International Evidence
ABSTRAK:
Kami menguji apakah tiga karakteristik sistem pajak, memerlukan laporan keuangan
fiskal, pendekatan di seluruh dunia versus teritorial, dan pelaksanaan kekuatan
penegakan - dampak penghindaran pajak perusahaan di seluruh negara setelah
mengendalikan - spesifik faktor-faktor yang sebelumnya terkait dengan penghindaran
pajak (yaitu kinerja, ukuran, biaya operasi, leverage, pertumbuhan, keberadaan operasi
multinasional, dan industri) dan untuk faktor lintas negara lainnya (yaitu tarif pajak
perusahaan menurut undang-undang, penghasilan volatilitas, dan faktor kelembagaan).
Kami menemukan bahwa, rata-rata, perusahaan lebih menghindari pajak ketika book-
tax conformity yang diperlukan lebih tinggi, pendekatan di seluruh dunia digunakan, dan
pajak penegakan dianggap lebih kuat. Namun, hubungan antara penghindaran pajak
dan ketiga karakteristik sistem perpajakan bersifat kontekstual dan tergantung pada
sejauh mana kompensasi manajemen yang berasal dari variabel gaji, pendapatan
bonus, penghargaan, dan opsi saham.
I. INTRODUCTION
Kami memeriksa dampak dari tiga karakteristik sistem pajak — kesesuaian laporan
keuangan fiscal, pendekatan di seluruh dunia versus teritorial, dan penegakan kekuatan
pajak yang dirasakan — tentang penghindaran pajak perusahaan di berbagai negara.
Identifikasi penelitian sebelumnya penentu spesifik perusahaan variasi lintas bagian
dalam penghindaran pajak dalam suatu negara tetapi sedikit penelitian yang meneliti
dampak karakteristik sistem pajak terhadap penghindaran pajak, terutama karena
semua perusahaan di suatu negara tunduk pada sistem pajak yang sama dan karena
jarang ada perubahan pada sistem pajak. Kami mengisi kekosongan ini dengan
memeriksa penghindaran pajak lintas negara dan kami fokus pada efek dari
karakteristik sistem pajak negara asal perusahaan.
Kami mengikuti Hanlon dan Heitzman (2010) dan mendefinisikan penghindaran pajak
perusahaan secara luas sebagai pengurangan pajak eksplisit yang dibayarkan, dan
kami mengukur penghindaran pajak sebagai perbedaan antara perusahaan ‘‘ Jumlah
pajak yang tidak dikelola ’(tarif pajak badan hukum negara asal dikalikan dengan
penghasilan sebelum pajak sebelum item luar biasa) dan ‘‘ jumlah pajak terkelola
’(pajak saat ini dibayarkan). Perbedaan ini mencerminkan bagaimana manajer secara
agresif mengejar strategi yang mengurangi pajak yang dibayarkan. Seperti dalam
Dyreng et al. (2008), ukuran kami penghindaran pajak perusahaan tidak selalu
menyiratkan bahwa perusahaan terlibat dalam perilaku yang tidak patut karena
mengelola biaya pajak merupakan komponen yang diperlukan dan tepat dari strategi
perusahaan jangka panjang. Selain itu, karena CEO memiliki insentif untuk
meningkatkan pendapatan dan juga menurunkan penghasilan kena pajak, manajemen
laba, dan penghindaran pajak seperti dua sisi dari mata uang yang sama. Demikian,
dalam pengujian kami, kami tidak membedakan manajemen laba dari penghindaran
pajak. Sebaliknya, kami berasumsi bahwa keputusan manajer secara bersamaan
mempertimbangkan efek strategi perencanaan pada kedua buku pendapatan (yaitu,
pendapatan keuangan) dan penghasilan kena pajak.
Studi kami dimotivasi oleh seruan untuk reformasi pajak perusahaan di AS, khususnya
proposal untuk meningkatkan kepatuhan buku-pajak yang diperlukan. Kami melakukan
analisis empiris menggunakan sampel lebih dari 69.000 pengamatan perusahaan dari
22 negara dari tahun 1995 hingga 2007. Kami melakukan regresi terhadap
penghindaran pajak perusahaan (TaxAvoid) pada karakteristik sistem perpajakan
negara asal (yaitu Kepatuhan buku-pajak yang diperlukan, pendekatan seluruh dunia
versus teritorial, dan kekuatan penegakan pajak yang dirasakan) sambil mengendalikan
untuk tarif pajak perusahaan menurut undang-undang serta berbagai variabel spesifik
negara dan perusahaan yang telah terbukti memengaruhi penghindaran pajak dalam
penelitian sebelumnya. Hasil dari analisis empiris kami mengungkapkan bahwa
penghindaran pajak lebih rendah, rata-rata untuk perusahaan di negara asal dengan
kesesuaian laporan keuangan fiskal yang lebih tinggi, pendekatan di seluruh dunia
(bukan teritorial), dan penegakan pajak yang dirasakan lebih kuat.
