MODUL 1

IR. TAUFIK HAMZAH, MSA.,MBA

Civil Engineering Department
Bandung State Polytechnic
Indonesia

TAHUN 2020
TUJUAN:
 MENENTUKAN PERAN EKONOMI TEKNIK DLM PROSES PENGAMBILAN
KEPUTUSAN, TERKAIT DG PEMBANGUNAN.
 MENGIDENTIFIKASI APA YANG DIBUTUHKAN DALAM ANALISIS EKONOMI
TEKNIK TERKAIT SUKSESNYA SUATU PROYEK
 MENGANALISIS DAN MENGHITUNG KELAYAKAN FINANSIAL SUATU PROYEK
DENGAN MENERAPKAN BEBERAPA KONSEP TERKAIT: INTEREST RATE
(SIMPLE AND COMPOUND INTERESET), RATE OF RETURN ON INVESTMENT,
EKIVALENSI, dll.
 MENGERTI TENTANG PROJECT CASH FLOW (ARUS KAS PROYEK), CARA
ESTIMASI (BTCF DAN ATCF).
 Use the rule of 72 to estimate a compound interest rate or number of
years for an amount of money to double in size.
 Formulate Excel© functions used in engineering economy.
 BAGIAN PERTAMA

EKONOMI TEKNIK
(ENGINEERING ECONOMY)

• EKONOMI TEKNIK MERUPAKAN SUATU

KONSEP / METODE ANALISIS SUATU
SISTEM, PRODUK, DAN JASA YANG
BERKAITAN DENGAN BIAYA. (EDITED BY Taufik
Hamzah )

4
 EKONOMI TEKNIK
DIGUNAKAN DALAM MENJAWAB BEBERAPA
PERTANYAAN2 TERKAIT DENGAN: (misal)
 Proyek-proyek (konstruksi) yang mana yang bermanfaat?
(worthwhile)
 Proyek-proyek (konstruksi) yang mana yang
memiliki prioritas utama?
 Bagaimana sebaiknya proyek rekayasa itu
dirancang?
• Apakah Architect, Civil Engineer atau Mechanical Engineer
atau bahkan Electrical Engineer yang berperan dalam
merancang ketebalan dinding kedap suara?, sistem
proteksi bangunan terhadap kebakaran? dll
6
KONSEP-KONSEP DASAR EKONOMI TEKNIK

• ARUS KAS (CASH FLOW)

• SUKU BUNGA (Interest Rate) DAN NILAI
UANG THD WAKTU (Time value of
money)
• TEKNIK EKIVALENSI (Equivalence
technique)

7
 ARUS KAS (Cash Flow)
• PROYEK2 REKAYASA PADA UMUMNYA MEMILIKI
KONSEKUENSI EKONOMI YANG BISA JADI POSITIF
BAHKAN NEGATIF, TERJADI SELAMA PERIODE WAKTU
TERTENTU
– Contoh, apabila pek konstruksi sangat memerlukan AB
(HEAVY EQUIPMENT) yang tentunya sangat mahal, dibeli
secara tunai (cash) atau kredit, maka utk pembelian secara
kredit memerlukan pembayaran yang membutuhkan
waktu / periode (dalam bulan atau tahun).
• SETIAP PROYEK DAPAT DINYATAKAN DALAM
PENERIMAAN ATAU PENGELUARAN TUNAI (CASH
RECEIPTS OR EXPENSES) PADA PERIODE WAKTU
BERBEDA.
8
KATEGORI ARUS KAS (Categories of Cash Flows)

