4

ANALISIS KEUANGAN PERUSAHAAN

A. PENDAHULUAN

Sebelum manajer keuangan mengambil keputusan keuangan ia perlu memahami

kondisi keuangan perusahaan, diperlukan analisis terhadap laporan keuangan perusahaan
tersebut. Disamping manajer keuangan ( pihak intern perusahaan), beberapa pihak di
luar perusahaan juga perlu memahami kondisi keuangan perusahaan. Pihak-pihak
tersebut mempunyai kepentingan yang berbeda tetapi mereka mengharapkan untuk
memperoleh informasi dari laporan keuangan perusahaan.
Karena laporan keuangan merupakan salah satu sumber informasi penting bagi
para pemakai laporan keuangan dalam rangka pengambilan keputusan ekonomi. Pada
sisi lain, ternyata bahwa karena karakteristiknya, laporan keuangan bukanlah segala-
galanya, karena laporan keuangan memiliki keterbatasan.
Laporan keuangan akan menjadi lebih bermanfaat untuk pengambilan keputusan
ekonomi, apabila dengan informasi laporan keuangan tersebut dapat diprediksi apa yang
akan terjadi di masa mendatang. Dengan mengolah lebih lanjut laporan keuangan melalui
proses pembandingan, evaluasi dan analisis trend,akan diperoleh prediksi tentang apa
yang mungkin akan terjadi dimasa mendatang. Disinilah arti pentingnya suatu analisis
terhadap laporan keuangan.
Hasil analisis laporan keuangan akan mampu membantu menginterprestasikan
berbagai hubungan kunci dan kecenderungan yang dapat memberikan dasar
pertimbangan mengenai potensi keberhasilan perusahaan di masa yang akan datang.
B. PENGERTIAN ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
Analisis Laporan Keuangan merupakan suatu proses yang penuh pertimbangan
dalam rangka membantu mengevaluasi posisi keuangan dan hasil operasi perusahaan
pada masa sekarang dan masa lalu, dengan tujuan utama untuk menentukan estimasi dan
prediksi yang paling mungkin mengenai kondisi dan kinerja perusahaan pada masa
mendatang.
Tujuan utama analisis laporan keuangan adalah sebagai berikut:

1. Sebagai alat barometer untuk melakukan forecasting atau memproyeksikan posisi

keuangan dimasa yang akan datang.

2. Mereview kondisi perusahaan saat ini, permasalahan dalam manajemen, operasional

maupun, keuangan.

3. Alat ukur untuk melakukan efisiensi di semua departemen perusahaan

Para Pengguna
Manfaa Informasi
Data Laporan Keuangan
t
Laporan
Keuangan
Batasan Informasi Yg Butuh Informasi
Telah terjadi Yang Mungkin
Terjadi

ALK

Gambar 3.1

Analisa laporan keuangan mencakup penerapan metode dan teknik analitis

atas laporan keuangan dan data lainnya untuk melihat dari laporan itu ukuran-ukuran
dan hubungan tertentu yang sangat berguna dalam proses pengambilan keputusan.

Analisis terhadap laporan keuangan suatu perusahaan pada dasarnya karena

ingin mengetahui tingkat profitabilitas (keuntungan) dan tingkat risiko atau tingkat
kesehatan suatu perusahaan. Hal yang paling mudah dalam analisis keuangan adalah
menghitung rasio-rasio keuangan suatu perusahaan, dan yang menjadi tantangan bagi
analis bukanlah perhitungannya melainkan bagaimana melakukan analisisnya dan
menginterpretasikan rasio-rasio keuangan yang muncul.
C. PROSEDUR ANALISIS

Berbagai langkah arus ditempuh dalam menganalisis laporan keungan.

