Corporate Performance

PRESTASI KEUANGAN
POSISI KEUANGAN

PRESTASI KEUANGAN
SALES
COST OF GOOD SOLD
EBIT
INTEREST EXP
EARNING BEFORE TAXES (EBT)
TAXES
EARNING AFTER TAXES (EAT)

XXX
XXX
------- ( - )
XXX
XXX
------- ( - )
XXX
XXX
------ ( - )
XXX

POSISI KEUANGAN
Assets
Current Assets

Liabilities and Equity

Fixed Assets

Current Liability
Long Term Debt
Equity

Total Assets

Total Liabilities and Equity

Income Statement
SALES
COST OF GOOD SOLD
EBIT
INTEREST EXP
EARNING BEFORE TAXES (EBT)
TAXES
EARNING AFTER TAXES (EAT)

XXX
XXX
------- ( - )
XXX
XXX
------- ( - )
XXX
XXX
------ ( - )
XXX

BALANCE SHEET

LAPORAN LABA RUGI

Laporan laba rugi merupakan rangkuman kinerja
operasional perusahaan dalam satu periode waktu
(misalkan setahun).
Dalam laporan laba rugi, bisa diperoleh informasi
mengenai semua pendapatan (revenues), biaya
(expenses), serta laba ataupun rugi perusahaan pada
suatu periode akuntansi.
Dalam laporan laba rugi ini juga dicantumkan informasi
lain seperti laba per lembar saham (EPS).

POSISI KEUANGAN
Assets
Current Assets

Cash
Marketable Sec
ACC. Receivable
Inventory

Fixed Assets
Plant & Building
Inventory
Vehicle

Liabilities and Equity

Current Liability
ACC. Payable
Note Payable
Insurance Pay

Long Term Debt

-BNI
- Obligasi
Equity
- Prefered stock
-Commont stock
-Retained Earning
Total Eq & Payable

Balance Sheet
Current Assets

Cash
Marketable securities
Acc. Receivable
Inventory

Liabilities

ACC. Payable
Note Payable
Salaries payable
Insurance

Long Term Debt

Fixed Assets

Building
Lands
Inventaris
Vehicle

Total Assets

Bond Payable
Commont Stock
Total Debt & Equity

BALANCE SHEET
Aktiva Lancar

2007
Rp. 5.299.591.000

2008
3.373.020.000

Aktiva tidak Lancar

3.225.224.000

3.119.665.000

Total aktiva

8.524.815.000

6.492.685.000

Kewajiban Lancar

2.010.033.000

1.645.068.000

Kewajiban tidak lancar

2.483.207.000

1.622.060.000

Ekuitas

3.821.862.000

3.097.320.000

Total kewajiban dan ekuitas

8.524.815.000

6.492.685.000

LAPORAN RUGI LABA

2007
Penjualan bersih

2008

Rp. 10.029.401.000

Rp. 7.412.032.000

Beban pokok penjualan

6.932.271.000

4.715.521.000

Laba kotor

3.097.130.000

2.696.511.000

Beban usaha

1.044.750.000

738.192.000

Laba usaha

2.052.380.000

1.958.319.000

Beban (penghasilan) lain-lain

Bag. Laba bersih persh asosiasi
Laba sbl taksiran (penghsl) pajak
Taksiran beban (penghsl) pajak
Laba laba bersih
Jumlah shm yg beredar
lbr
Laba per saham

528.622.000

(71.354.000)

(3.076.000)

(2.239.000)

1.526.834.000

2.031.912.000

505.495.000

613.244.000

1.021.339.000

1.418.668.000

3.821.862
Rp. 267,24

3.097.320 lbr
Rp.458,03

CONTOH LAPORAN LABA DITAHAN

Saldo laba ditahan, 31 Desember 2007

Tambahan: Laba bersih
Pengurangan: Dividen kepada pemegang
saham biasa
Saldo laba ditahan, 31 Desember 2008

730.906.388.000
353.946.209.000
( 92.362.554.000)
992.490.043.000

LAPORAN ARUS KAS

Laporan arus kas adalah suatu laporan yang
menunjukkan arus kas yang terjadi sebagai
akibat dari tiga aktivitas perusahaan pada suatu
periode akuntansi yaitu:
1. aktivitas operasi
2. aktivitas investasi
3. aktivitas pendanaan perusahaan

