G.

COMMON SIZE ANALYSIS AND PERCENTAGE CHANGE

ANALYSIS OF COMPUTRON.

a. Common Size Analysis.

 Berguna untuk membandingkan balance sheet dan income

statement dari waktu ke waktu atau antar perusahaan.
 Semua nilai pada income dibagi dengan sales ( dinyatakan
dalam persentase sales ) dan semua nilai balance sheet
dibagi nilai total aset ( atau dinyatakan dalam prosentase aset
)

Tabel 1. Common size income statement.

2009 2010 2011 E

Sales 100 % 100 % 100 %
Cost of goods sold 83,45% 85,35 % 82,43 %
Other expenses 9,9 % 12,34 % 8,7 %
Depreciation 0,5 % 2% 1,7 %
Total operating costs 93,85 % 99,69 % 92,83 %
EBIT 6,1 % 0,3 % 7,1 %
Interest expense 1,8 % 3.02 7,14 %
EBT 6,1 % 0,2 % 7,14 %
Taxes ( 40 %) 1,7 % 1,08 % 2,4 %
Net income 2,6 % 1,6 % 3,6 %

Tabel 2. Common size balance sheet

2009 2010 2011 E

Cash 0,6 % 0,25 % 0,39 %
Short-term investment 3.3 % 0,7 % 2,0 %
Account receivable 23,91 % 21,9 % 24,96 %
Invetories 48,7 % 44,6 % 48,8 %
Total current assets 76,5 % 67,4 % 76,2 %
Gross fixed assets 33,4 % 41,6 % 34,6 %
Less : acumulated 9,9 % 9,1 % 10,8
depresision
Net fixed assets 23,4 % 32,5 % 23,7 %
Total assets 100 % 100 % 100 %
Common size Balance Sheets

Liabilities 2009 2010 2011 E

Account payable
Note payable
Accuals
Total current liabilities 32,8 % 46,04 % 29,6 %
Long – term debt
Common stock ( 100.000
shares)
Retained carnings
Total equity
Total liabilities and 100 % 100 % 100 %
equity

Hasil Analisa “ Common size “

Nilai EBIT (Earning before interest and taxes ) Computron menurun

drastis dari nilai 6,1 di tahun 2009 menjadi 0,3 %, sedangkan nilai
interest expense meningkat tajam dari 1,8 % (th 2009) menjadi 3,02 %
(2010)

Hal ini berakibat langsung pada turunnya net income dari 2,6 %
( 2009) menjadi 1,6 % ( th 2010).

Walaupun estimasi di tahun 2011 EBIT meningkat kembali

menjadi 7,1 % dan interest expense turun menjadi 1,14 %, sehingga net
income dapat meningkat menjadi 3,6 %.
 b. Persentase Change Analysis.

Pada percentage change analysis, akun pada income

statement dan balance sheet dibandingkan dengan tahun dasar ( base
year ), pada Computron, nilai pada income statement dan balance
sheet. Tahun 2010 dan estimasi 2011 dibandingkan dengan tahun 2009.

Income Statements Percent Change in year 2010

Sales 70 %
Cost of goods sold 73,9 %
Other expenses 111,8 %
Depreciation 518,8 %
Total operating costs 80,5 %
EBIT 91,7 %
Interest expense 181,6 %
EBT 8,2 %
Taxes ( 40% ) 8,2 %
Net income 8,2 %

Percentage change anslysis :

Inventories ( from balance sheet )

2010 : 80 %

2011 E : 140 %

Pada tabel diaras merupakan prosentase perubahan income

statement terhadap data tahun 2009. Nilai penjualan (sales) meningkat
70 % di tahun 2010 dan EBIT turun 91,7 %, namun nilai interest
expense meningkat drastis sebesar 181,6 %. Hal ini menyebabkan
pertumbuhan net income hanya sebesar 8,2 %.

Analysis pada balance sheet menunjukan peningkatan inventories

sebesar 80 % dengan peningkatan sales yang hanya 70 %. Peningkatan
nilai inventory harus menjadi perhatian manager agar diimbangi
peningkatan sales.