• PENGELUARAN DAN PENERIMAAN YANG DIAKIBATKAN

OLEH PEMBANGUNAN PROYEK-PROYEK KONSTRUKSI,
BIASANYA BERKAITAN DENGAN SATU ATAU LEBIH
KATEGORI BIAYA BERIKUT:
 First cost: Biaya pengeluaran utk membangun, membeli atau
memasang.
 Operations and maintenance (O&M): Biaya pengeluaran
tahunan, misal biaya listrik, tenaga kerja, dan perbaikan kecil.
 Salvage value: Penerimaan pada akhir masa pakai (umur
ekonomis) bangunan, peralatan atau property lainnya, (can
be a salvage cost)
 Revenues: Penerimaan tahunan dari hasil penjualan produk
atau jasa.
 Overhaul: Belanja modal (major) yang dihitung selama masa
pakai aset / properti.
9
 DIAGRAM ARUS KAS
(Cash Flow diagrams)
• Biaya dan manfaat suatu proyek konstruksi
selama masa investasi dapat digambarkan dalam
diagram arus kas (CFD). Secara spesifik, CFD
menggambarkan ukuran (size), tanda (sign), dan
waktu masing-masing arus kas, serta bentuk dasar
analisis ekonomi teknik.
• CFD digambarkan secara sederhana garis
horizontal sebagai garis dasar waktu, yang dibagi
beberapa periode sesuai masa investasi yang
ditandai dengan garis vertikal (arrow)sebagai arus
kas. Anak panah mengarah ke bawah
menandakan biaya, dan ke atas menandakan
pendapatan atau manfaat. Bisa digambarkan
dengan skala.
10
TUJUAN
1. Membantu dalam perhitungan kelayakan suatu proyek
terkait dg ekonomi dan finansial, shg dapat dijadikan
keputusan terbaik dalam investasi.
2. Membantu dalam Identifikasi dan pendataan yang
dibutuhkan terkait ekonomi dan finansial pada proyek2
insfrastruktur jalan.
3. Melakukan perhitungan kelayakan ekonomi dan finansial
terkait dg suku bunga, inflasi serta faktor ekonomi makro
lainnya, shg hasil estimasi dapat disesuaikan dg kondisi.
4. Menghitung tingkat pengembalian proyek serta mengelola
arus kas / cash flow selama proyek berjalan.
 DIAGRAM ARUS KAS
(Cash Flow Diagram)…….continued
• Dalam (CFD) akhir periode sama dengan awal periode
(t+1)
• Awal periode arus kas : sewa, dan asuransi.
• Akhir periode arus kas : O&M, salvages, revenues,
overhauls
• Penentuan masa awal periode proyek (0) sangat
tergantung pada penyandang dana proyek. Bisa pada
masa awal proyek dianalisa, bisa pada saat dana disetujui,
atau saat konstruksi dimulai.
• Pengeluaran arus kas (cash outflow) (-) bagi seseorang
merupakan pendapatan (cash inflow) (+) bagi orang lain.
• It is better to show two or more cash flows occurring in
the same year individually so that there is a clear
connection from the problem statement to each cash flow
in the diagram

12
 CONTOH DIAGRAM ARUS KAS
• Anda meminjam $1,000 (Pinjaman pokok) dari suatu
Bank dengan bunga pinjaman 8% per tahun. Masa
pengembalian pinjaman adalah selama 2 tahun. Pada
akhir tahun pertama, Anda membayar setengah dari
pinjaman pokok ($1000) ditambah bunga yang jatuh
tempo. Dan pada akhir tahun kedua Anda membayar
sisa pinjaman pokok ditambah bunga tahun kedua.
• Arus Kas utk Kasus di atas adalah:
Akhir Tahun Arus Kas (Cash flow)
0 +$1000
1 -$?
2 -$?

13
$1,000

0 1 2

$?
540 (-$500 - $40)
$?
580 (-$500 - $80)
 DIAGRAM ARUS KAS
(Cash Flow Diagram)

$1,000

1 2

• CFD 0

$540
$580

15
ARUS KAS UNTUK PERSOALAN INI :

End of year Cash flow

0 +$1000
1 -$580 (-$500 - $80)
2 -$540 (-$500 - $40)
 CASH FLOW MANAGEMENT
DISCOUNTED CASH FLOW (DCF) METHOD
EXERCISES
SIMPLE INTEREST RATE / TINGKAT BUNGA SEDERHANA

Simple interest dihitung dengan hanya

mempertimbangkan pinjaman pokok saja (principal),
berarti mengabaikan berapapun bunga akibat akumulasi
selama periode bunga yang dibebankan.

CONTOH:
WK meminjam sejumlah uang ($ 1 juta) untuk memperbaharui
peralatan yang dibutuhkan. Pinjaman sebesar $ 1 juta selama 3
tahun dengan bunga 5% per tahun SIMPLE INTEREST. Berapa
jumlah yang harus dibayar kembali oleh WK pada akhir tahun ke
3?
 METODE EVALUASI ALTERNATIF DESAIN.
8 LANGKAH SISTEMATIS EKONOMI TEKNIK SEBELUM MEMILIH
ALTERNATIF RANCANGAN
1. IDENTIFIKASI THD ALTERNATIF (Identify the alternatives)
2. TENTUKAN JANGKA WAKTU PERENCANAAN (Define the planning
horizon)
3. TENTUKAN DISCOUNT RATE (Specify the discount rate)
4. HITUNG ARUS KAS PROYEK SEBELUM PAJAK (Estimate the
cash flows--BTCF)
5. TENTUKAN ARUS KAS SETELAH PAJAK (Determine the After
Tax Cash Flow --ATCF)
6. BANDINGKAN DENGAN ALTERNATIF (Compare the
alternatives)
7. LAKUKAN ANALISIS TAMBAHAN BILA DIPERLUKAN , ANALISA
SENSITIVITAS, B/C RASIO dll (Perform supplementary analyses)
8. PILIH ALTERNATIF YANG MENGUNTUNGKAN (Select the preferred
investment)
PENDANAAN PROYEK SECARA UMUM

RENCANA A RENCANA B
JUMLAH TOTAL JUMLAH TOTAL
DIBUTUHKAN UHNTUK DIBUTUHKAN UHNTUK
PELAKSANAAN PELAKSANAAN
KONSTRUKSI KONSTRUKSI

100% 30% 70%

PINJAMAN BANK EKUITAS PINJAMAN
PERUSAHAAN BANK
ARUS KAS PINJAMAN BANK ARUS KAS PROYEK

BANK PERUSAHAAN

PENGEMBALIAN
PEMBAYARAN

INVESTASI

INVESTASI
PINJAM

CUSTOMER PROYEK
GIVEN THE CHOICE OF THESE TWO PLANS BASED ON
TVM WHICH WOULD YOU CHOOSE?