Kami selanjutnya menyelidiki apakah hubungan antara penghindaran pajak dan sistem
pajak memiliki karakteristik berbeda ketika porsi variabel pembayaran kompensasi
manajemen tinggi vs rendah. Kami menyarankan manajer dengan insentif lebih tinggi
meningkatkan pengembalian setelah pajak (termasuk menurunkan pajak) ketika
komponen pembayaran variabel kompensasi manajemen tinggi. Konsisten dengan ini,
kami menemukan hubungan antara penghindaran pajak dan kesesuaian laporan
keuangan fiskal yang diperlukan negatif ketika variabel pembagian kompensasi
manajemen tinggi. Selain itu, hubungan negatif antara penghindaran pajak dan
persepsi kekuatan penegakan pajak didorong oleh perusahaan-perusahaan di negara-
negara yang memiliki variabel porsi kompensasi manajemen yang tinggi. Akhirnya,
pendekatan pajak di seluruh dunia dikaitkan dengan yang penghindaran pajak lebih
rendah hanya ketika porsi variabel kompensasi manajemen rendah. Hasil ini
memberikan bukti bahwa pengaruh karakteristik sistem pajak terhadap penghindaran
pajak tergantung pada kekuatan insentif manajemen untuk menghindari pajak.
Secara keseluruhan, hasil kami berkontribusi pada literatur yang menyelidiki variasi
cross-sectional dalam penghindaran pajak. Kami memperluas penelitian sebelumnya,
yang umumnya berfokus pada perusahaan dalam satu negara, oleh memberikan bukti
bahwa perbedaan lintas negara dalam sistem perpajakan serta dampak faktor-faktor
spesifik perusahaan sejauh mana perusahaan menghindari pajak. Studi kami harus
menarik bagi pembuat kebijakan pajak yang bersangkutan tentang penurunan
pendapatan pajak perusahaan dan meningkatnya kesenjangan antara laba yang
dilaporkan dan pendapatan kena pajak karena mereka menyarankan bahwa
peningkatan penegakan pajak kemungkinan akan menghasilkan penghindaran pajak
yang lebih rendah (Shulman 2009; DOT 2011; Gravelle 2011; Hufbauer 2011; Keener
2011; Zrust 2011).
II PENELITIAN SEBELUMNYA DAN PENGEMBANGAN HIPOTES
Penelitian Sebelumnya
Penelitian sebelumnya mendokumentasikan variasi lintas-bagian yang cukup besar
dalam penghindaran pajak dan mengidentifikasi faktor spesifik perusahaan yang
menjelaskan variasi ini. Perbedaan lintas bagian dalam penghindaran pajak yang
dipengaruhi oleh faktor level perusahaan seperti leverage (Graham dan Tucker 2006;
Joulfaian 2010; Lisowsky 2010), skala operasi internasional (Rego 2003; Dyreng dan
Lindsey 2009), dan insentif manajemen (Phillips 2003; Hanlon et al. 2007; Rego dan
Wilson 2008; Gaertner 2010; Robinson et al. 2010; Armstrong et al. 2012).
Studi sebelumnya terutama mengeksplorasi agresivitas pajak lintas perusahaan dalam
satu negara (dan terutama di A.S.), tempat semua perusahaan beroperasi di bawah
sistem pajak yang sama, standar akuntansi keuangan, dan faktor kelembagaan.
Meskipun karakteristik sistem perpajakan cenderung memiliki dampak yang kuat pada
penghindaran pajak, karakteristik ini memiliki sedikit variasi atau tidak sama sekali
dalam negara.
