Resume Analisis Aktivitas Investasi

Disusun untuk memenuhi Tugas Individu

Analisis Laporan Keuangan
Dosen Pengampu : Sri Astuti, SE., MSi., Ak.,

Nama : Faaris Edria

No Mhs : 142170086
Kelas : EA-B

PRODI AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS PEMBANGUNAN NASIONAL “VETERAN”
YOGYAKARTA
2019
 Analisis Aktivitas Investasi:
Investasi Antar Perusahaan

EFEK INVESTASI
Efek investasi disebut juga efek yang dapat diperdagangkan. Efek investasi dapat
berbentuk utang atau ekuitas. Efek utang merupakan efek yang merepresentasikan hubungan
kreditor dengan entitas lain. Efek ekuitas merupakan efek yang mencerminkan kepentingan
kepemilikan pada entitas lain.

Akuntansi untuk Efek Investasi

Efek investasi dilaporkan dalam laporan posisi keuangan sebesar biaya perolehan atau
nilai wajar (pasar), tergantung pada jenis efek dan tingkat pengaruh atau kontrol sebuah
perusahaan investor terhadap perusahaan tempat investasi.
Kelompok efek investasi:
1. Efek Utang
Merupakan instrumen yang menunjukkan hubungan antara kreditor dengan entitas lain.
Efek utang dikelompokkan menjadi:
a. Dimiliki hingga jatuh tempo, merupakan sekuritas utang yang ingin dan mampu
dimiliki manajemen hingga jatuh tempo.
b. Diperdagangkan, merupakan utang yang dibeli dengan tujuan akan dikelola
secara aktif dan akan dijual untuk mendapatkan keuntungan dalam waktu dekat.
c. Tersedia untuk dijual merupakan sekuritas utang yang tidak tergolong sekuritas
diperdagangan atau dimiliki hingga jatuh tempo.
d. Pengalihan antar kategori.
2. Efek Ekuitas
Merupakan efek yang mewakili kepemilikan pada entitas lain, yang dapat
diklasifikasikan menjadi 3:
1. Tidak memiliki pengaruh – kepemilikan kurang dari 20%
2. Pengaruh signifikan – kepemilikan antara 20%-50%
3. Pihak yang mengedalikan – kepemilikan lebih dari 50%

Analisis Efek Investasi

Analisis sekuritas investasi memiliki dua tujuan yaitu:
1. Memisahkan kinerja dan asset operasi dari kinerja dan aset investasi.
2. Menganalisa distorsi akuntansi dari efek. Potensi distorsi akibat akuntansi efek
investasi yang harus diperhatikan analis:
a. Peluang untuk memperoleh keuntungan yang diperdagangkan.
b. Kewajiban yang diakui sebesar biaya perolehan.
c. Definisi efek ekuitas yang tidak konsisten.
d. Klasifikasi berdasarkan niat.

AKUNTANSI METODE EKUITAS

Akuntansi metode ekuitas diperlukan untuk investasi antar perusahaan ketika
perusahaan investor dapat menggunakan pengaruh signifikan terhadap investee.
Mekanisme Metode Ekuitas
Ada beberapa hal penting terkait akuntansi metode ekuitas:
1. Akuntansi investasi dilaporkan pada jumlah yang sama dengan bagian proporsional
ekuitas pemegang saham dari perusahaan investee.
2. Pendapatan investasi harus dipisahkan dari laba operasi inti dalam analisis laba
perusahaan investor jika investasi itu sifatnya tidak dianggap strategis.
3. Investasi yang dihitung menggunakan metode ekuitas dilaporkan pada biaya
perolehan yang telah disesuaikan, bukan pada nilai pasar.
4. Investor harus menghentikan akuntansi metode ekuitas ketika investasi tersebut
dikurangi menjadi nol dan seharusnya tidak memberikan kerugian tambahan,
kecuali jika investor harus menjamin kewajiban investee atau berkomitmen untuk
memberikan dukungan lebih lanjut pada investee.
5. Jika jumlah investasi awal melebihi bagian proporsional dan nilai buku perusahaan
investee, kelebihan tersebut dialokasikan pada asset berwujud dan tidak berwujud
yang dapat diidentifikasi yang disusutkan atau diamortisasi selama masa
manfaatnya.

