Chapter 9

Reserves
intro
Reserve
• Reserve adalah estimasi nilai uang yang dibutuhkan untuk
membayar kewajiban di masa mendatang atau untuk membantu
menyerap dampak dari gain/loss baik yang realized atau non
realized dari aset investasi
• Estimasi terdiri dari
1) estimasi nilai dan timing future claim, future interest rate, future
expense estimasi dan tingkat polis yang akan selesai
2) Estimasi nilai pendapatan premi dan pendapatan investasi
Berdasarkan dua hal ini, aktuaris akan mengestimasikan berapa nilai yang
dibutuhkan untuk membayar manfaat (future benefit) kepada
pemegang polis
• Konsep reserves adalah agregat untuk keseluruhan bukan untuk
setiap polis. Nilai reserve adalah hasil perhitungan aktuaria untuk
setiap paker polis dan setiap akhir periode pelaporan, dilakukan
penilaian atas reserves tersebut.
• Terdapat dua Jenis Reserves
Policy reserves
(legal reserves/tabular reserves/statutory reserves)

• Policy Reserves adalah kewajiban/hutang, yaitu nilai uang

(bersamaan dengan nilai premi dan pendapatan investasi yang
diharapkan) yang nantinya diekspektasikan untuk membayar
manfaat (future benefit) pada polis aktif. Cadangan ini diterapkan
pada asuransi jiwa dan A& H
• Di Canada dinamakan juga sebagai Required Reserve/Provision for
future policy benefit/net actuarial liabilities
• Perubahan pada nilai reserve akan dicatat oleh akuntan pada jurnal
penyesuaian akhir periode
1) Pos /Account Change in Reserve (account Laba Rugi/Statement
of Operation
2) Pos / account Policy reserve (account neraca)
Policy reserves
(legal reserves/tabular reserves/statutory reserves)

Dengan adanya jurnal ini, nilai policy reserve pada neraca

menjadi $ 2,7 juta
Policy reserves
(legal reserves/tabular reserves/statutory reserves)
• Jika updated reserve adalah $ 2,4 juta maka jurnal
penyesuaiannya adalah

• Reserves direleased setiap ada pembayaran benefit.

Reserve released adalah policy reserve yang awalnya
dibentuk terkait dengan polis aktif, namun sudah tidak
diperlukan lagi. Namun untuk kepentingan kepraktisan ,
update reserve hanya akan diposting pada akhir periode
laporan.
claim reserves
(disabled life reserves)
• Claim Reserves adalah kewajiban/hutang senilai yang akan
dibayarkan oleh perusahaan asuransi pada masa mendatang pada
klaim yang telah dilaporkan namun belum selesai diproses .
Flowchart transaksi utama
Pengaruh reserve pada solvency dan profitability

• Statutory mensyaratkan reserve minimum, sehingga setiap asuransi

memiliki kebijakan masing-masing dalam menentukan besaran
reserves.
• Conservative reserve  large reserve  more asset available untuk
bayar kewajiban  good solvency improve rating  strong
competitive position, namun dengan conservative rating di sisi lain
dapat menyebabkan peningkatan harga premi dan membuat
terjadinya suprplus strain sehingga dapat menurunkan pula
competitive position
Actuarial assumption

• Sebagai suatu estimasi, nilai reserve dipengaruhi oleh asumsi yang

digunakan dalam membuat estimasi tersebut yang disebut sebagai
actuarial assumption dalam mengestimasikan hal yang terkait
dengan pendapatan investasi dan kapan pemegang polis akan
menyampaikan claim. Beberapa asumsi yang digunakan adalah
1) Interest rate, semakin tinggi tingkat suku bunga, semakin
rendah nilai estimasi reserve. Dengan tingkat suku bunga
yang tinggi, return dari investasi cukup tinggi untuk dapat
mendukung pembayaran klain sehingga diperlukan reserve
yang lebih sedikit
2) Mortality and morbidity rate, semakin tinggi rate ini, semakin
besar reserve yang diperlukan
3) Withdrawal rate, semakin tinggi, semakin rendah reserve
Actuarial assumption
Strengthening & destrengthening reserves

