INSTRUMEN KEUANGAN AUDIT

LO 7 Menjelaskan pertimbangan audit instrumen keuangan

Penggunaan instrumen keuangan sering disebut sebagai derivative, yang telah meningkat.
Banyak instrumen ini telah diciptakan untuk mengambil keuntungan dari anomali pasar jangka
pendek, seperti perbedaan suku bunga antara sekuritas jangka pendek dan jangka panjang.
Dalam banyak kasus, instrumen keuangan menyediakan untuk efisiensi yang lebih besar di
pasar. Sebagai contoh, sebelum tahun 1990-an sebagian besar bank akan memegang hipotek
pelanggan mereka untuk jangka penuh hipotek, misalnya : selama 30 tahun dalam kasus
hipotek 30 tahun. Ini dikenakan bank untuk kedua (a) risiko default dan (b) risiko suku bunga.
Bank menemukan mereka bisa lebih baik mengelola risiko ini dengan menjual hipotek kepada
pihak ketiga, seperti Freddie Mac. Bank masih bisa menghasilkan uang dengan pinjaman yang
berasal dan servis. Organisasi-organisasi perantara yang membeli pinjaman kemudian dikemas
ke dalam kelas risiko-tingkat dan menjualnya ke berbagai pemegang publik. Beberapa
berpendapat bahwa pendekatan seperti itu menyebarkan risiko di lebih banyak pihak dan
meningkatkan bank untuk beroperasi secara lebih efisien dalam pinjaman berasal dan servis.
Namun, seseorang akhirnya bertanggung jawab untuk kedua default dan risiko suku bunga.
Jika klien audit memegang beberapa dari kewajiban hipotek yang dijamin sebagai investasi,
auditor harus memahami risiko yang klien dikenakan dan apakah atau tidak pasar saat ini ada
untuk instrumen keuangan yang dimiliki.
Pertimbangan Audit Instrumen Keuangan.
Ketika ada pasar yang siap untuk instrumen keuangan, dan risiko dapat dihitung dan
dikendalikan, valuasi dan pengungkapan masalah untuk instrumen keuangan yang mudah.
Namun, ada kasus dimana nilai-nilai pasar yang sering ilusi dan menyesatkan karena mereka
didasarkan pada penjualan dikutip pada volume signifikan lebih rendah dari volume instrumen
pada buku perusahaan. Dengan kata lain, keamanan yang secara teratur diperdagangkan atau
tersedia untuk perdagangan, belum tentu mudah dipasarkan. Auditor harus memahami lebih
jauh bahwa risiko mempengaruhi penilaian dari instrumen keuangan, dan risiko-risiko harus
tercermin dalam laporan keuangan.
Pertimbangan Audit untuk Hedges Keuangan
Perusahaan yang melakukan bisnis internasional membeli lindung nilai untuk memantau
eksposur mereka terhadap fluktuasi mata uang asing. Ketika audit lindung nilai, auditor harus
yakin untuk :
a. Memahami produk
b. Mengidentifikasi risiko yang relevan dan kontrol terkait, termasuk kebijakan dan
kegiatan pemantauan
c. Memahami akuntansi yang mendasari

Memahami Produk Hedges, biasanya mudah dan havetwo elemen yang mungkin berbeda-
beda waktu dan dengan jumlah :
1. Sebuah kontrak untuk membayar (atau menerima) pembayaran dalam jangka waktu
teretentu, misalnya : pembayaran dilakukan dengan dolar dalam 10 bulan
 2. Sebuah kontrak untuk membeli komoditas lain atau mata uang saat pembayaran untuk
mengimbangi perubahan nilai transaksi yang dipatok. Produk ini dirancang untuk
menjaga transaksi konstan. Lindung nilai mata uang, misalnya : dirancang sedemikan
rupa sehingga sebuah organisasi tidak menang atau kalah karena pergeseran mata uang,
misalnya : perubahan nilai tukar antara euro dan dolar AS. Biasanya ada atau tidaknya
jaminan dengan lindung nilai mata uang tapi mungkin ada dengan jenis lindung nilai.

