BAB 7: NAMA SALDO DAN PERNYATAAN CASHFLOW

Laporan keuangan dapat dibagi menjadi dua kategori. Kategori pertama mengungkapkan hasil aliran
sumber daya dari waktu ke waktu dan termasuk laporan laba rugi, laporan laba ditahan, dan laporan
arus kas.Kategori kedua merangkum status sumber daya pada titik waktu tertentu.

Kedua kategori ini menunjukkan perbedaan penting dalam pengukuran penekanan antara arus dan
saham.Arus adalah layanan produktif yang harus diukur selama beberapa periode waktu, sedangkan
saham adalah sumber daya yang diukur pada titik waktu tertentu.Konsep yang cocok menekankan
aliran. Penekanan ini sebelumnya menghasilkan pengukuran langsung dari arus dan melaporkan saham
sebagai residual dari proses pencocokan. Alternatifnya, mendefinisikan laba sebagai perubahan dalam
aset bersih dari transaksi non-pemilik menunjukkan bahwa saham harus diukur secara langsung,
membuat mengalir residual.Pernyataan terbaru dari FASB konsisten dengan pendekatan pengukuran
yang terakhir, menunjukkan pergeseran penekanan dari laporan laba rugi ke aset-kewajiban, atau
pendekatan neraca untuk pengukuran laba bersih.

Akuntansi adalah sarana dimana manajemen melaporkan kepada berbagai pengguna informasi
keuangan.Evaluasi posisi keuangan perusahaan merupakan faktor penting dalam memenuhi kebutuhan
kreditor, pemegang saham, manajemen, pemerintah, dan pihak-pihak yang berkepentingan
lainnya.Manajemen mencoba untuk memenuhi kebutuhan ini dengan menyajikan informasi tentang
sumber daya perusahaan, kewajiban, dan ekuitas pada interval periodik.

Dalam bab ini kami menggambarkan neraca dan teknik pengukuran yang saat ini digunakan untuk
mengungkapkan aset, kewajiban, dan ekuitas; mengilustrasikan pengungkapan unsur-unsur laporan
keuangan pada neraca Hershey dan Tootsie Roll; dan mendiskusikan cara mengevaluasi posisi keuangan
perusahaan. Dengan demikian, kami tidak menganggap bahwa teknik pengukuran stok saat ini
menyediakan cukup informasi yang relevan kepada pengguna laporan keuangan. Sebaliknya, kami
percaya bahwa pemeriksaan menyeluruh atas teknik-teknik ini akan mengungkapkan keterbatasan
bawaan mereka. Kemudian di bab ini, kita membahas evolusi laporan keuangan utama ketiga dari
pernyataan perubahan posisi keuangan ke laporan arus kas, menggambarkan pengungkapan informasi
arus kas pada laporan arus kas Hershey dan Tootsie Roll, dan mendiskusikan bagaimana investor dapat
menggunakan informasi ini untuk mengevaluasi kinerja perusahaan.

Lembaran saldo

Neraca harus mengungkapkan kekayaan perusahaan pada suatu titik waktu.Kekayaan didefinisikan
sebagai nilai sekarang dari semua sumber daya yang kurang dari nilai sekarang dari semua
kewajiban.Meskipun penggunaan pengukuran nilai sekarang dalam akuntansi meningkat, namun tidak
digunakan secara luas untuk semua aset dan kewajiban.Akibatnya, berbagai metode saat ini digunakan
untuk mengukur perubahan dalam komponen individu dari elemen neraca. Pengukuran ini dapat
diringkas sebagai berorientasi masa lampau — historis; berorientasi saat ini — jumlah penggantian; dan
berorientasi masa depan — jumlah yang diharapkan.
Selama bertahun-tahun, ahli teori akuntansi telah memperdebatkan manfaat masing-masing
pendekatan pengukuran akuntansi alternatif.Mereka yang mendukung biaya historis mendasarkan
argumen mereka pada premis bahwa biaya itu obyektif dan dapat diverifikasi.Biaya historis tidak
didasarkan pada estimasi subyektif; sebaliknya, ini adalah hasil dari nilai pembeli dan penjual telah
sepakat untuk melakukan transaksi “arm's-length”. Beberapa ahli teori akuntansi bahkan menyatakan
bahwa biaya historis sebenarnya mewakili nilai sekarang dari arus kas masa depan yang diharapkan
pada saat pertukaran terjadi. Hal ini juga berpendapat bahwa akuntan melayani peran penatagunaan,
dan karena biaya mengukur sumber daya yang sebenarnya dipertukarkan, itu relevan bagi pembaca
laporan keuangan.Pihak penentang biaya historis mempertahankan bahwa nilai dapat berubah dari
waktu ke waktu dan, akibatnya, biaya historis dapat kehilangan relevansinya sebagai basis penilaian.

Zeff telah mendokumentasikan peran SEC dalam mewajibkan penggunaan biaya historis.1 Posisi SEC
muncul dari penyelidikan perusahaan-perusahaan pemegang saham publik yang mengungkapkan bahwa
kebijakan tertulis aset yang mencolok telah digunakan oleh perusahaan-perusahaan induk ini selama
tahun 1920-an. Advokasi SEC terhadap biaya historis berlangsung hingga pertengahan tahun 1970-an,
ketika Amerika Serikat mengalami inflasi tinggi. Pada tahun 1976, SEC mengubah posisinya pada biaya
historis dengan mewajibkan pengungkapan tambahan informasi biaya penggantian oleh sekitar 1.000
perusahaan non finansial terbesar.Saat ini, SEC dan FASB keduanya mengakui bahwa pengungkapan
laporan keuangan harus berusaha untuk lebih jelas mencerminkan realitas ekonomi dan bahwa biaya
historis sering tidak mencerminkan realitas ekonomi.

Para ahli teori akuntansi lebih menyukai pengukuran biaya saat ini, daripada jumlah biaya historis,
berpendapat bahwa nilai ini mencerminkan kondisi saat ini dan oleh karena itu merepresentasikan nilai
saat ini bagi perusahaan. Para penentang menunjukkan bahwa nilai saat ini mungkin tidak tersedia
untuk semua elemen neraca dan bahwa mencatat nilai saat ini pada neraca akan menghasilkan
pencatatan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi pada laporan laba rugi. Argumen terakhir
kurang valid hari ini, karena keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi sekarang dapat dilaporkan
sebagai komponen pendapatan komprehensif lainnya.

Mereka yang mendukung pengungkapan nilai masa depan yang diharapkan mempertahankan bahwa
prosedur penilaian ini mendekati konsep ekonomi pendapatan dan karena itu nilai yang paling relevan
bagi pengguna laporan keuangan. Kritik terhadap nilai masa depan yang diharapkan menunjukkan
(seperti disebutkan dalam Bab 5) bahwa arus kas masa depan yang terkait dengan unsur-unsur neraca
sulit untuk diperkirakan, waktu arus kas ini tidak pasti, dan tingkat diskonto yang sesuai sulit untuk
dipastikan. .

Dalam paragraf berikut, kita melihat lebih dekat pada pendekatan pengukuran yang benar-benar
digunakan untuk menilai elemen neraca.Ulasan ini mengungkapkan bahwa tidak ada dasar pengukuran
tunggal yang digunakan untuk semua elemen; sebaliknya, berbagai pendekatan pengukuran saat ini
dapat diterima, tergantung pada keadaan dan informasi yang tersedia.

Elemen Neraca

Pernyataan FASB Konsep No. 6 mendefinisikan elemen neraca sebagai berikut:

Aset adalah kemungkinan manfaat ekonomi masa depan yang diperoleh atau dikendalikan oleh entitas
tertentu sebagai akibat dari transaksi atau peristiwa sebelumnya. Aset memiliki tiga karakteristik
penting: (1) mengandung manfaat masa depan yang mungkin yang melibatkan kapasitas, tunggal atau
dalam kombinasi dengan aset lain, untuk berkontribusi secara langsung atau tidak langsung terhadap
arus kas bersih masa depan; (2) perusahaan tertentu dapat memperoleh manfaat dan mengendalikan
akses orang lain terhadapnya; dan (3) transaksi atau peristiwa lain yang menimbulkan hak perusahaan
untuk atau mengendalikan manfaat telah terjadi.

Kewajiban Kewajiban adalah kemungkinan pengorbanan masa depan dari manfaat ekonomi yang timbul
dari kewajiban sekarang dari entitas tertentu untuk mentransfer aset atau memberikan layanan kepada
entitas lain di masa depan sebagai akibat dari transaksi atau peristiwa sebelumnya. Kewajiban memiliki
tiga karakteristik penting: (1) mencakup tugas atau tanggung jawab saat ini untuk satu atau lebih entitas
lain yang memerlukan penyelesaian dengan kemungkinan transfer atau penggunaan aset di masa
mendatang pada tanggal yang ditentukan atau ditentukan, pada terjadinya peristiwa tertentu, atau
pada permintaan; (2) tugas atau tanggung jawab mewajibkan perusahaan tertentu, meninggalkan
sedikit atau tidak ada kebijaksanaan untuk menghindari pengorbanan di masa depan; dan (3) transaksi
atau acara lain yang mewajibkan perusahaan telah terjadi.

Ekuitas Ekuitas adalah sisa bunga dalam aset suatu entitas yang tersisa setelah dikurangi dengan
kewajibannya.Dalam sebuah perusahaan bisnis, ekuitas adalah kepentingan kepemilikan.Ekuitas dalam
perusahaan bisnis berasal dari hak kepemilikan (atau yang setara). Ini melibatkan hubungan antara
perusahaan dan pemiliknya sebagai pemilik bukan sebagai karyawan, pemasok, pelanggan, pemberi
pinjaman, atau dalam beberapa peran non-pemilik lainnya.2

Definisi-definisi ini membentuk dasar dari pendekatan aset-kewajiban FASB terhadap pengukuran stok
dan aliran yang lazim dalam banyak standarnya.Mereka mewakili keberangkatan dari definisi
sebelumnya yang memandang neraca sebagai pernyataan jumlah residu yang nilainya sering datang
melalui penentuan penghasilan. Sebagai contoh, pertimbangkan definisi aset dan kewajiban yang
disajikan oleh Dewan Prinsip Akuntansi (APB) dalam Pernyataan No. 4:

[Aset adalah] sumber daya ekonomi suatu perusahaan yang diakui dan diukur sesuai dengan prinsip
akuntansi yang berlaku umum termasuk biaya tangguhan tertentu yang bukan sumber daya.

[Kewajiban adalah] kewajiban ekonomi dari suatu perusahaan yang diakui dan diukur sesuai dengan
prinsip akuntansi yang berlaku umum

Dengan kata lain, biaya ditangguhkan, yang dihasilkan dari biaya yang belum pernah dijangtualkan yang
tidak dibebankan pada biaya, adalah aset, dan kewajiban diciptakan karena kebutuhan untuk mencatat
debit.

Bahkan dengan keterbatasan mereka, definisi APB diyakini perbaikan signifikan atas definisi sebelumnya
ketika mereka dirilis. Sebelumnya, aset didefinisikan sebagai saldo debet dibawa ke depan ketika buku
ditutup, dan kewajiban didefinisikan sebagai saldo kredit dibawa ke depan, kecuali yang mewakili
ekuitas pemilik.
Definisi SFAC No. 6 sebelumnya harus diperiksa dengan cermat.Mereka menyatakan bahwa aset adalah
sumber daya ekonomi suatu perusahaan dan bahwa kewajiban adalah kewajiban ekonomi suatu
perusahaan.Pernyataan-pernyataan ini mungkin sesuai dengan pemahaman sebagian besar pengguna
tentang istilah aset dan kewajiban, dan karena itu mereka tidak mungkin disalahpahami.Namun, untuk
benar memahami angka-angka yang disajikan pada neraca, pengguna harus menyadari prosedur
pengakuan dan pengukuran yang terkait dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP). Prosedur
ini adalah kombinasi dari pendekatan pengukuran masa lalu, sekarang, dan masa depan.

Selain itu, telah dianggap lebih informatif untuk memberikan subklasifikasi untuk masing-masing elemen
neraca ini.Skema klasifikasi ini membuat informasi lebih mudah diakses oleh berbagai kelompok
pengguna yang tertarik dan memungkinkan identifikasi yang lebih cepat dari jenis informasi spesifik
untuk pengambilan keputusan.Secara umum, skema klasifikasi yang ditunjukkan pada Kotak 7.1 dapat
dilihat sebagai perwakilan dari presentasi neraca yang khas.

Dalam paragraf berikut ini, kami memeriksa masing-masing elemen neraca, memperkenalkan prinsip-
prinsip akuntansi yang saat ini digunakan dalam mengukur elemen-elemen ini, dan mendiskusikan
bagaimana mereka diungkapkan pada neraca Hershey dan Tootsie Roll yang diilustrasikan dalam
Pameran 7.1 dan 7.2.

Kotak 7.1 Klasifikasi Elemen Neraca

Aktiva

Aset lancar

Investasi

Perumahan, tanaman dan peralatan

Aset tidak berwujud

Aset lainnya

Kewajiban

Kewajiban lancar

Kewajiban jangka panjang

Kewajiban yang lain

Keadilan

Modal

Tambahan modal disetor

Pendapatan yang disimpan

EXHIBIT 7.1 The Hershey Company Consolidated Balance Sheets

EXHIBIT 7.2 Financial Position, Tootsie Roll Industries, Inc., and Subsidiaries
Penting untuk mengenali bahwa unsur-unsur laporan keuangan yang dilaporkan dalam neraca
dikategorikan menurut konsep niat manajerial — yaitu, bagaimana manajemen bermaksud
menggunakan item yang dimaksud.Dengan demikian, hampir setiap elemen yang diungkapkan di bawah
berbagai neraca subbagian dapat diungkapkan di bawah kategori yang berbeda dalam keadaan yang
berbeda.Masalah pengukuran untuk masing-masing elemen neraca dibahas secara lebih mendalam
dalam bab-bab selanjutnya.

Aktiva

Aset lancar

Komite Prosedur Akuntansi telah memberikan definisi aset lancar yang paling sering ditemui. Definisi ini
dapat dirangkum sebagai berikut: aktiva lancar adalah aset yang secara wajar diperkirakan akan
direalisasikan secara tunai, dijual, atau dikonsumsi selama siklus operasi normal bisnis atau satu tahun,
yang mana yang lebih lama. Siklus operasi didefinisikan sebagai waktu rata-rata yang diperlukan untuk
memperoleh bahan, menghasilkan produk, menjual produk, dan mengumpulkan hasil dari pelanggan.6
Aktiva lancar disajikan pada neraca dalam urutan likuiditas mereka dan umumnya termasuk uang tunai,
setara kas, investasi sementara, piutang, persediaan, dan biaya dibayar dimuka. Namun demikian,
masalah khusus terkait dengan prosedur penilaian untuk sebagian besar barang-barang ini.
Perusahaan sekarang diminta untuk mengklasifikasikan investasi sementara di semua efek utang dan
efek ekuitas dengan nilai wajar yang dapat ditentukan sebagai perdagangan, tersedia untuk dijual, dan
(untuk efek utang saja) yang dimiliki hingga jatuh tempo.Investasi sementara dalam efek ekuitas yang
nilai wajarnya tidak tersedia ditentukan dengan metode biaya.Semua sekuritas yang diperdagangkan
dan tersedia untuk dijual dilaporkan dalam neraca pada nilai wajar.Keuntungan dan kerugian yang
belum direalisasi untuk sekuritas perdagangan dilaporkan dalam laba, dan keuntungan dan kerugian
yang belum direalisasi untuk efek yang tersedia untuk dijual dilaporkan sebagai komponen pendapatan
komprehensif lainnya.Investasi sementara dalam efek hutang yang mana manajemen memiliki maksud
positif untuk dimiliki hingga jatuh tempo dicatat dalam neraca pada biaya perolehan diamortisasi.Biaya
perolehan diamortisasi mengandung implikasi bahwa premi atau diskon, yang timbul ketika harga
pembelian sekuritas utang berbeda dari nilai nominal, diamortisasi selama sisa umur sekuritas.Premi
dan diskon untuk efek utang dengan jangka pendek — misalnya, catatan Treasury AS — umumnya tidak
diamortisasi karena alasan materialitas.

