PT MAHAKA MEDIA Tbk

ASUMSI KEUANGAN

No Keterangan Harga Unit

Operasi Usaha:
1 Rencana Omset Produksi 8.500.000 unit per tahun
2 Persediaan Barang Jadi 3,0 bulan
3 Harga Jual 8.000.000 rupiah per unit
4 Kenaikan harga jual per tahun 5% per tahun
Biaya Bahan Baku:
5 Standar Biaya Bahan Baku 7.000 rupiah per unit
6 Persediaan Bahan Baku 12,0 bulan
7 Kenaikan harga beli bahan 3% per tahun
Biaya Tenaga Kerja Langsung:
8 Kebutuhan tenaga kerja 1.473 orang
9 Upah Minimum Regional 6.000 rp / bulan
10 Kenaikan biaya-biaya 0% per tahun
Biaya Overhead:
11 Biaya Bahan tak langsung 0% dari biaya bahan
12 Biaya Pengolahan 0% dari biaya bahan
13 Biaya Handling 0% dari biaya bahan
Biaya Umum/Administrasi:
14 Biaya Sewa Peralatan 29.866 rupiah per bulan
15 Biaya Kantor 12.799 rupiah per bulan
16 Biaya Perjalanan Dinas 8.533 rupiah per bulan
17 Biaya Tamu 21.333 rupiah per bulan
18 Biaya Telepon, Listrik dan Gas 17.066 rupiah per bulan
19 Biaya Lain-lain 34.132 rupiah per bulan
Biaya Pemasaran:
 20 Biaya Komisi 0% dari omset penjualan
21 Biaya Pengiriman 0% dari omset penjualan
22 Biaya Promosi/Advertensi 38.000.000 ribu rupiah per bulan
Transaksi keuangan lainnya
23 Saldo Kas Minimum 3,00 bulan
24 Piutang Dagang 2,0 bulan
25 Hutang Dagang 0,3 bulan
26 Pembagian Keuntungan 10% dari laba tahun sebelumnya
27 Biaya Bunga Pinjaman Bank 11% per tahun
28 Biaya Provisi Kredit 5% pinjaman bank
29 Masa IDC / Interest During Construction 5 bulan

PT MAHAKA MEDIA Tbk

PROYEKSI INVESTASI
(Dalam Ribuan Rupiah)

No Keterangan Unit Harga/unit Jumlah

A TANAH DAN BANGUNAN

1 Tanah 26.215 m2 280.000 7.340.200.000
2 Bangunan 30.833 m2 325.000 10.020.725.000
3 Sub Total 17.360.925.000
B MESIN DAN PERALATAN
1 Mesin 45 set 325.000 14.625.000
2 Peralatan 25 set 457.600 11.440.000
3 Sub Total 26.065.000
C KENDARAAN DAN INVENTARIS
1 Mobil Angkut 40 unit 1.400.000 56.000.000
2 Inventaris Kantor 60 unit 400.000 24.000.000
3 Sub Total 80.000.000
D BIAYA PRA OPERASI
 1 Biaya Aspek Legal (ijin-ijin SIUP, TDP, IMB dll) 1.343.853.669
3 Biaya Administrasi pra operasi dan lain-lain 1.077.931.800
Sub Total 2.421.785.469
TOTAL 19.888.775.469

