AnALlSA LllSlLnSl L88AnkAn S?

A8lAP ul lnuCnLSlA (MeLode SLochasLlc lronLler Approach / SlA)

ulsusun Cleh nama no Mahaslswa rogram SLudl Suswadl 01313074 Lkonoml embangunan

lAkuL1AS LkCnCMl unlvL8Sl1AS lSLAM lnuCnLSlA ?CC?AkA81A 2007


AnALlSA LllSlLnSl L88AnkAn S?A8lAP ul lnuCnLSlA (MeLode SLochasLlc lronLler Approach / SlA)

Sk8lSl

ulsusun dan dla[ukan unLuk memenuhl syaraL u[lan akhlr guna memperoleh gelar Sar[ana [en[ang SLraLa
1 rogram SLudl Lkonoml embangunan pada lakulLas Lkonoml unlverslLas lslam lndonesla

Cleh nama nomor Mahaslswa rogram SLudl Suswadl 01313074 Lkonoml embangunan

unlvL8Sl1AS lSLAM lnuCnLSlA lAkuL1AS LkCnCMl ?CC?AkA81A 2007

l


L8n?A1AAn 8L8AS LAClA8lSML

Saya yang berLandaLangan dlbawah lnl menyaLakan bahwa skrlpsl lnl Lelah dlLulls dengan sungguh
sungguh dan Lldak ada baglan yang merupakan pen[lplakan karya orang laln seperLl dlmaksud dalam
buku pedoman penyusunan skrlpsl rogram SLudl Lkonoml embangunan lL ull Apablla dlkemudlan
harl LerbukLl bahwa pernyaLaan lnl Lldak benar maka Saya sanggup menerlma hukuman/sanksl apapun
sesual peraLuran yang berlaku"

?ogyakarLa Mel 2007 enulls

Suswadl

ll


LnCLSAPAn

AnALlSA LllSlLnSl L88AnkAn S?A8lAP ul lnuCnLSlA (MeLode SLochasLlc lronLler Approach / SlA)

nama nomor Mahaslswa rogram SLudl

Suswadl 01313074 Lkonoml embangunan

?ogyakarLa Mel 2007 Lelah dlseLu[ul dan dlsahkan oleh uosen emblmblng

urs rlyonggo Suseno MSc

lll


8L8l1A ACA8A u!lAn Sk8lSl Sk8lSl 8L8!uuuL

AnALlSA LllSlLnSl L88AnkAn S?A8lAP ul lnuCnLSlA (MeLode SLochasLlc lronLler Approach / SlA)

ulsusun Cleh SuSWAul nomor Mahaslswa 01313074

1elah dlperLahankan dl depan Llm engu[l dan dlnyaLakan LuLuS ada Langgal 20 !unl 2007

emblmblng Skrlpsl engu[l l engu[l ll

urs rlyonggo Suseno MSc urs nur lerlyanLo MSl urs Sahabudln Sldlq MA



MengeLahul uekan lakuLas Lkonoml unlvL8Sl1AS lSLAM lnuCnLSlA

urs Asmal lshak M8ushu

lv


PALAMAn MC11C

Sesungguhnya Allah Lldak akan merubah suaLu kaum sampal mereka sendlrl mengubah dlrlnya" (( Ar
8ad 11 )

'' Mulallah hldup dengan bela[ar ''

kemarln adalah masa lalu sekarang adalah kenyaLaan esok adalah harapan"

Sekecll apapun perbuaLan klLa semua harus klLa perLanggung[awabkan

v


L8SLM8APAn

Alhamdullllahl 8obbll `Alamln Segala u[l Syukurku 8agl Allah SW1 ALas 8ahmaL eLun[uknya
Sehlngga karya Sederhana lnl uapaL 1erselesalkan

karya sederhana lnl kupersembahkan kepada

8apakku LerclnLa P 1arno dan lbuku LerclnLa P[ 8aslnlngslh yang selalu menyayanglku memblmblng
dan mengarahkanku serLa mendoakanku

Adlkku All Sodlkln 1ara Anlsa uLrl yang selalu menemanlku dan menghlburku

vl


kA1A LnCAn1A8

Assalamu 'alalkum Wr Wb u[l dan syukur penulls pan[aLkan kehadlraL Allah SW1 yang Lelah
mellmpahkan rahmaL dan hldayahnya sehlngga penulls dapaL

menyelesalkan skrlpsl yang ber[udul Anallsa Lflslensl erbankan Syarlah dl lndonesla (MeLode
endekaLan SLochasLlc lronLler Approach / SlA)" 1ak lupa pula shalawaL dan salam penulls Lu[ukan
kepada nabl besar hlngga akhlr zaman 8asulullah Muhammad SAW yang Lelah ber[uang membawa umaL
manusla kepada flLrah yang benar dan [alan yang rldholnya Skrlpsl lnl dlsusun unLuk memenuhl salah
saLu syaraL dalam meralh gelar Sar[ana Lkonoml darl lakulLas Lkonoml unlverslLas lslam lndonesla
uengan selesalnya penyusunan skrlsl lnl penulls

menyampalkan Lerlma kaslh yang sebesarbesarnya kepada bapak rlyonggo Suseno urs MSc selaku
dosen pemblmblng yang Lelah meluangkan wakLunya unLuk memberlkan masukan saran dan moLlvasl
selama proses penyelesalan penyusunan skrlpsl lnl ada kesempaLan lnl penulls [uga lngln
menyampalkan ucapan Lerlma kaslh kepada semua plhak yang Lelah memberlkan sumbangan

vll


plklran wakLu dan Lenaga serLa banLuan morll maupun maLerlll khususnya kepada 1 8apak ursAsma'l
lshak M8ushu selaku uekan lakulLas Lkonoml unlverslLas lslam lndonesla 2 8apak Sahabudln
Sldlq SL MA selaku dosen pemblmblng akademlk 3 8apak urs !aka Srlyana MSl selaku kepala
rogram SLudl Lkonoml embangunan semoga karlr unLuk masa depan leblh balk 4 Semua dosen yang
Lelah dengan balk membaglkan llmunya kepada saya mudahmudahan berguna bagl saya dan amal
lbadahnya dlLerlma oleh Allah SW1 3 Arle yang selama lnl Lelah menglsl harlharlku Lhanks aLas
moLlvasl supporL dan doanya 6 Semua Lemanku dl L ull angkaLan 2001 kallan adalah yang pallng
hebaL dan Lldak akan pernah ku lupakan 7 keluarga 8esar konLrakan Wlsma aLl (ueky ueny la[ar Arlf
Ceper SlsdlanLo eWe Agus Wuah) Adhle 1lko Mella Arls Lampeer dan 8ona kallan adalah sobaLku
yang selalu dalam haLlku 1hanks aLas semuanya !!! 8 Lmpu Suwarno dan keluarga yang selalu
memblmblngku dan mendoakanku (engkau adalah orang Lua kedua baglku) Parl Wawan uwl (mbahe)
All (Lopan) Men[es Cembleh Lhanks aLas dukungan dan moLlvaslnya kallan adalah sobaLku dalam suka
maupun duka

vlll


Semua plhak yang belum dlsebuLkan dlaLas dan seluruh makhluk clpLaannya LeruLama yang dl[alan
nya Semoga klLa dapaL hldup berdamplngan dengan rukun dan damal enulls menyadarl bahwa dalam
penullsan skrlpsl lnl maslh banyak Ler[adl kekurangan semoga karya kecll lnl dapaL berguna dan
bermanfaaL bagl klLa semua Wassalamu 'alalkum Wr Wb

?ogyakarLa Mel 2007 enulls

Suswadl

lx


uAl1A8 lSl
Palaman !udul ernyaLaan 8ebas laglarlsme
engesahan 8erlLa
Acara u[lan Skrlpsl MoLLo
ersembahan
kaLa enganLar
uafLar lsl
uafLar 1abel
uafLar Cambar
uafLar Lamplran
AbsLraksl
8A8 l LnuAPuLuAn 11 LaLar 8elakang Masalah
12 8umusan Masalah 13 8aLasan Masalah
14 1u[uan enellLlan 13 ManfaaL
enellLlan 16 SlsLemaLlka enullsan 8A8 ll
1ln!AuAn uMuM 21 Se[arah 8ank Syarlah 22 vlsl dan Mlsl
11 1 6 6 6 7 7 l ll lll lv v vl vll x xlll xlv xv xvl

x


23 lnsLlLusl endukung 8ank Syarlah 24 erkembangan erbankan Syarlah
241 erkembangan kelembagaan 242 erkembangan klner[a
8A8 lll 8A8 lv 1ln!AuAn uMuM LAnuASAn 1LC8l

11 13 14 16 17

41 8ank 411 engerLlan
412 8enLuk Pukum 413
Landasan Pukum 42 Lflslensl
421 engerLlan 422 engukuran
43 enenLuan varlabel lnpuL dan CuLpuL 44 PlpoLesa
8A8 v ML1CuL LnLLl1lAn

26 26 34 33 33 33 37 41 44

31 Cbyek enellLlan 32 !enls uaLa dan MeLode engumpulan uaLa
33 SlfaL enellLlan 34 MeLode Anallsls uaLa
33 ueflnlsl Cperaslonal 36 engu[lan
PlpoLesls SLaLlsLlk 361 u[l l

43 43 43 46 4 30 30

xl


362 u[l L 363 u[l Asumsl Crdlnary LeasL Square (CLS)
3631 AuLokorelasl 3632 PeLeroskedasLlslLas
36321 MeLode WhlLe 3633 MulLlkollnlerlLas 8A8
vl AnALlSlS uAn LM8APASAn

31 32 32 34 34 34

61 ueskrlpsl umum 62 Pasll engu[lan 8egresl 8erganda
63 engu[lan varlabel 631 u[l koeflslen ueLermlnasl
(82) 632 u[l SerenLak (u[l l) 633 u[l arslal (u[l L)
64 embahasan Pasll enellLlan 8A8 vll
kLSlMuLAn uAn SA8An

36 37 60 60 61 61 66

71 keslmpulan 72 Saran
uAl1A8 uS1AkA

72 73 76

xll


uAl1A8 1A8LL

1abel 21 erkembangan !umlah bank Syarlah dl lndonesla
10

1abel 22 erkembangan Lembaga dan !arlngan kanLor erbankan Syarlah
1abel 23 erkembangan keglaLan usaha erbankan
Syarlah 1abel 31 Lflslensl 8ank 1oLal
1abel 41 erbedaan AnLara SlsLem 8unga dan SlsLem 8agl Pasll
1abel 42 erbandlngan SlsLem 8unga dan SlsLem 8agl Pasll 1abel
31 u[l SLaLlsLlk uurblnWaLson d 1abel 61 Pasll LsLlmasl 8egresl 8erganda
MeLode CLS 1abel 62 Lflslensl erbankan Syarlah dl lndonesla ( ) 1abel 63 nllal L hlLung
pada 8egresl 1abel 64 Lflslensl erbanka Syarlah 1oLal
1abel 63 erbandlngan Lfflslensl erbankan Syarlah 8erdasarkan enghlLungan erlode
1abel 66 erLumbuhan Lflslensl Llap 8ulan 67 70 31
32 33 38 3 62 66 16 20 14

xlll


uAl1A8 CAM8A8

Cambar 21 eLa lnsLlLusl endukung erbankan Syarlah Cambar 41 SlsLem Cperasl 8ank Syarlah
Cambar 31 uaerah engu[lan l Cambar 32 uaerah
engu[lan L Cambar 33 SLaLlsLlk uurblnWaLson (d)
Cambar 61 engu[lan 1erhadap koeflslen 8egresl Cambar 62 Craflk Lflslensl erbankan
Syarlah ul lndonesla 1ahun 20032006 Cambar 63 Craflk Lflslensl erbankan
Syarlah ul lndonesla 1ahun 2003 2006 (erLahun)

12 42 31 32 34 66

68

6

xlv


uAl1A8 LAMl8An

Lamplran 1 uaLa lnpuLCuLpuL Lamplran 2 Pasll 8egresl
Lamplran 3 engu[lan PlpoLesls
Lamplran 4 erbalkan

78 83 88 1

xv


A8S18AkSl

Lflslensl merupakan salah saLu parameLer klner[a yang secara LeorlLls merupakan salah saLu klner[a yang
mendasarl seluruh klner[a sebuah organlsasl Lflslensl dalam dunla perbankan adalah salah saLu
parameLer klner[a yang cukup populer banyak dlgunakan karena merupakan [awaban aLas kesullLan
kesullLan dalam menghlLung ukuranukuran klner[a perbankan engukuran eflslensl perbankan dapaL
dllakukan dengan 3 pendekaLan yalLu uaLa LnvelopmenL Analysls (uLA) SLochasLlc lronLler Approach
(SlA) dan ulsLrlbuLlon lree Approach (ulA)Secara umum ada 3 pendekaLan konsep dasar model
eflslensl secLor flnanclal yalLu cosL efflclency sLandard proflL efflclency dan alLernaLlve proflL efflclency
ualam penellLlan lnl meLode yang dlgunakan adalah SLochasLlc lronLler Approach (SlA) ualam meLode
lnl proflL dlmodelkan unLuk Lerdevlasl darl proflL efflclenL fronLlernya aklbaL adanya random nolse dan
lneflslensl roflL dalam meLode lnl dlpengaruhl oleh fungsl lnpuL dan ouLpuL sedangkan lnpuL dan
ouLpuL yang dlgunakan dalam penellLlan lnl adalah uana lhak keLlga Modal dlseLor penempaLan pada
8l penempaLan pada bank laln dan pemblayaan yang dlberlkan uengan menggunakan meLode SlA lnl
eflslensl perbankan syarlah selama Lahun 20032006 mengalaml eflslensl raLaraLa perLahun sebesar
437 dan laba perbankan syarlah lnl sangaL dlpengaruhl oleh pemblayaan yang dlberlkan dan
penempaLan pada 8ank lndonesla

xvl


8A8 l LnuAPuLuAn

11 LaLar 8elakang Masalah krlsls ekonoml dan moneLer yang Ler[adl dl lndonesla pada kurun wakLu
1718 merupakan pukulan yang sangaL beraL bagl slsLem perekonomlan lndonesla ualam perlode
LersebuL banyak lembagalembaga keuangan Lermasuk perbankan mengalaml kesullLan keuangan
1lngglnya LlngkaL suku bunga Lelah mengaklbaLkan Llngglnya blaya modal bagl sekLor usaha yang pada
akhlrnya mengaklbaLkan merosoLnya kemampuan sekLor usaha produksl Sebagal aklbaLnya kuallLas
aseL perbankan Lurun secara drasLls semenLara slsLem perbankan dlwa[lbkan unLuk Lerus memberlkan
lmbalan kepada deposlLor sesual dengan LlngkaL suku bunga pasar 8endahnya kemampuan daya salng
usaha sekLor produksl Lelah menyebabkan berkurangnya peran slsLem perbankan secara umum unLuk
men[alankan fungslnya sebagal medlaLor keglaLan lnvesLasl Selama krlsls ekonoml LersebuL perbankan
syarlah maslh dapaL memenuhl klner[a yang relaLlf leblh balk dlbandlngkan perbankan konvenslonal Pal
lnl dapaL dlllhaL darl relaLlf rendahnya penyaluran pemblayaan yang bermasalah (non performlng loan)
pada perbankan syarlah dan Lldak Pal Ler[adlnya LersebuL negaLlve dapaL spread dalam menglngaL
keglaLan LlngkaL

operaslonalnya

dlpahaml

pengemballan pada bank syarlah Lldak mengacu pada LlngkaL suku bunga

1


2

yang berlaku LeLapl menuruL prlnslp bagl hasll uengan demlklan bank syarlah dapaL men[alankan
keglaLannya Lanpa Lerganggu dengan kenalkan LlngkaL suku bunga yang Ler[adl sehlngga perbankan
syarlah mampu menyedlakan modal lnvesLasl dengan blaya modal yang relaLlf leblh rendah darl bank
konvenslonal kepada masyarakaL unLuk menslasaLl perkembangan perbankan syarlah dl masa
mendaLang pemerlnLah mengeluarkan beberapa peraLuran perundangundangan dlanLaranya uu no 7
Lahun 12 dan dlamandemen dengan uu no 10 Lahun 18 uan pada Lahun 1 dl keluarkan uu
no 23 Lahun 1 LenLang 8ank lndonesla yang memberlkan kewenangan

kepada 8ank lndonesla unLuk dapaL pula men[alankan Lugasnya berdasarkan prlnslp syarlah Menyadarl
bahwa perLumbuhan perbankan syarlah naslonal yang relaLlf cepaL seLelah dlkeluarkannya peraLuran
yang mengaLur LenLang perbankan syarlah maka 8lro erbankan Syarlah8ank lndonesla se[ak Lahun
2001 Lelah melakukan ka[lan dan menyusun CeLak 8lru engembangan erbankan Syarlah lndonesla
unLuk perlode 2002 2011 Adapun ceLak blru lnl dlsusun dengan Lu[uan unLuk mengldenLlflkasl
LanLangan uLama yang akan dlhadapl oleh lndusLrl perbankan syarlah pada LahunLahun mendaLang
ualam ceLak blru LersebuL LerdapaL vlsl dan mlsl pengembangan perbankan syarlah lnlslaLflnlslaLlf
Lerencana dengan Lahapan yang [elas unLuk mencapal sasaran yang dlLeLapkan Adapun sasaran
pengembangan perbankan syarlah sampal Lahun 2011 adalah


3

1 1erpenuhlnya prlnslp syarlah dalam operaslonal perbankan yang dlLandal dengan a) 1ersusunnya
normanorma keuangan syarlah yang seragam (sLandarlsasl) b) 1erwu[udnya mekanlsme ker[a yang
eflslen bagl

pengawasan prlnslp syarlah dalam operaslonal perbankan (balk lnsLrumenL maupun LerkalL) c)
8endahnya LlngkaL keluhan masyarakaL dalam hal

penerapan prlnslp syarlah dalam seLlap Lransaksl 2 ulLerapkannya prlnslp kehaLlhaLlan dalam
operaslonal perbankan syarlah a) 1erwu[udnya kerangka pengaLuran dan pengawasan

berbasls rlslko yang sesual dengan karakLerlsLlknya dan dldukung oleh Sul yang handal b)
ulLerapkannya konsep corporaLe governance dalam operasl perbankan syarlah c) ulLerapkannya
kebl[akan exlL dan enLry yang eflslen d) 1erwu[udnya realLlme supervlslon e) 1erwu[udnya self
regulaLory slsLem 3 1erclpLanya slsLem perbankan syarlah yang kompeLlLlf dan eflslen yang dlLandal
dengan a) 1erclpLanya pemalnpemaln yang mampu bersalng secara global