Karena mereka akan dikonsumsi dalam waktu yang relatif singkat, piutang biasanya dilaporkan pada
jumlah yang "mendekati" nilai sekarang yang diharapkan mereka; GAAP menyatakan bahwa suatu
barang tidak boleh dinilai dengan jumlah yang melebihi nilai saat ini. Perusahaan dianggap tepat untuk
menilai piutang pada nilai realisasi bersih yang diharapkan - jumlah yang tercatat dikurangi jumlah yang
dianggap tidak dapat ditagih.

Persediaan dan biaya prabayar menghadirkan beberapa masalah penilaian tambahan.Dengan

penekanan pada pelaporan laba bersih, proses penilaian persediaan telah menjadi sekunder untuk
pencocokan biaya persediaan yang kadaluwarsa terhadap penjualan. Penggunaan salah satu teknik
asumsi aliran persediaan yang dapat diterima (misalnya, LIFO, FIFO, rata-rata tertimbang yang dibahas
dalam Bab 8) menetapkan jumlah yang tersisa pada neraca, dan masing-masing asumsi aliran ini
kemungkinan akan menghasilkan penilaian persediaan yang berbeda dalam berfluktuasi kondisi pasar.
Selain itu, konvensi akuntansi konservatisme telah menghasilkan persyaratan bahwa biaya yang lebih
rendah atau penilaian pasar digunakan untuk persediaan.Dalam kasus apapun, pengguna laporan
keuangan harus menginterpretasikan angka persediaan sebagai kurang dari perkiraan harga jualnya.

Item dibayar di muka dinilai dengan biaya historis, dan jumlah yang tepat dibebankan ke biaya setiap
tahun sampai mereka dikonsumsi. Biaya dibayar dimuka dilaporkan sebagai aset lancar karena
berpendapat bahwa jika barang-barang ini belum dibayar di muka, mereka akan membutuhkan
penggunaan dana saat ini. Namun, argumen yang sama mungkin dibuat untuk aset lain, dan meskipun
kehidupan banyak barang prabayar mencakup beberapa periode akuntansi, ini tidak meningkatkan
logika argumen. Perlu dicatat bahwa barang-barang prabayar biasanya tidak material, dan mungkin
itulah tempat perselisihan kehilangan maknanya.

Seperti dapat dilihat dari diskusi sebelumnya, dua masalah muncul ketika kita mencoba untuk
mengklasifikasikan aset sebagai aset lancar: periode waktu yang akan dikonsumsi dan teknik penilaian
yang tepat. Dalam banyak kasus preseden historis daripada teori akuntansi telah mendiktekan
pemasukan item sebagai aset lancar. Prosedur penilaian yang terkait dengan masing-masing item dapat,
bila dianggap dengan sendirinya, sesuai; tetapi ketika semua item dijumlahkan untuk mendapatkan
angka yang disebut total aset lancar, mungkin sulit untuk menginterpretasikan hasilnya. Jumlah ini
mendekati jumlah minimum uang tunai yang dapat dikumpulkan selama periode fiskal berikutnya, tetapi
ini meninggalkan imajinasi pengguna jumlah yang sebenarnya diperkirakan akan direalisasikan. Isu-isu
yang terkait dengan penilaian aset lancar dan kewajiban lancar (yaitu, modal kerja) dieksplorasi lebih
lengkap di Bab 8.

Neraca Hershey mengungkapkan total aset lancar sebesar $ 2.046.558.000, sedangkan total aktiva
lancar Tootsie Roll adalah $ 212.201.000. Neraca kedua perusahaan mengandung semua aset saat ini
yang dibahas di atas.

Investasi

Investasi dapat dibagi menjadi tiga kategori:

1. Efek yang diperoleh untuk tujuan tertentu, seperti menggunakan dana menganggur untuk jangka
waktu lama atau mempengaruhi operasional perusahaan lain

2. Aset yang saat ini tidak digunakan oleh organisasi bisnis, seperti tanah yang dimiliki untuk
membangun situs di masa depan

3. Dana khusus yang akan digunakan untuk keperluan khusus di masa depan, seperti dana yang
tenggelam

Ketika perusahaan memiliki kepentingan pengendali (memiliki lebih dari 50 persen) di perusahaan
investasi, perusahaan pelapor dianggap sebagai perusahaan induk dan perusahaan investasi dianggap
sebagai anak perusahaan. Dalam hal ini, GAAP membutuhkan konsolidasi laporan keuangan kedua
perusahaan menjadi satu set laporan keuangan. Akibatnya, bagian investasi pada neraca tidak
melaporkan investasi perusahaan induk di anak perusahaan.Jika sebaliknya perusahaan mengakuisisi
perusahaan ekuitas ekuitas perusahaan untuk mempengaruhi operasi perusahaan itu, GAAP
mensyaratkan bahwa investasi dipertanggungjawabkan dengan metode ekuitas.Metode ekuitas
menyesuaikan biaya historis untuk pendapatan investee dan dividen yang diterima.

Seperti halnya investasi sementara, semua investasi lain dalam efek ekuitas dicatat dengan metode
biaya jika tidak memiliki nilai wajar yang dapat ditentukan. Efek ekuitas yang nilai wajarnya tersedia dan
efek hutang yang tidak diklasifikasikan sebagai dimiliki hingga jatuh tempo dianggap tersedia untuk
dijual. Sekuritas jangka panjang yang tersedia untuk dijual diperlakukan dengan cara yang sama seperti
sekuritas sementara yang diklasifikasikan sama. Artinya, efek ini dilaporkan pada nilai wajar, dan
keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi diakui dalam ekuitas pemegang saham sebagai
komponen akumulasi pendapatan komprehensif lainnya.Efek utang yang diklasifikasikan sebagai dimiliki
hingga jatuh tempo — yaitu, efek utang yang manajemen memiliki niat positif untuk dimiliki hingga
jatuh tempo — dilaporkan pada biaya perolehan diamortisasi.

Hershey tidak mengungkapkan investasi apa pun pada neraca keuangannya, sedangkan Tootsie Roll
mengungkapkan investasi jangka panjang sebesar $ 516.745.000 dan investasi metode ekuitas sebesar $
111.913.000 di bagian aset lain dari neraca.
Properti, Pabrik, dan Peralatan dan Tidak Berwujud

Meskipun properti, pabrik, dan peralatan dan tidak berwujud adalah aset yang secara fisik berbeda,
prosedur penilaian yang terkait dengannya sama. Kecuali tanah, biaya aset-aset ini dialokasikan ke
berbagai periode akuntansi yang menguntungkan dari penggunaannya.Dalam hal properti, pabrik, dan
peralatan, nilai tercatat diungkapkan sebagai selisih antara biaya dan akumulasi penyusutan.Namun,
aset tidak berwujud umumnya diungkapkan pada jumlah bersih dari biaya mereka dikurangi amortisasi.

Prosedur penilaian ini lagi-lagi merupakan hasil penekanan pada pelaporan pendapatan. Berbagai
metode penyusutan dan amortisasi tersedia, tetapi tidak ada upaya untuk mengungkapkan nilai saat ini
dari aset jangka panjang atau arus kas masa depan yang diharapkan dari menahan mereka pada laporan
keuangan. Sebaliknya, penekanannya adalah pada kecocokan pendapatan dan pengeluaran yang tepat,
dan penilaian aset adalah efek residual dari proses ini.

Hershey's 2011 balance sheet mengungkapkan properti, pabrik, dan peralatan bersih sebesar $
1.559.717.000.Komponen-komponen jumlah ini diungkapkan dalam catatan kaki perusahaan, yang
menunjukkan bahwa akumulasi penyusutan adalah $ 2.028.841.000 dan biaya asli aset adalah $
3.588.558.000.Tootsie Roll melaporkan properti, pabrik, dan peralatan seharga $ 455.097.000 dengan
akumulasi penyusutan $ 242.935.000, menghasilkan nilai buku sebesar $ 212,162,000.Neraca Hershey
mengungkapkan saldo goodwill sebesar $ 516.745.000 dan intangible lain sebesar $ 111.913.000.Neraca
Tootsie Roll mengungkapkan goodwill sebesar $ 73.237.000 dan merek dagang sebesar $ 175,024,000.

Aset Lainnya

Keterangan kategori aset sebelumnya biasanya akan memungkinkan pengungkapan semua aset, tetapi
beberapa perusahaan termasuk kategori terakhir: aset lainnya. Barang-barang seperti aktiva tetap yang
dimiliki untuk dijual kembali atau piutang jangka panjang dapat dimasukkan dalam kategori ini.Penilaian
atas aset-aset ini pada umumnya adalah nilai tercatatnya pada neraca pada saat awalnya dilaporkan
dalam kategori aset lainnya. Karena jumlah yang terkait dengan barang-barang ini biasanya tidak
material, tidak mungkin bahwa prosedur penilaian alternatif akan menghasilkan nilai tercatat yang
berbeda secara signifikan. Neraca Hershey mengungkapkan aset lain sebesar $ 138.732.000. Aset lain
Tootsie Roll, termasuk investasi dan intangible yang dibahas di atas, total $ 433,493,000.

Penilaian Aset

Diskusi sebelumnya mengungkapkan bahwa banyak teknik pengukuran yang berbeda digunakan ketika
menilai aset pada neraca umum. Di bawah hampir semua skema pengukuran yang dibuat, adalah praktik
umum untuk menambah dan mengurangi hanya seperti item yang diukur dengan cara yang sama.
Namun, pengukuran aset pada neraca mengambil bentuk yang tidak biasa ketika kami menganggap
bahwa total aset berasal dari penjumlahan subklasifikasi aset yang basis pengukurannya mungkin sangat
berbeda.

Pertimbangkan basis pengukuran berikut yang termasuk dalam penyajian aset neraca yang khas:

Dasar Pengukuran Aset

Nilai tunai saat ini

Piutang dagang Nilai masa depan yang diharapkan

Surat berharga sekuritas Nilai wajar atau biaya perolehan diamortisasi

Inventarisasi Nilai saat ini atau sebelumnya

Nilai wajar investasi, biaya perolehan diamortisasi, atau hasil penerapan metode ekuitas

Properti, tanaman, dan peralatan Nilai lalu disesuaikan dengan depresiasi

Menjumlahkan barang-barang ini sangat mirip dengan menambahkan apel dan jeruk.Investor perlu
menyadari perbedaan ini ketika menggunakan neraca untuk mengevaluasi posisi keuangan perusahaan.
Jika aset benar-benar sumber daya ekonomi perusahaan, tampaknya masuk akal untuk menyimpulkan
bahwa total pada neraca harus mencerminkan lebih dari nilai-nilai yang diterima oleh konvensi.
Penyajian informasi tentang manfaat masa depan yang diharapkan akan diperoleh dari memegang
barang-barang ini akan lebih memuaskan kebutuhan pengguna.

Kewajiban

Kewajiban Lancar

Kewajiban lancar telah didefinisikan sebagai "kewajiban yang likuidasi yang cukup diharapkan untuk
mengharuskan penggunaan sumber daya yang ada diklasifikasikan sebagai aset lancar atau menciptakan
kewajiban lancar lainnya."7 Perhatikan bahwa meskipun siklus operasi tidak secara eksplisit dibahas
dalam definisi ini, tersirat karena definisi kewajiban lancar tergantung pada definisi aset lancar.Contoh
liabilitas jangka pendek adalah utang jangka pendek, bagian utang jangka panjang yang jatuh tempo saat
ini, hutang pajak penghasilan, deposito yang dapat dikembalikan, dan liabilitas yang masih harus
dibayar.

Meskipun nilai saat ini dari instrumen utang sama dengan nilai sekarang dari arus kas masa depan,
kewajiban lancar biasanya diukur dan dilaporkan pada nilai likuidasi karena periode keberadaannya
relatif pendek dan kepuasan dari kewajiban ini umumnya melibatkan pembayaran kas.

Karena kewajiban lancar biasanya membutuhkan penggunaan dana saat ini, mungkin dianggap dapat
dibenarkan untuk mengimbangi mereka terhadap aset lancar. Namun, prinsip pengungkapan
mensyaratkan bahwa mereka harus ditunjukkan secara terpisah kecuali ada hak offset spesifik. APB
Opinion No. 10 (lihat FASB ASC 210-20-05-1) menekankan poin ini dalam menyatakan: “Ini adalah
prinsip umum akuntansi yang mengimbangi aset dan kewajiban dalam neraca tidak tepat kecuali di
mana hak ofset ada . ”8 Neraca tahun 2011 Hershey mencakup semua item tipikal dan mengungkapkan
total kewajiban lancar sebesar $ 1.173.775.000, sedangkan Tootsie Roll adalah $ 58.355.000.

Kewajiban Jangka Panjang dan Lainnya

Kewajiban jangka panjang adalah kewajiban yang tidak akan mengharuskan penggunaan aset lancar
dalam tahun berjalan atau siklus operasi. Kewajiban ini termasuk obligasi, wesel, hipotek, dan kewajiban
sewa guna usaha dan pada mulanya dinilai berdasarkan jumlah imbalan yang diterima oleh entitas yang
menimbulkan kewajiban. Penilaian utang yang dihasilkan menunjukkan bahwa saldo pinjaman awal
sama dengan nilai sekarang dari arus kas masa depan instrumen utang yang didiskontokan pada tingkat
yang dibebankan oleh kreditur (pasar atau suku bunga efektif). Dalam kasus-kasus di mana tingkat pasar
berbeda dari tingkat yang dinyatakan pada instrumen utang atau ketika tidak ada tingkat yang
dinyatakan, utang dikeluarkan dengan premium atau diskon.GAAP mensyaratkan bahwa premi atau
diskon pada kewajiban jangka panjang harus dihapuskan selama masa kewajiban untuk benar
mencerminkan tingkat bunga efektif pada utang.Dalam kasus seperti itu, konvensi realisasi dan
pencocokan mendikte penyajian neraca kewajiban jangka panjang.Ini adalah contoh penggunaan teknik
arus kas yang didiskon untuk mengukur elemen neraca.