Pengembangan Hipotesis
Karakteristik pertama sistem pajak yang kami kaji adalah tingkat kesesuaian
pembukuan pajak yang diperlukan di negara asal perusahaan. Perusahaan-perusahaan
di negara-negara dengan kepatuhan pajak yang disyaratkan lebih tinggi memiliki lebih
sedikit peluang untuk menghindari pajak tanpa mengurangi penghasilan yang
dilaporkan. Ketika terkendala menciptakan posisi pajak yang berbeda antara laba yang
dilaporkan dan pendapatan kena pajak, manajer dapat menerapkan strategi
pengurangan pajak lainnya, seperti menempatkan operasi lebih banyak di negara
bebas pajak atau bergeser dalam wilayah pajak yang lebih rendah (JCT 2006). Namun,
strategi alternatif penghindaran pajak ini lebih mahal untuk diterapkan daripada strategi
membuat perbedaan antara laba yang dilaporkan dan penghasilan kena pajak. Dengan
demikian, kami menduga bahwa penghindaran pajak lebih mahal di negara-negara
yang membutuhkan lebih banyak kepatuhan laporan keuangan fiskal daripada di
negara-negara yang membutuhkan lebih sedikit kepatuhan laporan keuangan fiskal,
semuanya sama. Untuk alasan ini, kami memperkirakan hubungan negatif antara
penghindaran pajak dan kesesuaian pembukuan pajak yang diperlukan.:
H1: Perusahaan di negara asal dengan kesesuaian pembukuan pajak buku yang lebih
tinggi terlibat dalam lebih sedikit pajak penghindaran.
Karakteristik sistem pajak kedua yang kami kaji adalah penggunaan sistem pajak
seluruh dunia versus teritorial di negara asal. Untuk perusahaan induk yang berlokasi di
negara-negara dengan sistem pajak di seluruh dunia, seperti AS, penghasilan yang
diperoleh anak perusahaan asing berpotensi dikenakan tambahan pajak di negara asal
ketika dipulangkan melalui pembayaran dividen. Pajak tambahan ini tidak dikenakan
pada perusahaan induk yang berlokasi di negara-negara dengan sistem pajak teritorial.
Di bawah pendekatan teritorial, pendapatan yang diterima dari anak perusahaan asing
dalam bentuk pembayaran dividen sebagian atau seluruhnya dikecualikan dari
penghasilan kena pajak perusahaan induk. Di bawah pendekatan di seluruh dunia,
dividen yang diterima dari anak perusahaan asing termasuk dalam penghasilan kena
pajak perusahaan induk tetapi pajak penghasilan asing yang dibayarkan dapat diklaim
sebagai pengurang atau kredit (tergantung pada batasan) untuk mengurangi pajak
berganda dari pendapatan sumber asing.
Diinvestasikan kembali secara permanen di luar negeri, potensi kewajiban pajak masa
depan juga tidak dicatat dalam pernyataan laporan keuangan (Bagian Kodifikasi
Standar Akuntansi 740). Konsisten dengan tampilan ini, Markle (2010) tidak
menemukan perbedaan dalam pergeseran pendapatan di antara afiliasi asing oleh
perusahaan dalam pajak di seluruh dunia sistem yang secara konsisten
menginvestasikan kembali pendapatan di luar negeri dibandingkan perusahaan dalam
sistem pajak teritorial. Dengan demikian, perusahaan multinasional di negara asal
dengan sistem perpajakan di seluruh dunia mungkin memiliki kemampuan untuk
menggunakan teknik perencanaan pajak internasional untuk mencapai tingkat
penghindaran pajak yang dimiliki oleh perusahaan multinasional di negara yang
menggunakan sistem pajak teritorial. Oleh karena itu, kami memperkirakan bahwa
penghindaran pajak akan lebih rendah di antara perusahaan di negara asal
menggunakan pendekatan di seluruh dunia dibandingkan dengan perusahaan di
negara asal menggunakan pendekatan teritorial.
Karakteristik sistem pajak ketiga yang kami kaji adalah pelaksanaan kekuatan pajak
yang dirasakan. Ketika manajer menganggap bahwa penegakan aturan pajak oleh
pemerintah lebih kuat, para probabilitas deteksi yang lebih tinggi dan potensi untuk
pengenaan hukuman mungkin akan menghambat penghindaran pajak. Artinya, manajer
dapat mengurangi penghindaran pajak ketika mereka percaya otoritas pajak lebih
mungkin untuk mendeteksi penghindaran dan mengenakan pajak tambahan plus
penalti.
Untuk memastikan bahwa hasil kami bukan karena perubahan mata uang di suatu
negara, sebelumnya kami mengonversi semua data ke dolar AS (menggunakan kurs
terjemahan mata uang) menghitung variabel dalam model.
