LAPORAN POSISI KEUANGAN

KOMPARATIF

31 December 2018 31 December 2017

Aset
Aset lancar
Kas dan setara kas 8,809,253 13,689,998
Investasi jangka pendek 4,118,936 800,159
Piutang usaha pihak ketiga 4,258,499 3,941,053
Piutang usaha pihak berelasi 1,143,472 1,098,680
Piutang lainnya pihak ketiga 951,589 1,430,300
Piutang lainnya pihak berelasi 219,116 382,852
Persediaan lancar lainnya 11,644,156 9,690,981
Uang muka lancar lainnya 822,966 690,160
Pajak dibayar dimuka lancar 503,769 368,412
Aset non-keuangan lancar lainnya 800,862 422,804
Jumlah aset lancar 33,272,618 32,515,399
Investasi pada entitas ventura bersama 656,172 801,727

Investasi pada entitas asosiasi 3,515,218 2,786,456

Biaya dibayar dimuka tidak lancar 899,443 961,395
Aset pajak tangguhan 1,854,918 2,120,165
Hutan tanaman industri menghasilkan 240,802

Hutan tanaman industri belum menghasilkan 43,846

Tanaman perkebunan menghasilkan 6,375,322

Tanaman perkebunan belum menghasilkan 3,028,276

Perkebunan plasma 1,355,312 1,158,659

Properti investasi 42,188 42,188
Aset tetap 42,388,236 29,787,303
Beban tangguhan lainnya 805,980 758,038
Klaim atas pengembalian pajak tidak lancar 446,277 215,062

Goodwill 4,320,534 3,968,725

Aset takberwujud selain goodwill 2,136,679 1,830,140
Aset tidak lancar non-keuangan lainnya 4,844,221 1,305,985

Jumlah aset tidak lancar 63,265,178 55,424,089

Jumlah aset 96,537,796 87,939,488
Pinjaman jangka pendek 17,131,455 9,949,734
Utang trust receipts 605,883 636,225
Utang usaha pihak ketiga 3,963,547 3,361,953
Utang usaha pihak berelasi 65,398 714,034
Utang lainnya pihak ketiga 1,471,841 1,390,487
Beban akrual jangka pendek 2,289,856 2,153,449
 Liabilitas imbalan pasca kerja jangka pendek 877,226 912,622

Utang pajak 296,533 392,351

Liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu 2,501,023 2,124,644
tahun atas utang bank
Liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu 1,998,799 0
tahun atas utang obligasi

Liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu 2,541 2,264
tahun atas pinjaman lainnya

Jumlah liabilitas jangka pendek 31,204,102 21,637,763

Liabilitas pajak tangguhan 991,843 1,011,722
Utang pihak berelasi jangka panjang 427,859 351,659

Liabilitas jangka panjang atas utang bank 5,312,877 7,618,216

Liabilitas jangka panjang atas utang obligasi 1,992,058 3,986,500

Liabilitas jangka panjang atas pinjaman lainnya 184,640 2,377

Provisi biaya pembongkaran aset tetap jangka panjang 101,078 110,068

Kewajiban imbalan pasca kerja jangka panjang 6,406,539 6,462,639

Liabilitas keuangan jangka panjang lainnya 1,820

Jumlah liabilitas jangka panjang 15,416,894 19,545,001

Jumlah liabilitas 46,620,996 41,182,764
Saham biasa 878,043 878,043
Tambahan modal disetor 283,732 283,732
Cadangan selisih kurs penjabaran 1,074,413 932,027

Cadangan perubahan nilai wajar aset keuangan tersedia untuk 1,425,098 951,812
dijual

Komponen ekuitas lainnya 6,649,034 6,754,788

Saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya 110,000 105,000

Saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya 23,193,960 21,273,442

Jumlah ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk 33,614,280 31,178,844

Kepentingan non-pengendali 16,302,520 15,577,880

Jumlah ekuitas 49,916,800 46,756,724

Jumlah liabilitas dan ekuitas 96,537,796 87,939,488

STRUKTUR MODAL
Tahun D rd
2016 47% 4%
2017 47% 3%
2018 48% 4%
Hasil Analisis :

a. Tingkat Modal Dari Hutang (D)

