1. Apa itu teori akuntansi yang positif?

Bagaimana perbedaannya dengan akuntansi

normatif teori? Apa yang merupakan ketidakpuasan utama dengan akuntansi normatif
teori yang menyebabkan perkembangan teori akuntansi yang positif?

Teori akuntansi positif berkaitan dengan menjelaskan dan memprediksi praktik akuntansi saat
ini. Ini berarti bahwa fokusnya adalah pada pemahaman dan penjelasan teknik dan metode
yang digunakan akuntan saat ini dan mengapa kita memiliki sistem akuntansi biaya historis
konvensional. Pendekatan ini dapat dibandingkan dengan teori akuntansi normatif yang
mengabaikan akuntansi biaya historis konvensional sebagai keputusan yang tidak berarti atau
tidak berguna dan menentukan penggunaan sistem akuntansi yang lebih 'berguna' (biasanya)
berdasarkan penyesuaian inflasi. Salah satu teknik yang bisa digunakan untuk menunjukkan
pada siswa pendekatan yang berbeda adalah dengan membandingkan asumsi yang digunakan
oleh masing-masing teori sebagai berikut:

Normative Positive

Objective of accounting Pengambilan keputusan Hubungan Stewardship / Agency

Behavioural assumptions Fiksasi fungsional / tertipu oleh Rasional ekonomi mampu untuk
akuntansi kosmetik menganalisa dan membedakan

Economic assumptions Biaya komentar kecil Laporan keuangan merupakan

komoditas ekonomi.
Informasi punya harga.

Semantic assumptions Akuntansi menyajikan peran Peran pengukuran merupakan

Pengukuran fungsi sekunder untuk
pemantauan dan pengikatan

Pragmatic assumptions Akuntansi bersifat netral / Akuntansi adalah komoditas

tidak bias ekonomi / sosial politik

Ketidakpuasan dengan akuntansi normatif adalah:

i. Untuk menjadi normatif seseorang harus menentukan fungsi objektif, misalnya efisiensi
ekonomi, kegunaan keputusan, estimasi harga saham di masa depan, peningkatan
kualitas laporan keuangan, dll. Namun, banyak dari tujuan di atas bertentangan dan
sulit untuk menentukan mana yang menjadi tujuan tujuan yang superior Perlu dicatat
bahwa definisi tujuan akuntansi terus menjadi isu yang diperdebatkan (perhatikan
bahwa tujuan biasanya didefinisikan dengan cara yang sangat luas dan tidak spesifik).
Popper juga membuat titik bahwa tidak ada pengujian empiris yang dapat membuktikan
atau menyangkal validitas resep akuntansi normatif - hal itu tidak terbantahkan - oleh
karena itu hipotesisnya lemah.
ii. Biasanya tidak ada usaha untuk membenarkan - secara empiris - bahwa resep dari teori
normatif 'lebih baik' daripada status quo. Misalnya, redefinisi tujuan akuntansi
keuangan dari peran pengelolaan tradisional menjadi peran pengambilan keputusan
(biasanya untuk membantu investor) tidak pernah dibenarkan oleh penelitian empiris.
iii. Sebelum mengutuk kegunaan akuntansi konvensional sebagai alat pengambilan
keputusan, akan lebih ilmiah untuk menganalisis dan membandingkan proses
pengambilan keputusan yang diinduksi oleh akuntansi konvensional dan alternatif yang
diajukan. Bagian dari penelitian ini akan mencakup apakah manipulasi kosmetik
menipu pelaku pasar dan peran yang dimainkan oleh akuntansi keuangan dalam
pengambilan keputusan ekonomi.
1. Model inflasi normatif telah dikenal luas dalam literatur selama lebih dari 30 tahun,
dan belum mudah diterima oleh pasar. Teori positif berusaha mendapatkan
penjelasan rasional untuk status quo.
2. Hal ini menyebabkan positivis mencoba untuk memodelkan hubungan antara
akuntansi keuangan, perusahaan dan pasar dalam kerangka ekonomi rasional, dan
bukan untuk mengambil sikap dari teori normatif yang menolak praktik saat ini dan
mengambil sikap preskriptif.

