Macam-Macam Metode Analisis Laporan Keuangan

 Analisis Rasio
 Analisis Common Size
 Analisis Du Pont
 Analisis Cross Section
 Analisis Time Series dan Forecasting Data Keuangan

Penjelasannya sebagai berikut:

1. Analisis Rasio
Rasio adalah hubungan matematis antara dua kuantitas Agar memiliki arti, rasio dalam
laporan keuangan harus mengacu pada hubungan yang penting secara ekonomi. Misal, karena
ada hubungan yang pentingantara laba dengan aset yang digunakan untuk menghasilkan laba,
maka rasio laba terhadap aset menjadi penting untuk dianalisis
Analisis rasio dapat dikelompokkan ke dalam 5 macam kategori:
1. Rasio Likuiditas (liquidity ratio)
2. Rasio Solvabilitas (Solvency ratio)
3. Rasio Aktivitas (activity ratio)
4. Rasio Profitabilitas (profitability ratio)
5. Rasio Pasar (market ratio)

2. Analisis Common Size

Adalah analisis dengan pembacaan data-data keuangan untuk beberapa periode (untuk
mencari trend-trend tertentu). Analisis common size disusun dengan cara menghitung tiap-
tiap rekening dalam laporan laba-rugi dan neraca menjadi proporsi dari total penjualan (utk
laporan laba-rugi) atau dari total aktiva (untuk neraca).
 Analisis common size perusahaan dianalisa dengan melihat trend yang muncul.
 Analisis common size perusahaan selanjutnya dibandingkan dengan analisis common
size industri untuk melihat kekuatan dan kelemahan perusahaan. Untuk kekuatan akan
diupayakan untuk dipertahankan sedang kelemahan diupayakan untuk diperbaiki.
Analisis Du Pont
 Adalah analisis yang mempertajam analisis rasio dengan memisahkan profitabilitas
dengan pemanfaatan aset.
 Analisis Du Pont I: menghubungkan ROA, profit margin, dan perputaran aktiva ROA
= Profit margin x perputaran aktiva
 Analisis Du Pont II: memasukkan unsur financial leverage (hutang)
 ROE = ROA/ (1-(Tot hutang/TotAset))
 Untuk menaikkan ROE dapat dilakukan dengan menaikkan ROA dan/atau menaikkan
Hutang.

3. Analisis Cross Section

Adalah perbandingan data keuangan suatu perusahaan dengan perusahaan atau industri yg
sejenis
Definisi industri sejenis adalah
1. Kesamaan dalam jenis bahan baku atau supplier contoh: standar klasifikasi
industri listing di BEJ.
2. Kesamaan dari sisi permintaan
Kriteria pengelompokan industri didasarkan atas produk yg dihasilkan. Contoh: misal
kebutuhan komunikasi, penghasil komputer PC dengan mesin fax bisa bersaing.
Kamera dengan HP.
3. Kesamaan dalam atribut keuangan
Saham-saham yg punya kesamaan atribut bisa dimasukkan dalam satu kelompok,
misal: kesamaan

4. Analisis Time Series

Adalah analisis terhadap data historis untuk melihat tren yang mungkin timbul.
 Trend angka selanjutnya dianalisis guna mengetahui apa yang terjadi.
 Trend perusahaan sebaiknya dibandingkan dengan tren industri apakah sudah
bergerak lebih baik dari trend industri.
Metode Peramalan
Ada 2 metode: mekanis dan non mekanis:
 Metode mekanis
Menggunakan teknik-teknik yang lebih objektif seperti statistik misal menggunakan model
regresi (regresi sederhana /univariate maupun regrese berganda/multivariate)

 Metode non mekanis

menggunakan teknik yang bersifat subjektif dengan menggabungkan banyak pertimbangan
untuk menentukan garis tren yang dibuat dengan tangan (pendekatan visual untuk univariate)
dan pendekatan analis sekuritas (multivariate). (pertimbangan bisa dari faktor industri,
ekonomi, pasar dll)

alat analisis laporan keuangan

Alat Analisis

1. Analisis Laporan Keuangan Komparatif

Analisis ini dilakukan dengan cara menelaah neraca, laporan laba-rugi atau laporan arus kas
yang berurutan dari satu periode ke periode berikutnya. Analisis ini meliputi penelaahan
perubahan saldo tiap-tiap akun dari tahun ke tahun atau selama beberapa tahun.
• Analisis perubahan tahun ke tahun
Perbandingan laporan keuangan selama periode yang relatif pendek dua atau tiga tahun
biasanya dilakukan dengan analisis perubahan tahun ke tahun dalam tiap-tiap pos. Analisis
ini memiliki keunggulan penyajian perubahan dalam angka absolut maupun persentase.
Analisis perubahan dalam jumlah maupun persentase menjadi relevan karena dasar dolar
yang berbeda dalam perhitungan perubahan persentase dappat menghasilkan perubahan besar
yang tidak konsisten dengan kepentingan aktualnya.
• Analisis tren angka indeks
Analisis ini memerlukan pemilihan tahun dasar untuk seluruh pos, yang biasanya diberi
angka indeks 100. karena tahun dasar menjadi rujukan untuk semua perbandingan, pilihan
terbaikadalah tahun dimana kondisi bisnis normal.