Year Plan 1 Plan 2

0 $5,000
1 $1,000
2 $1,000
3 $1,000
4 $1,000
5 $1,000
Total $5,000 $5,000

22
 NILAI UANG TERHADAP WAKTU
Time Value of Money

• KONSEP:
– Uang dapat dipinjamkan dengan beban bunga
atau bagi hasil. (leased or rented)
– Pembayarannya disebut bunga (interest)
– Apabila anda menyimpan senilai $1000 pada
sebuah Bank dengan bunga 10% per tahun
dengan masa simpanan jatuh tempo selama
setahun, maka anda akan menerima $109 pada
akhir tahun pertama.
23
 BUNGA BERBUNGA (Compound Interest)
• Bunga yang dihitung dari pinjaman / hutang
(debt) yang tdk terbayar berikut bunga yang
juga belum terbayarkan.
• Bunga berbunga ini sangat sering dipakai pada
kasus tertentu.
• Total interest earned = In = PV (1+i)n - PV
– Dimana:
• P – present sum of money
• i – interest rate
• n – number of periods (years)

24
 FUTURE VALUE (FV) DARI SUATU
PINJAMAN (Bunga Majemuk)
• Jumlah Uang diakhir periode pinjaman
F = P(1+i)1(1+i)2…..(1+i)n or
F = P (1 + i)n
 dimana:
• F = future value (FV) dan P = present value (PV)
• Referring to slide #13, i = 10%, P = $1000 dan misal n =
5, Hitung F (FV)
 Sering ditulis spt >>> FV = PV (1+i)n
 PERHITUNGAN Present Value (PV)

• PV=FV(1/(1+i))n = FV(1+i)-n adalah

faktor pembayaran tunggal sekarang.
• Notasi Fungsional ditulis sbb:
PV=VF(PV/FV;i;n) misal:
PV=5000(PV/FV,6%,10) = ?

26
 PERHITUNGAN Future Value (FV)

• Formula:
FV=VP(1+i)n adalah faktor pembayaran
tunggal masa depan / nanti atau (compound)
Functional notation:
FV=PV(F/P,i,n) F=5000(F/P,6%,10) = ?
• Formula yang umum dipakai
FV = PV / (1+i)n

28
Perhitungan Menggunakan Fungsi Spreadsheet

PV = PV(i,N,A,F,Type)
FV = FV(i,N,A,P,Type)
i = RATE(N,A,P,F,Type,guess)
BUKA LAPTOP COBA SPREADSHEET

Notasi: i = tingkat bunga, N = jml periode bunga,

A = jml dg nilai sama (uniform amount), Pv = jml uang
saat ini (present sum of money), Fv = jml uang dimasa
depan (future sum of money), Type = 1 means end-of-
period cash payments, Type = 0 means beginning-of-
period payments, guess is a guess value of the interest
rate

29
 EQUIVALENCE / EKIVALEN
DALAM EKONOMI TEKNIK (Engineering Economy),
DINAMAKAN
economic equivalence,
ADALAH SEJUMLAH UANG YG BERBEDA DALAM WAKTU YG
BERBEDA TETAPI MEMILIKI NILAI EKONOMI YG SAMA

CONTOH:

JIKA TINGKAT BUNGA 6% PER TAHUN DAN NILAI US$100 SAAT

INI EKIVALEN DENGAN US$ 106 SETAHUN KEMUDIAN.
JIKA TINGKAT BUNGA 10% PER TAHUN, DAN NILAI RP
10.000.000 SAAT INI EKIVALEN DENGAN RP BERAPA?
 Equivalence / Ekivalen
• Penilaian thd alternatif-alternatif investasi
yang masing-masing berbeda, dapat
dilakukan dengan menggunakan teknik
ekivalen.
• Dengan cara membandingkan nilai ekivalen
masing-masing alt. bhw nilai ekivalen adalah
tergantung pada tingkat bunga (interest
rate).
• Menggunakan rumus Compound Interest
dalam perhitungan nilai ekivalen.
31
DENGAN MENGGUNAKAN CONTOH YANG LALU DAPAT
DIHITUNG EQUIVALENT / EKIVALEN

Year Plan 1 Plan 2

0 $5,000
1 $1,000
2 $1,000
3 $1,000
4 $1,000
5 $1,000
Total $5,000 $5,000

32
 Resolving Cash Flows to Equivalence Present Values

• PV = $1,000(PA,10%,5)
• PV = $1,000(3.791) = $3,791
1 2 3 4 5

PV = $3,791

• P = $5,000 PV = $5000

• Alternative 2 is better than

alternative 1 since
alternative 2 has a greater
present value (PV) 0 5

33
BILA TINGKAT BUNGA 5% PER TAHUN

US$100 6%

US$106

1 TH LALU SEKARANG 1 TH YAD

 CONTOH FUTURE VALUE

• Bila anda mendepositokan $500 saat ini,

berapa jumlah yang didapat tiga tahun dari
sekarang, apabila Bank membayar 6% per
tahun simple interest.

