PENGERTIAN CASH FLOW

EKONOMI REKAYASA
FAKULTAS TEKNIK
UNTAN
 CASH FLOW

PENGERTIAN CASH FLOW

SUATU KEGIATAN SELALU AKAN MEMUNCULKAN

SEJUMLAH UANG MASUK DAN UANG KELUAR.

CASH-FLOW ( ALIRAN UANG)

DATA TENTANG UANG MASUK DAN UANG
KELUAR YANG DIHITUNG UNTUK SETIAP
PERIODE WAKTU TERTENTU

(PERIODE WAKTU CASHFLOW) : MULAI DARI

SATUAN HARI, MINGGU, BULAN, TRIWULAN, MAUPUN
TAHUN, TERGANTUNG PADA TINGKAT AGREGASI
DATA YANG DIBUTUHKAN
 CASH FLOW

CASH FLOW MENJADI SANGAT PENTING SAAT KITA

MELAKUKAN ANALISIS EVALUASI TERHADAP SUATU
RENCANA INVESTASI.

DI MANA SUATU RENCANA INVESTASI AKAN MENYANGKUT

PENGELUARAN DANA YANG CUKUP BESAR, BAIK UNTUK
INVESTASINYA ITU SENDIRI MAUPUN PENYEDIAAN AKAN BIAYA
OPERASIONAL DAN PERAWATANNYA SAAT INVESTASI ITU
DIOPERASIKAN/DIMANFAATKAN, DI SAMPING AKAN
MEMBERIKAN/MENGHASILKAN SEJUMLAH MANFAAT INVESTASI
 CASH FLOW

METODE PENYUSUNAN CASH FLOW

PENYUSUNAN CASH FLOW DAPAT DILAKUKAN DENGAN 2

METODE YAITU :
(A) METODE TABEL
(B) METODE GRAFIS.

UNTUK LEBIH EFEKTIFNYA KOMUNIKASI BIASANYA KEDUA

METODE TERSEBUT DIPAKAI SECARA SIMULTAN ATAU
DIKOMBINASIKAN SATU SAMA LAIN.
 CASH FLOW

METODE PENYUSUNAN CASH FLOW

CONTOH:

PERUSAHAAN MERENCANAKAN PEMBELIAN SUATU MESIN

PRODUKSI SENILAI 100 JUTA RUPIAH. YANG AKAN DIIKUTI BIAYA
OPERASIONAL RATA-RATA 10 JUTA/PERIODE.
AKIBAT PEMAKAIAN MESIN TERSEBUT MENJANJIKAN
KEUNTUNGAN RATA-RATA 22 JUTA RUPIAH/PERIODE, DI
SAMPING ITU PADA PERIODE KE – 6 AKAN DILAKUKAN
PERAWATAN BERAT (OVERHAUL) DENGAN BIAYA 15 JUTA DAN
SETELAH UMUR PAKAI HABIS MESIN DAPAT DIJUAL 25 JUTA,
GAMBARKANLAH CASH FLOW TERSEBUT DALAM BENTUK
TABEL DAN GRAFIK CASH FLOW.
 CASH FLOW
METODE PENYUSUNAN CASH FLOW

Tabel . Cash Flow Lengkap

Cash Flow
Periode
(t)
Cash-out (-) Cash-in (+)
0 Rp. 100.000.000,00
1 Rp. 10.000.000,00 Rp. 22.000.000,00
2 Rp. 10.000.000,00 Rp. 22.000.000,00
3 Rp. 10.000.000,00 Rp. 22.000.000,00
… … …
6 Rp. 10.000.000,00 + Rp 15.000.000,00 …
… … …
… Rp. 10.000.000,00 Rp. 22.000.000,00

n Rp. 10.000.000,00 Rp. 22.000.000,00 + Rp

25.000.000,00
Umur
Proyek
 CASH FLOW

METODE PENYUSUNAN CASH FLOW

TABEL NET CASH FLOW

Periode (t) Net Cash Flow

0 - Rp. 100.000.000,00
1 + Rp. 12.000.000,00
2 + Rp. 12.000.000,00
3 + Rp. 12.000.000,00
… …
6 - Rp. 3.000.000,00
… …
… + Rp. 12.000.000,00
n + Rp. 37.000.000,00
 CASH FLOW

