ANALISA TEHNIKAL

I. Dasar Analisa Teknikal Bagian ini akan membahas:

Definisi dan asumsi dasar analisa teknikal Tipe grafik dan penggunaannya Konsep indikator dan oscillator

Berjalanlah ke area terbuka, dan lihatlah kondisi cuaca saat ini. Apakah Anda melihat langit cerah? Atau

berawan? Atau mendung? Atau bahkan mendung yang sangat gelap? Setelah itu, ingat-ingatlah kembali

cuaca apa yang biasanya menyusul?

Kita umumnya memperkirakan akan turun hujan jika saat ini melihat cuaca mendung, atau sebaliknya, jika

melihat cuaca cerah, kita tidak mengharapkan hujan akan turun.

Disadari atau tidak, kita sedang membuat perkiraan-perkiraan tentang masa depan berdasarkan situasi

atau kondisi saat ini. Perkiraan tersebut membantu kita untuk mengantisipasi apa yang mungkin terjadi.

Misalnya, jika kita melihat mendung yang gelap pada puncak musim hujan, tentunya kita tidak akan keluar

rumah tanpa mempersiapkan diri untuk menghadapi hujan lebat bukan?

Berdasarkan analogi tersebut, dapat disimpulkan bahwa mekanisme analisa teknikal persis dengan

perkiraan cuaca. Caranya sangat sederhana dan mudah dilakukan oleh semua orang. Weatherman tidak

membutuhkan data lain untuk melakukan perkiraan selain melihat ke langit dan mengenali tanda-tanda dan

kebiasaan sebelum turunnya hujan. Analis Teknikal juga demikian, hanya membutuhkan grafik sebagai

satu-satunya sumber data untuk menganalisis perilaku pasar dan menghasilkan perkiraan selanjutnya.

Banyak istilah dalam definisi analisa teknikal yang mungkin Anda temukan. Misalnya; sebagai studi

terhadap harga, studi terhadap perilaku pasar, terhadap grafik atau terhadap pola-pola harga. Dengan

MuliaFX Education
©AT Dewanto 2017
 tujuan untuk mengenali tren atau mencari peluang entry & exit atau untuk memaksimalkan keuntungan.

Tetapi tentu, Anda sendiri sadar bahwa perbedaan tersebut hanya sebatas penggunaan istilah yang

berujung pada maksud yang sama. Pada intinya, analisa teknikal merupakan analisis terhadap perilaku

pasar untuk mencari peluang-peluang transaksi.

II. Perilaku pasar

Perilaku seluruh pihak yang terlibat di pasar hanya muncul dalam tiga bentuk aktifitas:

 Membeli Melakukan pembelian terhadap instrumen tertentu, baik untuk posisi baru atau untuk likuidasi

posisi sebelumnya.

 Menjual Melakukan penjualan terhadap instrumen tertentu, baik untuk posisi baru atau untuk likuidasi

posisi sebelumnya.

 Mengamati Memilih untuk tidak mengambil posisi baru atau melikuidasi posisi yang ada, atau telah

memutuskan untuk menahan posisi hingga waktu atau harga tertentu.

Dan hasil dari aktifitas tersebut memunculkan kenaikan atau penurunan harga. Jika pihak pembeli lebih

kuat dibanding penjual, maka harga tentunya akan mengalami kenaikan, dan begitu juga sebaliknya.

Semakin banyak pihak yang meminta, maka harga akan semakin tinggi, dan jika semakin banyak pihak

yang menawarkan maka semakin rendah pula harga. Hal ini terjadi karena pasar adalah tempat

perdagangan maka hukum supply & demand tetap berlaku.

Untuk mengenali apakah harga mengalami kenaikan, penurunan atau bergerak dalam area yang terbatas,

kita membutuhkan data yang mencakup harga sekarang dan harga-harga sebelumnya. Keseluruhan data

MuliaFX Education
©AT Dewanto 2017
 tersebut kemudian ditampilkan ke dalam grafik atau chart, yang saat ini sudah tersedia secara atomatis

melalui software tertentu atau trading platform yang ada. Dan itu tentunya sangat memudahkan proses

analisa.

Ketika melihat grafik, Anda akan menemukan harga bergerak naik, turun atau datar secara berlulang-ulang,

dari sinilah proses pengenalan tren harga dapat kita lakukan, dan kemudian mengenali ciri-cirinya masing-

masing untuk dimanfaatkan pada kesempatan berikutnya.

Figure 1 Alur kerja analisa teknikal

Seperti yang diperlihatkan dalam diagram 1, proses analisa dimulai melalui grafik untuk mengenali tren

kemudian mencari peluang untuk menciptakan keuntungan.