Bagian kewajiban jangka panjang juga dapat mencakup pembayaran di muka jangka panjang pada
kontrak, pajak penghasilan tangguhan, dan, dalam beberapa kasus, kewajiban kontinjensi, yang masing-
masing memiliki masalah pengukuran terkait.Pendapatan yang ditangguhkan diukur berdasarkan biaya
historis dan tetap sebesar itu sampai situasi yang menyebabkannya dicatat telah berbalik.Pembalikan
seperti itu ditentukan oleh konvensi realisasi dan pencocokan. Kewajiban kontinjen yang dilaporkan
dalam neraca diukur sebagai perkiraan terbaik dari kerugian di masa depan yang diyakini oleh entitas
akan datang berdasarkan konvensi konservatisme. Neraca Hershey 2011 mengungkapkan utang jangka
panjang sebesar $ 1.748.500.000 dan liabilitas jangka panjang lainnya sebesar $ 617.276.000. Neraca
Tootsie Roll 2011 mengungkapkan total kewajiban tidak lancar sebesar $ 133.566.000.

Penilaian Kewajiban

Seperti halnya aset, kewajiban diukur dengan sejumlah prosedur yang berbeda.Sebagian besar
pengukuran kewajiban saat ini mengabaikan nilai waktu uang. Pengukuran neraca khas mereka sama
dengan jumlah sumber daya yang akhirnya akan dibutuhkan untuk memenuhi kewajiban. Sebaliknya,
pengukuran awal sebagian besar liabilitas jangka panjang setara dengan nilai sekarang dari pembayaran
masa depan yang didiskontokan pada tingkat hasil yang ada pada tanggal penerbitan. Ketika ada diskon
atau premi pada kewajiban ini, mereka dilaporkan dalam neraca dengan biaya yang diamortisasi
(setelah dikurangi premi atau diskon yang belum diamortisasi). Namun, kewajiban pajak tangguhan
jangka panjang mungkin cukup signifikan tetapi tidak didiskon sama sekali, sehingga dilaporkan baik
pada nilai sekarang maupun biaya diamortisasi. Dalam semua kasus, penilaian liabilitas tidak berubah
untuk mencerminkan perubahan saat ini di tingkat bunga pasar — yaitu, mereka tidak dilaporkan pada
nilai saat ini. Kegagalan untuk mempertimbangkan tingkat bunga pasar saat ini dapat menyebabkan
laporan keuangan menjadi bias demi kreditor saat ini, terutama ketika banyak kewajiban bersifat jangka
panjang.

Keadilan
Hukum negara dan artikel perusahaan tentang penggabungan membuat generalisasi tentang bagian
ekuitas di neraca agak sulit.Namun, praktik-praktik tertentu telah menjadi cukup luas untuk membahas
beberapa standar pelaporan yang diterima secara umum.

Saham biasa

Saham biasa diukur dengan biaya historis - jumlah yang diterima dari investor ketika saham
dikeluarkan.Awalnya, sebagian besar perusahaan menetapkan nilai nominal atau nilai yang ditetapkan
untuk saham mereka, dan karena setiap saham biasa dijual, jumlah yang setara dengan nilai nominal
atau yang dinyatakan dilaporkan dalam bagian saham biasa pada neraca.Setiap perbedaan antara harga
jual dan nilai nominal kemudian dilaporkan di bawah judul "tambahan modal yang
dibayarkan."Keterangan ini tidak memiliki signifikansi akuntansi tertentu kecuali mungkin untuk
menentukan harga saham rata-rata saham biasa jika perhitungan seperti itu tampaknya
bermakna.Perusahaan juga dapat menerbitkan lebih dari satu kelas saham biasa. Kategori tambahan,
seperti saham biasa Kelas B, umumnya membawa hak suara lebih sedikit daripada saham Kelas A.
Sebagai contoh, satu saham Kelas A dapat disertai dengan lima hak suara, sedangkan satu saham Kelas B
dapat disertai hanya satu hak untuk memilih. Penjelasan terperinci dari masing-masing pembagian
saham suatu perusahaan dimasukkan dalam peraturan dan piagamnya.Neraca tahun 2011 Hershey
mengungkapkan saham biasa sebesar $ 299.269.000, saham biasa Kelas B sebesar $ 60.632.000, dan
tambahan modal disetor sebesar $ 490.817.000. Nilai nominal dari saham biasa perusahaan adalah $
1,00 per saham. Neraca Tootsie Roll 2011 mengungkapkan saham umum sebesar $ 25.333.000. Nilai
nominal saham umum perusahaan adalah $ 0,69. Perusahaan juga mengungkapkan saham biasa Kelas B
sebesar $ 14,601,000 dan tambahan modal disetor sebesar $ 533,677,000.

Saham preferen

Banyak perusahaan juga menerbitkan kelas-kelas saham lainnya, yang dikenal sebagai yang
disukai.Saham ini umumnya memiliki preferensi untuk dividen, dan jumlah dividen yang dinyatakan
harus dibayarkan kepada pemegang saham pilihan sebelum dividen dapat dibayarkan kepada pemegang
saham biasa.Dasar pengukuran saham preferen mirip dengan saham biasa, dengan jumlah dibagi antara
nilai nominal saham dan tambahan modal disetor.Dengan demikian jumlah neraca yang dilaporkan juga
merupakan biaya historis.Neraca fiskal tahun 2011 Hershey menunjukkan bahwa perusahaan
berwenang untuk menerbitkan saham saham preferen resmi; Namun, tidak ada dari saham ini yang
diterbitkan pada tanggal neraca. Tootsie Roll tidak mengungkapkan informasi apa pun tentang saham
yang disukai.

Saham Treasury

Korporasi dapat mengurangi ekuitas pemegang saham mereka dengan mengakuisisi saham mereka di
pasar terbuka.Saham yang dibeli kembali ini disebut saham treasury.Hershey mengungkapkan biaya
treasury stock-nya sebesar $ 4,258,962,000, sedangkan biaya treasury stock Tootsie Roll adalah $
1,992,000.

Saldo Laba dan Penghasilan Komprehensif Lainnya

Kepemilikan kepemilikan dalam suatu perusahaan dapat didefinisikan sebagai sisa bunga dalam aset
perusahaan setelah dikurangi kewajibannya.Jumlah yang dilaporkan dalam ekuitas pemegang saham
sebagai laba ditahan dan akumulasi pendapatan komprehensif lainnya dikaitkan dengan metode
pengukuran yang digunakan untuk mencatat aset dan kewajiban tertentu. Namun, jumlah ini tidak
boleh disalahartikan dengan upaya apa pun untuk mengukur kepentingan nilai saat ini pemilik
perusahaan. Akibatnya, pengukuran laba ditahan dan akumulasi pendapatan komprehensif lainnya
tergantung pada pengukuran pendapatan dan pengeluaran biaya selama masa hidup perusahaan.

Sebagian besar negara mengharuskan dividen tidak melebihi saldo laba ditahan, dan pemegang saham
mungkin ingin membagikan dividen tambahan ketika saldo laba ditahan menjadi relatif besar.Namun,
entitas individu mungkin memiliki berbagai rencana jangka panjang dan komitmen yang tidak
memungkinkan distribusi dividen saat ini, dan perusahaan dapat menyediakan untuk penyebaran
informasi ini melalui perampasan laba ditahan.Perolehan laba ditahan diukur sebagai jumlah laba
ditahan yang disisihkan untuk tujuan yang dinyatakan.Harus ditekankan bahwa alokasi laba ditahan
tidak menyediakan uang tunai untuk membiayai proyek-proyek tersebut dan disajikan hanya untuk
menunjukkan niat manajerial.Niat ini mungkin dengan mudah diungkapkan melalui catatan kaki.

Perusahaan juga sekarang diminta untuk mengungkapkan komponen pendapatan komprehensif

lainnya.Jumlah komponen-komponen ini (dibahas secara lebih rinci dalam Bab 6) mewakili semua
perubahan non-ekuitas dalam ekuitas yang dihasilkan dari perubahan dalam penilaian item neraca yang
tidak termasuk dalam laba bersih.

Pengukuran ekuitas dapat dikatakan terutama berdasarkan pengukuran aset dan kewajiban
tertentu.Pengalihan aset untuk biaya dan munculnya kewajiban menentukan pengukuran perubahan
ekuitas.Ekuitas tidak memiliki kriteria pengukuran selain penilaian residual.

Neraca tahun 2011 Hershey mengungkapkan saldo laba ditahan sebesar $ 4,699,597,000 dan akumulasi
kerugian komprehensif lainnya sebesar $ 442,331,000.Saldo laba ditahan Tootsie Roll pada akhir tahun
fiskal 2011 adalah $ 114.269.000 dan akumulasi kerugian komprehensif lainnya adalah $ 19.953.000.

Pengukuran Nilai Wajar berdasarkan PSAK No. 157

Pada bulan September 2007, FASB mengeluarkan PSAK No. 157, “Pengukuran Nilai Wajar” (lihat FASB
ASC 820). Pernyataan ini menetapkan bagaimana nilai wajar akan ditentukan ketika pengukuran
tersebut diperlukan oleh GAAP yang ada. Itu tidak menunjukkan kapan pengukuran nilai wajar akan
digunakan. Dasar pemikiran untuk PSAK No. 157 adalah bahwa GAAP sebelumnya mengandung definisi
yang tidak konsisten dan hanya panduan aplikasi terbatas untuk pengukuran nilai wajar. Aspek
terpenting dari PSAK No. 157 adalah sebagai berikut:

1. Definisi baru tentang nilai wajar

2. Hierarki nilai wajar yang digunakan untuk mengklasifikasikan sumber informasi yang digunakan dalam
pengukuran nilai wajar (misalnya, berbasis pasar atau berbasis non-pasar)
3. Pengungkapan baru atas aset dan liabilitas yang diukur pada nilai wajar berdasarkan levelnya dalam
hierarki

4. Suatu modifikasi dari anggapan bahwa harga transaksi suatu aset atau liabilitas sama dengan nilai
wajar awalnya

PSAK No. 157 diterapkan pada aset atau kewajiban apa pun yang diukur pada nilai wajar berdasarkan
GAAP saat ini. Pernyataan tersebut mengidentifikasi enam puluh tujuh pernyataan sebelumnya yang
mengacu pada nilai wajar dan dipengaruhi oleh ketentuan-ketentuannya.SFAS No. 157 (sekarang FASB
ASC 820) mewakili posisi FASB saat ini pada tradeoff antara keandalan dan representasi informasi
keuangan yang setia.Hal ini juga mencerminkan kesimpulan FASB bahwa investor dan kreditor
menganggap pengukuran nilai wajar relevan, bahkan tanpa adanya data pasar yang pasti. Akibatnya,
tradeoff sekarang menguntungkan relevansi; dengan demikian, untuk menilai keandalan relatif dari
pengukuran nilai wajar yang disediakan, pengguna laporan keuangan harus dibuat sadar akan kualitas
informasi yang diberikan melalui pengungkapan yang berarti dan transparan.

Definisi Nilai Wajar

PSAK No. 157 mendefinisikan nilai wajar sebagai "harga yang akan diterima untuk menjual aset atau
dibayar untuk mentransfer kewajiban dalam transaksi yang teratur antara pelaku pasar pada tanggal
pengukuran." Definisi ini didasarkan pada harga keluar. Untuk aset, nilai wajar adalah harga yang akan
dijual. Sebaliknya, harga masuk untuk suatu aset adalah harga pembeliannya. Harga keluar akan
digunakan terlepas dari apakah entitas berencana untuk menahan atau menjual aset. Selain itu, PSAK
No. 157 menetapkan bahwa nilai wajar adalah berdasarkan pasar daripada khusus entitas. Akibatnya,
nilai wajar harus didasarkan pada asumsi yang akan digunakan pelaku pasar dalam menetapkan harga
aset atau kewajiban.

Hirarki Nilai Wajar

SFAS No. 157 menetapkan suatu hierarki yang memeringkat kualitas dan keandalan informasi yang
digunakan untuk menentukan nilai wajar.Bagan 7.3 memberikan deskripsi tingkat dalam hierarki dan
contoh.

EXHIBIT 7.3 Hierarchy of the Quality and Reliability of Information Used to Determine Fair
Values
Source: Adapted from Statement of Financial Accounting Standards No. 157, “Fair Value
Measurements” (Norwalk, CT: FASB, 2007).

Jika nilai wajar aset atau kewajiban didasarkan pada informasi dari lebih dari satu tingkat hierarki,
klasifikasi nilai wajar bergantung pada input tingkat terendah dengan pengaruh yang signifikan. Sebagai
contoh, jika pengukuran tertentu mengandung kedua Level 2 dan Level 3 input dan keduanya memiliki
efek yang signifikan, maka pengukuran berada di bawah Level 3.

Pengungkapan

Persyaratan pengungkapan dirancang untuk menunjukkan keandalan relatif dari pengukuran nilai
wajar.PSAK 157 mensyaratkan pengungkapan terpisah dari item yang diukur pada nilai wajar secara
berulang (misalnya, portofolio investasi versus item yang diukur pada nilai wajar atas dasar yang tidak
berulang, seperti aset yang terganggu). Berikut ini adalah pengungkapan utama yang disyaratkan pada
setiap tanggal neraca tahunan dan interim:

1. Untuk item yang diukur secara tidak berulang dengan nilai wajar, tabel terpisah diperlukan untuk aset
dan kewajiban. Tabel ini menampilkan nilai wajar neraca yang mengandung jumlah kategori utama aset
dan kewajiban.Dalam setiap tabel, aset dan liabilitas yang diukur pada nilai wajar dalam setiap kategori
utama dipisahkan ke tingkat hirarki yang menjadi dasar nilai wajar. Tabel ini juga mencakup total
keuntungan dan kerugian yang diakui untuk setiap kategori utama.

2. Untuk item yang diukur secara berulang dengan nilai wajar, tabel yang serupa dengan yang untuk
item yang tidak berulang diperlukan. Tabel-tabel ini harus memberikan informasi tambahan mengenai
nilai wajar berdasarkan pada Level 3 (tidak dapat diobservasi) input, termasuk analisis roll-forward dari
jumlah nilai neraca wajar dan pengungkapan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi untuk
item Level 3 yang diadakan pada tanggal pelaporan.

PSAK No. 157 mensyaratkan pengungkapan tentang pengukuran nilai wajar dalam format tabel untuk
setiap kategori utama aset dan liabilitas yang diukur pada nilai wajar atas dasar non-berulang selama
periode tersebut.Tabel juga diperlukan untuk liabilitas yang diukur pada nilai wajar atas dasar tidak
berulang, jika ada. Satu set pengungkapan serupa harus dibuat untuk aset dan liabilitas yang diukur
kembali pada nilai wajar secara berulang.

Suatu ilustrasi informasi tentang aset yang diukur pada nilai wajar atas dasar tidak berulang disajikan
dalam Tampilan 7.4.

Selain itu, informasi kualitatif seperti deskripsi informasi yang digunakan untuk mengembangkan
pengukuran, teknik penilaian, dan diskusi tentang setiap perubahan teknik penilaian harus menyertai
tabel.

Modifikasi Asumsi Harga Transaksi

Berdasarkan GAAP sebelumnya, ketika suatu barang pada awalnya diakui, harga transaksi atau masuk
(harga yang dibayarkan untuk suatu aset) dianggap sebagai nilai wajarnya tidak ada bukti persuasif yang
bertentangan. Karena harga keluar belum tentu sama dengan harga transaksi, maka PSAK No. 157 tidak
sesuai dengan anggapan itu. Sebaliknya, entitas harus mempertimbangkan apakah faktor-faktor
tertentu, saat ini, mungkin menunjukkan bahwa harga transaksi tidak mewakili nilai wajar.Ketika itu
terjadi, penentuan nilai wajar yang terpisah harus dilakukan. PSAK No. 157 mengutip empat contoh yang
mungkin menunjukkan bahwa harga transaksi tidak mewakili nilai wajar:

1. Transaksi ini antar pihak terkait.

2. Transaksi terjadi di bawah tekanan atau penjual dipaksa untuk menerima harga dalam transaksi
karena urgensi.

EXHIBIT 7.4 Illustration of Tabular Disclosures for Assets Remeasured on a

Nonrecurring Basis
3. Unit akun yang diwakili oleh transaksi berbeda dari unit akun untuk aset atau kewajiban yang diukur
pada nilai wajar.