GRAFIK CASH FLOW

Grafik Cash Flow LENGKAP

AB = 22 jt
S = 25 jt

0 1 2 3 4 5 6 ... n
I = 100 AC = 10 jt i= % OH = 15 jt

Grafik Net Cash Flow

S = 25
AB = 12

0 1 2 3 4 5 6 ... n
A6 = 3
I = 100
 MATEMATIKA UANG
KONSEP NILAI UANG TERHADAP WAKTU

JIKA KITA PERNAH PUNYA UANG RP. 100.000,00 SEPULUH TAHUN

YANG LALU TENTU MASIH BISA KITA INGAT BAHWA UANG SENILAI
ITU JIKA DIBELANJAKAN SUDAH BISA MEMBELI SEJUMLAH
BELANJAAN
NAMUN
BILA UANG RP. 100.000,00 SAAT INI DIBELANJAKAN PADA BARANG
YANG SAMA MUNGKIN HANYA BISA DAPAT SETENGAHNYA
WALAUPUN
SEBENARNYA UANG RP. 100.000,00 WAKTU ITU MASIH TETAP
RP. 100.000,00 SEPERTI SAAT INI
TETAPI
NILAI TUKARNYA SUDAH BERUBAH
 KONSEP NILAI UANG TERHADAP WAKTU

TERDAPAT DUA KONSEP MATEMATIS YANG BERBEDA TENTANG UANG

1. KONSEP JUMLAH UANG
2. KONSEP NILAI UANG
 KONSEP NILAI UANG TERHADAP WAKTU

KONSEP JUMLAH UANG

TIDAK BERBEDA DENGAN KONSEP BESARAN BESARAN MATEMATIS
BIASA, DI MANA BILA DUA ATAU LEBIH HIMPUNAN BILANGAN
DITAMBAHKAN MAUPUN DIKURANGI HASIL PENJUMLAHANNYA AKAN
SAMA KAPAN PUN SAATNYA DILAKUKAN.
CONTOH
JIKA BILANGAN 14, 17, 93, 24 DIJUMLAHKAN HASILNYA AKAN MENJADI 148
YAITU HASIL DARI 14 + 17 + 93 + 24 = 148.

KONSEP NILAI UANG

JIKA DUA ATAU LEBIH HIMPUNAN UANG YANG BERBEDA
WAKTUNYA DIJUMLAHKAN AKAN MENGHASILKAN JUMLAH NILAI
YANG BERBEDA.

CONTOH
JIKA UANG TAHUN 1990 RP. 100.000,00, TAHUN 1995 RP. 240.000,00, DAN
TAHUN 2000 RP. 350.000,00, JIKA DIJUMLAHKAN HASILNYA ADALAH
RP. 690.000,00, NAMUN NILAINYA TIDAK SAMA DENGAN RP. 690.000,00,
KARENA UANG YANG DIJUMLAHKAN ITU DITERIMA PADA WAKTU YANG
BERBEDA
 KONSEP NILAI UANG TERHADAP WAKTU

HAL TERSEBUT DISEBABKAN ADANYA KONSEP NILAI

UANG TERHADAP WAKTU,
YANG DISEBUT DENGAN
“TIME VALUE OF MONEY”
ARTINYA:
NILAI UANG BERUBAH BERSAMAAN DENGAN
PERUBAHAN WAKTU
 KONSEP NILAI UANG TERHADAP WAKTU

Komulatif bunga yang dihasilkan

Vt1
Vt2

0 t1 t2 t
Periode bunga

= SUKU BUNGA ( RATE OF INTEREST = i )

SEHINGGA NILAI UANG RP. 10.000.000,00(t= 1)  RP. 10.000.000,00(t = 2)