LAPORAN ARUS KAS

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI 2007 2008
Penerimaan kas dari pelanggan Rp
9.952.510 Rp 7.411.927
Penerimaan bunga 47.045 45.872
Pembayaran kas kepada pemasok ( 5.186.319 ) (
4.101.866 )
Pembayaran pajak dan cukai ( 3.052.387 ) ( 1.612.788 )
Pembayaran beban usaha (
931.643 ) (
692.362 )
Pembayaran beban pembiayaan
(
231.037 ) ( 228.692 )
Penerimaan (pembayaran) kegiatan usaha lainnya
49.731
(
Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi
647.900 608.161
KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI
Hasil penjualan aktiva tetap 7.658
33.629
Penurunan (penambahan):
Investasi jangka pendek
48.415
936
Aktiva tetap
(
263.953 ) (
112.648 )
Uang muka pembelian aktiva tetap
(
34.885 )
(
60.784
Investasi pada perusahaan asosiasi
( 32.294 )
13.681
Dana pelunasan kontrak valuta asing berjangka ( 28.459
)
(
Aktiva yang tidak digunakan dalam usaha ( 21.732
)
(
20.172
Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi
(
325.250 )
(

213.930 )

)
25.580 )
)
170.938 )

CONTOH LAPORAN ARUS KAS

ARUS KAS DARI AKTIFITAS PENDANAAN
PENAMBAHAN:
Hutang Obligasi
Pinjaman Bank
Penerbitan saham anak perusahaan
Penerimaan uang muka penyetoran modal pd anak persh
PEMBAYARAN:
Pinjaman bank
Deviden kas
Hutang sewa guna usaha
Perolehan kembali hutang Bank
KAS BERSIH DIPEROLEH DARI (DIPERGUNAKAN U/)
Aktifitas pendanaan
PENAMBAHAN BERSIH DAN SETARA KAS
KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN
KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

TAHUN 2007
1.600.000
465.447
55.000
8.820
( 1.111.515)
( 646.000)
(
43.310)
( 306.448)
203.994
526.644
251.432
778.076

TAHUN 2008
86.472
7.580
( 245.646)
( 113.134)
( 119.011)
383.739
54.484
197.948
251.432

ANALISIS KINERJA
PERUSAHAAN
RATIO LIKUIDITAS.
RATIO SOLVABILITAS (LEVERAGE).
RATIO AKTIVITAS.
RATIO PROFITABILITAS.

RATIO LIKUDITAS
LIKUIDITAS ADALAH MERUPAKAN
KEMAMPUAN PERUSAHAAN UNTUK
MEMBAYAR SEMUA KEWAJIBANNYA PADA
SAAT JATUH TEMPO.
LIKUIDITAS BADAN USAHA, KEMAMPUAN
MEMBAYAR KEPADA PIHAK KE TIGA.
LIKUIDITAS PERUSAHAAN, KEMAMPUAN
UNTUK MENYELENGGARAKAN PROSES
PRODUKSI.

PENGUKURAN LIKUIDITAS
CA
CR =-------- * 100%
CL
CASH + M. SECUR
CASH RATIO = ---------------------------- * 100%
CL
CA - INVENTORY
QR/ ATR = ----------------------------* 100%
CL

RATIO SOLVABILITAS
SOLVABILITAS, ADALAH KEMAMPUAN
PERUSAHAAN UNTUK MEMBAYAR SEMUA
KEWAJIBANNYA PADA SAAT PERUSAHAAN
DI LIKUIDASI.
SOLVABILITAS, DIUKUR DENGAN SELURUH
KEKAYAAN PERUSAHAAN YANG DAPAT
DIUANGKAN (TANGIBLE FIXED ASSETS).

PENGUKURAN SOLVABILITAS

THE DEBT RATIO, MEMBANDINGKAN TOTAL DEBT

DENGAN TOTAL ASSET.
LTD TO EQUITY RATIO, MEMBANDINGKAN LONG
TERM DEBT DENGAN EQUITY.
LTD TO CAPITALIZATION RATIO, MEMBANDINGKAN
LONG TERM DEBT DENGAN MODAL JANGKA
PANJANG.
TIME INTEREST EARNED, MEMBANDINGKAN EBIT
ATAU NOI DENGAN ANNUAL INTEREST PAYMENT.
TOTAL DEBT COVERAGE, MEMBANDINGKAN EBIT
ATAU NOI DENGAN INTEREST PAYMENT PLUS
PRINCIPLE REPAYMENT (ADJUSTED BEFORE TAX).
THE OVERALL COVERAGE RATIO,
MEMBANDINGKAN EBIT PLUS LEASE PAYMENT
DENGAN PRINCIPLE REPAYMENT (ADJUSTED) PLUS
INTEREST PAYMENT PLUS LEASE PAYMENT PLUS
DIVIDEND PER SHARE (ADJUSTED).