Kami menggunakan ukuran BTaxC dari kesesuaian laporan keuangan fiskal yang
diperlukan yang dikembangkan di Atwood et al. (2010). Ukuran ini didasarkan pada
varian bersyarat dari beban pajak saat ini (CTE) untuk tingkat tertentu dari pendapatan
laporan sebelum pajak (PTBI) di negara-tahun tertentu (mis., Var (CTEjPTBI)). Ukuran
ini menangkap tingkat kesesuaian pembukuan pajak yang diperlukan di negara asal
perusahaan. Negara-negara dengan varian bersyarat yang lebih rendah dianggap
memungkinkan fleksibilitas yang lebih kecil dalam pelaporan pendapatan kena pajak
untuk tingkat tertentu dari penghasilan sebelum pajak yang dilaporkan dan, dengan
demikian, memiliki kesesuaian pembukuan pajak-buku yang lebih tinggi. Untuk
menghitung BTaxC, kami menggunakan varian bersyarat dari beban pajak kini dari
model berikut, diperkirakan berdasarkan negara-tahun:
Kami mengharapkan hubungan positif antara TaxAvoid dan akrual karena penelitian
sebelumnya menunjukkan bahwa akrual berhubungan positif dengan perlindungan
pajak (Wilson 2009; Lisowsky 2010), tetapi kami membiarkan hubungan ini bervariasi
dengan keandalan akrual. Dengan variabel akrual yang disertakan dalam model, kami
menafsirkan hasil kami untuk BTaxC, WW, dan TaxEnf sebagai dampaknya terhadap
penghindaran pajak yang tidak terkait akrual.
Hubungan antara penghindaran pajak dan kesesuaian laporan keuangan fiskal, tes
koefisien kesetaraan mengungkapkan bahwa, untuk sampel penuh dan median,
hubungan antara penghindaran pajak dan kesesuaian laporan keuangan fiskal yang
diperlukan secara signifikan kurang negatif untuk perusahaan di negara-negara di mana
proporsi variabel kompensasi yang (VarComp) tinggi. Bahkan, ketika menggunakan
sampel lengkap, hubungannya positif untuk perusahaan dengan VarComp tinggi. Ketika
menggunakan sampel median, hubungannya masih negatif tetapi secara signifikan
kurang negatif untuk perusahaan di negara asal dengan kompensasi variabel yang
tinggi. Dengan demikian, kepatuhan buku-pajak memiliki sedikit pengaruh pada pajak
manajer keputusan penghindaran ketika kontrak kompensasi manajer memberi mereka
insentif yang lebih besar untuk menghindari pajak. Hasil ini konsisten dengan hasil
dalam Hanlon et al. (2007) dan Rego dan Wilson (2011), yang memeriksa kekurangan
pajak dan tarif pajak efektif di antara perusahaan A.S. Hasil kami menunjukkan bahwa
bonus dan pengaturan kompensasi ekuitas memotivasi para manajer untuk melakukan
strategi perencanaan pajak yang lebih berisiko ketika negara-negara memperbolehkan
fleksibilitas yang lebih rendah dalam melaporkan perbedaan antara pendapatan dan
pendapatan kena pajak.
Tes kesetaraan koefisien mengungkapkan bahwa, untuk sampel lengkap, hubungan
negatif antara penghindaran pajak dan penggunaan pendekatan di seluruh dunia
didorong oleh perusahaan di negara-negara dengan kompensasi variabel yang rendah.
Selain itu, untuk perusahaan di negara-negara di mana VarComp berada di atas
median, pendekatan pajak di negara asal (di seluruh dunia versus teritorial) tidak
berpengaruh pada penghindaran pajak. Namun, perlu diketahui bahwa ketika kami
menggunakan sampel median, kami tidak menemukan bukti hubungan antara
penghindaran pajak dan pendekatan pajak terlepas dari tingkat kompensasi variabel.
Secara keseluruhan, hasil ini memberikan beberapa bukti hubungan antara pendekatan
di seluruh dunia dan penghindaran pajak, tetapi kami menahan diri untuk tidak menarik
kesimpulan yang kuat mengingat hasil sampel median.