III. Asumsi dasar

Untuk membangun pemahaman dan pengetahuan tentang analisa teknikal selanjutnya, ada 3 asumsi dasar

yang perlu diketahui:

 Market discount everything

Yang pertama adalah bahwa pasar merupakan cerminan dari segala sesuatu. Perubahan harga yang

terjadi di pasar adalah hasil dari tindakan (pembelian atau penjualan) yang diambil oleh para pelaku

dengan beragam latar belakang, informasi, pengetahuan dan emosi yang berbeda.

Melalui pengamatan terhadap perubahan harga yang terjadi di pasar sudah cukup bagi seorang analis

untuk memperkirakan pergerakan harga selanjutnya.

 Prices move in a trend

Harga cenderung bergerak ke arah yang sama selama beberapa periode. Pergerakan tersebut dapat

naik, turun atau bergerak dalam area tertentu (sideway) membentuk pola-pola yang efeknya dapat

MuliaFX Education
©AT Dewanto 2017
 dikenali. Analis teknikal percaya bahwa harga tidak bergerak secara acak, sehingga dapat

diperkirakan. Jika harga suatu aset bergerak naik pada akhir minggu ini, maka minggu depan

pergerakan tersebut cenderung berlanjut, sampai tanda berakhirnya kenaikan muncul secara jelas.

 History repeats itself

Pola-pola tertentu yang dibentuk oleh pergerakan harga yang terjadi di masa lalu akan terulang

kembali dan menimbulkan efek yang sama di masa depan. Analis teknikal percaya bahwa perilaku

transaksi manusia yang didorong oleh informasi, keinginan dan emosi secara masal cenderung akan

berulang, misalnya sekerumunan massa yang melakukan antrian akibat kelangkaan minyak tanah

pada saat ini akan kembali mengulang perilakunya di masa depan ketika menghadapi situasi yang

sama.

IV. Alat analisa teknikal

Seorang trader atau investor hanya membutuhkan harga dan volume untuk dapat melakukan analisa

teknikal. Dimana harga adalah nilai uang dari aset yang diperdagangkan, dan volume adalah jumlah

transaksi. Kedua data ini, kemudian dimunculkan dalam grafik yang akhirnya menjadi objek utama analisa

teknikal.

IV.1 Tipe-tipe grafik

Dalam analisa teknikal, model grafik ada berbagai macam, namun dalam perkenalan ini kita akan

membahas tiga yang paling populer.

 Line chart

Grafik ini hanya berisikan sebuah garis yang menghubungkan penutupan perdagangan yang satu dengan

yang lain. Misalnya jika pada hari pertama perdagangan harga berakhir di level 300, dan di hari kedua

ditutup di harga 200 dan di hari ketiga di harga 400 seperti pada gambar 2, maka garis lurus dapat

digambar dari 300 menuju 200 kemudian 400, dari arah kiri ke kanan.

MuliaFX Education
©AT Dewanto 2017
 Gambar 2 Line Chart

Sebuah line chart memiliki pergerakan yang jelas dan halus tetapi tidak menyediakan informasi harga

tertinggi, terendah dan harga pembukaan setiap sesi, akibatnya fluktuasi pasar tidak terlihat selama periode

tersebut. Tergantung strategi yang anda memilih, hal ini dapat berarti atau tidak.

 Bar chart

Bentuk bar chart menyerupai batang yang memiliki tangkai di kiri dan kanan, dan memiliki informasi yang

lebih lengkap, berisi harga pembukaan, tertinggi, terendah dan penutupan.

Harga buka pasar berada pada tangkai kiri, dan penutupan pada tangkai kanan. Sementara ujung dari

batangnya mewakili harga tertinggi dan terendah dalam satu periode perdagangan.

Gambar 3 Struktur bar chart

MuliaFX Education
©AT Dewanto 2017
 Candlestick chart

Candlestick merupakan grafik tertua yang ditemukan oleh analis teknikal. Struktur tubuhnya menyerupai

lilin, dan memiliki unsur yang sama dengan bar chart, terdapat data Open, High, Low dan Close pada setiap

sesinya.

Harga yang mengalami kenaikan biasanya dibentuk dengan warna terang, dan harga turun dengan warna

gelap. Selain berfungsi sebagai salah satu tipe grafik, candlestick juga memiliki model analisa tersendiri

yang telah luas digunakan oleh trader di dunia.

Gambar 4 Candlestick chart

Seluruh model grafik memiliki keunikan tersendiri, seseorang mungkin saja lebih menyukai line chart

dibanding bar ataupun candlestick. Observasilah ketiganya, temukan mana yang Anda minati.

