Fair value hedge halaman 450

mempergunakan metode Mixed Attribute Model.

Contoh
Mengikat forward contract price seharga $90 yaitu
sama dengan spot price pada contract date.
Wave Co mempunyai book value untuk Oil berdasarka
historical price adalah $86.
Wave Co berlokasi di west Texas.
1-Nov 2008

31-Dec 2008

Forward contract ditandatangani .

forward contract price untuk oil tsb adalah
Contract oil tsb untuk 100,000 barrel.
No entries

Jika harga pasar crude oil tsb adalah $92.

Artinya Wave Co harus membayar ($92-$9
Pembayaran terjadi 4 bulan yang akan data
diskonto adalah 12% per tahun atau 1% pe
PV = $200,000 / (1+1%)^4
Earnings - SE

Inventory (A)

Artinya nilai inventory Wave Co adalah $8,6

31-Mar-09 Spot rate untuk crude oil tsb adalah $89.

Artinya Wave akan menerima sebesar ($90-$89) x 100

PV = $100,000 / (1+1%)^1
Forward contract (L)
Forward contract (A)

karena spot rate sekarang $89, maka dibuatkan adjust

sebesar ($92-$89) x 100,000 = $300,000
Earnings
Inventory
berarti sekarang nilai inventory nya adalah
$8,600,000+$200,000-$300,000=$8,500,000

30-Apr-09 Contract settles. = artinya contrak diselesaikan.

Spot rate untuk crude oil per 30 April 2009 adalah $87
Wave Co akan menerima sebesar ($90-$87,50) x 100,0
Cash (90-87,50) x 100,000
Forward contract (A)
Earnings
Earnings
Inventory
($89-$87,50) x 100,000 barrel = $150,000

Option Contract

Perusahaan menandatangani kontrak option (kontrak beli)per 15 Janu

untuk option tsb sebesar $1,000, dimana harga fuel tsb adalah $1 pe
untuk 100,000 gallons
Kontrak option akan jatuh tempo (expires) pada 31 may 2008.

Option tsb adalah European option artinya perusahaan bisa menggun

tsb pada expiration date.
ini adalah contoh untuk Cashflow hedge.
15-Jan-08 Fuel contract options (A)
Cash

Perusahaan membuatkan laporan keuangan per tiga bulan (quaterly)

31 Maret 08 Market price untuk fuel tsb per 31 Maret $1,25 per barr
($1,25 - $1) x 100,000 barrels= $25,000
Tingkat suku bunga diskonto per bulan adalah 0,5%
PV = $25,000 / (1+0,5%)^2
PV=
24,752

Fuel Contract Option $24,752-$1,000=

Other comprehensive Income - unrealized h
31-May-08 fuel price adalah $1,30 per gallon.
Fuel inventory $1,30 x 100,000
Cash
Cash (1,30-$1) x100,000
Fuel contract option (A)
Other comprehensive income

15-Jun-08 Fuel tsb dijual oleh perusahaan, harga jual $2 per barre
Cash 100,000 x $2
Sales

COGS $1,30 x 100,000

Fuel inventory
Other comprehensive income
COGS

Future Contract - Cashflow Hedge of forecasted T

Halaman 453
Contoh
Pada 1 Desember 2008, perusahaan mengikat future contract untuk m
100,000 barrel dari heating oil yang penyerahannya pada 31 january
harga $1,4007 per barrel.
Heating Oil diperdagangkan di New York Mercantile Exchange (NYMEX
Setiap kontrak tsb adalah unuk 1,000 barrel (setiap barrel adalah 4,20
Jadi kontraknya adalah untuk 100 kontrak dengan biaya sebesar $100
dibayar dimuka.
1-Dec-08 Future Contract (A) $100 x 100
Cash
Ternyata pada 31 January 2009 harga heating oil adalah $1,4050 per
($1,4050-$1,4007) x 4,200,000 gallons=
31-Dec-08 Future contract (A)
Other comprehensive income (SE)

31-Jan-09 Spot rate=futures rate untuk heating oil yaitu $1,3995.

($1,4050 - $1,3995) x 4,200,000 gallons=
Other comprehensive income
Future Contract (A)

Future contract = $10,000 + 18,060-$23,100=

Cash
Future contract (A)

Heating oil inventory

Cash
$1,3995 x 4,200,000 gallons
Heating oil tsb dijual kepada customers dengan harga $2 per gallons.
Cash 4,200,000 gallons x $2
Sales
COGS
Heating oil Inventory
4,200,000 gallons x 1,3995
COGS
Other comprehensive Income
($1,4007 x 4,200,000 gallons) - $5,877,900
($1,4007-$1,3995) x 4,200,000 gallons=

Additional Fair Value Hedge

Purchase Commitments
Contoh - kontrak beli
Pada 1 January 2008, perusahaan setuju untuk penyerahkan 100,000
Scotch Whiskey dari seorang produsen untuk penyerahan 6 bulan yad
penyerahan pada 30 June 2008, pada harga $15 per liter, yaitu harga
di 1 January.
Perusahaan mengikat kontrak pay variable/receive fixed forward contr

Jika harga scotch whiskey adalah $14 per liter, perusahaan akan mene
sebesar $1 per liter atau 100,000 liter x $1 = $100,000 dari spekulan.

