CHAPTER 7: THE INTERNATIONAL MONETARY SYSTEM AND THE BALANCE OF PAYMENTS

International Business

LARASATI AYU S.

FITA FEBRI S.

GIBSON RANDY P.

FERINA RUSTELIANA

PRIEST WINKA S.

HIMAS AINUN S

Prentice Hall

THE GOLD STANDARD

NEGARA-NEGARA SETUJU UNTUK MEMBELI ATAU MENJUAL MATA UANG KERTAS MEREKA DALAM PERTUKARAN UNTUK EMAS ATAS PERMINTAAN DARI SETIAP INDIVIDU ATAU PERUSAHAAN DAN UNTUK MEMUNGKINKAN EKSPOR BEBAS DARI EMAS BATANGAN DAN KOIN DIADOPSI OLEH U.K. DI 1821

Prentice Hall

KURS (EXCHANGE RATES)

KURS ADALAH ARGA SATU MATA UANG SDALAM HAL MATA UANG KEDUA SISTEM NILAI TUKAR TETAP: HARGA MATA UANG YANG DIBERIKAN RELATIF TIDAK BERUBAH RTERHADAP SETIAP MATA UANG LAIN

Prentice Hall

THE BRETTON WOODS ERA

44 NEGARA BERTEMU DI BRETTON WOODS, NEW HAMPSHIRE PADA TAHUN 1944. TUJUAN: UNTUK MENCIPTAKAN LINGKUNGAN EKONOMI PASCA PERANG UNTUK MEMPROMOSIKAN PERDAMAIAN DAN KEMAKMURAN DI SELURUH DUNIA

KEGIATAN SELAMA PERTEMUAN BERLANGSUNG ADALAH : PEMBARUAN STANDAR EMAS YANG DIMODIFIKASI (BERBASIS DOLAR) DAN PEMBUATAN BANK INTERNASIONAL UNTUK REKONSTRUKSI DAN PEMBANGUNAN DAN DANA MONETER INTERNASIONAL
Prentice Hall

INTERNATIONAL BANK UNTUK REKONTRUKSI DAN PEMBANGUNAN

Prentice Hall

ORGANIZATION OF THE WORLD BANK GROUP

International Bank for Reconstruction and Development Makes hard loans; $15 billion annually

International Development Association Offers soft loans; $7 billion annually

International Finance Corporation Promotes private sector development

Multilateral Investment Guarantee Agency Provides political risk insurance

Prentice Hall

INTERNATIONAL MONETARY FUND (IMF)

INTERNATIONAL MONETARY FUND (IMF) ADALAH ORGANISASI INTERNASIONAL YANG BERTANGGUNGJAWAB DALAM MENGATUR SISTEM FINANSIAL GLOBAL DAN MENYEDIAKAN PINJAMAN KEPADA NEGARA ANGGOTANYA UNTUK MEMBANTU MASALAH-MASALAH KESEIMBANGAN NERACA KEUANGAN MASING-MASING NEGARA.

MISINYA ADALAH MEMBANTU NEGARA-NEGARA YANG MENGALAMI KESULITAN EKONOMI YANG SERIUS, DAN SEBAGAI IMBALANNYA, NEGARA TERSEBUT DIWAJIBKAN MELAKUKAN KEBIJAKANKEBIJAKAN TERTENTU

Prentice Hall

TUJUAN INTERNATIONAL MONETARY FUND (IMF)

MEMFASILITASI PERTUMBUHAN EKSPANSI DAN MENYEIMBANGKAN PERDAGANGAN INTERNASIONAL MEMBANTU DALAM PEMBENTUKAN SISTEM MULTILATERAL PEMBAYARAN
MEMPERSINGKAT DURASI DAN MENGURANGI TINGKAT KETIDAKSEIMBANGAN DALAM NERACA PEMBAYARAN INTERNASIONAL