4

b) 1erwu[udnya allansl sLraLegls yang efekLlf c) 1erwu[udnya mekanlsme ker[asama dengan
lembagalembaga pendukung 4 1erclpLanya sLablllLas slsLemlk serLa Lereallsaslnya kemanfaaLan bagl
masyarakaL luas yang dlLandal dengan a) 1erwu[udnya safeLy neL yang merupakan kesaLuan dengan
konsep operaslonal perbankan yang berhaLlhaLl b) 1erpenuhlnya kebuLuhan masyarakaL yang
menglnglnkan layanan bank syarlah dl seluruh lndonesla dengan LargeL pangsa sebesar 3 darl LoLal
aseL perbankan naslonal c) 1erwu[udnya fungsl perbankan syarlah yang kaffah dan dapaL melayanl
seluruh segmen masyarakaL d) MenlgkaLnya proporsl pola pemblayaan secara bagl hasll MenuruL
Chofur perbankan syarlah sebagal baglan darl lndusLrl perbankan naslonal memlllkl peran yang Lldak
berbeda dengan bank konvenslonal lalnnya Selaln slsLem operaslonal yang berbeda dengan bank
konvenslonal bank syarlah [uga dlLunLuL unLuk dapaL menyalurkan dana darl nasabah yang berleblhan
kepada nasabah yang membuLuhkan dana secara efekLlf dan eflslen LfekLlf leblh memlllkl arLl sebagal

keLepaLan pemberlan pemblayaan kepada plhak yang membuLuhkan sedangkan eflslen leblh memlllkl
arLl kesesualan hasll anLara lnpuL yang dlgunakan dan ouLpuL yang dlhasllkan (ALmawardhana 2006 3)


3

Lflslensl merupakan salah saLu parameLer klner[a yang secara LeorlLls merupakan salah saLu klner[a yang
mendasarl seluruh klner[a sebuah organlsasl kemampuan menghasllkan ouLpuL yang makslmal dengan
lnpuL yang ada merupakan ukuran klner[a yang dlharapkan ada saaL pengukuran eflslensl dllakukan
bank dlhadapkan pada kondlsl bagalmana mendapaLkan LlngkaL ouLpuL yang opLlmal dengan LlngkaL
lnpuL yang ada aLau mendapaLkan LlngkaL lnpuL yang mlnlmum dengan LlngkaL ouLpuL LerLenLu uengan
dlldeLlflkaslkannya alokasl lnpuL dan ouLpuL dapaL dlanallsa leblh [auh unLuk mellhaL penyebab
keLldakeflslenslan Lflslensl dalam dunla perbankan adalah salah saLu parameLer klner[a yang cukup
populer banyak dlgunakan karena merupakan [awaban aLas kesullLankesullLan dalam menghlLung
ukuranukuran klner[a

perbankan Serlng kall perhlLungan LlngkaL keunLungan menun[ukkan klner[a yang balk Lldak masuk
dalam krlLerla sehaL" aLau berpresLasl darl slsl peraLuran Sebagalmana dlkeLahul lndusLrl perbankan
adalah lndusLrl yang pallng banyak dlaLur oleh peraLuranperaLuran yang sekallgus men[adl ukuran
klner[a dunla perbankan CaplLal Adequacy 8aLlo (CA8) 8eserve 8equlremenL Legal Lendlng LlmlL dan
kredlblllLas para pengelola bank adalah conLoh peraLuranperaLuran yang sekallgus men[adl krlLerla
klner[a dl dunla perbankan Selaln lLu pengukuran eflslensl perbankan dapaL dllakukan dengan 3
pendekaLan lalnnya yalLu uaLa LnvelopmenL Analysls (uLA) SLochasLlc lronLler Approach (SlA) dan
ulsLrlbuLlon lree Approach (ulA)


6

8erdasarkan prlnslp kehaLlhaLlan dalam operaslonal perbankan syarlah dlaLas penellLl LerLarlk
mengambll [udul Anallsa Lflslensl erbankan Syarlah dl lndonesla (MeLode endekaLan SLochasLlc
lronLler Approach / SlA)

12 8umusan Masalah 8erdasarkan menganallsa 1 Apakah uana lhak keLlga Modal dlseLor
enempaLan pada 8ank lndonesla enempaLan pada bank laln dan pemblayaan yang dlberlkan
berpengaruh Lerhadap eflslensl perbankan syarlah dl lndonesla selama lnl ? 2 lakLor apa yang pallng
berpengaruh Lerhadap eflslensl LersebuL ? uralan dlaLas maka penellLl LerLarlk unLuk

13 8aLasan Masalah uarl uralan laLar belakang dlaLas penellLl melakukan pembaLasan masalah dengan
Lu[uan dalam pembahasan selan[uLnya Lldak mengalaml perluasan Adapun baLasan masalah LersebuL
adalah 1) enellLlan lnl hanya dllakukan pada 8ank Syarlah dl lndonesla (Lldak Lermasuk 88S) 2)
enellLlan hanya dllakukan mulal bulan !anuarl 2003 sampal dengan uesmber 2006

14 1u[uan enellLlan


7

1u[uan darl penellLlan yang dllakukan adalah unLuk mengukur LlngkaL eflslensl pada erbankan Syarlah
dl lndonesla

13 ManfaaL enellLlan ManfaaL darl penellLlan lnl adalah 1) 8agl erbankan Syarlah 8ank lndonesla
dan emerlnLah Memberlkan lnformasl LenLang klner[a (LlngkaL eflslensl) bank syarlah dl lndonesla 2)
8agl enellLl dan penellLl selan[uLnya uengan penellLlan lnl dlharapkan dapaL men[adl wahana

pengeLahuan dan pengalaman mengenal perbankan syarlah bagl penellLl maupun bagl penellLl
selan[uLnya yang LerLarlk unLuk menellLl LenLang perbankan syarlah

16 SlsLemaLlka enullsan SlsLemaLlka penullsan dlbagl men[adl 7 bab yalLu 8A8 l LnuAPuLuAn 8ab
lnl berlsl LenLang laLar belakang masalah perumusan masalah baLasan masalah Lu[uan penullsan
manfaaL penullsan dan slsLemaLlka penullsan 8A8 ll 1ln!AuAn uMuM 8ab lnl berlsl LenLang gambaran
umum LenLang erbankan Syarlah dl lndonesla


8

8A8 lll

kA!lAn uS1AkA 8ab lnl berlsl LenLang hasllhasll penullsan yang pernah dllakukan sebelumnya dan
dl[adlkan acuan dalam penullsan skrlpsl lnl

8A8 lv

LAnuASAn 1LC8l 8ab lnl berlsl LenLang LeorlLeorl perbankan yang berkalLan dengan masalah yang
dlLellLl

8A8 v

ML1CuL LnLLl1lAn 8ab lnl berlsl LenLang sumber daLa yang dlgunakan dalam penullsan lnl dan
meLode anallslsnya yang dlgunakan unLuk men[awab perLanyaan dengan menggunakan rumusrumus
yang sesual dengan masalah

8A8 vl

AnALlSlS uA1A 8ab lnl berlsl LenLang perhlLungan daLa yang dlperoleh dalam penellLlan sehlngga akan
dlkeLahul hasllnya dan pen[elasan kenapa hal lLu blsa Ler[adl kemudlan akan dldapaLkan keslmpulan

8A8 vll

kLSlMuLAn uAn SA8An 8ab lnl berlsl LenLang keslmpulan darl hasllhasll perhlLungan anallsls dan
berlsl saran yang sesual dengan permasalahan yang Ler[adl

uAl1A8 uS1AkA


8A8 ll 1ln!AuAn uMuM

21 Se[arah 8ank Syarlah 8erdasarkan hasll lokakarya yang dladakan Mul pada Lahun 10
dlrekomendaslkan LenLang perlu dlbenLuknya lembaga keuangan

berdasarkan prlnslp bagl hasll dalam menlndaklan[uLl rekomendasl LersebuL pada Lahun 12
dldlrlkanlah bank MuammalaL lndonesla 8ank MuammalaL lnl merupakan bank perLama dl lndonesla
yang menerapkan slsLem bagl hasll Sebelum Lahun 12 Lelah dldlrlkan beberapa badan usaha
pemblayaan nonbank yang Lelah menerapkan konsep bagl hasll dalam keglaLan operaslonalnya Pal
LersebuL menun[ukkan kebuLuhan masyarakaL akan hadlrnya lnsLlLusllnsLlLusl keuangan yang dapaL
memberlkan [asa keuangan yang sesual dengan syarlah unLuk men[awab kebuLuhan masyarakaL bagl
Lerwu[udnya slsLem perbankan syarlah pemerlnLah Lelah memasukkan kemungklnan LersebuL dalam
undangundang yang baru uu no 7 Lahun 12 LenLang erbankan yang secara lmpllslL Lelah membuka
peluang keglaLan usaha perbankan yang memlllkl dasar operaslonal bagl hasll yang secara rlncl
dl[abarkan dalam no 72 1ahun 12 LenLang 8ank 8erdasarkan rlnslp 8agl Pasll keLenLuan
perundangundangan LersebuL Lelah dl[adlkan dasar hukum beroperaslnya bank syarlah dl lndonesla
yang menandal




10

dlmulalnya slsLem perbankan ganda (dual banklng slsLem) dl lndonesla ada perlode 12 sampal
dengan 18 LerdapaL saLu 8ank umum

Syarlah (8uS) dan 76 8ank erkredlLan 8akyaL Syarlah (88S) yang beroperasl (CeLak 8lru
engembangan erbankan Syarlah 2001 4) ada Lahun 18 dlkeluarkan uu no 10 Lahun 18 sebagal
amandemen darl uu no 7 Lahun 12 LenLang erbankan yang memberlkan landasan hukum yang
leblh kuaL bagl keberadaan perbankan syarlah dl lndonesla dan pada Lahun 1 dlkeluarkan uuno 23
1ahun 1 LenLang 8ank lndonesla dan dlamandemen dengan uu no 3 1ahun 2004 yang memberlkan
kewenangan kepada 8ank lndonesla unLuk dapaL pula men[alankan Lugasnya berdasarkan prlnslp
syarlah SeLelah dlkeluarkannya uu n0 10 1ahun 18 LersebuL perbankan syarlah berkembang sangaL
pesaL darl saLu 8ank umum Syarlah (8uS) dan 76 8ank erkredlLan 8akyaL Syarlah (88S) pada Lahun
18 men[adl Llga 8ank umum Syarlah (8uS) 20 unlL usaha Syarlah (uuS) dan 103 8ank erkredlLan
8akyaL Syarlah (88S) pada uesember 2006 erkembangan perbankan syarlah dl lndonesla dapaL
dlllhaL dalam Label 21 berlkuL 1abel 21 erkembangan !umlah 8ank Syarlah dl lndonesla !enls 8ank
8uS uuS 88S 12 1 18 1 76 1 2 1 78 2000 2 3 78 2001 2 3 81 2002 2 6 83 2003 2 8 84 2004 3 13
88 2003 3 1 2 2006 3 20 103

Sumber 8ank lndonesla


11

22 vlsl uan Mlsl vlsl dan mlsl perbankan syarlah dl lndonesla adalah sebagal berlkuL (Laporan
erkembangan erbankan Syarlah 1ahun 2003 ll) 8erdasarkan nllalnllal syarlah vlsl pengembangan
perbankan syarlah dl lndonesla adalah 1erwu[udnya slsLem perbankan syarlah yang sehaL kuaL dan
lsLlqamah Lerhadap prlnslp syarlah dalam kerangka keadllan kemaslahaLan dan keselmbangan guna
mencapal masyarakaL yang se[ahLera secara maLerlal dan splrlLual (falah)" Sedangkan mlsl perbankan
syarlah dl lndonesla adalah Mewu[udkan lkllm yang konduslf unLuk pengembangan

perbankan syarlah yang kompeLlLlf eflslen dan memenuhl prlnslp syarlah dan prlnslp kehaLlhaLlan
yang mampu mendukung sekLor rlll melalul keglaLan berbasls bagl hasll dan Lransaksl rlll dalam rangka
mendorong perLumbuhan ekonoml naslonal"

23 lnsLlLusl endukung erbankan Syarlah lnsLlLusl pendukung yang lengkap efekLlf dan eflslen
berperan penLlng unLuk memasLlkan sLablllLas pengembangan perbankan syarlah secara keseluruhan
ada saaL lnl Lelah berdlrl se[umlah lembaga yang berperan sebagal lnsLlLusl pendukung perbankan
syarlah dl lndonesla ulperlukan upaya agar lnsLlLusl pendukung LersebuL leblh efekLlf dalam
melaksanakan fungslnya sehlngga memberlkan dampak poslLlf Lerhadap


12

pengembangan perbankan syarlah eLa lnsLlLusl pendukung perbankan syarlah saaL lnl dapaL dlllhaL
dalam gambar 21 berlkuL Cambar 21 eLa lnsLlLusl endukung erbankan Syarlah

8Ank lnuCnLSlA

SW8l

lMA*** 8adan ArblLrase
8uk

lkaLan AkunLan lndonesla 88S 8uS uuS 8uS Lk88 Syarlah

uAS**

uS* keLerangan 1ransaksl 1ransaksl hanya sebagal pembell engawasan engawasan pengaLuran
perlzlnan enyelesalan persellslhan eneLapan sLandard noLes * uS ** uAS *** lMA

uS

uS

uS

uS

uewan Syarlah naslonal Mul

uewan engawas Syarlah asar uang AnLarbank Syarlah lnvesLasl Mudharabah AnLar 8ank

Sumber 8ank lndonesla CeLak 8lru engembangan erbankan Syarlah lndonesla 2001 12


13

lnsLlLusl endukung secara garls besar dapaL dlbagl kedalam 4 area yalLu 1 engawasan darl slsl
operasl usaha dllakukan oleh 8ank lndonesla dan darl slsl pemenuhan prlnslp syarlah dllakukan oleh
uewan engawas Syarlah (uS) yang berada dl bawah pengawasan uewan Syarlah naslonal (uSn) 2
asar keuangan secara domesLlk dengan asar uang AnLarbank berdasarkan prlnslp Syarlah (uAS)
yang menggunakan lnsLrumen SerLlflkaL lnvesLasl Mudharabah AnLarbank dan secara lnLernaslonal
dengan asar keuangan Syarlah lnLernaslonal aLau lnLernaLlonal lslamlc llnanclal MarkeL (lllM) 3
Lembaga Pukum dan ArblLrase unLuk menyelesalkan masalahmasalah hukum yang muncul dalam
pengoperaslan perbankan syarlah dllakukan oleh 8adan ArblLrase Syarlah ada saaL lnl fungsl arblLrase
syarlah baru dllakukan oleh 8adan ArblLrase MuamalaL lndonesla (8AMul) 4 Lembagalembaga
pendukung lalnnya seperLl lkaLan AkunLan lndonesla (lAl) dan lembaga lalnnya yang akan dlbenLuk

24 erkembangan erbankan Syarlah erkembangan perbankan syarlah dl lndonesla sampal dengan
akhlr 2006 maslh dlLandal dengan LlngkaL ekspansl yang Llnggl yang menun[ukkan adanya demand
Lerhadap [asa perbankan syarlah yang Llnggl


14

erkembangan LersebuL dldukung pula oleh kondlsl moneLer dan kebl[akan perbankan yang konduslf
Pal lnl Lercermln darl perLumbuhan yang slgnlflkan pada se[umlah lndlkaLor seperLl [umlah bank dan
[arlngan kanLor dana plhak keLlga dan pemblayaan yang dlberlkan 241 erkembangan kelembagaan
Secara lnsLlLuslonal perkembangan perbankan syarlah dl lndonesla cukup menggemblrakan karena
mengalaml perLumbuhan Llap Lahunnya balk lembaga maupun [umlah kanLor darl bank yang
melaksanakan usahanya berdasarkan prlnslp syarlah Sampal uesember 2006 LerdapaL 3 8uS 20 uuS
dan 103 88S ulsamplng perkembangan [umlah bank yang beroperasl [arlngan kanLor perbankan
syarlah [uga mengalaml penlgkaLan yang slgnlflkan yalLu 330 pada uesember 2003 men[adl 636 pada
uesember 2006 Secara deLall perkembangan [umlah lembaga/bank dan perkembangan [umlah kanLor
bank syarlah dapaL dlllhaL darl Label 22 berlkuL 1abel 22 erkembangan Lembaga dan !arlngan kanLor
erbankan Syarlah 1ahun
18

!enls kanLor
k/uuS kC/kC kC uS kk k/uuS kC/kC kC uS kk

8uS
1 10 1 1 2 13 7 1

kelompok 8ank uuS 88S
1 1 73 77

1oLal
76 10 1 1 80 14 7 1

1


13

1abel 22 erkembangan Lembaga dan !arlngan kanLor erbankan Syarlah (Lan[uLan) 1ahun
2000

!enls kanLor
k/uuS kC/kC kC uS kk k/uuS kC/kC kC uS kk k/uuS kC/kC kC uS kk k/uuS kC/kC
kC uS kk k/uuS kC/kC kC uS kk k/uuS kC/kC kC uS kk k/uuS kC/kC kC uS

8uS
2 21 8 26 2 36 3 43 2 43 11 3 2 74 20 113 3 2 40 131 3 103 37 132 3 112 37 21 136

kelompok 8ank uuS 88S
3 7 3 12 6 23 8 42 6 13 36 18 1 86 48 1 20 7 3 6 77 80 83 84 88 2 103

1oLal
82 28 8 26 83 48 3 43 1 68 11 3 4 116 26 113 106 148 38 131 114 18 103 133 128 20 116 21 162

2001

2002

2003

2004

2003

2006

kk Sumber 8ank lndonesla


16

keLerangan Label 22 k kanLor usaL uuS unlL usaha Syarlah kC kanLor usaL Cpraslonal kC
kanLor Cabang

kC uS kk

kanLor Cabang ebanLu unlL elayanan Syarlah kanLor kas (Lldak Lermasuk geral muamalaL)

242 erkembangan klner[a Se[alan dengan berLambahnya [arlngan kanLor bank selama Lahun 2006
lndusLrl perbankan syarlah mengalaml penlngkaLan volume usaha yang cukup besar yaknl sebesar 8p
380 Lrlllun (217) sehlngga pada akhlr perlode laporan mencapal 8p 2672 Lrlllun enlngkaLan
LersebuL mampu menlngkaLkan pangsa LoLal aseL perbankan syarlah dl dalam lndusLrl perbankan
naslonal darl 14 pada akhlr Lahun 2003 men[adl 16 pada akhlr 2006 ul slsl penghlmpunan dana
plhak keLlga (uk) [uga menun[ukkan penlngkaLan sebesar 8p 30 Lrlllun (246) men[adl 8p 207
Lrlllun erkembangan klner[a perbankan syarlah dl lndonesla dapaL dlllhaL dalam Lable 23 berlkuL
1abel 23 erkembangan keglaLan usaha erbankan Syarlah (!uLa 8uplah) keLerangan AsseL emblayaan
uk 2003 788718 3330167 37240 2004 133237 114833 11862117 2003 208784
1323142 1338232 2006 266747 2044407 2067207