Jika harga Scotch Whiskey adalah $17 per liter, maka perusahaan haru
membayar kepada spekulan ($17-$15)=$2 per liter atau total $2 x 10
1-Jan-08 No entry

31-Mar-08 Forward contract(A)

Unrealized holding gain on forward contrac
$200,000 / (1+ 0,5%)^3 = $197,030
Unrealized loss on firm purchase commitment (SE)
Firm Purchase Commitment (L)
30-Jun-08 Harga pasar whiskeyadalah$14,50
Cash ($15-$14,50) x 100,000 ltr
Unrealized loss on forward contract
Forward contract (A)
Firm Purchase commitment
Whiskey Inventory 14,5 x 100,000
Cash $15 x 100,000
Unrealized gain on purchase commitment

Cash Flow Hedge Accounting halaman 455

Contoh
Pay fixed, received variable
1-Jan-08 Jacobs Company mendapat pinjaman kredit dari State B
sebesar $200,000 untuk jangka waktu 3 tahun.
Tahun pertama bunga fixed sebesar 9% dan tahun kedu
tahun ketiga bunga dihitung sebesar LIBOR Rate +2%.
Jacobs Co mengikat kontrak dengan Watson - hedging b
pay-fixed, received variable interest rate swap.

misalkan LIBOR rate =4%, LIBOR rate+2% = 4%+2%=6

Artinya jacobs membayar kepada Watson sebesar 3%
atau Watson menerima dari Jacobs sebesar 3%
31-Dec-08 LIBOR rate = 6,5%
Variable=6,5% + 2%= 8,5%

Jacobs harus membayar kepada Watson sebesar 9%-8,5

Nilai nya 0,5% x $200,000 = $1,000.

PV pada 31 Des.2008 untuk pembayaran kepada Watso

PV= $1,000/(1+8,5%)^1 =

PV pada 31 Dec.2008, untuk pembayarankepada Watso

PV=$1,000/(1+8,5%)^2

Total estimated value of the interest ratre swap per 31 D

$922+$848= $1,770.
1-Jan-08 Cash
Loan Payable
31-Dec-08 Interest expense
Cash
$200,000 x 9%=$18,000
31-Dec-08 Other comprehensive income (SE)
Interest rate swap (L)

31-Dec-09

Variable = 6,5% + 2% = 8,5%

Interest expense
Cash
8,5% x $200,000
pembayaran kepada State Bank
Interest expense
Cash
9% - 8,5% = 0,5% x $200,000= $1,000
Pembayaran bunga selisih kepada Watson

31-Dec-09 Libor Rate = 7,25%

Variable = 7,25%+2%=9,25%
berarti Jacobs akan menerima sebesar 0,25% dari Wats
PV = $500/(1+9,25%)^1=
Interest rate swap (L)
Interest rate swap (A)
Other comprehensive income (SE)

31-Dec-10 Interest expense

Cash
9,25% x $200,000

Cash
Interest expense
terima dari watson sebesar (9,25%-9%) x $200,000 = $
Other comprehensive income
Interest rate swap

Loan payable
Cash

Fair Value Hedge Accounting halaman 457

contoh:
Pay variable, received fixed
Jacobs Co meminjam kredit $200,000 selama 3 tahun dari State Bank
dengan mempergunakan fixed rate sebesar 9% per tahun pada tgl 1
Kemudian Jacobs mengikat kontrak dengan pihak Watson berupa pay
Variable rate formula adalah LIBOR + 2%.
Asumsikan bahwa LIBOR rate adalah 7% per 1 January 2008.
1-Jan-08 Cash

200,000
Loan payable

31-Dec-08 Interest expense

Cash
9% x $200,000 = $18,000
Interest rate swap (A)
Loan payable
(Libor rate = 6,5%, variable formula 6,5%+2% < 9%)
31-Dec-09 Interest expense
Cash
9% x $200,000=$18,000
Cash
Interest expense
Watson membayar bunga kepada Jacobs karena
Variable rate 8,5% lebih rendah dari fixed rate 9%/
(9% - 8,5%) = 0,5% x $200,000 = $1,000

Loan payable
Interest rate swap (A)
Interest rate swap (L)
31-Dec-10 Interest expense
Cash
$200,000 x 9%

Interest expense
Cash
membayar ke Watson karena 9,25% variable > 9% fixe
LIBOR rate = 7,25% , variable = 7,25% + 2%=9,25%
Interest rate swap (-L)
Loan payable (-L)
Loan payable
Cash

Foreign Exchange Concepts and definitions

Direct quotation
indirect quotation
Spot rate
Current rate
Historical rates

Purchases Denominated in Foreign Currency

Contoh
American Trading Co , US Corporation, membeli merchandise
dari Paris Company pada 1 desember 2008 senilai 10,000.

spot rate 1 =$0,6600.

American Trading Co menutup bukunya 31 Desember 2008, pada
saat itu spot rate adalah $0,6550, dan melunasi akun nya (settled the
account) pada 30 January 2009, pada saat itu spot rate adalah $0,665
1 Dec 2008

Inventory
accounts payable
0,6600 x 10,000 = 6,600

31-Dec-08 spot rate 1 = $0,6550

Accounts payable
Exchange gain
(0,6600 - 0,6550) x 10,000
30-Jan-09 1 = 0,6650
Accounts payable
Exchange loss
Cash 0,6650 x 10,000
Lihat exhibit 12-1 halaman 464

halaman 465
Sales denominated in Foreign Currency
Contoh
Pada tgl 16 des 2008, American Trading menjual barang dagangnnya
kepada Rome company yang berlokasi di Eropa, dengan nilai 20,000
Spot rate per 16 Des.2008 adalah $0,6625.
per 31 Des.2008 kurs Euro terhadap US $ adalah $0.6550
16 Des 08

Accounts Receivable
Sales
20,000 x $0,6625 spot rate

31 Des 08

1 = 0,6550.
Exchange loss
Accounts receivable
($0,6550 - $0,6625) x 20,000 = $150

15-Jan-09 1 = $0,6700.

