan Pasar Keuangan

Pasar Keuangan
Pasar yang memfasilitasi arus dana dari
surplus unit (pihak yang kelebihan dana)
ke defisit unit (pihak yang membutuhkan
dana).

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

Institusi dan Pasar Keuangan
Fungsi Pasar Keuangan:
Pengumpulan 11 Pengalokasian
kekayaan kekayaan
(accumulation (allocations of
of wealth) wealth) dan
diversifikasi
risiko
Penyesuaian
likuiditas
(liquidity
adjustment)

Penyalur Sumber
kebijakan informasi
(policy (information
function) function)

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

 12

Institusi dan Pasar Keuangan

Jenis Pasar Keuangan:
Pasar
Keuangan

Berdasarkan
Berdasarkan Jangka
Struktur
Waktu (maturity)
Perdagangan

Pasar Modal Pasar Primer

adalah pasar adalah pasar
Pasar Uang Pasar Sekunder
yg tempat
adalah pasar yg memperdagang penerbitan surat adalah pasar yg
memperdagang- -kan berharga baru, memperdagangkan
kan instrumen instrumen ditawarkan pada surat berharga yang
utang jangka harga perdana sudah ada di pasar
saham dan
pendek kepada investor (telah melalui pasar
utang jangka
(<1 thn). pertama kali, sekunder)
panjang cth: penerbitan
(>1 thn). saham baru (IPO)

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

 13

Institusi dan Pasar Keuangan

Pelaku Pasar Keuangan:

Pemerintah Investor

Bank Sentral (BI) Pemeringkat Efek

Pelaku
Bank Umum Pasar Broker
Keuangan
IKNB Dealer

Emiten Underwriter

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

Pengembangan Sistem Keuangan 14

(Financial Development)
Di negara berkembang, upaya untuk menjaga stabilitas sistem keuangan
harus seimbang dengan upaya Pengembangan Sistem Keuangan
(Financial Development).

Financial
Financial
Development
Broadening

Financial
Deepening •Membuat “financial service”
menjadi public good
•Ekspansi user & sectoral
•Memenuhi demand coverage.
pembiayaan •Simplifikasi produk untuk users
•Diversifikasi risiko dengan low level of financial
•Efisiensi Sistem Keuangan literacy dan/atau low level of
access to financial service.

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

Pengembangan Sistem Keuangan 15

(Financial Development)
Dominasi pembiayaan internal
Penggunaan pembiayaan internal perusahaan masih relatif tinggi. Peranan pembiayaan
perbankan dan pasar keuangan terhadap dunia usaha belum optimal

Sumber : Prastowo, Prasmuko, Chawwa (2010)

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

Pengembangan Sistem Keuangan 16

(Financial Development)

Financial
Broadening

Financial
UMKM
Inclusion

• Technical Assistance untuk • Agent banking: e.g.

sektor UMKM
• Infrastruktur untuk kredit
UMKM: e.g Credit UMKM
rating system, Sistem
Informasi Petani dan
Nelayan
Layanan Keuangan Digital
• Identifikasi: e.g. Financial
Identity Number
• Financial Education

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

 17

Outline Konsep SSK di Indonesia

1 Apa yang Dimaksud dengan SSK?

2 Mengapa Penting Menjaga SSK?

3 Otoritas Keuangan di Indonesia

4 Bagaimana BI Menjaga SSK?

Tools (alat/metode) apa yang digunakan

5 untuk menjaga SSK?

6 Profil Sistem Keuangan Indonesia

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

 18

Definisi
“Stabilitas Sistem Keuangan adalah suatu kondisi yang memungkinkan
sistem keuangan nasional berfungsi secara efektif dan efisien serta
mampu bertahan terhadap kerentanan internal dan eksternal sehingga
alokasi sumber pendanaan atau pembiayaan dapat berkontribusi pada
pertumbuhan dan stabilitas perekonomian nasional.”

PBI No.16/11/PBI/2014 tentang Pengaturan dan Pengawasan

Makroprudensial

“Stabilitas Sistem
Keuangan adalah suatu
kondisi terpeliharanya
kepercayaan masyarakat
terhadap sistem
keuangan.”

Bank of England (2008)

(Komarkova and Frait, 2011)

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

 19

Pentingnya Menjaga SSK

Mengapa penting untuk menjaga SSK?