Berdasarkan hasil perhitungan tingkat modal pada tahun 2016-2018
didapat hasil yang tidak signifikan, stagnan di 47% pada tahun 2016
dan 2017 dan naik 1% menjadi 48% pada tahun 2018. Dimana hasil
tingkat modal merupakan hutang dan sisanya adalah modal
perusahaan.

b. Tingkat Biaya Hutang ( rd )

Berdasarkan hasil perhitungan tingkat biaya hutang pada tahun
2016- 2018 didapat hasil yang fluktuatif pada tahun 4,12%, dan
3,39%. Dimana hasil perhitungan tingkat biaya hutang adalah beban
bunga yang dibayarkan perusahaan dan sisa dari hasil tersebut
merupakan hutang perusahaan.

 
c. Pajak ( Tax )
Berdasarkan perhitungan tingkat pajak yang ditanggung perusahaan
selama 2013-2017 sebesar 34%, 33% dan 33% terhadap laba bersih
setelah pajak.

d. Tingkat Pasiva ( E )

Berdasarkan hasil perhitungan tingkat pasiva pada tahun 2016-2018

didapat hasil yang stagnan pada tahun 2016 dan 2017 sebesar 53%
dan mengalami penurunan di 2018 sebesar 1% menjadi 52%..
Dimana hasil perhitungan tingkat pasiva adalah tingkat modal yang
digunakan perusahaan dan sisa dari hasil tersebut merupakan hutang.

e. Biaya Ekuitas ( re)

Berdasarkan hasil perhitungan biaya ekuitas pada tahun 2016-2018

mengalami penurunan, didapat hasil sebesar 12% pada tahun 2016
11% pada tahun 2017 dan 10% pada tahun 2018. Dimana hasil
perhitungan biaya ekuitas adalah tingkat pengembalian yang
dikehendaki investor dan sisa dari hasil tersebut merupakan laba
bersih.

Hasil WACC
Hasil perhitungan WACC pada tahun 2016-2018 bersifat menurun.
Pada tahun 2016-2018 menghasilkan WACC berturut-turut sebesar 8%
pada 2016, 7% pada 2017, dan 6% pada 2018.
Hasil dari perhitungan WACC pada tahun 2016-2018 merupakan tingkat
pengembalian yang di harapkan investor atas dana yang di tanamkannya.
 Perubahan Absolute Perubahan Relatif Perubahan Absolute Perubahan Relatif
31 December 2016 2016-2017 2016-2017 2017-2018 2017-2018

13,362,236 327,762 102% (4,880,745) 64%

534,138 266,021 150% 3,318,777 515%
3,729,640 211,413 106% 317,446 108%
887,206 211,474 124% 44,792 104%
216,638 1,213,662 660% (478,711) 67%
371,033 11,819 103% (163,736) 57%
8,469,821 1,221,160 114% 1,953,175 120%
699,403 (9,243) 99% 132,806 119%
320,384 48,028 115% 135,357 137%
394,944 27,860 107% 378,058 189%
28,985,443 3,529,956 112% 757,219 102%
783,746
17,981 102% (145,555) 82%
2,492,271 294,185 112% 728,762 126%
981,204 (19,809) 98% (61,952) 94%
2,044,321 75,844 104% (265,247) 87%
240,479
323 100% (240,802) 0%

43,683
163 100% (43,846) 0%
6,014,014
361,308 106% (6,375,322) 0%
3,095,395
(67,119) 98% (3,028,276) 0%