Cash 20,000 x $0,6700

Accounts Receivable
Exchange gain
(perusahaan tetap belum menukarkan Euro yang didap
20-Jan-09 1 =0,6725
Cash 0,6725 x 20,000
Cash 20,000 x0,6700
Exchan ge gain
Jurnal untuk mencatat penjualan Euro ke USD

Accounting for Cashflow hedge of an existing foreign cu

=- Denominated Accounts receivable

Contoh:
Winkler Corporation sebuah perusahaan di USA, menjual hospital equi
ke Howard Ltd yang berlokasi di Inggris/British pada 2 November 2008
senilai 100,000, akan dilunasi oleh Howard dalam 90 hari yad pada
30 Janaury 2009.
asumsikan bahwa incremental interest rate adalah 12%.
2-Nov-08
Spot rate
1.6500
90-day forward rate
1.6380
30 day forward rate

2-Nov-08 Accounts Receivable

Sales
100,000 x $1,6500
31-Dec-08 1 GBP / = 1,660.
Accounts Receivable
Exchange gain
($1,660 - $1,6500) x 100,000

Forward contract adjustment

Winkler mengikat kontrak untuk 90-day forward contract yang
berakhir pada 30 January 2009 senilai 1
Ternyata pada 31 Dec.2008 forward rate untuk 30 hari yad
kursnya adalah 1 1,655.
($1,655-$1,638) x 100,000 =
PV nya = $1,700/ (1+ 1%)^1 =
Other comprehensive income - OCI (SE)
Forward contract (L)
31-Dec-08 Exchange Loss
Other comprehensive Income (SE)
(1,660 - $1,650) x 100,000 = $1,000

Discount or Premium Amortization

Hedged assets or liability fair value at hedge date x ( 1 + r) ^n

$165,000 = Spot rate 2nov 2011 $1,65 x 100,000
100,000 x $1,6500 = $165,000 per 2 November 2008
Forward contract adalah 100,000 x $1,638= $163,800

$165,000 x (1 + r) ^3 =$163,800
(1 + r)^3 = $163,800/$165,000
(1+ r)^3 =
0.99273
r= 0,0024301 = 0,24301% per month.
Tabel amortisasi nya adalah sbb:

2-Nov-08
30-Nov-08
31-Dec-08
30-Jan-09
31-Dec-08 Exchange loss
Other comprehensive income
$401 + $400 = $801
Accounts Receivable Fair Value Adjustment and Settlement
30-Jan-09
$1,665
Cash 1,665 x 100,000
Accounts Receivable
Exchange gain
Forward Contract Fair Value and Net Settlement
30-Jan-09 Other comprehensive Income (SE)
Forward Contract (L)

100,000 x $1,665
100,000 x $1.638
PV =($1,638-$1,655) x 100,000/(1+1%)^1
Offset Gain Entry
30-Jan-09 Exchange gain
Other comprehensive Income

Forward contract (L)

Cash
membayar kepada pihak spekulan / Ross Corp , karena
$1,665 > $1,638
Accounts Receivable
2-Nov-11 $1.6500 x 100,000
31-Dec-11 ($1.660 - $1.6500) x 100,000
30-Jan-12 (1.665 - 1.660) x 100,000
Forward contract
2-Nov-11 Initial contract date
31-Dec-11 Adjusted to fair value estimate
31-Dec-11 Balance on December 31,2011
$166,500 - $163,800
Settlement
Other comprehensive income
2-Nov-11
31-Dec-11 adjust forward contract to FV
31-Dec-11 offset gain on hedged item

Discount amortization $401 +400

Balance
Income effect
31-Dec-11 Gain on hedged items
Offset from OCI due to forward contract
Amortization of discount $401+ $400=
Net exchange loss on Dec.31,2011
30-Jan-12 Gain on hedged items
offset from OCI due to forward contract
Discount amortization
Net exchange loss on 30 January 2012

Net exchange loss = $801 + $399=

(1.650 spot rate 2 Nov - $1.638 forward 90 days) x 100

FV hedge Accounting : Foreign Currency - Denominated

hal 471
Contoh:
US OilCo menjual oil kepada Monato Company di Jaepang seharga 15
1 Desember 2008. Pembayaran dilakukan 60 hari kemudian yaitu di 3
US Oil Co mengikat kontrak forward - forward contract untuk penyerah
ke exchange broker dalam 60 hari.
Transaksi ini tidak akan diselesaikan net. Yen akan diserahkan ke broke
1-Dec-08
Spot rate
0.007500

30day futures rate

60 day futures rate

0.007490
0.007490

1-Dec-08 Accounts Receivable

Sales
15 juta Yen x $0,007500
(mencatat penjualan kepada Monato Co di Jepang)

Contract Receivable (A)

Contract Payable (L)
15 juta Yen x $0,007490
(forward contract untuk menyerahkan 15 juta Yen dalam
31-Dec-08 Exchange Loss
Accounts Receivable
15 juta Yen x ($0,007500-$0,007498)=$30
contract payable
Exchange gain
15 juta Yen x ($0,007490-0,007489) / ( 1 +1%) = $15
30-Jan-09 Cash 15 juta Yen x 0,007497
Exchange loss
Accounts Receivable
Contract payable
Exchange loss
Cash 15 juta Yen x $0,007497
Cash
Contract Receivable

Hedge against expected net liability positio

Contract Receivable
Contract Payable
$1,675 x 10,000

alaman 450
metode Mixed Attribute Model.

contract price seharga $90 yaitu

price pada contract date.
yai book value untuk Oil berdasarkan
alah $86.
di west Texas.

d contract ditandatangani .
d contract price untuk oil tsb adalah $90.
ct oil tsb untuk 100,000 barrel.

rga pasar crude oil tsb adalah $92.

a Wave Co harus membayar ($92-$90) x 100,000 barrel= $200,000
yaran terjadi 4 bulan yang akan datang, dan nilai tingkat suku bunga
to adalah 12% per tahun atau 1% per bulan.