PENGUKURAN SOLVABILITAS
TD
DEBT RATIO = ------- * 100%
TA
LTD
LTD TO EQ = ---------- * 100%
EQUITY
LTD
LTD TO CAP RATIO = -----------------------* 100%
TOTAL MODAL

EBIT/ NOI
TIE = ----------------------------------- * 100%
AN INTEREST PAYMENT

EBIT / NOI
TD COV= ---------------------------------------------- *100%
INT.PAYMENT + PRINS PAY (ADJUSTED)
EBIT + LEASE PAYMENT
OV COV RATIO = -----------------------------------------------PRIN PAYM ( ADJ) + LEASE PAY + DPS (ADJ)

RATIO AKTIVITAS
DIGUNAKAN UNTUK MENGUKUR
EFEKTIVITAS PERUSAHAAN DIDALAM
MENGELOLA AKTIVA.
HANYA AKTIVA YANG DIGUNAKAN
SECARA LANGSUNG DALAM PROSES
PRODUKSI.

PENGUKURAN RATIO AKTIVITAS

TOTAL ASSET TURNOVER, MEMBANDINGKAN SALES
DENGAN TOTAL ASSET ATAU NOA.
RECEIVABLE TURNOVER, MEMBANDINGKAN NET
CREDIT SALES DENGAN AVERAGE RECEIVABLE.
AVERAGE COLLECTION PERIOD, ATAU DAYS SALES
OUTSTANDING (DSO), MEMBANDINGKAN ACCOUNT
RECEIVABLE DENGAN DAYS AVERAGE SALES.
INVENTORY TURNOVER, MEMBANDINGKAN SALES
ATAU CGS DENGAN AVERAGE INVENTORY.
AVERAGE COLLECTION INVENTORY,
MEMBANDINGKAN JUMLAH HARI DALAM SATU TAHUN
DENGAN INVENTORY TURNOVER.
WORKING CAPITAL TURNOVER, MEMBANDINGKAN
SALES DENGAN WORKING CAPITAL.

PENGUKURAN RATIO AKTIVITAS

SALES
TATO = --------------- * KALI
TA / NOA
NCS
REC.TO =------------------------- * KALI
AV. RECEIVABLE
AR
AV. COL PERIOD = ------------------------ * HARI
DAYS AV.SALES

ITO

CGS
= ------------------------- * KALI
AV PERSEDIAAN

360
AV COLL INV = -------- * KALI
ITO

WCTO

SALES
= ------------ * KALI
W. CAP

RATIO PROFITABILITAS
PROFITABILITAS, ADALAH HASIL BERSIH
DARI SERANGKAIAN KEBIJAKAN DAN
KEPUTUSAN MANAJEMEN.
GROSS PROFIT.
EARNING BEFORE INTEREST AND TAX
(EBIT) ATAU NET OPERATING INCOME (NOI).
EARNING AFTER TAX (EAT).

PENGUKURAN RATIO
PROFITABILITAS

GROSS PROFIT MARGIN, MEMBANDINGKAN GROSS PROFIT DENGAN

SALES.
OPERATING PROFIT MARGIN, MEMBANDINGKAN EBIT ATAU NOI
DENGAN SALES.
NET PROFIT MARGIN, MEMBANDINGKAN EARNING AFTER TAX
DENGAN SALES.
RETURN ON ASSET, MEMBANDINGKAN EARNING AFTER TAX
DENGAN TOTAL AKTIVA OPERASI ATAU NOA.
RETURN ON EQUITY, MEMBANDINGKAN EARNING AFTER TAX
DENGAN EQUITY.
EARNING POWER, MEMBANDINGKAN EBIT ATAU NOI DENGAN TOTAL
ASSET OPERASI ATAU NOA.
EARNING PER SHARE, MEMBANDINGKAN EARNING AVAILABLE FOR
COMMON STOCK DENGAN NUMBER OF SHARES OF COMMON
STOCK OUTSTANDING.
DIVIDEND PER SHARE, MEMBANDINGKAN DIVIDEND PAY OUT
DENGAN NUMBER OF SHARES OF COMMON STOCK OUTSTANDING.

PENGUKURAN RATIO PROFITABILITAS

GP
GPM = ------------ * 100%
SALES

EBIT / NOI
OPM = ---------------- * 100 %
SALES

EAT
NPM = ------------ * 100%
SALES

EAT
ROA = ----------------- * 100 %
TOTAL ASSET

EAT
ROE = ----------- *100%
EQUITY
EBIT / NOI
EP = ----------------- * 100%
NOA
EARNING AVALABLE. FOR CS
EPS = ------------------------------------------------------ * 100%
NUMB. OF SHARE CS OUT STANDING
DEVIDEND PAY OUT
DPS = ------------------------------------------------------* 100%
NUMB OF SHARE CS OUTSTANDING

RATIO NILAI PASAR

RATIO INI MENGHUBUNGKAN HARGA SAHAM
PERUSAHAAN DENGAN LABA DAN NILAI BUKU
PER SAHAM, SEHINGGA AKAN MEMBERIKAN
PETUNJUK MENGENAI APA YANG DIPIKIRKAN
INVESTOR ATAS KINERJA PERUSAHAAN
DIMASA LALU SERTA PROSPEKNYA DIMASA
MENDATANG.