• Given P = 500, i = 6%, n = 3, use F = FV(6%,3,,500,0) = -595.91

• Note that the spreadsheet gives a negative number to find equivalent
of P. If we find P using F = -$595.91, we get P = 500.

35
 LATIHAN FUTURE VALUE
• Hitung berapa yang harus anda
depositokan perbulan, apabila anda ingin
memiliki Rp 20 milliar selama 4 tahun,
dengan bunga 5% per tahun ?
• n = 4th, F = Rp20.000.000.000, i = 5%,
• Gunakan Formula: ?

36
 Economic Analysis Methods
Metode analisis yang sering dipakai adalah:
• Present Worth Analysis
• Annual Worth Analysis
• Rate of Return Analysis

37
PRESENT WORTH ANALYSIS (another way)
• LANGKAH PERHITUNGAN UTK ALTERNATIF
INVESTASI TUNGGAL.
TENTUKAN / PILIH NILAI TINGKAT PENGEMBALIN
INVESTASI YG DIINGINKAN (ROI; MARR)
DENGAN MENGGUNAKAN FORMULA COMPOUND
INTEREST HITUNG NILAI SAAT INI (PW) SEMUA
MANFAAT (BENEFITS) DAN BIAYA (COSTS).
PILIH ALTERNATIF YG MEMILIKI NET PRESENT
WORTH (NPW=NPV) ≥ 0; dimana (Present worth
of benefits – Present worth of costs) ≥ 0.

38
 Present
Present Worth
Worth Analysis
Analysis (case)
• PERUSAHAAN PT ABC YANG BERGERAK PADA PEKERJAAN
KONSTRUKSI SEDANG MEMPERTIMBANGKAN UTK
MEMBELI SEBUAH dump truck. APABILA PEMBELIAN
SECARA KREDIT MAKA BEBAN PEMBAYARAN BUNGA
ADALAH 9% PER TAHUN. ARUS KAS dump truck sebagai
berikut:
• Biaya Awal / modal = $50,000, Biaya operasional per
tahun = $2000, pendapatan per tahun = $9,000, nilai
sisa $10,000, umur / masa pakai ekonomis = 10 tahun.
Tentukan apakah investasi ini layak dan dapat
diteruskan?
• P = $50,000, A = annual net income = $9,000 - $2,000 =
$7,000, S = 10,000, n = 10.
• Evaluate net present worth (NPW) or (NPV)
• NPW = present worth of benefits – present worth of
costs 39
 Present Worth Analysis

• Present worth of benefits = $9,000(PA,9%,10) =

$9,000(6.418) = $57,762
• Present worth of costs = $50,000 +
$2,000(PA,9%,10) - $10,000(PF,9%,10)= $50,000 +
$2,000(6.418) - $10,000(.4224) = $58,612
• Net present worth = $57,762 - $58,612 < 0  do not
invest
• What should be the minimum annual benefit for
making it a worthy of investment at 9% rate of
return?

40
 Present Worth (Value) Analysis

• Present worth of benefits = A(PA,9%,10) =

A(6.418)
• Present worth of costs = $50,000 +
$2,000(PA,9%,10) - $10,000(PF,9%,10)=
$50,000 + $2,000(6.418) - $10,000(.4224) =
$58,612
• A(6.418) = $58,612  A = $58,612/6.418 =
$9,312.44

THZ-41
 REVIEW EKONOMI TEKNIK
ARUS KAS (CASH FLOW)
EKIVALENSI (EQUIVALENCE)
NILAI TAHUNAN (ANNUAL WORTH)
PENDANAAN PROYEK SECARA UMUM

RENCANA A RENCANA B
JUMLAH TOTAL JUMLAH TOTAL
DIBUTUHKAN UHNTUK DIBUTUHKAN UHNTUK
PELAKSANAAN PELAKSANAAN
KONSTRUKSI KONSTRUKSI

100% 30% 70%

PINJAMAN BANK EKUITAS PINJAMAN
PERUSAHAAN BANK
GIVEN THE CHOICE OF THESE TWO PLANS BASED ON TVM
WHICH CF (PLAN 1, OR PLAN 2) WOULD YOU CHOOSE?

Year Plan 1 Plan 2

0 $5,000
1 $1,000
2 $1,000
3 $1,000
4 $1,000
5 $1,000
Total $5,000 $5,000

44
1. SIMPLE INTEREST
CONTOH PERHITUNGAN ARUS KAS (CASH FLOW_1)

Untuk keperluan tambahan modal, suatu perusahaan

konstruksi meminjam $ 1.000.000 dari suatu Bank
dengan dibebani bunga 5% per tahun (bunga
sederhana --simple interest), dan masa pinjaman
(tenor) selama 3 tahun, hitung jumlah total yang harus
dibayar setelah 3 tahun.