Sehubungan dengan hubungan antara penghindaran pajak dan kekuatan yang
dirasakan dari penegakan pajak, pengujian koefisien kesetaraan mengungkapkan
bahwa penghindaran pajak berkurang dalam kekuatan penegakan pajak hanya ketika
porsi variabel dari kompensasi tinggi. Hasil ini berlaku untuk sampel penuh dan median.
Penjelasan yang mungkin untuk hasil ini adalah bahwa manajer di negara-negara
dengan gaji variabel rendah tidak termotivasi untuk terlibat dalam kegiatan
penghindaran pajak bahkan ketika kekuatan penegakan hukum lebih rendah dan,
sebagai hasilnya, penegakan hukum yang lebih kuat tidak berpengaruh.
Akhirnya, tes kesetaraan koefisien menunjukkan bahwa penghindaran pajak meningkat
dalam tarif pajak perusahaan menurut undang-undang hanya ketika porsi variabel
kompensasi tinggi. Bahkan, ketika VarComp berada di bawah median, hubungan antara
penghindaran pajak dan tarif pajak perusahaan menurut undang-undang tidak signifikan
dalam sampel penuh dan negatif dalam sampel median. Hasil ini menunjukkan bahwa
penghindaran pajak meningkat dalam tarif pajak wajib hanya ketika kompensasi
manajemen sangat terkait dengan laba yang dilaporkan, seperti bonus dan kompensasi
ekuitas. Secara keseluruhan, hasil dari pengujian median kami mengkonfirmasi bahwa
porsi pembayaran variabel kompensasi manajemen berdampak pada hubungan antara
penghindaran pajak dan karakteristik sistem pajak karena manajer diberi insentif untuk
melakukan penghindaran pajak lebih banyak ketika penghindaran pajak mengarah
pada kompensasi yang lebih tinggi.
Pengaruh Komponen Akrual
Ketiga komponen akrual berhubungan positif dengan penghindaran pajak dan hasil
untuk karakteristik sistem pajak pada dasarnya sama seperti pada Model (3). Dengan
demikian, hubungan antara penghindaran pajak dan karakteristik sistem perpajakan
tidak semata-mata didorong oleh penghindaran pajak melalui manajemen akrual. Hasil
ini menunjukkan bahwa mengubah karakteristik sistem pajak negara asal tidak hanya
berdampak penghindaran pajak manajer melalui manajemen akrual, tetapi juga
penghindaran pajak melalui mekanisme lain seperti penggunaan tax havens, penetapan
harga transfer, pengaturan pembagian biaya, tempat penampungan pajak, dll.
Singkatnya, kami memberikan bukti bahwa tiga karakteristik sistem pajak — kesesuaian
laporan keuangan fiskal, pendekatan di seluruh dunia versus teritorial, dan kekuatan
yang dirasakan dari penegakan pajak — dampak penghindaran pajak setelah
mengendalikan tarif pajak perusahaan menurut undang-undang dan untuk faktor
spesifik perusahaan yang diidentifikasi dalam studi sebelumnya. Selain itu, sejauh
mana karakteristik sistem pajak mempengaruhi penghindaran pajak tergantung pada
struktur kontrak kompensasi manajemen — khususnya sejauh mana kompensasi
manajemen berasal dari gaji variabel. Kami menyarankan ini terjadi karena bonus dan
kompensasi ekuitas memberikan insentif lebih besar bagi manajer untuk menghindari
pajak terlepas dari karakteristik sistem pajak di negara asal.
V. ROBUSTNESS TESTS
Pertama, kami memperkirakan ulang variabel penghindaran pajak kami menggunakan
pendapatan sebelum pajak yang tidak disesuaikan untuk item-item luar biasa untuk
menyelidiki apakah hasilnya dipengaruhi oleh keputusan kami untuk menggunakan
pendapatan sebelum pajak sebelum item-item luar biasa ini. Kami menemukan bahwa
semua hasil untuk karakteristik sistem pajak kami kuat.
Kedua, untuk menguji apakah hubungan antara penghindaran pajak dan karakteristik
sistem pajak semata-mata didorong oleh perusahaan multinasional, kami menghapus
semua perusahaan dengan operasi multinasional (di mana Multi ¼ 1) dan
memperkirakan model kami tanpa variabel Multi. Kami menemukan bahwa hasil untuk
BTaxC dan TaxEnf kuat, tetapi koefisien untuk WW tidak signifikan pada tingkat
konvensional. Namun, ketika kami memperkirakan model dengan hanya perusahaan
multinasional dalam sampel, kami menemukan bahwa hasil untuk WW dan TaxEnf
kuat, tetapi koefisien pada BTaxC menjadi positif dan signifikan, menunjukkan bahwa
hubungan negatif antara penghindaran pajak dan BTaxC didorong. oleh perusahaan
domestik saja. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan tanpa operasi asing memiliki
lebih sedikit strategi penghindaran pajak yang tidak menciptakan perbedaan pajak buku
dan, dengan demikian, kesesuaian pembukuan pajak buku yang lebih tinggi merupakan
pencegah yang lebih efektif terhadap penghindaran pajak untuk perusahaan dengan
hanya operasi domestik.
