Intercompany profit POPON & SUBSIDIARY

Bonds
CONSOLIDATED WORKING PAPERS
per December 31, 2010

Adjustment & Elimination Consolidated

Accounts POPON SUSI
Debit Credit Financial Statement

Income Statement + RE :

Sales 550,000,000 240,000,000 100,000,000 690,000,000

Gain on sale of equipment 20,000,000 20,000,000 -

Devidend Income 36,000,000 36,000,000 -

Cost of sales (230,000,000) (120,000,000) 1,080,000 100,000,000 (251,080,000)

Depreciation expenses (4,500,000) (3,300,000) 1,000,000 (6,800,000)

Interest expenses (23,384,210) (23,384,210)

Other operating expenses (140,100,000) (53,600,000) 4,000,000 (197,700,000)

Net Income 208,015,790 63,100,000

Constructive Loss 7,100,295 (7,100,295)

NCI Expense 5,910,000 (5,910,000)

Consolidated Net Income 198,025,495

Add : Beginning R/E, January 1 120,000,000 110,000,000 110,000,000 120,000,000

Less : devidend (70,000,000) (40,000,000) 36,000,000 (70,000,000)

4,000,000

Ending R/E, December 31 258,015,790 133,100,000 248,025,495

Balance sheet :

Assets :

Cash 177,884,200 91,165,500 269,049,700

Account Receivable 24,500,000 12,300,000 36,800,000

Inventories 36,500,000 18,000,000 1,080,000 53,420,000

Other current assets 8,700,000 9,000,000 17,700,000

Land 294,800,000 100,000,000 394,800,000

Building 214,000,000 274,000,000 488,000,000

Acc.Depreciation - Building (102,500,000) (7,400,000) (109,900,000)

Equipment 134,400,000 103,300,000 20,000,000 217,700,000

Acc. Depreciation - Equipment (25,000,000) (13,000,000) 1,000,000 (37,000,000)

Investment in SUSI 441,000,000 441,000,000 -

Investment in Bond 242,634,500 242,634,500 -

Patent 40,000,000 4,000,000 36,000,000

Total assets 1,204,284,200 830,000,000 1,366,569,700

Liabilities + equities :

Account payable 17,200,000 16,000,000 33,200,000

Other current liabilities 23,000,000 340,900,000 363,900,000

8% Bond payable 471,068,410 - 235,534,205 235,534,205

Capital stock 435,000,000 340,000,000 340,000,000 435,000,000

Retained Earnings, December 31 258,015,790 133,100,000 248,025,495

NCI Equity Err:522 1,910,000 50,910,000

Total liabilities + equities Err:522 830,000,000 224,652,620 49,000,000 1,366,569,700

Keterangan :
1) POPON membeli 90% saham berhak suara SUSI pada tanggal 3 Januari 2010 seharga Rp441 juta. -
2) Selisih nilai investasi POPON dengan nilai buku aset neto SUSI dicatat sebagai Paten, yang diamortisasi selama 10 tahun.
3) POPON menjual barang dagang kepada SUSI selama tahun 2010 seharga Rp100 juta, dengan harga pokok Rp70 juta.
4) Dalam Persediaan Barang Dagang SUSI, 20% -nya adalah barang dagang yang dibeli dari POPON.
5) Pada bulan Oktober 2010, POPON menjual peralatan kepada SUSI dengan harga Rp100 juta, harga perolehan peralatan Rp80 juta.
Peralatan tersebut masih dapat dipakai selama 5 tahun, dan disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus tanpa nilai sisa.
6) Pada awal Juli 2010, Popon menerbitkan 8% obligasi Rp500 juta, masa jatuh tempo 4 tahun, pembayaran bunga tiap 1/7 dan 1/1.
Tingkat bunga pasar pada saat penerbitan 10%.
7) pada tanggal 31 Desember 2010, SUSI membeli 50% obligasi POPON dengan tingkat bunga pasar 9%.
Perhitungan :
Obligasi Popon :
Nilai nominal 500 juta x PV(5%,8) 0.67684 500,000,000
Bunga 4% x 500 juta x PVA(5%,8) 6.46321 20,000,000

Obligasi yg dibeli Susi :

Nilai nominal 250 juta x PV(4.5%,7) 0.73483 250,000,000
Bunga 4% x 500 juta x PVA(4.5%,7) 5.89270 10,000,000
338,420,000
129,264,200
467,684,200 23,384,210 20,000,000 471,068,410

183,707,500
58,927,000
242,634,500