PT MAHAKA MEDIA Tbk

PROYEKSI RUGI/LABA
(Dalam Ribuan Rupiah)
Tahun
No Keterangan
1 2 3 4 5

1 Penjualan 51.000.000.000 71.400.000.000 74.970.000.000 78.718.500.000 82.654.425.000

2 Harga Pokok Penjualan 430.843.233 574.457.644 574.457.644 574.457.644 574.457.644

3 Laba Kotor 50.569.156.767 70.825.542.356 74.395.542.356 78.144.042.356 82.079.967.356

BIAYA OPERASI:
Biaya Umum/Administrasi
Bi Umum/Administrasi Cash:
4 Gaji Karyawan 116.269.000 116.269.000 116.269.000 116.269.000 116.269.000
5 Biaya Sewa Peralatan 358 358 358 358 358
6 Biaya Kantor 154 154 154 154 154
7 Biaya Perjalanan Dinas 102 102 102 102 102
8 Biaya Tamu 256 256 256 256 256
9 Biaya Telepon, Listrik dan Gas 205 205 205 205 205
10 Biaya Lain-lain 410 410 410 410 410
11 Total Biaya Umum/Administrasi Cash 116.270.485 116.270.485 116.270.485 116.270.485 116.270.485
Bi. Umum/Administrasi Non Cash:
12 Biaya Amortisasi 676.420.990 676.420.990 676.420.990 676.420.990 676.420.990

13 Total Bi.Umum/Administrasi Non Cash 676.420.990 676.420.990 676.420.990 676.420.990 676.420.990

14 Total Biaya Umum/Administrasi 792.691.474 792.691.474 792.691.474 792.691.474 792.691.474
 Biaya Pemasaran:
13 Biaya Komisi - - - - -
15 Biaya Pengiriman - - - - -
16 Biaya Promosi/Advertensi 456.000 456.000 456.000 456.000 456.000

17 Total Biaya Pemasaran 456.000 456.000 456.000 456.000 456.000

18 Jumlah Biaya Operasi 793.147.474 793.147.474 793.147.474 793.147.474 793.147.474
19 Laba Operasi 49.776.009.293 70.032.394.882 73.602.394.882 77.350.894.882 81.286.819.882
Biaya Lain-lain:
20 Biaya Bunga Kredit Investasi 1.102.279.750 1.102.279.750 826.709.813 551.139.875 275.569.938
21 Laba Bersih Sebelum Pajak 48.673.729.543 68.930.115.132 72.775.685.069 76.799.755.007 81.011.249.944
22 Pajak Penghasilan 4.867.372.954 6.893.011.513 7.277.568.507 7.679.975.501 8.101.124.994

23 Laba setelah Pajak 43.806.356.588 62.037.103.618 65.498.116.562 69.119.779.506 72.910.124.950

PT MAHAKA MEDIA Tbk

PROYEKSI ARUS KAS
(Dalam Ribuan Rupiah)
Tahun Tahun
No Keterangan
0 1 2 3 4 5

Transaksi Operasi:
 PENERIMAAN :
1 Penjualan / Piutang Dagang 42.500.000.000 68.000.000.000 74.375.000.000 78.093.750.000 81.998.437.500

2 Jumlah Penerimaan Operasi 42.500.000.000 68.000.000.000 74.375.000.000 78.093.750.000 81.998.437.500

PENGELUARAN:
3 Pembelian / Hutang Dagang 116.025.000 60.987.500 59.500.000 59.500.000 59.500.000
4 Biaya tenaga Kerja Langsung 114.894 114.894 114.894 114.894 114.894
5 Biaya Overhead Pabrik Cash 0 0 0 0 0
6 Biaya Umum/Adm. Cash 116.270.485 116.270.485 116.270.485 116.270.485 116.270.485
7 Biaya Pemasaran 456.000 456.000 456.000 456.000 456.000
8 Jumlah Pengeluaran Operasi 232.866.379 177.828.879 176.341.379 176.341.379 176.341.379
9 Surplus (Defisit) Operasionil 42.267.133.621 67.822.171.121 74.198.658.621 77.917.408.621 81.822.096.121
Transaksi Investasi:
10 Tanah (7.340.200.000)
11 Bangunan (10.020.725.000)
12 Mesin-mesin (26.065.000)
13 Kendaraan (56.000.000)
14 Inventaris (24.000.000)
15 Biaya Pra Operasi (2.421.785.469)