200,000 / (1+1%)^4

gs - SE

192,196
Forward Contract (L)

ory (A)

$200,000
Earnings - SE

a nilai inventory Wave Co adalah $8,600,000+ $200,000=$8,800,000

ude oil tsb adalah $89.

menerima sebesar ($90-$89) x 100,000 barrel = $100,000

+1%)^1
99,010

d contract (L)
d contract (A)
Earnings (SE)

192,196
99,009

ekarang $89, maka dibuatkan adjustment terhadap inventory

x 100,000 = $300,000
300,000

lai inventory nya adalah

000-$300,000=$8,500,000

artinya contrak diselesaikan.

ude oil per 30 April 2009 adalah $87,50
nerima sebesar ($90-$87,50) x 100,000 barrel = $250,000

100,000
d contract (A)

250,000

150,000

0,000 barrel = $150,000

trak option (kontrak beli)per 15 January 2008 dengan contract costs

dimana harga fuel tsb adalah $1 per gallon
(expires) pada 31 may 2008.

on artinya perusahaan bisa menggunakan option

hedge.

ns (A)

$1,000

n keuangan per tiga bulan (quaterly)

fuel tsb per 31 Maret $1,25 per barrel.
000 barrels= $25,000
a diskonto per bulan adalah 0,5%

+0,5%)^2

on $24,752-$1,000=
comprehensive Income - unrealized holding gain on fuel option contract - S

1,30 per gallon.

30 x 100,000

00,000
ontract option (A)
comprehensive income
perusahaan, harga jual $2 per barrel.
200,000

130,000

ive income

30,000

flow Hedge of forecasted Transactions

aan mengikat future contract untuk membeli

ng penyerahannya pada 31 january 2009, pada

ew York Mercantile Exchange (NYMEX).

,000 barrel (setiap barrel adalah 4,200 gallons)
0 kontrak dengan biaya sebesar $100 per kontrak

) $100 x 100

10,000

arga heating oil adalah $1,4050 per gallon.

allons=

18,060
18,060

hensive income (SE)

rate untuk heating oil yaitu $1,3995.

5) x 4,200,000 gallons=

ive income
Contract (A)

23,100

$10,000 + 18,060-$23,100=
4,960
contract (A)

00 gallons
omers dengan harga $2 per gallons.
llons x $2

5,877,900

8,400,000

5,877,900

g oil Inventory
x 1,3995

comprehensive Income
000 gallons) - $5,877,900
x 4,200,000 gallons=

setuju untuk penyerahkan 100,000 liter

usen untuk penyerahan 6 bulan yad.
ada harga $15 per liter, yaitu harga

y variable/receive fixed forward contract.

$14 per liter, perusahaan akan menerima

liter x $1 = $100,000 dari spekulan.

5,040

$17 per liter, maka perusahaan harus

-$15)=$2 per liter atau total $2 x 100,000=$200,000.

197,030

ized holding gain on forward contract

%)^3 = $197,030

firm purchase commitment (SE)

e Commitment (L)

yadalah$14,50

x 100,000 ltr
orward contract

mitment
14,5 x 100,000

n purchase commitment

ng halaman 455

ed, received variable

endapat pinjaman kredit dari State Bank
untuk jangka waktu 3 tahun.
ga fixed sebesar 9% dan tahun kedua serta
dihitung sebesar LIBOR Rate +2%.
t kontrak dengan Watson - hedging berupa
variable interest rate swap.

50,000
147,030

197,030
1,450,000

e =4%, LIBOR rate+2% = 4%+2%=6%

mbayar kepada Watson sebesar 3%
ima dari Jacobs sebesar 3%

%= 8,5%

bayar kepada Watson sebesar 9%-8,5%=0,5%

00,000 = $1,000.

08 untuk pembayaran kepada Watson di 31 Dec.2009

1,000/(1+8,5%)^1 =

922

08, untuk pembayarankepada Watson di 31 Dec.2010

,000/(1+8,5%)^2

849

ue of the interest ratre swap per 31 Dec.2008 adalah:

$848= $1,770.

ve income (SE)

200,000
200,000
18,000
18,000

1,770

2% = 8,5%
17,000
17,000

a State Bank
1,000
1,000

x $200,000= $1,000
selisih kepada Watson

2%=9,25%
menerima sebesar 0,25% dari Watson atau senilai $500.
%)^1=
458
1,770
458

nsive income (SE)

2,228

18,500
18,500

500
500
sebesar (9,25%-9%) x $200,000 = $500

ive income

458
458

200,000
200,000

nting halaman 457

ved fixed
,000 selama 3 tahun dari State Bank,
te sebesar 9% per tahun pada tgl 1 jan .2008.
ak dengan pihak Watson berupa pay variable, received fixed swap
OR + 2%.
alah 7% per 1 January 2008.

200,000
18,000
18,000

$18,000
1,770
1,770

, variable formula 6,5%+2% < 9%)

18,000
18,000

18,000
1,000

bunga kepada Jacobs karena

lebih rendah dari fixed rate 9%/
% x $200,000 = $1,000

1,000

2,228
1,770
458

ap (L)
18,000

18,000

500

500
son karena 9,25% variable > 9% fixed rate
% , variable = 7,25% + 2%=9,25%
458
458
200,000

nd definitions

n Foreign Currency

ation, membeli merchandise

mber 2008 senilai 10,000.

200,000

kunya 31 Desember 2008, pada

, dan melunasi akun nya (settled the
pada saat itu spot rate adalah $0,6650.
6,600
6,600
6,600

50
50

x 10,000

6,550
100

x 10,000

6,650

rrency

Trading menjual barang dagangnnya

lokasi di Eropa, dengan nilai 20,000.
h $0,6625.
dap US $ adalah $0.6550

5 spot rate

13,250
13,250

150

eivable
5) x 20,000 = $150

150

13,400

eivable

13,100
300
belum menukarkan Euro yang didapat dari penjualannya)
13,450

0,6700

13,400
50

atat penjualan Euro ke USD

edge of an existing foreign currency

receivable

ahaan di USA, menjual hospital equipment

nggris/British pada 2 November 2008
eh Howard dalam 90 hari yad pada

erest rate adalah 12%.

