Bumi 2018 PDF

PT BUMI RESOURCES Tbk PT BUMI RESOURCES Tbk
DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES
Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements

Untuk Tahun-tahun yang berakhir pada For the Years Ended
Tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017
D1/ March 28, 2019 paraf:

Daftar Isi Halaman/ Table of Contents

Page
Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Letter
Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report

Untuk Tahun-tahun yang berakhir pada For the Years Ended
Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017
Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial

1 Position
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statements of Profit or Loss

Komprehensif Lain Konsolidasian 3 and Other Comprehensive Income
Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Consolidated Statements of Changes in

4 Equity
Laporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements of

5 Cash Flows
Catatan Atas Laporan Keuangan Notes to the Consolidated

Konsolidasian 6 Financial Statements
D1/ March 28, 2019 paraf:

//

LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF
KONSOLIDASIAN FINANCIAL POSITION
Per 31 Desember 2018 dan 2017 As of December 31, 2018 and 2017
(Dalam USD Penuh, kecuali dinyatakan lain) (In Full USD, unless otherwise stated)
Catatan/ 2018 2017

Notes USD USD
ASET ASSETS
Aset Lancar Current Assets
Kas dan Setara Kas 5, 39, 40 88,528,723 41,417,796 Cash and Cash Equivalents
Kas di Bank yang Dibatasi
Penggunaannya 6, 40 12,500,000 12,516,615 Restricted Cash in Bank
Piutang Usaha Trade Receivables
Pihak Ketiga 7, 39, 40 136,117,088 164,567,895 Third Parties
Pihak Berelasi 37.b 5,167,774 5,829,485 Related Parties
Piutang Lain-lain Other Receivables
Pihak Ketiga 8, 39, 40 123,300,951 95,393,503 Third Parties
Persediaan 10 48,139,692 30,604,950 Inventories
Tagihan Pajak 36.a 3,125,151 1,589,828 Taxes Recoverable
Biaya Dibayar di Muka 11 8,976,852 9,795,902 Prepaid Expenses
Kelompok Lepasan yang Diklasifikasikan Disposal Group Classified
Sebagai Dimiliki untuk Dijual 9 -- 393,195,769 as Held for Sale
Aset Lancar Lainnya 12, 40 35,047,513 3,171,942 Other Current Assets
Jumlah Aset Lancar 460,903,744 758,083,685 Total Current Assets
Aset Tidak Lancar Non-Current Assets

Piutang Pihak Berelasi 37.a, 40 142,675,713 191,262,419 Due from Related Parties
Aset Pajak Tangguhan 36.f 116,180,003 88,769,487 Deferred Tax Assets
Investasi pada Entitas Asosiasi Investments in Associates
dan Ventura Bersama 13, 37.c 1,121,393,912 699,245,435 and Joint Ventures
Aset Tetap 14 24,216,701 51,209,742 Fixed Assets
Properti Pertambangan 15 1,433,690,492 1,453,469,109 Mining Properties
Aset Eksplorasi dan Evaluasi 16 188,547,529 142,919,647 Exploration and Evaluation Assets
Tagihan Pajak Penghasilan 36.b 14,664,609 14,663,984 Claims for Income Tax Refund
Aset Tidak Lancar Lainnya 17, 39 Other Non-Current Assets
Pihak Ketiga 404,467,438 296,841,318 Third Parties
Pihak Berelasi 37.d 33,798 33,798 Related Parties
Jumlah Aset Tidak Lancar 3,445,870,195 2,938,414,939 Total Non-Current Assets
JUMLAH ASET 3,906,773,939 3,696,498,624 TOTAL ASSETS
Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these
laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. consolidated financial statements.
D1/ March 28, 2019 1 paraf:

LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF
KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL POSITION (Continued)
Per 31 Desember 2018 dan 2017 As of December 31, 2018 and 2017
Catatan/ 2018 2017

Notes USD USD
LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY
Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities
Pinjaman Jangka Pendek 18, 40 53,995,367 53,995,367 Short-Term Loans
Utang Usaha 19, 39, 40 Trade Payables
Pihak Berelasi 37.e 355,157 1,986,664 Related Parties
Utang Lain-lain Other Payables
Pihak Ketiga 20, 40 362,441,343 459,196,664 Third Parties
Utang kepada Pemerintah 21 33,157,560 24,092,772 Due to Government
Beban Akrual 22, 39, 40 501,907,556 409,999,109 Accrued Expenses
Utang Pajak 36.d, 39 33,915,786 64,257,518 Taxes Payable
Liabilitas yang Secara Langsung
Berhubungan Dengan Kelompok Liabilities Directly Associated With
Lepasan yang Diklasifikasikan Disposal Group Classified As
Sebagai Dimiliki Untuk Dijual 9 -- 3,195,769 Held For Sale
Liabilitas Jangka Panjang yang
Jatuh Tempo dalam Waktu Satu Tahun: Current Maturities of Long-Term Liabilities:
Pinjaman Jangka Panjang 25, 39, 40 144,929 99,620,076 Long-Term Loans
Estimasi Liabilitas untuk Estimated Liability for Restoration and
Restorasi dan Rehabilitasi 23 7,563,690 36,994,587 Rehabilitation
Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 1,158,996,222 1,332,440,615 Total Current Liabilities
Liabilitas Jangka Panjang Non-Current Liabilities
Utang Pihak Berelasi 37.f, 40 479,684,548 243,241,105 Due to Related Parties
Liabilitas Pajak Tangguhan 36.f -- 874,655 Deferred Tax Liabilities
Liabilitas Imbalan Kerja 24 16,700,387 19,415,104 Employment Benefit Liabilities
Liabilitas Jangka Panjang setelah
Dikurangi Bagian yang Jatuh Tempo Long-Term Liabilities - Net of
dalam Waktu Satu Tahun: Current Maturities:
Pinjaman Jangka Panjang 25, 39, 40 1,506,896,689 1,598,121,992 Long-Term Loans
Estimasi Liabilitas untuk Estimated Liability for Restoration and
Restorasi dan Rehabilitasi 23 200,732,763 126,090,074 Rehabilitation
Liabilitas Jangka Panjang Lainnya 26 40,151,489 89,964,077 Other Long-Term Liabilities
Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 2,244,165,876 2,077,707,007 Total Non-Current Liabilities

Jumlah Liabilitas 3,403,162,098 3,410,147,622 Total Liabilities
EKUITAS EQUITY
Ekuitas yang Dapat Equity Attributable
Diatribusikan kepada to the Owners of
Pemilik Entitas Induk the Parent Entity
Modal Saham Capital Stock
Modal Dasar - 304.406.400.000 Authorized Capital -
Lembar Saham 304,406,400,000 Shares
Ditempatkan dan Disetor Penuh - Issued and Fully Paid -
65.475.927.488 Lembar Saham dan 65,475,927,488 shares and
65.376.556.624 Lembar Saham 65,376,556,624 shares
pada Tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 27 1,832,624,633 1,831,873,815 as of December 31, 2018 and 2017
Tambahan Modal Disetor - Neto 28 1,600,336,728 1,601,087,546 Additional Paid-in Capital - Net
Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Difference in the Change in Equity
Entitas Anak/Entitas Asosiasi (617,969,053) (638,421,019) Transaction of a Subsidiary/Associate
Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Difference in the Change in Equity
Ventura Bersama (306,833,020) (306,833,020) Transaction in Joint Ventures
Cadangan Modal Lainnya 29 (9,764,552) (10,323,518) Other Capital Reserves
Saldo Defisit (2,695,778,081) (2,916,189,852) Deficit
Jumlah Defisiensi Modal yang Dapat Total Capital Deficiency Attributable
Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk (197,383,345) (438,806,048) to the Owners of the Parent Entity
Kepentingan Non Pengendali 30 700,995,186 725,157,050 Non-Controlling Interests
Ekuitas - Neto 503,611,841 286,351,002 Equity - Net
JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 3,906,773,939 3,696,498,624 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

LAPORAN LABA RUGI DAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF
PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN PROFIT OR LOSS AND
KONSOLIDASIAN OTHER COMPREHENSIVE INCOME
Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended
Catatan/ 2018 2017

Notes USD USD
PENDAPATAN 31 1,111,820,412 17,366,667 REVENUES
BEBAN POKOK PENDAPATAN 32 (965,315,479) -- COST OF REVENUES
LABA BRUTO 146,504,933 17,366,667 GROSS PROFIT
BEBAN USAHA 33 (107,867,031) (38,437,019) OPERATING EXPENSES
LABA (RUGI) USAHA 38,637,902 (21,070,352) OPERATING INCOME (LOSS)
PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (EXPENSES)
Bagian atas Laba Neto Entitas Share in Net Income of
Asosiasi dan Ventura Bersama - Neto 13 230,299,145 206,615,438 Associates and Joint Ventures - Net
Penghasilan Bunga 3,472,523 78,464 Interest Income
Beban Bunga dan Keuangan 34.a (155,529,931) (206,665,993) Interest and Finance Charges
Keuntungan atas Revaluasi 4.g -- 740,389,608 Gain on Revaluation
Penurunan Nilai Aset 9, 16, 17 -- (486,439,116) Impairment of Assets
Rugi Neto atas Penjualan Net Loss on Sale of
Entitas Anak 9 (92,441,593) -- Subsidiary
Rugi Selisih Kurs - Neto (410,866) (869,342) Loss on Foreign Exchange - Net
Lain-lain - Neto 34.b 142,802,396 77,686,303 Others - Net
Neto 128,191,674 330,795,362 Net
LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 166,829,576 309,725,010 INCOME BEFORE INCOME TAX
BEBAN PAJAK INCOME TAX EXPENSES
PENGHASILAN - NETO 36.e (8,611,227) (66,978,827) - NET
LABA TAHUN BERJALAN 158,218,349 242,746,183 INCOME FOR THE YEAR
Pendapatan Komprehensif Lain Other Comprehensive Income
Pos yang Tidak akan Direklasifikasikan Items that will not be Reclassified
ke Laba Rugi to Profit or Loss
Bagian Penghasilan Komprehensif Share in Other Comprehensive
Lain Entitas Asosiasi dan Income of Associates
Ventura Bersama 1,362,421 (6,227,628) and Joint Ventures
Pengukuran Kembali Liabilitas Remeasurement of Post-Employment
Imbalan Kerja (392,248) 977,874 Benefit Liabilities
Pajak Penghasilan Terkait (411,207) 1,877,274 Related Income Tax
Neto 558,966 (3,372,480) Net
Laba (rugi) Komprehensif Net Other Comprehensive Income
Lain Neto - Setelah Pajak 558,966 (3,372,480) (loss) - After Tax
JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE
TAHUN BERJALAN 158,777,315 239,373,703 INCOME FOR THE YEAR
Total Laba Yang Total Net Income

Diatribusikan Kepada: Attributable To:
Pemilik Entitas Induk 220,411,771 373,252,504 Owners of the Parent Entity
Kepentingan Non Pengendali 30 (62,193,422) (130,506,321) Non-Controlling Interests
158,218,349 242,746,183
Total Laba Komprehensif Yang Total Comprehensive Income

Kepentingan Non Pengendali (62,193,422) (130,506,321) Non-Controlling Interests
158,777,315 239,373,703
LABA PER 1.000 SAHAM BASIC/DILUTED INCOME

DASAR/DILUSIAN 35 3.37 5.71 PER 1,000 SHARES

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS CONSOLIDATED STATEMENTS OF
KONSOLIDASIAN CHANGES IN EQUITY
Defisiensi Modal yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Capital Deficiency Attributable to the Owners of the Parent Kepentingan Ekuitas - Neto/
Catatan/ Modal Tambahan Saham Beredar Selisih Transaksi Selisih Transaksi Cadangan Saldo Defisit/ Jumlah Defisiensi Non Pengendali/ Equity - Net
Notes Ditempatkan dan Modal Disetor yang Diperoleh Perubahan Ekuitas Perubahan Ekuitas Modal Lainnya/ Deficit Modal yang dapat Non-Controlling
Disetor Penuh/ - Neto/ Kembali/ Entitas Anak/ Ventura Other Capital Diatribusikan Interests
Issued and Fully Additional Treasury Stock Entitas Asosiasi/ Bersama/ Reserves kepada Pemilik
Paid Capital Paid-in Capital Difference in the Difference in the Entitas Induk/
Stock - Net Change in Equity Change in Equity Total Capital
Transaction of a Transaction of Deficiency Attributable
Subsidiary/ Joint Ventures to the Owners of the
Associate Parent Entity
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD
SALDO PER 31 DESEMBER 2016 1,614,650,269 (669,616,199) (34,159,759) (27,756,685) (306,833,020) (2,472,685) (3,289,442,356) (2,715,630,435) (69,144,372) (2,784,774,807) BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2016
Kenaikan modal saham 27 217,223,546 1,752,911,423 34,159,759 -- -- -- 2,004,294,728 -- 2,004,294,728 Increase in capital stock
Selisih antara Aset dan Liabilitas Differences between Assets and
Pengampunan Pajak -- 538,737 -- -- -- -- -- 538,737 -- 538,737 Liabilities of Tax Amnesty
Penyesuaian Perubahan 4.a Adjustment related to Change in Equity
Ekuitas Entitas Anak -- -- -- (610,664,334) -- (4,478,353) -- (615,142,687) 924,807,743 309,665,056 Transaction of a Subsidiary/Associate
Obligasi Wajib Konversi -- 517,253,585 -- -- -- -- -- 517,253,585 -- 517,253,585 Mandatory Convertible Bond
Laba Tahun Berjalan -- -- -- -- -- -- 373,252,504 373,252,504 (130,506,321) 242,746,183 Income for the Year
Rugi Komprehensif Lain Other Comprehensive Loss
Tahun Berjalan for the Year
Lain Entitas Asosiasi dan Income of Associates and Joint
Ventura Bersama - Setelah Pajak 30 -- -- -- -- -- (4,350,354) -- (4,350,354) -- (4,350,354) Ventures - After Tax
Pengukuran Kembali Kewajiban Remeasurement of Employment
Imbalan Pasti - Setelah Pajak 30 -- -- -- -- -- 977,874 -- 977,874 -- 977,874 Benefit Liabilities - After Tax
SALDO PER 31 DESEMBER 2017 1,831,873,815 1,601,087,546 -- (638,421,019) (306,833,020) (10,323,518) (2,916,189,852) (438,806,048) 725,157,050 286,351,002 BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2017
Penyesuaian Perubahan Adjustment related to Change in Equity

Ekuitas Entitas Anak 4.a -- -- -- 20,451,966 -- -- -- 20,451,966 38,031,558 58,483,524 Transaction of a Subsidiary/Associate
Obligasi Wajib Konversi 28 750,818 (750,818) -- -- -- -- -- -- -- -- Mandatory Convertible Bond
Laba Tahun Berjalan -- -- -- -- -- -- 220,411,771 220,411,771 (62,193,422) 158,218,349 Income for the Year
Laba Komprehensif Lain Other Comprehensive Income
Tahun Berjalan for the Year
Lain Entitas Asosiasi dan Income of Associates and Joint
Ventura Bersama - Setelah Pajak 30 -- -- -- -- -- 749,332 -- 749,332 -- 749,332 Ventures - After Tax
Pengukuran Kembali Kewajiban Remeasurement of Employment
Imbalan Pasti - Setelah Pajak 30 -- -- -- -- -- (190,366) -- (190,366) -- (190,366) Benefit Liabilities - After Tax
SALDO PER 31 DESEMBER 2018 1,832,624,633 1,600,336,728 -- (617,969,053) (306,833,020) (9,764,552) (2,695,778,081) (197,383,345) 700,995,186 503,611,841 BALANCE AS OF DESEMBER 31, 2018
Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan The accompanying notes to the consolidated financial statements are an integral part of these
keuangan konsolidasian secara keseluruhan. consolidated financial statements.

