2

5
3
5
7
8
9
 10

1
2
3
4
 11


12
13
14
 15

H1 • Kompetisi bank memiliki pengaruh signifikan

terhadap pertumbuhan industri manufaktur.

H2 • Efisiensi bank memiliki pengaruh signifikan

terhadap pertumbuhan industri manufaktur.

H3 • Profitabilitas bank memiliki pengaruh signifikan

terhadap pertumbuhan industri manufaktur.

H4 • Stabilitas bank memiliki pengaruh signifikan

terhadap pertumbuhan industri manufaktur.
16
17
 18

𝑮𝒓𝒐𝒘𝒕𝒉𝒊,𝒕
= 𝜶0 + 𝜷1 𝑺𝒉𝒂𝒓𝒆 𝒊𝒏 𝒗𝒂𝒍𝒖𝒆 𝒂𝒅𝒅𝒆𝒅𝒊,𝒕−1 + 𝜷2 𝑩𝒂𝒏𝒌𝒊𝒏𝒈𝑷𝒆𝒓𝒇𝒐𝒓𝒎𝒂𝒏𝒄𝒆𝒕
+ 𝜷3 𝑭𝒊𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒂𝒍 𝑫𝒆𝒗𝒆𝒍𝒐𝒑𝒎𝒆𝒏𝒕𝒕 + 𝜷4 𝒓𝒆𝒂𝒍 𝑮𝑫𝑷 𝒈𝒓𝒐𝒘𝒕𝒉𝒕
+ 𝜽1 𝑰𝒏𝒅𝒖𝒔𝒕𝒓𝒚 𝑫𝒖𝒎𝒎𝒚𝒊 + 𝝋1 𝑻𝒊𝒎𝒆 𝑫𝒖𝒎𝒎𝒚𝒕 + 𝜺𝒊𝒕
19
 20

𝑮𝒓𝒐𝒘𝒕𝒉𝒊,𝒕
= 𝜶0 + 𝜷1 𝑺𝒉𝒂𝒓𝒆 𝒊𝒏 𝒗𝒂𝒍𝒖𝒆 𝒂𝒅𝒅𝒆𝒅𝒊,𝒕−1 + 𝜷2 𝑩𝒂𝒏𝒌𝒊𝒏𝒈 𝑷𝒆𝒓𝒇𝒐𝒓𝒎𝒂𝒏𝒄𝒆𝒕
+ 𝜷3 𝑭𝒊𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒂𝒍 𝑫𝒆𝒗𝒆𝒍𝒐𝒑𝒎𝒆𝒏𝒕𝒕 + 𝜷4 𝒓𝒆𝒂𝒍 𝑮𝑫𝑷 𝒈𝒓𝒐𝒘𝒕𝒉𝒕 + 𝜽1 𝑰𝒏𝒅𝒖𝒔𝒕𝒓𝒚 𝑫𝒖𝒎𝒎𝒚𝒊
+ 𝝋1 𝑻𝒊𝒎𝒆 𝑫𝒖𝒎𝒎𝒚𝒕 + 𝜺𝒊𝒕
SCORE
Variabel Hipotesis Ekspektasi Koefisien Signifikansi Hasil Uji Hipotesis
LI H1 + 1,7080 0,019** (-) Signifikan
BOPO H2 + -1,6644 0,019** (+) Signifikan
ROA H3 + 11,5103 0,043** (+) Signifikan
ZSCORE H4 + -3,4048 0,021** (-) Signifikan
NPL H4 + -3,9941 0,020** (+) Signifikan
CRED_PRIV + 1,6914 0,002***
CRED_INDS + 12,006 0,003***
MARKET_CAP -0,6725 0,218

***signifikan pada level α = 1% (one tailed test)

**signifikan pada level α = 5% (one tailed test)
*signifikan pada level α = 10% (one tailed test)
 21

Model 1 Model 2 3
Variabel dependen: Growth Variabel dependen: Growth
Variabel independen
Variabel independen
SIVA -3,6768** -3,6224**
SIVA -3,9155***
(1,4575) (1,4640)
(1,4641)
Kinerja perbankan (efisiensidan
Kinerja perbankan (kompetisi) profitabilitas)
LI 1,7080** -1,6644**
BOPO
(0,7268) (0,7071)
Variabel kontrol ROA 11,5103**
-4,0168 (5,6740)
REAL_GDP
(2,9414) Variabel kontrol
REAL_GDP -6,3468 -3,9179
(3,3444) (2,9755)
Constanta 0,1423
Industry dummies Yes
Constanta 2,0539 0,3199
Year dummies Yes Yes Yes
Industry dummies
Number of industries 71 Year dummies Yes Yes
Observations 144 Number of industries 71 71
0,0751 Observations 144 144
Adj. R-squared
0,0537 Adj. R-squared 0,0753 0,0664
Prob>chi2
Keterangan: Prob>chi2 0,0534 0,0773
Keterangan:
***signifikan pada level α = 1%
***signifikan pada level α = 1%
**signifikan pada level α = 5%
**signifikan pada level α = 5%
*signifikan pada level α = 10%
*signifikan pada level α = 10%
 22

Model 4 5 Model 6 7 8

Variabel dependen: Growth Variabel dependen: Growth

Variabel independen
Variabel independen
-4,3527*** -4,3064*** -3,1501**
SIVA -4,6174*** -3,8835***
SIVA
(1,5266) (1,4636) (1,4594) (1,4633) (1,5164)
Kinerja perbankan (stabilitas) Financial development
ZSCORE -3,4048** CRED_PRIV 1,6914***
(1,4772) (0,5464)
NPL -3,9941** 12,0060***
(1,7179) CRED_INDS
(4,0823)
Variabel kontrol
MARKET_CAP -0,6725
REAL_GDP -11,0901 -1,7533
(0,5462)
(4,7996) (2,8404)
Variabel kontrol
REAL_GDP -0,5132 0,5059 -0,4351
Constanta 2,7288 0,5378 (2,8466) (2,9480) (3,5477)
Industry dummies Yes Yes Constanta -0,1081 -0,1141 0,6136
Year dummies Yes Yes Industry dummies Yes Yes Yes
Number of industries 71 71 Year dummies Yes Yes Yes
Observations 144 144 Number of industries 71 71 71
Observations 144 144 144
Adj. R-squared 0,0738 0,0744
Adj, R-squared 0,0614 0,0561 0,0093
Prob>chi2 0,0568 0,0554
Prob>chi2 0,0170 0,0223 0,1437
Keterangan:
Keterangan:
***signifikan pada level α = 1% ***signifikan pada level α = 1%
**signifikan pada level α =5% **signifikan pada level α = 5%
*signifikan pada level α = 10% *signifikan pada level α = 10%
23
24
 25

• Kompetisi bank berpengaruh signifikan negatif

terhadap pertumbuhan industri manufaktur.

• Efisiensi bank berpengaruh signifikan positif

terhadap pertumbuhan industri manufaktur.

• Profitabilitas bank berpengaruh signifikan positif

terhadap pertumbuhan industri manufaktur.

• Stabilitas bank berpengaruh signifikan positif

terhadap pertumbuhan industri manufaktur.