31-Dec-08
1.6600
1.6550

30-Jan-09
1.6650

165,000
165,000

1,000
1,000

x 100,000

0-day forward contract yang

nilai 1 =1,6380.

rd rate untuk 30 hari yad

ensive Income (SE)

100,000 = $1,000

mortization

1,700
1,683
1,683
1,683
1,000
1,000

halaman 468
value at hedge date x ( 1 + r) ^n = Hedge contract cash flow
ate 2nov 2011 $1,65 x 100,000

per 2 November 2008

0 x $1,638= $163,800

0.9975698592
(0.00243014081)

Discount or
premium
amortization

Balance

401
400
399
1,200
801

ensive income

165,000
164,599
164,199
163,800

801

justment and Settlement

ivable

et Settlement
ive Income (SE)

166,500
166,000
500

1,017
1,017

$166,500
$163,800
$2,700
$1,683
$1,017

55) x 100,000/(1+1%)^1

500

ensive Income

500
2,700
2,700

pihak spekulan / Ross Corp , karena

00 x 100,000
0 - $1.6500) x 100,000
- 1.660) x 100,000

contract date
ed to fair value estimate

e on December 31,2011
500 - $163,800

forward contract to FV
gain on hedged item

165,000
1,000
166,000
500
166,500
No entry
1,683
1,683
1,017
2,700
(2,700)
No entry
1,683
1,000

nt amortization $401 +400

e to forward contract
count $401+ $400=
on Dec.31,2011

e to forward contract

on 30 January 2012

683
801
(118)

1,000
(1,000)
(801)
(801)
500
(500)
(399)
(399)

= $801 + $399=
(1,200)
Nov - $1.638 forward 90 days) x 100,000=

eign Currency - Denominated Receivable

ato Company di Jaepang seharga 15 juta Yen pada

lakukan 60 hari kemudian yaitu di 30 January 2009.
rd - forward contract untuk penyerahan 15 juta Yen

an net. Yen akan diserahkan ke broker.

31-Dec-08
20-Jan-09
0.007498
0.007497

1,200

0.007489
0.007488

0.007488
0.007486

112,500
112,500

an kepada Monato Co di Jepang)

112,350

ble (L)

112,350

untuk menyerahkan 15 juta Yen dalam 60 hari)

30
30

07500-$0,007498)=$30
15
15

07490-0,007489) / ( 1 +1%) = $15

0,007497

112,455
15
112,470
112,335
120

en x $0,007497

ivable

112,455
112,350
112,350

expected net liability position

16,750
16,750

el= $200,000
kat suku bunga

192,196

192,196

$200,000

00=$8,800,000

291,205

ventory

###

99,009
150,991

contract costs

###

$1,000

23,752
el option contract - S

23,752

130,000
130,000
30,000
24,752
5,248

200,000

130,000

###

10,000

18,060

23,100

23,100

4,960 saldo debet

###

5,877,900

8,400,000

5,877,900

###
5,040

197,030

197,030
197,030

197,030

1,500,000
147,030

###

d fixed swap

act cash flow

Green company adalah produsen copper. Green akan menamb

sebanyak 100,000 pounds copper next four quarter dan akan
copper yang diproduksi nya di akhir periode.
Fixed cost untuk produksi copper adalah $25 juta dan variable
breakeven untuk Green adalah $289 per pound.
Per pounds revenue
$310
$300
$289
$250
$200

Profit
$2,100,000
$1,100,000
$0
($3,900,000)
($8,900,000)

Green memutusakn untuk mengikat kontrak untuk menjual pro

Brown untuk 100,000 pounds copper penyerahan 1 tahun kem
$300 per pounds.
types of hedging
Fair value hedge
Cash flow hedge

Pada 1 October 2008, mengikat forward contract untuk coppe

diselesaikan 1 tahun yang akan datang, yaitu 30 September 2
Green membuat quaterly financial reports.
Asumsikan harga copper per 1 october 2008 adalah $300 per
1-Oct-08 no entry

31-Dec-08 Harga pasar copper adalah $310 per pounds

Artinya Green harus membayar kepada Brown $

PV = $1,000,000/ (1+1%)^9
Other comprehensive income (SE)
Forward Contract (L)

31-Mar-09 Harga pasar copper aalah $295 per pounds

Green pada posisi menerima pembayaran dari b
PV = $500,000/(1+1%)^6=

Forward Contract (L)

Forward contract (A)
Other comprehensive income (SE)

30-Jun-09 Harga pasar copper adalah $290 per pounds

Green akan menerima pembayar dari brown seb
PV = $1,000,000/(1+1%)^3=
sisa $970,590-$471,023=
Forward contract (A)
Other comprehensive income
30-Sep-09 Harga pasar copper adalah $310 per pound
Cash

$310 x 100,000
Sales

Cost of goods sold

Inventory

Sales
Other comprehensive income
Cash (310-$300) x100,000 pounds
Forward contract (A)

cash flow hedge adalah derivatif yang melakuka

(hedge) terhadap variabilitas atas expected futu
dikaitkan dengan suatu risiko.