Identifikasi Risiko yang Relevan dan Kontrol Terkait Risiko adalah sebagai berikut :
a. Instrumen dikategorikan sebagai lindung nilai tidak benar-benar lindung nilai : bukan ,
itu adalah taruhan yang mata uang atau data-untuk direferensikan contoh lain, harga
komditas langkah dalam arah tertentu jika mereka bergerak ke arah itu, perusahaan akan
mendapatkan,
b. Semua transaksi lindung nilai tidak diidentifikasi atau diungkapkan,
c. Perusahaan ini mengambil risiko lebih dari yang disetujui oleh manajemen atau dewan.
Risiko ini akan menunjukan bahwa kontrol berikut adalah penting,
d. Hedges harus dimulai sesuai dengan kebijakan perusahaan,
e. Semua kontrak berpotensi spekulatif benar-benar harus lindung nilai, bukan spekulasi,
f. Semua transaksi sepenuhnya diungkapkan dan dipertanggungjawabkan.
Selanjutnya, auditor akan mengharapkan klien untuk memiliki berbagai kebijakan dan kegiatan
pemantauan di tempat. Auditor harus mengevaluasi kebijakan khusus yang telah
dikembangkan dan menentukan apakah kontrol pemantauan dan kegiatan lain memberikan
bukti apakah kebijakan ini berjalan secara efektif. Sistem akuntansi keuangan harus
menghasilkan laporan yang menyediakan informasi berikut secara bulanan (atau lebih sering
dalam beberapa kasus):
a. Penyelesaian semua kontrak selama periode pelaporan terbaru dan keuntungan atau
kerugian
b. Transaksi baru yang dilindungi nilai dan apakah mereka sepenuhnya melakukan
lindung nilai
c. Iktisar transaksi unhedged yang tunduk pada risiko mata uang
d. Anggaran perencanaan transaksi masa depan yang perlu hedging
e. Ringkasan isu yang harus dibawa sebelum kelompok perencanaan keuangan.
Kontrol pemantauan harus jelas menunjukan tindak lanjut tindakan yang diambil oleh kedua
dewan dan manajemen. Laba atau rugi yang tidak biasa akan menjadi indikasi bahwa kontrol
tidak bekerja lindung nilai efektif-direncanakan tidak bekerja. Selanjutnya, harus ada pengujian
secara berkala terhadap kelompok audit internal.