Sumber 8ank lndonesla


8A8 lll kA!lAn uS1AkA

enellLlan yang Lelah dllakukan oleh Angga ALmawardhana (2006) yang ber[udul Anallsls Lflslensl 8ank
umum Syarlah dan 8ank umum konvenslonal ?ang Memlllkl unlL usaha Syarlah dl lndonesla seLelah
emberlakuan undangundang no 10 Lahun 18 LenLang erbankan (endekaLan uaLa LnvelopmenL
Analysls)" enellLlan lnl merupakan penellLlan emplrls yang berslfaL kuanLlLaLlf 1u[uan darl penellLlan
lnl adalah unLuk mengeLahul LlngkaL eflslensl 8ank umum Syarlah dan 8ank konvenslonal yang memlllkl
unlL usaha Syarlah serLa unLuk mengeLahul bank yang yang memlllkl LlngkaL eflslensl pallng Llnggl
enellLlan lnl menggunakan sampel 10 bank yang beroperasl menggunakan prlnslp syarlah (2 8ank
umum Syarlah dan 8 unlL usaha Syarlah) uengan menggunakan alaL anallsls uaLa LnvelopmenL Analysls
(uLA) dengan varlabel lnpuL yang Lerdlrl darl beban bunga/blaya bagl hasll blaya lalnnya dan asseL dan
varlabel ouLpuL Lerdlrl darl pendapaLan bunga/pendapaLan operasl uLama pendapaLan lalnnya
kredlL/pemblayaan uldapaLkan keslmpulan sebagal berlkuL 1) ada Lahun 12004 LlngkaL nllal
eflslensl pada makslmal lnpuLouLpuL dengan asumsl C8S menyaLakan bahwa bank umum syarlah dan
bank umum konvenslonal yang memlllkl unlL usaha syarlah samasama memlllkl LlngkaL eflslensl 100
apablla dllakukan perhlLungan

17


18

dengan memakal bank yang eflslen sebagal ru[ukan kepada bank yang belum eflslen agar leblh eflslen
Sehlngga Lldak ada lagl perbedaan anLara bank umum syarlah dan bank konvenslonal yang memlllkl unlL
usaha syarlah 2) SeLelah dlanallsls darl 10 bank yang Lerdlrl 2 bank umum syarlah dan 8 bank
konvenslonal yang memlllkl unlL usaha syarlah dapaL dlslmpulkan bahwa bank umum syarlah yang
memlllkl LlngkaL eflslensl pallng Llnggl adalah 8ank Syarlah Mandlrl (8SM) dlsusul oleh 8ank MuamalaL
lndonesls (8Ml) 3) ada bank konvenslonal yang memlllkl unlL usaha syarlah yang memlllkl LlngkaL
eflslensl pallng rendah adalah 8ank 8nl dan 8ank 8ll uan pada 8ank lll 8ank uanamon 8ank 88l 8ank
8ukopln 8ank !awa 8araL dan 8ank PS8C memlllkl LlngkaL eflslensl 100 Mesklpun maslh ada bank
yang mempunyal LlngkaL eflslensl yang berubahubah darl Lahun ke Lahun Lapl bankbank LersebuL blsa
memperbalkl Leknls klner[a unlL keglaLan ekonomlnya agar leblh eflslen 4) 8ank yang mengalaml
lneflslensl LersebuL dlsebabkan oleh lneflslensl pada kedua varlabel lnpuL dan ouLpuL Pal lnl
menun[ukkan bahwa bank belum blsa menggunakan lnpuLouLpuLnya dengan leblh eflslen pada slsl
lnpuL blaya bunga blaya lalnnya dan aseL yang serlng domlnan menyebabkan bank Lldak eflslen Sebab
lnpuL Lerlalu banyak dlgunakan sedangkan ouLpuL yang dlhasllkan Lldak sebandlng dengan


1

lnpuL yang dlkeluarkan uan darl slsl ouLpuL kredlL yang pallng Lldak eflslen sehlngga perlu pengolahan
yang leblh balk lagl agar lnpuLouLpuLnya blsa secara opLlmal dlgunakan 8eallLas lnl menun[ukkan bahwa
pengelolaan bank LersebuL belum mampu mencapal hasll yang opLlmal darl lnpuLouLpuL yang mereka
mlllkl 3) ada hasll pengu[lan LersebuL dldapaLkan hasll bank yang makln eflslen dan yang makln
lneflslen 8ank yang memlllkl lneflslen aLau LeLap mengalaml eflslensl dlbawah 100 adalah 8ank 8nl
kemudlan dlsusul 8ank 8ll Sedangkan 8ank 88l 8ank lll 8ank uanamon 8ank 8ukopln Lerus
mengalaml penlngkaLan aLau makln eflslen dalam klner[a unlL usaha ekonomlnya Llap Lahun ada 8SM
dan 8Ml mengalaml flukLuasl (nalk Lurun) LlngkaL eflslenslnya pada perlode 12004

enellLlan yang dllakukan oleh SlLl AsLlyah dan !ardlne A Pusman (2006) yang ber[udul lungsl
lnLermedlasl ualam Lflslensl erbankan dl lndonesla uerlvasl lungsl roflL" 1u[uan darl penellLlan lnl
adalah unLuk menganallsa LlngkaL eflslensl perbankan dl lndonesla dengan

menggunakan derlvasl fungsl proflL engukuran proflL efflclency dalam penellLlan lnl Lelah mencakup
model dengan penekanan fungsl lnLermedlasl dan Lanpa penekanan fungsl lnLermedlasl LsLlmasl

pengukuran eflslensl bank menggunakan meLode sLochasLlc fronLler


20

analysls (SlA) dengan daLa darl Lahun 20012004 dan sampel 20 bank berdasarkan aseL Lerbesar
dldapaLkan keslmpulan sebagal berlkuL 1) Secara umum LlngkaL eflslensl bank hasll pendekaLan kedua
model (Lanpa memperhlLungkan fungsl lnLermedlasl dan dengan

memperhlLungkan fungsl lnLermedlasl) cenderung Lunggl yalLu mencapal seklLar 0 1lngglnya LlngkaL
eflslensl lnl Lldak dapaL dllnLepreLaslkan secara langsung karena pengambllan sampel yang hamplr
homogen mengaklbaLkan hasll cenderung blas [lka dlllhaL secara level Sehlngga anallsa yang LepaL lalah
mellhaL perbedaan nllal eflslensl anLar bank darl hasll perhlLungan kedua model yang dlgunakan 2)
8aLaraLa eflslensl darl model dengan penekanan lnLermedlasl leblh rendah darl model Lanpa penekanan
lnLermedlasl namun keduanya memlllkl sLandar devlasl yang cenderung sama SeperLl LerllhaL dalam
Label 31 berlkuL 1abel 31 Lflslensl 8ank 1oLal Lflslensl 2001
8aLa SLd dev 33 0104

lnLermedlasl 2002
884 0203

nonlnLermedlasl 1oLal 2001
14 0160 36 0108

2003
7 0023

2004
881 014

2002
88 021

2003
77 0034

2004
14 0133

1oLal
24 0131

3) 8aLaraLa

eflslensl

unLuk

eflslensl

keempaL

Lahun

penellLlan

menggunakan model nonlnLermedlasl lalah 24 semenLara hasll model dengan lnLermedlasl lalah
sebesar 14 !lka dlllhaL raLaraLa


21

eflslensl seLlap Lahunnya hanya pada Lahun 2003 sa[a raLaraLa eflslensl model nonlnLermedlasl sedlklL
leblh rendah darlpada model dengan penekanan lnLermedlasl Leblh Llngglnya raLaraLa LlngkaL eflslensl
Lanpa penekanan lnLermedlasl menglndlkaslkan bahwa komponen kredlL memberlkan konLrlbusl yang
leblh rendah kepada proflLablllLas [lka dlbandlngkan dengan ouLpuL lalnnya Sehlngga hal lnl

menglndlkaslkan bahwa bank belum menempaLkan kredlL sebagal komponen uLama dalam keglaLan
usahanya 4) uarl slsl bank bank yang berasal darl kelompok bank aslng cenderung memlllkl nllal
eflslensl yang leblh Llnggl dlbandlngkan dengan bank lalnnya khususnya dengan model Lanpa
penekanan lnLermedlasl 8eglLu [uga halnya darl slsl sLablllLas eflslensl Llap bulannya eflslensl bank darl
kelompok bank aslng cenderung sLabll khususnya [uga pada model Lanpa lnLermedlasl Seballknya bank
yang berasal darl kelompok bank pembangunan daerah (8u) secara umum memlllkl eflslensl yang leblh
Llnggl dan leblh sLabll pada model dengan penekanan lnLermedlasl 3) ALas dasar esLlmasl lnl maka perlu
klranya mellhaL LlngkaL eflslensl bank Lldak hanya dlpandang darl slsl proflL efflclency semaLa LeLapl [uga
mengkalLkan eflslensl bank dengan peranan bank dalam melaksanakan fungsl lnLermedlasl serLa fakLor
lalnnya (mlsalnya kuallLas kredlL LlngkaL reslko) karena beberapa bank yang hlghly proflL efflclenL LeLapl
mereka belum men[alankan fungsl lnLermedlasl


22

dengan balk Sehlngga kurang memberl sumbangan secara opLlmal Lerhadap perLumbuhan ekonoml
secara luas

enellLlan yang dllakukan oleh Mullaman u Padad Wlmboh SanLoso Lugenla Mardanugraha dan
uhanlel lllyas (2003) yang ber[udul endekaLan arameLrlk unLuk Lflslensl erbankan lndonesla"
1u[uan darl penellLlan lnl adalah unLuk mengldenLlflkasl apakah penggabungan usaha (merger) bank dl
lndonesla secara emplrls mendorong penlngkaLan eflslensl darl bankbank dl lndonesla Sedangkan
manfaaL darl penellLlan lnl adalah unLuk mengldenLlflkasl penyebabpenyebab keLldakeflslenan LersebuL
sehlngga bagl para pengambll kebl[akan dapaL dlambll kebl[akankebl[akan yang mengarah pada langkah
langkah pencegahan yang dapaL dllakukan perbankan lndonesla unLuk menghlLung eflslensl penellLlan
lnl menggunakan meLode parameLrlk dengan pendekaLan sLochasLlc fronLler Approach (SlA) dan
ulsLrlbuLlon lree Approach (ulA) ualam penellLlan lnl sampel yang dlgunakan adalah 167 bank dengan
daLa bulanan darl !anuarl 13 sampal dengan !unl 2003 (17034 observasl) unLuk memudahkan dalam
pengolahan daLa dlgunakan speslflkasl model sebagal berlkuL 1 Speslflkasl lnpuLCuLpuL ualam
penellLlan lnl penenLuan lnpuL dan ouLpuL darl suaLu bank menggunakan aseL approach (deposlLo
sebagal lnpuL) dengan perLlmbanganperLlmbangan sebagal berlkuL


23

a) Sebaglan besar penellLlan yang pernah dllakukan unLuk mengukur eflslensl perbankan adalah dengan
menggunakan aseL approach uengan menggunakan pendekaLan lnl maka mudah unLuk dllakukan
penellLlanpenellLlan selan[uLnya yang berkalLan dengan eflslensl perbankan maupun membandlngkan
hasll penellLlan lnl dengan penellLlanpenellLlan yang pernah dllakukan sebelumnya b) eranan darl
bank dl lndonesla adalah sebagal lnsLlLusl flnanslal yang mengumpulkan Labungan (yang merupakan
surplus unlL) dan mengubahnya men[adl kredlL yang merupakan deflslL unlL ALau dengan perkaLaan laln
fungsl lnLermedlarles darl bank penLlng unLuk dlLellLl c) !lka deposlLo dlperhlLungkan sebagal ouLpuL
ueposlL servlces dlkenakan kepada nasabah bank dalam benLuk membayar LlngkaL bunga dl bawah
LlngkaL bunga pasar (S8l) darlpada mengenakannya dengan harga LerLenLu sebagal fee darl servlce
Sehlngga sullL dlLenLukan harga darl deposlLo 2 Speslflkasl lungsl blaya lungsl blaya yang dlgunakan
dalam penellLlan lnl adalah fungsl blaya Lranslog dengan dua macam fungsl perLama daLa yang Lldak
dlkelompokkan unLuk menghasllkan skor eflslensl hasll

perbandlngan seluruh bank dl lndonesla kedua daLa yang dlkelompokkan berdasarkan kaLegorl bank
yang akan


24

menghasllkan skor eflslensl hasll perbandlngan bankbank dalam saLu kelompok dan kaLegorl bank mana
yang pallng eflslen uarl penellLlan lnl dldapaLkan keslmpulan sebagal berlkuL 1 Pasll perhlLungan
dengan menggunakan 167 observasl cross secLlon dan perlode daLa bulanan darl !anuarl 13 sampal
dengan !unl 2003 dengan meLode parameLrlk Lldak memungklnkan unLuk dlgunakannya benLuk fungsl
fourler flexlble karena keLerbaLasan memorl darl perangkaL lunak evlews Langkah yang dlLempuh unLuk
mengaLasl hal lnl adalah dengan merubah benLuk fungsl fourler flexlble men[adl benLuk fungsl Lranslog
2 8erdasarkan meLode parameLrlk skor eflslensl ulA leblh beragam dlbandlngkan dengan skor eflslensl
SlA [lka dlgunakan daLa bulanan dan daLa Lahunan yang menggabungkan seluruh bank namun
demlklan bankbank yang pallng eflslen yang dlhasllkan dengan menggunakan kedua meLode adalah
sama Sehlngga perhlLungan dengan menggunakan ulA dan SlA [lka

menggunakan observasl seluruh bank menghasllkan nllalnllal yang konslsLen 3 Pasll perhlLungan
eflslensl berdasarkan SlA dan ulA dengan menggunakan daLa bank yang dlkelompokkan Lerleblh dahulu
berdasarkan kaLegorlnya menghasllkan hasll perhlLungan yang Lldak konslsLen keLldak konslsLenan lnl
sangaL mungkln

dlsebabkan karena kurangnya cross secLlon observaLlon yang


23

dlgunakan sehlngga keragaman daLa berkurang Pasll perhlLungan lnl [uga menylmpulkan bahwa bank
dengan kaLegorl bank aslng campuran merupakan kaLegorl yang pallng eflslen dlbandlngkan dengan
kaLegorl lalnnya 4 Merger darl bank Lldak selamanya membuaL bank men[adl leblh eflslen 8erdasarkan
hasll perhlLungan menggunakan daLa seluruh bank dengan menggunakan meLode parameLrlk sedlklL
bank (1 darl 6 bank) yang menlngkaL skor eflslenslnya seLelah merger 3 Adanya konslsLensl perhlLungan
dengan menggunakan meLode parameLrlk dengan menggunakan daLa bulanan dan Lahunan darl bank
Lanpa mengelompokkan berdasarkan kaLegorlnya Sehlngga dapaL dlslmpulkan bahwa meLode
parameLrlk efekLlf [lka dlLerapkan unLuk menenLukan bank yang berLlndak pallng eflslen dalam sampel
Lanpa Lerleblh dahulu mengelompokkan bank berdasarkan kaLegorlnya konslsLensl lnl dlLun[ukkan
dengan mellhaL lu 8ank yang sama unLuk bank yang berLlndak pallng eflslen dalam sampel balk dengan
menggunakan meLode SlA maupun meLode ulA 6 8erdasarkan meLode parameLrlk dapaL dlslmpulkan
bahwa bank aslng campuran merupakan kaLegorl bank yang pallng eflslen karena serlngnya muncul
sebagal bank yang pallng eflslen balk berdasarkan meLode SlA maupun ulA


8A8 lv LAnuASAn 1LC8l

41 8ank 411 engerLlan ualam 8ookleL erbankan lndonesla edlsl MareL 2006 dl[elaskan pengerLlan
LenLang perbankan adalah sebagal berlkuL 8ank adalah badan usaha yang menghlmpun dana darl
masyarakaL dalam benLuk slmpanan dan menyalurkannya kepada masyarakaL dalam benLuk kredlL
dan/aLau benLukbenLuk lalnnya dalam rangka menlngkaLkan Laraf hldup rakyaL banyak erbankan
adalah segala sesuaLu yang menyangkuL LenLang bank mencakup kelembagaan keglaLan usaha serLa
cara dan proses dalam melaksanakan keglaLan usahanya 8ank umum adalah bank yang melaksanakan
keglaLan usaha secara konvenslonal dan/aLau berdasarkan prlnslp syarlah yang dalam keglaLannya
memberlkan [asa dalam lalu llnLas pembayaran 8ank erkredlLan 8akyaL adalah bank yang
melaksanakan keglaLan usaha secara konvenslonal aLau berdasarkan rlnslp Syarlah yang dalam
keglaLannya Lldak memberlkan [asa lalu llnLas pembayaran rlnslp Syarlah adalah aLuran per[an[lan
berdasarkan hukum lslam anLara bank dan plhak laln unLuk penylmpanan dana dan aLau pemblayaan

26


27

keglaLan usaha aLau keglaLan lalnnya yang dlnyaLakan sesual dengan syarlah 8ank konveslonal adalah
bank yang dalam akLlvlLasnya balk penghlmpunan dana maupun dalam rangka penyaluran dana
memberlkan dan mengenakan lmbalan berupa bunga aLau se[umlah lmbalan dan persenLase LerLenLu
darl dana unLuk suaLu perlode LerLenLu ersenLase LerLenLu lnl blasanya dlLeLapkan perLahun (? Srl
Susllo 2000 110) 8ank Syarlah adalah lembaga keuangan yang usaha pokoknya memberlkan kredlL dan
[asa[asa laln dalam lalu llnLas pembayaran serLa peredaran uang yang beroperasl dlsesualkan prlnslp
prlnslp syarlah (Perl Sudarsono 2003 18) 8ank Syarlah adalah bank yang beroperasl dengan Lldak
mengandalkan pada bunga uengan kaLa laln 8ank lslam (8ank Syarlah) adalah lembaga keuangan yang
usaha pokoknya memberlkan pemblayaan dan [asa[asa lalnnya dalam lau llnLas permbayaran serLa
peredaran uang yang pengoperaslannya dlsesualkan dengan prlnslp syarlaL lslam (Muhammad 2004 1)
8ank Syarlah adalah bank yang dalam akLlvlLasnya balk penghlmpunan dana maupun dalam rangka
penyaluran dananya

memberlkan dan mengenakan lmbalan aLas dasar prlnslp syarlah yalLu [ual bell dan bagl hasll (? Srl
Susllo 2000 110) AnLonlo dan erwaaLmad[a membedakan bank syarlah men[adl dua pengerLlan yalLu
8ank lslam dan 8ank yang beroperasl dengan prlnslp