SOLUSI: CASH FLOW_1 = ?

SOLUSI CASH FLOW_1:
UNTUK PERHITUNGAN DG BUNGA SEDERHANA (SIMPLE INTEREST) BEBAN
BUNGA YANG HARUS DIBAYAR PADA AKHIR TAHUN PERTAMA ADALAH $50,000
(=5% X PINJAMAN POKOK). BEBAN INI TIDAK TERKENA BUNGA PADA AKHIR
TAHUN KEDUA, dst. HAL INI KARENA BEBAN BUNGA DIHITUNG BERDASARKAN
PINJAMAN POKOK SEBESAR $1,000,000. (lihat Tabel di bawah)

SOLUSI CASH FLOW_1 = ?

(1) (2) (3) (4) (5)

EOY AMOUNT BORROWED INTEREST AMOUNT OWED AMOUNT PAID
Jml pinjaman Jml terhutang Jml dibayar
Akhir tahun Beban bunga
0

3
 SOLUSI CASH FLOW_1
(1) (2) (3) (4) (5)
JUMLAH BEBAN JUMLAH JUMLAH
AKHIR TAHUN PINJAMAN BUNGA TERHUTANG DIBAYAR
($) ($) ($) ($)

0 1,000,000

1 50,000 1,050,000 0

2 50,000 1,100,000 0

3 50,000 1,150,000 1,150.000

BEBAN BUNGA YANG HARUS DIBAYAR SETIAP TAHUN SELAMA 3
TAHUN ADALAH:
$1000,000 X 5% = $50,000
TOTAL BEBAN BUNGA SELAMA 3 TAHUN = $1,000,000 X 3 X 5% =
$$150
JADI BEBAN PINJAMAN YANG HARUS DIBAYAR SELAMA 3 TAHUN ?
= $1,000,000 + $150,000 = $1,150,000

CATATAN:
Bunga $ 50.000 yang diperoleh pada tahun pertama dan $ 50.000 yang masih
harus dibayar tahun kedua tidak dibebankan bunga. Bunga yang jatuh tempo
setiap tahun dihitung hanya pada pokok $ 1.000.000.
Rincian pembayaran pinjaman ini ditabulasikan dalam Tabel berikut dg
perspektif dari peminjam. Angka nol tahun mewakili saat ini, yaitu saat uang
dipinjam. Tidak ada pembayaran yang dilakukan hingga akhir tahun 3. Beban
hutang per tahun seragam sebesar $ 50.000, karena Simple Interest (bunga
sederhana) dihitung hanya pada pokok pinjaman.
2. COMPOUND INTEREST
CONTOH PERHITUNGAN ARUS KAS (CASH FLOW_2)

Untuk keperluan tambahan modal, suatu

perusahaan konstruksi meminjam $ 1.000.000 dari
suatu Bank dengan dibebani bunga 5% per tahun
(bunga sederhana –compound interest), dan masa
pinjaman (tenor) selama 3 tahun, hitung jumlah
total yang harus dibayar setelah 3 tahun.

SOLUSI: CASH FLOW_2 =?

 SOLUSI CASH FLOW_2 = ?
(1) (2) (3) (4) (5)
JUMLAH BEBAN JUMLAH JUMLAH
AKHIR TAHUN PINJAMAN BUNGA TERHUTANG DIBAYAR
($) ($) ($) ($)

0 1,000,000

3
 SOLUSI CASH FLOW_2
(1) (2) (3) (4) (5)
JUMLAH BEBAN JUMLAH JUMLAH
AKHIR TAHUN PINJAMAN BUNGA TERHUTANG DIBAYAR
($) ($) ($) ($)

0 1,000,000

1 50.000 1.050.000 0

2 52.500 1102.500 0

3 55.130 1.157.630 1.157.630

 ENGINEERING ECONOMIC ANALYSIS
CALCULATION

• PADA UMUMNYA (DAN HARUS) BERKAITAN

DENGAN FORMULAS BUNGA MAJEMUK /
BUNGA BERBUNGA.
• FORMULA BUNGA MAJEMUK / BUNGA
BERBUNGA (COMPOUND INTEREST) DAPAT
DIEVALUASI DG MENGGUNAKAN SATU DARI
TIGA METODE BERIKUT:
– Interest factor tables
– Financial Calculator
– Spreadsheet
52
 MODUL 2
13 MARET 2020
 PRINSIP DASAR EKONOMI REKAYASA

• Principle 1: Rupiah sekarang lebih bernilai dibanding

Rupiah di masa yg akan datang (A nearby dollar is
worth more than a distant dollar)
• Principle 2: Semua perbedaan antar alternatif yg
diajukan harus dihitung (All it counts is the differences
among alternatives)
• Principle 3: Margin pendapatan harus melebihi margin
biaya (Marginal revenue must exceed marginal cost)
• Principle 4: Semua Risiko tambahan bila ada sebaiknya
diabaikan saja kecuali sesuai dengan tingkat
pengembalian tambahan yg diinginkan (Additional risk
is not taken without the expected additional return )
Principle 1: Nilai Rupiah / Dollar sekarang lebih
berharga dari pada Nilai yang akan datang