16 Jumlah Transaksi Investasi (19.888.775.469)

Transaksi Keuangan:
17 Setoran Modal Sendiri 148.578.204.742
18 Penerimaan Pinjaman Bank 10.020.725.000
19 Biaya Provisi KI (501.036.250)
Biaya Bunga Masa Konstruksi /
20 IDC (459.283.229)
21 Cicilan Pokok Pinjaman Bank KI - 0 (2.505.181.250) (2.505.181.250) (2.505.181.250) (2.505.181.250)
22 Bunga Bank KI - (1.102.279.750) (1.102.279.750) (826.709.813) (551.139.875) (275.569.938)
23 Pembayaran Pajak Penghasilan - (4.867.372.954) (6.893.011.513) (7.277.568.507) (7.679.975.501) (8.101.124.994)
20 Pembagian Keuntungan - - (4.380.635.659) (6.203.710.362) (6.549.811.656) (6.911.977.951)
24 Jumlah Transaksi keuangan 157.638.610.263 (5.969.652.704) (14.881.108.172) (16.813.169.931) (17.286.108.282) (17.793.854.133)
25 Arus Kas Bersih 137.749.834.794 36.297.480.917 52.941.062.949 57.385.488.690 60.631.300.339 64.028.241.989
 26 Saldo Awal Kas 0 137.749.834.794 174.047.315.711 226.988.378.660 284.373.867.350 345.005.167.689
27 Saldo Akhir Kas 137.749.834.794 174.047.315.711 226.988.378.660 284.373.867.350 345.005.167.689 409.033.409.678

PT MAHAKA MEDIA Tbk

PROYEKSI NERACA
(Dalam Ribuan Rupiah)
Tahun Tahun
No Keterangan
0 1 2 3 4 5

AKTIVA:
1 Kas 137.749.834.794 174.047.315.711 226.988.378.660 284.373.867.350 345.005.167.689 409.033.409.678
2 Piutang Dagang 0 8.500.000.000 11.900.000.000 12.495.000.000 13.119.750.000 13.775.737.500
3 Persediaan bahan 0 59.500.000 59.500.000 59.500.000 59.500.000 59.500.000
4 Persediaan Barang Jadi 0 143.614.411 143.614.411 143.614.411 143.614.411 143.614.411
5 Jumlah Aktiva Lancar 137.749.834.794 182.750.430.122 239.091.493.071 297.071.981.761 358.328.032.100 423.012.261.589

Aktiva Tetap:
6 Nilai Perolehan 17.466.990.000 17.466.990.000 17.466.990.000 17.466.990.000 17.466.990.000 17.466.990.000
7 Akum. Penyusutan 0 (514.842.750) (1.029.685.500) (1.544.528.250) (2.059.371.000) (2.574.213.750)
8 Nilai Buku Aktiva Tetap 17.466.990.000 16.952.147.250 16.437.304.500 15.922.461.750 15.407.619.000 14.892.776.250
Aktiva Lain-lain:
9 Biaya Pra Operasi 2.421.785.469 2.421.785.469 2.421.785.469 2.421.785.469 2.421.785.469 2.421.785.469
10 Biaya Provisi 501.036.250 501.036.250 501.036.250 501.036.250 501.036.250 501.036.250
11 Bi. Bunga Masa Konstruksi 459.283.229 459.283.229 459.283.229 459.283.229 459.283.229 459.283.229
12 Jumlah Aktiva Lain-lain 3.382.104.948 3.382.104.948 3.382.104.948 3.382.104.948 3.382.104.948 3.382.104.948
13 Amortisasi (676.420.990) (1.352.841.979) (2.029.262.969) (2.705.683.959) (3.382.104.948)
14 Nilai Buku Aktiva Lain-lain 3.382.104.948 2.705.683.959 2.029.262.969 1.352.841.979 676.420.990 0
15 TOTAL AKTIVA 158.598.929.742 202.408.261.330 257.558.060.540 314.347.285.490 374.412.072.090 437.905.037.839
KEWAJIBAN:
Hutang Lancar
16 Hutang Dagang 0 2.975.000 1.487.500 1.487.500 1.487.500 1.487.500
 17 Jumlah Hutang Lancar 0 2.975.000 1.487.500 1.487.500 1.487.500 1.487.500
Hutang Jangka Panjang
18 Hutang Bank (Kred. Bank) 10.020.725.000 10.020.725.000 7.515.543.750 5.010.362.500 2.505.181.250 0
MODAL:
19 Modal Sendiri 148.578.204.742 148.578.204.742 148.578.204.742 148.578.204.742 148.578.204.742 148.578.204.742
20 Laba ditahan 0 0 39.425.720.930 95.259.114.186 154.207.419.092 216.415.220.647
21 Laba periode ini 0 43.806.356.588 62.037.103.618 65.498.116.562 69.119.779.506 72.910.124.950
22 Jumlah Modal 148.578.204.742 192.384.561.330 250.041.029.290 309.335.435.490 371.905.403.340 437.903.550.339
23 TOTAL KEW. + MODAL 158.598.929.742 202.408.261.330 257.558.060.540 314.347.285.490 374.412.072.090 437.905.037.839