2. Jelaskan arti pasar yang efisien. Apa yang dimaksud dengan istilah berikut: efisiensi
bentuk lemah, efisiensi bentuk semistrong dan efisiensi bentuk kuat? Bentuk manakah
yang paling penting dalam penelitian akuntansi? Mengapa?

Pasar yang efisien, dalam konteks pasar sharemarket, adalah pasar yang menyesuaikan
dengan cepat informasi baru dan sepenuhnya mencerminkan informasi yang ada dengan cara
yang tidak bias. Implikasi dari teori ini adalah bahwa jika sharemarkets sepenuhnya
mencerminkan semua informasi yang tersedia dalam harga, maka tidak ada keuntungan
marjinal dalam mengumpulkan dan menganalisis informasi yang dikenakan pada harga setiap
saham individual.

Efisiensi pasar hanya mengacu pada efisiensi informasi dan tidak berhubungan dengan
efisiensi pertukaran atau efisiensi produksi.

Selain itu, tidak berarti bahwa semua informasi keuangan telah 'benar' dipresentasikan oleh
perusahaan atau 'benar' ditafsirkan oleh analis perorangan. Juga tidak menyiratkan bahwa
manajer membuat keputusan manajemen yang optimal atau bahwa investor dapat
memprediksi kejadian di masa depan dengan pasti. EMH berarti bahwa, secara keseluruhan,
semua informasi yang relevan disita ke dalam harga keamanan dengan cara yang tidak bias
dan cepat - maka istilah - harga pasar adalah permainan yang adil.

Untuk mengakomodasi berbagai jenis perangkat informasi dan untuk memungkinkan

pengujian empiris (riset pasar modal), Fama membedakan antara tiga kumpulan informasi
(pergerakan harga terakhir, informasi yang tersedia untuk umum dan semua informasi, baik
publik maupun swasta) sebagai berikut:

i. 'Bentuk lemah' dari efisiensi pasar menyiratkan bahwa harga sekuritas pada waktu
tertentu sepenuhnya mencerminkan informasi yang terdapat dalam urutan harga masa
lalu - yaitu, tidak ada strategi perdagangan berdasarkan siklus harga (teori Dow), pola
harga ( kepala dan bahu) atau peraturan lainnya seperti perilaku oddlot, moving
averages dan relative strength yang akan memberi keuntungan berlebih.
 ii. 'Bentuk semistrong' menegaskan bahwa harga sekuritas sepenuhnya mencerminkan
semua informasi yang tersedia untuk umum yang mencakup harga masa lalu. Ini
berarti bahwa tidak ada strategi perdagangan yang tersedia untuk menghasilkan
keuntungan berlebih dari analisis data ekonomi, politik, hukum atau keuangan yang
tersedia untuk umum.
iii. 'Bentuk kuat' menunjukkan bahwa harga sekuritas sepenuhnya mencerminkan semua
informasi, termasuk informasi yang tidak tersedia untuk umum - misalnya informasi
orang dalam dan pribadi.

Dari ketiganya, bentuk semistrong adalah yang paling berkaitan langsung dengan profesi
akuntansi, karena informasi akuntansi, saat dirilis, merupakan bagian dari subkumpulan
informasi yang tersedia untuk umum. Teori akuntansi normatif dan standar akuntansi
menetapkan cukup banyak usaha untuk memperdebatkan manfaat dari bentuk di mana
pernyataan akuntansi diungkapkan kepada publik. Namun, jika harga sudah mencerminkan
semua informasi yang tersedia untuk umum, termasuk nilai lancar dan inflasi umum, maka
argumen mereka untuk pengukuran yang 'tepat' sangat lemah.

