PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk.

AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME
FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2017 AND 2016
(Expressed in millions of rupiah, except basic earnings per share)
2016 2017 2018 2019
Penjualan bersih 95,466,657 99,091,484 102,853,944 106,759,263
Beban pokok penjualan - 71,611,981 - 74,875,642 - 77,718,637 - 80,669,580
Laba kotor 23,854,676 24,215,842 25,135,307 26,089,683

Beban penjualan - 6,097,049 - 6,258,145 - 6,495,764 - 6,742,405

Beban umum dan administrasi - 1,737,275 - 1,846,352 - 1,916,457 - 1,989,224
Penghasilan lain-lain 267,679 59,753 62,022 64,377
Beban lain-lain - 108,713 - 73,998 - 76,808 - 79,724
Penghasilan keuangan 854,068 816,778 847,791 879,981
Biaya keuangan - 22,324 - 25,533 - 26,502 - 27,509
Bagian atas hasil bersih entitas asosiasi 385 6,461 6,706 6,961

Laba sebelum pajak penghasilan 17,011,447 16,894,806 17,536,294 18,202,140

Beban pajak penghasilan - 4,249,218 - 4,224,272 - 4,384,666 - 4,551,150

Laba tahun berjalan 12,762,229 12,670,534 13,151,629 13,650,990

Penghasilan komprehensif lain

Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi:

Pengukuran kembali imbalan pascakerja - 309,867 - 248,869 - 248,869 - 248,869
Beban pajak penghasilan terkait 77,429 62,143 62,143 62,143
- 232,438 - 186,726 - 186,726 - 186,726
Pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi:
Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan 410 - 674 - 674 - 674
Pengahasilan komprehensif lain, setelah pajak - 232,028 - 187,400 - 187,400 - 187,400

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF TAHUN 12,530,201 12,483,134 12,964,229 13,463,590

BERJALAN

Laba yang diatribusikan kepada:

Pemilik entitas induk 12,762,229 12,670,534 13,151,629 13,650,990
Kepentingan nonpengendali - -
12,762,229 12,670,534 13,151,629 13,650,990

Jumlah penghasilan komprehensif yang

diatribusikan kepada:
Pemilik entitas induk 12,530,201 12,483,134 12,964,229 13,463,590
kepentingan nonpengendali - -
12,530,201 12,483,134 12,964,229 13,463,590

Laba per saham dasar dan dilusian (Rupiah penuh) 3,830 4,730
Jumlah saham 116,318 116,318

Rasio-rasio yang dipilih (dalam persen)

Pertumbuhan penjualan 3.80%
Margin laba bruto 24.44%
Beban Penjualan/Penjualan -6.32%
Beban umum dan administrasi/Penjualan -1.86%
Penghasilan lain-lain 0.1%
Beban lainnya 4.0%
Penghasilan Keuangan 0.82%
Biaya Keuangan -0.03%
Bagian atas hasil bersih 0.01%
Beban Pajak/Pendapatan sebelum pajak -25.00%
Margin laba bersih 12.79%
DIARIES
PREHENSIVE INCOME
2016
er share)
2020 2021 2022
110,812,865 115,020,381 119,387,655
- 83,732,568 - 86,911,857 - 90,211,862
27,080,297 28,108,524 29,175,793

- 6,998,411 - 7,264,138 - 7,539,954

- 2,064,754 - 2,143,152 - 2,224,527
66,821 69,358 71,992
- 82,751 - 85,893 - 89,154
913,393 948,075 984,073
- 28,553 - 29,637 - 30,763
7,225 7,500 7,784