PT MAHAKA MEDIA Tbk

PROYEKSI NET CASH INFLOW VS CASH OUTFLOW, PAYBACK PERIOD, NPV DAN IRR
(Dalam Ribuan Rupiah)
Tahun Tahun
No Keterangan
0 1 2 3 4 5

1 Cash Outflow
2 Investasi (19.888.775.469)
3 Modal Kerja (8.758.356.006) 8.758.356.006
4 Bi. Pra Operasi, IDC + Bi Provisi (3.382.104.948)

Net Cash Inflow:

5 Laba Setelah Pajak 43.806.356.588 62.037.103.618 65.498.116.562 69.119.779.506 72.910.124.950
6 Biaya Penyusutan 514.842.750 514.842.750 514.842.750 514.842.750 514.842.750
7 Biaya Amortisasi 676.420.990 676.420.990 676.420.990 676.420.990 676.420.990
 8 Biaya Bunga (1-tax) 992.051.775 992.051.775 744.038.831 496.025.888 248.012.944
9 Residual Value 14.892.776.250

10 Total Cash Flow (32.029.236.423) 45.989.672.103 64.220.419.133 67.433.419.133 70.807.069.133 98.000.533.889

11 Kumulatif Cash Flow (32.029.236.423) 13.960.435.680 78.180.854.813 145.614.273.946 216.421.343.079 314.421.876.968
12 Payback Period = 8,36 bulan
13 NPV = 215.633.724.943 Disc. Factor = 11,00%
14 IRR = 166,33%

Interpretasi :

Payback Period
Total cash outflow awal periode / modal PT Mahaka Media sebesar Rp 32.029.236.423.000
Modal bisa kembali dalam waktu 8,36 bulan, dengan total cash inflow pada tahun 1 sebesar Rp 45.989.672.103.000
Karena payback periode dibawah umur investasi, maka proyek layak didanai. (umur investasi = 5 tahun)

NPV
NPV adalah selisih antara present value dari investasi dengan nilai sekarang dari penerimaan-penerimaan kas bersih di masa yang akan datang. Atau
selisih uang yang diterima dan uang yang dikeluarkan dengan memperhatikan time value of money.
Dengan asumsi :
Total cash outflow awal periode sebesar Rp 32.029.236.423.000
Discount Rate sebesar 11%
menghasilkan NPV sebesar Rp 215.633.724.923.000. Karena NPV memberikan hasil positif, maka proyek layak didanai

IRR
IRR adalah tingkat pengembalian investasi ketika NPV = 0
Melalui perhitungan jumlah cash outflow awal periode sebesar Rp 32.029.236.423.000 dan jumlah cash inflow per tahun menunjukkan tingkat
pengembalian investasi sebesar 166,33%
Karena tingkat pengembalian lebih tinggi dibandingkan discount rate, maka proyek layak didanai

Alat Ukur Hasil Pengukuran Kriteria Keterangan

Payback Period 8,36 bulan < 5 tahun Diterima
NPV Rp 215.633.724.923.000 > 0 Diterima
IRR 166,33% > 11% Diterima