4. Pasar di mana transaksi terjadi berbeda dari pasar utama (atau paling menguntungkan) di mana
entitas pelaporan akan menjual atau membuang aset atau mentransfer liabilitas.

Posisi Staf FASB FAS No. 157-4

Sebagaimana dicatat dalam Bab 1, beberapa kritik dari PSAK No. 157 menyatakan bahwa hal itu
menyebabkan atau memperburuk krisis pasar 2007–2008 dengan memaksa spiral penilaian yang
didasarkan pada lembaga yang tertekan. Mereka juga mengemukakan kekhawatiran bahwa sebagai
akibat dari PSAK No. 157 dan PSAK No. 115 (lihat Bab 8), lembaga keuangan dipaksa untuk membukukan
kerugian pada sekuritas yang mungkin memiliki nilai setelah krisis pasar kredit telah berlalu. Namun,
para pendukung standar menyatakan bahwa menangguhkan atau merevisi PSAK No. 157 akan
merugikan para investor, yang berhak untuk mengetahui nilai saat ini dari aset dan kewajiban entitas
pelapor.

Sebagai akibat dari sudut pandang yang berbeda ini, lembaga keuangan, kelompok akuntansi, dan lain-
lain meminta panduan dari SEC dan FASB tentang cara menentukan pengukuran nilai wajar dalam iklim
ekonomi saat itu. Pada tanggal 30 September 2008, SEC dan FASB diberikan kewenangan oleh Kongres
untuk mempelajari implikasi dari PSAK No. 157.

Pada 3 Oktober 2008, Presiden Bush menandatangani Undang-Undang Stabilisasi Ekonomi Darurat
tahun 2008 menjadi undang-undang. Bagian 133 dari undang-undang ini mengharuskan SEC untuk
mempelajari akuntansi nilai wajar dan melaporkan dampaknya. Pada tanggal 30 Desember 2008, SEC
mengeluarkan studi tentang akuntansi nilai wajar, Laporan dan Rekomendasi Berdasarkan Bagian 133
dari Undang-Undang Stabilisasi Ekonomi Darurat tahun 2008: Studi pada Mark-to-Market Accounting.10
Penelitian ini merekomendasikan bahwa akuntansi nilai wajar yang ada dan standar mark-to-market,
termasuk PSAK No. 157, tidak boleh ditangguhkan.

Namun demikian, publikasi laporan SEC tidak memuaskan kritik dari PSAK No. 157. The Wall Street
Journal melaporkan, dalam analisis pengarsipan publik, bahwa tiga puluh satu perusahaan keuangan
dan kelompok perdagangan telah membentuk koalisi pada awal tahun 2009 dan menghabiskan $ 27,6
juta untuk melobi legislator tentang aturan dan isu-isu lainnya.11 Setelah beberapa dengar pendapat
yang diperdebatkan di Kongres, di mana otoritas penetapan standar FASB terancam oleh beberapa
anggotanya, FASB mengubah PSAK No. 157 dengan menerbitkan FASB Staff Position (FSP) FAS 157-4
(lihat FASB ASC 820-10-65).

FSP FAS 157-4 memberikan panduan tentang bagaimana menentukan kapan volume dan tingkat
aktivitas untuk aset atau kewajiban telah menurun secara signifikan dan mengidentifikasi keadaan di
mana transaksi tidak tertib. Faktor-faktor (yang tidak dimaksudkan untuk menjadi semua-inklusif) yang
menunjukkan penurunan yang signifikan dalam volume dan tingkat aktivitas untuk aset atau kewajiban
dalam kaitannya dengan aktivitas pasar normal untuk aset atau kewajiban yang sama atau serupa
termasuk yang berikut:

1. Ada beberapa transaksi terbaru.

2. Kutipan harga tidak berdasarkan informasi terkini.

3. Kutipan harga sangat bervariasi dari waktu ke waktu atau di antara pembuat pasar (misalnya,
beberapa pasar yang diperantarai).

4. Indeks yang sebelumnya sangat berkorelasi dengan nilai wajar aset atau liabilitas terbukti tidak
berkorelasi dengan indikasi terbaru dari nilai wajar untuk aset atau liabilitas tersebut.
5. Ada peningkatan yang signifikan dalam likuiditas tersirat dari premi risiko, hasil, atau indikator kinerja
(seperti tingkat pelanggaran atau keparahan kerugian) untuk transaksi yang diamati atau harga yang
dikutip ketika dibandingkan dengan estimasi entitas pelaporan dari arus kas yang diharapkan,
mempertimbangkan semua pasar yang tersedia data tentang kredit dan risiko nonperformance lainnya
untuk aset atau liabilitas.

6. Ada banyak bid-ask spread atau peningkatan yang signifikan dalam bid-ask spread.

7. Ada penurunan atau tidak adanya pasar yang signifikan untuk penerbitan baru (yaitu, pasar utama)
untuk aset atau liabilitas atau aset atau liabilitas serupa.

8. Sedikit informasi dirilis ke publik.

Selanjutnya, setelah mempertimbangkan signifikansi dan relevansi dari masing-masing faktor di atas
atau lainnya, penilaian harus digunakan untuk menentukan apakah pasar aktif dan jika penyesuaian
yang signifikan terhadap transaksi atau harga kuotasi mungkin diperlukan untuk memperkirakan nilai
wajar. Keadaan diidentifikasi yang mungkin menunjukkan bahwa transaksi tidak tertib termasuk, tetapi
tidak terbatas pada, berikut ini:

1. Tidak ada eksposur yang cukup ke pasar untuk jangka waktu sebelum tanggal pengukuran untuk
memungkinkan kegiatan pemasaran yang biasa dan lazim untuk transaksi yang melibatkan aset atau
liabilitas tersebut di bawah kondisi pasar saat ini.

2. Ada periode pemasaran yang biasa dan biasa, tetapi penjual memasarkan aset atau kewajiban kepada
satu peserta pasar.

3. Penjual berada dalam atau hampir pailit atau kurator (yaitu, tertekan), atau penjual harus menjual
untuk memenuhi persyaratan peraturan atau hukum (yaitu, dipaksa).

4. Harga transaksi adalah pencilan jika dibandingkan dengan transaksi terkini lainnya untuk aset atau
kewajiban yang sama atau serupa.

Evaluasi keadaan diperlukan untuk menentukan apakah transaksi tersebut teratur berdasarkan berat
bukti yang diperlukan untuk memperkirakan nilai wajar sesuai dengan PSAK No. 157.

Ada perbedaan pendapat tentang dampak yang diharapkan dari FSP FAS 157-4. Komentator pasar
keuangan CNBC, Lawrence Kudlow menyarankan bahwa hal itu akan menghasilkan bank-bank yang
melaporkan peningkatan profitabilitas dan bahwa neraca mereka akan mengungkapkan lebih banyak
modal daripada yang dilaporkan sebelumnya berdasarkan ketentuan SFAS No. 157.12 Di sisi lain, lawan
dari amandemen, seperti manajer hedge fund James Chanos, berpendapat bahwa hal itu
“memungkinkan bank untuk menggantikan penilaian nilai yang mereka harapkan untuk harga pasar.” 13

Meskipun para pendukung dan penentang amandemen itu berbeda pada konsekuensi ekonomi dari
pengadopsiannya, keduanya mengharapkannya memiliki dampak besar. Harapannya adalah bahwa hal
itu akan menghasilkan revaluasi atas aset bermasalah, terutama sekuritas berbasis hipotek, dengan
menurunkan pengukuran hierarki nilai wajar mereka dari Level 2 ke Level 3, dan bahwa laba bank dapat
meningkat sebanyak 20 persen.14 , seperti dicatat dalam Bab 1, studi selanjutnya tentang dampak
penerapan FSP FAS 157-4 pada 73 bank terbesar di Amerika Serikat menemukan bahwa sebagian besar
bank melaporkan bahwa penerapan persyaratan baru tidak memiliki materi. impact.15

Format yang Diusulkan Pernyataan Posisi Keuangan

Revisi yang diusulkan untuk pernyataan posisi keuangan yang diuraikan dalam Tahap B dari Proyek
Penyajian Laporan Keuangan FASB-IASB (dibahas dalam Bab 2) diilustrasikan dalam Tampilan 7.5.

EXHIBIT 7.5 Proposed Statement of Financial Position

Proposal ini tidak lagi membagi aset dan kewajiban dalam kategori terpisah di neraca; melainkan
mengelompokkan aset dan liabilitas bersama di bawah kategori operasi, investasi, dan aktivitas
pendanaan sambil terus menyediakan bagian terpisah untuk ekuitas.

Dewan mengusulkan untuk memisahkan aset dan liabilitas lebih lanjut dalam setiap kategori dalam
jangka pendek dan jangka panjang berdasarkan jangka waktu satu tahun yang akan menggantikan
perbedaan saat ini antara aset dan kewajiban lancar dan tidak lancar yang menggunakan satu tahun
atau operasi kriteria siklus. Aset dan kewajiban yang disajikan dalam setiap bagian akan dianalisis lebih
lanjut sebagai jangka pendek dan jangka panjang, kecuali menyajikan aset dan kewajiban dalam rangka
likuiditas akan memberikan informasi yang lebih relevan. Dalam penyajian berdasarkan likuiditas, suatu
entitas harus menyajikan aset dan liabilitasnya dalam menambah atau mengurangi susunan likuiditas,
dan harus memasukkan dalam catatan atas informasi laporan keuangannya tentang jatuh tempo aset
dan liabilitas kontraktual jangka pendek.Selain itu, entitas harus menyajikan informasi tentang jatuh
tempo aset dan liabilitas kontraktual jangka panjang dalam catatan atas laporan keuangan.

Dewan juga mengusulkan bahwa setara kas dianggap sama dengan investasi jangka pendek dan
disajikan secara terpisah dari uang tunai. Seperti yang dibahas sebelumnya dalam bab ini, kesetaraan
uang tunai saat ini digabungkan dengan uang tunai karena FASB dan IASB telah mempertimbangkan
bahwa setara kas sangat likuid dan pada dasarnya sama dengan uang tunai. Namun, Dewan
menyimpulkan bahwa tidak termasuk setara kas dari jumlah uang tunai yang disajikan dalam laporan
posisi keuangan akan lebih baik mencapai likuiditas dan fleksibilitas keuangan obyektif, 16 karena
investasi jangka pendek tidak memiliki semua karakteristik mata uang di tangan dan subjek untuk
beberapa risiko perubahan harga (misalnya, yang disebabkan oleh perubahan mendadak dalam
lingkungan kredit, seperti yang terjadi pada 2007–2008).

Pada pertemuan bersama Oktober 2010 mereka, Dewan mengakui bahwa mereka tidak memiliki
kapasitas saat ini untuk mencurahkan waktu yang diperlukan untuk mempertimbangkan informasi yang
dipelajari selama kegiatan penjangkauan dan mengubah keputusan tentatif mereka.Konsekuensinya,
Dewan memutuskan untuk tidak menerbitkan Rancangan Eksposur pada kuartal pertama 2011 seperti
yang direncanakan semula. Dewan menunjukkan bahwa mereka akan kembali ke proyek ini ketika
mereka memiliki kapasitas yang diperlukan. Tidak ada tindakan lebih lanjut yang diambil pada saat teks
ini diterbitkan.

Mengevaluasi Posisi Keuangan Perusahaan

Investor dan analis keamanan memantau kinerja perusahaan dengan menggunakan rasio
keuangan.Rasio keuangan mengevaluasi hubungan antara unsur-unsur laporan keuangan dan paling
bermanfaat bila dibandingkan dengan hasil tahun-tahun sebelumnya, hasil perusahaan pesaing, rata-
rata industri, atau tolok ukur. Rasio laba atas aset (ROA) mengukur persentase laba atas aset yang
digunakan oleh perusahaan dan dihitung sebagai berikut: 17
Hershey's ROA for fiscal years 2011 and 2010 are computed as follows (all calculations in
thousands of dollars):

Tootsie Roll's ROA for fiscal years 2011 and 2010 are computed as follows:

Rata-rata pengembalian aset lima tahun untuk industri Permen dan Produk Confectionary lainnya pada
tahun 2011 adalah 4,34 persen. Perhitungan ini menunjukkan bahwa baik Hershey dan Tootsie Roll
mengungguli industri selama 2011. Kinerja Hershey, yang diukur dengan ROA, meningkat sedikit dari
2010 hingga 2011, dan Tootsie Roll menurun. ROA Hershey 2011 adalah 2,8 kali lipat dari Tootsie Roll,
dan peningkatan ini meningkat dari 1,8 pada 2010, yang menunjukkan peningkatan kinerja ROA relatif
untuk Hershey.

Dalam beberapa tahun terakhir, analis keuangan telah menyarankan bahwa penyesuaian dilakukan baik
pada pembilang dan penyebut rasio ROA untuk meningkatkan penggunaannya dalam mengevaluasi
profitabilitas. Penyesuaian yang disarankan termasuk yang berikut:

1. Menentukan penghasilan yang berkelanjutan dengan menghapus efek setelah pajak dari item-item
yang tidak berulang (sementara) dari laba bersih (contoh dari jenis-jenis item ini adalah biaya penurunan
nilai aset, operasi yang dihentikan, dan pos luar biasa)

2. Menghilangkan biaya bunga setelah pajak untuk meningkatkan komparabilitas antar-pengguna

dengan menghilangkan dampak struktur modal pada rasio19

3. Membuat penyesuaian yang menggabungkan efek dari pembiayaan off-balance sheet (dibahas dalam
Bab 11)

Kami menggambarkan efek dari penyesuaian ini pada hasil ROA Hershey dan Tootsie Roll untuk tahun
2011.

Hershey tidak melaporkan biaya peralihan bisnis apa pun di tahun 2011; namun perusahaan melaporkan
peningkatan penurunan pajak sebesar $ 886.000 pada tahun 2011. Peningkatan ini dianggap sebagai
item sementara karena tidak diharapkan untuk terjadi lagi.Dampak dari item yang tidak berulang ini
dihilangkan dengan mengurangi pengaruhnya terhadap pembilang dari rasio ROA. 20 Selain itu, dampak
struktur modal pada ROA Hershey dihapus dengan menambahkan jumlah biaya bunga setelah pajak
yang timbul dari $ 94.780.00021 atau $ 61,891,00022 menjadi laba bersih untuk tahun 2011. Ini
menghasilkan angka laba yang disesuaikan sebesar $ 683,987,000 dan ROA 15,75 persen.

Laporan pendapatan 2011 Tootsie Roll diungkapkan tidak ada item sementara; oleh karena itu, satu-
satunya penyesuaian yang diperlukan adalah biaya pengeluaran bunga sebesar $ 121.000 pada tahun
2011. Efek setelah pajak dari biaya ini adalah $ 87.000 pada tahun 2011, yang ditambahkan ke
pembilang ROA, menghasilkan ROA yang disesuaikan sebesar 5,13 persen pada tahun 2011.