• Karena statutory hanya mengatur minimum, maka besaran reserve

ditentukan sendiri oleh perusahaan asuransi sepanjang masih di
atas minimum. Pada perjalanannya, dapat terjadi perubahan
penilaian atas kecukupan reserve,
− misalkan merasa reserve kurang cukup, maka perusahaan asuransi
melakukan strengthening reserve dengan memilih tingkat suku bunga yang
lebih rendah,
− Atau merasa saat ini terlalu conservative, maka perusahaan asuransi
melakukan destrengthening reserve dengan melakukan perubahan asumsi
• Strengthening dan Destrengthening berbeda dengan perubahan
nilai reserve yang dilakukan pada proses penyesuaian yang
berdasarkan transaksi di akhir periode
Policy reserve pada life insurance
Policy reserve pada life insurance

• Dana premi yang diterima biasanya melebihi dana yang dikeluarkan

untuk membayar benefit sehingga sisanya digunakan untuk investasi
dan menghasilkan pendapatan investasi. Lalu kelebihan dana
tersebut beserta pendapatan investasi dan nilai premi di masa
mendatang akan digunakan untuk membayar manfaat di masa
mendatang
• Perhitungan Policy reserve di US menggunakan Net Level Premium
Approach, yang mengasumsikan net premi dari polis tidak
bertambah atau berkurang sepanjang masa polis. Metode yang
dipakai adalah Prospektif.
Metode prospektif
Metode prospektif
Metode retrospektif
Metode retrospektif
Statutory reserve
• Berdasarkan NAIC Model Standard Valuation Law

• Minimum reserve requirement menganut konservatif

dengan tiga cara
1) Tabel mortality konservatif
2) Interest rate rendah
3) Tidak withdraw
GAAP reserve
• Untuk fixed premium product, GAAP kurang konservatif dibandingkan statutory, dengan
tiga faktor berikut
Statutory vs gaap reserve
Policy reserve pada anuitas
Prosfektif
• Baik single premium (seperti single premium deferred annutiies
atau single premium immediate annuities) dan flexible premium
deferred annnuities  future premiumnya adalah 0 sehingga policy
reserve annuitas menjadi
Statutory reserve pada periode akumulasi
• Pada periode akumulasi, perusahaan asuransi menghitung present
value dari future benefit untuk ketiga kondisi berikut, lalu dipilih
mana hasil perhitungan reserve yang terbesar
Gaap reserve
Policy reserve pada a& H
Karakter
• Sama seperti Life, hanya saja claim experiece lebih sulit diprediksi
yang disebabkan bervariasinya produk dan tabel morbidity
dihasilkan dari beragam perusahaan sehingga mungkin saja tidak
cocok untuk suatu perusahaan asuransi
• Ada dua reserve

Unearned
Premium
Active Life Reserve
Reserve
Additional
Reserve
Reserve
Claim Reserve
Reserve
• Additional Reserve Adalah expected future claim cost
• Claim reserve adalah present value dari pending claim payment
Claim reserve
• Claim reserve adalah present value dari pending claim payment
Claim reserve
• Claim reserve adalah present value dari pending claim payment
Surplus strain
Pengertian
• Surplus Strain disebut juga sebagai Issue Strain/New Business Strain
adalah pengurangan surplus perusahaan asuransi yang disebabkan
karena first year cost dan persyaratan reserve pada saat pelucuran
produk baru
Mengurangi surplus strain dengan reasuransi

• Misalkan PT Asuransi X dengan jumlah premi $400.000

mereasuransikan sebesar 25%. Jurnalnya .

• Jumlah klaim diperkirakan $100.000, claim reimburshment dari

reasuransi adalah $25.000
Mengurangi surplus strain dengan reasuransi
Mengurangi surplus strain pada gaap
• Dilakukan dengan cara men-deferrred first year cost/expense
(Deferred Policy Acqusition Cost /DPAC) menjadi beberapa periode
• Contoh tanpa account DPAC, premi tahun pertama $ 150 dan biaya
yang dibayarkan pada tahun pertama adalah $100 dan first reserve
adalah $75, maka terdapat surplus strain sebesar $25
Mengurangi surplus strain pada gaap
• Contoh dengan account DPAC, biaya sebesar $100 di tahun pertama
ditunda pengakuan bebannya ke tahun mendatang sebesar $ 70,
yang lain sama dengan kondisi sebelumnya, maka
Other reserve – contingency
reserve
Contingency Reserve
• Adalah cadangan yang dibuat untuk menghadapi berbagai risiko spesifik