Adapun langkah-langkah yang harus ditempuh adalah sebagai berikut :

1. Memahami latar belakang data keungan perusahaan

Pemahaman latar belakang data keungan perusahaan yang dianalisis mencakup
pemahaman tentang bidang usaha yang diterjuni oleh perusahaan dan kebijakan
akuntansi yang dianut dan diterapkan oleh perusahaan tersebut. Memahami latar
belakang data keungan perusahaan yang akan dianalisis merupakan langkah yang
perlu dilakukan sebelum menganalisis laporan keuangan perusahaan tersebut.
2. Memahami kondisi-kondisi yang berpengaruh kepada perusahaan
Selain latar belakang data keuangan, koindisi-kondisi yang mempunyai pengaruh
terhadap perusahaan perlu juga untuk dipahami. Kondisi-kondisi yang perlu
dipahami mencakup informasi menganai trend (kecenderungan) industry dimana
perusahaan beroperasi; perubahan teknologi; perubahan selera konsumen;
perubahan faktor-faktor ekonomi seperti perubahan pendapatan perkapita, tingkat
bunga, tingkat inflasi, dan pajak; dan perubahan yang terjadi didalam perusahaan
itu sendiri, seperti perubahan posisi manajemen kunci.
3. Mempelajari dan mereview laporan keungan
Kedua langkah pertama akan memberikan gambaran mengenai karakteristik
(profil) perusahaan. Sebelum berbagai teknik analisis laporan keuangan
diaplikasikan, perlu dilakukan review terhadap laporan keuangan secara
menyeluruh. Apabila dipandang perlu, dapat menyusun kembali laporan
keuangan perusahaan yang dianalisis. Tujuan, langkah ini adalah untuk
memastikan bahwa laporan keuangan telah cukup jelas menggambarkan data
keuangan yang relevan dan sesuai dengan standar akuntansi keuangan yang
berlaku.
4. Menganalisis laporan keuangan
Setelah memahami profil perusahaan dan mereview laporan keuangan, maka
dengan menggunakan berbagai metode dan teknik analisis yang ada dapat
menganalisis laporan keuangan dan menginterpretasikan hasil analisis tersebut
(bila perlu disertai rekomendasi).
 SKEMA ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

Memahami Latar Belakang Data Keuangan Perusahaan

Bidang Usaha Kebijakan Akuntansi

Memahami Kondisi-kondisi Yang Berpengaruh Pada Perusahaan

Informasi tentang Perubahan
Perubahan Perubahan
trend Faktor Ekonomi Intern
(kecenderungan) Teknologi Selera Konsumen
Perusahaan

Mempelajari Dan Me-review Laporan Keuangan

Menganalisis Laporan Keuangan

Menggunakan
Memastikan metode
laporan dan teknik
keuangan analisis
telah cukupyang Menginterprestasikan
jelas menggambarkan hasil analisis
data keuangan yang relevan
ada sesuai dengan standar akuntansi keuangan yang
dan (rekomendasi)
berlaku
Gambar 3.2

D. METODE DAN TEKNIK ANALISIS

Secara umum, metode analisis laporan keuangan dapat diklasifikasikan
menjadi dua klasifikasi yaitu:
1. Metode analisis horisontal (dinamis) dan
Metode analisis horisontal (dinamis) adalah metode analisis yang dilakukan
dengan cara membandingkan laporan keuangan untuk beberapa tahun (periode),
sehingga dapat diketahui perkembangan dan kecenderungannya. Di sebut analisis
horizontal karena analisis ini membandingkan pos yang sama untuk periode yang
berbeda. Disebut metode analisis dinamis karena metode ini bergerak dari tahun
ketahun (periode). Teknik-teknik analisis yang termasuk pada klasifikasi metode
ini antara lain:
- Teknikan alisis perbandingan
- analisis trend (indeks)
- analisis sumber dan penggunaan dana
- analisis perubahan laba kotor.
2. Metode analisis vertikal (statis)
Metode analisis vertikal (statis) adalah metode analisis yang dilakukan dengan
cara menganalisis laporan keuangan pada tahun (periode) tertentu, yaitu dengan
membandingkan antara pos yang satu dengan pos yang lainnya pada laporan
keuangan yang sama untuk tahun (periode) yang sama. Oleh karena
membandingkan antara pos yang satu dengan pos yang lainnya pada laporan
keuangan yang sama, maka disebut metode vertikal. Disebut metode statis karena
metode ini hanya membandingkan pos-pos laporan keuangan pada tahun
(periode) yang sama. Teknik-teknik analisis yang termasuk pada klasifikasi
metode ini antara lain:
- Teknik analisis persentase komponen (common-size)
- Analisis rasio
- Analisis impas.