Tinjauan atas ROA yang disesuaikan ini mengungkapkan bahwa kinerja Hershey tahun 2011 lebih dari
tiga kali lebih baik daripada Tootsie Roll, daripada jumlah 2,5 yang ditunjukkan oleh pengukuran ROA
yang tidak disesuaikan. Hasil ini menunjukkan bahwa Tootsie Roll perlu meningkatkan ROA-nya.

ROA dapat dibagi menjadi dua komponen: rasio profit-margin (PMR) dan rasio perputaran aset (ATR).
Perusahaan dapat meningkatkan rasio ROA dengan meningkatkan salah satu dari dua rasio ini. PMR
perusahaan dihitung:

Hershey's 2011 PMR after eliminating the impact of nonrecurring items and capital structure for
fiscal is calculated:

It indicates that every dollar of net sales adds approximately 91 cents to Hershey's adjusted
bottom line. A company's ATR is evaluated by calculating its asset turnover ratio as follows:

Hershey's 2011 ATR is calculated:

Tootsie Roll's PMR after eliminating the impact of the nonrecurring items and of capital
structure for 2011 is calculated:
Tootsie Roll's 2011 ATR is calculated by

As stated above, these two ratios (PMR and ATR) are actually components of the ROA, as
indicated by the following:

Eliminating net sales from both the numerator and denominator leaves

Following is a comparison of the two companies' adjusted ratios for 2011:

Hasil ini menunjukkan bahwa ROA Hershey yang relatif lebih tinggi disebabkan oleh rasio perputaran
aset yang lebih besar daripada Tootsie Roll.Selain itu, rasio margin laba Hershey lebih tinggi dari Tootsie
Roll.

Salah satu metode terakhir analisis yang mungkin digunakan adalah membandingkan rasio ROA dengan
patokan yang ditetapkan.Berinvestasi dalam saham perusahaan membawa tingkat risiko yang terkait
yang bervariasi oleh perusahaan.Artinya, perusahaan mungkin tidak menguntungkan dan keluar dari
bisnis, sehingga kehilangan jumlah yang awalnya diinvestasikan.Akibatnya, investor ingin
dikompensasikan dengan asumsi risiko.Tolok ukur untuk tingkat pengembalian bebas risiko adalah imbal
hasil (atau tingkat bunga aktual) pada sekuritas pemerintah jangka panjang.Selama 2011, tingkat bunga
rata-rata pada obligasi Treasury AS 10-tahun adalah sekitar 2,125 persen. Pengembalian aset Hershey
menunjukkan bahwa selama 2011, investor dikompensasi tambahan 13,77 persen karena
mengasumsikan risiko terkait dengan saham perusahaan, dan investor Tootsie Roll dikompensasi
tambahan 3,01 persen.

Sebagaimana ditunjukkan dalam Bab 4, risiko berinvestasi dalam saham perusahaan dapat diukur
dengan menghitung beta (β). Stok dengan β of 1,0 dianggap menawarkan jumlah risiko rata-rata. Selama
tahun fiskal 2011, ersh Hershey adalah sekitar 0,27 dan Tootsie Roll adalah 0,65. Selama tahun itu, rata-
rata β industri kira-kira 0,5. Akibatnya, investasi di perusahaan rata-rata dalam industri Permen dan
Produk Confectionary lainnya dipandang kurang berisiko daripada investasi rata-rata. Hershey's β agak
kurang dari rata-rata perusahaan di industri, sedangkan ot Tootsie Roll agak lebih tinggi dari rata-rata
industri, menunjukkan itu dipandang sebagai investasi yang relatif lebih berisiko. Kita juga tahu dari Bab
6 bahwa pada akhir 2011, saham Hershey terjual sekitar 21,68 kali laba dan saham Tootsie Roll dijual
dengan 31,14 kali laba. Secara keseluruhan, hasil ini menunjukkan bahwa selama 2011, Hershey
memperoleh ROA yang jauh di atas tingkat bebas risiko saat ini, risiko yang terkait dengan investasi di
perusahaan rendah, dan persepsi investor tentang prospek masa depan perusahaan agak optimis. .
Untuk Tootsie Roll, hasil perusahaan 2011 menunjukkan bahwa ROA berada di atas rata-rata industri;
risiko yang terkait dengan perusahaan, meskipun moderat dibandingkan dengan rata-rata total pasar,
lebih tinggi daripada Hershey dan rata-rata industri. Namun demikian, persepsi investor tentang prospek
masa depan untuk Tootsie Roll positif.

Laporan Arus Kas

Evolusi Pernyataan Arus Kas

Sebelum 1971, laporan laba rugi dan neraca adalah satu-satunya laporan keuangan yang disyaratkan
berdasarkan GAAP.Namun, banyak perusahaan besar termasuk laporan keuangan tambahan untuk
mengungkapkan informasi yang relevan yang diperlukan untuk membuat keputusan ekonomi.
Pengungkapan ini sebagai tanggapan terhadap investor, kreditur, dan pihak lain yang menyuarakan
keinginan untuk menerima informasi tentang pembiayaan dan aktivitas investasi dari organisasi bisnis.
Sejumlah perusahaan menanggapi dengan mengeluarkan pernyataan dana. Pernyataan ini melaporkan
sumber daya yang disediakan dan penggunaan sumber daya ini selama periode pelaporan.

Pernyataan-pernyataan dana tidak dipersiapkan secara seragam pada awalnya, dan metode pelaporan
sumber dan penerapan sumber daya tergantung pada konsep dana yang disukai oleh entitas pelaporan.
Secara umum, konsep dana yang digunakan dapat dikategorikan sebagai uang tunai, modal kerja, dan
semua sumber keuangan. Konsep dana lain, seperti aset cepat atau aset moneter bersih, mungkin juga
telah ditemukan.

Pernyataan menggunakan konsep uang tunai meringkas semua perubahan material dalam saldo kas.
Pernyataan-pernyataan dana ini menjadi, pada dasarnya, pernyataan penerimaan dan pengeluaran kas,
dan mereka melaporkan dampak dari penerimaan dan pengeluaran tersebut pada semua akun lainnya.
Di bawah definisi modal kerja dana, semua transaksi material yang menghasilkan perubahan dalam
modal kerja (aktiva lancar dikurangi kewajiban lancar) dilaporkan. Berdasarkan konsep ini,
danadidefinisikan sebagai jumlah bersih peningkatan dan / atau penurunan dalam bentuk uang tunai,
piutang, persediaan, hutang, dan barang-barang lainnya saat ini.

Akhirnya, jika konsep semua sumber daya keuangan digunakan, entitas melaporkan dampak semua
transaksi dengan pihak luar. Konsep dana ini harus digunakan bersama dengan konsep dana lain
(misalnya, uang tunai, modal kerja) dan mencakup semua item yang mempengaruhi aktivitas pendanaan
dan investasi perusahaan. Contoh transaksi semua-keuangan-sumber daya adalah pembelian aset
dengan menerbitkan saham.Dalam hal ini, aktivitas investasi (pembelian aset) digabungkan dengan
aktivitas pendanaan (menerbitkan saham), tetapi tidak ada kegiatan yang mempengaruhi uang tunai
atau modal kerja.Keuntungan dari konsep semua-keuangan-sumber daya adalah penyertaan semua
transaksi yang merupakan item penting dalam administrasi keuangan entitas. Kerugiannya adalah
bahwa meskipun kegiatan investasi dan pembiayaan bersih dan tidak berpengaruh pada penentuan
jumlah perubahan dalam dana, investor mungkin bingung dengan dimasukkannya transaksi yang tidak
mempengaruhi perubahan yang diukur (misalnya, uang tunai atau bekerja modal).

Prinsip-Prinsip Akuntansi Dewan Pendapat No. 3 dan No. 19

Pada tahun 1963, APB mencatat peningkatan perhatian yang telah diberikan kepada aliran analisis dana
dan mengeluarkan Opini No. 3 (digantikan). Rilis ini menyarankan bahwa laporan dana harus disajikan
sebagai informasi tambahan dalam laporan keuangan tetapi tidak membuat pengungkapan tersebut
wajib.23

Pada tahun 1971, APB telah mencatat bahwa badan pengatur membutuhkan persiapan laporan dana
dan bahwa sejumlah perusahaan secara sukarela mengungkapkan laporan dana dalam laporan tahunan
mereka. Akibatnya, Dewan mengeluarkan APB Opini No. 19 (digantikan), yang menyatakan bahwa
informasi yang biasanya terdapat pada pernyataan dana sangat penting bagi pengguna laporan
keuangan dan bahwa pernyataan tersebut harus disajikan setiap kali neraca dan laporan laba rugi
dilaporkan. Selain itu, Dewan menyatakan bahwa pernyataan dana harus disiapkan sesuai dengan
konsep semua sumber keuangan dan bahwa pernyataan harus berjudul “Pernyataan Perubahan dalam
Posisi Keuangan.” 24

Pendapat APB No. 19 menetapkan format pernyataan sebagai berikut:

1. Pernyataan tersebut dapat disiapkan sedemikian rupa untuk menyatakan posisi keuangan dalam
bentuk uang tunai, uang tunai dan aset sementara, aset cepat, atau modal kerja selama menggunakan
konsep semua sumber daya keuangan dan memberikan yang paling berguna penggambaran aktivitas
pendanaan dan investasi entitas.

2. Dalam setiap kasus pernyataan harus mengungkapkan perubahan bersih dalam kas, uang tunai dan
investasi sementara, aset cepat atau modal kerja, tergantung pada bentuk presentasi.
3. Pernyataan harus mengungkapkan pengeluaran untuk aset jangka panjang, hasil bersih dari penjualan
aset jangka panjang, konversi utang jangka panjang atau saham preferen ke saham biasa, penerbitan
dan pembayaran utang, penerbitan atau pembelian kembali saham modal dan dividends.25

Pernyataan perubahan dalam posisi keuangan dirancang untuk memungkinkan pengguna laporan
keuangan menjawab pertanyaan-pertanyaan seperti ini:

1. Ke mana keuntungannya?

2. Mengapa dividen tidak lebih besar?

3. Bagaimana mungkin membagikan dividen dengan adanya kerugian?

4. Mengapa aset saat ini turun ketika ada keuntungan?

5. Mengapa diperlukan pembiayaan tambahan?

6. Bagaimana ekspansi dibiayai?

7. Di mana dana dari penjualan sekuritas pergi?

8. Bagaimana hutang pensiun?

9. Bagaimana peningkatan modal kerja dibiayai?

Meskipun jawaban definitif atas pertanyaan-pertanyaan ini tidak mudah diperoleh dari pemeriksaan
biasa terhadap pernyataan, praktik yang biasa dilakukan adalah menguraikan presentasi dalam catatan
kaki. Selain itu, analisis komparatif yang mencakup beberapa tahun operasi memungkinkan pengguna
untuk memperoleh informasi yang berguna tentang metode dan praktik masa lalu serta kontribusi dana
yang diperoleh dari operasi ke pertumbuhan perusahaan.

Pernyataan perubahan dalam posisi keuangan dirancang untuk melaporkan operasi keuangan
perusahaan dan untuk mengungkapkan hasil kebijakan manajemen keuangan perusahaan.Itu juga
dirancang untuk meningkatkan kemampuan pengambilan keputusan pengguna secara prediktif.

Informasi Arus Kas

Arus kas masuk dan arus keluar dari suatu bisnis adalah sangat penting bagi investor dan kreditor.
Presentasi informasi arus kas oleh perusahaan bisnis harus memungkinkan investor untuk (1)
memprediksi jumlah uang tunai yang kemungkinan akan didistribusikan sebagai dividen atau bunga di
masa depan dan (2) mengevaluasi potensi risiko dari investasi yang diberikan.

FASB telah menekankan pentingnya informasi arus kas dalam pertimbangannya. SFAC No. 1 menyatakan
bahwa pelaporan keuangan yang efektif harus memungkinkan investor, kreditor, dan pengguna lain
untuk (1) menilai prospek arus kas dan (2) untuk mengevaluasi likuiditas, solvabilitas, dan aliran dana.
Demikian pula, SFAC No. 8 menunjukkan bahwa informasi tentang arus kas entitas pelaporan membantu
pengguna untuk menilai kemampuan entitas untuk menghasilkan arus kas masuk bersih di masa depan,
dan informasi tentang arus kas membantu pengguna memahami operasi entitas pelaporan,
mengevaluasi kegiatan pembiayaan dan investasi, menilai likuiditas atau solvabilitasnya, dan
menafsirkan informasi lain tentang kinerja keuangan.26

Presentasi data arus kas diperlukan untuk mengevaluasi likuiditas, solvabilitas, dan fleksibilitas keuangan
perusahaan.Likuiditas adalah kemampuan perusahaan untuk mengkonversi aset menjadi uang tunai
atau membayar kewajiban lancar.Ini disebut sebagai "kedekatan dengan kas" dari sumber daya ekonomi
dan kewajiban entitas. Informasi likuiditas penting bagi pengguna dalam mengevaluasi waktu arus kas
masa depan; juga diperlukan untuk mengevaluasi solvabilitas dan fleksibilitas keuangan.

Solvabilitas mengacu pada kemampuan perusahaan untuk mendapatkan uang tunai untuk operasi
bisnis.Secara khusus, ini mengacu pada kemampuan perusahaan untuk membayar hutangnya ketika
jatuh tempo.Solvabilitas diperlukan bagi suatu perusahaan untuk dipertimbangkan sebagai
kelangsungan usaha.Kepailitan dapat mengakibatkan likuidasi dan kerugian bagi pemilik dan kreditor.
Selain itu, ancaman kebangkrutan dapat menyebabkan pasar modal bereaksi dengan meningkatkan
biaya modal di masa depan; yaitu, jumlah risiko meningkat.

Fleksibilitas keuangan adalah kemampuan perusahaan untuk menggunakan sumber daya keuangannya
untuk beradaptasi dengan perubahan.Ini adalah kemampuan perusahaan untuk mengambil keuntungan
dari peluang investasi baru atau untuk bereaksi cepat terhadap krisis.Fleksibilitas keuangan sebagian
berasal dari akses cepat ke aset likuid perusahaan.Namun, likuiditas hanyalah salah satu bagian dari
fleksibilitas keuangan.Fleksibilitas keuangan juga berasal dari kemampuan perusahaan untuk
menghasilkan uang dari operasinya, menyumbang modal, atau menjual sumber daya ekonomi tanpa
mengganggu operasi yang berkelanjutan.

Presentasi data arus kas dimaksudkan untuk memungkinkan investor membuat keputusan rasional
dengan memberikan mereka informasi yang berguna.SFAC No. 8 mengidentifikasi relevansi dan
representasi yang setia sebagai bahan utama yang membuat informasi akuntansi berguna. Sebuah
pernyataan arus kas tidak diragukan lagi memungkinkan penyajian informasi yang berguna kepada
investor dan kreditor karena memungkinkan pengguna untuk memprediksi kemungkinan pengembalian
di masa depan dan mengevaluasi risiko.