Today 6-month later

 Prinsip 2: Semua Perhitungan didasarkan pada
perbedaan (positif) diantara alternatif
CONTOH:

Option Monthly Monthly Cash Monthly Salvage

Fuel Maintena outlay at payment Value at
Cost nce signing end of
year 3

Buy $960 $550 $6,500 $350 $9,000

Lease $960 $550 $2,400 $550 0

Irrelevant items in decision making

Prinsip 3: Margin Pendapatan harus
melebihi margin Biaya

Marginal
cost

Manufacturing cost 1 unit

Marginal
Sales revenue 1 unit revenue
 Principle 4: Pertambahan Thd Tingkat
Pengembalian Investasi pasti Menigkatkan Risiko

Investment Class Potential Expected

Risk Return
Savings account Low/None 1.5%
(cash)

Bond (debt) Moderate 4.8%

Stock (equity) High 11.5%
 NOTASI / SIMBOL CF

PRESENT VALUE (PV); PRESENT WORTH (PW) DALAM BEBERAPA

LITERATUR TERKAIT ENGINEERING ECONOMY DITULIS JUGA DENGAN
NOTASI / SIMBOL P

FUTURE VALUE (FV); FUTURE WORTH (FW); DALAM BEBERAPA

LITERATUR TERKAIT ENGINEERING ECONOMY DITULIS JUGA DENGAN
NOTASI / SIMBOL F

BEBAN BUNGA (INTEREST) DITULIS DENGAN NOTASI / SIMBOL i atau I;

MASA JATUH TEMPO PINJAMAN (TENOR) DITULIS DG NOTASI n atau N

NILAI TAHUNAN (ANNUAL WORTH) DITULIS DG NOTASI / SIMBOL AW

atau A
LATIHAN 2 CASH FLOW : GAMBARKAN DIAGRAM CASH FLOW DAN HITUNG CALCULATE
1) A new college graduate has a job with Boeing Aerospace. She plans to borrow $10,000
now to help in buying a car. She has arranged to repay the entire principal plus 8% per year
interest after 5 years. Identify the engineering economy symbols involved and their values
for the total owed after 5 years. Solution In this case, P and F are involved, since all amounts
are single payments, as well as n and i. Time is expressed in years.
The future amount F is unknown.

2) Assume you borrow $2000 now at 7% per year for 10 years and must repay the loan in
equal yearly payments. Determine the symbols involved and their values.

In Examples 1.7 and 1.8, the P value is a receipt to the borrower, and F or A is a
disbursement from the borrower. It is equally correct to use these symbols in the reverse
roles.
3) On July 1, 2008, your new employer Ford Motor Company deposits $5000 into your
money market account, as part of your employment bonus. The account pays interest at 5%
per year. You expect to withdraw an equal annual amount each year for the following 10
years. Identify the symbols and their values.
4) You plan to make a lump-sum deposit of $5000 now into an investment account that pays
6% per year, and you plan to withdraw an equal end-of-year amount of $1000 for 5 years,
starting next year. At the end of the sixth year, you plan to close your account by
withdrawing the remaining money. Define the engineering economy symbols involved.
 MODUL 3
20 MARET 2020
JAWABAN LATIHAN 2

Solution 1
In this case, P and F are involved, since all Solution 2
amounts are single payments, as well Time is in years.
as n and i. Time is expressed in years. n 10 years
The future amount F is unknown. i 7% per year
P $10,000 i 8% per year n 5 years F ? A ? per year for 5 years
P $2000

Solution 3
Time is in years.
n 10 years Solution
i 5% per year Time is expressed in years.
A ? per year n 5 years for the A series and 6 for the F
P $5000 value
i 6% per year
F ? at end of year 6
A $1000 per year for 5 years
P $5000
TABEL DISCOUNT FACTOR DENGAN BUNGA 5%
TABEL DISCOUNT FACTOR DENGAN BUNGA 6%
TABEL DISCOUNT FACTOR DENGAN BUNGA 8%
TABEL DISCOUNT FACTOR DENGAN BUNGA 9%
TABEL DISCOUNT FACTOR DENGAN BUNGA 10%
TABEL DISCOUNT FACTOR DENGAN BUNGA 16%
HITUNG NILAI EKIVALEN DENGAN MENGGUNAKAN SKEMA PERHITUNGAN SBB:

PLAN 1: Simple interest, Pay All at End

Pembayaran sekaligus di akhir periode. Tdk ada pembayaran bunga dan pinjaman pokok
kecuali di akhir th ke 5. akumulasi bunga setiap tahun hanya pada [pinjaman pokok.
PLAN 2: Compound interest, Pay All at End
Pembayaran sekaligus di akhir periode. pay all at end. Tdk ada pembayaran bunga dan
pinjaman pokok kecuali di akhir th ke 5. akumulasi bunga setiap tahun thd total pinjaman
pokok dan semua bunga yg hrs dibayar (accrued interest).
PLAN 3: Simple interest Paid Annually, Principal Repaid at End; diibayar pertahun,
pinjaman pokok dibayar akhir periode. Bunga yg hrs dibayar dibayar setiap yahun, dan
seluruh pinjaman pokok dibayar pada akhir periode tahun ke 5.
PLAN 4: Compound interest and portion of principal repaid annually; Sebagian pinjaman
pokok dibayar pertahun.
Bunga yg hrs dibayar (The accrued interest) serta 1/5 dari pinjaman pokok (or $1000)
dibayar setiap tahun. Sisa pinjaman pokok dan pembayaran bunga disesuaikan berkurang
setiap tahunnya.
PLAN 5: Equal payments of compound interest and principal made annually.
Pembayaran seragam dilakukan setiap tahun sesuai porsi pinjaman pokok termasuk bunga
yg hrs dibayar . Oleh karena pinjaman berkurang namun lebih lambat dari PLAN 4.
TABEL SKEMA PEMBAYARAN UTANG BERBEDA UTK PINJAMAN $5000.00 DAN BUNGA 8%/TH

(1) (2) (3) (4) (5)

AKHIR TH PEMBAYARAN JML PEMBAYARAN TOTAL HUTANG
BUNGA PER TH TERHUTANG AKHIR TH STLH
AKHIR TH PEMBAYARAN
PLAN 1: SIMPLE INTEREST PAY ALL AT END

0 $5000.00

1 $400 $5400.00 -

2 $400 $5800.00 -

3 $400 $6200.00 -

4 $400 $6600.00 -

5 $400 $7000.00

TOTAL $7000.00
TABEL SKEMA PEMBAYARAN UTANG BERBEDA UTK PINJAMAN $5000.00 DAN BUNGA 8%/TH
(lanjutan)
(1) (2) (3) (4) (5)
AKHIR TH PEMBAYARAN JML PEMBAYARAN TOTAL HUTANG
BUNGA PER TH TERHUTANG AKHIR TH STLH
AKHIR TH PEMBAYARAN
PLAN 2: COMPOUND INTEREST PAY ALL AT END

0 $5000.00

1 $400,00 $5400.00 -- $5400.00

2 $432.00 $5832.00 -- $5832.00

3 $466.56 $6298.56 -- $6298.56

4 $503.88 $6802.44 -- $6802.44

5 $544.20 $7346.64 $7346.64

TOTAL $7346.64
TABEL SKEMA PEMBAYARAN UTANG BERBEDA UTK PINJAMAN $5000.00 DAN BUNGA 8%/TH
(lanjutan)

(1) (2) (3) (4) (5)

AKHIR TH PEMBAYARAN JML PEMBAYARAN TOTAL HUTANG
BUNGA PER TH TERHUTANG AKHIR TH STLH
AKHIR TH PEMBAYARAN
PLAN 3: SIMPLE INTEREST PAID ANNUALLY, PRINCIPAL REPAID AT END

0 $5000.00

1 $400.00 $5400.00 $400.00 $5000.00

2 $400.00 $5400.00 $400.00 $5000.00

3 $400.00 $5400.00 $400.00 $5000.00

4 $400.00 $5400.00 $400.00 $5000.00

5 $400.00 $5400.00 $5400.00

TOTAL $7000.00
TABEL SKEMA PEMBAYARAN UTANG BERBEDA UTK PINJAMAN $5000.00 DAN BUNGA 8%/TH
(lanjutan)

(1) (2) (3) (4) (5)

AKHIR TH PEMBAYARAN JML PEMBAYARAN TOTAL HUTANG
BUNGA PER TH TERHUTANG AKHIR TH STLH
AKHIR TH PEMBAYARAN
PLAN 4: COMPOUND INTEREST AND PORTION OF PRINCIPAL PAID ANNUALLY.

0 $5000.00

1 $400.00 $5400.00 $1400.00 $4000.00

2 $320.00 $4320.00 $1320.00 $3000.00

3 $240.00 $3240.00 $1240.00 $2000.00

4 $160.00 $2160.00 $1160.00 $1000.00

5 $80.00 $1080.00 $1080.00

TOTAL $6200.00
TABEL SKEMA PEMBAYARAN UTANG BERBEDA UTK PINJAMAN $5000.00 DAN BUNGA 8%/TH
(lanjutan)

(1) (2) (3) (4) (5)

AKHIR TH PEMBAYARAN JML PEMBAYARAN TOTAL HUTANG
BUNGA PER TH TERHUTANG AKHIR TH STLH
AKHIR TH PEMBAYARAN
PLAN 5: EQUAL ANNUAL PAYMENTS OF COMPOUND INTEREST AND PRINCIPAL

0 $5000.00

1 $400.00 $5400.00 $1252.28 $4147.72

2 $331.82 $4479.54 $1252.28 $3227.25

3 $258.18 $3485.43 $1252.28 $2233.15

4 $178.65 $2411.80 $1252.28 $1159.52

5 $92.76 $1252.28 $1252.28

TOTAL $6261,40
KAMIS, 20 FEBRUARI 2020
UNIFORM SERIES
 UNIFORM SERIES
Ada 4 formula yang berkenaan dengan ANNUAL WORTH (AW),
dimana AW adalah:
1. Arus Kas (Cash Flow) yang dihitung berdasarkan periode bunga berturut-turut
2. Arus Kas dengan jumlah yang sama setiap periode

