9

WORKING CAPITAL
MANAGEMENT

11/23/21 Menkeu Non Keuangan/2013

 INVESTASI

AKTIVA TETAP
MODAL KERJA
(kembali dana
(kembali dana dalam
berangsur-angsur dalam
jangka pendek)
jangka panjang)

11/23/21 Menkeu Non Keuangan/2013 CASH MANGEMENT/SUGIYANTO/2010

 PENGERTIAN MODAL KERJA

Dana yang digunakan untuk membiayai kegiatan operasional

perusahaan sehari-hari

Dana untuk membeli bahan baku, membayar gaji, upah, dll

Besarnya modal kerja sama dengan jumlah Aktiva Lancar, artinya

terdiri dari Kas, Surat Berharga, piutang, persediaan barang dan
Unsur modal kerja lainnya

11/23/21 Menkeu Non Keuangan/2013

 KONSEP MODAL KERJA

A. KONSEP MODAL KERJA BRUTO (KONSEP KUANTITATIF)

B. KONSEP MODAL KERJA NETTO (KONSEP KUALITATIF)

C. KONSEP MODAL KERJA FUNGSIONAL

11/23/21 Menkeu Non Keuangan/2013 CASH MANGEMENT/SUGIYANTO/2010

 FAKTOR YANG MEMPENGARUHI
BESAR KECILNYA MODAL KERJA

Jenis Perusahaan
Kebijakan Likuiditas
Tingkat Operasi Perusahaan
Kebijakan Penjualan
Kebijakan Persediaan
Kebijakan memberi bahan baku/barang dagangan

11/23/21 Menkeu Non Keuangan/2013

11/23/21 Menkeu Non Keuangan/2013
 METODE PERHITUNGAN
KEBUTUHAN MODAL KERJA

A. METODE KETERIKATAN DANA

B. METODE PERPUTARAN MODAL KERJA

C. METODE ANGGARAN KAS.

11/23/21 Menkeu Non Keuangan/2013 CASH MANGEMENT/SUGIYANTO/2010

 KEBIJAKSANAAN MODAL KERJA

1. KEBIJAKSANAAN KONSERVATIF.
Pemenuhan kebutuhan modal kerja permanen dan sebagian modal kerja
variabel dipenuhi oleh sumber dana jangka panjang.

2. KEBIJAKSANAAN MODERAT ATAU HEDGING

Pemenuhan kebutuhan modal kerja permanen dipenuhi oleh sumber dana
jangka panjang, modal kerja variabel oleh sumber dana jangka pendek.

3. KEBIJAKSANAAN AGRESIF
Pemenuhan kebutuhan modal kerja permanen sebagian dipenuhi oleh
sumber dana jangka pendek.

11/23/21 Menkeu Non Keuangan/2013 CASH MANGEMENT/SUGIYANTO/2010

 MENGHITUNG KEBUTUHAN
MODAL KERJA
• Kebutuhan Modal Kerja adalah :
(Periode Terikatnya Modal Kerja x Kebutuhan Kas Per hari) +

Persediaan Minimal

Kebutuhan Modal Kerja adalah :

Perkiraan Penjualan
Perputaran Elemen Modal Kerja

11/23/21 Menkeu Non Keuangan/2013