MAKA RP. 10.000.000,00(t = 1) = RP. 10.000.000,00(t = 2) + i X RP. 10.000.000,00
 BUNGA
BUNGA

BUNGA (INTEREST)
ADALAH SEJUMLAH UANG YANG DIBAYARKAN AKIBAT PEMAKAIAN
UANG YANG DIPINJAM SEBELUMNYA.
PENARIKAN BUNGA PADA DASARNYA MERUPAKAN KOMPENSASI DARI
PENURUNAN NILAI UANG SELAMA WAKTU PEMINJAMAN SEHINGGA
BESARNYA BUNGA RELATIF SAMA BESARNYA DENGAN PENURUNAN
NILAI UANG TERSEBUT

BESARNYA BUNGA ADALAH SELISIH ANTARA JUMLAH UTANG DIBAYAR

DENGAN UTANG SEMULA

Interest = Present amount owed – Original investment

(Bunga) (Jumlah utang sekarang) (Jumlah pinjaman semula)
 BUNGA

CONTOH:

PERUSAHAAN PT ANGIN BEREMBUS PADA TANGGAL 1 JANUARI 2000

MEMINJAM UANG DI BANK RP. 100.000.000,00 DAN PADA TANGGAL 1
JANUARI 2003 UTANGNYA DI BANK TERCATAT SEBESAR
RP. 118.000.000,00.
BERAPA BUNGA YANG HARUS DIBAYAR PERUSAHAAN?

INTEREST (BUNGA) = RP. 118.000.000 – RP. 100.000.000

= RP. 18.000.000,00
 BUNGA
1. TINGKAT SUKU BUNGA

TINGKAT SUKU BUNGA (RATE OF INTEREST) MERUPAKAN RASIO ANTARA

BUNGA YANG DIBEBANKAN PER PERIODE WAKTU DENGAN JUMLAH
UANG YANG DIPINJAM AWAL PERIODE DIKALIKAN 100%, ATAU:

Bunga yang dibayar per satuan waktu

Rate of Interest  x100
Jumlah pinjaman awal

CONTOH:

PERUSAHAAN PT ANGIN BEREMBUS PADA TANGGAL 1 JANUARI 2000

MEMINJAM UANG DI BANK RP. 100.000.000,00 DAN PADA TANGGAL 1
JANUARI 2003 UTANGNYA DI BANK TERCATAT SEBESAR
RP. 118.000.000,00.
HITUNG TINGKAT SUKU BUNGANYA
Bunga yang dibayar per satuan waktu Rp. 6.000.000,-/ tahun
Rate of Interest  x100 % =
Jumlah pinjaman awal
Rp. 100.000.000,-/ tahun
= 6 % / tahun
 BUNGA
2. BUNGA SEDERHANA

SISTEM BUNGA SEDERHANA (SIMPLE INTEREST)

YAITU SISTEM PERHITUNGAN BUNGA HANYA DIDASARKAN ATAS BESARNYA
PINJAMAN SEMULA, BUNGA PERIODE SEBELUMNYA YANG BELUM DIBAYAR
TIDAK TERMASUK FAKTOR PENGALI BUNGA.

CONTOH:
BAPAK AMIR MEMINJAM UANG DARI TEMANNYA 4 TAHUN YANG LALU
SEBESAR RP. 200.000,00 DENGAN KEWAJIBAN MEMBAYAR BUNGA
5% / TAHUN DENGAN METODE BUNGA SEDERHANA, MAKA
PERHITUNGAN BUNGANYA ADALAH SEBAGAI BERIKUT.
TABEL PERHITUNGAN BUNGA SEDERHANA

Pinjaman Awal Bunga (i = 5%) Pinjaman akhir periode

Tahun
1 200.000 5% x 200.000 = 10.000 200.000 + 10.000 = 210.000
2 200.000 5% x 200.000 = 10.000 210.000 + 10.000 = 220.000
3 200.000 5% x 200.000 = 10.000 220.000 + 10.000 = 230.000
4 200.000 5% x 200.000 = 10.000 230.000 + 10.000 = 240.000
Total bunga = 40.000  
 BUNGA
2. BUNGA SEDERHANA