MEMPROMOSIKAN KERJASAMA INTERNASIONAL

MEMPROMOSIKAN STABILITAS NILAI TUKAR, MEMPERTAHANKAN PENGATURAN PERTUKARAN , MENGHINDARI DEPRESIASI NILAI KOMPETITIF

MEMBERIKAN KEPERCAYAAN KEPADA ANGGOTA

www.themegallery.com

KEANGGOTAAN DALAM IMF

TERBUKA UNTUK NEGARA YANG BERSEDIA UNTUK MENYETUJUI ATURAN DAN REGULASI YANG BERLAKU. TERDIRI DARI184 NEGARA SEBAGAI ANGGOTA SAMPAI DENGAN BULAN AGUSTUS 2003. KEANGGOTAAN DALAM IMF INI MEMBUTUHKAN PEMBAYARAN KUOTA

2004 Prentice Hall

RELEVANSI DARI KUOTA IMF

UKURAN KUOTA MENCERMINKAN KEPENTINGAN EKONOMI GLOBAL SEBUAH NEGARA DAN PERTIMBANGAN KUOTA POLITIK

UKURAN KUOTA PENTING KARENA BEBERAPA ALASAN : 1. MENENTUKAN HAK SUARA YANG DALAM IMF 2. BERFUNGSI SEBAGAI BAGIAN DARI CADANGAN RESMI 3. MENENTUKAN KEKUATAN MEMINJAM NEGARA DARI IMF

Prentice Hall

THE END OF THE BRETTON WOODS SYSTEM

1
RENTAN TERHADAP SPEKULATIF " RUNS ON THE BANK . US DOLLAR HANYA MENJADI SUMBER LIKUIDITAS YANG DIPERLUKAN UNTUK MEMPERLUAS PERDAGANGAN INTERNASIONAL

2
TRIFFIN PARADOX: 1. MENINGKATKAN KEPEMILIKAN DOLAR ASING 2. PENINGKATAN KEPEMILIKAN DALAM KEMAMPUAN A.S 3. PENINGKATAN PERMINTAAN UNTUK DOLAR YANG DIGUNAKAN UNTUK PENEBUSAN EMAS

3
IMF MENCIPTAKAN DRAWING RIGHTS KHUSUS (SDR) KERTAS EMAS. DAN SISTEM BRETTON WOODS BERAKHIR 15 AGUSTUS 1971

Prentice Hall

PASCA-BRETTON WOODS SISTEM

SEBAGIAN BESAR MATA UANG MULAI MENGAMBANG

NILAI US DOLAR RELATIF TURUN TERHADAP SEBAGIAN BESAR MATA UANG UTAMA 7-12

KELOMPOK SEPULUH SEPAKAT MENGEMBALIKAN SISTEM NILAI TUKAR TETAP DENGAN TINGKAT PERTUKARAN DIRESTRUKTURISASI 2004 Prentice Hall

SISTEM MONETER INTERNASIONAL SEJAK TAHUN 1971

PENGEMBANGAN SISTEM NILAI TUKAR YANG MENGAMBANG : PASOKAN DAN PERMINTAAN UNTUK MATA UANG MENENTUKAN HARGA DI PASAR DUNIA NILAI TUKAR YANG NENGAMBANG DIKELOLA OLEH BANK SENTRAL, BANK SENTRAL DAPAT MEMPENGARUHI PASOKAN DAN PERMINTAAN DILEGITIMASI PADA TAHUN 1976 DENGAN PERJANJIAN JAMAIKA

DILEGITIMASI PADA TAHUN 1976 DENGAN PERJANJIAN JAMAIKA

Prentice Hall

KEY CENTRAL BANKS

Country
Canada European Union Japan United Kingdom United States

Bank
Bank of Canada European Central Bank Bank of Japan Bank of England Federal Reserve Bank

7-14

2004 Prentice Hall

EUROPEAN UNION

SISTEM FLEKSIBEL DIYAKINI AKAN MENGHAMBAT KEMAMPUAN UNTUK MENCIPTAKAN EKONOMI TERPADU

DIBUAT SISTEM MONETER EROPA UNTUK MENGELOLA HUBUNGAN MATA UANG

PESERTA ERM MEMPERTAHANKAN AGAR KURS MATA UANG MEREKA TETAP STABIL

MEMFASILITASI PENCIPTAAN DAN ADOPSI EURO

Prentice Hall

EXCHANGE RATE ARRANGEMENTS, 2002

7-16

2004 Prentice Hall

INTERNATIONAL DEBT CRISIS

OPEC MENGAKIBATKAN HARGA MINYAK DUNIA MENJADI EMPAT KALI LIPAT : MENGAKIBATKAN TEKANAN INFLASI DALAM NEGARA PENGIMPOR MINYAK NILAI TUKAR DISESUAIKAN TRANSFER KEKAYAAN