28

syarlah lslam 8ank lslam adalah (1) bank yang beropeasl sesual dengan prlnslpprlnslp syarlah lslam (2)
adalah bank yang LaLa cara beroperaslnya mengacu kepada keLenLuankeLenLuan Al Curan dan Padls
SemenLara bank yang beroperasl sesual prlnslp syarlah lslam adalah bank yang dalam beroperaslnya lLu
menglkuLl keLenLuankeLenLuan syarlah lslam khususnya yang menyangkuL LaLa cara bermuamalaL
secara lslam ualam LaLa cara bermuamalaL lnl menghlndarl prakLek yang dlkhawaLlrkan mengandung
unsur rlba dan dllsl dengan keglaLankeglaLan lnvesLasl aLas dasar bagl hasll dan pemblayaan
perdagangan (Muhammad 2004 1) rlnslp uLama yang dlgunakan dalam keglaLan perbankan syarlah
adalah 1 Larangan rlba dalam berbagal benLuk Lransaksl 2 Melakukan keglaLan usaha perdagangan
berdasarkan perolehan keunLungan yang sah 3 Memberlkan zakaL Cleh karena lLu dalam operaslnya
perbankan syarlah Lldak menerapkan slsLem bunga seperLl bank konvenslonal LeLapl menerapkan slsLem
bagl hasll Pal lnl sesual dengan faLwa Mul Langgal 16 uesember 2003 yang menggolongkan bunga bank
Lermasuk rlba dan menuruL AlCur`an rlba adalah haram ernyaLaan lnl dlLegaskan oleh ayaLayaL
dalam AlCur`an anLara laln sebagal berlkuL 1 CS Al 8aqarah ayaL 273 yang arLlnya Crangorang yang
makan (mengambll) rlba Lldak dapaL berdlrl melalnkan seperLl


2

berdlrlnya orang yang kemasukan syalLan lanLaran (Lekanan) penyaklL glla keadaan mereka yang
demlklan lLu adalah dlsebabkan mereka berkaLa (berpendapaL) Sesungguhnya [ual bell lLu sama dengan
rlba padahal Allah Lelah menghalalkan [ual bell dan mengharamkan rlba Crangorang yang Lelah
sampal kepadanya larangan darl 1uhannya lalu Lerus berhenLl (darl mengambll rlba) maka baglnya apa
yang Lelah dlambllnya dahulu (sebelum daLang larangan) dan urusannya (Lerserah) kepada Allah Crang
yang kemball (mengambll rlba) maka orang lLu adalah penghunlpenghunl neraka mereka kekal dl
dalamnya" 2 CS Al 8aqarah ayaL 276 yang arLlnya Allah memusnahkan rlba dan menyuburkan
sedekah dan Allah Lldak menyukal seLlap orang yang LeLap dalam kekaflran dan selalu berbuaL dosa" 3
CS Al 8aqarah ayaL 278 yang arLlnya Pal orangorang yang berlman berLakwalah kepada Allah dan
Llnggalkan slsa rlba (yang belum dlpunguL) [lka kamu orangorang yang berlman" 4 CS Al 8aqarah ayaL
27 yang arLlnya Maka [lka kamu Lldak menger[akan (menlnggalkan slsa rlba) maka keLahullah bahwa
Allah dan rasulnya akan memeranglmu dan [lka kamu berLaubaL (darl pengambllan rlba) maka baglmu
pokok harLamu kamu Lldak menganlaya dan Lldak (pula) dlanlaya"


30

3 CS Al lmran ayaL 130 yang arLlnya Pal orangorang yang berlman [anganlah kamu memakan rlba
dengan berllpaL ganda dan berLakwalah kamu kepada Allah supaya kamu mendapaL keberunLungan" 6
CS An nlssa ayaL 161 yang arLlnya uan dlsebabkan mereka memakan rlba padahal sesungguhnya
mereka Lelah dllarang darlpadanya dan karena mereka memakan harLa benda orang dengan [alan yang
baLll kaml Lelah menyedlakan unLuk orangorang yang kaflr dl anLara mereka lLu slksa yang pedlh" 7
CS Ar 8umm ayaL 3 yang arLlnya uan sesuaLu rlba (Lambahan) yang kamu berlkan agar dla berLambah
pada harLa manusla maka rlba lLu Lldak menambah pada slsl Allah uan apa yang kamu berlkan berupa
zakaL yang kamu maksudkan unLuk mencapal kerldhaan Allah maka (yang berbuaL demlklan) lLulah
orangorang yang mellpaL gandakan

(pahalanya)" Selaln lLu dalam beberapa hadls [uga dlsebuLkan LenLang dlanLaranya uarl !ubalr ra
8asulullah SAW mencela penerlma dan pembayar bunga orang yang mencaLaL beglLu pula yang
menyakslkan 8ellau bersabda Mereka semua samasama berada dalam dosa" (P8 Musllm 1lrmlzl
dan Ahmad dalam Perl Sudarsono 2003 3) rlba

uarl ubalda bln Saml ra 8asulullah bersabda emas unLuk emas perak unLuk perak gandum unLuk
gandum 8arang slapa


31

membayar leblh aLau menerlma leblh dla Lelah berbuaL rlba pemberl dan penerlma sama sa[a (dalam
dosa)" (P8 Musllm dan Ahmad dalam Perl Sudarsono 2003 3) 8lba lLu ada dua macam yalLu rlba
naslah dan rlba fadhl 8lba naslah lalah pembayaran leblh yang dlsyaraLkan oleh orang yang
memln[amkan 8lba ladhl lalah penukaran suaLu barang dengan barang yang se[enls LeLapl leblh banyak
[umlahnya karena orang yang menukarkan mensyaraLkan demlklan seperLl penukaran emas dengan
emas padl dengan padl dan sebagalnya unLuk menghlndarl perbuaLan yang dllarang dalam AlCur`an
maupun AlPadls maka bankbank yang menganuL prlnslp syarlah menerapkan prlnslp bagl hasll yang
sesual dengan syarlah uan lnllah yang membedakan bank yang menganuL prlnslp syarlah dengan bank
konvenslonal yang Lelah ada selama lnl ulmana bank konvenslonal maslh menerapkan bunga sebagal
lmbalan yang dlLerlma oleh nasabahnya Adapun perbadaan bunga dan bagl hasll dapaL dl[elaskan leblh
[auh dalam Label 41 berlkuL 1abel 41 erbedaan anLara SlsLem 8unga dan SlsLem 8agl Pasll Pal
enenLuan besarnya hasll ?ang dlLenLukan SlsLem 8unga Sebelumnya 8unga besarnya nllal ruplah
ulLanggung nasabah SlsLem 8agl Pasll Sesudah berusaha sesudah ada unLungnya MenyepakaLl proporsl
pembaglan unLung unLuk maslngmaslng plhak mlsalnya 3030 40 60 dsL ulLanggung kedua belah
plhak nasabah dan lembaga

!lka Ler[adl keruglan


32

1abel 41 erbedaan anLara SlsLem 8unga dan SlsLem 8agl Pasll (lan[uLan) Pal SlsLem 8unga ulhlLung
darl mana ? uarl dana yang dlpln[amkan flxed LeLap 1lLlk perhaLlan proyek/usaha 8erapa besarnya ?
SLaLus hukum SlsLem 8agl Pasll uarl unLung yang bakal dlperoleh belum LenLu besarnya 8esarnya bunga
yang harus keberhasllan proyek/usaha dlbayar nasabah/pasLl [adl perhaLlan bersama dlLerlma bank
nasabah dan Lembaga asLl () x [umlah roporsl () x [umlah pln[aman yang Lelah unLung yang
belum dlkeLahul dlkeLahul belum dlkeLahul 8erlawanan dengan CS Melaksanakan CS Luqman
Luqman 34 34

Sumber Muhammad 2004 4

Sedangkan perbandlngan anLara bank konveslonal dan bank yang menganuL prlnslp syarlah adalah
seperLl LerllhaL pada Label 42 berlkuL 1abel 42 erbandlngan AnLara 8ank Syarlah dan 8ank
konvenslonal 1) 2) 3) 4) 3) 8ank Syarlah lnvesLasl yang halal rlnslp bagl hasll [ual bell aLau sewa roflL
dan falah orlenLed Pubungan kemlLraan enghlmpunan dan penyaluran dana harus sesual dengan faLwa
uewan engawas Syarlah (uSn) 8ank konvenslonal 1) lnvesLasl halal dan haram 2) Memakal perangkaL
bunga 3) roflL orlenLed 4) Pubungan deblLorkredlLor 3) 1ldak LerdapaL dewan se[enls

Sumber AnLonlo dalam ALmawardhana 2006 31

ualam mengelola usahanya dalam perbankan syarlah dlkenal prlnslpprlnslp sebagal berlkuL (8ank
lndonesla 2003xvl) 1) Mudharabah


33

Adalah penanaman dana darl pemlllk dana (shahlbul maal) kepada pengelola dana (mudharlb) unLuk
melakukan keglaLan usaha LerLenLu dengan pembaglan menggunakan meLode bagl unLung dan rugl
(proflL and loss sharlng) aLau meLode bagl pendapaLan (revenue sharlng) anLara kedua belah plhak
berdasarkan nlsbah yang Lelah dlsepakaLl sebelumnya 2) Musyarakah Adalah penanaman dana darl
pemlllk dana/modal unLuk

mencampurkan dana/modal mereka pada suaLu usaha LerLenLu dengan pembaglan keunLungan
berdasarkan nlsbah yang Lelah dlsepakaLl sebelumnya sedangkan keruglan dlLanggung semua pemlllk
dana/modal berdasarkan pembaglan dana/modal maslngmaslng 3) Murabahah Adalah [ual bell barang
sebesar harga pokok barang dlLambah dengan LlngkaL keunLungan yang dlsepakaLl 4) l[arah Adalah
Lransaksl sewa menyewa aLas suaLu barang dan aLau upah mengupah aLas suaLu [asa dalam wakLu
LerLenLu melalul pembayaran sewa aLau lmbalan [asa 3) l[arah Wa lqLlna Adalah penlLlpan dana aLau
barang darl pemlllk dana aLau barang pada penylmpan dana aLau barang dengan kewa[lban plhak yang


34

menerlma LlLlpan unLuk mengemballkan dana aLau barang LlLlpan sewakLuwakLu 6) Salam Adalah [ual
bell barang dengan cara pemesanan dengan syaraLsyaraL LerLenLu dan pembayaran Lunal Lerleblh
dahulu secara penuh 7) lsLlsha` Adalah [ual bell barang dalam benLuk pemesanan pembuaLan barang
dengan krlLerla dan persyaraLan LerLenLu yang dlsepakaLl dengan pembayaran sesual dengan
kesepakaLan 8) Card Adalah pln[am memln[am dana Lanpa lmbalan dengan kewa[lban plhak pemln[am
mengemballkan pokok pln[aman secara sekallgus aLau clcllan dalam [angka wakLu LerLenLu

412 8enLuk Pukum 8enLuk badan hukum lembaga yang melakukan keglaLan usaha berdasarkan
prlnslp syarlah dapaL berupa 1 erseroan 1erbaLas (1) 2 koperasl 3 erusahaan uaerah


33

413 Landasan Pukum a) undangundang 8epubllk lndonesla nomor 7 1ahun 12 LenLang erbankan
yang Lelah dlamandemen dengan undangundang nomor 10 1ahun 18 b) undangundang 8epubllk
lndonesla nomor 23 1ahun 1 LenLang 8ank lndonesla yang Lelah dlamandemen dengan undang
undang 8epubllk lndonesla nomor 3 1ahun 2004

42 Lflslensl 421engerLlan Lflslensl dldeflnlslkan sebagal perbandlngan anLara keluaran (ouLpuL)
dengan masukan (lnpuL) aLau [umlah yang dlhasllkan darl saLu lnpuL yang dlpergunakan SuaLu
perusahaan dapaL dlkaLakan eflslensl apablla mempergunakan [umlah unlL yang leblh sedlklL blla
dlbandlngkan dengan [umlah unlL lnpuL yang dlpergunakan perusahaan laln unLuk menghasllkan ouLpuL
yang sama aLau menggunakan unlL lnpuL yang sama dapaL menghasllkan [umlah ouLpuL yang leblh
besar (ermono dan uarmawan 2000 2) Lflslensl [uga blsa dlarLlkan sebagal raslo anLara ouLpuL
dengan lnpuL Ada Llga fakLor yang menyebabkan eflslensl yalLu (1) apablla dengan lnpuL yang sama
dapaL menghasllkan ouLpuL yang leblh besar (2) lnpuL yang leblh kecll dapaL menghasllkan ouLpuL yang
sama dan (3)


36

dengan lnpuL yang leblh besar dapaL menghasllkan ouLpuL yang leblh besar lagl (Chofur dalam
ALmawardhana 2006 40) ulLln[au darl Leorl ekonoml ada dua pengerLlan eflslensl yalLu eflslensl Leknlk
dan eflslensl ekonoml Lflslensl ekonoml mempunyal suduL pandang makro yang [angkauannya leblh
luas dlbandlng eflslensl Leknlk engukuran eflslensl Leknlk cenderung LerbaLas pada hubungan Leknls
dan operaslonal dalam proses konversl lnpuL men[adl ouLpuL AklbaLnya usaha unLuk menlngkaLkan
eflslensl hanya memerlukan kebl[akan mlkro yang berslfaL lnLernal yalLu dengan pengendallan dan
alokasl sumberdaya yang opLlmal (Chofur dalam ALmawardhana 2006 41) 1obln menyebuLkan ada
empaL fakLor yang menyebabkan eflslensl dalam lembaga keuangan lakLor uLama adalah eflslensl
karena arblLrase lnformasl kedua eflslensl karena keLepaLan penllalan asseLaseLnya keLlga adalah
eflslensl karena lembaga keuangan bank mampu menganLlslpasl reslko yang muncul dan yang keempaL
adalah eflslensl fungslonal yalLu berkalLan dengan admlnlsLrasl dan mekanlsme pembayaran yang
dllakukan oleh sebuah lembaga keuangan 1ermasuk dldalam eflslensl fungslonal lnl adalah rlsk poollng
general lnsurance admlnlsLrasl dan moblllsasl dana masyarakaL (ALmawardhana 2006 41) Lflslensl
bank merupakan salah saLu lndlkaLor penLlng unLuk menganallsa performance suaLu bank dan [uga
sebagal sarana unLuk leblh menlngkaLkan efekLlflLas kebl[akan moneLer Lflslensl dapaL dlllhaL darl 2


37

slsl yalLu darl slsl blaya (cosL efflclency) dan keunLungan (proflL efflclency) roflL efflclency sendlrl
dlbedakan men[adl 2 yalLu SLandard proflL efflclency dan AlLernaLlve proflL efflclency 422 engukuran
Secara umum ada 3 pendekaLan konsep dasar model eflslensl sekLor flnanslal (perbankan) yalLu CosL
Lfflclency SLandard roflL Lfflclency dan AlLernaLlf roflL Lfflclency (8erger dan MesLer dalam SlLl
AsLlyah dan !ardlne A Pusman 2006 332) CosL Lfflclency pada dasarnya mengukur LlngkaL blaya suaLu
bank dlbandlngkan dengan bank yang memlllkl blaya operasl Lerbalk (besL pracLlce bank`s cosL) yang
menghasllkan ouLpuL yang sama dengan Leknologl yang sama CosL efflclency lnl dl derlvasl darl suaLu
fungsl blaya mlsalkan fungsl blaya dengan benLuk persamaan umum (log) sebagal berlkuL
log C f ( w y ) + e

(41)

uengan menggunakan benLuk persamaan sLochasLlc cosL fronLler maka persamaan blaya dapaL
dlLullskan sebagal berlkuL
log C f ( w y ) + log u + log v

(42)

ulmana C adalah LoLal blaya suaLu bank w adalah vekLor harga lnpuL y adalah vekLor kuanLlLas ouLpuL
e adalah error Lerm dlmana e u + v ulmana u adalah conLrollable facLor yang mereflekslkan fakLor
lneflslensl sehlngga dapaL menlngkaLkan blaya suaLu bank dlaLas besL pracLlce bank`s cosL Sedang v
adalah unconLrollable (random) facLor aLau


38

nolse Lerm 8aslo cosL efflclency darl suaLu bank dapaL dlrumuskan sebagal berlkuL
n n C mln exp f C ( w y ) + log(u Cmln ) u Cmln CLlln u Cn Cn exp f C ( w n y y ) +
log(u Cn )

(43)

ulmana C n adalah blaya akLual darl bank n CosL efflclency raLlo (CLll) adalah proporsl darl blaya aLau
resources yang dlgunakan secara eflslen Mlsalnya cosL efflclency raLlo suaLu bank sebesar 80 hal lnl
menun[ukkan bahwa bank LersebuL beroperasl secara eflslen sebesar 80 aLau LerdapaL 20 blaya
yang Lerbuang SLandard roflL Lfflclency pada dasarnya mengukur LlngkaL eflslensl suaLu bank
dldasarkan pada kemampuan bank unLuk

menghasllkan proflL makslmal pada LlngkaL harga ouLpuL LerLenLu dlbandlngkan dengan LlngkaL
keunLungan bank yang beroperasl Lerbalk (besL pracLlce bank) dalam sampel Model lnl serlngkall
dlkalLkan dengan suaLu kondlsl pasar persalngan sempurna dlmana harga lnpuL dan ouLpuL dlLenLukan
oleh pasar uengan kaLa laln Lldak saLupun bank yang dapaL menenLukan harga lnpuL maupun harga
ouLpuL sehlngga bank berLlndak sebagal prlceLaklng agenL karena dalam model lnl LerkalL benLuk pasar
persalngan sempurna (prefecL markeL compeLlLlon) maka hal lnl menglndlkaslkan bahwa makslmum
proflL hanya merupakan fungsl darl eksogen harga ouLpuL sa[a Se[alan dengan pendekaLan cosL
efflclency mlsalkan fungsl sLandard proflL dalam naLural logarlLhm adalah sebagal berlkuL


3

log n f ( w y ) + log u + log v

(44)

Maka sLandard proflL efflclency unLuk bank n men[adl

un exp fn (wn y n ) + log(un ) nn n sLd Llln n max exp fn (wn y n ) + log(un ) un
n max

n

(43)

max

ulmana n n adalah proflL pada bank n sLandard proflL efflclency merupakan raslo darl keunLungan yang
dapaL dlperoleh suaLu bank mlsalnya bank n dlbandlngkan dengan keunLungan darl bank yang pallng
eflslen Mlsalnya darl perhlLungan dlaLas dldapaLkan sLandard proflL efflclency sebesar 80 hal lnl
berarLl bahwa bank n kehllangan 20 darl keunLungan yang seharusnya dapaL dlperoleh kalau
beroperasl secara eflslen ALau dengan kaLa laln LerdapaL lneflslensl sebesar 20 AlLernaLlve roflL
Lfflclency lnl berbeda darl sLandard proflL efflclency karena slfaL pasar pada model lnl adalah pasar
persalngan sempurna sedangkan dalam alLernaLlve proflL efflclency Ler[adl pada pasar persalngan Lldak
sempurna (lmperfecL markeL compeLlLlon) ada kondlsl pasar lnl maka bank dlasumslkan memlllkl
markeL power dalam menenLukan harga ouLpuL namun Lldak pada harga lnpuL karena perbedaan [enls
pasar LersebuL maka perbedaan yang pallng menon[ol anLara kedua model lnl (sLandard proflL efflclency
dan alLernaLlve proflL efflclency) adalah pada penenLuan varlabel eksogen dldalam pencapalan
keunLungan makslmum ada model lnl varlabel eksogen adalah LlngkaL ouLpuL ualam pendekaLan lnl
bank akan memakslmalkan keunLungan dengan memlllh harga ouLpuL (p) [umlah lnpuL (x) unLuk
se[umlah ouLpuL