Pada tahun 1987, FASB mengeluarkan PSAK No. 95, “Laporan Arus Kas” (lihat FASB ASC 230).Pernyataan
ini menetapkan standar untuk pelaporan arus kas.Ini digantikan APB Opini No. 19, "Pelaporan
Perubahan Posisi Keuangan." Akibatnya, semua perusahaan bisnis sekarang diminta untuk menyajikan
laporan arus kas di tempat pernyataan perubahan posisi keuangan sebagai bagian dari set lengkap
laporan keuangan.

PSAK No. 95

Format yang disyaratkan oleh PSAK No. 95 untuk penyajian laporan arus kas berkembang selama
beberapa tahun.Pada tahun 1980 FASB mengeluarkan memorandum diskusi berjudul Pelaporan Aliran
Dana, Likuiditas, dan Fleksibilitas Keuangan sebagai bagian dari proyek kerangka konseptualnya.
Pertanyaan utama yang diangkat dalam memorandum diskusi ini termasuk yang berikut:
1. Konsep dana apa yang harus diadopsi?

2. Bagaimana seharusnya transaksi tidak memiliki dampak langsung pada dana dilaporkan?

3. Manakah dari berbagai pendekatan yang harus digunakan untuk menyajikan informasi aliran dana?

4. Bagaimana seharusnya informasi tentang aliran dana dari operasi disajikan?

5. Haruskah informasi aliran dana dipisahkan menjadi arus keluar untuk (a) pemeliharaan kapasitas
operasi, (b) perluasan kapasitas operasi, dan (c) tujuan nonoperatif?

Pada tahun 1981, FASB mengeluarkan rancangan eksposur yang berjudul Pelaporan Pendapatan, Arus
Kas, dan Posisi Keuangan Perusahaan Bisnis. Rancangan eksposur ini menyimpulkan bahwa pelaporan
aliran dana harus berfokus pada uang tunai daripada modal kerja. Namun, pernyataan akhir tidak
dikeluarkan pada waktu itu, dan FASB memutuskan untuk mempertimbangkan subjek pelaporan arus
kas sehubungan dengan studi tentang konsep pengakuan dan pengukuran.

Pada tahun 1984, FASB mengeluarkan SFAC No. 5, “Pengakuan dan Pengukuran dalam Laporan
Keuangan Perusahaan Bisnis.”Termasuk dalam pernyataan ini adalah kesimpulan bahwa laporan arus
kas harus menjadi bagian dari laporan keuangan lengkap.Bersamaan dengan itu, Lembaga Eksekutif
Keuangan (FEI) sedang mengkaji masalah pelaporan arus kas. Pada tahun 1984 FEI menerbitkan The
Funds Statement: Struktur dan Penggunaan, sebuah studi yang menunjukkan beberapa bidang
keanekaragaman yang melekat dalam Pernyataan Perubahan Posisi Keuangan. Misalnya, Opini APB No.
19 memungkinkan definisi yang berbeda tentang dana, definisi uang tunai dan arus kas yang berbeda
dari operasi, dan berbagai bentuk penyajian pernyataan perubahan posisi keuangan.

Selama 1985 dan 1986, FASB mengorganisasikan satuan tugas pada pelaporan arus kas dan menerbitkan
rancangan eksposur yang mengusulkan standar untuk pelaporan arus kas.FASB khawatir bahwa
perbedaan dalam praktik mempengaruhi pemahaman dan kegunaan dari informasi yang disajikan
kepada investor, kreditur, dan pengguna laporan keuangan lainnya.Selain itu, beberapa pengguna
laporan keuangan berpendapat bahwa akuntansi akrual telah menghasilkan laba bersih tidak
mencerminkan arus kas yang mendasari perusahaan bisnis.Mereka berpendapat bahwa terlalu banyak
prosedur alokasi yang sewenang-wenang, seperti pajak tangguhan dan depresiasi, menghasilkan angka
laba bersih yang belum tentu terkait dengan kekuatan penghasilan suatu perusahaan.Akibatnya, SFAS
No. 95 dikeluarkan pada tahun 1987.

Tujuan Pernyataan Arus Kas

Tujuan utama dari laporan arus kas adalah untuk memberikan informasi yang relevan tentang
penerimaan kas dan pembayaran tunai dari suatu perusahaan selama suatu periode.Tujuan ini konsisten
dengan tujuan dan konsep yang awalnya digambarkan dalam SFAC No. 1 dan 5 dan kemudian
dikonfirmasi dalam SFAC No. 8.

SFAC No. 1 menekankan bahwa pelaporan keuangan harus memberikan informasi untuk membantu
calon dan calon investor menilai jumlah, waktu, dan ketidakpastian penerimaan kas prospektif dari
bunga, dividen, penjualan surat berharga, dan hasil dari pinjaman. Arus kas ini dipandang penting
karena dapat mempengaruhi likuiditas dan solvabilitas perusahaan. SFAC No. 5 menunjukkan bahwa
satu set lengkap laporan keuangan harus menunjukkan arus kas untuk periode tersebut. SFAC No. 5 juga
menjelaskan kegunaan pelaporan arus kas dalam menilai likuiditas entitas, fleksibilitas keuangan,
profitabilitas, dan risiko. SFAC No. 8 menyatakan bahwa informasi tentang arus kas membantu
pengguna memahami operasi entitas pelaporan, mengevaluasi kegiatan pembiayaan dan investasi,
menilai likuiditas atau solvabilitasnya, dan menafsirkan informasi lain tentang kinerja keuangan.

Tujuan dan konsep yang digambarkan dalam SFAC No. 1 dan 5 dan kemudian dikonfirmasi oleh SFAC No.
8 memimpin FASB untuk menyimpulkan bahwa pernyataan arus kas harus menggantikan pernyataan
perubahan dalam posisi keuangan sebagai laporan keuangan yang diperlukan. Pernyataan arus kas
dimaksudkan untuk membantu investor, kreditor, dan pihak lain menilai arus kas masa depan,
memberikan umpan balik tentang arus kas aktual, mengevaluasi ketersediaan uang tunai untuk dividen
dan investasi serta kemampuan perusahaan untuk membiayai pertumbuhan dari sumber internal, dan
mengidentifikasi alasan perbedaan antara laba bersih dan arus kas bersih. Alasan tambahan untuk fokus
pada uang tunai daripada modal kerja adalah kegunaan modal kerja yang dapat dipertanyakan dalam
mengevaluasi likuiditas.Artinya, keseimbangan modal kerja positif tidak selalu menunjukkan likuiditas,
dan neraca modal kerja negatif mungkin tidak menunjukkan kurangnya likuiditas.Informasi lebih lanjut
diperlukan pada pembiayaan piutang dan persediaan untuk mengevaluasi keseluruhan likuiditas suatu
perusahaan bisnis.

Format Pernyataan

Laporan arus kas melaporkan perubahan selama periode akuntansi dalam kas dan setara kas dalam arus
kas dari aktivitas operasi, arus kas dari aktivitas investasi, dan arus kas dari aktivitas pendanaan.Setara
kas didefinisikan sebagai investasi yang sangat likuid yang dapat dengan mudah dikonversi ke jumlah kas
yang diketahui dan dengan demikian mendekati kedewasaan sehingga menimbulkan perubahan nilai
yang tidak signifikan karena perubahan suku bunga.Secara umum, hanya investasi dengan jatuh tempo
tiga bulan dari tanggal pembelian yang memenuhi syarat sebagai setara kas. Laporan arus kas Hershey
dan Tootsie Roll disajikan dalam Tampilan 7.6 dan 7.7 pada halaman 259 dan 260.

Pameran ini menunjukkan bahwa selama tahun fiskal 2011, kegiatan Hershey menghasilkan penurunan
bersih dalam kas dan setara kas $ 190,956,000, sedangkan Tootsie Roll melaporkan penurunan bersih
dalam kas dan setara kas $ 37.364.000.

Arus Kas dari Aktivitas Operasi Arus kas dari aktivitas operasi umumnya merupakan efek kas dari
transaksi yang masuk ke dalam penentuan laba bersih eksklusif dari aktivitas pendanaan dan investasi.
Di antara arus kas masuk dari operasi adalah sebagai berikut:

1. Penerimaan dari penjualan barang dan jasa dan koleksi di akun atau catatan dari pelanggan

2. Penerimaan bunga dan dividen

EXHIBIT 7.6 The Hershey Company Consolidated Statements of Cash Flows

EXHIBIT 7.7 Consolidated Statements of Cash Flows Tootsie Roll Industries, Inc., and
Subsidiaries

3. Semua tanda terima yang bukan merupakan hasil dari transaksi yang didefinisikan sebagai aktivitas
investasi atau pendanaan (misalnya, jumlah yang diterima untuk menyelesaikan tuntutan hukum atau
penyelesaian asuransi)

Arus kas keluar dari operasi termasuk yang berikut:

1. Pembayaran tunai untuk mendapatkan bahan untuk pembuatan atau barang untuk dijual kembali,
dan pembayaran tunai untuk mengurangi hutang dan catatan kepada kreditor

2. Pembayaran tunai kepada pemasok dan karyawan lain

3. Pembayaran tunai kepada pemerintah untuk pajak, bea, denda, dan biaya atau hukuman

4. Pembayaran tunai kepada pemberi pinjaman dan kreditor untuk bunga

5. Semua pembayaran lain yang bukan hasil transaksi yang didefinisikan sebagai aktivitas investasi atau
pendanaan. Contoh transaksi tersebut adalah pembayaran untuk menyelesaikan tuntutan hukum dan
kontribusi uang tunai untuk amal

PSAK No. 95 mendorong perusahaan untuk melaporkan aktivitas operasi dengan melaporkan kelas
utama penerimaan kas bruto, kelas utama pembayaran kas kotor, dan perbedaan antara mereka: arus
kas bersih dari aktivitas operasi. Melaporkan penerimaan dan pembayaran kas kotor disebut metode
langsung, dan itu termasuk melaporkan kelas penerimaan dan pembayaran kas operasi berikut ini:

1. Uang tunai yang dikumpulkan dari pelanggan

2. Bunga dan dividen yang diterima

3. Penerimaan kas operasi lainnya

4. Uang tunai dibayarkan kepada karyawan dan pemasok barang dan jasa lainnya

5. Bunga dibayar

6. Pajak penghasilan dibayar

7. Pembayaran kas operasi lainnya

Satu kritik terhadap perhitungan arus kas dari aktivitas operasi adalah perlakuan terhadap dividen dan
bunga yang diterima dan bunga yang dibayarkan.Perlakuan ini memisahkan pengembalian investasi dan
pembayaran bunga dari sumber kegiatan ini, pembelian dan penjualan investasi yang diungkapkan
sebagai aktivitas investasi, dan penjualan dan pengunduran utang yang diungkapkan sebagai aktivitas
pendanaan.

Perusahaan yang memilih untuk tidak menggunakan metode langsung untuk melaporkan informasi arus
kas operasi harus melaporkan jumlah arus kas operasi yang sama dengan menyesuaikan laba bersih
untuk merekonsiliasi dengan arus kas operasi. Metode pelaporan ini disebut metode tidak
langsung.Penyesuaian yang diperlukan termasuk efek penangguhan masa lalu dari penerimaan dan
pembayaran kas operasi; akrual penerimaan dan pembayaran kas operasi yang diharapkan; dan efek
dari item yang terkait dengan aktivitas investasi dan pendanaan seperti depresiasi, amortisasi goodwill,
dan keuntungan atau kerugian atas penjualan properti, pabrik, dan peralatan.
Perusahaan yang menggunakan metode langsung harus merekonsiliasi laba bersih dengan arus kas
bersih dari aktivitas operasi dalam jadwal terpisah.Jika metode tidak langsung digunakan, rekonsiliasi
dilaporkan dalam laporan arus kas.Akibatnya, kadang-kadang disebut sebagai metode rekonsiliasi.

Bagian operasi dari laporan arus kas fiskal Hershey dan Tootsie Roll tahun 2011 disusun menggunakan
metode tidak langsung dan mengungkapkan kas bersih yang disediakan sebesar $ 580.867.000 dan $
50.390.000, masing-masing.

Arus Kas dari Aktivitas Investasi Kegiatan investasi termasuk membuat dan mengumpulkan pinjaman;
mengakuisisi dan membuang surat utang atau efek ekuitas perusahaan lain; dan memperoleh dan
membuang properti, pabrik, dan peralatan serta sumber daya produktif lainnya. Contoh arus kas masuk
dari aktivitas investasi adalah sebagai berikut:

1. Penerimaan dari pengumpulan atau penjualan pinjaman yang dilakukan kepada entitas lain

2. Penerimaan dari pengumpulan atau penjualan instrumen utang perusahaan lain

3. Penerimaan dari penjualan instrumen ekuitas perusahaan lain

4. Penerimaan dari penjualan properti, pabrik, dan peralatan dan aset produktif lainnya

Contoh arus kas keluar dari aktivitas investasi adalah sebagai berikut:

1. Pencairan pinjaman yang dilakukan oleh perusahaan kepada entitas lain

2. Pembayaran untuk mengakuisisi instrumen utang perusahaan lain

3. Pembayaran untuk mengakuisisi instrumen ekuitas perusahaan lain

4. Pembayaran untuk memperoleh properti, pabrik, dan peralatan dan aset produktif lainnya

Bagian investasi dari laporan arus kas tahun fiskal 2011 Hershey menunjukkan bahwa kegiatan investasi
menghasilkan penggunaan bersih uang tunai sebesar $ 333,005,000, dan pernyataan Tootsie Roll
diungkapkan penggunaan uang tunai bersih sebesar $ 51.157.000.

Arus Kas dari Aktivitas Pembiayaan Kegiatan pendanaan dihasilkan dari memperoleh sumber daya dari
pemilik, memberikan pemilik pengembalian investasi mereka, meminjam uang dan membayar kembali
jumlah yang dipinjam, serta memperoleh dan membayar sumber daya lain dari kreditor jangka panjang.
Arus kas masuk dari aktivitas pendanaan termasuk hasil dari penerbitan instrumen ekuitas dan hasil dari
penerbitan instrumen utang atau pinjaman jangka pendek atau jangka panjang lainnya.Arus kas dari
aktivitas pendanaan termasuk pembayaran dividen atau distribusi lainnya kepada pemilik dan
pembayaran jumlah yang dipinjam.

Meskipun pinjaman atau investasi di perusahaan lain diklasifikasikan sebagai aktivitas investasi dan
pembayaran sejumlah pinjaman yang diklasifikasikan sebagai aktivitas pendanaan, penerimaan kas dari
dividen dan bunga serta pembayaran tunai untuk bunga diklasifikasikan sebagai aktivitas operasi. Bagian
pembiayaan dari laporan arus kas tahun fiskal 2011 Hershey menunjukkan kas bersih yang digunakan
dari aktivitas pendanaan sebesar $ 438.818.000, dan Tootsie Roll mengungkapkan penggunaan bersih
kas sebesar $ 36.597.000.

Format yang Diusulkan dari Laporan Arus Kas

Revisi yang diusulkan untuk pernyataan arus kas yang diuraikan dalam Tahap B dari Proyek Penyajian
Laporan Keuangan FASB – IASB (dibahas dalam Bab 2) diilustrasikan dalam Tampilan 7.8.Presentasi yang
disarankan adalah versi yang diperluas dari metode langsung dengan pengungkapan tambahan untuk
masing-masing kategori pernyataan.