Formula terkait hal di atas ( Present Value—PV dan FV utk Uniform series A), adalah sbb:

( 1 + I )n – 1 i ( 1 + i )n
P = A -------------------- A = P ----------------------
i ( 1 + i )n ( 1 + I )n – 1

Apabila perhitungan menggunakan tabel discount factor (DF), maka penulisan rumus
adalah sbb:

P = A ( P/A; i; n) A = P ( A/P; i; n)
RESUME P/A DAN A/P
notation Name Find/given Standard Excel Function
Notation
Equation
Uniform Series
(P/A, i, n) Present Value P/A P=A(P/A,i,n) PV(i%,n, A,F)

Capital
(A/P, i, n) Recovery A/P A=P(A/P,i,n) PMT(i%,n,P,F )

CONTOH:
Berapa yang harus dibayar sekarang dari cicilan sebesar $600 per tahun selama 9 tahun
yang dimulai tahun depan, dengan tingkat pengembalian (bunga) 16% per tahun?

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9
I = 16%
P=?
JAWABAN:

P = 600 (P/A, 16%, 9)

P = 600 ( 4,60650 ) = $2763.90

DENGAN MENGGUNAKAN FUNGSI EXCEL ( A SINGLE

SPREADSHEET) CELL, =PV(16%,9,600) DIDAPAT
P = $2763.93
Gambar 1
F = given
i = given
0 1 2 n-2 n-1 n

A=?

Gambar 2
F=?
i = given
0 1 2 n-2 n-1 n

A = given
RESUME F/A DAN A/F
notation Name Find/given Standard Excel Function
Notation
Equation
Uniform Series
(F/A, i, n) Compound F/A F=A(F/A,i,n) FV(i%,n, A,P)
Amount

(A/F, i, n) Sinking Fund A/F A=F(A/F,i,n) PMT(i%,n,P,F )

FORMULAS:

i ( 1 + i )n -- 1
A = F -------------------- F = A ----------------------
( 1 + I )n – 1 i
 TINGKAT BUNGA PENGEMBALIAN INVESTASI MINIMAL
MARR (Minimum Attractive Rate of Return)

 BAHWA TINGKAT BUNGA PENGEMBALIAN DARI MODAL YG DIINVESTASIKAN

PERLU DITETAPKAN, SEHINGGA DAPAT DIPUTUSKAN PROYEK MANA YANG LAYAK
DAN DAPAT DITERIMA SERTA YG TDK.
 TINGKAT BUNGA PENGEMBALIAN YANG LAYAK ITU DISEBUT MARR, DAN
SEHARUSNYA LEBIH TINGGI DARI BIAYA MODAL (the cost of money) DARI
MODAL YANG DIPAKAI UTK INVESTASI (used to finance the alternative).
 GAMBAR BERIKUT HANYA SUATU GAMBARAN YANG SERING DIPAKAI TERKAIT
DENGAN TINGKAT PENGEMBALIAN INVESTASI. (In the United States, the current
U.S. Treasury bill rate of return is sometimes used as the benchmark safe rate.
For a corporation)
 MARR SERING DITETAPKAN DI ATAS BIAYA MODAL (cost of capital), YAITU
TINGKAT BUNGA YANG HARUS DIBAYARKAN OLEH PERUSAHAAN TERKAIT
DENGAN MODAL YANG DIBUTUHKAN UTK MENDANAI PROYEK.
 Rate of return (%)

Expected Rate of return on a new project (%)

Range for the Rate of Return on pending projects (%)

All proposals must offer

at least MARR to be MARR (%)
considered

Range of cost of capital (%)

Rate of return on safe investment (%)

MARR Relative to cost of capital & other rate of return values

 SUMMARY

Plan 1 $7000 PADA AKHIR TAHUN KE 5 DG TINGKAT BUNGA 8%

SIMPLE INTEREST.
Plan 2 $7346.64 PADA AKHIR TAHUN KE 5 DG TINGKAT BUNGA 8%
COMPOUND INTEREST. .
Plan 3 $400 PER TAHUN SELAMA 4 TAHUN DAN $5400 PADA AKHIR
TAHUN KE 5 DG TINGKAT BUNGA 8% SIMPLE INTEREST.
Plan 4 PEMBAYARAN BUNGA DAN PINJAMAN POKOK BERKURANG
PADA TAHUN KE 1 ($1400) DAN TAHUN KE 5 ($1080) PADA
TINGKAT BUNGA 8% PER TAHUN; COMPOUND INTEREST.
Plan 5 $1252.28 PER TAHUN SELAMA 5 TAHUN PADA TINGKAT
BUNGA 8%; COMPOUND INTEREST.
NET PRESENT VALUE (NPV)

NET PRESENT WORTH (NPW)