Dalam gambar 5 di atas, grafik line yang berada pada posisi paling kiri menampilkan harga lebih halus

dibanding grafik bar ataupun candle. Namun line chart tidak memiliki data intraday yang cukup penting,

misalnya harga perdagangan tertinggi atau terendah sepanjang periode tersebut, sehingga line chart

banyak digunakan hanya untuk mempermudah pengenalan tren, sementara bar dan candle lebih banyak

digunakan untuk mengenali peluang-peluang transaksi, jangka pendek dan menengah.

MuliaFX Education
©AT Dewanto 2017
 Gambar 5 Grafik line, bar dan candlestick untuk Euro Daily, Mei 2009

IV.2 Indikator dan oscillator

Indikator teknikal adalah hasil perhitungan matematis yang inputnya berdasarkan pada dua hal; harga dan

volume. Sebuah indikator dapat disusun dengan hanya mempertimbangkan harga, atau hanya volume atau

kombinasi dari keduanya.

Perbedaan indikator dan oscillator dalam analisa teknikal terletak pada batasan perhitungannya. Indikator

tidak memiliki batas atas dan bawah, misalnya Moving Averages. Sementara oscillator biasanya bergerak

terbatas di dalam area tertentu, misalnya 0 sampai 100 seperti RSI dan Stochastic, atau bergerak diantara

area positif dan negatif dengan area tengah 0, seperti MACD. Namun, secara praktis, indikator dan

oscillator tidak harus dibedakan sedemikian rupa, karena keduanya menggunakan dasar dan memiliki

manfaat yang sama.

Dua manfaat indikator dan oscillator adalah

 Menentukan tren dan mengukur kualitasnya

Dalam kategori ini, terdapat indikator yang dapat membantu trader untuk mengenali/ menentukan

sebuah tren yang terjadi, seperti penggunaan Moving Average(MA), kemudian mengukur kekuatan

nya seperti Average Directional Movement Index (ADX), mengukur tingkat volatilitas harga , seperti

Average True Range (ATR), dan mengukur tingkat kecepatan perubahan harga, misalnya Momentum.

 Menentukan level entry dan exit

Penggunaan indikator tidak bisa dianggap remeh dalam membantu seorang trader untuk menentukan

pengambilan posisi beli atau jual. Setiap indikator biasanya memiliki metode sendiri dalam

menghasilkan sinyal. Moving Average misalnya, menghasilkan sinyal beli ketika penutupan harga

MuliaFX Education
©AT Dewanto 2017
 berhasil melampaui garis MA, atau ketika terjadi crossover antara MA periode lebih pendek ke atas

MA periode lebih panjang.

Tips memilih indikator

Pilihlah indikator yang paling cocok dan mudah untuk Anda gunakan. Gunakan sesedikit mungkin indikator

agar sistem Anda tidak terlalu rumit. Pilihlah indikator berdasarkan fungsinya masing-masing. Misalnya:

Moving average untuk mengenali tren dan RSI sebagai filter atau mencari sinyal konfirmasi. Amatilah

perilaku indikator terhadap harga dengan mengujinya. Kenali pada kondisi apa saja indikator tersebut

berfungsi dengan baik dan pada kondisi apa saja mengalami gangguan.

IV.3 Review

 Analisa teknikal adalah studi terhadap perilaku pasar untuk mengenali peluang trading.

 Ada tiga buah asumsi dasar yang menjadi fondasi analisa teknikal; Market discount everything, price

moves in trend dan histroty repeat it self.

 Analisa teknikal membutuhkan dua jenis data untuk menganalisa yaitu harga dan volume. Indikator

dan alat lainnya dibuat berdasarkan dua data tersebut.

 Tiga jenis grafik yang paling populer yaitu line chart, bar chart dan candlestick chart.

 Indikator dan oscillator dibedakan berdasarkan area pergerakan tetapi memiliki interpretasi yang

sama.

V. Identifikasi Tren

V.1 Jenis tren

Tren dapat didefinisikan sebagai arah specific pergerakan harga. Hal ini penting untuk dipantau untuk

trading sebuah market. Banyak trader terkadang membuat rumit pengenalan tren yang harusnya sejelas

dan sederhana mungkin.

Tren harga adalah kecenderungan arah pergerakan harga dalam kurun waktu tertentu. Dan dapat

diklasifikasikan berdasarkan jangka waktu dan arah pergerakan.