Contoh Soal derivatives

Coal Co merencanakan untuk memproduksi dan
80.000 ton batubara. Perhitungan biaya produk
adalah $200. Pada saat ini tgl 1 October 2016, C
kontrak untuk menjual batu bara kepada Creek
1 tahun dari sekarang pada harga $250 per ton
Perusahaan membuatkan laporan keuangan per
tingkat suku bunga diskonto adalah 12% per tah
Informasi untuk harga batu bara adalah sebaga
31-Dec-16
$270
31-Mar-17
$275
30-Jun-17
$268
30-Sep-17
$290

diminta:
Jurnal untuk membukukan transaksi hedging ter
1 tahun dari 1 October 2016 sd 30 september 2
1-Oct-16 No entry

31-Dec-16 Other comprehensive income

Forward contract (L)
(270 - $250) x 80.000 ton=
PV = $1.600.000/(1+1%)^9=

31-Mar-17 ($275-250) x 80.000 ton=

PV = 2.000.000/(1+1%)^6=
Other comprehensive income
Forward contract (L)
$1.884.090 - $1.462.944=
30-Jun-17 (268 - 250) x 80.000 ton
PV = $1.440.000/(1+1%)^3=

Forward contract (L)

Other comprehensive incom
$1.884.090 - $1.397.650
30-Sep-17 Cash
Sales
$290 x 80.000
COGS
Inventory
$200 x 80.000

Sales
Cash
(290 - $250) x 80.000 ton

Forward contract (L)

Other comprehensive incom

Green akan menambang dan menjual

r quarter dan akan menjual seluruh

25 juta dan variable cost adalah $39 per pounds.

k untuk menjual produk copper kepada

erahan 1 tahun kemudian dengan harga

ntract untuk copper yang akan

itu 30 September 2009.

8 adalah $300 per pound.

310 per pounds

ar kepada Brown $10 x 100,000 = $ 1 juta.

914,340
914,340
914,340

295 per pounds

pembayaran dari brown sebesar $5 x 100,000=$500,000
471,023

914,340
471,023

ensive income (SE)

1,385,363

$290 per pounds

ayar dari brown sebesar $10 x 100,000 = $1,000,000.
970,590
499,567
499,567

ensive income

499,567

$310 per pound

31,000,000
31,000,000
28,900,000

1,000,000
970,590
0) x100,000 pounds

28,900,000

1,000,000
970,590

vatif yang melakukan perlindungan

s atas expected future cash flows yang

k memproduksi dan menjual sebanyak

ngan biaya produksi batu bara per ton
gl 1 October 2016, Coal Co mengikat
bara kepada Creek Co untuk penyerahkan
harga $250 per ton.
poran keuangan per triwulan dan
adalah 12% per tahun.
bara adalah sebagai berikut:

ansaksi hedging tersebut selama

sd 30 september 2017.

ensive income
contract (L)

1,462,944

80.000 ton=

1,600,000

0/(1+1%)^9=

0.000 ton=

/(1+1%)^6=

ensive income
contract (L)
.462.944=

0.000 ton

0/(1+1%)^3=

1,462,944

1,462,944

2,000,000
1,884,090
421,147
421,147

1,440,000
1,397,650

486,441
omprehensive income
.397.650

486,441

23,200,000
23,200,000

16,000,000
16,000,000

3,200,000
3,200,000

80.000 ton

1,397,650
omprehensive income

1,397,650

Accounting for a cash flow hedge of an existing fore

contoh:

Winkler Corporation , US Firm, menjual hospital equipment kepada

yang berlokasi di Britain/Inggris di tgl 2 November 2008, seharga
dan terhutang/akan dibayar oleh Horward dalam 90 hari yang akan
pada tgl 30 January 2009.
Sebagai tambahan Winkler pada 2 November 2008, mengikat 90-d
dengan Ross Company untuk lindung nilai / hedging atas piutang (h
accounts receivable position). Asumsikan bahwa forward contract
dengan net settlement dan asumsikan bahwa incremental interest
Berikut adalah kurs dari British Poundsterling:
2-Nov
31-Dec-08
2008
Spot rate
1.6500
1.6600
90-day forward rate
1.6380
30-day forward rate
1.6550
2-Nov-08 Accounts Receivable
Sales
100,000 x $1.65

$ 165,000
$ 165,000

2-Nov-08 untuk pengikatan kontrak forward dengan pihak Ross Company

tidak ada jurnal nya/no entry.
31-Dec-08 Accounts Receivable
$
Exchange gain
($1,660-1,650) x 100,000

1,000
$

1,000

an existing foreign currency - Denominated Accounts Receivable

l equipment kepada Horward Ltd,

mber 2008, seharga 100,000,
m 90 hari yang akan datang, yaitu

2008, mengikat 90-day forward contract

dging atas piutang (hedge its exposed net
wa forward contract tsb penyelesaian
incremental interest rate adalah 12%.
30-Jan
2009
1.6650

ak Ross Company

unts Receivable

E12-3
1-Nov-08 No entry
Brookings Inc menandatangani sales commitmen
dengan pihak RiversCompanty.
Brookings membuat kontrak dengan pihak
Lyn Company untuk membeli 100,000 widget den
penyerahan pada 31 January 2000 dengan harga
31-Dec-08 Unrealized holding gain or loss
Forward Contract (L)
($5-$4,5) x 100,000 widgets
50,000 /(1+0.5%)^1=
31-Jan-09 Forward contract (L)
Unrealized holding gain or loss
P12-2
Variable rate = LIBOR rate + 2%
Variable rate = 5% + 2%= 7%
selisih bunga =8%-7%=1%
interest = 1% x $400,000 = $4,000
Interest PVIF
th 2009
$4,000
0.93458
th 2010
$4,000
0.87344
th 2011
$4,000
0.81630
th 2012
$4,000
0.76290
Total estimated fair value

3,738
3,494
3,265
3,052
13,549

les commitment

an pihak
,000 widget dengan
0 dengan harga $5
49,505
49,505

49,505
49,505

P12-1
P12-2
P12-4

2-Jan-08 Investment in Schultz

Cash
implied value $4,000,000/100%=
C/S

R/E

Excess cost over book value

allocate to "Patents" (10 years)

