RATIO BARRY INDUSTRI AVERAGE

ROA ……………… 3,6 %

ROE ……………… 9,0 %
ROIC ……………… 7,5 %
TIE ……………… 3,0 %

DEBT/TOTAL CAPITAL 47,0%

………………

4-24. ANALISIS DUPONT Suatu perusahaan mengalami profitabilitas yang rendah

dalam beberapa tahun terakhir. Lakukan analisis posisi keuangan perusahaan
menggunakan persamaan DuPont. Perusahaan tidak punya pembayaran sewa tetapi
memiliki pembayaran dana pelunasan sebesar $2 juta atas utangnya. Paling baru rasio
rata-rata industri dan laporan keuangan perusahaan adalah sebagai berikut:

Industri Average Ratios

Current ratio 3x Fixed asset turnover 6x

Debt-to-capita ratio 20% Total asset turnover 3x
Times interest earned 7x Profit margin 3%
EBITDA coverage 9x Return of total asset 9%
Inventory turnover 10x Return on common equity 12.86%
Days sales outstanding 24 days Return on invested capital 11.50%

Calculation is based on a
365-day year

Balance sheet as of December 31. 2014 (millions of dollars)

Cash and equivalent $ 78 Account payable $ 45

Accounts receible 66 Other current liabilities 11
Inventories 159 Notes payable 29
Total current assets $ 303 Total current labilities $ 85
Long-term debt 50
Total liabilities $ 135
Gross fixed assets 225 Common stock 114
Less depreciation 78 Reatained earnings 201
Net fixed assets $ 147 Total stockholder equity $ 315

Total assets $ 450 Total liabilities and equity $ 450

Income Statement for year Ended December 31,2014 (Millions of Dollars)

Net sales $ 795.0

Cost of goods sold 660.0
Gross profit $ 135.0
Selling expenses 73.5
EBITDA $ 61.5
Depreciation expense 12.0

Earnings before interest and taxes (EBIT) $ 49.0

Interest expense 4.5
Earning before taxes (EBT) $ 45.0
Taxes (40%) 18.0
Net income $ 27.0

a. Hitung rasio yang menurut Anda berguna dalam analisis ini.

b. Buatlah persamaan DuPont dan bandingka rasio perusahaan terhadap industri

rasio rata-rata.
c. Apakah akun-akun neraca atau angka-angka laporan laba rugi tampaknya
menjadi hal yang utamacbertanggung jawab atas rendahnya keuntungan?

d. Akun spesifik mana yang tampaknya paling keluar jalur dibandingkan dengan
perusahaan lain di negara tersebut industri?
e. Jika perusahaan mempunyai pola penjualan musiman yang jelas atau jika
perusahaan tersebut tumbuh pesat selama periode tersebut tahun, apa
pengaruhnya terhadap validitas analisis rasio Anda? Bagaimana Anda bisa
memperbaikinya untuk potensi masalah seperti itu?

Jawab :

1. Kami akan mencoba dengan memakai Rasio propabilitas sbb:

 GPM = laba kotor = $ 135 = 20
pendapatan $ 27
 Profit merger = Net sales = $ 795 = 29,4
Net profit after tax $ 27
 ROA = Net Incam = $ 27.0 = 0,6
Total assets = $ 450
 ROE = after tax = $ 27.0 = 0,085
equitas 315
 ROS = laba sebelum pajak = $ 45 x100% = 5,7
Penjualan $ 795
 ROCE = laba sebelum pajak = $ 45 = 0,27
MODAL $ 168
  ROI = laba atas investasi x 100% = 49,5 x 100% = 11
Investasi awal 450
2. ROE = ROA X Equity Mutipler
= Profit Margin X Total assets X Equity
tunover
= Net Incam X Sales X Total assets
Sales Total assets Total common equity
$ 27.0 X $ 795.0 X $ 450 = 0,166
$ 795.0 X $ 450 $ 114

3. Menurut pendapat saya :

 Neraca dalam total asset dan total liabiltas dan equity angkanya sama artinya
tidak ada untung dan rugi.
 Kemudian untuk laporan rugi laba menurut saya tidak untung karena
pendapatan lebih kecil dari penjualan

4. Menurut saya pada neraca ada yang kurang akunya, harusnya ada akun beban
yang perlu dibayarkan (accured interst payable) artinya kalua tidak ada accrued
intens payable laporan keuangan tidak akurat . Contoh beban biaya, gaji,upah dll.

5. Jika rasio lancar terlalu tinggi juga kurang bagus, karena menunjukkan dana yang
menganggur yang pada akhirnya dapat mengurangi kemampuan laba peruahaan.
Kemudian untuk menganstipasi masalah tersebut caranya adalah investasikan
uang dan cadangkan modal.

Neraca keuangan (balance sheet) adalah bagian dalam laporan finansial

dalam akuntansi yang mencatat informasi terkait aset, kewajiban
pembayaran pada pihak terkait dalam operasional perusahaan, dan modal
pada waktu tertentu. Dari neraca keuangan kita dapat mengetahui kondisi
aset, kewajiban dan modal pada bisnis Anda kedepannya. Semua jenis
perusahan maupun bisnis perlu memiliki atau membuat laporan neraca
untuk dapat membantu pengelolaan keuangan dalam perusahaan tersebut.
Umumnya bentuk laporan keuangan neraca dalam akuntansi ini terbagi
menjadi dua, yaitu skontro ( horizontal ) dan stafel ( vertikal ).Nilai modal
pada balance sheet merupakan nilai yang tercatat dalam laporan perubahan
modal. Keseimbangan yang didapat pada laporan ini dikarenakan terdiri dari
pendapatan dan biaya yang tercatat di laporan laba rugi.

Namun apabila neraca keuangan mempengaruhi terhadap laba suatu

perusahaan menurut kelompok kami tidak, karena yang mempengaruhi laba
perusahaan itu antara lain :
a. Persaingan pasar
b. Posisi perubahan dalam persaingan
c. Tingkat pertumbuhan penduduk
d. Penghasilan masyarakat
e. Elastisitas permintaan
f. Agama, adat istiadat dan kebiasaan masyarakat
g. Kebijakan pemerintah
h. Perekonomian nasional
i. Kemajuan teknologi
j. SDM ( Pegawai)
k. Kwalitas Produk
l. Kapasitas produksi