V.2 Durasi Tren

Primary (Jangka Panjang) Tren harga yang bergerak dengan jangka waktu yang lebih lama, biasanya

bertahan lebih dari satu tahun. Intermediate (Jangka Menengah) Tren harga yang bergerak dengan jangka

MuliaFX Education
©AT Dewanto 2017
waktu menengah, biasanya lebih dari 3 minggu hingga beberapa bulan. Minor (Jangka Pendek) Tren harga

yang bergerak dengan jangka waktu yang lebih pendek, dari satu hari hingga beberapa minggu.

V.3 Arah Tren

Pergerakan harga baik primary, intermediate atau minor, biasanya cenderung menuju ke arah yang sama.

Dalam analisa teknikal, tren sangat mudah dikenali dengan memahami 4 istilah dibawah ini:

 Higher high (HH); puncak harga tertinggi

 Higher low (HL); lembah yang lebih tinggi dari sebelumnya

 Lower high (LH); puncak yang lebih rendah dari sebelumnya

 Lower low (LL); lembah yang lebih rendah dari sebelumnya

Uptrend (Tren naik)

Sederetan higher High (HH) dan Higher Low (HL). Atau dengan bahasa lain, adalah pergerakan harga

yang berulang kali membentuk puncak dan lembah yang lebih tinggi dibanding sebelumnya.

Gambar 1 tren naik.

MuliaFX Education
©AT Dewanto 2017
Downtrend (Tren turun)

Sederetan Lower High (LH) dan Lower Low (LL). Atau, secara berulang membentuk puncak dan lembah

yang lebih rendah dibanding sebelumnya.

Gambar 2 Downtrend

Sideways (Konsolidasi)

Harga yang tidak membentuk sederetan HH, HL atau LH, LL. Atau harga yang secara berulang

diperdagangkan dalam area yang sama.

Gambar 3 Sideways

MuliaFX Education
©AT Dewanto 2017
V.4 Penentuan tren

 Peak & Trough analysis

Suatu tren dapat dikatakan telah terjadi ketika sudah membentuk puncak (peak) & lembah (trough) paling

sedikit dua kali ke arah yang sama.

Misalnya, jika terjadi dua kali kenaikan peak & trough (P&T), maka tren naik dapat dikatakan dimulai,

seperti yang diilustrasikan pada gambar 4.

Gambar 4 Awal tren naik

Dan sebaliknya, jika terjadi dua kali penurunan P&T, tren turun mendapatkan sinyal. Hal ini dapat dilihat

pada gambar 5.

Gambar 5 Awal tren menurun

MuliaFX Education
©AT Dewanto 2017
 Garis tren (Trend Line)

Tren juga dapat dikenali melalui penggunaan garis yang dihubungkan antara titik tertinggi atau terendah

suatu pergerakan harga. Proses penentuan tren melalui garis ini hanya dapat dilakukan jika terdapat dua

titik yang dapat dihubungkan. Dalam tren naik misalnya, terdapat dua kali kenaikan trough atau dua kali

penurunan peak dalam tren turun. Simak gambar 6 dan 7.

Gambar 6 Pemotongan garis uptrend

Ketika harga memecah garis tren, hal ini adalah sinyal pertama bahwa akan ada pembalikan tren.

Gambar 7 Pemotongan garis downtrend

MuliaFX Education
©AT Dewanto 2017
 Support & resistance

Support adalah level dibawah harga sekarang yang memiliki kekuatan beli cukup besar sehingga mampu

menahan penurunan harga lebih jauh. Resistance adalah level diatas harga sekarang yang memiliki

kekuatan jual cukup besar sehingga mampu menahan kenaikan harga lebih lanjut.

Gambar 8 Resistance berubah menjadi Support

Support dan resistance merupakan level tahanan, keduanya berfungsi sebagai penghambat kecepatan

harga. Jika level tersebut terlewati maka harga akan membentuk level support atau resistance yang baru.

Biasanya level resistance yang berhasil terlewati akan menjadi level support bagi pergerakan selanjutnya,

demikian juga bagi level support yang terlewati, biasanya akan menjadi resistance bagi pergerakan harga

selanjutnya.

Support dan resistance dapat diidentifikasi dengan menggunakan garis trend. Normalnya garis tren

diletakkan pada harga terendah atau harga tertinggi sebelumnya.

Gambar 9 Tambahan Resistance dan Support

MuliaFX Education
©AT Dewanto 2017
Dalam gambar 9, terdapat contoh lain support dan resistance yang terjadi pada Poundsterling. Anda akan

menemukan level support dan resistance yang dominan pada saat harga mengalami trading range atau

hanya bergerak dalam area terbatas dalam waktu yang cukup panjang. Namun begitu level berhasil

ditembus, umumnya pergerakan besar menyusul kemudian. Dalam kata lain, trading range biasanya terjadi

sebelum pergerakan besar.