EXHIBIT 7.8 Statement of Cash Flows—Proposed

Dalam mengusulkan persyaratan untuk menggunakan metode langsung, Dewan mencatat bahwa itu
lebih konsisten daripada metode tidak langsung dengan tujuan yang diusulkan menyajikan laporan
keuangan. Penerimaan dan pembayaran tunai operasional yang disajikan entitas dengan menggunakan
metode langsung konsisten dengan tujuan keterpaduan.27 Menyajikan penerimaan kas dan item baris
pembayaran tunai dalam kategori operasi membantu mencapai tujuan disaggregasi, karena informasi
tersebut dapat menjadi bantuan penting bagi pengguna. dalam menilai jumlah, waktu, dan
ketidakpastian arus kas operasi entitas masa depan. Informasi tentang hubungan penerimaan dan
pembayaran kas operasi berguna dalam menilai kemampuan entitas untuk menghasilkan cukup uang
dari operasi untuk membayar utang, menginvestasikan kembali dalam operasi, dan membuat distribusi
kepada pemilik.Oleh karena itu, metode langsung menyajikan arus kas operasi memberikan informasi
yang konsisten dengan likuiditas dan fleksibilitas keuangan obyektif.

Kekurangan utama dari metode tidak langsung adalah bahwa ia memperoleh arus kas bersih dari
aktivitas operasi tanpa secara terpisah menyajikan setiap penerimaan dan pembayaran kas operasi.
Misalnya, membayangkan laporan laba rugi yang dimulai dengan perubahan ekuitas untuk periode dan
kemudian membalikkan setiap perubahan ekuitas yang tidak mempengaruhi laba atau rugi atau laba
bersih seperti dividen, penerbitan saham, dan pembelian kembali saham. Format laporan pendapatan
itu akan mencapai jumlah laba bersih untuk periode itu juga, tetapi pernyataan itu tidak akan berguna.

Dewan menerima komentar bahwa metode tidak langsung menyediakan hubungan yang membantu
antara pendapatan dari operasi yang berkelanjutan, perubahan dalam beberapa item baris dalam
laporan posisi keuangan, dan arus kas operasi bersih.Dewan mengusulkan untuk memenuhi kritik ini
dengan mewajibkan entitas untuk menyiapkan jadwal baru untuk dimasukkan dalam catatan atas
laporan keuangan yang menyatukan arus kas ke pendapatan komprehensif.

Dalam format saat ini, laporan arus kas melaporkan perubahan selama periode akuntansi dalam kas dan
setara kas dari aktivitas operasi, investasi, atau pendanaan. Format yang diusulkan baru akan memiliki
bagian dan kategori yang sama dengan pernyataan posisi keuangan dan laporan pendapatan
komprehensif. Artinya, entitas akan menyajikan laporan arus kas dengan memberikan bagian berjudul
"Bisnis" dengan kategori "Operasi" dan "Investasi," diikuti oleh bagian berjudul "Pembiayaan," "Pajak
Penghasilan," "Operasi Dihentikan," dan "Keadilan."

Klasifikasi arus kas ke dalam kategori operasi, investasi, dan pembiayaan dalam model presentasi yang
diusulkan didasarkan pada klasifikasi aset atau liabilitas terkait. Oleh karena itu, beberapa perbedaan
dapat terjadi dalam bagaimana suatu entitas mengklasifikasikan arus kasnya dengan menggunakan
panduan yang ada dari bagaimana ia mengklasifikasikan arus kasnya dengan menggunakan format yang
diusulkan. Misalnya, arus kas dari investasi dalam aset operasi di bawah GAAP AS saat ini diklasifikasikan
sebagai arus kas investasi, sedangkan dalam format yang diusulkan mereka akan diklasifikasikan sebagai
arus kas operasi.

Karena kas dalam laporan posisi keuangan tidak akan lagi memasukkan setara kas, Dewan mengusulkan
tidak termasuk setara kas dalam laporan arus kas. Namun, Dewan menyarankan memungkinkan
presentasi bersih dari kas dan arus kas setara untuk item-item berikut:
1. Penerimaan dan pembayaran atas nama pelanggan jika arus kas dan setara kas mencerminkan
aktivitas pelanggan daripada milik entitas

2. Tanda terima dan pembayaran untuk barang-barang di mana perputaran cepat, jumlahnya besar, dan
jatuh tempo pendek

Seperti disebutkan di atas, pada pertemuan bersama Oktober 2010 mereka, Dewan mengakui bahwa
mereka tidak memiliki kapasitas saat ini untuk mencurahkan waktu yang diperlukan untuk
mempertimbangkan informasi yang dipelajari selama kegiatan penjangkauan dan mengubah keputusan
tentatif mereka. Konsekuensinya, Dewan memutuskan untuk tidak menerbitkan Rancangan Eksposur
pada kuartal pertama 2011 seperti yang direncanakan semula. Dewan menunjukkan bahwa mereka
akan kembali ke proyek ini ketika mereka memiliki kapasitas yang diperlukan. Tidak ada tindakan lebih
lanjut yang diambil pada saat teks ini diterbitkan.

Analisis Keuangan Informasi Arus Kas

Tujuan utama dari akuntansi adalah untuk menyajikan data yang memungkinkan investor dan kreditor
untuk memprediksi jumlah uang tunai yang akan didistribusikan dalam bentuk dividen dan bunga dan
untuk memungkinkan evaluasi risiko. Pendapatan bersih adalah hasil dari perubahan dalam aset dan
kewajiban: beberapa saat ini, dan beberapa tidak lancar; akibatnya, laba bersih tidak dapat disamakan
dengan perubahan uang tunai. Laporan arus kas mengungkapkan efek dari aktivitas laba pada sumber
daya kas, bagaimana aset diperoleh, dan bagaimana mereka dibiayai.Kemampuan perusahaan untuk
menghasilkan uang dari operasi merupakan indikator penting dari kesehatan keuangan dan tingkat
risiko yang terkait dengan investasi di perusahaan.

Para investor dan kreditur perusahaan mengantisipasi pengembalian yang setidaknya sama dengan
tingkat bunga pasar untuk investasi dengan risiko yang sama. Atau, dinyatakan berbeda, investor
mengharapkan untuk menerima nilai sekarang arus kas masa depan yang didiskontokan yang sama atau
lebih besar dari investasi awal mereka. Arus kas masa lalu dari perusahaan adalah dasar terbaik yang
tersedia untuk meramalkan arus kas masa depan.

The FASB menekankan pentingnya arus kas kepada investor ketika menyatakan: "Pelaporan keuangan
harus memberikan informasi untuk membantu investor, kreditor, dan lain-lain menilai jumlah, waktu
dan ketidakpastian arus kas masuk prospektif ke perusahaan terkait." 28

Kemampuan untuk memprediksi pengembalian kepada investor dan kreditur agak rumit karena
manajemen mungkin memutuskan untuk menggunakan uang tunai dalam berbagai cara, dan
penggunaan uang tunai saling terkait. Misalnya, kas yang tersedia dapat diinvestasikan kembali dalam
aset atau digunakan untuk memperluas fasilitas dan pasar, pensiun utang dan ekuitas, atau membayar
dividen.Peneliti akuntansi tertarik untuk menentukan hubungan antara informasi akuntansi dan
pengambilan keputusan.Penelitian empiris menunjukkan bahwa data arus kas memiliki konten informasi
tambahan di atas data penghasilan akrual dan bahwa data arus kas lebih unggul daripada perubahan
dalam informasi modal kerja.29 Temuan ini mendukung posisi FASB pada pengungkapan data arus kas
karena menyediakan bukti bahwa informasi semacam itu dapat menghasilkan keputusan yang lebih
baik. Mereka juga menunjukkan bahwa bahkan diberikan ketidakpastian seputar penggunaan alternatif
dari kas yang tersedia oleh perusahaan, pengetahuan tentang informasi arus kas masa lalu
memungkinkan investor dan kreditur untuk membuat prediksi yang lebih baik dari arus kas masa depan
dan penilaian risiko.

Salah satu metode menganalisis laporan arus kas perusahaan adalah untuk menentukan jumlah
pembiayaan tahunan yang diperlukan untuk mempertahankan kegiatan tahunan, yang disebut aliran kas
bebas.Metrik ini berguna dalam mengukur arus kas perusahaan di luar yang diperlukan untuk tumbuh
pada tingkat saat ini. Artinya, perusahaan harus membuat pengeluaran modal ada dan tumbuh, dan kas
bebas menganggap pengeluaran ini; akibatnya, rumus yang benar secara teoritis untuk menghitung arus
kas bebas adalah

Sayangnya, jumlah pengeluaran modal yang diperlukan untuk mempertahankan pertumbuhan saat ini
tidak dapat ditentukan dari tinjauan atas laporan keuangan perusahaan. Oleh karena itu, perkiraan
jumlah ini dikembangkan dengan menggunakan belanja modal periode berjalan perusahaan, dan
formula yang direvisi adalah

Jumlah yang dihasilkan merupakan ukuran fleksibilitas keuangan perusahaan karena mencerminkan
kemampuan perusahaan untuk memanfaatkan peluang investasi di luar tingkat investasi terencana saat
ini.Jumlah arus kas bebas yang positif sering kali merupakan pendahulu dari peningkatan penghasilan.
Jumlah negatif menunjukkan bahwa perusahaan menemukan atau akan merasa perlu untuk
memperoleh dana dari sumber pembiayaan eksternal untuk mempertahankan operasi atau untuk
tumbuh.

Arus kas bebas Hershey untuk tahun 2011 dan 2010 dihitung sebagai $ 580,867,000 - 323,961,000 = $
256,906,000 dan $ 901,423,000 - 179,538,000 = $ 721,885,000. Arus kas bebas Tootsie Roll untuk 2011
dan 2010 dihitung $ 50,390,000 - 16,351,000 = $ 34,039,000 dan $ 82,805,000 - 12,813,000 = $
69,492,000. Hasil ini menunjukkan bahwa Hershey memiliki posisi arus kas bebas positif pada tahun
2011 dan 2010, meskipun memburuk secara substansial dari 2010 hingga 2011.Posisi tunai bebas
Tootsie Roll negatif pada kedua tahun dan juga memburuk dari tahun 2011 hingga 2010.

Standar Akuntansi Internasional

Dewan Standar Akuntansi Internasional (IASB) telah

1. Membahas Pernyataan Posisi Keuangan dan berbagai basis pengukuran yang digunakan dalam
laporan keuangan dan telah mendefinisikan aset, kewajiban, dan ekuitas dalam "Kerangka Acuan dan
Presentasi Laporan Keuangan"
2. Membahas informasi yang akan diungkapkan pada neraca dan laporan arus kas dalam revisi IAS No. 1,
"Penyajian Laporan Keuangan"

3. Membahas penyajian laporan arus kas dalam IAS No. 7, “Laporan Arus Kas”

4. Membahas penyajian pengukuran nilai wajar dalam IFRS No. 13, “Pengukuran Nilai Wajar”

Dalam membahas pernyataan posisi keuangan dalam "Persiapan dan Penyajian Laporan Keuangan,"
IASB menunjukkan bahwa keputusan ekonomi yang dibuat oleh pengguna laporan keuangan
memerlukan evaluasi kemampuan perusahaan untuk menghasilkan uang tunai. Akibatnya, posisi
keuangan suatu perusahaan dipengaruhi oleh sumber daya ekonomi yang dikendalikannya, struktur
keuangannya, likuiditas dan solvabilitasnya, dan kapasitasnya untuk beradaptasi dengan perubahan
lingkungan tempat ia beroperasi. Informasi tentang sumber daya ekonomi yang dikendalikan oleh
perusahaan dan kapasitasnya di masa lalu untuk mengubah sumber daya ini berguna dalam
memprediksi kemampuan perusahaan untuk menghasilkan uang tunai di masa depan.30 Basis
pengukuran yang digunakan dalam unsur-unsur laporan keuangan termasuk biaya historis, biaya saat
ini, nilai realizable (penyelesaian), dan nilai sekarang. IASB juga menunjukkan bahwa basis pengukuran
yang paling umum digunakan adalah biaya historis.Definisi aset, kewajiban, dan ekuitas mirip dengan
yang terdapat dalam SFAC No. 6 dan mewujudkan konsep sumber daya, kewajiban sekarang, dan sisa
bunga, masing-masing.

Pertimbangan keseluruhan IASB untuk menyiapkan laporan keuangan yang terdapat dalam IAS No. 1,
“Penyajian Laporan Keuangan,” telah dibahas dalam Bab 3.Pengungkapan yang disarankan untuk neraca
serupa dengan yang disyaratkan berdasarkan GAAP AS dengan beberapa pengecualian kecil.Awalnya,
IASC mengambil posisi yang dapat ditentukan oleh masing-masing perusahaan, berdasarkan sifat
operasinya, apakah atau tidak untuk menyajikan aset lancar dan kewajiban lancar sebagai klasifikasi
terpisah, dan tidak mengharuskan aset dan kewajiban disajikan sesuai urutan likuiditas.IAS No. 1 yang
direvisi mengharuskan aset diklasifikasikan sebagai lancar dan tidak lancar kecuali presentasi likuiditas
memberikan informasi yang lebih relevan dan andal dan mengakui bahwa perbedaan dalam sifat dan
fungsi aset, kewajiban, dan ekuitas sangat penting sehingga harus disajikan di muka neraca. Standar
baru juga mengharuskan kategori berikut untuk diungkapkan:

Perumahan, tanaman dan peralatan

Properti investasi

Aset tidak berwujud

Aset keuangan

Investasi metode ekuitas

Aset biologis

Persediaan piutang
Kas dan setara kas

Perdagangan dan hutang lainnya

Ketentuan liabilitas keuangan

Kewajiban dan aset untuk pajak kini

Kewajiban dan aset pajak tangguhan

Modal ekuitas dan cadangan

Minoritas minoritas

Modal ditempatkan dan cadangan yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk

Item baris tambahan harus disajikan berdasarkan materialitas dan sifat dan fungsi dari setiap
item.Barang-barang moneter dan non-moneter harus disajikan secara terpisah, serta item dan saldo
operasi dan keuangan dengan perusahaan afiliasi lainnya. Sebagaimana dicatat dalam Bab 3, penerapan
standar FASB IASC yang diusulkan pada penyajian laporan keuangan akan secara signifikan mengubah
format presentasi dari neraca.

Dalam IAS No. 7, "Laporan Arus Kas," IASB menggariskan pengungkapan yang diperlukan dan format
presentasi untuk laporan arus kas.Seperti halnya GAAP AS, laporan melaporkan arus kas dari aktivitas
operasi, investasi, dan pendanaan.Selain itu, arus kas dari aktivitas operasi dapat dilaporkan dengan
menggunakan metode langsung atau tidak langsung, tetapi IASB menyatakan preferensi untuk metode
langsung.Arus kas dari pos luar biasa wajib diungkapkan secara terpisah sebagai aktivitas operasi,
investasi, atau pendanaan berdasarkan IAS No. 7.Juga, arus kas agregat yang timbul dari akuisisi atau
pelepasan anak perusahaan harus disajikan secara terpisah dan diungkapkan sebagai investasi kegiatan
berdasarkan ketentuan IAS No. 7. Adopsi standar FASB IASC yang diusulkan pada penyajian laporan
keuangan juga akan secara signifikan mengubah format presentasi dari laporan arus kas.