PENGUKURAN RATIO NILAI PASAR

PRICE EARNING RATIO,
MEMBANDINGKAN PRICE PER SHARE
DENGAN EARNING PER SHARE.
MARKET/BOOK RATIO,
MEMBANDINGKAN PRICE PER SHARE
DENGAN BOOK VALUE PER SHARE.

PRICE PER SHARE

PER = ---------------------------- * 100%
EPS
PRICE PER SHARE
MB = ------------------------------------- *100%
BOOK VALUE PERSHARE

RATIO LAIN
MARKET VALUE ADDED, MERUPAKAN
PERBEDAAN ANTARA NILAI PASAR EKUITAS
DENGAN JUMLAH MODAL EKUITAS YANG
DIINVESTASIKAN INVESTOR. MVA = MARKET
VALUE OF EQUITY EQUITY CAPITAL
SUPPLIED.
ECONOMIC VALUE ADDED, MERUPAKAN
NILAI TAMBAH KEPADA PEMEGANG SAHAM
OLEH MANAJEMEN SELAMA SATU TAHUN
TERTENTU. EVA = EBIT(1-t) {(TOTAL
CAPITAL SUPPLIED)(COC AFTER TAX)}.

FAKTOR YANG MEMPENGARUHI EARNING

POWER
A N A L Y S IS D U P O N T
E A R N IN G P O W E R

N E T P R O F IT M A R G IN

N E T IN C O M E

SALES

TO TAL ASSET TU R N O VER

SALES

O P E R A T IN G A S S E T

CGS

F IX E D A S S E T

C O M E R C IA L C O S T

CURRENT ASSET

IN T E R E S T
TAXES

GROSS PROFIT = ( SALES - CGS)

-

EBIT

OPERATING EXP
OPM

GEN.& ADM EXP

+
MARKETING EXP

SALES

EP

CASH

X
SALES
OAT

CA

:
TOTAL ASSETS

ACC. RECEIVABLE
INVENTORY

FIXED ASSETS

EFEK PENAMBAHAN MODAL

TERHADAP ROE
Jika, ROR > i

tambahan dengan MA.

Jika, ROR < i

tambahan dengan MS.

Jika, ROR = i

tambahan bisa dengan

MA atau MS efeknya
sama saja terhadap
ROE maupun EPS.

SOAL:
Perusahaan ABC bekerja dengan total modal sebesar Rp.
400.000.000,00 dengan jumlah saham yang beredar
sebanyak 240.000 lembar dan LF 40%. Tahun 2009
perusahaan akan ekspansi sehingga akan menambah
modal sebesar Rp. 200.000.000,00, diprediksikan, akan
mendapatkan laba usaha sebesar Rp. 120.000.000,00.
taxes 40%. Kebutuhan dana tersebut ditawarkan 2
alternatif yaitu:
a. Tambahan dengan menggunakan obligasi coupon
rate sama tahun sebelunya yaitu 10%.
b. Tambahan modal dibiayai dengan menerbitkan
200.000 lbr saham baru.
Berdasarkan data
tersebut diatas mana akan lebih
menguntungkan buktikan dengan menghitung ROE dari
masing - masing alternatif

kETERANGAN

MODAL SAHAM

MODAL OBLIGASI

MODAL AWAL
TAMB dg SAHAM
TAMB dg OBLIGASI

240.000.000
200.000.000

160.000.000
200.000.000

LABA USAHA
INTERES EXP

120.000.000
16.000.000

120.000.000
36.000.000

LABA SBLM PAJAK

PAJAK 40%

104.000.000
41.600.000

84.000.000
33.600.000

62.400.000

50.400.000

LABA BERSIH ( EAT )

Jumlah saham yang
beredar

440.000 lbr saham

240.000 lbr saham

ROE = EAT/ MS

62.400.000
------------------ = 14,2%
440.000.000

50.400.000
------------------ = 21 %
240.000.000

EAT
62.400.000
EPS = -------------- * Rp. --------------- = Rp.141,82
Jml lbr shm
440.000

50.400.000
--------------- = Rp 252
200.000