SEKURITAS DERIFATIF DAN RENCANA KOMPENSASI

Liabilitas dan Ekuitas

Instrumen keuangan yang dilaporkan didalam sebagai liabilitas dan ekuitas sebagai berikut:

Saham Preferen
A. Liabilitas Konversi
Obligasi dapat diubah menjadi sekuritas perusahaan tersebut. Obligasi ini disebut
Obligasi Konversi .

+
Dua alasan utama perusahaan mengeluarkan obligasi konversi:
1. Meraih dana dari pengeluaran modal tanpa kehilangan pengendalian yang
berarti pemilik sebelumnya .
2. Memperoleh pendanaan dengan bunga yang lebih murah .

Akuntansi untuk Obligasi Konversi

Obligasi konversi merupakan instrumen campuran. Perusahaan menggunakan
metode with-and-without untuk menilai instrumen campuran.

Implementasi metode with-and-without :

1. Pertama, tentukan total nilai pasar obligasi konversi dengan dua
komponen laibilitas dan ekuitas .
2. Kedua , tentukan komponen laibilitas dengan menghitung net present
value dari semua aliran kontraktual kas flow di masa mendatang yang
didiskontokan dengan tingkat bunga pasar .
3. Terakhir , kurangi komponen laibilitas yang dihitung di langkah ke 2 dari
nilai pasar obligasi konversi akan diperoleh nilai ekuitas.

Jurnal ketika Pada saat Pengeluaran :

Kas
Utang Obligasi
Premi saham - Ekuitas Konversi

xxx
xxx
xxx

Penyelesaian Obligasi Konversi

Dilunasi saat jatuh tempo
Obligasi tidak dikonversi sehingga harus dilunasi saat jatuh tempo.
Utang obligasi
xxx
Kas
xxx
Dikonversi pada saat jatuh tempo
Agio saham- Ekuitas Konversi
xxx
Utang Obligasi
xxx
Modal saham biasa
xxx
Premi saham biasa
xxx
Konversi Sebelum Jatuh Tempo

Asumsii obligasi dikonversi menjadi saham pada 31 Desember 2016.

Premi Saham Ekuitas konversi xxx
Utang obligasi
xxx
Modal saham biasa
xxx
Premi Saham biasa
xxx

Dilunasi Sebelum Jatuh Tempo

1. Menentukan laba rugi pelunasan utang
2. Menentukan penyesuaian ekuitas.
Utang obligasi
Agio sahamekuitas konversi
Rugi pelunasan
Kas

xxx
xxx
xxx
xxx

Induced Conversion
Perusahaan yang mengeluarkan obligasi mendorong untuk dilakukan
konversi lebih cepat.
Perusahaan yang mengeluarkan obligasi menawarkan iming-iming yang
disebut sweetener.
Sweetener merupakan biaya untuk periode tersebut.

B. Saham Preferen Konversi

Saham Preferen Konversi : adanya opsi pemilik saham preferen untuk mengkonversi
menjadi saham baisa.
Saham Preferen Konversi dilaporkan sebagai bagian dari ekuitas.
Bila saham preferen dikonversi atau dilunasi, tidak dicatat adanya laba rugi
konversi atau pelunasan
C. Opsi Saham Waran
Waran adalah sertifikat yang memberikan hak kepada pemilik untuk membeli saham
dengan harga tertentu dalah waktu tertentu.
Biasanya dalam tiga situasi berikut ini:
1. Untuk membuat sekuritas lebih menarik.
2. Pemilik saham sebelumnya memiliki preemptive right (hak didahulukan)
untuk membeli saham.
3. Untuk kompensasi manajemen dan karyawan.

Waran Dikeluarkan Bersamaan Dengan Sekuritas Lain

Waran yang dikeluarkan bersama sekuritas lain biasanya opsi jangka
panjang untuk membeli saham biasa dengan harga yang telah
ditentukan.
Biasanya umur waran 5 tahun, kadang-kadang 10 tahun.
Perusahaan menggunakan metode
with-and-without untuk
mengalokasikan penerimaan dari dua komponen.

Hak untuk Berlangganan Saham Tambahan

Share Rights - pemegang saham yang ada memiliki hak ( preemptive
hak istimewa ) untuk membeli saham baru yang dikeluarkan sebanding
dengan kepemilikan mereka .
Harga biasanya kurang dari nilai pasar saat ini .
Perusahaan hanya membuat entri memorandum .