18,893,267 19,610,636 20,355,243

- 4,723,955 - 4,903,321 - 5,089,498

14,169,312 14,707,315 15,265,745

- 248,869 - 248,869 - 248,869

62,143 62,143 62,143
- 186,726 - 186,726 - 186,726

- 674 - 674 - 674

- 187,400 - 187,400 - 187,400

13,981,912 14,519,915
15,078,345

14,169,312 14,707,315 15,265,745

14,169,312 14,707,315 15,265,745

13,981,912 14,519,915 15,078,345

13,981,912 14,519,915 15,078,345

 PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. AND SUBSIDIAR
CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2017 AND 2016
(Expressed in millions of rupiah, except basic earnings per sh
2016 2017 2018
ASET
Aset lancar
Kas dan setara kas 5,056,183 7,501,737 5,613,467
Piutang usaha
Pihak ketiga 3,124,358 3,375,798 3,503,976
Pihak-pihak berelasi 198,168 222,124 230,558
Piutanng lainnya
Pihak ketiga 190,079 180,752 180,752
Pihak-pihak berelasi 1,483,815 2,316 2,316
Aset keuangan jangka pendek lainnya 1,634,332 2,374,246 2,374,246
Persedian 19,442,023 18,023,238 19,443,900
Pajak dibayar dimuka
Pajak penghasilan badan - 81 81
Pajak lain-lain 974,217 1,260,002 1,260,002
Utang muka pembelian tembakau 1,377,109 1,025,646 1,025,646
Biaya dibayar dimuka 167,212 155,983 155,983
Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual - 58,430 58,430

Jumlah aset lancar 33,647,496 34,180,353 33,849,356

Aset tidak lancar

Investasi pada entitas asosisasi 62,174 63,382 63,382
Properti investasi 492,349 481,322 481,322
Aset tetap 6,988,232 6,890,750 7,202,980
Tanah untuk pengembangan 114,888 113,954 113,954
Aset pajak tangguhan 272,268 333,346 333,346
Goodwill 60,423 60,423 60,423
Aset tidak lancar lainnya 870,447 1,017,533 1,017,533

Jumlah aset tidak lancar lainnya 8,860,781 8,960,710 9,272,940

JUMLAH ASET 42,508,277 43,141,063 43,122,297

LIABILITAS
Liabilitas jangka pendek
Utang usaha dan lainnya
Pihak ketiga 2,567,887 2,599,318 2,698,013
pihak -pihak berelasi 1,302,730 1,067,123 1,107,641
Utang Pajak
Pajak penghasilan badan 735,290 599,688 599,688
Pajak lain-lain 898,492 1,268,261 1,268,261
Akrual 176,838 226,449 235,047
Liabilitas imbalan kerja
jangka pendek 691,643 636,581 636,581
Pendapatan tangguhan
jangka pendek 34,830 56,612 56,612
Liabilitas sewa pembiayaan
jangka pendek 20,768 28,937 28,937

Jumlah liabilitas jangka pendek 6,428,478 6,482,969 6,630,780

Liabilitas jangka panjang

Liabilitas imbalan kerja 1,806,764 2,239,240 2,239,240
liabilitas sewa pembiyaan 65,744 80,530 80,530
Pendapatan tangguhan 32,277 225,339 58,762

Jumlah liabilitas jangka panjang 1,904,785 2,545,109 2,378,532

jumlah liabilitas 8,333,263 9,028,078 9,009,312

EKUITAS

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas in

Modal saham
Modal dasar-157.500.000.000 saham biasa dengan nilai nominal
Rp4 (Rupiah penuh) per saham Modal ditempatkan dan disetor
penuh - 116.318.076.900 saham biasa

465,272 465,272 465,272

Tambahan modal disetor 20,466,910 20,449,204 20,449,204
Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan 646,928 646,254 646,254
Ekuitas lainnya - 29,721 - 29,721 - 29,721
Saldo laba
Dicadangkan 95,000 95,000 95,000
Belum dicadangkan 12,530,625 12,486,976 12,486,976.00

Jumlah ekuitas 34,175,014 34,112,985 34,112,985

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 42,508,277 43,141,063 43,122,297

Rasio Terpilih
Tingkat perputaran piutang usaha pihak ketiga 2935.35%
Tingkat perputaran piutang usaha pihak berelasi 44610.89%
Tingkat perputaran piutang lainnya pihak ketiga 54821.79%
Tingkat perputaran piutang lainnya pihak berelasi 42,786
Tingkat perputaran persediaan -399.71%
Tingkat perputaran utang usaha pihak ketiga -2880.588%
Tingkat perputaran utang usaha pihak berelasi -7016.6%
Tingkat perputaran aset tetap 1427.94%
Utang pajak/biaya pajak -44.22%
Dividen per saham 2,679
Pengeluaran modal (CAPEX) 1,200,000
CAPEX/Penjualan 1.211%
Tingkat perputaran akrual 43758.85%
Tingkat perputaran pendapatan tangguhan 175036.18%
k. AND SUBSIDIARIES
ANCIAL POSITION
31, 2017 AND 2016
asic earnings per share)
2019 2020 2021 2022