Hal ini juga penting untuk membedakan efek yang terkait pasar yang berbeda dengan standar
akuntansi mengenai harga saham. Efek ini mungkin disebabkan oleh struktur biaya yang lebih tinggi
(misalnya, sistem akuntansi atau peraturan yang lebih kompleks), atau dengan pengenaan biaya
politik, sosial atau renegosiasi oleh peserta yang berada di luar pasar keamanan yang relatif efisien.

Addendum: Hubungan antara pasar yang efisien dan riset pasar modal

Sebuah artikel oleh Wyatt mencoba untuk menjelaskan dampak penelitian pasar modal dan
hipotesis pasar modal yang efisien mengenai praktik akuntan.

Wyatt memberi sejumlah contoh yang menurutnya menyangkal kepastian hipotesis pasar yang
efisien (EMH). Sebagai contoh:

i. LIFO - akuntan melaporkan keuntungan yang lebih tinggi dengan menggunakan LIFO
meskipun (di AS) memiliki konsekuensi ekonomi dari pembayaran pajak yang lebih tinggi.
ii. Off neraca keuangan - salah satu prediksi EMH adalah bahwa bentuk akuntansi tidak
berpengaruh terhadap harga saham. Namun, Wyatt menunjukkan bahwa beberapa akuntan
menggunakan pembiayaan sewa di luar neraca meskipun memiliki biaya lebih tinggi
daripada hutang di neraca.
iii. Kombinasi bisnis - EMH memprediksi bahwa harga saham perusahaan tidak terpengaruh
oleh metode akuntansi penggabungan usaha. Namun, satu perusahaan Wyatt sadar tidak
melanjutkan merger karena percaya bahwa metode pembelian akuntansi akan meruntuhkan
nilai pasar sahamnya sampai tingkat yang tidak dapat diterima.
iv. Operasi asing - Wyatt menyatakan bahwa ada beberapa bukti bahwa manajer mengubah
manajemen cash and hedge operations mereka untuk melakukan lindung nilai terhadap
risiko akuntansi yang terkait dengan akuntansi valuta asing.

Secara keseluruhan, Wyatt menyimpulkan bahwa akuntan, secara umum, mengabaikan atau
membantah EMH. 'Jika EMH benar mengapa pelaku bisnis terus bertindak seolah-olah
bukan?'
Argumen kontra

a) Wyatt menggunakan bukti santai atau anekdot. Nilai bukti tersebut diperkuat dengan
memperluas dan menganalisis bukti sehingga dapat diterima secara statistik.
Juga dipertanyakan apakah perilaku pelaku pasar (pragmatik) adalah bukti yang tepat
saat menganalisis EMH dan CMR.
b) Tindakan manajer dapat dibenarkan dalam memilih teknik akuntansi untuk alasan
rasional selain mencoba mengelabui pasar. Misalnya, untuk meningkatkan
kompensasi mereka sendiri, untuk memenuhi ekuitas hutang atau ekuitas, untuk
kemanfaatan politik atau karena alasan lain yang dapat mempengaruhi kesejahteraan
ekonomi perusahaan atau manajer.
c) Fokus EMH adalah menyajikan hipotesis tentang reaksi harga saham terhadap
kumpulan informasi. CMR adalah penelitian berbasis statistik yang meneliti reaksi
harga saham - ini adalah teori semantik. Oleh karena itu, pertanyaan dapat diajukan
apakah keyakinan dan reaksi para manajer (pragmatik) adalah bukti yang tepat untuk
melawan teori statistik (semantik) tentang pergerakan harga saham.

3. Jelaskan pentingnya memeriksa dampak keuntungan pada harga saham untuk

analisis keuangan. Bisakah analisis ini digunakan untuk membuat abnormal return
dari pasar saham?