SECARA FORMULA SISTEM BUNGA SEDERHANA DAPAT DIHITUNG

SEBAGAI BERIKUT:
BUNGA = i x p x n

Di mana:i = suku bunga

P = pinjaman semula
n = jumlah periode peminjaman
 BUNGA
2. BUNGA SEDERHANA

CONTOH SOAL:
JIKA BAPAK BUDIARTO MEMPUNYAI UANG 7,5 JUTA RUPIAH DISIMPAN PADA
BANK SELAMA 8 BULAN DENGAN SUKU BUNGA 2,5 %/BULAN. BERAPA
JUMLAH BUNGA YANG DIPEROLEH BAPAK BUDIARTO, JIKA SISTEM
PEMBUNGAAN BUNGA SEDERHANA?

0 1 2 3 4 5 6 7 8
7.500.000,00

Gambar. 3.4: Grafik Cash FLow

Jawab:
Jumlah bunga sederhana:  Bunga  i x P x n
 Bunga  2 ,5 % x 7 ,5 juta x 8
 Bunga  1,5 juta
 BUNGA
3. BUNGA MAJEMUK

SISTEM BUNGA MAJEMUK (COMPOUND INTEREST)

YAITU SISTEM PERHITUNGAN BUNGA DI MANA BUNGA TIDAK HANYA
DIHITUNG TERHADAP BESARNYA PINJAMAN AWAL, TETAPI PERHITUNGAN
DIDASARKAN ATAS BESARNYA UTANG AWAL DITAMBAH BUNGA PERIODE
YANG BERSANGKUTAN, (BUNGA YANG BERBUNGA)
SEPERTI CONTOH DI ATAS :
DI MANA BAPAK AMIR MEMINJAM UANG DARI TEMANNYA 4 TAHUN YANG
LALU SEBESAR RP. 200.000,00 DENGAN KEWAJIBAN MEMBAYAR BUNGA 5%
/ TAHUN DENGAN METODE BUNGA MAJEMUK, MAKA PERHITUNGAN
BUNGANYA ADALAH SEBAGAI BERIKUT:

Pinjaman Awal Bunga (i = 5%) Pinjaman akhir periode

Tahun
1 200.000 5% x 200.000 = 10.000 200.000 + 10.000 = 210.000
2 210.000 5% x 210.000 = 10.500 210.000 + 10.500 = 220.500
3 220.500 5% x 220.500 = 11.025 220.500 + 11.025 = 231.525
4 231.525 5% x 231.525 = 11.576 231.525 + 11.576 = 243.101
Total bunga = 43.101  
 BUNGA
3. BUNGA MAJEMUK

DENGAN DEMIKIAN, TERLIHAT BAHWA JUMLAH BUNGA YANG HARUS

DIBAYARKAN DENGAN SISTEM BUNGA MAJEMUK AKAN LEBIH BESAR
DARI SISTEM BUNGA SEDERHANA UNTUK PINJAMAN YANG SAMA.

DALAM PRAKTIK EKONOMI DEWASA INI, SISTEM BUNGA SEDERHANA

SUDAH JARANG DITERAPKAN,
HAMPIR PADA SEMUA LEMBAGA KEUANGAN/BANK NASIONAL MAUPUN
INTERNASIONAL MENERAPKAN SISTEM PEMBUNGAAN MAJEMUK
(COMPOUND INTEREST).
UNTUK PEMBAHASAN SELANJUTNYA SISTEM BUNGA YANG DIPAKAI
ADALAH SISTEM BUNGA MAJEMUK (COMPOUND INTEREST), KECUALI
ADA PENJELASAN LANGSUNG.
 BUNGA
4. SUKU BUNGA NOMINAL DAN BUNGA EFEKTIF

SERING DITEMUI DALAM SUATU TRANSAKSI UTANG SUKU BUNGA

DINYATAKAN DENGAN BASIS TAHUNAN, TETAPI PELAKSANAANNYA
DIHITUNG DENGAN PERIODE PEMAJEMUKAN LEBIH DARI SATU KALI DALAM
SATU TAHUN.