Implikasi Analisis Atas Investasi Antarperusahaan

1. Pengakuan laba perusahaan investasi, uang yang dihasilkan perusahaan penerima
investasi sebanding dengan uang yang diterima investor.
2. Investasi modal yang tidak diakui.
3. Cadangan pajak atas laba anak perusahaan yang tidak dibagikan.

KOMBINASI BISNIS
Kombinasi bisnis mengacu pada merger atau akuisisi suatu bisnis. Terjadi jika
perusahaan mengakuisisi sebagian besar efek ekuitas perusahaan lainnya:
Beberapa alasan ekonomi melakukan kombinasi bisnis:
1. Untuk memperoleh sumber bahan baku, fasilitas produksi, teknologi, jaringan
pemasaran, atau pangsa pasar yang tidak ternilai.
2. Untuk menjamin sumber keuangan atau akses terhadap sumber keuangan.
3. Memperkuat manajemen.
4. Meningkatkan efisiensi operasi.
5. Mendorong diversifikasi.
6. Mempercepat masuk ke pasar.
7. Mencapai skala ekonomi.
8. Memperoleh manfaat pajak.

Akuntansi Kombinasi Bisnis

Laporan Keuangan Konsolidasian

Melaporkan hasil operasi dan kondisi keuangan perusahaan induk dan anak
perusahaannya dalam satu perangkat laporan.
Mekanisme Konsolidasi
Melibatkan dua langkah, yaitu agregasi dan eliminasi:
1. Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan asset, liabilitas, pendapatan, dan
beban entitas anak dengan pos-pos terkaitnya dalam laporan keuangan entitas induk.
2. Mengeliminasi transaksi antar perusahaan untuk menghindari perhitungan ganda atau
pengakuan laba secara prematur.

Penurunan Nilai Goodwill

Goodwill merupakan salah satu aset tak berwujud yang timbul sebagai akibat dari
merger dan akuisisi. Goodwill adalah kelebihan harga beli untuk sebuahbperusahaan di atas
fair value dari keseluruhan aset bersih yang diperoleh perusahaan penawar.
Goodwill yang dicatat dalam proses konsolidasi memiliki umur yang tak terbatas dan
karenanya tidak diamortisasi. Namun goodwill ditelaah setiap tahun untuk penurunan nilai
(impairment).

Permasalahan dalam Kombinasi Bisnis

Pertimbangan Kontijensi
Dalam beberapa kombinasi usaha, pihak-pihak tidak menyetujui suatu harga. Hal ini
disebut dengan pertimbangan kontinjen, di mana disetujui bahwa penambahan uang akan
dibayarkan oleh pembeli kepada penjual jika target kinerja masa depannya tercapai oleh
perusahaan yang kombinasi.

Alokasi Total Biaya

Seluruh aset yang dapat diidentifikasi yang diakuisisi dan kewajiban yang ditanggung
dalam penggabungan usaha menerima alokasi total biaya, yang umumnya sama
dengan nilai wajar masing-masing pada tanggal akuisisi.

Penelitian dan Pengembangan dalam Proses

Beberapa perusahaan menghapus sebagian besar biaya akuisisi seperti penelitian dan
pengembangannya yang dibeli. Selain itu, terdapat kenaikan drastic dalam penghapusan
tersebut khususnya pada industry teknologi tinggi.

Utang Dalam Laporan Keuangan Konsolidasian

Liabilitas dalam laporan keuangan konsolidasi tidak beroperasi sebagai lawan aset.
Dalam hal gagal bayar, kreditor yang dijamin atau tidak dijamin hanya dapat mengklaim aset
yang dimiliki oleh perusahaan yang berutang.

Keuntungan atas IPO Entitas Anak

a. Kemudahan meningkatkan modal di masa mendatang
b. Meningkatkan likuiditas bagi pemegang saham
c. Nilai pasar perusahaan diketahui.
Penjualan Dan Laba Sebelum Akuisisi
Saat akuisisi dilakukan di pertengahan tahun, perusahaan hanya melaporkan ekuitas
mereka dalam pendapatan dari anak perusahaan dari tanggal akuisisi kedepan. Terdapat dua
metode menurut GAAP untuk mencapai hal tersebut:
1. Perusahaan dapat menerbitkan laporan laba rugi konsolidasi dengan penjualan, beban,
dan laba anak perusahaan dari tanggal akuisisi ke depan.
2. Perusahaan dapat melaporkan dalam laporan laba rugi konsolidasinya penjualan dan
beban anak perusahaan seluruh tahun dan menarik laba sebelum akusisi sehingga hanya
laba setelah akuisisi yang dimasukkan dalam laba bersih konsolidasi.