 Pola harga

Tren umumnya tidak berubah secara langsung dan tiba-tiba. Biasanya terdapat periode transisi sebelum

perubahan tersebut terjadi. Dan selama masa transisi tersebut harga melakukan pergerakan membentuk

formasi yang memiliki ciri-ciri tertentu yang mudah dikenali.

Formasi-formasi tersebut biasanya di diklasifikasikan sebagai reversal pattern dan continuation pattern.

Namun implikasi dari berlanjut atau berbaliknya harga setelah menyelesaikan formasi tersebut umumnya

tergantung pada ke arah mana breakout terjadi.

Dalam buku ini, kita hanya akan membahas dua pola harga yang paling umum terjadi dan memiliki efek

paling tinggi.

 Head and Shoulder

Yang pertama Head and Shoulder Pattern, sesuai namanya, adalah formasi yang mirip dengan bentuk

kepala dan bahu, yang memiliki implikasi reversal. Pola ini merupakan salah satu pola klasik yang memiliki

validitas tinggi.

Gambar 10 Pola Head & Shoulder

MuliaFX Education
©AT Dewanto 2017
Gambar 10 adalah contoh formasi pola ‘head and shoulders’ yang harus memiliki dua bahu (A dan C), dan

kepala yang harus lebih tinggi dibanding kedua bahu.

Breakout terjadi ketika harga setelah membentuk bahu kanan (C) menembus garis neckline. Pergerakan

harga setelah breakout tergantung jarak antara kepada dan neckline.

Efek: Umumnya reversal, berdasarkan arah breakout terjadi

Sebagai contoh, bisa dilihat pada gambar 11. Setelah bahu kiri tercipta pada Juni dan Juli 2007,

Poundsterling berhasil menciptakan high baru dan pola head tercipta [ada Agustus-Desember 2007. Harga

kemudian turun lagi ke neckline and menciptakan shoulder kanan dari Maret sampai Agustus 2008.

Polanya lengkap setelah harga memecah neckline pada tanggal 13 Agustus 2008. Harga mulai tren

kebawah sejauh yang diindikasikan panah merah, yang juga merupakan jarak head dan neckline. and

neckline.

Gambar 11, Reversal Head and Shoulder pada GBP daily

MuliaFX Education
©AT Dewanto 2017
 Triangle

Triangle adalah pola harga sideway yang berbentuk segitiga, dimana kedua garis trend bergerak saling

mendekati, dan diikuti oleh harga yang membentuk sederetan lower high dan atau higher low. Triangle

memiliki banyak tipe, diantaranya symetrical, ascending dan descending, yang berbeda dari sisi

klasifikasinya.

Efek: Melanjutan tren atau reversal

Untuk lebih memudahkan, bahwa hampir seluruh pola harga akan bergerak sesuai arah breakoutnya

masing-masing.

Gambar 12, Triangle berlanjut (continuation) Gambar 13, Triangle berbalik arah (reversal)

MuliaFX Education
©AT Dewanto 2017
Dalam gambar 12, setelah harga menyempurnakan formasi triangle, dan kemudian melakukan penetrasi ke

garis triangle bagian atas. Harga bergerak sesuai dengan arah breakout. Demikian juga pada gambar 13,

harga bergerak kearah breakout tetapi merupakan reversal tren yang sedang berjalan.

Gambar 14 Euro H1, Breakout ke bawah

Euro H1 membentuk pola symetrical triangle dengan bearish breakout seperti yang diilustrasikan oleh

gambar 14, kemudian harga dengan cepat kembali ke area awal pembentukan pola.

Dalam Time frame lebih besar (H4), setelah breakout tersebut, Euro kemudian membentuk pola symetrical

triangle yang lebih besar, namun membentuk bullish breakout (gambar 15).

MuliaFX Education
©AT Dewanto 2017
 Gambar 15 Euro H4, Breakout ke bawah

V.5 Review

 Tren didefinisikan sebagai kecenderungan pergerakan harga dan dapat diklasifikasikan berdasarkan

jangka waktu dan arah bergeraknya.

 Tren dapat dikenali melalui posisi puncak dan lembahnya, menggunakan garis tren atau melalui

indikator.

 Pola harga dapat diklasifikasikan ke dalam 2 model, yang pertama adalah pola berlanjut, dan kedua

adalah pola reversal atau pembalikan arah.

 Umumnya efek yang dihasilkan oleh pola harga mengikuti arah breakout-nya.

MuliaFX Education
©AT Dewanto 2017