NEGARA MEMINJAM LEBIH DARI JUMLAH YANG MEREKA BISA MEMBAYAR . KRISIS PENDEKATAN ADA DUA : BAKER PLAN (1985) BRADY PLAN (1989)

7-17

2004 Prentice Hall

THE ASIAN CONTAGION

Prentice Hall

BALANCE OF PAYMENTS (BOP) ACCOUNTING SYSTEM

SISTEM PEMBUKUAN DOUBLE ENTRY :

MENGUKUR DAN MENCATAT SEMUA TRANSAK SI EKONOMI

MEMBERIKAN PE MAHAMAN TENTANG KINERJA PEREKONOMIAN SETIAP NEGARA DI PASARINTERNASI ONAL

SINYAL PERUBAHAN MENDASAR DA LAM DAYA SAING NEGARA.

MEMBANTU PEMBUATAN KEBIJAKAN DALAM MERANCANG KEBIJAKAN PUBLIK YANG TEPAT

Prentice Hall

BOP STATISTICS

MENGIDENTIFIKASI PASAR NEGARA BERKEMBANG MEMPERINGATKAN KEMUNGKINAN KEBIJAKAN BARU

MENGINDIKASIKAN PENURUNAN CADANGAN VALUTA ASING SUATU NEGARA MENINGKAT SINYAL KEBERISIKOAN PINJAMAN KE NEGARANEGARA TERTENTU

Prentice Hall

ASPECTS OF THE BOP ACCOUNTING SYSTEM

MENCATAT TRANSAKSI INTERNASIONAL YANG DILAKUKAN SELAMA BEBERAPA JANGKA WAKTU MENCATAT TRANSAKSI EKONOMI YANG MELIBATKAN SESUATU YANG BERNILAI UANG CATATAN TRANSAKSI ANTARA PENDUDUK SATU NEGARA DAN PENDUDUK DARI SEMUA NEGARA-NEGARA LAIN SISTEM AKUNTANSI BOP ADALAH SISTEM DOUBLEENTRY

@Prentice Hall

BOP ACCOUNTING SYSTEM

AKUN SAAT INI

AKUN MODAL

CADANGAN RESMI

KESALAHAN DAN KELALAIAN

MAJOR COMPONENTS OF THE BOP ACCOUNTING SYSTEM

Prentice Hall

AKUN SAAT INI (CURRENT ACCOUNT) Transaksi berjalan mencatat empat jenis transaksi antara penduduk dari berbagai negara:

EKSPOR DAN IMPOR BARANG

HADIAH (ATAU TRANSFER UNILATERAL

EKSPOR DAN IMPOR JASA

PENDAPATAN INVESTASI
Prentice Hall

MERANGKUM ENTRI DEBIT DAN KREDIT UNTUK TRANSAKSI YANG MELIBATKAN ARUS AKUN.

Debit
Goods Services Dividends and interest Buy Buy Pay Sell Sell

Credit

Receive

Gifts

Give

Receive

Prentice Hall

CURRENT ACCOUNT BALANCES

BALANCE ON MERCHANDISE TRADE

BALANCE ON SERVICES TRADE

CURRENT ACCOUNT BALANCE

Prentice Hall

AKUN MODAL (CAPITAL ACCOUNT)

MENCATAT TRANSAKSI MODAL BERUPA EMBELIAN DAN PENJUALAN ASET- ANTARA PENDUDUK SATU NEGARA DAN NEGARA-NEGARA LAIN. AKUN TRANSAKSI MODAL DIBAGI MENJADI DUA KATEGORI: INVESTASI ASING LANGSUNG (FDI) DAN INVESTASI PORTOFOLIO ASING.
MATURITY Portofolio (short-terrn) One year or less MOTIVATION Investment income or facilitation of international commerce TYPICAL INVESTMENTS Checking account balances Time deposits Commercial paper Bank loans