Akuntansi Push And Down

Sebagai basis akuntansi dan pelaporan baru untuk setiap entitas dengan laporan
keuangannya yang terpisah, yang berdasarkan pada transaksi pembelian saham berhak suara,
dan yang menghasilkan perubahan kepemilikan saham berhak suara yang beredar. Ketika
akuntansi push-down tidak digunakan dalam akuisisi, alokasi harga pembelian pada aktiva
bersih berwujud dan goodwill diselesaikan dalam kertas kerja konsolidasi.

Keterbatasan Tambahan Dalam Laporan Keuangan Konsolidasian

1. Laporan keuangan masing-masing perusahaan yang membentuk entitasyang lebih
besar tidak selalu dibuat berdasarkan basis yang dapatdiperbandingkan.
2. Laporan keuangan konsolidasi tidak mengungkapkan pembatasanpenngunaan kas di
masing-masing perusahaan.
3. Perusahaan dengan kondisi keuangan yang buruk sering kali digabungkandengan
perusahaan yang kondisi keuangannya kuat, sehinggamengaburkan analisis kita
4. Tingkat transaksi antarperusahaan tidak dapat diketahui
5. Akuntansi untuk konsolidasi anak perusahaan keuangan dan asuransimenimbulkan
masalah khusus bagi analisis.

EFEK DERIVATIF
Untuk mengurangi risiko pasar, perusahaan melakukan transaksi lindung nilai.
Instrumen yang digunakan dalam transaksi lindung nilai: instrumen keuangan derivatif.
Derivatif merupakan instrumen keuangan yang nilainya diturunkan dari nilai aset
lainnya, kelompok aset, atau variabel ekonomi.
Berbagai macam instrumen keuangan digunakan untuk kegiatan lindung nilai, termasuk
berikut ini:
1. Kontrak masa depan (futures contract)
2. Kontrak swap (swap contract)
3. Kontak opsi (option contract)
Akuntansi untuk Derivatif

Derivatif

Lindung Nilai Spekulasi

Lindung Nilai Atas Lindung Nilai Arus Lindung Nilai Mata

Nilai Wajar Kas Uang Asing

Lindung Nilai atas

Lindung Nilai atas Lindung Nilai Arus Investasi Neto
Nilai Wajar Kas dalam Operasi Luar
Negeri

Pengungkapan Derivatif
1. Pengungkapan Kualitatif
Garis besar mengenai jenis aktivitas lindung nilai yang digunakan dan metode
akuntansi.
2. Pengungkapan Kuantitatif
Menyediakan informasi kuantitatif mengenai aktivitas lindung nilai suku bunga dan
mata uang asing pada laporan tahunan.
3. Eksposur Risiko Suku Bunga
Perjanjian swap: mempertahankan hubungan yang diinginkan antara utang suku bunga
tetap dan mengambang.
4. Eksposur Valuta Asing
Risiko valas terkait mata uang asing.

Analisis Derivatif
• Tujuan Penggunaan Derivatif
• Eksposur Risiko dan Efektivitas Strategi Lindung Nilai
• Eksposur Risiko Transaksi Khusus Versus Transaksi Keseluruhan Perusahaan
• Penyertaan dalam Laba Operasi dan Non-Operasi

OPSI NILAI WAJAR

FASB membuat langkah signifikan ke arah pelaporan semua aset dan liabilitas
keuangan menggunakan nilai wajar.

Persyaratan Pelaporan Nilai Wajar

• Aset dan Liabilitas yang Sesuai untuk Opsi Nilai Wajar
• Penerapan Selektif
• Persyaratan Pelaporan

Pengungkapan Nilai Wajar

Implikasi Analisis
• Keandalan Pengukuran Nilai Wajar
• Adopsi Oportunistis dari SFAS 159