For the year ended Dece

Cash
Accounts Receivable
Inventories
Equipment
Cost of sales
Depreciation expense
Operating expenses
Dividends

Accumulated depreciation
Accounts payable
Capital stock
Retained earnings 1 jan

Sales
Equity adjustment from translation $13,395,000-$1

Investment in Star Corporation

Income from Star

Net income
1,375,000
Patents amortization 1 juta/10 th x $0,55 x 100%
Jawab c)
Investment in Star Corporation 2 January 2008
Income from Shultz
Dividends $270,000 x 100%
Equity adjustment from Translation :
($500,000 - (100,000 x 0,54) x 100%
(1,000,000 - 100,000) x $0,60 x 100%

Investment in Star Corporation per 31 December 20

P13-5
In NZ$
Cash
$
15,000
Accounts Receivable net
$
60,000
Inventories
$
30,000
Prepaid expenses
$
10,000
Land
$
45,000
Equipment
$
60,000
Cost of sales
$
120,000
Depreciation expense
$
12,000
Other operating expenses $
28,000
Dividends
$
20,000

Loss on remeasurement $273,060-$271,610

$
400,000
Accumulated depreciation
Accounts payable
Capital stock
Retained earnings
Sales

$
$
$
$
$

22,000
18,000
150,000
10,000
200,000

400,000

Note 1
Original equipment NZ$50,000 x $0,70
Purchase of equip. NZ$10,000 x $0,68

Note 2
Beginning inventory NZ$50,000 x $0,70
Purchases NZ$100,000 x $0,67
Ending inventory NZ$30,000 x $0,66
Cost of goods sold
Note 3
Dep.exp. Original equip. NZ$50,000 x 20% x $0,70
Dep.exp on new equip. NZ$10,000 x 20% x $0,68

Note 4
NZ$8,000 x $0,70
Current year outlays NZ$20,000 x $0,67

Note 5
Acc.Depr. Original equip. NZ$20,000 x $0,70
dep.exp. On new equip. NZ$2,000 x $0.68

$4,000,000
$4,000,000
$4,000,000
5,000,000
2,000,000
7,000,000 x $0,50

$ 3,500,000
$
500,000

1,000,000

Schultz Corporation
Translation Worksheet
ar ended December 31,2008
Exchange
In
Rate
In US $
1,000,000
$0.60
600,000
2,000,000
$0.60
1,200,000
4,000,000
$0.60
2,400,000
8,000,000
$0.60
4,800,000
4,000,000
$0.55
2,200,000
800,000
$0.55
440,000
2,700,000
$0.55
1,485,000
500,000
$0.54
270,000
23,000,000
2,400,000
3,600,000
5,000,000
2,000,000

13,395,000
$0.60
$0.60
$0.50
$0.50

1,440,000
2,160,000
2,500,000
1,000,000

10,000,000
13,395,000-$12,600,000
23,000,000

$0.55

5,500,000
795,000
13,395,000

1,320,000
1,320,000

x 100%
$0,55 x 100%

1,375,000
55,000
1,320,000

uary 2008

4) x 100%
0,60 x 100%

$4,000,000
1,320,000
(270,000)
$
$

446,000
540,000

December 2008
Exchange
Rate
In US $
$0.65
$9,750.00
$0.65
$39,000.00
$0.66
$19,800.00
$0.70
$7,000.00
$0.70
$31,500.00
Note 1
$41,800
Note 2
$82,200
Note 3
$8,360
Note 4
$19,000
$0.66
$13,200.00

94,000
$5,144,000

71,610

Note 5
$0.65
$0.70
$0.70
$0.67

1450
273,060

$
$
$
$
$

15,360
11,700
105,000
7,000
134,000
273060

$
$
$

35,000
6,800
41,800

$
$
$
$
$

35,000
67,000
102,000
19,800
82,200

20% x $0,70
20% x $0,68

$
$

$
$
$

5,600
13,400

7,000
1,360
8,360

x $0,70

19,000

$
$
$

14,000
1,360
15,360

Hal 473
Fair value Hedge of an identifiable Foreign Currency Co
For example : Hedge of an identifiable foreign cu

Foreign Currency commitment

Pd tgl 2 Oktober 2011, American Store mengikat kontr
Distillers untuk men - delivery atas 1,000 case dari bou
dimana pada sat itu spot rate 1 C$ = 0,70 USD.
Bourbon akan diserahkan di Maret dan pembayaran dil
Maret 2012.
Untuk melakukan hedge atas future commitment, mak
kontrak forward untuk membeli 60,000 C$ yang akan
dalam 180 hari dengan kurs 1C$=0,725
Date
2 OC 11
31-Dec-11 90-day forward rate
31-Mar-12 forward rate
2-Oct-11 Contract receivable
Contract payable
60,000 C$ x 0,725 = $43,500.
31-Dec-11 spot rate per 31 dec 11
Hedging
C$

Exchange loss
Contract receivable

melakukan offset atas kenaikannilai underlying commit

31-Dec-11 Change in value of firm commitment in C$

Exchange gain
0.725 - 0.71 = 0.015 x 60,000
(Payment in Canadian dollars will cost few

31-Mar-12 Contract payable

Cash
60,000 x 0,725
(Paid to exchange broker atau spekulan)

Cash 60,000 x 0.68

Exchange loss
Contract receivable 0.71 x 60,000

Change in value of firm commitment in C$

Exchange gain
($0,71-0.68) x 60,000 = $1,800

Inventory 0.725 x 60,000

Change in value of firm commitment
$1,800 + $900

accounts payable 0.68 x 60,000

5

Accounts payable
Cash
$0.68 x 60,000

Cash flow hedge of an anticipated foreign currency tra

Win Corporation pada 2 Desember 2011 ingin mengati
Heavy equipment dari Smith LTd yang berlokasi di Sco
500,000 British pouns.
Equipment tsb akan diserahkan kepada Win dan jumlah
kepada Smith per 1 Maret 2012, akan tetapi tidak kont