UMPAMANYA,
SUKU BUNGA 12 % PER TAHUN, TETAPI PERIODE PERHITUNGAN
PEMAJEMUKAN BUNGA DIHITUNG SETIAP 6 BULAN, YAITU SEBESAR
6 % PER ENAM BULAN

DI SINI SUKU BUNGA 12 % PER TAHUN DI SEBUT

SEBAGAI TINGKAT SUKU BUNGA NOMINAL (NOMINAL
RATE),
SEDANGKAN PEMAJEMUKAN SETIAP ENAM BULAN
SEBESAR 6 % DISEBUT SEBAGAI TINGKAT SUKU BUNGA
EFEKTIF (EFFECTIVE RATE).
 BUNGA
4. SUKU BUNGA NOMINAL DAN BUNGA EFEKTIF

MISALNYA MODAL RP. 1.000.000,00 DI INVESTASIKAN SELAMA TIGA

TAHUN PADA SUATU SUKU BUNGA NOMINAL 12 % DAN DIMAJEMUKAN
SETIAP ENAM BULAN

BUNGA YANG DIBAYARKAN SELAMA ENAM BULAN PERTAMA

RP.1.000.000,00 X (0,12/2) = RP.60.000,00

TOTAL POKOK DAN BUNGA PADA AWAL PERIODE ENAM BULAN KEDUA ADALAH
P + Pi = RP.1.000.000,00 + RP.60.000,00 = RP.1.060.000,00

BUNGA YANG DIBAYAR ENAM BULAN KEDUA AKAN MENJADI

RP.1.060.000,00 X (0,12/2) = RP.63.600,00

MAKA TOTAL BUNGA YANG DIBAYAR DALAM TAHUN ITU ADALAH

RP.60.000,00 + RP.63.600,00 = RP.123.600,00

AKHIRNYA SUKU BUNGA EFEKTIF UNTUK SELURUH TAHUN ITU ADALAH

Rp . 123 .600 ,00

x100  12 ,36 %
Rp . 1 .000 . 000 ,00
 BUNGA
4. SUKU BUNGA NOMINAL DAN BUNGA EFEKTIF

JIKA PROSES INI DIULANGI UNTUK TAHUN DUA DAN TIGA, JUMLAH
BUNGA YANG TERAKUMULASI (TERMAJEMUKAN) DAPAT DIPLOTKAN
SEPERTI GAMBAR GRAFIK DI BAWAH INI
K o m ulatif bung a y ang dihasilkan

418.520
338.230
262.480
60.000 123.600 191.200

0 1/2 1 1½ 2 2½ 3
Periode bunga

JIKA PEMAJEMUKAN SUKU BUNGA TAHUNAN LEBIH DARI SATU KALI

TIAP TAHUN, MAKA SUKU BUNGA PER TAHUN EFEKTIFNYA AKAN LEBIH
BESAR
 BUNGA
4. SUKU BUNGA NOMINAL DAN BUNGA EFEKTIF
 r 
TINGKAT SUKU BUNGA NOMINAL PER TAHUN = m   r
m 
m
 r 
TINGKAT BUNGA EFEKTIF (ieff) = 1   1
 m 
r = suku bunga nominal per tahun
m= jumlah pemajemukan dalam setahun

Periode
Frekuensi Suku Bunga Efektif (%) untuk Suku Bunga Nominal dari
Pemajemukan
Pemajemukan Per Tahun (m) 6% 8% 10% 12% 15% 24%
Tahunan 1 6,00 8,00 10,00 12,00 15,00 24,00
6 Bulanan 2 6,09 8,16 10,25 12,36 15,56 25,44
3 Bulanan 4 6,14 8,24 10,38 12,55 15,87 26,25
2 Bulanan 6 6,15 8,27 10,43 12,62 15,97 26,53
Bulanan 12 6,17 8,30 10,47 12,68 16,08 26,82
Harian 365 6,18 8,33 10,52 12,75 16,18 27,11

TABEL. SUKU BUNGA EFEKTIF UNTUK BERBAGAI SUKU BUNGA NOMINAL DAN FREKUENSI
PEMAJEMUKAN
TERIMA KASIH