1,064,600 94,059 109% 196,653 117%

42,188 0 100% 0 100%
25,701,913 4,085,390 116% 12,600,933 142%
627,998 130,040 121% 47,942 106%
271,485
(56,423) 79% 231,215 208%
3,976,524 (7,799) 100% 351,809 109%
2,329,997 (499,857) 79% 306,539 117%
3,479,254
(2,173,269) 38% 3,538,236 371%
53,189,072 2,235,017 104% 7,841,089 114%
82,174,515 5,764,973 107% 8,598,308 110%
5,697,745 4,251,989 175% 7,181,721 172%
1,218,864 (582,639) 52% (30,342) 95%
2,964,533 397,420 113% 601,594 118%
573,340 140,694 125% (648,636) 9%
1,222,334 168,153 114% 81,354 106%
2,260,066 (106,617) 95% 136,407 106%
 824,778
87,844 111% (35,396) 96%
840,162 (447,811) 47% (95,818) 76%
1,608,077
516,567 132% 376,379 118%
1,999,082
(1,999,082) 0% 1,998,799 #DIV/0!

10,460
(8,196) 22% 277 112%

19,219,441 2,418,322 113% 9,566,339 144%

1,050,282 (38,560) 96% (19,879) 98%
542,099
(190,440) 65% 76,200 122%
9,889,092
(2,270,876) 77% (2,305,339) 70%
1,994,160
1,992,340 200% (1,994,442) 50%
4,603
(2,226) 52% 182,263 7768%
89,838
20,230 123% (8,990) 92%
5,360,277
1,102,362 121% (56,100) 99%
83,300
(81,480) 2% (1,820) 0%
19,013,651 531,350 103% (4,128,107) 79%
38,233,092 2,949,672 108% 5,438,232 113%
878,043 0 100% 0 100%
283,732 0 100% 0 100%
871,186
60,841 107% 142,386 115%
707,446
244,366 135% 473,286 150%

6,727,795 26,993 100% (105,754) 98%

100,000
5,000 105% 5,000 105%
19,406,084
1,867,358 110% 1,920,518 109%
28,974,286
2,204,558 108% 2,435,436 108%
14,967,137 610,743 104% 724,640 105%
43,941,423 2,815,301 106% 3,160,076 107%

82,174,515 5,764,973 107% 8,598,308 110%

Tax E re WACC
34% 53% 12% 8%
33% 53% 11% 7%
33% 52% 10% 6%
 Trend Common Size Keterangan
2018 2017 2016 2018 2017 2016

1. AKTIVA
66% 102% 100% 9% 16% 16% Dari sisi aktiva perusahaan pada
771% 150% 100% 4% 1% 1% tahun 2018 mengalami penurunan
114% 106% 100% 4% 4% 5% sebesar 7%.
129% 124% 100% 1% 1% 1% Diakibatkan oleh pembayaran
439% 660% 100% 1% 2% 0% kewajiban yang meningkat.
59% 103% 100% 0% 0% 0%
137% 114% 100% 12% 11% 10%
118% 99% 100% 1% 1% 1%
157% 115% 100% 1% 0% 0%
203% 107% 100% 1% 0% 0%
115% 112% 100% 34% 37% 35%

84% 102% 100% 1% 1% 1%

141% 112% 100% 4% 3% 3%

92% 98% 100% 1% 1% 1%
91% 104% 100% 2% 2% 2%

0% 100% 100% 0% 0% 0%

0% 100% 100% 0% 0% 0%

0% 106% 100% 0% 7% 7%

0% 98% 100% 0% 3% 4%

127% 109% 100% 1% 1% 1%

100% 100% 100% 0% 0% 0%
165% 116% 100% 44% 34% 31%
128% 121% 100% 1% 1% 1%

164% 79% 100% 0% 0% 0%

109% 100% 100% 4% 5% 5%

92% 79% 100% 2% 2% 3%

139% 38% 100% 5% 1% 4%

119% 104% 100% 66% 63% 60%

117% 107% 100% 100% 100% 93%
301% 175% 100% 18% 11% 7% 2. LIABILITAS
50% 52% 100% 1% 1% 1% Dari sisi utang perusahaan mengalami
134% 113% 100% 4% 4% 4% peningkatan.
11% 125% 100% 0% 1% 1% Ini yang menyebabkan aktiva
120% 114% 100% 2% 2% 1% perusahaan pun ikut menurun.
101% 95% 100% 2% 2% 3%
106% 111% 100% 1% 1% 1%

