TOP DOWN

ANALYSIS

http://www.free-powerpoint-templates-design.com
THE TEAM
RAESITA ANINDIYA S P
170810301018

VANIA NUR RAHMASARI

170810301047

JULITA NUR AMANDA

170810301179
ECONOMIC
ANALYSIS
• Analisis ekonomi perlu dilakukan karena kecenderungan adanya hubungan yang kuat antara lingkungan ekonomi

Our
makro dengan kinerja suatu pasar modal.

•
Services
Siegel (1991) menemukan bahwa perubahan pada harga saham selalu terjadi sebelum terjadinya Perubahan
ekonomi, ada dua alasan yang mendasarinya:
1. Harga saham yang terbentuk, merupakan cerminan ekspetasi investor pada earning, dividen maupun tk.bunga
2. Kinerja pasar modal akan bereaksi terhadap perubahan ekonomi makro.
 Variabel Makro Ekonomi

PDB INFLASI TINGKAT BUNGA KURS RUPIAH

Inflasi Tingkat bunga

Meningkatnya
meningkatkan yang tinggi Easy to change
PDB merupakan Merupakan
pendapatan dan mempengaruhi colors, photos and
sinyal positif sinyal positif bagi
biaya perusahaan. nilai sekarang
untuk investasi. Text. You can simply
pereknomian
aliran kas impress your
perusahaan. yang mengalami
Meningkatnya Merupakan audience and add a
inflasi
PDB mempunyai sinyal negatif unique zing and
bagi pemodal Tingkat bunga
pengaruh positif Menguatnya
appeal to yourkurs
karena yang tinggi
terhadap daya rupiah akan
Presentations.
profitabilitas menyebabkan
beli konsumen. menurunkan
perusahaan return yang
disyaratkan biaya impor
menurun.
investor akan bahan baku.
meningkat.
Mengukur Perubahan
Pasar Modal
Perubahan Siklus Perubahan Variabel-
Dasar peramalan pasar modal Ekonomi Variabel Ekonomi
yaitu,
INDUSTRY
ANALYSIS
• Analisis industri penting dilakukan untuk membantu
investor mengidentifikasi peluang investasi dalam
industri yang mempunyai karakteristik risiko dan
return yang menguntungkan bagi investor.
 Presentation Designed

Simple Portfolio
Presentation
You can simply impress your
audience and add a unique
zing and appeal to your
Presentations.
 Pentingnya Analisis Industri
This text can be replaced with your own text

Tingkat return Tingkat resiko

masing-masing berbagai industri
industri bberbeda yang beragam
setiap tahunnya

1 3 5

Industri yang Tingkat return Tingkat resiko

Berbeda
2 perusahaan di
4 suatu industri
mempunyai suatu industri relatif stabil
tingkat return yang sama terlihat sepanjang waktu
yangbberbeda beragam
 Estimasi Tingkat Keuntungan Industri

Untuk menilai prospek suatu Dapat ditentukan tingkat return harapan

industri,
dari suatu industri.

Estimasi earning per share yang

diharapkan
X EXPECTED ENDING VALUE OF INDUSTRY
Estimasi price earning ratio yang :
diharapkan (Dividen yang diharapkan + nilai awal
= industri)
EXPECTED ENDING VALUE OF =
INDUSTRY RETURN HARAPAN INDUSTRI
Estimasi Earning
per Share Industri

1. Prakiraan penjualan dan daur hidup industri

2. Prakiraan penjualan dan analisis input-output
3. Prakiraan penjualan dan hubungan industri dan ekonomi
Estimasi
Earning Multiplier Industri

ANALISIS MAKRO ANALISIS MIKRO

Investor mempelajari Investor mengestimasi tiga

hubungan antara earning variabel yang menentukan
multiplier industri dengan earning multiplier industri
pasar secara keseluruhan. dan membandingkannya
dengan P/E pasar.
COMPANY
ANALYSIS
Analisis perusahaan penting dilakukan untuk menentukan perusahaan mana
daru industri terpilih yang memiliki prospek paling baik serta menguntungkan
di masa depan bagi investor.

Dalam melakukan analisis perusahaan, investor berdasarkan pemikirannya

pada 2 komponen utama dalam analisis fundamental, yaitu:
a.EPS (Earning per Share) Perusahaan
b.PER (Price Earning Ratio) Perusahaan 55%
Alasan penggunaan 2 komponen tersebut yaitu:
a.Untuk mengestimasi nilai intrinsik suatu saham
b.Dividen yang dibayarkan perusahaan pada dasarnya dibayarkan dari earning
Adanya hubungan antara perubahan earning dengan perubahan harga
sahamAnalisis perusahaan penting dilakukan untuk menentukan perusahaan
mana daru industri terpilih yang memiliki prospek paling baik serta
menguntungkan di masa depan bagi investor.
 EPS dan Informasi Laporan Keuangan

LAPORAN ARUS KAS

LAPORAN LABA RUGI

Laporan keuangan merupakan salah satu informasi

yang dapat digunakan investor untuk menilai suatu
3
perusahaan. NERACA
2
Dengan laporan keuangan pula investor dapat
menghitung besarnya pertumbuhan Earning yang 1
telah dicapai perusahaan terhadap jumlah lembar
saham perusahaan (Earning per Share).
 Analisis Rasio Profitabilitas Perusahaan

ROE
Laba bersih setelah bunga
dan pajak

Jumlah modal sendiri

ROI
EBIT

Jumlah Asset
 EARNING PER PRICE EARNING
SHARE RATIO Komponen
Informasi EPS Informasi PER
perusahaan mengindikasikan besarnya Penting
menunjukkan besarnya rupiah yang harus
laba bersih yang siap dibayarkan investor untuk
dibagikan bagi seluruh memperoleh satu rupiah
Analisis
pemegang saham. earning perusahaan.
Perusahaan
Laba bersih setelah bunga
dan pajak
D1 / E1

Jumlah saham yang beredar k-g

Estimasi Estimasi nilai intrinsik saham digunakan
bersamaan dengan harga pasar sebagai dasar
Nilai Intrinsik keputusan untuk menentukan apakah saham
tersebut undervalued atau overvalued.

Estimasi
nilai intrinsik = E1 x PER
 THANK YOU

http://www.free-powerpoint-templates-design.com