LAPORAN ARUS KAS CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN STATEMENTS OF CASH FLOWS
2018 2017
USD USD
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Penerimaan dari Pelanggan 956,827,047 897,273,943 Cash Receipts from Customers
Peneriman dari Penghasilan Bunga 132,883 145,547 Receipts from Interest Income
Pembayaran kepada Pemasok, Payments to Suppliers,
Karyawan dan Lain-lain (726,829,277) (560,366,623) Employees and Others
Pembayaran Pajak Penghasilan (125,778,645) (316,990,842) Payments of Taxes
Pembayaran kepada Pemerintah (137,719,629) (147,698,949) Payment to Government
Pembayaran Bunga dan Beban Keuangan (76,452,274) (70,589) Payments of Interests and Finance Charges
Arus Kas Neto Digunakan untuk Net Cash Flows Used in
Aktivitas Operasi (109,819,895) (127,707,513) Operating Activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
(Penurunan) Kenaikan Piutang Pihak Berelasi (3,224,200) 8,403,084 (Decrease) Increase in Due from Related Parties
Penerimaan dari Penjualan Entitas Anak 135,220,243 -- Proceeds from Sale of Entity
Pembayaran Biaya Eksplorasi dan Disbursements for Exploration and
Evaluasi (2,018,945) (35,710,695) Evaluation Assets
Penempatan Deposito/ Uang Muka Placements of Time Deposit/ Advances
Dibatasi Penggunaannya Berkaitan dengan Which is Restricted Related with
Restorasi dan Rehabilitasi (12,181,632) -- Restoration and Rehabilitation
Pembayaran Biaya Properti Pertambangan (3,734,734) (3,179,149) Disbursements for Mining Properties
Pembelian Aset Tetap (621,658) (1,090,528) Acquisitions of Fixed Assets
Arus Kas Neto (Digunakan untuk) Net Cash Flows (Used in)
Diperoleh dari Aktivitas Investasi 113,439,074 (31,577,288) Provided by Investing Activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Kenaikan (Penurunan) Increase (Decrease) in Due
Utang Pihak Berelasi 241,719,127 188,939,594 to Related Parties
Pembayaran atas Pinjaman (198,169,323) (94,650) Payments of Loans
Arus Kas Neto Diperoleh dari Net Cash Flows Provided by
Aktivitas Pendanaan 43,549,804 188,844,944 Financing Activities
KENAIKAN NETO NET INCREASE
KAS DAN SETARA KAS 47,168,983 29,560,143 IN CASH AND CASH EQUIVALENT
KAS DAN SETARA KAS PENGARUH CASH AND CASH EQUIVALENT EFFECT
AKUISISI ENTITAS ANAK -- 9,053,971 THE ACQUISITION OF SUBSIDIARY
DAMPAK PERUBAHAN KURS TERHADAP FOREIGN EXCHANGE RATE ON
KAS DAN SETARA KAS (58,056) (6,025) CASH AND CASH EQUIVALENT
CASH AND CASH EQUIVALENT AT
KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN 41,417,796 2,809,707 BEGINNING OF THE YEAR
CASH AND CASH EQUIVALENT AT
KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN 88,528,723 41,417,796 THE END OF THE YEAR
Lihat Catatan 44 atas laporan keuangan konsolidasian See Note 44 to the consolidated financial
untuk pengungkapan informasi tambahan arus kas. statements for the supplemental disclosures of
cash flows information.

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED
KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS
1. UMUM 1. GENERAL
1.a. Pendirian dan Informasi Umum 1.a. Establishment and General Information
PT Bumi Resources Tbk (“Perusahaan”) PT Bumi Resources Tbk (the “Company”) was
didirikan di Republik Indonesia pada tanggal established in the Republic of Indonesia on
26 Juni 1973 berdasarkan Akta Notaris June 26, 1973 based on Notarial Deeds
No. 130 dan No. 103 tanggal 28 November No. 130 and No. 103 dated November 28,
1973, keduanya dibuat di hadapan Djoko 1973, both made by Djoko Soepadmo, S.H.,
Soepadmo, S.H., notaris di Surabaya dan notary in Surabaya and approved by the
mendapat persetujuan dari Kementerian Ministry of Justice of the Republic of
Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Indonesia with Decision Letter
Keputusan No. Y.A.5/433/12 pada tanggal No. Y.A.5/433/12 on December 12, 1973, and
12 Desember 1973 dan didaftarkan di Buku registered in the Registry Book of the District
Register Kepaniteraan Pengadilan Negeri Court of Surabaya No. 1822/1973,
Surabaya No. 1822/1973, No. 1823/1973, No. 1823/1973, No. 1824/1973 dated
No. 1824/1973 tanggal 27 Desember 1973, December 27, 1973, and published in the
serta diumumkan dalam Berita Negara State Gazette of the Republic of Indonesia
Republik Indonesia No. 1, Tambahan No. 7, No. 1, Supplement No. 7, dated January 2,
tanggal 2 Januari 1974. Perusahaan memulai 1974. The Company commenced its
kegiatan usaha secara komersial pada commercial operations on December 17,
tanggal 17 Desember 1979. 1979.
Perubahan terakhir Anggaran Dasar The most recent amendment of Articles of

Perusahaan adalah berdasarkan Akta Notaris Association was based on Notarial Deed
No. 61 tanggal 20 Agustus 2018 yang dibuat No. 61 dated August 20, 2018, made by
di hadapan Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn, Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn, notary in
notaris di Jakarta Utara, dimana pemegang North Jakarta, wherein the Company’s
saham Perusahaan setuju untuk mengubah shareholders agreed to amend article 4(2).
pasal 4 ayat 2. Akta Perubahan tersebut telah The amendment was approved by the Ministry
mendapat persetujuan dari Kementerian of Law and Human Rights of the Republic of
Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia on August 29, 2018 under Decision
Indonesia pada tanggal 29 Agustus 2018 No. AHU-0113566.AH.01.11 Tahun 2018.
berdasarkan Keputusan No. AHU-
0113566.AH.01.11 Tahun 2018.
Perubahan terakhir Anggaran Dasar terkait The most recent amendment of Articles of
dengan penambahan saham masih dalam Association related with addition of shares are
proses. still in process.
Sesuai dengan Anggaran Dasar Perusahaan, According to the Company’s Articles of

ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi Association, its scope of activities comprises
kegiatan eksplorasi dan eksploitasi exploration and exploitation of coal deposits
kandungan batubara (termasuk (including coal mining and selling) and
pertambangan dan penjualan batubara) dan exploration of oil. Currently, the Company is a
eksplorasi minyak. Saat ini, Perusahaan holding company of subsidiaries engaged in
merupakan entitas induk dari entitas anak mining activities.
yang bergerak di bidang aktivitas
pertambangan.
Entitas Induk langsung Perusahaan adalah The Company’s parent entity is Long Haul
Long Haul Holdings Ltd. Entitas Induk terakhir Holdings Ltd. The Ultimate Parent of the
Perusahaan adalah Bakrie Grup. Company is Bakrie Group.

KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

th
Kantor pusat Perusahaan beralamat di Lantai The Company’s head office is located at 12
12, Gedung Bakrie Tower, Rasuna Floor, Bakrie Tower Building, Rasuna
Epicentrum, Jalan H.R. Rasuna Said, Jakarta Epicentrum, Jalan H.R. Rasuna Said, Jakarta
Selatan 12940. Selatan 12940.
1.b. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan 1.b. Public Offering of the Company’s Shares
Aksi Korporasi yang Mempengaruhi Efek and its Corporate Actions that Affected the
yang Diterbitkan Issued Shares
Sifat Aksi Korporasi Jumlah Saham/ Tanggal Efektif/ Nature of Corporate

Number of Shares Effective Date Actions
Initial Public Offering on

Penawaran Umum Perdana the Indonesia Stock
di Bursa Efek Indonesia Exchange (formerly
(dahulu Bursa Efek 18 Juli 1990/ Jakarta and Surabaya
Jakarta dan Surabaya) 10,000,000 July 18, 1990 Stock Exchanges)
Penawaran Umum Terbatas I

dengan Hak Memesan Efek 22 Februari 1993/ Rights Issue I with
Terlebih Dahulu 10,000,000 February 22, 1993 Preemptive Rights
Penawaran Umum Terbatas II

dengan Hak Memesan Efek 4 November 1997/ Rights Issue II with
Terlebih Dahulu 594,000,000 November 4, 1997 Preemptive Rights
Penawaran Umum Terbatas III

dengan Hak Memesan Efek 18 Februari 2000/ Rights Issue III with
Terlebih Dahulu 18,612,000,000 February 18, 2000 Preemptive Rights
Penambahan Modal Tanpa

Hak Memesan Efek 30 September 2010/ Additional Capital through
Terlebih Dahulu 1,369,400,000 September 30, 2010 Non-preemptive Rights
Penawaran Umum Terbatas IV

dengan Hak Memesan Efek 30 Juni 2014/ Rights Issue IV with
Terlebih Dahulu 15,853,620,427 June 30, 2014 Preemptive Rights
Penawaran Umum Terbatas V

dengan Hak Memesan Efek 22 Juni 2017/ Rights Issue V with
Terlebih Dahulu 28,749,536,197 June 22, 2017 Preemptive Rights
Obligasi Wajib 4 Mei 2018/ Mandatory

Konversi 2,372,552 May 4, 2018 Convertible Bonds
Obligasi Wajib 15 Agustus 2018/ Mandatory

Konversi 96,454,844 August 15, 2018 Convertible Bonds
Obligasi Wajib 3 Desember 2018/ Mandatory

Konversi 543,468 December 3, 2018 Convertible Bonds

1.c. Pembelian Kembali Saham Perusahaan 1.c. Buy-back of the Company’s Shares of
Stock
Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Based on the Extraordinary General
Luar Biasa Perusahaan tanggal 17 Mei 2006, Shareholders’ Meeting on May 17, 2006, the
pemegang saham menyetujui pembelian shareholders approved the buy-back of the
kembali saham Perusahaan yang beredar Company’s shares up to a maximum of
sampai jumlah maksimum sebanyak 1,940,400,000 shares. The buy-back was
1.940.400.000 saham. Pembelian kembali undertaken during the period from October
dilaksanakan dalam periode dari tanggal 11, 2006 to November 17, 2007, during which
11 Oktober 2006 sampai dengan time, 1,364,966,000 shares were bought
17 November 2007, selama periode tersebut back.
sebanyak 1.364.966.000 saham telah dibeli
kembali.

Luar Biasa Perusahaan pada tanggal 12 Juni Shareholders’ Meeting on June 12, 2008, the
2008, pemegang saham menyetujui untuk shareholders approved the additional buy-
menambah pembelian kembali saham back of the Company’s shares up to a
Perusahaan sampai jumlah maksimum maximum of 582,120,000 shares, or not more
sebanyak 582.120.000 saham atau tidak lebih than 3% of all issued and fully paid-up shares
dari 3% dari saham ditempatkan dan disetor of the Company, at a price of not more than
penuh Perusahaan, dengan harga yang tidak Rp11,600 per share. In 2008, the Company
melebihi dari Rp11.600 per saham. Pada bought back additional 412,913,500 shares.
tahun 2008, Perusahaan telah menambah
pembelian kembali sahamnya sebanyak
412.913.500 saham.

Luar Biasa Perusahaan pada tanggal Shareholders’ Meeting on October 21, 2011,
21 Oktober 2011, pemegang saham the shareholders approved the additional buy-
menyetujui untuk menambah pembelian back of the Company’s shares up to a
kembali saham Perusahaan sampai jumlah maximum of 780,000,000 shares, or not more
maksimum sebanyak 780.000.000 saham than 3.75% of all issued and fully paid-up
atau tidak lebih dari 3,75% dari saham shares of the Company, at a price of not more
ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan, than Rp5,000 per share.
dengan harga yang tidak melebihi dari
Rp5.000 per saham.
Pada tanggal 22 September 2017, On September 22, 2017, the Company has
Perusahaan telah menjual sebanyak sold 473,212,607 shares of treasury stock.
473.212.607 saham yang diperoleh kembali. The excess sale of the shares of treasury
Selisih lebih atas penjualan saham dengan stock with the acquisition value amounted of
nilai perolehan saham yang dibeli kembali USD21.7 million have been accounted as
tersebut sebesar USD21.7 juta dicatat additional paid in capital.
sebagai tambahan modal disetor.