35% 47% 100% 0% 0% 1%

156% 132% 100% 3% 2% 2%

100% 0% 100% 2% 0% 2%

24% 22% 100% 0% 0% 0%

162% 113% 100% 32% 25% 23%

94% 96% 100% 1% 1% 1%

79% 65% 100% 0% 0% 1%

54% 77% 100% 6% 9% 12%

100% 200% 100% 2% 5% 2%

4011% 52% 100% 0% 0% 0%

113% 123% 100% 0% 0% 0%

120% 121% 100% 7% 7% 7%

0% 2% 100% 0% 0% 0%

81% 103% 100% 16% 22% 23%

122% 108% 100% 48% 47% 47%
100% 100% 100% 1% 1% 1%
100% 100% 100% 0% 0% 0%

123% 107% 100% 1% 1% 1%

201% 135% 100% 1% 1% 1%

99% 100% 100% 0% 8% 8%

110% 105% 100% 0% 0% 0%

120% 110% 100% 24% 24% 24%

116% 108% 100% 35% 35% 35%

109% 104% 100% 17% 18% 18%

114% 106% 100% 52% 53% 53%

117% 107% 100% 100% 100% 100%

LAPORAN LABA RUGI
KOMPARATIF

31 December 2018 31 December 2017 31 December 2016

Penjualan dan pendapatan usaha 73,394,728 70,186,618 66,659,484
Beban pokok penjualan dan (53,182,723) (50,416,667) (47,321,877)
pendapatan
Jumlah laba bruto 20,212,005 19,769,951 19,337,607
Beban penjualan (7,817,444) (7,237,120) (7,077,207)
Beban umum dan administrasi (4,466,279) (4,070,151) (3,988,897)
Pendapatan keuangan 420,900 500,315 920,096
Beban keuangan (2,022,215) (1,486,027) (1,574,152)
Bagian atas laba (rugi) entitas (94,739) (103,236) (245,723)
asosiasi yanglainnya
Pendapatan dicatat dengan 1,524,070 923,702 642,368
menggunakan metode ekuitas
Beban lainnya (309,332) (702,612) (628,864)
Jumlah laba (rugi) sebelum pajak 7,446,966 7,594,822 7,385,228
penghasilan
Pendapatan (beban) pajak (2,485,115) (2,497,558) (2,532,747)
Jumlah laba (rugi) dari operasi yang 4,961,851 5,097,264 4,852,481
dilanjutkan
Laba (rugi) dari operasi yang 414,425
dihentikan
Jumlah laba (rugi) 4,961,851 5,097,264 5,266,906
Pendapatan komprehensif 486,006 (383,870) 13,493
lainnya atas pengukuran
Penyesuaian lainnya atas (4,849) (9,074) (1,880)
kembali
pendapatan kewajiban manfaat
komprehensif
Jumlah pendapatan 481,157 (392,944) 11,613
pasti,
lainnya sebelum
yang tidakpajak
akan
komprehensif lainnya
Keuntungan (kerugian) yang 111,203 18,779 (184,997)
direklasifikasi
tidak akan ke laba rugi,
direklasifikasi ke
selisih
sebelum kurs
Keuntungan penjabaran,
pajak
(kerugian) yang 792,768 413,102 (230,850)
laba rugi,
sebelum sebelum
pajak atas pajak
belum direalisasi
Keuntungan (kerugian) (61,013)
perubahan
lindung nilainilai
arus wajar
kas, aset
Bagian pendapatan 3,809 (144,932) 182,646
keuangan
sebelum yang tersedia
pajaklainnya dari
komprehensif
untuk dijual,
Jumlah sebelum pajak
pendapatan 907,780 286,949 (294,214)
entitas asosiasi
komprehensif yang dicatat
lainnya yang
Jumlah pendapatan komprehensif 1,388,937 (105,995) (282,601)
dengan
akan menggunakan
direklasifikasi ke laba
lainnya,
Jumlah sebelum
metode
pendapatan pajak
ekuitas, sebelum