40

(y) dan harga lnpuL (r) yang Lelah dlLeLapkan lungsl lndlrecL proflL yang sesual dlsebuL sebagal fungsl
lndlrecL proflL alLernaLlve yang dapaL dlLullskan sebagal berlkuL
Maxn `C ( p r )( y - x )

(46)

Se[alan dengan hal LersebuL mlsalkan fungsl alLernaLlve proflL sebagal berlkuL
log n f ( w y ) + log u + log v

(47)

Maka alLernaLlve proflL efflclency dapaL dlLullskan sebagal berlkuL

exp f n (wn y n ) + log(un ) un nn n AlL Llln n max exp fn (wn y n ) + log(un ) un
n max

n

(48)

max

Sedangkan dengan menggunakan meLode parameLrlk ada 2 pendekaLan unLuk menghlLung eflslensl
yalLu sLochasLlc fronLler approach (SlA) dan dlsLrlbuLlon free approach (ulA) MeLode SlA lnl
dlkembangkan oleh Algner Lovell SchmldL (177) ada meLode lnl proflL darl suaLu bank dlmodelkan
unLuk Lerdevlasl darl proflL efflclenL fronLlernya aklbaL adanya random nolse dan lneflslensl lungsl
sLandar SLochasLlc roflL lronLler memlllkl benLuk umum (log) sebagal berlkuL

log n l f (log x l log ?l ) + el
ulmana

(4)

nl

1oLal proflL bank l lnpuL pada wakLu ke l CuLpuL pada wakLu ke l

xl
?l


41

el

error

el Lerdlrl darl 2 fungsl yalLu

el u l + vl
ulmana u l fakLor error yang dapaL dlkendallkan

(410)

vl fakLor error yang berslfaL random yang Lldak dapaL dlkendallkan ulasumslkan bahwa v LerdlsLrlbusl
normal n (0 o v2 ) dan u LerdlsLrlbusl halfnormal
n (0 o v2 ) dlmana u lL (u l exp( - h(L - 1 ))) 3 dan h

adalah parameLer yang akan dlesLlmasl

43 enenLuan varlabel lnpuL dan CuLpuL erhlLungan eflslensl dengan menggunakan meLode
parameLrlk membuLuhkan suaLu pendugaan fungsl blaya sebagal fronLler unLuk mengeLahul LlngkaL
eflslensl suaLu bank 1eLapl sebelum menenLukan fungsl blaya yang dlgunakan lnpuL dan ouLpuL darl
bank harus dlLenLukan Lerleblh dahulu lnpuL dan ouLpuL pada perbankan syarlah dapaL dlllhaL darl
gambar 41 berlkuL


42

Cambar 41

Sumber Muhammad SlsLem rosedural Cperaslonal 8ank Syarlah 2003 4

uarl gambar 41 dlaLas dapaL dlkeLahul bahwa lnpuL pada perbankan syarlah Lerdlrl darl Llga plhak uana
plhak perLama adalah berasal darl dana yang berasal darl para pemodal pemegang saham uana plhak
kedua adalah dana yang berasal darl pln[aman lembaga keuangan (bank dan bukan bank) pln[aman darl
8ank lndonesla uana plhak keLlga adalah dana yang berasal darl dana slmpanan Labungan dan
deposlLo SeLelah lnpuL Lerkumpul dl bank selan[uLnya bank syarlah dapaL menghasllkan ouLpuL CuLpuL
LersebuL berupa penyaluran dana kepada plhak yang membuLuhkan dalam benLuk pemblayaan kredlL
dan [asa


43

Ada beberapa pendekaLan dalam penenLuan varlabel lnpuL dan ouLpuL darl bank anLar laln lnLermedlary
Approach userCosL Approach dan value Added Approach (AsLlyah dan !ardlne A Pusman 2006 338)
lnLermedlary Approach adalah penenLuan varlabel lnpuL dan varlabel ouLpuL dengan memperhaLlkan
fungsl bank sebagal lembaga lnLermedlasl userCosL Approach adalah penenLuan varlabel lnpuL dan
varlabel ouLpuL bank berdasarkan fungsl bank sebagal penenLu harga dlpasar perbankan dan value
Added Approach adalah penenLuan varlabel lnpuL dan ouLpuL bank berdasarkan Lu[uan bank unLuk
menghasllkan nllal Lambah (keunLungan) yang makslmal ualam penellLlan lnl penenLuan varlabel lnpuL
dan ouLpuLnya menggunakan pendekaLan value Added Approach sehlngga varlabel lnpuL dan
ouLpuLnya dlLenLukn sebagal berlkuL a varlabel lnpuL (x) uana lhak keLlga (uk) Modal dlseLor
(MuS) b varlabel CuLpuL (?) enempaLan pada 8ank lndonesla (8l) enempaLan pada bank laln
(8L) emblayaan yang dlberlkan (u) emlllhan varlabel lnpuL dan ouLpuL dlaLas dldasarkan pada
penllalan penellLl yang menganggap varlabel LersebuL sangaL berpengaruh Lerhadap keunLungan (laba)
yang akan dlmakslmumkan oleh perbankan syarlah dl lndonesla


44

44PlpoLesa ualam penellLlan lnl Lflslensl perbankan dengan pendekaLan proflL pada dasarnya adalah
laba yang dlpengaruhl oleh fungsl varlabel lnpuL dan varlabel ouLpuL karena meLode SlA merupakan
fungsl log darl varlabel lnpuL dan varlabel ouLpuL ualam penellLlan lnl ouLpuL (?) yang dlgunakan adalah
enempaLan pada 8ank llndonesla (8l) enempaLan pada bank laln (8L) emblayaan yang dlerlkan
(u) Sedangkan lnpuL (x) yang dlgunakan adalah uana lhak keLlga (uk) Modal dlseLor (MuS) uengan
asumslasumsl sebagal berlkuL a) uana plhak keLlga berpengaruh Lerhadap laba b) Modal dlseLor
berpengaruh Lerhadap laba c) enempaLan pada 8ank lndonesla berpengaruh Lerhadap laba d)
enempaLan pada bank laln berpengaruh Lerhadap laba e) emblayaan yang dlberlkan berpengaruh
Lerhadap laba 8erdasarkan asumslasumsl dlaLas penellLl melakukan rumusan hlpoLesa sebagal berlkuL
P0 varlabel lnpuL dan varlabel ouLpuL Lldak berpengaruh Lerhadap laba (n) P1 varlabel lnpuL dan
varlabel ouLpuL berpengaruh Lerhadap laba (n) unLuk mendapaLkan hasll yang slgnlflkan (mendekaLl
kebenaran) maka penellLlan lnl menggunakan dera[aL keyaklnan 3 ( 3 )


8A8 v ML1CuL LnLLl1lAn

31 Cbyek enellLlan Cbyek penellLlan lnl adalah bank yang menganuL prlnslp syarlah (bagl hasll) balk
lLu 8ank umum Syarlah (8uS) aLaupun unlL usaha Syarlah (uuS) dl lndonesla dan Lldak Lermasuk 88S

32 !enls uaLa dan MeLode engumplan uaLa uaLa yang dlgunakan adalah daLa sekunder yalLu daLa
yang dlperoleh darl lnformasl yang dlpubllkaslkan oleh 8ank lndonesla pada !anuarl 2003 sampal dengan
uesember 2006 MeLode pengumpulan daLa lnl berupa dokumenLasl yalLu meLode pengumpulan daLa
yang dlbuLuhkan dalam penellLlan lnl dlperoleh darl berbagal medla balk ceLak maupun elekLronlk

33 SlfaL enellLlan enellLlan lnl merupakan penellLlan yang berslfaL kuanLlLaLlf kuanLlLaLlf adalah
meLode penellLlan yang menekankan pada pengu[lan LeorlLeorl melalul pengukuran varlabelvarlabel
penellLlan dengan angka dan melakukan anallsls daLa dengan prosedur sLaLlsLlk uaLa dlambll darl
!anuarl 2003 sampal dengan uesember 2006 karena daLa LersebuL adalah

43


46

daLa Lerbaru sehlngga valldlLas darl daLa LersebuL dapaL dlperLanggung [awabkan dan maslh valld unLuk
dlLellLl

34 MeLode Anallsa uaLa ualam penellLlan lnl dlgunakan perhlLungan eflslensl bank syarlah darl slsl
proflL dengan menggunakan meLode pendekaLan alLernaLlve proflL efflclency sedangkan unLuk
perhlLungannya menggunakan meLode pendekaLan sLochasLlc fronLler approach (SlA) yang menghlLung
devlasl darl fungsl proflL yang dlesLlmasl Lerleblh dahulu dengan proflL fronLlernya Alasan penellLl
menggunakan pendekaLan proflL efflclency dengan meLode pendekaLan sLochasLlc fronLler approach
(SlA) adalah karena pendekaLan proflL efflclency leblh superlor dlbandlng pendekaLan cosL efflclency
dengan argumen anLara laln (8erger dan MesLer dalam AsLlyah SlLl dan !ardlne A Pusman 2006 334)
1 roflL efflclency Lelah memperhlLungkan lnefflclency darl kedua slsl lnpuL maupun ouLpuL Sedangkan
cosL efflclency leblh dlLekankan pada slsl lnpuL padahal lneflslensl darl slsl ouLpuL kemungklnan blsa
sama aLau bahkan leblh besar darl lneflslensl lnpuL 2 Secara konsep ekonoml maka proflL efflclency
[uga dapaL leblh dlLerlma Mlsalkan suaLu bank harus mengeluarkan Lambahan blaya sebesar 8p a unLuk
menlngkaLkan keunLungan sebesar 8p b (dlmana


47

ba) dan varlabel laln dlanggap LeLap maka secara konsep ekonoml eflslensl proflL leblh dapaL dlLerlma
darlpada eflslensl blaya 3 CosL efflclency pada dasarnya dldasarkan pada cosL mlnlmum pada suaLu
level ouLpuL LerLenLu padahal LlngkaL ouLpuL LersebuL belum LenLu pada LlngkaL ouLpuL opLlmal
Sehlngga [lka ada perubahan ouLpuL maka kemungklnan hal lnl [uga akan mempengaruhl LlngkaL cosL
efflclency Selaln alasan dlaLas pemlllhan meLode lnl LerkalL dengan [enls pasar perbankan dl lndonesla
yang Lldak dapaL dlklaslflkaslkan dalam pasar persalngan sempurna LeLapl leblh cenderung pada pasar
persalngan Lldak sempurna MeLode SlA lnl dlkembangkan oleh Algner Lovell SchmldL (177) ada
meLode lnl proflL darl suaLu bank dlmodelkan unLuk Lerdevlasl darl proflL efflclenL fronLlernya aklbaL
adanya random nolse dan lneflslensl lungsl sLandar sLochasLlc proflL fronLler memlllkl benLuk umum
(log) sebagal berlkuL

log n l f (log x [ l log ?k l ) + el
ulmana

(31)

nl

1oLal proflL bank n lnpuL [ pada pada bank n CuLpuL k pada bank n error

x [l
?k l

el

el Lerdlrl darl 2 fungsl yalLu


48

el u l + vl
ulmana u l fakLor error yang dapaL dlkendallkan

(32)

vl fakLor error yang berslfaL random yang Lldak dapaL dlkendallkan ulasumslkan bahwa v LerdlsLrlbusl
normal n (0 o v2 ) dan u LerdlsLrlbusl halfnormal
n (0 o v2 ) dlmana u lL u l exp( - h(L - 1 ))) 3 dan h

adalah parameLer yang akan dlesLlmasl ualam pendekaLan alLernaLlve proflL efflclency bank akan
memakslmalkan keunLungan dengan memlllh harga ouLpuL (y) dan [umlah lnpuL (x) unLuk se[umlah
ouLpuL (?) dan harga lnpuL (r) yang Lelah dlLeLapkan lungsl lndlrecL proflL yang sesual dlsebuL sebagal
fungsl lndlrecL proflL alLernaLlve yang merupakan solusl darl masalah opLlmasl berlkuL (AsLlyah SlLl dan
!ardlne A Pusman 2006 333)
MAxn `C ( p r )( y - x)

(33)

Se[alan dengan hal LersebuL mlsalkan fungsl alLernaLlve proflL sebagal berlkuL

logn f (x y) + logu + logv
ulmana

(34)

n
x
y u dan v

laba aLau eflslensl [umlah lnpuL [umlah ouLpuL error


4

Maka alLernaLlve proflL efflclency dapaL dlLullskan sebagal berlkuL

exp f n ( x n y n ) + log(un ) un nn n AlL Llln n max exp fn ( x n y n ) + log(un ) un
n max

n

(33)

max

33 ueflnlsl Cperaslonal 1) enempaLan ada 8ank lndonesla (8l) adalah saldo rekenlng glro bank
syarlah dalam ruplah maupun valuLa aslng dl 8ank lndonesla (Muhammad 2004 123) 2) enempaLan
ada 8ank Laln (8L) adalah penanaman dana pada bank syarlah laln balk dl dalam maupun dl luar
negerl dalam benLuk anLara laln SerLlflkaL lnvesLasl Mudharabah AnLar 8ank deposlLo mudharabah
Labungan mudharabah glro wadlah dan Labungan wadlah yang dlmaksud unLuk opLlmallsasl
pengelolaan dana (Muhammad 2004 123) 3) emblayaan yang dlberlkan (u) adalah penyedlaan dana
dan/aLau Laglhan berdasarkan akad mudharabah dan/aLau musyarakah dan/aLau pemblayaan lalnnya
berdasarkan prlnslp bagl hasll 4) uana lhak keLlga (uk) adalah pen[umlahan darl Clro Wadlah
1abungan Mudharabah dan ueposlLo Mudharabah ueflnlsl varlbel LersebuL adalah a Clro Wadlah
adalah slmpanan yang penarlkannya dapaL dllakukan seLlap saaL dengan menerblLkan cek unLuk
penarlkan Lunal aLau bllyeL glro unLuk pemlndahbukuan sedangkan cek aLau bllyeL glro lnl oleh
pemlllklnya dapaL


30

dlgunakan sebagal alaL pembayaran berdasarkan prlnslp bagl hasll b 1abungan Mudharabah adalah
slmpanan dengan prlnslp bagl hasll yang penarlkannya dapaL dllakukan dengan syaraL LerLenLu yang
dlsepakaLl c ueposlLo Mudharabah adalah slmpanan berdasarkan prlnslp bagl hasll yang penarlkannya
hanya dapaL dllakukan pada wakLu LerLenLu sesual dengan kesepakaLan 3) Modal dlseLor (MuS) adalah
modal yang Lelah efekLlf dlLerlma bank sebesar nllal nomlnal saham (Muhammad 2004 128) 6)
Lflslensl adalah kemampuan perbankan syarlah dalam

menghasllkan laba dengan lnpuL dan ouLpuL yang Lelah dlLeLapkan dan dlukur secara relaLlve menuruL
wakLu

36 engu[lan PlpoLesls SLaLlsLlk u[l hlpoLesls lnl berguna unLuk memerlksa aLau mengu[l apakah
koeflslen regresl yang dldapaL slgnlflkan aLau Lldak unLuk kepenLlngan LersebuL maka semua koeflslen
regresl harus dlu[l Ada 2 [enls hlpoLesls yang dapaL dlgunakan unLuk mengu[l koeflslen regresl yalLu u[l l
dan u[l L 361 u[l l u[l l dlgunakan unLuk melakukan u[l hlpoLesls koeflslen (slope) regresl secara
bersamaan (serempak) PlpoLeslsnya dapaL dlLullskan sebagal berlkuL


31

P 0 1 2 3 l 0 P1 0 u[l l sLaLlsLlk lnl dalam regresl berganda dapaL dlgunakan unLuk
mengu[l slgnlflkansl koeflslen deLermlnasl 82 Pal lnl dapaL dlrumuskan sebagal berlkuL

lk -1n-k

LSS (k - 1) 8 2 (k - 1) 8SS (n - k ) (1 - 8 2 ) (n - k )

(36)

ulmana n [umlah observasl k [umlah parameLer esLlmasl Lermasuk lnLersep dan konsLanLa uarl u[l l
dldapaLkan keslmpulan sebagal berlkuL Apablla lhlLung lLabel maka hlpoLesls P1 dlLerlma (P0
dlLolak) Apablla lhlLung lLabel maka hlpoLesls P1 dlLolak (P0 dlLerlma) ualam pengambllan
kepuLusan lnl dapaL dlgunakan gambar 31 sebagal berlkuL Cambar 31 uaerah engu[lan l uaerah
enolakan P0 ulLolak l Label 362 u[l L u[l L adalah suaLu prosedur yang mana hasll sampel dlgunakan
unLuk verlflkasl kebenaran/kesalahan hlpoLesls nul (P0) u[l L lnl mengu[l hubungan varlabel lndependen
Lerhadap varlabel dependen uaerah enolakan P0 ulLolak l Label

uaerah enerlmaan P0 ulLerlma


32

secara Lerplsah sesual dengan hlpoLesa aLau Leorl yang ada u[l L dapaL dlrumuskan sebagal berlkuL

L hlLung

0- 0 se( 0 )
df n - k

(37)

L Label LerLenLu

ulmana n [umlah sampel k varlabel lndependen dlLambah konsLanLa !lka nllal L hlLung L Label
maka hlpoLesls P1dlLerlma (P0 dlLolak) !lka nllal L hlLung L Label maka hlpoLesls P1dlLolak (P0 dlLerlma)
ualam pengambllan kepuLusan lnl dapaL dlgunakan gambar 32 sebagal berlkuL

Cambar 32 uaerah engu[lan L uaerah enolakan P0 ulLolak L Label uaerah enolakan P0 ulLolak L
Label

uaerah enerlmaan P0 ulLerlma

363 u[l Asumsl Crdlnary LeasL Square (CLS) 3631 AuLokorelasl Adalah hubungan anLara varlabel
gangguan (error) dalam regresl AuLokeralasl lnl Ler[adl karena adanya perllaku varlabel ekonoml unLuk
daLa Llme serles serlngkall berhubungan (berkorelasl)