4,615,553 3,579,748 2,504,614 1,388,659

3,637,020 3,775,116 3,918,456 4,067,238

239,312 248,399 257,830 267,620

180,752 180,752 180,752 180,752

2,316 2,316 2,316 2,316
2,374,246 2,374,246 2,374,246 2,374,246
20,182,177 20,948,485 21,743,890 22,569,496

81 81 81 81
1,260,002 1,260,002 1,260,002 1,260,002
1,025,646 1,025,646 1,025,646 1,025,646
155,983 155,983 155,983 155,983
58,430 58,430 58,430 58,430

33,731,517 33,609,204 33,482,246 33,350,468

63,382 63,382 63,382 63,382

481,322 481,322 481,322 481,322
7,476,474 7,760,353 8,055,010 8,360,855
113,954 113,954 113,954 113,954
333,346 333,346 333,346 333,346
 60,423 60,423 60,423 60,423
1,017,533 1,017,533 1,017,533 1,017,533

9,546,434 9,830,313 10,124,970 10,430,815

43,277,952 43,439,517 43,607,216 43,781,283

2,800,455 2,906,787 3,017,157 3,131,717

1,149,698 1,193,351 1,238,662 1,285,694

599,688 599,688 599,688 599,688

1,268,261 1,268,261 1,268,261 1,268,261
243,972 253,235 262,851 272,831

636,581 636,581 636,581 636,581

56,612 56,612 56,612 56,612

28,937 28,937 28,937 28,937

6,784,204 6,943,453 7,108,749 7,280,321

2,239,240 2,239,240 2,239,240 2,239,240

80,530 80,530 80,530 80,530
60,993 63,309 65,712 68,207

2,380,763 2,383,079 2,385,482 2,387,977

 9,164,967 9,326,532 9,494,231 9,668,298

465,272 465,272 465,272 465,272

20,449,204 20,449,204 20,449,204 20,449,204
646,254 646,254 646,254 646,254
- 29,721 - 29,721 - 29,721 - 29,721

95,000 95,000 95,000 95,000

12,486,976.00 12,486,976.00 12,486,976.00 12,486,976.00

34,112,985 34,112,985 34,112,985 34,112,985

43,277,952 43,439,517 43,607,216 43,781,283

 PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. AND SUBSIDIARIES
STATEMENTS OF CASH FLOWS
FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2017 AND 2016
(Expressed in millions of rupiah, except basic earnings per share)

Arus kas dari aktivitas operasi

Penerimaan kas dari pelanggan

Pembayaran kas kepada pemasok
Pembayaran kas kepada karyawan
Pembayaran pajak penghasilan badan
Pembayaran cukai
Biaya keuangan
Penghasilan keuangan
Aktivitas operasi lainnya

Arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi

Arus kas dari aktivitas investasi

Penerimaan piutang lainnya dari pihak berelasi - bersih
Penambahan aset keuangan jangka pendek lainnya kepada pihak berelasi
Penerimaan dari penjualan aset tetap dan aset atas kelompok lepasan yang
dimiliki untuk dijual
Penerimaan deviden dari entitas asosiasi

Penerimaan dari pelepasan entitas anak, setelah dikurangi kas yang diberikan
Pembayaran untuk:
Pembelian aset tetap
Pembangunan properti investasi

Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi

Arus kas dari aktivitas pendanaan

Pembayaran kembali sewa pembiayaan
Deviden yang diberikan kepada pemegang saham

Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan

Kenaikan bersih kas dan setara kas

Kas dan setara kas pada awal tahun

Kas dan setara kas pada akhir tahun

Kas dan setara kas terdiri dari:

Kas dan setara kas
k. AND SUBSIDIARIES
LOWS
1, 2017 AND 2016
asic earnings per share)
2016 2017

102,589,715 108,003,945
- 31,009,499 - 27,049,879
- 4,243,269 - 4,690,431
- 3,826,053 - 4,337,944
- 50,028,125 - 57,669,942
- 22,324 - 25,533
775,881 864,745
- 159,747 281,354

14,076,579 15,376,315

693,106 1,481,410
- 284,631 - 739,914

90,806 23,915
- 5,253

188,779 -

- 1,050,240 - 1,141,933
- 239 - 9,780

- 362,419 - 381,049

- 24,406 - 22,255
- 10,352,309 - 12,527,457

- 10,376,715 - 12,549,712

3,337,445 2,445,554

1,718,738 5,056,183
5,056,183 7,501,737

5,056,183 7,501,737
 PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. AND SUBSIDIARIES
PROSPECTIVE ANALYSIS IN THE RESIDUAL INCOME VALUATION MODEL
FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2017 AND 2016
(Expressed in millions of rupiah, expect basic earnings per share)
ANGKA HISTORIS HORIZON PERKIRAAN
2016 2017 2018 2019 2020
Pertumbuhan penjualan 3.80% 3.80% 3.80% 3.80%
Margin laba bersih (laba bersih/
penjualan) 12.79% 12.60% 12.61% 12.62%
Perputaran modal kerja bersih
(penjualan/ rata - rata modal kerja
bersih) 3.61 3.75 3.94 4.13
Perputaran aset tetap (penjualan/ rata
- rata aset tetap) 14.28 14.60 14.55 14.55
Total aset operasi/ total ekuitas 1.00 1.01 1.01 1.01 1.01
Biaya ekuitas 11.4%

Penjualan 95,466,657 99,091,484 102,853,944 106,759,263 110,812,865

Laba bersih 12,762,229 12,670,534 13,151,629 13,650,990 14,169,312
Modal kerja bersih 27,219,018 27,697,384 27,218,576 26,947,313 26,665,751
Aset tetap 6,988,232 6,890,750 7,202,980 7,476,474 7,760,353
Total aset operasi 34,207,250 34,588,134 34,421,557 34,423,788 34,426,104
Total Kewajiban 8,333,263 9,028,078 9,009,312 9,164,967 9,326,532
Total ekuitas pemegang saham 34,175,014 34,112,985 34,112,985 34,112,985 34,112,985

Perhitungan Laba Sisa

Laba bersih 13,151,629 13,650,990 14,169,312
Ekuitas awal 34,112,985 34,112,985 34,112,985
Pengembalian ekuitas yang diminta 0.1138 0.1138 0.1138
Ekspetasi laba 3,882,058 3,882,058 3,882,058
Laba sisa 9,269,571 9,768,932 10,287,255
Faktor diskonto 0.8978 0.8061 0.7237

Nilai sekarang laba sisa 8,322,473 7,874,676 7,445,225

Nilai sekarang laba sisa kumulatif 8,322,473 16,197,149 23,642,375
Nilai laba sisa akhir
Nilai buku ekuitas awal
Nilai ekuitas
Saham biasa beredar
Nilai ekuitas per lembar saham
ARIES
ON MODEL
16
share)
TAHUN
RKIRAAN
TERMINAL
2021 2022 2023
3.80% 3.80% 3.40%

12.62% 12.63% 12.63%

4.34 4.55 4.55

14.55 14.55 14.55

1.01 1.01 1.01

115,020,381 119,387,655 123,446,835

14,707,315 15,265,745 15,591,009
26,373,497 26,070,147 28,156,581
8,055,010 8,360,855 10,504,627
34,428,507 34,431,002 38,661,208
9,494,231 9,668,298 9,668,298
34,112,985 34,112,985 28,992,910

14,707,315 15,265,745 15,591,009

34,112,985 34,112,985 34,112,985
0.1138 0.1138 0.1138
3,882,058 3,882,058 3,882,058
10,825,257 11,383,687 11,708,951
0.6498 0.5834

7,034,113 6,641,205
30,676,488 37,317,693
199,109,879
34,112,985
270,540,557
116,318
2,326