komprehensif 1,388,937 (105,995) (282,601)
rugi, sebelum pajak
Jumlahpajak
lainnya, setelah
laba rugipajak
komprehensif 6,350,788 4,991,269 4,984,305
Laba (rugi) yang dapat 4,166,101 4,156,222 4,144,571
diatribusikan ke entitas
Laba (rugi) yang dapat induk 795,750 941,042 1,122,335
diatribusikan ke kepentingan
Laba rugi komprehensif yang non- 5,324,407 4,255,705 3,817,110
pengendali
dapat diatribusikan ke entitas
Laba rugi komprehensif yang 1,026,381 735,564 1,167,195
induk
dapatLaba
diatribusikan ke
(rugi) per saham dasar 474.00 473.00 433.00
kepentingan
dari non-pengendali
Labaoperasi yang
(rugi) per dilanjutkan
saham dasar 39.00
dari operasi yang dihentikan
Perubahan Absolute Perubahan Relatif Perubahan Absolute Perubahan Relatif Trend
2016-2017 2016-2017 2017-2018 2017-2018 2018 2017 2016
3,527,134 5% 3,208,110 4% 105% 105% 100%
3,094,790 6% 2,766,056 5% 105% 107% 100%
432,344 2% 442,054 2% 102% 102% 100%
159,913 2% 580,324 7% 108% 102% 100%
81,254 2% 396,128 9% 110% 102% 100%
(419,781) -84% (79,415) -19% 84% 54% 100%
(88,125) -6% 536,188 27% 136% 94% 100%
142,487 -138% 8,497 -9% 92% 42% 100%
281,334 30% 600,368 39% 165% 144% 100%
73,748 10% (393,280) -127% 44% 112% 100%
209,594 3% (147,856) -2% 98% 103% 100%
35,189 -1% 12,443 -1% 100% 99% 100%
244,783 5% (135,413) -3% 97% 105% 100%
(414,425) #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0% 100%
(169,642) -3% (135,413) -3% 97% 97% 100%
(397,363) 104% 869,876 179% -127% -2845% 100%
(7,194) 79% 4,225 -87% 53% 483% 100%
(404,557) 103% 874,101 182% -122% -3384% 100%
203,776 1085% 92,424 83% 592% -10% 100%
643,952 156% 379,666 48% 192% -179% 100%
61,013 #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0% 100%
(327,578) 226% 148,741 3905% -3% -79% 100%
581,163 203% 620,831 68% 316% -98% 100%
176,606 -167% 1,494,932 108% -1310% 38% 100%
176,606 -167% 1,494,932 108% -1310% 38% 100%
6,964 0% 1,359,519 21% 127% 100% 100%
11,651 0% 9,879 0% 100% 100% 100%
(181,293) -19% (145,292) -18% 85% 84% 100%
438,595 10% 1,068,702 20% 125% 111% 100%
(431,631) -59% 290,817 28% 140% 63% 100%
40 8% 1 0% 100% 109% 100%
(39) #DIV/0! 0 #DIV/0! #DIV/0! 0% 100%
 Common size Keterangan
2018 2017 2016
100% 100% 100% 1. LABA RUGI
72% 72% 71% Disisi laba rugi mengalami peningkatan
28% 28% 29% didorong oleh peningkatan penjualan
11% 10% 11% yang saya tahu indofood mempunyai grup
6% 6% 6% CBP dan bogasari.
1% 1% 1% Keduanya tersebut mendorong peningkatan
0% 2% 2% dari sisi laba rugi peusahaan.
0% 0% 0%
2% 1% 1%
2% 1% 1%
10% 11% 11%
-3% -4% -4%
7% 7% -4%
0% 0% 1%
7% 7% 8%
1% -1% 0%
0% 0% 0%
1% -1% 0%
0% 0% 0%
1% 1% 0%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
1% 0% 0%
2% 0% 0%
2% 0% 0%
9% 7% 7%
6% 6% 6%
1% 1% 2%
7% 6% 6%
1% 1% 2%
0% 0% 0%
0% 0% 0%