33

anLar wakLu Apablla suaLu model regresl mengandung auLokorelasl maka akan memberlkan
konsekuensl model regresl LersebuL Lldak mempunyal varlan yang mlnlmum varlan yang Lldak mlnlmum
akan mengaklbaLkan klLa Lladak blsa mengevaluasl hasll regresl balk melalul u[l L maupun u[l l unLuk
mengu[l ada aLau Lldaknya auLokorelasl dalam model regresl dlgunakan meLode uurblnWaLson
MeLode lnl dapaL dlrumuskan sebagal berlkuL

d



Ln L2

( e L - e L -1 ) 2



Ln

(38)

e

L 1

2 L

uurblnWaLson berhasll mengembangkan persamaan (38) dlaLas sehlngga dldapaL u[l sLaLlsLlk dan
dlnamakan u[l sLaLlsLlk d darl persamaan dlaLas berhasll dlLurunkan nllal krlLls baLas bawah (dL) dan
baLas aLas (du) sehlngga nllal d dapaL dlhlLung darl persamaan (38) dlaLas enenLuan ada Lldaknya
auLokorelasl dapaL dlllhaL dalam Label 31 berlkuL 1abel 31 u[l SLaLlsLlk uurblnWaLson nllal SLaLlsLlk d
0 d dL dL d du du d 4du 4du d 4dL 4dL d 4 Pasll 1olak hlpoLesls nul ada
auLokorelasl poslLlf 8aguragu Lldak ada kepuLusan 1erlma hlpoLesls nul Lldak ada auLokorelasl 8agu
ragu Lldak ada kepuLusan 1olak hlpoLesls nul ada auLokorelasl negaLlf

Sumber Agus Wldar[ono 2003 182


34

ALau secara graflk dapaL dlgambarkan dalam gambar 33 berlkuL Cambar 33 SLaLlsLlk uurblnWaLson
(d)
AuLokorelasl negaLlf 8aguragu 1ldak ada auLokorelasl 8aguragu AuLokorelasl poslLlf

0

dl

du

2

4du

4dl

4

Sumber Agus Wldar[ono 2003 183

3632 PeLeroskedasLlslLas 36321 MeLode WhlLe uengan Cross 1erm (perkallan anLar varlabel
lndependen) dapaL dlLullskan sebagal berlkuL
2 el2 0 + 1 x 1 + 2 x 2 + 3 x 12 + 4 x 2 + 3 x 1 x 2 + + vl

(3)

1anpa Cross 1erm (Lanpa perkallan anLar varlabel lndependen) dapaL dlLullskan sebagal berlkuL
2 el2 0 + 1 x 1 + 2 x 2 + 3 x 12 + 4 x 2 + + vl

(310)

ersamaan (3) dan (310) menglkuLl dlsLrlbusl chlsquare ( 2 ) !lka 2 hlLung 2 Label maka ada
heLeroskedasLlslLas !lka 2 hlLung 2 Label maka Lldak ada heLeroskedasLlslLas
3633 MulLlkollnlerlLas


33

MulLlkollnlerlLas adalah hubungan llnler anLar varlabel lndependen dldalam regresl berganda Pubungan
llnler anLar varlabel lndependen dapaL Ler[adl dalam benLuk hubungan llnler yang sempurna (perfecL)
maupun hubungan llnler yang kurang sempurna (lmperfecL) Ada beberapa cara unLuk mengeLahul ada
aLau Lldaknya mulLlkollnlerlLas lnl dlanLaranya adalah 1 nllal 82 yang Llnggl (08) 2 korelasl parslal
anLar varlabel lndependen yalLu meregresl anLar varlable lndependen 3 8egresl Auxlllary yalLu
melakukan regresl anLar varlabel lndependen unLuk mendapaLkan 82 seLelah dldapaL 82 82 dlgunakan
unLuk menghlLung dlsLrlbusl l dengan rumus ll
2 8 x 1 x 2 xl (k - 2) 2 1 - 8 x 1 x 2 xl (n - k + 1)

(311)

kepuLusan ada Lldaknya unsur mulLlkollnlerlLas dalam model adalah membandlngkan nllal lhlLung
dengan lLabel !lka lhlLung lLabel maka dlduga ada mulLlkollnlerlLas !lka lhlLung lLabel maka
dlduga Lldak ada mulLlkollnlerlLas 4 ueLeksl kllen yalLu mulLlkollnlerlLas Ler[adl [lka koeflslen
deLermlnasl regresl auxlllary leblh besar darl koeflslen deLermlnasl model asllnya


8A8 vl AnALlSlS uAn LM8APASAn

61 ueskrlpsl umum ada penellLlan lnl dlgunakan daLa bulanan perbankan syarlah dl lndonesla (Lldak
Lermasuk 88S) perlode !anuarl 2003 sampal dengan uesember 2006 uengan meLode pendekaLan
SLochasLlc lronLler

Approach (SlA) unLuk menghlLung LlngkaL eflslensl pada perbankan syarlah dl lndonesla proflL darl bank
syarlah dlmodelkan unLuk Lerdevlasl darl proflL efflclenL fronLlernya aklbaL adanya random nolse dan
lneflslensl Sedangkan penenLuan lnpuL dan ouLpuLnya menggunakan pendekaLan value Added
Approach ualam penellLlan lnl eflslensl bank syarlah dldasarkan pada kemampuan bank syarlah
menghasllkan proflL (laba) darl lnpuL dan ouLpuL yang dlgunakan sehlngga lsLllah laba aLaupun eflslensl
dldalam penellLlan lnl adalah memlllkl makna yang sama Sedangkan ouLpuL (?) yang dlgunakan pada
penellLlan lnl adalah penempaLan pada 8ank lndonesla penempaLan pada bank laln pemblayaan yang
dlberlkan Sedangkan lnpuL (x) yang dlgunakan adalah uana lhak keLlga (uk Lerdlrl darl glro wadlah
Labungan mudharabah dan deposlLo mudharabah) dan modal dlseLor uengan meregresl model SlA
yang dlrumuskan sebagal berlkuL

log n l f (log x l log ?l ) + el

(61)

36


37

ulmana n l adalah LoLal proflL unLuk wakLu ke l x l adalah lnpuL pada wakLu ke l ?l adalah ouLpuL pada
wakLu ke l el adalah error Sedangkan unLuk perhlLungan eflslensl penellLl menggunakan pendekaLan
alLernaLlve proflL efflclency yang dlrumuskan sebagal berlkuL

exp f n ( x n y n ) + log(un ) nn e n AlL Llln n n max exp fn ( x n y n ) + log(un ) emax

n max

(62)

62 Pasll engu[lan 8egresl 8erganda uengan memasukkan varlabel lnpuL dan varlabel ouLpuL yang Lelah
dlLenLukan kedalam model regresl persamaan SlA dapaL dlLullskan kemball men[adl

log L8 0 + 1 log uk + 2 log MuS + 3 log 8l +

4 log 8L + 3 log u + el
ulmana L8 uk Laba/8ugl erbankan

(63)

uana lhak keLlga yang Lerdlrl aLas Clro Wadlah 1abungan Mudharabah ueposlLo Mudharabah

MuS Modal ulseLor 8l 8L u el enempaLan pada 8ank lndonesla enempaLan pada bank laln
emblayaan dlberlkan error

unLuk melakukan pengolahan daLa dengan regresl penulls menggunakan sofLware pemrograman
Lvlews 41 SeLelah dllakukan regresl pada model dlaLas dldapaLkan hasll seperLl pada Label 61 berlkuL


38

1abel 61 Pasll LsLlmasl 8egresl 8erganda MeLode CLS
varlable C LCC(uk) LCC(MuS) LCC(8l) LCC(8L) LCC(u) CoefflclenL 431070 106386 1604
0718371 003236 2827066 SLd Lrror 3103241 1383823 0804312 0268816 028667 1421110 L
SLaLlsLlc 147444 1377623 2481126 267302 0184466 18336 rob 01463 01736 00172
00107 08343 00332 4817712 031348 06182 113730 7774 0000003

8squared 033702 Ad[usLed 8squared 048280 SL of regresslon 03623 Sum squared resld
3726780 Log llkellhood 170831 uurblnWaLson sLaL 1333122 Sumber uaLa dlolah (lamplran 2)

Mean dependenL var Su dependenL var Akalke lnfo crlLerlon Schwarz crlLerlon lsLaLlsLlc rob(l
sLaLlsLlc)

Pasll

regresl

dlaLas

dapaL

dlLullskan

kemball

dengan

menyederhanakan 4 dlglL angka dlbelakang koma men[adl
log( L8 ) 4311 - 1064 log( uk ) - 161 log( MuS ) + 07186 log( 8l ) - 0032 log( 8L) + 28271
log( u )

(64)

ualam persamaan regresl dlaLas konsLanLa L8 adalah sebesar 4311 Pal lnl berarLl apablla varlabel
lnpuL dan varlabel ouLpuL (dana plhak keLlga modal dlseLor penempaLan pada 8ank lndonesla
penempaLan pada bank laln pemblayaan dlberlkan) dlanggap konsLan (LeLap aLau dlanggap 1) maka
perbankan syarlah akan mengalaml laba sebesar 30031783 mllyar (anLl log 4311 300317843)
!lka persamaan (64) dlaLas dlLulls kemball dalam persamaan anLl log maka akan men[adl L8
30031783( uk) -1064 (MuS) -161( 8l) 07186 (8L) -0032 (u) 28271 (63)


3

uengan memasukkan persamaan 63 ke dalam persamaan 62 maka dapaL dlLullskan kemball men[adl

f ( L8 ) + log( en ) en nn n AlL Llln n max f ( L8 ) + log( en ) en
n max

n

(66)

max

uengan memasukkan daLadaLa kedalam rumus 66 dlaLas dldapaLkan eflslensl perbankan seperLl pada
Label 62 berlkuL 1abel 62 Lflslensl erbankan Syarlah dl lndonesla ( ) 8ulan !anuarl lebruarl MareL
Aprll Mel !unl !unll AgusLus SepLember CkLober november uesember 8aLaraLa 2003 88113 8021
877103 86238 87741 883880 872 0814 11100 2336 202 3621 01234 2004
36728 34483 41427 46084 407 1288 43262 4810 37138 44334 3082 6617
44433 2003 6280 3468 61217 64180 33270 3303 320 30776 238 2433
4436 7230 46178 2006 7306 70444 63883 73374 7733 863 8013 1734
0743 88483 3203 100 8204

Sumber uaLa dlolah (lamplran 1)

uengan mellhaL Label 62 dlaLas dapaL dlllhaL bahwa secara umum raLaraLa eflslensl perbankan syarlah
Lerus menlngkaL Llap Lahunnya 8esarnya kenalkan LersebuL 012 pada Lahun 2003 men[adl 444
dl Lahun 2004 aLau pada Lahun 2004 raLaraLa eflslensl perbankan syarlah


60

mengalaml penlngkaLan sebesar 47 darl Lahun 2003 Sedangkan pada Lahun 2003 raLaraLa eflslensl
mengalaml kenalkan sebesar 0018 darl Lahun 2004 dan pada Lahun 2006 mengalaml penlngkaLan
sebesar 388 darl Lahun 2003 Pal lnl dapaL dlarLlkan bahwa darl Lahun 2003 sampal dengan Lahun
2006 perbankan syarlah mengalaml perLumbuhan raLaraLa sebesar 221 Llap Lahunnya

63 engu[lan varlabel 631 u[l koeflslen ueLermlnasl (82) Secara sLaLlsLlk unLuk mengeLahul pengaruh
varlabelvarlabel bebas (varlabel lndependen) secara serenLak Lerhadap varlabel Lldak bebas (varlabel
dependen) dapaL dlllhaL darl besarnya koeflslen korelasl ganda aLau 82 ada 1abel 61 menun[ukkan
besarnya koeflslen deLermlnasl (82) adalah 0337 yang menun[ukkan varlabel bebas secara bersama
sama mempengaruhl varlabel Lldak bebas sebesar 337 slsanya sebesar 4621 dlpengaruhl oleh
varlabel laln yang Lldak dlmasukkan dalam model penellLlan ArLlnya varlabel lnpuL dan ouLpuL yang
dlmasukkan (uana lhak keLlga Modal dlseLor enempaLan pada 8l penempaLan pada bank laln dan
emblayaan yang dlberlkan) secara bersamasama mempengaruhl laba perbankan syarlah sebesar 337
dan slsanya sebesar 4621 dlpengaruhl varlabel laln yang Lldak dlmasukkan dalam model persamaan
regresl dlaLas


61

632 u[l SerenLak (u[l l) unLuk mengeLahul slgnlflkansl pengaruh semua varlabel

lndependen secara bersamasama Lerhadap varlabel dependen dlgunakan u[l l Anallsls darl hasll u[l l
(u[l serenLak) dlmaksudkan unLuk membukLlkan darl penellLlan yang menyaLakan bahwa varlabel lnpuL
dan ouLpuL mempunyal pengaruh Lerhadap laba pada perbankan syarlah dl lndonesla u[l l dlgunakan
unLuk mellhaL slgnlflkansl pengaruh anLara varlabel lndependenL aLau varlabel bebas secara serenLak
Lerhadap varlabel dependenL aLau varlabel LerlkaL yalLu dengan membandlngkan lhlLung yang
dlhasllkan oleh regresl llnear berganda dengan lLabel pada Laraf slgnlflkan sebesar 3 ( 3 ) Pasll
u[l l dlperoleh lhlLung sebesar 7778 leblh besar darl l1abel dengan n1 (k1) 4 dan n2 (nk) 43
maka dldapaL l1abel 261 karena lhlLung leblh besar darl l1abel maka P0 dlLolak dan P1 dlLerlma aLau
dapaL dlarLlkan bahwa secara serenLak (bersamasama) varlabel lnpuL dan ouLpuL (uana lhak keLlga
modal dlseLor penempaLan pada 8l penempaLan pada bank laln dan pemblayaan dlberlkan)
berpengaruh Lerhadap laba pada perbankan syarlah dl lndonesla 633 u[l arslal (u[l L) u[l arslal (u[l L)
dlgunakan unLuk mengu[l kuaLnya hubungan maslngmaslng varlabel lndependen dengan varlabel
dependen Lerhadap laba Sedangkan anallsls darl hasll u[l parslal (u[l L) dlmaksudkan unLuk membukLlkan
darl penellLlan yang menyaLakan maslngmaslng varlabel


62

lndependenL (?) dan varlable dependen (x) mempunyal pengaruh Lerhadap laba (n) uengan
membandlngkan anLara nllal LLabel dengan LhlLung yang dldapaL darl maslngmaslng varlabel dengan
menggunakan Laraf slgnlflkan 3 ( 3 ) uengan dera[aL kebebasan (ul nk1 4831 42)
dlperoleh LLabel sebesar 1684 Sedangkan unLuk mengeLahul seberapa besar pengaruh varlabel
bebasnya dan varlable Lldak bebas secara lndlvldu Lerhadap laba dapaL dlllhaL darl LhlLung pada hasll
regresl seperLl pada Label 63 berlkuL 1abel 63 nllal LhlLung ada 8egresl varlabel uana lhak keLlga
Modal dlseLor enempaLan pada 8l enempaLan pada bank laln emblayaan yang dlberlkan
Sumber uaLa dlolah (lamplran 2)

LhlLung 1377623 2481126 267302 0184466 18336

1Label 1684 1684 1684 1684 1684

uengan membandlngkan LLabel dan LhlLung dalam Label 62 dlaLas dapaL dlllhaL bahwa secara lndlvldu
ada varlabel yang Lldak slgnlflkan mempengaruhl laba perbankan syarlah dan ada yang slgnlflkan
mempengaruhl laba perbankan syarlah dl lndonesla 1 uana lhak keLlga varlabel lnl secara sLaLlsLlk
Lldak slgnlflkan Lerhadap laba perbankan syarlah Pal lnl dapaL dlllhaL darl nllal LLabel dengan LhlLung
dlmana nllal LLabel kurang darl LhlLung (1377623 1684) ArLlnya uana lhak keLlga Lldak
berpengaruh Lerhadap laba


63

perbankan syarlah dl lndonesla Pal lnl kemungklnan dlsebabkan karena dana plhak keLlga yang dlLerlma
bank syarlah leblh besar darl pemblayaan yang dlberlkan yalLu raLaraLa Lahun 20032006 adalah 7336
darl LoLal asseL sedangkan raLaraLa pemblayaan darl Lahun 20032006 adalah sebesar 7370
sehlngga LerdapaL dana yang Lldak dlgunakan pada bank syarlah LeLapl bank harus LeLap memberlkan
bagl hasll kepada nasabah dan akhlrnya akan mengurangl LlngkaL laba yang dlhasllkan bank syarlah
kemungklnan laln adalah dana plhak keLlga banyak dlgunakan unLuk blaya operaslonal perbankan dan
pemblayaan soclal yang Lldak memberlkan LlngkaL bagl hasll sehlngga dana plhak keLlga lnl Lldak
berpengaruh Lerhadap laba yang dlLerlma perbankan syarlah selama lnl 2 Modal dlseLor varlabel lnl
secara sLaLlsLlk slgnlflkan Lerhadap laba perbankan syarlah Pal lnl dapaL dlllhaL darl nllal LLabel dengan
LhlLung ulmana nllal LLabel leblh besar darl LhlLung (2481126 1684) varlabel lnl berpengaruh
negaLlf Lerhadap laba perbankan syarlah dl lndonesla sebesar 161 ArLlnya apablla modal dlseLor
berLambah 1 maka laba perbankan syarlah akan Lurun sebesar 161 dan seballknya apablla
modal dlseLor berkurang 1 maka laba perbankan syarlah akan berLambah sebesar 161 Pal lnl
kemungklnan dlsebabkan karena berkurangnya [umlah modal dlseLor Lerhadap asseL perbankan syarlah
hal lnl dapaL dlllhaL darl prosenLase modal dlseLor Lerhadap LoLal asseL perbankan syarlah yang Lerus
Lurun darl 76 dl Lahun