Portofolio (long-term)

More than one year

Investment income

Government bills, notes, and bonds Corporate stocks and bonds

Foreign direct investments

indeterminate

Active control of organization (own at least 10 percent of voting stock)

Foeign subsidiaries Foreign factories International joint ventures

Prentice Hall

BOP ENTRIES, CAPITAL ACCOUNT

Debt (Outflow) Credit (Inflow)

Portfolio (short-term)

Receiving a payment from a foreigner

Buying a short-term foreign asset

Making a payment to a foreigner

Selling a domestic shortterm asset to a foreigner

Portfolio (long-term)

Buying back a short-term domestic asset from its foreign owner

Buying back a long-term domestic asset from its foreign owner

Selling a short-term foreign asset acquired previously

Selling a domestic long-term asset to a foreigner Selling a long-term foreign asset previously acquired Selling a domestic asset to a foreigner
Prentice Hall

Foreign direct investment

Buying a foreign asset for purposes of control Buying back from its foreign owner a domestic asset

REKENING CADANGAN RESMI (OFFICIAL RESERVES ACCOUNT)

MENCATAT TINGKAT CADANGAN RESMI YANG DISELENGGARAKAN OLEH PEMERINTAH NASIONAL. CADANGAN INI DIGUNAKAN UNTUK MELAKUKAN INTERVENSI DI PASAR VALUTA ASING DAN TRANSAKSI DENGAN BANK SENTRAL LAINNYA.

EMAS

KONVERSI MATA UANG

SDRS

CADANGAN POSISI DI IMF

Prentice Hall

KESALAHAN DAN KELALAIAN (ERRORS AND OMISSIONS).

SALAH SATU AKSIOMA DARI SISTEM AKUNTANSI BOP ADALAH BAHWA BOP HARUS SEIMBANG. DALAM TEORI PERSAMAAN BERIKUT HARUS DIPERHATIKAN:

CURRENT ACCOUNT + MODAL (CAPITAL ACCOUNT) + AKUN CADANGAN RESMI (OFFICIAL RESERVES ACCOUNT) = 0

CURRENT ACCOUNT + MODAL + AKUN CADANGAN RESMI (OFFICIAL RESERVES ACCOUNT) + KESALAHAN DAN KELALAIAN = 0

7-29

Prentice Hall

NERACA PEMBAYARAN AS PADA TAHUN 2002

GAMBAR 7.6 MENUNJUKKAN EKSPOR DAN IMPOR UNTUK MITRA DAGANG UTAMA AMERIKA DAN TERMASUK PERDAGANGAN BAIK BARANG MAUPUN JASA. DARI ANGKA INI, ANDA DAPAT MELIHAT BAHWA AMERIKA SERIKAT CENDERUNG UNTUK MENGIMPOR LEBIH BANYAK BARANG DARI MITRA DAGANG UTAMANYA

Prentice Hall

TRADE BETWEEN THE U.S. AND ITS MAJOR TRADING PARTNERS, 2002

Prentice Hall

MENDEFINISIKAN SURPLUS DAN DEFISIT PADA NERACA PEMBAYARAN

KETIKA SUATU NEGARA MENGEKSPOR LEBIH BANYAK BARANG DAN JASA DARIPADA IMPOR, IA MEMILIKI PERDAGANGAN SURPLUS. KETIKA MENGIMPOR LEBIH BANYAK BARANG DAN JASA DARIPADA EKSPOR, IA MEMILIKI PERDAGANGAN YANG DEFISIT . KESEIMBANGAN BOP LAINNYA YANG DIAWASI KETAT ADALAH MENYEIMBANGKAN PEMUKIMAN RESMI. SALDO PERMUKIMAN RESMI MENCERMINKAN PERUBAHAN CADANGAN RESMI SUATU NEGARA, MENCATAT DAMPAK BERSIH DARI INTERVENSI BANK SENTRAL DI FOREIGNEXCHANGE PASAR TERSEBUT UNTUK MENDUKUNG MATA UANG LOKAL.
Prentice Hall