Secara umum, penelitian empiris mengenai kandungan informasi laba akuntansi memiliki
implikasi sebagai berikut:

i. Rilis pendapatan biaya historis memiliki kandungan informasi yang signifikan untuk
pasar dalam hal CAR dan pengaruhnya terhadap volatilitas dan volume perdagangan
ii. ada seperangkat informasi berkelanjutan yang dipekerjakan oleh pasar dan, oleh
karena itu, laporan akuntansi bukan satu-satunya sumber informasi
iii. ada kemungkinan terbatas untuk abnormal return setelah rilis pendapatan. Oleh
karena itu analisis laporan keuangan setelah rilis laporan tersebut tidak mungkin
menghasilkan abnormal return bagi analis.
iv. Penelitian empiris mengenai hipotesis mekanistik dan tidak ada efeknya tidak
meyakinkan, namun pengujian ini terhambat oleh tidak adanya teori prediktif yang
terbentuk baik mengenai pilihan kebijakan akuntansi.
v. Penghasilan saat ini berkorelasi dengan pergerakan harga saham kontemporer.
vi. Sebagian besar penelitian telah dilakukan pada perusahaan besar di pasar saham AS.
Ada bukti bahwa analis keuangan yang berkonsentrasi pada perusahaan kecil dapat
memperoleh keuntungan berlebih. Selanjutnya, tidak ada lagi peran penting yang
dimainkan analis keuangan agar pasar tetap efisien atau dalam membuat pasar saat
saham tidak terdaftar.

Selanjutnya, Beaver berpendapat bahwa CMR memiliki implikasi berikut untuk penetapan
standar akuntansi:

i. banyak masalah akuntansi mampu solusi pengungkapan sederhana (misalnya, dengan

catatan kaki)
 ii. peran data akuntansi adalah untuk mencegah keuntungan lebih tinggi yang diperoleh
orang dalam dan dapat dicapai dengan kebijakan pengungkapan yang lebih lengkap
iii. laporan keuangan tidak boleh dikurangi ke tingkat investor naif
iv. Kebijakan akuntansi harus memperhitungkan biaya yang berlebihan dan konsekuensi
ekonominya.

Selain itu, Deitrick dan Harrison percaya bahwa EMH dan CMR memiliki implikasi penting
untuk melatih akuntan, seperti:

i. konseling klien terhadap membuat perubahan akuntansi mahal jika tujuan mereka
adalah untuk 'menipu' pasar saham
ii. fakta bahwa substansi pengungkapan akuntansi lebih penting daripada bentuk atau
lokasinya
iii. sebagai pembelaan terhadap klaim kerusakan di pengadilan dan untuk mengukur
perkiraan kerugian ekonomi.

4. Apakah studi tentang isi informasi dari pengumuman keuntungan menjelaskan

mengapa perusahaan menggunakan praktik akuntansi tertentu? Apakah ini membantu
untuk memprediksi perusahaan mana yang akan menggunakan praktik akuntansi
tertentu?

Tidak. Ini adalah salah satu kelemahan utama dari jenis penelitian ini yang hanya melihat
efek agregat dari praktik akuntansi (laba) terhadap harga saham. Tidak ada latar belakang
teoritis untuk menjelaskan mengapa perusahaan menggunakan teknik akuntansi tertentu atau
tidak ada teori prediktif mengenai keadaan di mana perusahaan diharapkan mengubah
kebijakan akuntansinya (lihat Leftwich 1990). Hal ini mengarah ke tahap kedua teori positif -
dibahas di Bab 10 - yang mencakup model ekonomi rasional dari perubahan teknik akuntansi
sukarela dan wajib.

7. Garis besar penelitian yang telah dilakukan mengenai dampak kenaikan keuntungan
permanen dan sementara. Mengapa penelitian ini penting?

Penelitian dirangkum dalam bab ini. Penghasilan tetap dan sementara akan berdampak
berbeda pada harga saham di pasar yang efisien. Ini memiliki dampak penting pada desain
penelitian (model linier vs non linier) dan menilai kecanggihan pasar dalam menganalisis
dampak pendapatan terhadap harga saham (lihat pertanyaan selanjutnya).