IFRS No. 13, “Pengukuran Nilai Wajar,” berlaku untuk IFRS yang mengharuskan atau mengizinkan
pengukuran atau pengungkapan nilai wajar.Ini menyediakan kerangka IFRS tunggal untuk mengukur nilai
wajar dan membutuhkan pengungkapan tentang pengukuran nilai wajar.Standar menetapkan nilai wajar
berdasarkan konsep harga keluar dan menguraikan hirarki nilai wajar yang menghasilkan pengukuran
berbasis pasar.Itu dikeluarkan untuk mengurangi kompleksitas dan meningkatkan konsistensi ketika
mengukur nilai wajar.IFRS No. 13 mencapai konvergensi dengan U. S. GAAP. Secara khusus, itu

• Menentukan nilai wajar

• Menetapkan kerangka kerja untuk mengukur nilai wajar

• Membutuhkan pengungkapan tentang pengukuran nilai wajar

IFRS No. 13 berlaku ketika IFRS lain mengharuskan atau mengizinkan pengukuran nilai wajar atau
pengungkapan tentang pengukuran nilai wajar kecuali untuk
• Transaksi pembayaran berbasis-saham dalam lingkup IFRS No. 2, “Pembayaran Berbasis Saham”

• Leasing transaksi dalam lingkup IAS No. 17, "Sewa"

• Pengukuran yang memiliki beberapa kesamaan dengan nilai wajar tetapi itu bukan nilai wajar, seperti
nilai realisasi bersih dalam IAS No. 2, “Inventaris,” atau nilai yang digunakan dalam IAS No. 36,
“Penurunan Nilai Aset”

Hirarki nilai wajar yang diuraikan dalam IFRS No. 13 berupaya untuk memberikan konsistensi dan
komparabilitas dalam pengukuran nilai wajar dan pengungkapan terkait. Hirarki mengkategorikan input
yang digunakan dalam teknik penilaian menjadi tiga level. Hierarki memberikan prioritas tertinggi untuk
harga yang belum ditentukan di pasar aktif untuk aset atau kewajiban yang identik dan prioritas
terendah untuk input yang tidak dapat diamati. Jika input yang digunakan untuk mengukur nilai wajar
dikategorikan ke dalam tingkat yang berbeda dari hirarki nilai wajar, pengukuran nilai wajar
dikategorikan secara keseluruhan dalam tingkat input tingkat terendah yang signifikan terhadap seluruh
pengukuran (berdasarkan penerapan pertimbangan). Tingkat hierarkis yang ditentukan adalah Level 1,
2, dan 3.

Masukan Tingkat 1 dikutip harga di pasar aktif untuk aset atau kewajiban identik yang dapat diakses
oleh entitas pada tanggal pengukuran.Harga pasar dikutip di pasar aktif memberikan bukti yang paling
dapat diandalkan dari nilai wajar dan digunakan tanpa penyesuaian untuk mengukur nilai wajar bila
tersedia, dengan pengecualian terbatas. Jika entitas memiliki posisi dalam satu aset atau kewajiban dan
aset atau liabilitas diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar aset atau liabilitas diukur dalam Level 1
sebagai produk dari harga yang dikutip untuk aset atau kewajiban individu dan jumlah yang dipegang
oleh entitas, bahkan jika volume perdagangan harian pasar normal tidak cukup untuk menyerap jumlah
yang dipegang, dan menempatkan pesanan untuk menjual posisi dalam satu transaksi dapat
mempengaruhi harga yang dikutip.

Input Level 2 adalah input selain harga pasar yang dikutip termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat
diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung maupun tidak langsung. Level 2 input
termasuk

• Dikutip harga untuk aset atau kewajiban serupa di pasar aktif

• Dikutip harga untuk aset atau kewajiban identik atau serupa di pasar yang tidak aktif

• Input selain dari harga kuotasi yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, misalnya

• Suku bunga dan kurva hasil yang dapat diamati pada interval yang sering dikutip

• Volatilitas tersirat

• Penyebaran kredit

• Masukan yang berasal dari atau dikuatkan oleh data pasar yang dapat diobservasi dengan korelasi
atau cara lain
Level 3 input adalah input yang tidak dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas. Input yang tidak dapat
diobservasi digunakan untuk mengukur nilai wajar sejauh masukan yang relevan yang dapat diamati
tidak tersedia, sehingga memungkinkan untuk situasi di mana ada sedikit, jika ada, aktivitas pasar untuk
aset atau liabilitas pada tanggal pengukuran. Suatu entitas mengembangkan input yang tidak dapat
diamati menggunakan informasi terbaik yang tersedia dalam keadaan tersebut, yang mungkin termasuk
data entitas itu sendiri, dengan mempertimbangkan semua informasi tentang asumsi peserta pasar yang
tersedia secara wajar.

Tujuan dari pengukuran nilai wajar adalah untuk memperkirakan harga di mana transaksi tertib untuk
menjual aset atau untuk mengalihkan kewajiban akan terjadi antara pelaku pasar pada tanggal
pengukuran di bawah kondisi pasar saat ini. Pengukuran nilai wajar membutuhkan entitas untuk
menentukan semua hal berikut:

• Aset atau kewajiban tertentu yang merupakan subjek pengukuran (konsisten dengan unit akunnya)

• Untuk aset non finansial, premis penilaian yang sesuai untuk pengukuran (konsisten dengan
penggunaan tertinggi dan terbaiknya)

• Pasar utama (atau paling menguntungkan) untuk aset atau liabilitas

• Teknik penilaian yang tepat untuk pengukuran, mempertimbangkan ketersediaan data yang digunakan
untuk mengembangkan input yang mewakili asumsi yang akan digunakan oleh peserta pasar saat
menentukan harga aset atau kewajiban dan tingkat hirarki nilai wajar di mana input dikategorikan

IFRS No. 13 memberikan panduan tentang pengukuran nilai wajar, termasuk yang berikut:

• Suatu entitas memperhitungkan karakteristik aset atau kewajiban yang diukur yang akan
diperhitungkan oleh pelaku pasar ketika menetapkan harga aset atau liabilitas pada tanggal pengukuran
(misalnya, kondisi dan lokasi aset dan setiap pembatasan pada penjualan dan penggunaan dari aset).

• Pengukuran nilai wajar mengasumsikan transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal
pengukuran di bawah kondisi pasar saat ini.

• Pengukuran nilai wajar mengasumsikan transaksi yang terjadi di pasar utama untuk aset atau liabilitas
atau, dengan tidak adanya pasar utama, pasar yang paling menguntungkan untuk aset atau liabilitas.

• Pengukuran nilai wajar dari aset non finansial memperhitungkan penggunaan tertinggi dan terbaiknya.

• Pengukuran nilai wajar dari kewajiban keuangan atau nonfinansial atau instrumen ekuitas milik entitas
mengasumsikan ditransfer ke peserta pasar pada tanggal pengukuran, tanpa penyelesaian, pemadaman,
atau pembatalan pada tanggal pengukuran.

• Nilai wajar liabilitas mencerminkan risiko nonperformance (risiko entitas tidak akan memenuhi
kewajiban), termasuk risiko kredit entitas sendiri dan dengan asumsi risiko nonperformance yang sama
sebelum dan setelah pengalihan liabilitas.
• Pengecualian opsional berlaku untuk aset keuangan dan liabilitas keuangan tertentu dengan posisi
offsetting dalam risiko pasar atau risiko kredit counterparty, asalkan ketentuan terpenuhi (diperlukan
pengungkapan tambahan).

Suatu entitas menggunakan teknik penilaian yang sesuai dalam keadaan dan untuk itu data yang
memadai tersedia untuk mengukur nilai wajar, memaksimalkan penggunaan input yang dapat diamati
dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diamati. Tujuan menggunakan teknik penilaian
adalah untuk memperkirakan harga di mana transaksi tertib untuk menjual aset atau untuk mentransfer
kewajiban akan terjadi antara pelaku pasar dan tanggal pengukuran di bawah kondisi pasar saat ini. Tiga
teknik penilaian yang banyak digunakan adalah

• Pendekatan pasar: Menggunakan harga dan informasi relevan lainnya yang dihasilkan oleh transaksi
pasar yang melibatkan aset atau kewajiban yang serupa atau sebanding (serupa), atau sekelompok aset
dan liabilitas (mis., Bisnis)

• Pendekatan biaya: Mencerminkan jumlah yang diperlukan saat ini untuk mengganti kapasitas layanan
suatu aset (biaya penggantian saat ini)

• Pendekatan Penghasilan: Mengkonversi jumlah masa depan (arus kas atau pendapatan dan
pengeluaran) ke jumlah saat ini (diskon), yang mencerminkan ekspektasi pasar saat ini tentang jumlah
tersebut di masa depan.

Dalam beberapa kasus, teknik penilaian tunggal adalah tepat, sedangkan di beberapa teknik penilaian
yang lain adalah tepat.

IFRS No. 13 mensyaratkan entitas untuk mengungkapkan informasi yang membantu pengguna laporan
keuangannya untuk menilai kedua hal berikut:

• Untuk aset dan liabilitas yang diukur pada nilai wajar secara berulang atau tidak berulang dalam
laporan posisi keuangan setelah pengakuan awal, teknik penilaian dan input yang digunakan untuk
mengembangkan pengukuran tersebut

• Untuk pengukuran nilai wajar menggunakan input yang tidak dapat diobservasi yang signifikan (Level
3), pengaruh pengukuran terhadap laba atau rugi atau penghasilan komprehensif lainnya untuk periode
tersebut

Jika pengungkapan diperlukan untuk diberikan untuk setiap kelas aset atau kewajiban, entitas
menentukan kelas yang tepat berdasarkan sifat, karakteristik, dan risiko aset atau kewajiban dan tingkat
hirarki nilai wajar di mana pengukuran nilai wajar dikategorikan.Menentukan kelas aset dan kewajiban
yang tepat yang pengungkapannya tentang pengukuran nilai wajar harus disediakan membutuhkan
penilaian.Kelas aset dan kewajiban sering membutuhkan pemisahan yang lebih besar daripada item
baris yang disajikan dalam laporan posisi keuangan.Jumlah kelas mungkin perlu lebih besar untuk
pengukuran nilai wajar yang dikategorikan dalam Level 3.

Beberapa pengungkapan dibedakan pada apakah pengukuran itu

• Pengukuran nilai wajar yang berulang adalah pengukuran nilai wajar yang diperlukan atau diizinkan
oleh IFRS lain untuk diakui dalam laporan posisi keuangan pada setiap akhir periode pelaporan.

• Pengukuran nilai wajar yang tidak berulang adalah pengukuran nilai wajar yang diperlukan atau
diizinkan oleh IFRS lain untuk diukur dalam laporan posisi keuangan dalam keadaan tertentu.

Untuk memenuhi tujuan pengungkapan, pengungkapan minimum berikut diperlukan untuk setiap kelas
aset dan liabilitas yang diukur pada nilai wajar dalam laporan posisi keuangan setelah pengakuan awal:

• Pengukuran nilai wajar pada akhir periode pelaporan

• Untuk pengukuran nilai wajar yang tidak berulang, alasan untuk pengukuran

• Tingkat hirarki nilai wajar di mana pengukuran nilai wajar dikategorikan secara keseluruhan (Level 1, 2
atau 3)

• Untuk aset dan liabilitas yang dimiliki pada tanggal pelaporan yang diukur pada nilai wajar secara
berulang, jumlah setiap transfer antara Level 1 dan Level 2 dari hirarki nilai wajar, alasan untuk transfer
tersebut, dan kebijakan entitas untuk menentukan ketika transfer antar level dianggap telah terjadi,
secara terpisah mengungkapkan dan mendiskusikan transfer masuk dan keluar dari setiap level

• Untuk pengukuran nilai wajar dikategorikan dalam Level 2 dan Level 3 dari hirarki nilai wajar, deskripsi
teknik penilaian (s) dan input yang digunakan dalam pengukuran nilai wajar, setiap perubahan dalam
teknik penilaian, dan alasannya (s) untuk membuat perubahan tersebut (dengan beberapa
pengecualian) untuk pengukuran nilai wajar yang dikategorikan dalam Level 3 dari hirarki nilai wajar,
informasi kuantitatif tentang input yang tidak dapat diobservasi yang signifikan yang digunakan dalam
pengukuran nilai wajar (dengan beberapa pengecualian)

• Untuk pengukuran nilai wajar berulang yang dikategorikan dalam Level 3 dari hirarki nilai wajar,
rekonsiliasi dari saldo pembukaan hingga saldo penutupan, secara terpisah mengungkapkan perubahan
selama periode yang disebabkan oleh hal-hal berikut:

• Keuntungan atau kerugian total untuk periode yang diakui dalam laba rugi, dan item baris dalam laba
rugi di mana keuntungan atau kerugian tersebut diakui, secara terpisah mengungkapkan jumlah yang
termasuk dalam laba atau rugi yang dapat diatribusikan dengan perubahan dalam Keuntungan atau
kerugian yang belum direalisasi terkait dengan aset dan liabilitas yang dimiliki pada akhir periode
pelaporan dan item baris dalam laba atau rugi di mana keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi
tersebut diakui

• Total keuntungan atau kerugian untuk periode yang diakui dalam penghasilan komprehensif lainnya,
dan item baris dalam pendapatan komprehensif lainnya di mana keuntungan atau kerugian tersebut
diakui

• Pembelian, penjualan, masalah, dan penyelesaian (masing-masing jenis perubahan tersebut

diungkapkan secara terpisah)
• Jumlah setiap transfer masuk atau keluar dari Level 3 dari hirarki nilai wajar, alasan untuk transfer
tersebut, dan kebijakan entitas untuk menentukan kapan transfer antar level dianggap telah terjadi;
transfer ke Level 3 harus diungkapkan dan didiskusikan secara terpisah dari transfer keluar dari Level 3

• Untuk pengukuran nilai wajar dikategorikan dalam Level 3 dari hirarki nilai wajar, deskripsi proses
penilaian yang digunakan oleh entitas

• Untuk pengukuran nilai wajar berulang yang dikategorikan dalam Level 3 dari hirarki nilai wajar:

• Deskripsi naratif tentang sensitivitas pengukuran nilai wajar terhadap perubahan input yang tidak
dapat diamati jika perubahan input tersebut ke jumlah yang berbeda dapat menghasilkan pengukuran
nilai wajar yang secara signifikan lebih tinggi atau lebih rendah. Jika ada hubungan timbal balik antara
input dan input yang tidak dapat diobservasi lainnya yang digunakan dalam pengukuran nilai wajar,
entitas juga memberikan deskripsi tentang hubungan timbal balik tersebut dan bagaimana mereka
dapat memperbesar atau mengurangi dampak perubahan input yang tidak dapat diamati pada
pengukuran nilai wajar

• Untuk aset keuangan dan liabilitas keuangan, jika mengubah satu atau lebih dari input yang tidak
dapat diobservasi untuk mencerminkan asumsi alternatif yang mungkin wajar akan mengubah nilai
wajar secara signifikan, entitas harus menyatakan fakta itu dan mengungkapkan dampak dari perubahan
tersebut. Entitas harus mengungkapkan bagaimana pengaruh perubahan untuk mencerminkan asumsi
alternatif yang masuk akal dihitung.

• Jika penggunaan tertinggi dan terbaik dari aset non finansial berbeda dari penggunaannya saat ini,
suatu entitas harus mengungkapkan fakta itu dan mengapa aset non finansial digunakan dengan cara
yang berbeda dari penggunaan tertinggi dan terbaiknya.