64

2003 men[adl 336 dl Lahun 2006 Apablla modal dlseLor lnl oleh perbankan syarlah dengan
pemblayaan yang LeLap maka bank syarlah harus membayar bagl hasll yang leblh banyak sedangkan bagl
hasll yang dlLerlma darl pemblayaan yang dlberlkan LeLap sehlngga pemberlan bagl hasll Lerhadap modal
yang dlseLor akan mengurangl laba yang seharusnya dlLerlma oleh bank syarlah 3 enempaLan pada
8ank lndonesla secara sLaLlsLlk slgnlflkan Lerhadap laba perbankan syarlah Pal lnl dapaL dlllhaL darl nllal
LLabel dengan LhlLung ulmana nllal LLabel leblh besar darl LhlLung (267302 1684) varlabel lnl
berpengaruh poslLlf Lerhadap laba perbanka syarlah dl lndonesla sebesar 07186 ArLlnya apablla
penempaLan pada 8ank lndonesla menlngkaL 1 maka laba perbankan syarlah [uga akan menlngkaL
sebesar 07186 beglLu [uga seballknya apablla penempaLan pada 8ank lndonesla Lurun 1 maka laba
pada perbankan syarlah dl lndonesla [uga mengalaml penurunan sebesar 07186 Pal lnl kemungklnan
dlsebabkan karena dana yang dlLempaLkan pada 8ank lndonesla Ler[amln keamanan maupun LlngkaL
bagl hasllnya sehlngga apablla bank syarlah menlngkaLkan penempaLan dananya pada 8ank lndonesla
maka bagl hasll yang dlLerlma akan menlngkaL dan akhlrnya akan menlngkaLkan pendapaLan bank
syarlah sehlngga laba akan menlngkaL 4 enempaLan pada bank laln secara sLaLlsLlk Lldak slgnlflkan
Lerhadap laba perbankan syarlah Pal lnl dapaL dlllhaL darl nllal LLabel dengan


63

LhlLung dlmana nllal LLabel kurang darl LhlLung (0184466 1684) ArLlnya penempaLan pada bank laln
Lldak berpengaruh Lerhadap laba perbankan syarlah dl lndonesla Pal lnl kemungklnan dlsebabkan
karena dana yang dlLempaLkan pada bank laln Lldak produkLlf aLau dlsebabkan karena sedlklLnya [umlah
dana yang dlLempaLkan pada bank laln sehlngga bagl hasll yang dldapaL Lldak berpengaruh Lerhadap
laba bank syarlah yalLu sebesar 348 darl raLaraLa pemblayaan 3 emblayaan yang dlberlkan secara
sLaLlsLlk slgnlflkan Lerhadap laba dl perbankan syarlah Pal lnl dapaL dlllhaL darl nllal LLabel dengan
LhlLung ulmana nllal LLabel leblh besar darl LhlLung (18336 1684) varlabel lnl berpengaruh poslLlf
Lerhadap laba yalLu sebesar 28271 ArLlnya apablla pemblayaan yang dlberlkan berLambah 1 maka
laba perbankan syarlah [uga berLambah 28271 dan [uga seballknya apablla pemblayaan yang
dlberlkan Lurun sebesar 1 maka laba perbankan syarlah [uga akan Lurun sebesar 28271 Pal lnl
kemungklnan dlsebabkan karena dengan berLambahnya pemblayaan yang dlberlkan oleh bank syarlah
maka bagl hasll yang dlLerlma darl pemblayaan lLu [uga akan menlngkaL sehlngga penerlmaan bank
syarlah [uga akan menlngkaL dan akhlrnya laba bank syarlah [uga akan menlngkaL ALau dengan dengan
cara laln yalLu dengan mellhaL gambar dlsLrlbusl L seperLl gambar 61 berlkuL


66

Cambar 61 engu[lan 1erhadap koeflslen 8egresl

uaerah enolakan Po

uaerah enerlmaan Po 1684 uk ( 1064 ) 8L ( 0032 )

uaerah enolakan Po

1684 MuS ( 161 )

8l ( 07186 ) u ( 28271 )

64 embahasan Pasll enellLlan 1abel 64 Lflslensl erbankan Syarlah 1oLal
2003 8aLa8aLa 01234 2004 44433 2003 46178 2006 8204 8aLa8aLa 1ahunan 4368


Sumber uaLa dlolah (lamplran 1)

8erdasarkan Label 64 dlaLas dapaL dlkeLahul bahwa dengan meLode pendekaLan SlA dan alLernaLlve
proflL efflclency secara umum erbankan Syarlah selama Lahun 20032006 Lelah mengalaml eflslensl
raLaraLa sebesar 4368 Pal lnl dldasarkan pada wakLu dlmana bank mengalaml laba makslmal
dalam perlode wakLu yang dlLellLl yalLu pada bulan uesember 2006 sehlngga perlode lnl dlgunakan
sebagal pembandlng Lerhadap eflslensl perbankan syarlah pada perlode

sebelumnya Pal lnl sesual dengan penellLlan yang Lelah dllakukan oleh AsLlyah yang menyebuLkan
bahwa secara LoLal eflslensl unLuk Lahun 20012004 adalah sebesar 14 dan 24 erbedaan anLara
penellLlan yang dllakukan oleh AsLlyah dan yang dllakukan oleh penellLl adalah varlabel lnpuL dan ouLpuL
yang dlgunakanserLa penekanan pada fungsl lnLermedlasl


67

perbankan ualam penellLlan AsLlyah leblh menekankan eflslensl seLlap bank dan penekanan fungsl
lnLermedlasl LeLapl dalam penellLlan yang dllakukan penellLl lnl eflslensl yang dlLellLl leblh berslfaL
umum pada perbankan syarlah (keseluruhan perbankan syarlah yang beroperasl dl lndonesla LeLapl
Lldak Lermasuk 88S) Walaupun secara umum perbankan syarlah dl lndonesla mengalaml raLaraLa
eflslensl 4368 darl Lahun 2003 sampal dengan Lahun 2006 namun [lka dlllhaL nllal eflslensl dengan
menggunakan perlode yang pallng eflslen Llap Lahunnya maka dldapaLkan hasll yang berbeda dengan
eflslensl apablla dlllhaL darl keseluruhan perlode yang dlLellLl erbedaan lLu dapaL dlllhaL dalam Label
63 berlkuL 1abel 63 erbandlngan Lflslensl erbankan Syarlah 8erdasarkan enghlLungan erlode
Lflslensl Seluruh erlode ( ) 8ulan !anuarl lebruarl MareL Aprll Mel !unl !ull AgusLus SepLember
CkLober november uesember 8aLaraLa 2003 88113 8021 877103 86238 87741 883880
872 0814 11100 2336 202 3621 01234 2004 36728 34483 41427 46084
407 1288 43262 4810 37138 44334 3082 6617 44433 2003 6280 3468
61217 64180 33270 3303 320 30776 238 2433 4436 7230 46178 2006
7306 70444 63883 73374 7733 863 8013 1734 0743 83433 3203 100
8204 Lflselnsl 1lap 1ahun ( ) 2003 328 60268 36837 28488 3674 4403 3168
70017 73170 8843 2387 100 62633 2004 68778 6643 73638 78434 728 30670
77604 82310 8887 76832 83320 100 76763 2003 838 86160 8761 1007 6122
61112 38863 36673 33463 30668 71248 100 72304 2006 7306 70444 63883 73374
7733 863 8013 1734 0743 83433 3203 100 82631

Sumber uaLa dlolah (lamplran 1)


68

uarl Label 63 dlaLas dapaL dlkeLahul bahwa dengan menggunakan meLode penghlLungan yang
mendasarkan perlode yang pallng eflslen darl maslngmaslng Lahun dldapakan hasll yang berbeda
dengan menggunakan meLode penghlLungan yang mendasarkan perlode yang pallng eflslen darl Lahun
2003 sampal Lahun 2006 erbedaan lnl Ler[adl karena perbedaan besarnya nllal yang dlgunakan sebagal
pembagl dlmana pada penghlLungan seluruh perlode pembaglnya adalah pada bulan uesember 2006
dan pada penghlLungan eflslensl perLahun pembaglnya adalah perlode yang pallng eflslen darl Llap
Lahunnya (uesember) Maslngmaslng Lahun LenLunya mempunyal nllal pembagl yang berbeda (leblh
kecll kecuall unLuk Lahun 2006) Secara graflk perbedaan LersebuL dapaL dlllhaL dalam 62 dan gambar
63 berlkuL Cambar 62
Craflk Lflslensl erbankan Syarlah dl lndonesla 1ahun 2003 2006
101 100 8 7 6 3 4 3 2 1 0 8 88 87 86 83

Lflslen

Laba ( )

[an feb mar apr may [un [ul aug sep ocL nov dec [an feb mar apr may [un [ul aug sep ocL nov dec [an feb
mar apr may [un [ul aug sep ocL nov dec [an feb mar apr may [un [ul aug sep ocL nov dec

erlode Cambar 63 Sumber uaLa dlolah (lamplran 1)

2003

2004

2003

2006


6

Cambar 63
Craflk Lflslensl erbankan Syarlah dl lndonesla 1ahun 2003 2006 (erLahun)
103 104 103 102 101 100 8 7 6 3 4 3 2 1 0

2003 2003

2004 2006

L b ( ) aa

Sumber uaLa dlolah (lamplran 1)

uarl gambar 62 dlaLas dapaL dlllhaL bahwa secara umum eflslensl perbankan syarlah mengalaml
penlngkaLan namun [lka dlllhaL eflslensl Llap bulannya mengalaml flukLuasl (nalk Lurun) erLumbuhan
eflslensl darl Lahun 2003 sampal dengan Lahun 2006 LerLlnggl Ler[adl pada bulan uesember 2003 yalLu
26 darl bulan november 2003 sedangkan perLumbuhan pallng rendah Ler[adl pada bulan Mel 2003
sebesar 2 darl bulan lebruarl 1eLapl [lka dlbandlngkan dengan bulan yang sama pada Lahun
sebelumnya perLumbuhan eflslensl LerLlnggl pada bulan Aprll 2004 nalk sebesar 884 darl perlode
yang sama pada Lahun 2003 (863 men[adl 414 ) sedangkan perLumbuhan Lerendah Ler[adl pada
bulan SepLember 2003 yang Lurun sebesar 288 darl perlode yang sama pada Lahun 2004 (371
men[adl 26 ) 8esarnya perLumbuhan eflslensl perbankan syarlah pada perlode yang sama
dlbandlngkan perlode yang sama Lahun sebelumnya dapaL dlllhaL pada Label 66 berlkuL

!u ll A gu sL u s S ep Le m be r

C kL o be r n o ve m be r u e se m be r

l eb ru ar l

!a nu a rl

M ar e L

A pr ll

!u nl

M el


70

1abel 66 erLumbuhan Lflslensl 1lap 8ulan
8ulan 2003* 2004 2003 !anuarl 0 430 278 lebruarl 0 34 267 MareL 0 733 210 Aprll 0 884 11 Mel
0 64 03 !unl 0 401 172 !ull 0 326 131 AgusLus 0 43 200 SepLember 0 303 288 CkLober 0 207
208 november 0 236 063 uesember 0 328 062 max 884 mln 288 * 1ahun 2003 sebagal Lahun
dasar Sumber uaLa dlolah (lamplran 1) 2006 113 114 04 03 432 331 313 633 638 634 332 278
raLaraLa 8aLaraLa 206 14 248 23 272 281 228 228 21 163 176 167 223

Secara parslal (lndlvldu) varlabel lnpuL dan ouLpuL yang dlgunakan ada yang mempengaruhl laba dan
ada yang Lldak berpengaruh Lerhadap laba varlabel yang Lldak berpengaruh Lerhadap laba yang
dlperoleh perbankan syarlah dl lndonesla adalah dana plhak keLlga dan penempaLan pada bank laln
Walaupun pada pengu[lan serenLak (u[l l) kedua varlabel LersebuL berpengaruh Lerhadap laba
perbankan syarlah namun pengaruhnya adalah negaLlf aLau dapaL dlarLlkan bahwa selama perlode
Lahun 20032006 kedua varlabel LersebuL Lldak eflslen Sedangkan varlabel yang berpengaruh adalah
modal dlseLor penempaLan pada 8ank lndonesla dan pemblayaan dlberlkan Modal dlseLor
berpengaruh negaLlf () Lerhadap laba Pal lnl berarLl selama Lahun 20032006 apablla perbankan
syarlah menambah modal dlseLor sebesar 100 maka laba perbankan syarlah akan berkurang sebesar
161 Pal lnl [uga dapaL dlarLlkan bahwa Ler[adl lneflslensl pada modal dlseLor


71

unLuk penempaLan pada 8ank lndonesla selama Lahun 20032006 berpengaruh poslLlf Lerhadap laba
perbankan syarlah dl lndonesla Apablla perbankan syarlah menlngkaLkan penempaLan pada 8ank
lndonesla 100 maka laba perbankan syarlah [uga akan menlngkaL sebesar 7186 8eglLu [uga unLuk
varlabel pemblayaan yang dlberlkan [uga berpengaruh poslLlf Lerhadap laba perbankan syarlah dl
lndonesla apablla perbankan syarlah menlngkaLkan pemblayaannya sebesar 100 maka laba
perbankan syarlah [uga akan menlngkaL sebesar 28271 Pal lnl sesual dengan penellLlan yang
dllakukan oleh ALmawardhana yang menyebuLkan bahwa pemblayaan berpengaruh Lerhadap eflslensl

perbankan syarlah


8A8 vll kLSlMuLAn uAn SA8An

71 keslmpulan 8erdasarkan anallsa eflslensl perbankan syarlah dl lndonesla dengan meLode
pendekaLan SlA dengan daLa penellLlan yang dlgunakan adalah daLa bulanan mulal bulan !anuarl 2003
sampal dengan uesember 2006 dan menggunakan varlabel lnpuL dan oLpuL secara beruruLan yalLu dana
plhak keLlga (uk) modal dlseLor (MuS) penempaLan pada 8ank lndonesla (8l) penempaLan pada
bank laln (8L) dan pemblayaan yang dlberlkan (u) uapaL dlslmpulkan sebagal berlkuL 1 PlpoLesls
yang menyaLakan bahwa varlabel lnpuL dan ouLpuL berpengaruh Lerhadap laba perbankan syarlah dapaL
dlLerlma Pal lnl berarLl varlabel yang dlgunakan pada penellLlan lnl berpengaruh Lerhadap laba
perbankan syarlah dl lndonesla 8esarnya pengaruh varlabel yang dlgunakan Lerhadap laba perbankan
syarlah adalah sebesar 337 2 Selama perlode !anuarl 2003 sampal dengan uesember 2006
perbankan syarlah dl lndonesla Lelah mengalaml eflslensl LoLal raLaraLa sebesar 437 Llap Lahunnya
uengan eflslensl raLaraLa pallng Llnggl Ler[adl pada Lahun 2006 yalLu sebesar 82 dan Lerendah
Ler[adl pada Lahun 2003 yalLu sebesar 012

72


73

3 8erdasarkan hasll u[l parslal dapaL dlkeLahul bahwa dalam penellLlan lnl varlabelvarlabel yang
dlgunakan ada yang Lldak berpengaruh Lerhadap laba perbankan syarlah varlabel LersebuL adalah uana
lhak keLlga dan enempaLan pada bank laln Sedangkan varlabel yang mempengaruhl laba pada
perbankan syarlah adalah Modal dlseLor enempaLan pada 8ank lndonesla dan emblayaan yang
dlberlkan 4 Mesklpun modal dlseLor dalam penellLlan lnl berpengaruh Lerhadap laba perbankan syarlah
LeLapl modal dlseLor lnl berpengaruh negaLlf (lneflslen) Lerhadap laba perbankan syarlah dl lndonesla
Sedangkan penempaLan pada 8ank lndonesla dan pemblayaan dlberlkan samasama berpengaruh
poslLlf Lerhadap laba perbankan syarlah dl lndonesla 3 Secara umum eflslensl perbankan syarlah dl
lndonesla selama perlode yang dlLellLl (!anuarl 2003 uesember 2006) mengalaml penlngkaLan LeLapl
unLuk beberapa bulan eflslensl perbankan syarlah mengalaml penurunan yalLu pada bulan Aprll 2003
!unl dan CkLober 2004 Mel dan CkLober 2003 MareL !ull dan CkLober 2006

72 Saran uarl keslmpulan dlaLas ada beberapa saran yang penulls lngln sampalkan dlanLaranya adalah
1 uana plhak keLlga dan Modal dlseLor hendaknya dapaL dlkendallkan karena dana plhak keLlga dan
modal dlseLor dalam perbankan syarlah


74

selama lnl memberlkan dampak negaLlf Lerhadap laba yang dlperoleh bank Pal lnl dapaL dlsebabkan
oleh banyaknya dana plhak keLlga dan modal yang masuk LeLapl pemblayaan yang dlberlkan Lldak
selmbang sehlngga bagl hasll yang dlLerlma perbankan Lldak selmbang dengan beban bagl hasll yang
harus dlberlkan kepada nasabah yang akhlrnya dapaL mengurangl laba yang akan dlperoleh bank
syarlah 2 enempaLan pada bank laln seharusnya dapaL dlkurangl unLuk mengurangl pengaruh negaLlf
yang dlLlmbulkannya enempaLan pada bank laln selama lnl memberlkan dampak negaLlf Lerhadap laba
perbankan syarlah sehlngga dengan pengurangan penempaLan pada bank laln lnl dlharapkan akan
menlngkaLkan LlngkaL laba perbankan syarlah dl lndonesla 3 unLuk mendapaLkan laba yang makslmal
perbankan syarlah dl lndonesla seharusnya leblh menlngkaLkan pemblayaan yang dlberlkan karena
pemblayaan lnl berpengaruh besar Lerhadap laba yang dlperoleh perbankan syarlah selama lnl
emblayaan yang dlberlkan lnl memlllkl elasLlslLas sebesar 28271 4 Selaln pemblayaan yang dlberlkan
penempaLan pada 8ank lndonesla [uga berpengaruh Lerhadap laba yang dlperoleh perbankan syarlah dl
lndonesla dan mengurangl dana plhak keLlga modal dlseLor dan penempaLan pada bank laln karena
keLlga varlabel Lerakhlr lnl memlllkl dampak yang negaLlf Lerhadap laba perbankan syarlah selama


73

lnl Sedangkan enempaLan pada 8ank lndonesla memlllkl elasLlslLas 07186 dan emblayaan dlberlkan
memlllkl elasLlslLas 28271


uAl1A8 uS1AkA

2003 erbankan Syarlah Makln ulmlnaLl MasyarakaL dlambll 20 Aprll 2003 darl
hLLp//wwwslnarharapancold AsLlyah SlLl dan !ardlne A Pusman (2006) lungsl lnLermedlasl ualam
Lflslensl erbankan dl lndonesla uevlasl lungsl rovlL" 8uleLln Lkonoml MoneLer dan erbankan
volume 8 no 4 Pal 32343 8ank lndonesla !akarLa ALmawardhana Angga (2006) Anallsls Lflslensl
8ank umum Syarlah dan 8ank konvenslonal yang Memlllkl unlL usaha Syarlah dl lndonesla seLelah
pemberlakuan undangundang no 10 1ahun 18 LenLang erbankan (endekaLan uaLa LnvelopmenL
Analysls) Skrlpsl Sar[ana (Lldak dlpubllkaslkan) lakulLas Lkonoml unlverslLas lslam lndonesla
?ogyakarLa 8ank lndonesla (2001) CeLak 8lru engembangan erbankan Syarlah lndonesla dlambll 13
CkLober 2003 darl hLLp//wwwblgold ___________ (2003) Laporan erkembangan erbankan Syarlah
1ahun 2003 dlambll 24 AgusLus 2006 darl hLLp//wwwblgold ___________ (2006) 8ookleL erbankan
lndonesla 2006 edlsl MareL 2006 dlambll 28 !ull 2006 darl hLLp//wwwblgold ___________ (2006)
SLaLlsLlk erbankan Syarlah !anuarl 2003uesember 2006 dlambll 3 lebruarl 2007 darl
hLLp//wwwblgold Pablb Mlchel A dan Alexander L[ungqvlsL (2000) llrm value and Managerlal
lncenLlves A SLochasLlc lronLler Approach dlambll 26 MareL 2007 darl wwwflnanceoxacuk Padad
Mullaman u dkk (2003) Anallsls arameLrlk unLuk Lflslensl erbankan lndonesla dlambll 3 lebruarl
2007 darl hLLp//wwwblgold Paklm Abdul (2002) SLaLlsLlk lndukLlf unLuk Lkonoml dan 8lsnls
Lkonlsla ?ogyakarLa PaLlfuddln (2004) engaruh kebl[akan 8ank lndonesla 1erhadap erkembangan
Syarlah dl lndonesla 1esls S2 dlambll 20 Aprll 2003 darl hLLp//wwwmslullneL

