RISK AND RETURN

1. PT XYZ sedang mempertimbangkan 3 kemungkinan investasi, tingkat

keuntungan yang diestimasi sebagai berikut:
Probabilita Tingkat Keuntungan (%)
s A B C
0,3 10 9 14
0,4 14 13 12
0,3 16 18 10
a. Hitunglah expected return, risiko, dan koefisien variasi setiap investasi tersebut
b. Buatlah ranking untuk ketiga investasi tersebut. Investasi mana yang sebaiknya
dipilih?
Pembahasan :
2. Dalam kondisi ekonomi yang dinamis saham A dan B memiliki karakteristik sebagai
berikut :
Saham Kondisi Ekonomis (s) Retrun %
A Baik 20
Normal 13
Buruk 4
B Baik 17
Normal 3
Buruk 8

Dengan probabilitas konidis ekonomi baik, normal,dan buruk masing-masing 0.2, 0.5,
dan 0.3
A. Tentukan return yang diharapkan (E[R]) dari masing-masing saham beserta
resikonya!
B. Dari kedua saham tersebut, saham manakah yang akan anda pilih ? Jelaskan!
Pembahasan :
Ex Tante
Proyek  ABC memiliki skenario kondisi ekonomi seperti dalam tabel di bawah ini: 
Distribusi probabilitas sekuritas ABC

Berapa expected return dan risiko dari sekuritas ABC?

Pembahasan :
Bulan Ha
September Rp
Oktober Rp

November Rp

Desember Rp
R(t) = P(t) – P (t-1) /P(t-1)
R
E(R) =
n

= 0,09 / 3
= 0,03
[R ij – E(R)]2 0,0038 0,0038
Varians return = 2 =

= 4,35%
√ n−1
=
√ 3−1
=
√ 2
= √ 0,0019 = 0,0435