2. Analisis Laporan Keuangan Common-Size

Analisis laporan keuangan common-size berguna dalam memahami pembentuk internal
laporan keuangan. Sebagai contoh, analisis common-size menekankan pada dua factor :
1. sumber pendanaan termasuk distribusi pendanaan antara kewajiban lancar, kewajiban tak
lancar dan ekuitas.
2. komposisi aktiva termasuk jumlah untuk masing-masing aktiva lancar dan aktiva tak
lancar.
Sebuah laporan laba rugi siap untuk analisis common-size karena setiap pos terkait dengan
angka kunci seperti penjualan. Dalam berbagai tingkatan, penjualan mempengaruhi hampir
seluruh beban dan berguna untuk mengetahui berapa persen dari penjualan yang diwakili oleh
tiap pos-pos beban. Pengecualian berlaku untuk pajak penghasilan, yang terkait dengan laba
sebelum pajak bukan penjualan. Keterbatasan utama laporan keuangan common-size untuk
analisis antar perusahaan adalah kegagalannya untuk mencerminkan ukuran relatif
perusahaan yang di analisis.

3. Analisis Rasio
Analisis rasio dapat mengungkapkan hubungan penting dan menjadi dasar perbandingan
dalam menemukan kondisi dan tren yang sulit untuk dideteksi dengan mempelajari masing-
masing komponen yang membentuk rasio. Rasio paling bermanfaat bile berorientasi ke depan
artinya kita sering menyesuaikan faktor-faktor yang mempengaruhi rasio untuk kemungkinan
tren dan ukurannya di masa depan.
1. faktor-faktor yang mempengaruhi rasio antara lain peristiwa ekonomi, faktor industri,
kebijakan manajemen dan metode akuntansi.
2. interpretasi rasio, bermanfaat jika di interpretasikan dalam perbandingan dengan rasio
tahun sebelumnya, standar yang ditentukan sebelumnya dan rasio pesaing.

a. Analisis Kredit (Resiko)

• Likuiditas
Untuk mengevaluasi kemampuan memenuhi kewajiban jangka pendek.
Rasio Lancar (current ratio)
aktiva lancar
kewajiban lancar

Rasio Cepat (acid test ratio)

kas+setara kas+surat berharga+piutang usaha
kewajiban lancar

Periode Penagihan (collection period)

piutang rata-rata
penjualan / 360

Jml hari utk m’jual persediaan (days to sell inventory)

persediaan rata-rata
HPP / 360

• Struktur modal dan solvabilitas

Untuk menilai kemampuan memnuhi kewajiban jangka panjang.
Total debt to equity
total kewajiban
ekuitas pemegang saham

Long term debt to equity

kewajiban jangka panjang
ekuitas pemegang saham

Times interest earned

laba sblm pajak & beban bunga
beban bunga

Analisis Arus Kas

Analisis arus kas (cashflow analysis) terutama digunakan sebagai alat untuk mengevaluasi
sumber dan penggunaan dana. Analisis arus kas menyediakan pandangan tentang bagaimana
perusahaan memperoleh pendanaan dan menggunakan sumber dayanya.

Model Penilaian

Penilaian (valuasi) biasanya mengacu pada estimasi nilai intrinsik sebuah perusahaan atau
sahamnya.

Penilaian utang

Nilai efek sama dengan nilai sekarang hasil di masa depan yang didiskontokan pada tingkat
yang tepat. Hasil masa depan dari obligasi adalah pembayaran pokok dan bunganya.

Penilaian Ekuitas

Dasar penilaian ekuitas seperti penilaian utang adalah nilai sekarang hasil di masa depan
yang didiskontokan pada tingkat yang tepat. Rumus penilaian ekuitas menggunakan dividen
yang diharapkan (expected), bukan dividen yang sebenarnya (actual). Penggunaan dividen
yang diharapkan ini karena dividen di masa depan tidak dapat ditentukan. Arus kas bebas
bagi ekuitas didefinisikan sebagai arus kas dari operasi dikurangi pengeluaran modal dan
penyesuaian untu perubahan utang.

Analisis dalam Pasar Efisien

Hipotesis pasar efisien (Eficcient Market Hypothesis) berhubungan dengan reaksi harga pasar
terhadap informasi keuangan dan informasi lainnya. Efisiensi pasar tidak saja tergantung
pada ketersediaan informasi, tetapi juga pada interpretasi yang benar.