Biaya pemulihan krisis yang cukup mahal

 Krisis pada lembaga & pasar keuangan berdampak signifikan pada
perekonomian dan berbiaya besar (e.g. biaya krisis 97/98 Indonesia
mencapai 51% dari PDB).

Korelasi SSK dengan makroekonomi

 SSK tidak hanya mendukung stabilitas harga (dan makroekonomi),
tetapi juga pertumbuhan ekonomi.
 Pengalaman krisis global 2008, stabilitas harga (saja) tidak cukup
(necessary but not sufficient) menjamin pertumbuhan jangka panjang
yang berkelanjutan.

Adanya potensi peningkatan risiko pada sistem keuangan, a.l

karena:
 Perilaku asymmetric information
 Interconnectedness antar elemen dalam sistem keuangan
 Inovasi produk keuangan (financial innovation)
 Perilaku ambil risiko (risk taking behavoiur)

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

 20

Pentingnya Menjaga SSK

Mengapa penting untuk menjaga SSK?

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

 21

Reformasi Sistem Keuangan Global

Jerman
Inggris • Memindahkan pengawasan
• Mengembalikan pengawasan seluruh lembaga keuangan
bank dari FSA kepada BOE dari BaFin ke BundesBank
• Memperluas kewenangan BOE • Memperkuat kewenangan
di bidang stabilitas sistem BundesBank
keuangan
USA Perancis
• FedRes diberikan • Membentuk Prudential
kewenangan sebagai systemic Supervisory Authority yang
regulator koordinasinya berada di
Irlandia bawah Banque de France
• Mengintegrasikan
pengawasan lembaga
keuangan ke dalam Irish
Central Bank

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

 22

Otoritas Keuangan di Indonesia

Bank
Indonesia

Forum
Koordinasi Otoritas
Dept
Stabilitas Sistem Jasa
Keuangan Keuangan Keuangan
(FKSSK)

Lembaga
Penjamin
Simpanan
(LPS)

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

 23

Bagaimana BI Menjaga SSK?

• Penyusunan blue print stabilitas sistem keuangan

Indonesia oleh unit Banking Workstream di Unit Khusus
Program Transformasi (UKPT)
• Pembentukan Biro Stabilitas Sistem Keuangan (BSSK)
• Mengkomunikasikan hasil surveillance secara
semesteran yang dituangkan dalam laporan Kajian

2003 2012

• Pembentukan OJK  BI menjaga SSK melalui

mandat Makroprudensial
• Merumuskan dan mengeluarkan instrumen
kebijakan Makroprudensial
• Melakukan pengawasan makroprudensial

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

 24

Bagaimana BI Menjaga SSK?

Penyediaan Dana
dalam rangka
Pengawasan Menjalankan
Makroprudensial Fungsi LoLR

Pengaturan Pengembangan Koordinasi dengan

Makroprudensial Akses Keuangan Otoritas Terkait
dan UMKM

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

 25

Tools Untuk Menjaga SSK

MONITORING &
ANALYSIS

Financial Macro Economic Financial Markets & Real

Institutions Condition Infrastructure Sector

ASSESSMENT

Inside financial stability Near boundary stability Outside financial stability

corridor corridor corridor

PREVENTION REMEDIAL RESOLUTION

ACTION

FINANCIAL STABILITY

Modified from Schinasi (2006); Houben, Kakes, and Schinasi (2004).

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

 Tools untuk Menjaga SSK – Indeks Stabilitas 26

Sistem Keuangan
Indikator Stabilitas Sistem Keuangan merupakan indikator yang merepresentasikan
kondisi/kinerja sistem keuangan secara keseluruhan. Indikator ini meliputi
komponen sistem keuangan sbb:
Indikator Stabilitas
Sistem Keuangan

Indikator Indikator
Institusi Indikator Pasar
Keuangan Infrastuktur
Keuangan Sistem Keuangan

Perbankan Non bank PUAB – BI

Rate

Tekanan Intermediasi Efisiensi Tekanan Volatilitas

IHSG

Spread suku Yield

Risiko
bunga Kredit Intermediasi
Kredit Obligasi
dgn DPK
Negara

Risiko
Gap LDR Efisiensi Volatilitas
Likuiditas
Nilai
Tukar
Gap
Ketahanan Kredit /
GDP
CDS

Profitabilitas

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

 27

Tools Untuk Menjaga SSK (Contoh)

Spider Graph Profil Risiko

ISSK No 24 Maret 2015

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017

 28

Terima Kasih

Sertifikasi Kebanksentralan Dasar tahun 2017