Akhirnya, kami mempertimbangkan dampak dari perusahaan yang melaporkan di
bawah Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS) versus standar akuntansi
domestik. Kami menemukan bahwa hasil untuk ketiga karakteristik sistem perpajakan
kami berlaku ketika kami menambahkan variabel indikator untuk tahun-perusahaan
yang dilaporkan dalam IFRS untuk kedua Model (2) dan (4).
VI. KESIMPULAN
Studi ini meneliti apakah karakteristik sistem pajak (yaitu, kepatuhan laporan keuangan
fiskal yang diperlukan, pendekatan di seluruh dunia versus teritorial, dan kekuatan yang
dirasakan dari penegakan pajak) berdampak pada penghindaran pajak. Kami
menemukan bahwa perusahaan menghindari lebih banyak pajak, rata-rata, ketika
negara asal memiliki kepatuhan laporan keuangan fiskal yang lebih rendah, pendekatan
di seluruh dunia, dan kekuatan penegakan pajak yang dirasakan lebih rendah. Selain
itu, sejauh mana penghindaran pajak dikaitkan dengan karakteristik sistem pajak ini
tergantung pada porsi kompensasi manajemen yang berasal dari pembayaran variabel
(yaitu Bonus, stok, dan opsi saham).
Makalah kami menanggapi proposal reformasi pajak di AS dan meminta penelitian lebih
lanjut tentang faktor penentu penghindaran pajak. Hasil kami menunjukkan bahwa, di
samping faktor spesifik perusahaan yang diidentifikasi dalam penelitian sebelumnya
(yaitu, kinerja, ukuran, tidak berwujud, pembiayaan utang, pertumbuhan, dan
keberadaan operasi multinasional), penghindaran pajak didorong oleh karakteristik
sistem perpajakan negara asal dan interaksi antara karakteristik tersebut dan struktur
kontrak kompensasi manajemen.
Makalah kami memiliki implikasi bagi pembuat kebijakan pajak dalam mengevaluasi
reformasi pajak yang diusulkan. Pertama, hasil kami memberikan bukti yang
mendukung proposal untuk mengurangi penghindaran pajak di AS dengan
meningkatkan kekuatan upaya penegakan hukum. Kedua, proposal untuk
meningkatkan kepatuhan pajak buku yang diperlukan dapat menghalangi penghindaran
pajak untuk perusahaan domestik saja, tetapi cenderung kurang efektif untuk
perusahaan multinasional. perusahaan yang memiliki lebih banyak peluang untuk
menghindari pajak menggunakan strategi yang tidak menciptakan perbedaan
pembukuan pajak di negara asal. Ketiga, jika AS mengadopsi pendekatan teritorial,
maka penghindaran pajak cenderung meningkat, bukan menurun. Akhirnya, struktur
kontrak kompensasi manajemen (khususnya, proporsi kompensasi yang bervariasi)
secara signifikan memengaruhi respons penghindaran pajak manajer terhadap
karakteristik sistem pajak.
Kami menyarankan dua peringatan tentang hasil kami. Pertama, menggunakan variabel
indikator untuk sistem pajak di seluruh dunia versus teritorial adalah tes yang sangat
sederhana dari perbedaan di kedua sistem ini dan kami melihat hasil kami sebagai
langkah pertama dalam memahami dampak dari karakteristik sistem pajak ini terhadap
penghindaran pajak. Kami menyarankan bahwa penelitian lebih lanjut diperlukan di
bidang ini. Kedua, ada potensi untuk hubungan mekanis antara ukuran penghindaran
pajak kami dan tarif pajak menurut undang-undang. Dengan demikian, kami
memasukkan tarif pajak wajib sebagai variabel kontrol yang penting, tetapi kami
menyarankan ini adalah area penting yang harus ditangani oleh penelitian di masa
depan.