Menilai Kekurangan dalam Pengendalian Internal atas Pelaporan Keuangan

Lo8. Membedakan antara kelemahan material dan kekurangan yang signifikan dalam
pengendalian internal atas pelaporan keuangan.
Ingat bahwa auditor melakukan audit terpadu memberikan pendapat atas efektivitas
pengendalian intern klien atas pelaporan keuangan (ICFR). Jika klien satu atau lebih kelemahan
meterial, auditor menyimpulkan bahwa pengendalian internal klien tidak efektif. Perhatikan
definisi kekurangan yang signifikan dan kelemahan material :
a. Definisi signifikan dalam kontrol kekurangan signifikan internal kekurangan, atau
kombinasi dari kekurangan dalam pengendalian internal atas pelaporan keuangan yang
kurang parah daripada kelemahan material, namun cukup penting untuk mendapat
perhatian oleh mereka yang bertanggung jawab untuk pengawasan dari perusahaan
keuangan pelaporan.
b. Kelemahan bahan dalam kontrol-A kelemahan yang material internal kekurangan atau
kombinasi dari kekurangan dalam pengendalian internal atas pelaporan keuangan
sehingga ada kemungkinan wajar bahwa salah saji material dari pelaporan keuangan
tahunan atau intern perusahaan tidak akan dicegah atau terdeteksi secara tepat waktu.
Elemen penting dalam definisi tersebut yang harus dipertimbangkan oleh auditor meliputi
berikut ini :
a. Tingkat keparahan kekurangan pengendalian internal terhubung langsung ke
kemungkinan salah saji material yang terjadi dalam laporan keuangan
b. Sebuah salah saji material dalam laporan termasuk keuangan satu memerlukan
penyajijan kembali-sangat menyiratkan kelemahan material dalam pengendalian
internal.
c. Materialitas berlaku untuk kedua laporan keuangan intern dan laporan keuangan
tahunan
d. Sebuah salah saji material tidak harus terjadi untuk memiliki kelemahan yang material
dalam pengendalian internal. Kelemahan materi hanya berarti bahwa salah saji material
dapat terjadi dan tidak akan dicegah atau dideteksi oleh sistem kontrol secara tepat
waktu.
Menilai Kemungkinan dan Besaran Potensi Salah Saji
Ketika auditor mengevaluasi kekurangan kontrol, auditor menilai kedua kemungkinan (apakah
ada kemungkinana wajar) dari salah saji dan besarnya potensi salah saji. AS 5 catatan bahwa
berbagai faktor risiko mempengaruhi kemungkinan bahwa kekurangan atau kombinasi dari
kekurangan, akan menghasilkan salah saji. Faktor-faktor ini meliputi :
a. Sifat keuangan rekening pernyataan, pengungkapan, dan pernyataan yang terlibat
b. Kerentanan aset atau kewajiban yang terkait dengan kerugian atau penipuan
c. Subyektivitas, kompleksitas, atau sejauh mana penilaian diperlukan untuk menentukan
jumlah yang terlibat
d. Interaksi atau hubungan kontrol dengan kontrol lain, termasuk apakah mereka saling
bergantung atau berlebihan
e. Interaksi kekurangan’
f. Konsekuensi masa depan kemungkinana kekurangan
AS 5 juga mengidentifikasi faktor-faktor yang mempengaruhi besarnya salah saji yang
mungkin timbul dari kekurangan :
a. Laporan keuangan dalam jumlah atau total transaksi terkena kekurangan
b. Volume aktivitas di saldo rekening atau kelas transaksi terkena kekurangan yang telah
terjadi pada periode saat ini atau yang diharapkan di masa mendatang
Lo9. Mengevaluasi Fungsi Audit Internal Klien
Kegiatan fungsi audit internal bervariasi organisasi secara luas di seluruh auditor internal dapat
melakukan diantara kegiatan lain, kegiatan assurance dan konsultasi berikut :
a. Memberikan jaminan atas keuangan yang berhubungan dengan iten pernyataan
b. Mengevaluasi efektivitas operasi dan kontrol terkait
c. Invetasi kekhawatiran penipuan
d. Mengevaluasi efektivitas proses pengendalian internal
e. Melakukan audit operasional
f. Mengevaluasi kepatuhan organiasasi dengan hukum, peraturan, dan kebijakan
perusahaan
g. Sistem informasi dan audit keamanan pertunjukan
Berbagai tingkat organisasi memerlukan jaminan pada organisasi kinerja :
a. Manajemen tertarik pada efisiensi dan efektivitas kegiatan operasional, kontrol, dan
kepatuhan terhadap kebijakan perusahaan, kontrak dan hukum pemerintah dan
peraturan,
b. Komite audit ingin jaminan bahwa risiko secara tepat ditangani, dikontrol bekerja
secara efektif dan proses di tempat untuk mencapai tujuan pelaporan keuangan
c. Manajemen operasional perlu analisis obyektif risiko dan pengendalian yang
berhubungan dengan kegiatannya.
Melayani Manajemen dan Komite Audit
Salah satu fitur unik dari fungsi audit internal adalah bahwa ia berfungsi kebutuhan baik komite
audit dan manajemen, auditor internal melayani komite audit dalam beberapa cara berikut :
a. Membantu organisasi dalam meninjau kualitas kontrol internal atas pelaporan
keuangan sebagai bagian dari persyaratan Sarbanes-Oxley
b. Memberikan sudut pandang independen tentang isu-isu akuntansi utama
c. Memberikan umpab balik pada efisiensi operasi dan kepatuhan perusahaan dan
kebijakan peraturan auditor internal membantu manajemen dalam tanggung jwab
pengawasanya juga. Oleh karena itu, fungsi audit internal membantu manajemen
dengan mengevaluasi manajemen risiko, pengendalian internal, dan efektivitas dan
efisiensi operasi. Auditor internal sering memimpin dalam mengevaluasi efektivitas
dokumentasi manajemen kontrol yang diperlukan agar manajemen untuk memberikan
jaminan kualitas pengendalian internal.