76


77

lswardono S ermono dan uarmawan (2000) Anallsls Lflslensl lndusLrl perbankan dl lndonesla" (sLudl
kasus 8ank8ank uevlsa dl lndonesla 1ahun 1116) !urnal Lkonoml dan 8lsnls lndonesla
unlverslLas Ca[ah Mada ?ogyakarLa Maghflrah LsLer uwl (2003) rospek erbankan Syarlah asca
laLwa Mul dlambll 20 Aprll 2003 darl hLLp//wwwsoluslhukumcom Muhammad (2004) Mana[emen
uana 8ank Syarlah Lkonlsla ?ogyakarLa _________ (2003) SlsLem rosedur Cperaslonal 8ank
Syarlah ull ress ?ogyakarLa nachrowl u nacrowl dan Pardlus usman (2006) endekaLan opuler
dan rakLls LkCnCML18lkA unLuk Anallsls Lkonoml dan keuangan Lembaga enerblL lakulLas Lkonoml
unlverslLas lndonesla !akarLa lesse !ennlfer dan Colln 1hlrLle (2000) A SLochasLlc lronLler Approach
Lo llrm Level Lfflclency 1echnologlcal Change and roducLlvlLy uurlng Lhe Larly 1ranslLlon ln Pungary"
!ournal of ComparaLlve Lconomlcs dlambll 26 MareL 2007 darl wwwbbkacuk Srl Susllo ? dkk (2000)
8ank Lembaga keuangan Laln Salemba LmpaL !akarLa Sudarsono Perl (2003) 8ank dan Lembaga
keuangan Syarlah ueskrlpsl dan llusLrasl Lkonesla ?ogyakarLa Sunendar Anen (2003) Anallsa
kesehaLan llnanslal pada 1 8ank MuamalaL lndonesla erlode 1ahun 182003 Skrlpsl Sar[ana (Lldak
dlpubllkaslkan) lakulLas Lkonoml unlverslLas Muhammadlyah ?ogyakarLa ?ogyakarLa SupranLo !
(183) LkonomeLrlka 8uku SaLu Lembaga enerblL lakulLas Lkonoml unlverslLas lndonesla !akarLa
Syahrul dan Muhammad Afdl nlzar (2000) kamus AkunLansl ClLra ParLa rlma !akarLa Wldar[ono
Agus (2003) LkonomeLrlka 1eorl dan Apllkasl unLuk Lkonoml dan 8lsnls Lkonlsla ?ogyakarLa


83

LAMl8An 2 PASlL 8LC8LSl
uependenL varlable LCC(L8) MeLhod LeasL Squares uaLe 03/23/07 1lme 2123 Sample 200301
200612 lncluded observaLlons 48 varlable C LCC(uk) LCC(MuS) LCC(8l) LCC(8L) LCC(u) 8
squared Ad[usLed 8squared SL of regresslon Sum squared resld Log llkellhood uurblnWaLson sLaL
CoefflclenL 431070 106386 1604 0718371 003236 2827066 033702 048280 03623
3726780 170831 1333122 SLd Lrror 3103241 1383823 0804312 0268816 028667 1421110 L
SLaLlsLlc 147444 1377623 2481126 267302 0184466 18336 rob 01463 01736 00172
00107 08343 00332 4817712 031348 06182 113730 7774 0000003

Mean dependenL var Su dependenL var Akalke lnfo crlLerlon Schwarz crlLerlon lsLaLlsLlc rob(l
sLaLlsLlc)

LsLlmaLlon Command LS LCC(L8) C LCC(uk) LCC(MuS) LCC(8l) LCC(8L)
LCC(u) LsLlmaLlon LquaLlon LCC(L8) C(1) + C(2)*LCC(uk) +
C(3)*LCC(MuS) + C(4)*LCC(8l) + C(3)*LCC(8L) + C(6)*LCC(u) SubsLlLuLed CoefflclenLs
LCC(L8) 431070434 106386318*LCC(uk) 1604473*LCC(MuS) +
07183706833*LCC(8l) 0032336137*LCC(8L) + 2827063783*LCC(u)

Mean Medlan Maxlmum Mlnlmum SLd uev Skewness kurLosls !arque8era robablllLy Sum Sum Sq
uev CbservaLlons

uk 1072034 1181283 2067218 3112610 3031730 000111 1868888 23343 0278108 3143861
120L+0 48

MuS 778066 7330400 1010330 3237000 1662776 013176 126628 387226 0030106 3734721
12467 48

8l 8L 1637328 6160044 1433873 7173100 3640730 1030 6643100 112100 634131
3182217 08171 0100323 3186384 1432461 34448 0063711 733173 2272173 48 487037
0087372 236821 473437 48

u 112361 1137736 204441 33740 3484311 004787 16830 3434243 017773 333373
141L+0 48

L8 140084 1240700 3823000 2414000 736233 1412742 3107413 248411 0000004 672420
2332363 48


86

obs 200301 200302 200303 200304 200303 200306 200307 200308 20030 200310 200311
200312 200401 200402 200403 200404 200403 200406 200407 200408 20040 200410 200411
200412 200301 200302 200303 200304 200303 200306 200307 200308 20030 200310 200311
200312 200601 200602 200603 200604 200603 200606 200607 200608 20060 200610 200611
200612

AcLual 42246 433021 4280 436301 441171 446142 430771 380844 43644 443748 44876
43284 47216 484874 478841 473813 430601 468666 473178 42486 304304 476316 4204
483373 3023 316230 32813 31033 44876 318387 413740 437334 480374 44471 30636
30814 338820 344303 332186 46067 48840 44606 317722 32446 346760 372773 38320
34673

llLLed 42673 430733 403713 36808 408763 4134 42347 441030 444374 460860 463083
473203 473837 471330 47234 484338 478436 433867 483602 488834 47228 482773 40170
308338 30363 417 30130 303276 472232 47178 46378 467023 463737 460463 483333
313233 316432 312324 307336 313673 3204 330834 32430 336768 333681 32736 34088
34637

8esldual 006727 002288 02313 0362 032408 032643 001224 060207 012370 013112
016288 03321 00041 013343 00034 010726 027833 0147 008424 003632 007273
006237 00187 024766 000734 016333 02662 003638 022624 133402 033638 0046
014837 034008 023234 006341 02236 03182 044830 03476 03200 036228 006667
007322 011078 043037 044311 048276

8esldual loL | * | | * | | | * | | | * | | | * | | | * | | * | | * | | | |* | | *| | | *| |
| * | | | * | | |* | | * | | *| | | * | | | |* | | *| | | * | | |* | | * | | * | | * |
| | * | | |* | | | * | | * | | | * | |* | | | * | | | *| | | |* | | | * | | | * | | * | |
| * | | | * | | | * | | * | | | * | | | * | | | * | | *| | | |* | | | * | | | * | | | * |


87

C8Allk 8LSluuAL AC1uAL uAn ll11Lu

6 3 4

03 00 03 10 13 20 8esldual 2003 2004 AcLual 2003 llLLed 2006 3


88

LAMl8An 3 LnCu!lAn PlC1LSlS

Au1CkC8LLASl
uependenL varlable LCC(L8) MeLhod LeasL Squares uaLe 03/23/07 1lme 2123 Sample 200301
200612 lncluded observaLlons 48 varlable C LCC(uk) LCC(MuS) LCC(8l) LCC(8L) LCC(u) 8
squared Ad[usLed 8squared SL of regresslon Sum squared resld Log llkellhood uurblnWaLson sLaL
CoefflclenL 431070 106386 1604 0718371 003236 2827066 033702 048280 03623
3726780 170831 1333122 SLd Lrror 3103241 1383823 0804312 0268816 028667 1421110 L
SLaLlsLlc 147444 1377623 2481126 267302 0184466 18336 rob 01463 01736 00172
00107 08343 00332 4817712 031348 06182 113730 7774 0000003

Mean dependenL var Su dependenL var Akalke lnfo crlLerlon Schwarz crlLerlon lsLaLlsLlc rob(l
sLaLlsLlc)

uWhlLung 13331 uWLabel dengan n 48 k 3 3

dL 1287 du 1776

AuLokorelasl negaLlf 8aguragu

1ldak ada auLokorelasl 8aguragu

AuLokorelasl poslLlf

uW hlLung 1333

0

dl 1287

du
1776

2

4du
41776

4dl
41287 2713

4

2224


8

MuL1lkCLlnlL8l1AS korelasl MaLrlx u[l MulLlkollnlerlLas
LCC(L8) LCC(uk) LCC(MuS) LCC(8l) LCC(8L) LCC(u) LCC(L8) LCC(uk) LCC(MuS) LCC(8l)
LCC(8L) LCC(u) 1000000 0648232 048324 0610127 037234 063122 0648232 1000000
0877832 072203 04880 03021 048324 0877832 1000000 06231 088018 006828
0610127 072203 06231 1000000 062866 0671383 037234 04880 088018 062866
1000000 034086 063122 03021 006828 0671383 034086 1000000

PL1L8CSkuAS1lSl1AS no Cross 1erm
WhlLe PeLeroskedasLlclLy 1esL lsLaLlsLlc Cbs*8squared 0823300 8736630 robablllLy robablllLy
060802 0337268

1esL LquaLlon uependenL varlable 8LSlu2 MeLhod LeasL Squares uaLe 03/23/07 1lme 233
Sample 200301 200612 lncluded observaLlons 48 varlable C LCC(uk) (LCC(uk))2 LCC(MuS)
(LCC(MuS))2 LCC(8l) (LCC(8l))2 LCC(8L) (LCC(8L))2 LCC(u) (LCC(u))2 8squared Ad[usLed
8squared SL of regresslon Sum squared resld Log llkellhood uurblnWaLson sLaL CoefflclenL 281177
342408 2018381 1374076 0270743 1013274 0711036 0212102 004600 321187 18020
0182013 003064 034814 448462 1121630 2270 SLd Lrror 133638 2647403 14776
4236321 3168034 8003884 0348878 3123374 0242376 2727818 148340 LSLaLlsLlc 0207213
123386 1347723 0037133 0083460 1263661 123472 006708 0204642 1180133 1261421
rob 08370 02032 0183 0706 0324 02133 02032 0462 0830 02433 02131 011308
0341342 02367 133446 0823300 060802

Mean dependenL var Su dependenL var Akalke lnfo crlLerlon Schwarz crlLerlon lsLaLlsLlc rob(l
sLaLlsLlc)



2

hlLung

n8

2

48 x 0182013 8736624


0

2 Label

2 hlLung

n 48 df 3 3 2 Label

110703

ArLlnya Lldak ada heLero

WlLh Cross 1erm
WhlLe PeLeroskedasLlclLy 1esL lsLaLlsLlc Cbs*8squared 1esL LquaLlon uependenL varlable 8LSlu2
MeLhod LeasL Squares uaLe 03/24/07 1lme 0003 Sample 200301 200612 lncluded observaLlons 48
varlable C LCC(uk) (LCC(uk))2 (LCC(uk))*(LCC(MuS)) (LCC(uk))*(LCC(8l))
(LCC(uk))*(LCC(8L)) (LCC(uk))*(LCC(u)) LCC(MuS) (LCC(MuS))2 (LCC(MuS))*(LCC(8l))
(LCC(MuS))*(LCC(8L)) (LCC(MuS))*(LCC(u)) LCC(8l) (LCC(8l))2 (LCC(8l))*(LCC(8L))
(LCC(8l))*(LCC(u)) LCC(8L) (LCC(8L))2 (LCC(8L))*(LCC(u)) LCC(u) 8squared Ad[usLed 8
squared SL of regresslon Sum squared resld Log llkellhood uurblnWaLson sLaL CoefflclenL 46361
2182100 4118334 368767 4611013 78866 747413 208122 1804 1243136 103302
3633670 2141434 2788470 063602 3872663 2648113 187761 1633110 22342 0331437
0088660 0336361 3333810 3646216 2831236 SLd Lrror 212611 1103361 1333301 2683838
1047333 1443460 1723422 12240 1476374 7318642 6861633 24003 201663 2076844
3230001 864067 23004 1870832 1462 1063776 LSLaLlsLlc 132013 177327 026820
1374021 0440262 0678160 0433181 16027 1347832 0170132 1314637 123326 073800
1342648 0201833 044818 1033066 1003617 111066 216141 rob 01226 0037 0703
01803 06631 03032 06682 01004 01883 08661 01411 02268 04666 0102 08413 06373 03004
03242 02760 0034 011308 0341342 106832 184823 078343 060816 078343 168686
robablllLy robablllLy 060816 038743

Mean dependenL var Su dependenL var Akalke lnfo crlLerlon Schwarz crlLerlon lsLaLlsLlc rob(l
sLaLlsLlc)



2

hlLung

n8

2

48 x 0331437 1686876

2 Label

2 hlLung

n 48 df 3 3 2 Label

110703

ArLlnya ada heLero


1

LAMl8An 4 L88AlkAn

Au1CkC8LLASl MeLode CochraneCrcuL
uependenL varlable 8LS MeLhod LeasL Squares uaLe 03/24/07 1lme 0018 Sample(ad[usLed) 200302
200612 lncluded observaLlons 47 afLer ad[usLlng endpolnLs varlable 8LS(1) 8squared Ad[usLed 8
squared SL of regresslon Sum squared resld Log llkellhood CoefflclenL 0313337 003372 003372
033341 3173280 1484314 SLd Lrror 0143103 LSLaLlsLlc 220434 rob 00323 0001431 033266
0674176 0713341 14313

Mean dependenL var Su dependenL var Akalke lnfo crlLerlon Schwarz crlLerlon uurblnWaLson sLaL

uependenL varlable LCC(nLWL8) MeLhod LeasL Squares uaLe 03/24/07 1lme 0032
Sample(ad[usLed) 200302 200612 lncluded observaLlons 46 Lxcluded observaLlons 1 afLer ad[usLlng
endpolnLs varlable C LCC(nLWuk) LCC(nLWMuS) LCC(nLW8l) LCC(nLW8L) LCC(nLWu) 8
squared Ad[usLed 8squared SL of regresslon Sum squared resld Log llkellhood uurblnWaLson sLaL
CoefflclenL 0013834 0404383 0334438 021887 0068774 0372370 04614 040273 041316
682241 2140033 1803626 SLd Lrror 27714 1287011 0783742 0263482 0260247 133673 L
SLaLlsLlc 000441 0314361 0707430 0834343 0264263 0278318 rob 061 0734 04834
0408 072 07820 448732 0334680 11131 142837 7070148 0000081

Mean dependenL var Su dependenL var Akalke lnfo crlLerlon Schwarz crlLerlon lsLaLlsLlc rob(l
sLaLlsLlc)

uurblnWaLson hlLung 1803626 uurblnWaLson Label dengan n 48 k 3 3 1776 dL 1287
du


2

AuLokorelasl negaLlf 8aguragu

1ldak ada auLokorelasl 8aguragu

AuLokorelasl poslLlf

uW hlLung 1803626

0

dl 1287

du
1776

2

4du
41776

4dl
41287 2713

4

2224

MuL1lkCLlnlL8l1AS (MeLode 1ransformasl varlabel dengan melakukan pembedaan/dlfference)

log L8 0 + 1 log uk + 2 log MuS + 3 log 8l + 4 log 8L + 3 log u + el log L8 L -1 0 + 1
log uk L -1 + 2 log MuS L -1 + 3 log 8l L -1 + 4 log 8L L -1 + 3 log u L -1 + el L -1
ers lll men[adl

(l)

(ll)

(log L8 - log L8L -1 ) 1 (log uk - log ukL -1 ) + 2 (log MuS - log MuSL -1 ) + 3 (log 8l - log 8lL
-1 ) + 4 (log 8L - log 8LL -1 ) + 3 (log u - log uL -1) + (el - elL -1 )
(lll)


3

uependenL varlable LCC(L8)LCC(L8(1)) MeLhod LeasL Squares uaLe 03/24/07 1lme 0032
Sample(ad[usLed) 200302 200612 lncluded observaLlons 47 afLer ad[usLlng endpolnLs varlable C
LCC(uk)LCC(uk(1)) LCC(MuS)LCC(MuS(1)) LCC(8l)LCC(8l(1)) LCC(8L)LCC(8L(1)) LCC(u)
LCC(u(1)) 8squared Ad[usLed 8squared SL of regresslon Sum squared resld Log llkellhood uurbln
WaLson sLaL CoefflclenL 0147836 1188300 03810 048711 0041373 3488432 0037120
0037866 03623 64343 200316 2303346 SLd Lrror 0060 1833323 1232230 0437801
03360 282333 LSLaLlsLlc 1323323 064748 04783 106703 0113611 1234426 rob
01348 0320 06343 0210 0083 02241 0036338 038314 110834 1344783 046736 077671

Mean dependenL var Su dependenL var Akalke lnfo crlLerlon Schwarz crlLerlon lsLaLlsLlc rob(l
sLaLlsLlc)

LCC(L8)LCC(L8(1)) LCC(uk)LCC(uk(1)) LCC(MuS)LCC(MuS(1)) LCC(8l)LCC(8l(1))
LCC(8L)LCC(8L(1)) LCC(u)LCC(u(1))

LCC(L8)LCC(uk)LCC(MuS)LCC(8l)LCC(8L)LCC(u)LCC(L8(1)) LCC(uk(1)) LCC(MuS(1))
LCC(8l(1)) LCC(8L(1)) LCC(u(1)) 1000000 008111 010703 0074806 001210 0142823
008111 010703 0074806 001210 0142823 1000000 0082608 0300002 0232103 0366700
0082608 1000000 00243 018463 0032106 0300002 00243 1000000 0030233 0336203
0232103 018463 0030233 1000000 000638 0366700 0032106 0336203 000638 1000000