Untuk mengantisipasi tsb, maka Win mengikat forward

untuk membeli 500,000 British pounds yang akan dise
transaksi akan diselesaikan (settlement) net.
Spot rate

2 dc 11
1-Mar

31-Dec-11 Spot rate

Hedging

Discount on hege
Forward rate

Forward rate per 31 Dec

Factor = 1/(1+1%)^2

Forward c ontract (A)

OCI
850,000 (1+ r)^3 = 1.68 x 500,000
850,000 (1+r)^3 = $840,000
(1+ r)^3= $840,000/$850,000
r = 0,393705 %

31-Dec $850,000 x 0,393705%

31-Jan $846,653 x 0,393705%
28-Feb $843,320 x 0,393705%

1-Mar Other comprehensive income

Exchange gain

Forward contract adjustment and equipment purchase

1-Mar Forward contract

OCI
$1,72 - 1,68 = 0,04 x 500,000=
$20,000 - $4,901=
Equipment
Cash
1,72 x 500,000 GBP= $860,000
Cash
Forward contract
$4,901 + $15,099
$1,72-$1,68=0,04 x 500,000 GBP
Discount Amortization entry
Other comprehensive income
Exchange gain
$3,333 + $3,320
Summary
Forward Contract
Dec.2,2011- no entry required
Dec.31,2011
Balance on Dec.31,2011

Fair value adjustment at March 1,2011

Balance before settlement on March 1,201

Other comprehensive income

Dec.31,2011, adjustment of forward contr

Dec.31,2011, amortization of discount

Balance on December 31,2011
March 1,2012, adjustment of forward cont
March 1,2011, amortization of discount
Balance on March 1,2012
Income

Dec.31,2011 exchange gain resulting from

March 1, 2012 exchange gain resulting fro

On March 1, 2012, equipment is recorded at $860,000

As the equipment is depreciated, the $10,000 balance
account will be amortized to reduce depreciation expen

Speculation
A foreign currency derivative that is a speculation is va
life of the contract (which is the fair value of the contra

Pada 2 November 2011, US international mengikat kon

untuk membeli 10,000 Euro pada saat current quotatio
Spot rate untuk Euro pada 2 November adalah $0.5440
adalah sbb:
Dec.31,2011
30-day futures
0.5450
Spot rate
0.5500
2-Nov-11 Contract Receivable

Contract payable
10,000 Euro x $0.5400

31-Dec-11 Contract receivable

Exchange gain
10,000 Euro x (0.5450 - 0.5400)
Jika kurs melemah, untung (dari 0.5400 m
30-Jan-12 Cash

0.5530 spot rate x 10,000 Euro

Exchange gain 0.5480 - 0.5400=0
Contract receivable 5,400+50

Contract payable
Cash

gn Currency Commitment
ble foreign currency purchase commitment

Kontrak beli Canadian Dollar.

mengikat kontrak kepada Canadian
0 case dari bourbon pada harga 60,000 C$
70 USD.
pembayaran dilakukan dalam C$ di bulan

mmitment, maka American Stores mengikat

C$ yang akan diserahkan kepda American Store

Rate

y forward rate
d rate

0.70
0.71
0.68

43,500
43,500

0.710
0.725
(0.015)
60,000

(900.00)
900
900

erlying commitment

mmitment in C$

900
900

rs will cost fewer US$)

43,500
43,500

tau spekulan)
40,800
1,800

71 x 60,000

mmitment in C$

m commitment in C$

42,600
1,800
1,800

43,500
2,700

8 x 60,000

40,800
40,800
40,800

gn currency transactions
1 ingin mengatipisasi membeli
erlokasi di Scotland seharga

Win dan jumlah yang dibayar

etapi tidak kontrak yang ditandatangai.

engikat forward contract dengan Sea Company

yang akan diserahkan pada 1 Maret.
) net.
1.7000
1.7200

1.70000
1.68000
0.02000
500,000
10,000
1.68000

1.69000
(0.01000)
500,000
(5,000)
0.9802960
(4,901)
4,901
4,901

500,000

Discount
amortization
3,347
3,333
3,320

Balance
850,000 =1,70 x $500,000
846,653
843,320
840,000 = $1,68 x 500,000

3,347

ment purchase
15,099

3,347

15,099
20,000
15,099
860,000
860,000

20,000
20,000

00 GBP

6,653

arch 1,2011
on March 1,2012

6,653

$0
4,901 debit
4,901 debit - Asset
15,099 debit
20,000 debit - asset

f forward contract to fair value

4,901 credit

of discount

of forward contract to fair value

of discount

3,347
1,554
15,099
6,653
10,000

n resulting from amortization discount

3,347

ain resulting from amortizing discount

6,653

debit
Credit
credit
debit
Credit

ed at $860,000 (=500,000 C$ x $1,72 = $860,000)

0,000 balance in the other comprehensive income
reciation expense.

peculation is valued at forward rates throughout the

ue of the contract at that point in time).

l mengikat kontrak 90-day forward contract (future)

urrent quotation untuk 90 day future in Euro adalah $0.5400.
adalah $0.5440. Exchange rate pada 31 Dec.2011 dan 30 jan 12

1,2011

Jan.30,12
0.5480
0.5530
5,400

5,400

50
50

(dari 0.5400 menjadi 0.5450)

10,000 Euro
5,530
480 - 0.5400=0.008 x10,000
e 5,400+50
5,400
5,400

80
5,450

credit

Credit
credit

Credit

$0.5400.
an 30 jan 12