profit = Seluruh pendapatan - seluruh biaya

TR = PxQ
Explicit cost adalah biaya yang benar benar sudah kita keluarkan. contoh bayar gaji
Implicit cost adalah ada biaya lain dari aktivitas yang kita lakukan. contoh biaya
peluang dari waktu
Total cost = Explicit + Implicit costs
Accounting profit = pendapatan - beban
Economic profit = Total revenue - Total costs
Accounting mengabaikan implicit costs, jadi lebih tinggi daripada laba ekonomi.
Fungsi produksi berhubungan antara kuantitas dari input yang dipakai untuk membuat
barang dan kuantitas output barang.
Semakin datar saat produksi meningkat.
Marginal product adalah kenaikan output dari kenaikan tambahan unit input.
MPL (Marginal Product of labor) = DeltaQ / DeltaL.
Diminishing MPL akan turun ketika input bertambah.
Fungsi produksi akan datar ketika input lebih banyak.
MPL penting karena setiap orang pasti memikirkan margin.
MC adalah kenaikan dari total cost sebagai akibat dari penambah dari unit produksi
MC = deltaTC / deltaQ.
MC akan naik jika output naik.