1.d. Entitas Anak, Ventura Bersama dan Entitas 1.d. Subsidiaries, Joint Ventures and
Asosiasi Associates
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, As of December 31, 2018 and 2017, the
Perusahaan mempunyai kepemilikan saham Company has direct and indirect share
secara langsung maupun tidak langsung ownerships in the following Subsidiaries, Joint
pada Entitas Anak, Ventura Bersama dan Ventures and Associates:
Entitas Asosiasi:
Nama Entitas/ Tempat Kedudukan/ Jenis Tahun Awal Persentase Kepemilikan/ Total Aset sebelum Eliminasi/
Name of Entity Domicile Usaha Utama/ Beroperasi/ Ownership Percentage Total Assets before Eliminations
Main Bussiness Year of
Starting 2018 2017 2018 2017
Operation (%) (%) USD USD
Forerunner International Pte. Ltd. Singapura/ Entitas Bertujuan -- 100.00 100.00 1,392,576,949 1,184,095,291
(Forerunner) Singapore Khusus/ Special
(langsung/direct) Purpose Entity
Sangatta Holdings Limited Republik Seychelles/ Entitas Bertujuan -- 100.00 100.00 624,466,901 624,472,326
(SHL) Republic of Seychelles Khusus/ Special
Enercoal Resources Pte. Ltd. Singapura/ Entitas Bertujuan -- 100.00 100.00 -- --
(langsung/direct) Singapore Khusus/ Special
Purpose Entity
Bumi Capital Pte. Ltd. Singapura/ Entitas Bertujuan -- -- 100.00 -- 1
Purpose Entity
Bumi Investment Pte. Ltd. Singapura/ Entitas Bertujuan -- -- 100.00 -- 1
Purpose Entity
Eterna Capital Pte. Ltd. Singapura/ Entitas Bertujuan -- 100.00 100.00 987,522,682 1,046,720,294
Purpose Entity
Bumi Netherlands B.V. Belanda/ Entitas Bertujuan -- 100.00 100.00 399 1
(langsung/direct) Netherlands Khusus/ Special
Purpose Entity
Kalimantan Coal Limited (KCL) Mauritius Entitas Bertujuan -- 99.99 99.99 623,549,137 623,549,137
(langsung/direct) Khusus/ Special
Purpose Entity
Gallo Oil (Jersey) Ltd. Republik Yaman/ Pertambangan -- 100.00 100.00 23,922,413 13,558
(langsung/direct ) a) Republic of Yemen Minyak/ Oil Mining
PT Sitrade Coal (Sitrade) Indonesia Entitas Bertujuan -- 99.99 99.99 152,199,745 36,916,766
(langsung/direct) Khusus/ Special
Purpose Entity
PT Lumbung Capital (Lumbung) Indonesia Jasa/ Service -- 99.80 99.80 82,035,310 66,686,263
(langsung/direct)
PT Bumi Resources Minerals Indonesia Perusahaan Induk/ 2003 35.73 35.73 690,758,183 866,620,848
Tbk (BRMS) Holding Company 0.00 0.00
(langsung/direct)
(melalui/through Lumbung)
PT Citra Prima Sejati (CPS) Indonesia Jasa/ Service -- 99.75 99.75 45,661 45,661
(langsung/direct) 0.25 0.25
(melalui/through Sitrade)
PT Bumi Resources Investment Indonesia Jasa/ Service -- 99.99 99.99 698,699,819 687,624,657
(BRI) 0.01 0.01
(langsung/direct)
(melalui/through CPS)
PT Green Resources (GR) Indonesia Entitas Bertujuan -- 99.50 99.50 290,364,412 379,399,415
(melalui/through BRI) Khusus/ Special
Purpose Entity
PT Kaltim Prima CBM Indonesia Pertambangan Gas -- -- 99.00 -- 74
(langsung/direct) Metana Batubara/ -- 1.00
(melalui/through Sitrade) Coal Bed Methane
Mining
PT Arutmin CBM Indonesia Pertambangan Gas -- -- 99.00 -- 74
(langsung/direct) Metana Batubara/ -- 1.00
(melalui/through Sitrade) Coal Bed Methane
Mining

Starting 2018 2017 2018 2017
Calipso Investment Pte. Ltd. Singapura/ Entitas Bertujuan -- 0.01 0.01 483,784 133,252,780
(Calipso) Singapore Khusus/ Special 31.11 31.11
(melalui/through BRMS)
International Minerals Company Amerika Serikat/ Entitas Bertujuan -- 31.12 31.12 85,074,029 84,535,111
LLC (IMC) United States of Khusus/ Special
(melalui/through BRMS) America Purpose Entity
Lemington Investments Pte. Ltd. Singapura/ Entitas Bertujuan -- 0.01 0.01 1 1
(Lemington) Singapore Khusus/ Special 31.11 31.11
PT Gorontalo Minerals (GM) Indonesia Pertambangan -- 24.89 24.89 85,074,029 84,535,111
(melalui/through IMC) a) Emas/ Gold Mining
PT Citra Palu Minerals (CPM) b) Indonesia Pertambangan -- 3.03 3.03 28,925,292 27,282,181
(langsung/direct) Emas/ Gold Mining 30.17 30.17
Herald Resources Pty. Ltd. Australia Pertambangan -- 31.12 31.12 49,779 132,788,956
(Herald) Batubara Seam
(melalui/through Calipso) Gas/ Coal Seam
Gas Mining
PT Sarkea Prima Minerals Indonesia Jasa Pertambangan/ -- 24.89 24.89 431,600 461,323
(melalui/through Calipso) Mining Service 6.22 6.22
PT Multi Capital (MC) d) Indonesia Perdagangan/ -- 31.09 31.09 60,912,308 755,979,070
(melalui/through BRMS) Trading 0.09 0.09
(melalui/through GR)
PT Dairi Prima Mineral (DPM) b) Indonesia Pertambangan Timah -- -- 35.73 -- 172,433,660
(melalui/through BRMS) dan Seng/
Lead and Zinc Mining
PT Multi Daerah Bersaing (MDB) d) Indonesia Perdagangan/ -- 35.02 -- 78,649,078 708,628,530

(melalui/through BRM) Trading 0.62 23.34
(melalui/through MC)
Pendopo Coal Ltd. (PCL) Republik Seychelles/ Entitas Bertujuan -- 89.00 89.00 6,325,925 6,325,925
(melalui/through BRI) Republic of Seychelles Khusus/ Special
Purpose Entity
PT Alphard Resources Indonesia Entitas Bertujuan -- 89.00 89.00 6,325,925 6,325,925
International (ARI) Khusus/ Special
(melalui/through PCL) Purpose Entity
PT Indah Alam Raya (IAR) Indonesia Entitas Bertujuan -- 89.00 89.00 6,325,925 6,325,925
(melalui/through ARI) Khusus/ Special
Purpose Entity
PT Pendopo Energi Batubara Indonesia Pertambangan -- 84.55 84.55 6,325,925 6,325,925
(PEB) b) Batubara/ Coal
(melalui/through IAR) Mining
Gain & Win Pte. Ltd. (Gain) Singapura/ Entitas Bertujuan -- 31.12 31.12 -- 116,906,609
(melalui/through Herald) Singapore Khusus/ Special
Purpose Entity
PT Buana Minera Harvest Indonesia Pertambangan -- 99.96 99.96 7,922 7,922
(BMH) a) Batubara/ Coal
(melalui/through CPS) Mining
PT MBH Mining Resource (MBH Indonesia Pertambangan -- 99.92 99.92 5,084 5,084
Mining) a) Batubara/ Coal
(melalui/through CPS) Mining
PT Mitra Bisnis Harvest (MBH) a) Indonesia Pertambangan -- 99.69 99.69 7,905 7,905
(melalui/through CPS) Batubara/ Coal
Mining
PT MBH Minera Resources Indonesia Pertambangan -- 99.97 99.97 428,624 428,624
(MBH Minera) b) Batubara/ Coal
(melalui/through Lumbung) Mining
PT Citra Jaya Nurcahya (CJN) a) Indonesia Pertambangan -- 99.95 99.95 3,559 3,559
(melalui/through Lumbung) Batubara/ Coal
Mining
D1/ March 28, 2019 10 paraf:

Starting 2018 2017 2018 2017
PT Bintan Mineral Resource Indonesia Pertambangan -- 99.96 99.96 7,850 7,850
(BMR) a) Batubara/ Coal
(melalui/through Lumbung) Mining
PT Arutmin Indonesia (Arutmin) c) Indonesia Pertambangan 1989 70.00 70.00 2,323,250,964 2,331,454,849
(langsung/direct) Batubara/ Coal 20.00 20.00
(melalui/through GR) Mining
Ventura bersama/ Joint ventures

PT Kaltim Prima Coal (KPC) Indonesia Pertambangan 1992 25.00 25.00 1,632,277,271 1,206,996,409
(langsung/direct) Batubara/ Coal 26.00 26.00
(melalui/through Sitrade) Mining
IndoCoal Resources (Cayman) Kepulauan Cayman/ Distributor 2005 70.00 70.00 535,129,009 546,206,008
Limited (ICRL) Cayman Islands Batubara/ Coal
(melalui/through Forerunner) Distributor
IndoCoal KPC Resources Kepulauan Cayman/ Distributor 2014 51.00 51.00 51,566,730 51,566,730
(Cayman) Limited Cayman Islands Batubara/ Coal
(langsung/direct) Distributor
PT IndoCoal Kalsel Resources Indonesia Entitas Bertujuan -- 70.00 70.00 319 371
(IndoCoal Kalsel) Khusus/ Special
PT IndoCoal Kaltim Resources Indonesia Entitas Bertujuan -- 51.00 51.00 36,137 36,287
(IndoCoal Kaltim) Khusus/ Special
PT Dairi Prima Mineral (DPM) e) Indonesia Pertambangan Timah -- 17.51 -- 174,494,618 --

(melalui/through BRMS) dan Seng/
Lead and Zinc Mining
Entitas asosiasi/ Associates

PT Visi Multi Artha Indonesia Pertambangan Gas -- 30.00 30.00 5,726,611 5,726,611
(langsung/direct) Metana Batubara/
Coal Bed Methane
Mining
PT Artha Widya Persada Indonesia Pertambangan Gas -- 30.00 30.00 5,411,221 5,411,221
(langsung/direct) Metana Batubara/
Coal Bed Methane
Mining
Zurich Assets International Ltd. Republik Seychelles/ Entitas Bertujuan -- 80.00 80.00 148,275 148,275
(melalui/through BRI) Republic of Seychelles Khusus/ Special
Purpose Entity
PT Darma Henwa Tbk (DEWA) Indonesia Kontraktor 1993 9.20 17.29 413,361,414 387,254,432
(melalui/through Zurich) Pertambangan/ 13.97 14.14
(melalui/through Goldwave Mining Contractor
Capital Ltd.)
a) Entitas Anak masih dalam tahap eksplorasi atau a) The Subsidiaries are under exploration or development
pengembangan. stage.
b) Entitas Anak dalam tahap operasi produksi. b) The Subsidiary is under production operation stage.
c) Pada tanggal 31 Desember 2017, c) On December 31, 2017, PT Arutmin Indonesia which is
PT Arutmin Indonesia yang sebelumnya merupakan previously joint venture become a subsidiary with
ventura bersama menjadi entitas anak dengan additional 20% ownership (Note 4.g).
penambahan kepemilikan 20% (Catatan 4.g).
d) Pada tanggal 5 Juni 2018, BRMS, MC, dan MDB, d) On June 5, 2018, BRMS, MC and MDB, have signed a
menandatangani Perjanjian Konversi (Catatan 4.h). conversion agreement (Note 4.h).
e) Pada tanggal 20 September 2018, BRMS, Entitas e) On September 20, 2018, BRMS, a Subsidiary, and
Anak, dan NFC-HK menandatangani Akta untuk NFC-HK have signed a deed to a transfer 51%
mengalihkan 51% kepemilikan saham di PT Dairi ownership in PT Dairi Prima Mineral (Note 4.c).
Prima Mineral (Catatan 4.c).
D1/ March 28, 2019 11 paraf:

Laporan keuangan konsolidasian terdiri dari The accompanying consolidated financial

laporan keuangan Perusahaan dan entitas statements comprise the financial statements
anak (secara kolektif disebut sebagai “Grup”). of the Company and subsidiaries (collectively
referred to as “the Group”).
1.e. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit 1.e. Board of Commissioners, Board of
dan Karyawan Directors, Audit Committee and
Employees
Susunan Dewan Komisaris dan Direksi The composition of the Company’s Boards of
Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 Commisioners and Directors as of
dan 2017 adalah sebagai berikut: December 31, 2018 and 2017 were as
follows:
2018 2017
Komisaris: Commissioners:
Komisaris Utama Nalinkant Amratlal Rathod Eddie Junianto Subari President Commissioner
Komisaris Eddie Junianto Subari Nalinkant Amratlal Rathod Commissioner
Komisaris Thomas M. Kearney Thomas M. Kearney Commissioner
Komisaris Jinping Ma Jinping Ma Commissioner
Komisaris Wayne Yao Jianmin Bao Commissioner
Komisaris Independen Anton Setianto Soedarsono Anton Setianto Soedarsono Independent Commissioner
Komisaris Independen Kanaka Poeradiredja Kanaka Poeradiredja Independent Commissioner
Komisaris Independen Y.A. Didik Cahyanto Y.A. Didik Cahyanto Independent Commissioner
Direksi: Directors:
Direksi Utama Saptari Hoedaja Saptari Hoedaja President Director
Direktur Andrew Christopher Beckham Andrew Christopher Beckham Director
Direktur R.A. Sri Dharmayanti R.A. Sri Dharmayanti Director
Direktur Linjun Zhang Wayne Yao Director
Direktur Haiyong Yu Haiyong Yu Director
Direktur Xuefeng Ruan Xuefeng Ruan Director
Direktur Independen Dileep Srivastava Dileep Srivastava Independent Director
Anggota Komite Audit Perusahaan pada The members of the Company’s Audit
tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah Committee as of December 31, 2018 and
sebagai berikut: 2017 were as follows:
2018 dan/ and 2017

Ketua Komite Audit Anton Setianto Soedarsono Head of Audit Committee
Anggota Mulyadi Members
Anggota Myrnie Zachraini Tamin Members
Personil manajemen kunci Grup meliputi Key management personnel of the Group
anggota Komisaris dan Direksi. include the members of Commissioners and
Directors.
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, As of December 31, 2018 and 2017, the
jumlah karyawan Grup masing-masing adalah Group had 517 and 643 employees
517 dan 643 (tidak diaudit). (unaudited).
D1/ March 28, 2019 12 paraf:

1.f. Area Eksplorasi dan Eksploitasi/ 1.f. Exploration and Exploitation/ Development
Pengembangan Area
Area Eksplorasi Exploration Area
Nama Lokasi/ Nama Pemilik Tanggal Perolehan Tanggal Persentase Biaya Eksplorasi
Location Izin Lokasi/ Izin Jatuh Tempo/ Kepemilikan Neto yang Telah
Owner of Eksplorasi/ End Date atas Lokasi/ Dibukukan
Concession Date of Percentage of sampai dengan
Concession Ownership in Tanggal Pelaporan/
the Area of Net Exploration
Interest Costs that Has Been
Recognized as of
Reporting Date
Muara Enim, South Sumatera PT Pendopo Energi 5 Mei 2009/ 4 Mei 2039/ 100.00% 158,957,978
Batubara May 5, 2009 May 4, 2039
Senakin, Satui, Mulia/ Asam PT Arutmin Indonesia 2 November 1990/ 1 November 2020/ 100,00% 1,722,272,521
Asam, Batulicin, Sarongga, November 2, 1990 November 1, 2020
Bunati
Gorontalo PT Gorontalo Minerals 19 Desember 2017/ 31 Desember 2052/ b) 100.00% 84,631,603

December 19, 2017 December 31, 2052
Palu PT Citra Palu Minerals 14 November 2017/ 30 Desember 2050/ a) 100.00% 27,852,882
November 14, 2017 December 30, 2050
Block R2 East Al Marber, Gallo Oil (Jersey) Ltd. 13 Maret 1997/ 13 Februari 2015/ c) 100.00% 167,436,416
Daw'an#1, Daw'an#2, March 13, 1997 February 13, 2015
Tasilah#1, Al Murad#1,
Daw’an South #1,
Tasilah West #1
Block 13 Wadi Armah, Gallo Oil (Jersey) Ltd. 14 Mei 2018/ 14 Mei 2020/ c) 100.00% 213,119,719
Al-Rizq #1A, Al-Barakat#1, May 14, 2016 May 14, 2020
Al-Rizq #1B ST
Ogan Komering Ulu PT Mitra Bisnis Harvest 5 Agustus 2009/ 5 Agustus 2013/ d) 100.00% 2,353,409
August 5, 2009 August 5, 2013
Banyuasin PT Mitra Bisnis Harvest 12 Desember 2006/ 12 Desember 2013/ d) 100.00% 30,756,052
Ogan Komering Ulu PT Buana Minera Harvest 27 September 2009/ 27 September 2014/ e) 100.00% 30,834,292
September 27, 2009 September 27, 2014
Banyuasin PT Buana Minera Harvest 9 Mei 2011/ 9 Mei 2014/ e) 100.00% 30,834,292
May 9, 2011 May 9, 2014
Banyuasin PT MBH Mining Resource 12 Agustus 2009/ 12 Agustus 2014/ f) 100.00% 34,977,476
August 12, 2009 August 12, 2014
Ogan Komering Ulu Selatan PT Bintan Mineral Resource 6 Desember 2009/ 30 Januari 2015/ g) 100.00% 62,913,711
December 6, 2009 January 30, 2015
Ogan Komering Ulu Selatan PT MBH Minera Resources 20 Juli 2011/ 20 Juli 2025/ h) 100.00% 66,642,368
July 20, 2011 July 20, 2025
Lahat PT Citra Jaya Nurcahya 30 Desember 2011/ 30 Desember 2014/ i) 100.00% 53,274,191
a) PT Citra Palu Minerals (CPM) telah mendapatkan a) PT Citra Palu Minerals (CPM) have obtained approval
persetujuan memasuki Tahapan Operasi Produksi to enter into Production Operation Stage from ESDM
dari ESDM (Catatan 41.a). (Note 41.a).
b) PT Gorontalo Minerals (GM), entitas anak BRMS, b) PT Gorontalo Minerals (GM), a subsidiary of BRMS, is
saat ini telah memperoleh persetujuan memasuki currently has obtained approval to enter into
Tahapan Kegiatan Eksplorasi dari ESDM (Catatan Exploration Stage from ESDM (Note 41.a).
41.a).
c) Blok 13 telah mendapatkan persetujuan c) Block 13 has obtained approval for extension of
perpanjangan eksplorasi dari Kementerian Sumber exploration from Ministry of Oil and Mineral Resources
Daya Minyak dan Mineral Republik Yaman hingga of the Republic of Yemen until 2020 (Note 16).
Tahun 2020 (Catatan 16).
d) MBH masih dalam proses mendapatkan peningkatan d) MBH is still in the process of obtaining an upgrade
dari Izin Usaha Pertambangan Eksplorasi menjadi from Mining Exploration Permit to Mining Production
Izin Usaha Pertambangan Operasi Produksi untuk Operation Permit for both Banyuasin and Ogan
kedua lokasi Banyuasin dan Ogan Komering Ulu Komering Ulu locations (Note 41.c).
(Catatan 41.c).
D1/ March 28, 2019 13 paraf:

e) BMH masih dalam proses mendapatkan peningkatan e) BMH is still in the process of obtaining an upgrade
Izin Usaha Pertambangan Operasi Produksi untuk Operation Permit for both Banyuasin and Ogan
kedua lokasi Banyuasin dan Ogan Komering Ulu Komering Ulu locations (Note 41.d).
(Catatan 41.d).
f) MBH Mining masih dalam proses mendapatkan f) MBH Mining is still in the process of obtaining an
peningkatan dari Izin Usaha Pertambangan upgrade from Mining Exploration Permit to Mining
Eksplorasi menjadi Izin Usaha Pertambangan Production Operation Permit (Note 41.e).
Operasi Produksi (Catatan 41.e).
g) BMR masih dalam proses mendapatkan peningkatan g) BMR is still in the process of obtaining an upgrade
Izin Usaha Pertambangan Operasi Produksi (Catatan Operation Permit (Note 41.f).
41.f).
h) MBH Minera Resources telah mendapatkan h) MBH Minera Resources has obtained an upgrade from
peningkatan dari Izin Usaha Pertambangan Mining Exploration Permit to Mining Production
Eksplorasi menjadi Izin Usaha Pertambangan Operation Permit (Note 41.g).
Operasi Produksi (Catatan 41.g).
i) PT Citra Jaya Nurcahya masih dalam proses i) PT Citra Jaya Nurcahya is still in the process of
mendapatkan peningkatan dari Izin Usaha obtaining an upgrade from Mining Exploration Permit
Pertambangan Eksplorasi menjadi Izin Usaha to Mining Production Operation Permit (Note 41.h).
Pertambangan Operasi Produksi (Catatan 41.h).
Area Eksploitasi/Pengembangan Exploitation/Development Area

Nama Lokasi/ Nama Pemilik Tanggal Tanggal Persentase Total Total Produksi Sisa
Location Izin Lokasi/ Perolehan Izin Jatuh Tempo/ Kepemilikan/ Cadangan (dalam jutaan ton)/ Cadangan
Owner of Eksplorasi/ End Date Percentage of Terbukti (P1)* Total Production Terbukti
Concession Date of Ownership (dalam (in million tonnes) (dalam
Concession jutaan ton)/ Tahun Akumulasi jutaan ton)/
Proven Berjalan/ Total Balance of
Reserve (P1)* Current Year Produksi/ Proven
(in million Accumulated Reserve
tonnes) Total (In million
Production tonnes)
Senakin PT Arutmin 2 November 1990/ 1 November 2020/ 100,00% 115.94 0.98 105.62 10.32
Indonesia November 2, 1990 November 1, 2020
Satui PT Arutmin 2 November 1990/ 1 November 2020/ 100,00% 129.58 2.75 91.42 38.16
Mulia/Asam PT Arutmin 2 November 1990/ 1 November 2020/ 100,00% 298.40 16.45 168.14 130.26
Asam Indonesia November 2, 1990 November 1, 2020
Batulicin PT Arutmin 2 November 1990/ 1 November 2020/ 100,00% 36.50 -- 23.31 13.19
Sarongga PT Arutmin 2 November 1990/ 1 November 2020/ 100,00% 72.88 5.45 26.40 46.48
Bunati PT Arutmin 2 November 1990/ 1 November 2020/ 100,00% 4.00 -- -- 4.00

Muara Enim PT Pendopo 5 Mei 2009/ 4 Mei 2039/ 100.00% 1,306.00 -- -- 1,306.00
Energi Batubara May 5, 2009 May 4, 2039
Ogan Komering PT Mitra Bisnis 5 Agustus 2009/ 5 Agustus 2013/ 100.00% 38.25 -- -- 38.25
Ulu Harvest August 5, 2009 August 5, 2013
PT Mitra Bisnis 12 Desember 2006/ 12 Desember 2013/ 100.00% 424.08 -- -- 424.08

Banyuasin
Harvest December 12, 2006 December 12, 2013
Ogan Komering PT Buana 27 September 2009/ 27 September 2014/ 100.00% 184.75 -- -- 184.75
Ulu Minera Harvest September 27, 2009 September 27, 2014
PT Buana 9 Mei 2011/ 9 Mei 2014/ 100.00% 386.99 -- -- 386.99

Banyuasin
Minera Harvest May 9, 2011 May 9, 2014
PT MBH Mining 12 Agustus 2009/ 12 Agustus 2014/ 100.00% 134.85 -- -- 134.85

Banyuasin
Resource August 20, 2009 August 20, 2014
PT Bintan 6 Desember 2009/ 30 Januari 2015/ 100.00% 131.73 -- -- 131.73

Ogan Komering
Mineral December 6, 2009 January 30, 2015
Ulu Selatan
Resource
Ogan Komering PT MBH Minera 20 Juli 2011/ 20 Juli 2025/ 100.00% 62.11 -- -- 62.11
Ulu Selatan Resources July 20, 2011 July 20, 2025
PT Citra Jaya 30 Desember 2011/ 30 Desember 2014/ 100.00% 70.43 -- -- 70.43

Lahat
Nurcahya December 30, 2011 December 30, 2014
D1/ March 28, 2019 14 paraf:


* Total Cadangan Terbukti (P1) untuk Arutmin dan * Total Proven Reserve (P1) for Arutmin and Pendopo
Pendopo berdasarkan hasil penelitian pada were based on survey result as of June 30, 2012
tanggal 30 Juni 2012 dan 30 November 2011. and November 30, 2011, respectively. The figures
Tambang Muara Enim berdasarkan hasil kajian for Muara Enim were based on the results of
teknik yang dilakukan oleh PT Runge Indonesia technical review performed by PT Runge Indonesia
pada bulan Maret 2011. Tambang Senakin, Satui, in March 2011. The figures for Senakin, Satui, Mulia/
Mulia/Asam-asam, Batulicin, Kintap dan Sarongga Asam-asam, Batulicin, Kintap and Sarongga were
berdasarkan hasil kajian teknik yang dilakukan based on the results of technical review performed
oleh PT Runge Indonesia pada tanggal by PT Runge Indonesia in February 28, 2013, while
28 Februari 2013, sedangkan untuk Pulau Laut Pulau Laut based on in-house feasibility study in
berdasarkan studi kelayakan in-house pada bulan December 1989.
Desember 1989.
* Total Cadangan Terbukti (P1) untuk MBH, BMH, * Total Proven Reserve (P1) for MBH, BMH, MBH
MBH Mining, BMR, MBH Minera dan CJN Mining, BMR, MBH Minera and CJN was based on
berdasarkan penelitian pada tahun 2014. survey result in 2014. The calculation of reserves on
Perhitungan cadangan pada Ogan Komering Ulu, Ogan Komering Ulu, Ogan Komering Ulu Selatan,
Ogan Komering Ulu Selatan, Banyuasin dan Lahat Banyuasin and Lahat were based on the results of
berdasarkan hasil kajian teknik yang dilakukan technical review performed by PT Gada Energi in
PT Gada Energi pada bulan Maret 2014. March 2014.
* Seluruh Izin Usaha Pertambangan yang telah jatuh * All Mining Exploration Permit which due date is still
tempo masih dalam proses mendapatkan in the process of obtaining an upgrade from Mining
peningkatan dari Izin Usaha Pertambangan Exploration Permit to Mining Production Operation
Eksplorasi menjadi Izin Usaha Pertambangan Permit.
Operasi Produksi.
2. KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

2.a. Kepatuhan Terhadap Standar Akuntansi 2.a.Compliance with the Financial Accounting
Keuangan (SAK) Standards (FAS)
Laporan keuangan konsolidasian telah disusun The consolidated financial statements were
dan disajikan sesuai dengan Standar prepared and presented in accordance with
Akuntansi Keuangan di Indonesia yang Indonesian Financial Accounting Standards
meliputi Pernyataan Standar Akuntansi which include the Statement of Financial
Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Accounting Standards (PSAK) and
Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan Interpretation of Financial Accounting
oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan – Standards (ISAK) issued by the Financial
Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK – IAI), serta Accounting Standard Board – Indonesian
peraturan Pasar Modal yang berlaku antara Institute of Accountant (DSAK – IAI), and
lain Peraturan Otoritas Jasa Keuangan/Badan regulations in the Capital Market include
Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Regulations of Financial Sevices
Keuangan (OJK/Bapepam-LK) No. VIII.G.7 Authority/Capital Market and Supervisory
tentang pedoman penyajian laporan Board and Financial Institution (OJK/Bapepam-
keuangan, keputusan Ketua Bapepam-LK LK) No. VIII.G.7 regarding guidelines for the
No. KEP-347/BL/2012 tentang penyajian dan presentation of financial statements, decree of
pengungkapan laporan keuangan emiten atau Chairman of Bapepam-LK No. KEP-
perusahaan publik. 347/BL/2012 regarding presentation and
disclosure of financial statements of the issuer
or public company.
2.b. Dasar Pengukuran dan Penyusunan 2.b. Basis of Measurement and Preparation of
Laporan keuangan konsolidasian disusun dan The consolidated financial statements have
disajikan berdasarkan asumsi kelangsungan been prepared and presented based on going
usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan concern assumption and accrual basis of
arus kas konsolidasian. Dasar pengukuran accounting, except for the consolidated
dalam penyusunan laporan keuangan statements of cash flows. Basis of
konsolidasian ini adalah konsep biaya measurement in preparation of these
D1/ March 28, 2019 15 paraf:


(Lanjutan) (Continued)
perolehan, kecuali beberapa akun tertentu consolidated financial statements is the
yang didasarkan pengukuran lain historical costs concept, except for certain
sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan accounts which have been prepared on the
akuntansi masing-masing akun tersebut. basis of other measurements as described in
Biaya perolehan umumnya didasarkan pada their respective policies. Historical cost is
nilai wajar imbalan yang diserahkan dalam generally based on the fair value of the
perolehan aset. consideration given in exchange for assets.
Laporan arus kas konsolidasian disajikan The consolidated statements of cash flows are
dengan metode langsung (direct method) prepared using the direct method by
dengan mengelompokkan arus kas dalam classifying cash flows into operating, investing
aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. and financing activities.
Mata uang penyajian yang digunakan dalam The presentation currency used in the
penyusunan laporan keuangan konsolidasian preparation of the consolidated financial
ini adalah Dolar Amerika Serikat (USD) yang statements is United States Dollar (USD)
merupakan mata uang fungsional Grup. which is the functional currency of the Group.
Setiap entitas di dalam Grup menetapkan Each entity in the Group determines its own
mata uang fungsional sendiri dan unsur-unsur functional currency and items included in the
dalam laporan keuangan dari setiap entitas financial statements of each entity are
diukur berdasarkan mata uang fungsional measured using that functional currency.
tersebut.
2.c. Pernyataan dan Interpretasi atas Standar 2.c. New Standard and Interpretation of
Baru Standards
Berikut adalah amandemen dan penyesuaian The following are amendments and
atas standar akuntansi keuangan (SAK) serta improvement of standards and interpretation of
interpretasi atas SAK berlaku efektif untuk standards effectively applied for the period
periode buku yang dimulai pada atau setelah starting on or after January 1, 2018, namely:
1 Januari 2018, yaitu:
 PSAK No. 16 (Amandemen 2015): “Aset  PSAK No. 16 (Amendment 2015): “Property,
Tetap tentang Agrikultur: Tanaman Plant and Equipment regarding Agriculture:
Produktif” Bearer Plants”
 PSAK No. 69: “ Agrikultur”  PSAK No. 69: “ Agriculture”
 PSAK No. 2 (Amandemen 2016): “Laporan  PSAK No. 2 (Amendment 2016):
Arus Kas tentang Prakarsa Pengungkapan” “Statements of Cash Flows regarding
Disclosure Initiative”
 PSAK No. 46 (Amandemen 2016): “Pajak  PSAK No. 46 (Amendment 2016): “Income
Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Tax regarding Deferred Tax Assets
Tangguhan untuk Rugi yang Belum Recognition for Unrealised Loss”
Direalisasi”
 PSAK No. 13 (Amandemen 2017): “Properti  PSAK No 13 (Amendment 2017):
Investasi tentang Pengalihan Properti “Investment Property regarding Transfer of
Investasi”. Investment Property”.
 PSAK No. 53 (Amandemen 2017):  PSAK No. 53 (Amendment 2017): “Share
“Pembayaran Berbasis Saham tentang Based Payment regarding Classification and
Klasifikasi dan Pengukuran Transaksi Measurement of Share-based Payment
Pembayaran Berbasis Saham”. Transaction”.
 PSAK No. 15 (Penyesuaian 2017):  PSAK No. 15 (Improvement 2017):
“Investasi pada Entitas Asosiasi dan “Investment in Associates and Joint
Ventura Bersama” Ventures”
 PSAK No. 67 (Penyesuaian 2017):  PSAK No. 67 (Improvement 2017):
“Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas “Disclosure of Interests in Other Entities”
Lain”
 PSAK No. 111: “Akuntansi Wa’d”  PSAK No. 111: “Wa’d Accounting”
D1/ March 28, 2019 16 paraf:


Implementasi dari standar-standar tersebut The implementation of the above standards

tidak memiliki dampak yang signifikan had no significant effect on the amounts
terhadap jumlah yang dilaporkan di tahun reported for the current period or prior financial
berjalan atau tahun sebelumnya. year.
Namun, penerapan PSAK 2 (Amandemen However, the implementation of PSAK 2

2016) mensyaratkan Grup menyediakan (Amendment 2016) requires the Group to
pengungkapan bagi pengguna laporan provide disclosures to users of consolidated
keuangan konsolidasian untuk mengevaluasi financial statements to evaluate changes in
perubahan pada liabilitas yang timbul dari liabilities arising from financing activities.
aktivitas pendanaan. Persyaratan tersebut These requirements have been disclosed in
telah diungkapkan di Catatan 44. Note 44.
2.d. Prinsip-prinsip Konsolidasi 2.d. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian mencakup The consolidated financial statements
laporan keuangan Perusahaan dan entitas- incorporate the financial statements of the
entitas anak seperti disebutkan pada Catatan Company and subsidiaries as described in
1.d. Note 1.d.
Entitas anak adalah entitas yang dikendalikan A subsidiary is an entity controlled by the
oleh Grup, yakni Grup terekspos, atau memiliki Group, i.e the Group is exposed, or has rights,
hak, atas imbal hasil variabel dari to variable returns from its involvement with the
keterlibatannya dengan entitas dan memiliki entity and has the ability to affect those returns
kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil through its current ability to direct the entity’s
tersebut melalui kemampuan kini untuk relevant activities (power over the investee).
mengarahkan aktivitas relevan dari entitas
(kekuasaan atas investee).
Keberadaan dan dampak dari hak suara The existence and effect of substantive
potensial dimana Grup memiliki kemampuan potential voting rights that the Group has the
praktis untuk melaksanakan (yakni hak practical ability to exercise (i.e substantive
substantif) dipertimbangkan saat menilai rights) are considered when assessing whether
apakah Grup mengendalikan entitas lain. the Group controls another entity.
Laporan keuangan Grup mencakup hasil The Group’s financial statements incorporate
usaha, arus kas, aset dan liabilitas dari Grup the results, cash flows, assets and liabilities of
dan seluruh entitas anak yang, secara lagsung the Group and all of its directly and indirectly
dan tidak langsung, dikendalikan oleh controlled subsidiaries. Subsidiaries are
Perusahaan. Entitas anak dikonsolidasikan consolidated from the effective date of
sejak tanggal efektif akuisisi, yaitu tanggal acquisition, which is the date on which the
dimana Grup secara efektif memperoleh Group effectively obtains control of the
pengendalian atas bisnis yang diakuisisi, acquired business, until that control ceases.
sampai tanggal pengendalian berakhir.
Entitas induk menyusun laporan keuangan A parent prepares consolidated financial

konsolidasian dengan menggunakan kebijakan statements using uniform accounting policies
akuntansi yang sama untuk transaksi dan - for like transactions and other events in similar
peristiwa lain dalam keadaan yang serupa. circumstances. All intragroup transactions,
Seluruh transaksi, saldo, penghasilan, beban, balances, income, expenses and cash flows
dan arus kas dalam Komponen Usaha terkait relating to transactions between entities of the
dengan transaksi antar entitas dalam grup Group are eliminated in full.
dieliminasi secara penuh.
D1/ March 28, 2019 17 paraf:


Grup mengatribusikan laba rugi dan setiap The Group attributed the profit or loss and
komponen dari penghasilan komprehensif lain each component of other comprehensive
kepada pemilik entitas induk dan kepentingan income to the owners of the parent and non-
nonpengendali meskipun hal tersebut controlling interest even though this results in
mengakibatkan kepentingan nonpengendali the non-controlling interests having a deficit

memiliki saldo defisit. Grup menyajikan balance. The Group presents non-controlling
kepentingan nonpengendali di ekuitas dalam interest in equity in the consolidated statement
laporan posisi keuangan konsolidasian, of financial position, separately from the equity
terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk. owners of the parent.
Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas Changes in the parent’s ownership interest in a
induk pada entitas anak yang tidak subsidiary that do not result in loss of control
mengakibatkan hilangnya pengendalian are equity transactions (ie transactions with
adalah transaksi ekuitas (yaitu transaksi owners in their capacity as owners). When the
dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai proportion of equity held by non-controlling
pemilik). Ketika proporsi ekuitas yang dimiliki interest change, the Group adjusted the
oleh kepentingan nonpengendali berubah, carrying amounts of the controlling interest and
Grup menyesuaikan jumlah tercatat non-controlling interest to reflect the changes
kepentingan pengendali dan kepentingan in their relative interest in the subsidiaries. Any
nonpengendali untuk mencerminkan difference between the amount by which the
perubahan kepemilikan relatifnya dalam entitas non-controlling interests are adjusted and the
anak. Selisih antara jumlah dimana fair value of the consideration paid or received
kepentingan nonpengendali disesuaikan dan is recognised directly in equity and attributed to
nilai wajar dari jumlah yang diterima atau the owners of the parent.
dibayarkan diakui langsung dalam ekuitas dan
diatribusikan pada pemilik dari entitas induk.
Jika Grup kehilangan pengendalian, maka If the Group loses control, the Group:
Grup:
(a) Menghentikan pengakuan aset (termasuk (a) Derecognizes the assets (including
goodwill) dan liabilitas entitas anak pada goodwill) and liabilities of the subsidiary at
jumlah tercatatnya ketika pengendalian their carrying amounts at the date when
hilang; control is lost;
(b) Menghentikan pengakuan jumlah tercatat (b) Derecognizes the carrying amount of any
setiap kepentingan nonpengendali pada non-controlling interests in the former
entitas anak terdahulu ketika pengendalian subsidiary at the date when control is lost
hilang (termasuk setiap komponen (including any components of other
penghasilan komprehensif lain yang comprehensive income attributable to
diatribusikan pada kepentingan them);
nonpengendali);
(c) Mengakui nilai wajar pembayaran yang (c) Recognizes the fair value of the
diterima (jika ada) dari transaksi, peristiwa, consideration received, if any, from the
atau keadaan yang mengakibatkan transaction, event or circumstances that
hilangnya pengendalian; resulted in the loss of control;
(d) Mengakui sisa investasi pada entitas anak (d) Recognizes any investment retained in
terdahulu pada nilai wajarnya pada tanggal the former subsidiary at fair value at the
hilangnya pengendalian date when control is lost;
D1/ March 28, 2019 18 paraf:


(e) Mereklasifikasi ke laba rugi, atau (e) Reclassifies to profit or loss, or transfer
mengalihkan secara langsung ke saldo directly to retained earnings if required by
laba jika disyaratkan pleh SAK lain, jumlah other SAKs, the amount recognized in
yang diakui dalam penghasilan other comprehensive income in relation to
komprehensif lain dalam kaitan dengan the subsidiary;
entitas anak;
(f) Mengakui perbedaan apapun yang (f) Recognizes any resulting difference as a
dihasilkan sebagai keuntungan atau gain or loss attributable to the parent.
kerugian dalam laba rugi yang
diatribusikan kepada entitas induk.
2.e. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang 2.e. Foreign Currency Transactions and
Asing Balances
Dalam menyiapkan laporan keuangan, setiap In preparing financial statements, each of the
entitas di dalam Grup mencatat dengan entities within the Group record by using the
menggunakan mata uang dari lingkungan currency of the primary economic environment
ekonomi utama di mana entitas beroperasi in which the entity operates (“the functional
(“mata uang fungsional”). Mata uang currency”). The functional currency of the
fungsional Perusahaan dan sebagian besar Company and most of the subsidiaries are
entitas anak adalah Dolar Amerika Serikat United States Dollar (USD).
(USD).
Transaksi yang terjadi selama tahun berjalan Transactions during the year involving foreign
dalam mata uang selain USD dicatat currencies are recorded at the rates of
berdasarkan kurs yang berlaku pada saat exchange prevailing at the time the
terjadinya transaksi. Pada akhir periode transactions are made. At the end of reporting
pelaporan, pos moneter dalam mata uang period, foreign currency monetary items are
asing dijabarkan ke dalam USD menggunakan translated to USD using the closing rate, ie
kurs penutup, yaitu kurs tengah Bank middle rate of Bank of Indonesia at December
Indonesia pada 31 Desember 2018 dan 31, 2018 and 2017, as follows:
2017 sebagai berikut:
2018 2017
10.000 Rupiah Indonesia 0.69 0.74 10,000 Indonesian Rupiah
1 Pound Sterling Inggris 1.27 1.34 1 UK Pound Sterling
1 Euro 1.14 1.19 1 Euro
1 Dolar Australia 0.71 0.78 1 Australian Dollar
100 Yen Jepang 0.91 0.89 100 Japanese Yen
1 Dolar Singapura 0.73 0.75 1 Singaporean Dollar
Selisih kurs yang timbul dari penyelesaian pos Exchange differences arising on the settlement
moneter dan dari penjabaran pos moneter of monetary items or on translating monetary
dalam mata uang asing diakui dalam laba rugi items in foreign currencies are recognized in
dan penghasilan komprehensif lain. profit or loss and other comprehensive income.
D1/ March 28, 2019 19 paraf:


2.f. Transaksi dan Saldo dengan Pihak Berelasi 2.f. Related Parties Transactions and Balances
Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas A related party is a person or entity that is
yang terkait dengan Grup (entitas pelapor): related to the Group (the reporting entity):
(a) Orang atau anggota keluarga terdekat (a) A person or a close member of that
mempunyai relasi dengan entitas pelapor person's family is related to a reporting
jika orang tersebut: entity if that person:
i. Memiliki pengendalian atau i. has control or joint control over the
pengendalian bersama atas entitas reporting entity;
pelapor;
ii. memiliki pengaruh signifikan atas ii. has significant influence over the
entitas pelapor; atau reporting entity; or
iii. merupakan personil manajemen kunci iii. is a member of the key management
entitas pelapor atau entitas induk dari personnel of the reporting entity or of
entitas pelapor. a parent of the reporting entity.
(b) Suatu entitas berelasi dengan entitas (b) An entity is related to a reporting entity if
pelapor jika memenuhi salah satu hal any of the following conditions applies:
berikut:
i. Entitas dan entitas pelapor adalah i. The entity and the reporting entity are
anggota dari kelompok usaha yang members of the same group (which
sama (artinya entitas induk, Entitas means that each parent, subsidiary
Anak, dan entitas anak berikutnya and fellow subsidiary is related to the
saling berelasi dengan entitas lain); others);
ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi ii. One entity is an associate or joint
atau ventura bersama dari entitas lain venture of the other entity (or an
(atau entitas asosiasi atau ventura associate or joint venture of a
bersama yang merupakan anggota member of a group of which the other
suatu kelompok usaha, yang mana entity is a member);
entitas lain tersebut adalah
anggotanya);
iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura iii. Both entities are joint ventures of the
bersama dari pihak ketiga yang sama; same third party;
iv. Satu entitas adalah ventura bersama iv. One entity is a joint venture of a third
dari entitas ketiga dan entitas yang entity and the other entity is an
lain adalah entitas asosiasi dari associate of the third entity;
entitas ketiga;
v. Entitas tersebut adalah suatu program v. The entity is a post-employment
imbalan kerja untuk imbalan kerja dari benefit plan for the benefit of
salah satu entitas pelapor atau entitas employees of either the reporting
yang terkait dengan entitas pelapor. entity or an entity related to the
Jika entitas pelapor adalah entitas reporting entity. If the reporting entity
yang menyelenggarakan program is itself such a plan, the sponsoring
tersebut, maka entitas sponsor juga employers are also related to the
berelasi dengan entitas pelapor; reporting entity;
D1/ March 28, 2019 20 paraf:


vi. Entitas yang dikendalikan atau vi. The entity is controlled or jointly
dikendalikan bersama oleh orang controlled by a person identified in
yang diidentifikasi dalam huruf (a); (a);
vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf vii. A person identified in (a) (i) has
(a) (i) memiliki pengaruh signifikan significant influence over the entity or
atas entitas atau personil manajemen is a member of the key management
kunci entitas (atau entitas induk dari personnel of the entity (or of a parent
entitas). of the entity).
viii. Entitas, atau anggota dari kelompok viii. The entity, or any member of a group
yang mana entitas merupakan bagian of which it is a part, provides key
dari kelompok tersebut, menyediakan management personnel services to
jasa personil manajemen kunci the reporting entity or to the parent of
kepada entitas palapor atau kepada the reporting entity.
entitas induk dari entitas pelapor.
Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan All significant transactions and balances withh
dengan pihak berelasi diungkapkan dalam related parties are disclosed in the relevant
Catatan yang relevan. Notes.
2.g. Instrumen Keuangan 2.g. Financial Instruments

Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement
Grup mengakui aset keuangan atau liabilitas The Group recognizes a financial asset or a
keuangan dalam laporan posisi keuangan financial liability in the consolidated statement
konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup of financial position when, and only when, it
menjadi salah satu pihak dalam ketentuan becomes a party to the contractual provisions
pada kontrak instrumen tersebut. Pada saat of the instrument. At initial recognition, the
pengakuan awal aset keuangan atau liabilitas Groups measures all financial assets and
keuangan, Grup mengukur pada nilai financial liabilites at its fair value. In the case of
wajarnya. Dalam hal aset keuangan atau a financial asset or financial liability not at fair
liabilitas keuangan tidak diukur pada nilai wajar value through profit or loss, fair value plus or
melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah minus with the transaction costs that are
atau dikurang dengan biaya transaksi yang directly attributtable to the acquisition or issue
dapat diatribusikan secara langsung dengan of the financial asset or financial liability.
perolehan atau penerbitan aset keuangan atau Transaction costs incurred on acquisition of a
liabilitas keuangan tersebut. Biaya transaksi financial asset and issue of a financial liability
yang dikeluarkan sehubungan dengan classified at fair value through profit or loss are
perolehan aset keuangan dan penerbitan expensed immediately in the relevant period.
liabilitas keuangan yang diklasifikasikan pada
nilai wajar melalui laba rugi dibebankan
langsung ke dalam periode yang
bersangkutan.
D1/ March 28, 2019 21 paraf:


Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan Subsequent Measurement of Financial

Assets
Pengukuran selanjutnya aset keuangan Subsequent measurement of financial assets
tergantung pada klasifikasinya pada saat depends on their classification on initial
pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan aset recognition. The Group classifies financial
keuangan dalam salah satu dari empat assets in one of the following four categories:
kategori berikut:
(i) Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai (i) Financial Assets at Fair Value Through
Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL) Profit or Loss (FVTPL)
Aset keuangan yang diukur pada FVTPL Financial assets at FVTPL are financial
adalah aset keuangan yang dimiliki untuk assets held for trading or upon initial
diperdagangkan atau yang pada saat recognition it is designated as at fair value
pengakuan awal telah ditetapkan untuk through profit or loss. Financial asset
diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. classified as held for trading if it is
Aset keuangan diklasifikasikan dalam acquired or incurred principally for the
kelompok diperdagangkan jika diperoleh purpose of selling and repurchasing it in
atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual the near term, or it is a part of a portfolio
atau dibeli kembali dalam waktu dekat, of identified financial instruments that are
atau bagian dari portfolio instrumen managed together and for which there is
keuangan tertentu yang dikelola bersama evidence of a recent actual pattern of
dan terdapat bukti mengenai pola ambil short-term profit taking, or it is a
untung dalam jangka pendek aktual saat derivative, except for a derivative that is a
ini, atau merupakan derivatif, kecuali designated and effective hedging
derivatif yang ditetapkan dan efektif instrument.
sebagai instrumen lindung nilai.
Setelah pengakuan awal, aset keuangan After initial recognition, financial assets at
yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai FVTPL are measured at its fair value.
wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang Gains or losses arising from a change in
timbul dari perubahan nilai wajar aset the fair value of financial assets are
keuangan diakui dalam laba rugi. recognized in profit or loss.
(ii) Pinjaman yang diberikan dan Piutang (ii) Loans and Receivables
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables are non-derivative
adalah aset keuangan non-derivatif financial assets with fixed or determinable
dengan pembayaran tetap atau telah payments that are not quoted in an active
ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di market, other than:
pasar aktif, kecuali:
(a) pinjaman yang diberikan dan piutang (a) those that intends to sell immediately
yang dimaksudkan untuk dijual dalam or in the near term and upon initial
waktu dekat dan yang pada saat recognition designated as at fair value
pengakuan awal ditetapkan sebagai through profit or loss;
aset keuangan yang diukur pada nilai
wajar melalui laba rugi;
(b) pinjaman yang diberikan dan piutang (b) those that upon initial recognition
yang pada saat pengakuan awal designated as available for sale; or
ditetapkan sebagai tersedia untuk
dijual; atau
(c) pinjaman yang diberikan dan piutang (c) those for which the holder may not
dalam hal pemilik mungkin tidak akan recover substantially all of its initial
memperoleh kembali investasi awal investment, other than because of
secara substansial kecuali yang credit deterioration.
disebabkan oleh penurunan kualitas
pinjaman.
D1/ March 28, 2019 22 paraf:


Setelah pengakuan awal, pinjaman yang After initial recognition, loans and
diberikan dan piutang diukur pada receivable are measured at amortized
biaya perolehan diamortisasi dengan cost using the effective interest method.
menggunakan metode suku bunga efektif.
(iii) Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo (iii) Held-to-Maturity (HTM) Invetsments
(HTM)
Investasi HTM adalah aset keuangan non- HTM investments are non-derivative
derivatif dengan pembayaran tetap atau financial assets with fixed or determinable
telah ditentukan dan jatuh temponya telah payments and fixed maturity that the
ditetapkan, serta Grup mempunyai intensi Group has the positive intention and
positif dan kemampuan untuk memiliki ability to hold to maturity.
aset keuangan tersebut hingga jatuh
tempo.
Setelah pengakuan awal, investasi HTM After initial recognition, HTM investments
diukur pada biaya perolehan diamortisasi are measured at amortized cost using the
dengan menggunakan metode suku bunga effective interest method.
efektif.
(iv) Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual (iv) Available-for-Sale (AFS) Financial Assets
(AFS)
Aset keuangan AFS adalah aset keuangan AFS financial assets are non-derivative
non-derivatif yang ditetapkan sebagai financial assets that are designated as
tersedia untuk dijual atau yang tidak available for sale on initial recognition or
diklasifikasikan sebagai (a) pinjaman yang are not classified as (a) loans and
diberikan dan piutang, (b) investasi yang receivable, (b) held-to-maturity
diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki investment, or (c) financial assets at fair
hingga jatuh tempo, atau (c) aset value through profit or loss.
keuangan yang diukur pada nilai wajar
melalui laba rugi.
Setelah pengakuan awal, aset keuangan After initial recognition, AFS financial
AFS diukur pada nilai wajarnya. assets are measured at its fair value.
Keuntungan atau kerugian yang timbul dari Gains or losses arising from a change in
perubahan nilai wajar diakui dalam the fair value is recognized on other
penghasilan komprehensif lain, kecuali comprehensive income, except for
untuk kerugian penurunan nilai dan impairment losses and foreign exchange
keuntungan atau kerugian akibat gains or losses, until the financial assets
perubahan kurs, sampai aset keuangan is derecognized. At that time, the
tersebut dihentikan pengakuannya. Pada cumulative gains or losses previously
saat itu, keuntungan atau kerugian recognized in other comprehensive
kumulatif yang sebelumnya diakui dalam income shall be reclassified from equity to
penghasilan komprehensif lain profit or loss as a reclassification
direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi adjustment.
sebagai penyesuaian reklasifikasi.
Investasi dalam instrumen ekuitas yang Investment in equity instruments that do

tidak memiliki harga kuotasian di pasar not have a quoted market price in an
aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur active market and whose fair value cannot
secara andal diukur pada biaya perolehan. be reliably measured are measured at
cost.
D1/ March 28, 2019 23 paraf:


Pengukuran Selanjutnya Liabilitas Subsequent Measurement of Financial

Keuangan Liabilities
Pengukuran selanjutnya liabilitas keuangan Subsequent measurement of financial liabilities
tergantung pada klasifikasinya pada saat depends on their classification on initial
pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan recognition. The Group classifies financial
liabilitas keuangan dalam salah satu dari liabilities into one of the following categories:
kategori berikut:
(i) Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai (i) Financial Liabilities at Fair Value Through
Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL) Profit or Loss (FVTPL)
Liabilitas keuangan yang diukur pada Financial liabilities at FVTPL are financial
FVTPL adalah liabilitas keuangan yang liabilities held for trading or upon initial
dimiliki untuk diperdagangkan atau yang recognition. It is designated as at fair
pada saat pengakuan awal telah value through profit or loss. Financial
ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar liabilities classified as held for trading if it
melalui laba rugi. Liabilitas keuangan is acquired or incurred principally for the
diklasifikasikan dalam kelompok purpose of selling and repurchasing it in
diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki the near term, or it is a part of a portfolio
terutama untuk tujuan dijual atau dibeli of identified financial instruments that are
kembali dalam waktu dekat, atau bagian managed together and for which there is
dari portfolio instrumen keuangan tertentu evidence of a recent actual pattern of
yang dikelola bersama dan terdapat bukti short-term profit taking, or it is a
mengenai pola ambil untung dalam jangka derivative, except for a derivative that is a
pendek aktual saat ini, atau merupakan designated and effective hedging
derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan instrument.
dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.
Setelah pengakuan awal, liabilitas After initial recognition, financial liabilities

keuangan yang diukur pada FVTPL diukur at FVTPL are measured at its fair value.
pada nilai wajarnya. Keuntungan atau Gains or losses arising from a change in
kerugian yang timbul dari perubahan nilai the fair value are recognized in profit or
wajar diakui dalam laba rugi. loss.
(ii) Liabilitas Keuangan Lainnya (ii) Other Financial Liabilities

Liabilitas keuangan yang tidak Financial liabilities that are not classified
diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan as financial liabilities at FVTPL are
yang diukur pada FVTPL dikelompokan grouped in this category and are
dalam kategori ini dan diukur pada biaya measured at amortized cost using the
perolehan diamortisasi dengan effective interest method.
menggunakan metode suku bunga efektif.
Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Derecognition of Financial Assets and

Keuangan Liabilities
Grup menghentikan pengakuan aset The Group derecognizes a financial asset
keuangan, jika dan hanya jika hak kontraktual when, and only when the contractual
atas arus kas yang berasal dari aset keuangan rights to the cash flows from the financial
berakhir atau Grup mengalihkan hak asset expire or the Group transfers the
kontraktual untuk menerima kas yang berasal contractual rights to receive the cash
dari aset keuangan atau tetap memiliki hak flows of the financial asset or retains the
D1/ March 28, 2019 24 paraf:


kontraktual untuk menerima kas tetapi juga contractual rights to receive the cash flows but
menanggung kewajiban kontraktual untuk assumes a contractual obligation to pay the
membayar arus kas yang diterima tersebut cash flows to one or more recipients in an
kepada satu atau lebih pihak penerima arrangement. If the Group transfers
melalui suatu kesepakatan. Jika Grup secara substantially all the risks and rewards of
substansial mengalihkan seluruh risiko dan ownership of the financial asset, the Group
manfaat atas kepemilikan aset keuangan, derecognizes the financial asset and
maka Grup menghentikan pengakuan aset recognizes separately as asset or liabilities any
keuangan dan mengakui secara terpisah rights and obligation created or retained in the
sebagai aset atau liabilitas untuk setiap hak transfer. If the Group neither transfers nor
dan kewajiban yang timbul atau yang masih retains substantially all the risks and rewards
dimiliki dalam pengalihan tersebut. Jika Grup of ownership of the financial asset and has
secara substansial tidak mengalihkan dan retained control, the Group continues to
tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas recognize the financial asset to the extent of its
kepemilikan aset keuangan tersebut dan masih continuing involvement in the financial asset. If
memiliki pengendalian, maka Grup mengakui the Group retains substantially all the risks and
aset keuangan sebesar keterlibatan rewards of ownership of the financial asset, the
berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut. Group continues to recognize the financial
Jika Grup secara substansial masih memiliki asset.
seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan
aset keuangan, maka Grup tetap mengakui
aset keuangan tersebut.
Grup menghentikan pengakuan liabilitas The Group removes a financial liability from its
keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas statement of financial position when, and only
keuangan tersebut berakhir, yaitu ketika when, it is extinguished, ie when the obligation
kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak specified in the contract is discharged or
dilepaskan atau dibatalkan atau kedaluwarsa. cancelled or expires.
Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup At the end of each reporting period, the Group
mengevaluasi apakah terdapat bukti objektif assesses whether there is any objective
bahwa aset keuangan atau kelompok aset evidence that a financial asset or group of
keuangan mengalami penurunan nilai. Aset financial assets is impaired. A financial asset
keuangan atau kelompok aset keuangan or group of financial assets is impared and
diturunkan nilainya dan kerugian penurunan impairment lossess are incurred, if and only if,
nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat there is objective evidence of impairment as a
bukti objektif mengenai penurunan nilai result of one or more events that occured after
tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih the initial recognition of the asset (loss event),
peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal and that loss event has an impact on the
aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan estimated future cash flows of the financial
peristiwa yang merugikan tersebut berdampak asset or group of financial assets that can be
pada estimasi arus kas masa depan dari aset reliably estimated.
keuangan atau kelompok aset keuangan yang
dapat diestimasi secara andal.
D1/ March 28, 2019 25 paraf:


Berikut adalah bukti objektif bahwa aset The following are objective evidence that a
keuangan atau kelompok aset keuangan financial asset or group of financial assets is
mengalami penurunan nilai: impaired:
(a) Kesulitan keuangan signifikan yang (a) Significant financial difficulty of the issuer
dialami penerbit atau pihak peminjam; or obligor;
(b) Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya (b) A breach of contract, such as default or
gagal bayar atau tunggakan pembayaran delinquency in interest or principal
pokok atau bunga; payments;
(c) Terdapat kemungkinan bahwa pihak (c) It becoming probable that the borrower will
peminjam akan dinyatakan pailit atau enter bankruptcy or other financial
melakukan reorganisasi keuangan lainnya; reorganization;
(d) Terdapat data yang dapat diobservasi (d) Observable data indicating that there is a
yang mengindikasikan adanya penurunan measurable decrease in the estimated
yang dapat diukur atas estimasi arus kas future cash flows from a group of financial
masa depan dari kelompok aset keuangan assets since the initial recognition, such as
sejak pengakuan awal aset, seperti adverse changes in the payment status of
memburuknya status pembayaran pihak borrowers or economic condition that
peminjam atau kondisi ekonomi yang correlate with defaults.
berkorelasi dengan gagal bayar.
Untuk investasi pada instrumen ekuitas, For investment in equity instrument, a

penurunan yang signifikan atau penurunan significant and prolonged decline in the fair
jangka panjang dalam nilai wajar instrumen value of the equity instrument below its cost is
ekuitas di bawah biaya perolehannya an objective evidence of impairment.
merupakan bukti objektif terjadinya penurunan
nilai.
Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian If there is objective evidence that an
penurunan nilai telah terjadi atas pinjaman impairment loss has been incurred on loans
yang diberikan dan piutang atau investasi and receivable or held-to-maturity investments
dimiliki hingga jatuh tempo yang dicatat pada carried at amortized cost, the amount of
biaya perolehan diamortisasi, maka jumlah impairment loss is measured as the difference
kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara between the carrying amount of the financial
jumlah tercatat aset dan nilai kini estimasi arus asset and the present value of estimated future
kas masa depan yang didiskonto cash flows discounted at the financial asset’s
menggunakan suku bunga efektif awal dari original effective interest rate and recognized
aset tersebut dan diakui pada laba rugi. in profit or loss.
Jika penurunan dalam nilai wajar atas aset When a decline in the fair value of an
keuangan tersedia untuk dijual telah diakui available-for-sale financial asset has been
dalam penghasilan komprehensif lain dan recognized in other comprehensive income
terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut and there is objective evidence that the asset
mengalami penurunan nilai, maka kerugian is impaired, the cumulative loss that had been
kumulatif yang sebelumnya diakui dalam recognized in other comprehensive income
penghasilan komprehensif lain direklasifikasi shall be reclassified from equity to profit or loss
dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian as a reclassification adjustment even though
reklasifikasi meskipun aset keuangan tersebut the financial assets has not been
belum dihentikan pengakuannya. Jumlah derecognized. The amount of the cumulative
kerugian kumulatif yang direklasifikasi adalah loss that is reclassified are the difference
selisih antara biaya perolehan (setelah between the acquisition cost (net of any
dikurangi pelunasan pokok dan amortisasi) principal repayment and amortisation) and
dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian current fair value, less any impairment loss on
penurunan nilai aset keuangan yang that financial asset previously recognized in
sebelumnya telah diakui dalam laba rugi. profit or loss.
D1/ March 28, 2019 26 paraf:


Metode Suku Bunga Efektif The Effective Interest Method

Metode suku bunga efektif adalah metode The effective interest method is a method of
yang digunakan untuk menghitung biaya calculating the amortized cost of a financial
perolehan diamortisasi dari aset atau liabilitas asset or a financial liability (or group of
keuangan (atau kelompok aset atau liabilitas financial assets or financial liabilities) and of
keuangan) dan metode untuk mengalokasikan allocating the interest income or interest
pendapatan bunga atau beban bunga selama expense over the relevant period. The effective
periode yang relevan. Suku bunga efektif interest rate is the rate that exactly discount
adalah suku bunga yang secara tepat estimated future cash payments or receipts
mendiskontokan estimasi pembayaran atau through the expected life of the financial
penerimaan kas masa depan selama perkiraan instrument or, when appropriate, a shorter
umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih period to the net carrying amount of the
tepat, digunakan periode yang lebih singkat financial asset or financial liability. When
untuk memperoleh jumlah tercatat neto dari calculating the effective interest rate, the
aset keuangan atau liabilitas keuangan. Pada Group estimates cash flows considering all
saat menghitung suku bunga efektif, Grup contractual terms of the financial instrument,
mengestimasi arus kas dengan for example, prepayment, call and similar
mempertimbangkan seluruh persyaratan option, but shall not consider future credit
kontraktual dalam instrumen keuangan losses. The calculation includes all fees and
tersebut, seperti pelunasan dipercepat, opsi points paid or received between parties to the
beli dan opsi serupa lain, tetapi tidak contract that are an integral part of the
mempertimbangkan kerugian kredit masa effective interest rate, transaction costs, and all
depan. Perhitungan ini mencakup seluruh other premiums or discounts.
komisi dan bentuk lain yang dibayarkan atau
diterima oleh pihak-pihak dalam kontrak yang
merupakan bagian tak terpisahkan dari suku
bunga efektif, biaya transaksi, dan seluruh
premium atau diskonto lain.
Reklasifikasi Reclassification
Grup tidak mereklasifikasi derivatif dari diukur The Group shall not reclassify a derivative out
pada nilai wajar melalui laba rugi selama of the fair value through profit or loss category
derivatif tersebut dimiliki atau diterbitkan dan while it is held or issued and not reclassify any
tidak mereklasifikasi setiap instrumen financial instrument out of the fair value
keuangan dari diukur melalui laba rugi jika through profit or loss category if upon initial
pada pengakuan awal instrumen keuangan recognition it was designated by the Group as
tersebut ditetapkan oleh Grup sebagai diukur at fair value through profit or loss. The Group
pada nilai wajar melalui laba rugi. Grup dapat may reclassify that financial asset out of the
mereklasifikasi aset keuangan yang diukur fair value through profit or loss category if a
pada nilai wajar melalui laba rugi, jika aset financial asset is no longer held for the
keuangan tidak lagi dimiliki untuk tujuan purpose of selling or repurchasing it in the near
penjualan atau pembelian kembali aset term.
keuangan tersebut dalam waktu dekat.
Grup tidak mereklasifikasi setiap instrumen The Group shall not reclassify any financial
keuangan diukur pada nilai wajar melalui laba instrument into the fair value through profit or
rugi setelah pengakuan awal. loss category after initial recognition.
D1/ March 28, 2019 27 paraf:


Jika, karena perubahan intensi atau If, as a result of a change in Group’s intention
kemampuan Grup, instrumen tersebut tidak or ability, it is no longer appropriate to classify
tepat lagi diklasifikasikan sebagai investasi an investment as held to maturity, it shall be
dimiliki hingga jatuh tempo, maka investasi reclassified as available for sale and
tersebut direklasifikasi menjadi tersedia untuk remeasured at fair value. Whenever sales or
dijual dan diukur kembali pada nilai wajar. Jika reclassification of more than an insignificant
terjadi penjualan atau reklasifikasi atas amount of held-to-maturity investments, any
investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam remaining held-to-maturity investments shall
jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak be reclassified as available for sale, other than
signifikan, maka sisa investasi dimiliki hingga sales or reclassification that are so close to
jatuh tempo direklasifikasi menjadi tersedia maturity or the financial asset’s call date, occur
untuk dijual, kecuali penjualan atau after all the financial asset’s original principal
reklasifikasi tersebut dilakukan ketika aset has been collected substantially through
keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau scheduled payments or prepayments, or are
tanggal pembelian kembali, terjadi setelah attributable to an isolated event that is beyond
seluruh jumlah pokok telah diperoleh secara control, non-recurring, and could not have
substansial sesuai jadwal pembayaran atau been reasonably anticipated.
telah diperoleh pelunasan dipercepat; atau
terkait dengan kejadian tertentu yang berada di
luar kendali, tidak berulang, dan tidak dapat
diantisipasi secara wajar.
Saling Hapus Aset Keuangan dan Liabilitas Offsetting a Financial Asset and a Financial
Keuangan Liability
Aset keuangan dan liabilitas keuangan A financial asset and financial liability shall be
disalinghapuskan, jika dan hanya jika, Grup offset when and only when, the Group
saat ini memiliki hak yang dapat dipaksakan currently has a legally enforceable right to set
secara hukum untuk melakukan saling hapus off the recognized amount; and intends either
atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan to settle on a net basis, or to realize the asset
berintensi untuk menyelesaikan secara neto and settle the liability simultaneously.
atau untuk merealisasikan aset dan
menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.
Pengukuran Nilai Wajar Fair Value Measurement

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima Fair value is the price that would be received to
untuk menjual suatu aset atau harga yang sell an asset or paid to transfer a liability in an
akan dibayar untuk mengalihkan suatu orderly transaction between market
liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku participants at the measurement date.
pasar pada tanggal pengukuran.
Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan The fair value of financial assets and financial
diestimasi untuk keperluan pengakuan dan liabilities must be estimated for recognition and
pengukuran atau untuk keperluan measurement or for disclosure purposes.
pengungkapan.
D1/ March 28, 2019 28 paraf:


Nilai wajar dikategorikan dalam level yang Fair values are categorized into different levels
berbeda dalam suatu hirarki nilai wajar in a fair value hierarchy based on the degree
berdasarkan pada apakah input suatu to which the inputs to the measurement are
pengukuran dapat diobservasi dan signifikansi observable and the significance of the inputs to
input terhadap keseluruhan pengukuran nilai the fair value measurement in its entirety:
wajar:
(i) Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di (i) Quoted prices (unadjusted) in active
pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang markets for identical assets or liabilities
identik yang dapat diakses pada tanggal that can be accessed at the measurement
pengukuran (Level 1). date (Level 1).
(ii) Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di (ii) Quoted prices (unadjusted) in active
pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang markets for identical assets or liabilities
identik yang dapat diakses pada tanggal that can be accessed at the measurement
pengukuran (Level 1). date (Level 1).
(iii) Input selain harga kuotasian yang (iii) Inputs other than quoted prices included in
termasuk dalam Level 1 yang dapat Level 1 that are observable for the assets
diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik or liabilities, either directly or indirectly
secara langsung maupun tidak langsung (Level 2).
(Level 2).
(iv) Input yang tidak dapat diobservasi untuk (iv) Unobservable inputs for the assets or
aset atau liabilitas (Level 3). liabilities (Level 3).
Dalam mengukur nilai wajar aset atau liabilitas, When measuring the fair value of an asset or a
Grup sebisa mungkin menggunakan data liability, the Group uses market observable
pasar yang dapat diobservasi. Apabila nilai data to the extent possible. If the fair value of
wajar aset atau liabilitas tidak dapat an asset or a liability is not directly observable,
diobservasi secara langsung, Grup the Group uses valuation techniques that
menggunakan teknik penilaian yang sesuai appropriate in the circumstances and
dengan keadaannya dan memaksimalkan maximizes the use of relevant observable
penggunaan input yang dapat diobservasi inputs and minimizes the use of unobservable
yang relevan dan meminimalkan penggunaan inputs.
input yang tidak dapat diobservasi.
Perpindahan antara level hirarki wajar diakui Transfers between levels of the fair value
oleh Grup pada akhir periode pelaporan hierarchy are recognised by the Group at the
dimana perpindahan terjadi. end of the reporting period during which the
change occurred.
2.h. Kas dan Setara Kas 2.h. Cash and Cash Equivalent
Kas dan setara kas termasuk kas, kas di bank Cash and cash equivalents are cash on hand,
(rekening giro), dan deposito berjangka yang cash in banks (demand deposits) and time
jatuh tempo dalam jangka waktu tiga bulan deposits with maturity periods of three months
atau kurang pada saat penempatan yang tidak or less at the time of placement that are not
digunakan sebagai jaminan atau tidak dibatasi used as collateral or are not restricted.
penggunaannya.
D1/ March 28, 2019 29 paraf:


2.i. Persediaan 2.i. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan jumlah Inventories are carried at the lower of cost and
terendah antara biaya perolehan dan nilai net realizable value. The cost of inventories
realisasi neto. Biaya persediaan terdiri dari comprise all costs of production, cost of
seluruh biaya produksi, biaya konversi, dan conversion and other costs incurred in bringing
biaya lain yang timbul sampai persediaan the inventories to their present location and
berada dalam kondisi dan lokasi saat ini. Biaya condition. Cost is determined using the
perolehan ditentukan dengan metode rata-rata weighted average method. Net realizable value
tertimbang. Nilai realisasi neto merupakan is the estimated selling price in the ordinary
taksiran harga jual dalam kegiatan usaha biasa course of business less the estimated costs of
dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan completion and the estimated costs necessary
estimasi biaya yang diperlukan untuk membuat to make the sale.
penjualan.
Setiap penurunan nilai persediaan di bawah The amount of any write-down of inventories to
biaya perolehan menjadi nilai realisasi neto net realisable value and all losses of
dan seluruh kerugian persediaan diakui inventories shall be recognised as an expense
sebagai beban pada periode terjadinya in the period the write-down or loss occurs.
penurunan atau kerugian tersebut. Setiap The amount of any reversal of any write-down
pemulihan kembali penurunan nilai persediaan of inventories, arising from an increase in net
karena peningkatan kembali nilai realisasi realisable value, is recognised as a reduction
neto, diakui sebagai pengurangan terhadap in the amount of inventories recognised as an
jumlah beban persediaan pada periode expense in the period in which the reversal
terjadinya pemulihan tersebut. occurs.
2.j. Biaya Dibayar di Muka 2.j. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi sesuai Prepaid expenses are amortized over the
masa manfaat masing-masing beban dengan useful life of each expense on a straight-line
menggunakan metode garis lurus (straight-line method.
method).
2.k. Investasi pada Entitas Asosiasi 2.k. Investment in Associates

Entitas asosiasi adalah entitas dimana Grup Associates are entities in which the Group has
memiliki kekuasaan untuk berpartisipasi dalam the power to participate in the financial and
keputusan kebijakan keuangan dan operating policy decisions of the investee but
operasional investee, tetapi tidak is not control or joint control over those policies
mengendalikan atau mengendalikan bersama (significant influence).
atas kebijakan tersebut (pengaruh signifikan).
Investasi pada entitas asosiasi dicatat dengan Investment in associates accounted for using
menggunakan metode ekuitas. Dalam metode the equity method. Under the equity method,
ekuitas, pengakuan awal investasi diakui the investment in an associate is initially
sebesar biaya perolehan, dan jumlah tercatat recognised at cost and the carrying amount is
ditambah atau dikurang untuk mengakui increased or decreased to recognise the
bagian atas laba rugi investee setelah tanggal investor’s share of the profit or loss of the
perolehan. Bagian atas laba rugi investee investee after the date of acquisition. The
diakui dalam laba rugi. Penerimaan distribusi investor’s share of the profit or loss of the
dari investee mengurangi nilai tercatat investee is recognised in profit or loss.
investasi. Distributions received from an investee reduce
the carrying amount of the investment.
D1/ March 28, 2019 30 paraf:


Penyesuaian terhadap jumlah tercatat tersebut Adjustments to the carrying amount may also
juga mungkin dibutuhkan untuk perubahan be necessary for changes in the investor’s
dalam proporsi bagian investor atas investee proportionate interest in the investee arising
yang timbul dari penghasilan komprehensif from changes in the investee’s other
lain, termasuk perubahan yang timbul dari comprehensive income, including those arising
revaluasi aset tetap dan selisih penjabaran from the revaluation of fixed assets and from
valuta asing. Bagian investor atas perubahan foreign exchange translation differences.The
tersebut diakui dalam penghasilan investor’s share of those changes is
komprehensif lain. recognized in other comprehensive income.
Grup menghentikan penggunaan metode The Group discontinues the use of the equity
ekuitas sejak tanggal ketika investasinya method from the date when its investment
berhenti menjadi investasi pada entitas ceases to be an associate as follows:
asosiasi sebagai berikut:
(a) jika investasi menjadi entitas anak. (a) if the investment becomes a subsidiary.
(b) jika sisa kepentingan dalam entitas (b) If the retained interest in the former
asosiasi merupakan aset keuangan, maka associate is a financial asset, the Group
Grup mengukur sisa kepentingan tersebut measures the retained interest at fair
pada nilai wajar. value.
(c) Ketika Grup menghentikan penggunaan (c) When the Group discontinues the use of
metode ekuitas, Grup mencatat seluruh the equity method, the Group accounts for
jumlah yang sebelumnya telah diakui all amounts previously recognized in other
dalam penghasilan komprehensif lain yang comprehensive income in relation to that
terkait dengan investasi tersebut investment on the same basis as would
menggunakan dasar perlakuan yang sama have been required if the investee had
dengan yang disyaratkan jika investee directly disposed of the related assets or
telah melepaskan secara langsung aset liabilities.
dan liabilitas terkait.
2.l. Pengaturan Bersama 2.l. Joint Arrangement

Pengaturan bersama adalah pengaturan yang Joint arrangement is an arrangement of which
dua atau lebih pihak memiliki pengendalian two or more parties have joint control, i.e. the
bersama, yaitu persetujuan kontraktual untuk contractually agreed sharing of control of an
berbagi pengendalian atas suatu pengaturan, arrangement, which exist only when decisions
yang ada hanya ketika keputusan mengenai about the relevant actvities require the
aktivitas relevan mensyaratkan persetujuan unanimous consent of the parties sharing
dengan suara bulat dari seluruh pihak yang control.
berbagi pengendalian.
Grup mengklasifikasikan pengaturan bersama The Group classified joint arrangement as

sebagai Ventura Bersama yang merupakan Joint Venture which represents joint
pengaturan bersama yang mengatur bahwa arrangement whereby the parties that have
para pihak yang memiliki pengendalian joint control of the arrangement have rights to
bersama atas pengaturan memiliki hak atas the net assets of the arrangement. Those
aset neto pengaturan tersebut. Para pihak parties are called joint venturers.
tersebut disebut sebagai venturer bersama.
Venturer bersama mengakui kepentingannya A joint venturer recognizes its interest in a joint
dalam ventura bersama sebagai investasi dan venture as an investment and account for that
mencatat investasi tersebut dengan investment using the equity method.
menggunakan metode ekuitas.
D1/ March 28, 2019 31 paraf:


2.m.Aset Tetap 2.m.Fixed Assets

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya Fixed assets are initially recognized at cost,
perolehan yang meliputi harga perolehannya which comprises its purchase price and any
dan setiap biaya yang dapat diatribusikan cost directly attributable in bringing the assets
langsung untuk membawa aset ke kondisi dan to the location and condition necessary for it to
lokasi yang diinginkan agar aset siap be capable of operating in the manner
digunakan sesuai intensi manajemen. intended by management.
Apabila relevan, biaya perolehan juga dapat When applicable, the cost may also comprises
mencakup estimasi awal biaya pembongkaran the initial estimate of the costs of dismantling
dan pemindahan aset tetap dan restorasi and removing the item and restoring the site
lokasi aset tetap, kewajiban tersebut timbul on which it is located, the obligation for which
ketika aset tetap diperoleh atau sebagai an entity incurs either when the item is
konsekuensi penggunaan aset tetap selama acquired or as a consequence of having used
periode tertentu untuk tujuan selain untuk the item during a particular period for purposes
memproduksi persediaan selama periode other than to produce inventories during that
tersebut. period.
Setelah pengakuan awal, aset tetap kecuali After initial recognition, fixed assets, except
tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan land, are carried at its cost less any
dikurangi akumulasi penyusutan dan accummulated depreciation, and any
akumulasi rugi penurunan nilai. accummulated impairment losses.
Tanah diakui sebesar harga perolehannya dan Lands are recognized at its cost and are not
tidak disusutkan. depreciated.
Penyusutan aset tetap dimulai pada saat aset Depreciation of fixed assets starts when its
tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud available for use and its computed by using
penggunaannya dan dihitung dengan straight-line method based on the estimated
menggunakan metode garis lurus berdasarkan useful lives of assets as follows:
estimasi masa manfaat ekonomis aset sebagai
berikut:
Tahun/Years
Bangunan 3 – 20 Building
Jalan 10 – 20 Roads
Mesin dan Peralatan 3 – 30 Machineries and Equipment
Peralatan dan Perabotan Kantor 2 – 15 Office Furniture and Fixtures
Kendaraan 3–8 Vehicles
Aset tetap yang dikonstruksi sendiri disajikan Self-constructed fixed assets are presented as
sebagai bagian aset tetap sebagai “Aset dalam part of the fixed assets under “Asset in
Konstruksi” dan dinyatakan sebesar biaya Construction” and are stated at its cost. All
perolehannya. Semua biaya, termasuk biaya costs, including borrowing costs, incurred in
pinjaman, yang terjadi sehubungan dengan relation with the construction of these assets
konstruksi aset tersebut dikapitalisasi sebagai are capitalized as part of the cost of assets in
bagian dari biaya perolehan aset tetap dalam construction. Cost of assets in construction
konstruksi. Biaya perolehan aset tetap dalam shall exclude any internal profits, cost of
konstruksi tidak termasuk setiap laba internal, abnormal amounts of wasted material, labour,
jumlah tidak normal dari biaya pemborosan or other resources incurred.
yang terjadi dalam pemakaian bahan baku,
tenaga kerja atau sumber daya lain.
D1/ March 28, 2019 32 paraf:


Akumulasi biaya perolehan yang akan The accumulated costs will be transferred to
dipindahkan ke masing-masing pos aset tetap the respective fixed assets items at the time
yang sesuai pada saat aset tersebut selesai the asset is completed or ready for use and
dikerjakan atau siap digunakan dan disusutkan are depreciated since the operation.
sejak beroperasi.
Nilai tercatat dari suatu aset tetap dihentikan The carrying amount of an item of fixed assets
pengakuannya pada saat pelepasan atau are derecognized on disposal or when no
ketika tidak terdapat lagi manfaat ekonomik future economic benefits are expected from its
masa depan yang diharapkan dari use or disposal. Any gain or loss arrising from
penggunaan atau pelepasannya. Keuntungan derecognition (that determined as the
atau kerugian yang timbul dari penghentian difference between the net disposal proceeds,
pengakuan tersebut (yang ditentukan sebesar if any, and the carrying amount of the item) is
selisih antara jumlah hasil pelepasan neto, jika included in profit or loss when item is
ada, dan jumlah tercatatnya) dimasukkan derecognized.
dalam laba rugi pada saat penghentian
pengakuan tersebut dilakukan.
Pada akhir periode pelaporan, Grup At the end of each reporting period, the Group
melakukan penelaahan berkala atas masa made regular review of the useful lives,
manfaat, nilai residu, metode penyusutan, dan residual values, depreciation method and
sisa umur pemakaian berdasarkan kondisi residual life based on the technical conditions.
teknis.
2.n. Properti Pertambangan 2.n. Mining Properties

Biaya pengembangan yang dikeluarkan oleh Development expenditure incurred by or on
atau atas nama Grup diakumulasikan secara behalf of the Group is accumulated separately
terpisah untuk setiap area of interest pada saat for each area of interest in which economically
cadangan terpulihkan yang secara ekonomis recoverable resources have been identified.
dapat diidentifikasi. Biaya tersebut termasuk Such expenditure comprises costs directly
biaya yang dapat diatribusikan secara attributable to the construction of a mine and
langsung pada konstruksi tambang dan the related infrastructure and excludes
infrastruktur terkait, tidak termasuk biaya aset physical assets and land rights (i.e. right to
berwujud dan hak atas tanah (seperti hak guna build, right to cultivate and right to use), which
bangunan, hak guna usaha, hak pakai) yang are recorded as fixed assets.
dicatat sebagai aset tetap.
Ketika keputusan pengembangan telah Once a development decision has been taken,
diambil, jumlah tercatat aset eksplorasi dan the carrying amount of the exploration and
evaluasi pada area of interest tertentu evaluation assets in respect of the area of
dipindahkan sebagai akun properti interest is transferred mining properties and
pertambangan dan digabung dengan aggregated with the subsequent development
pengeluaran biaya pengembangan expenditure.
selanjutnya.
Ketika timbul biaya pengembangan lebih lanjut When further development expenditure is
atas properti pertambangan setelah dimulainya incurred on a mining property after the
produksi, maka biaya tersebut akan dicatat commencement of production, the expenditure
sebagai bagian dari “pertambangan yang is carried forward as part of the “mines in
berproduksi” apabila terdapat kemungkinan production” when it is probable that additional
besar tambahan manfaat ekonomi masa future economic benefits associated with the
depan sehubungan dengan biaya tersebut expenditure will flow to the Group. Otherwise
akan mengalir ke Grup. Apabila tidak, biaya such expenditure is classified as a cost of
tersebut dibebankan sebagai biaya produksi. production.
D1/ March 28, 2019 33 paraf:


“Pertambangan yang berproduksi” (termasuk “Mines in production” (including exploration,

biaya eksplorasi, evaluasi dan pengembangan, evaluation and any development expenditure,
serta pembayaran untuk memperoleh hak and payments to acquire mineral rights and
penambangan dan sewa) diamortisasi dengan leases) are amortised using the units-of-
menggunakan metode unit produksi, dengan production method, with separate calculations
perhitungan terpisah yang dibuat untuk setiap being made for each area of interest. “Mines in
area of interest. “Pertambangan yang production” will be depleted using a unit-of-
berproduksi” dideplesi mengunakan metode production method on the basis of proved and
unit produksi berdasarkan cadangan terbukti probable reserves.
dan cadangan terduga.
Properti pertambangan yang diperoleh melalui Identifiable mining properties acquired in a

suatu kombinasi bisnis diakui sebagai aset business combination are recognised as
sebesar nilai wajarnya. Pengeluaran assets at their fair value. Development
pengembangan yang terjadi setelah akuisisi expenses incurred subsequent to the
properti pertambangan dicatat berdasarkan acquisition of the mining properties are
kebijakan akuntansi yang dijelaskan di atas. accounted for in accordance with the policy
outlined above.
2.o. Aset Eksplorasi dan Evaluasi 2.o. Exploration and Evaluation Assets
Kegiatan eksplorasi dan evaluasi melibatkan Exploration and evaluation activities involve
pencarian mineral dan minyak dan gas bumi, the search for mineral and oil and gas
penentuan kelayakan teknis dan penilaian resources, the determination of technical
kelayakan komersial dari sebuah sumber daya feasibility and the assessment of commercial
teridentifikasi. Kegiatan tersebut meliputi: viability of an identified resource. Such
activities include:
(i) pengumpulan data eksplorasi melalui (i) gathering exploration data through
topografi, studi geokimia dan geofisika; topographical, geochemical and
geophysical studies;
(ii) pengeboran, penggalian dan sampel; (ii) exploratory drilling, trenching and
sampling;
(iii) menentukan dan memeriksa volume dan (iii) determining and examining the volume
kualitas sumber daya; dan and grade of the resource; and
(iv) meneliti persyaratan transportasi dan (iv) surveying transportation and infrastructure
infrastruktur. requirements.
Biaya administrasi yang tidak langsung dapat Administration costs that are not directly
diatribusikan dengan suatu daerah eksplorasi attributable to a specific exploration area are
khusus dibebankan pada laba rugi. Biaya charged to profit or loss. License costs paid in
lisensi yang dibayar sehubungan dengan hak connection with a right to explore in an existing
untuk mengeksplorasi di daerah eksplorasi exploration area are capitalized and amortized
yang ada dikapitalisasi dan diamortisasi over the term of the license or permit.
selama jangka waktu lisensi atau izin.
Biaya eksplorasi dan evaluasi (termasuk Exploration and evaluation costs (including
amortisasi atas biaya lisensi yang amortization of capitalized license costs) are
dikapitalisasi) dibebankan pada laba rugi pada charged to profit or loss as incurred, except in
saat terjadinya, kecuali dalam keadaan berikut, the following circumstances in which case the
dalam hal biaya tersebut dapat dikapitalisasi cost may be capitalized in respect of coal and
sehubungan dengan kegiatan batubara dan mineral activities:
mineral:
D1/ March 28, 2019 34 paraf:


(i) akuisisi atas konsesi atau izin atas area of (i) the acquisition of a concession or license
interest pada tahap eksplorasi dan area of interest at the exploration and
evaluasi dari pihak ketiga yang diukur evaluation stage from a third party which
pada nilai wajar pada saat akuisisi; atau is measured at fair value on acquisition; or
(ii) keberadaan deposit mineral komersial (ii) when the existence of a commercially
telah ditetapkan. viable mineral deposit has been
established.
Kapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi Capitalized exploration and evaluation costs
dicatat dalam akun "Aset Eksplorasi dan are recorded under “Exploration and
Evaluasi" dan selanjutnya diukur sebesar Evaluation Assets” and are subsequently
biaya perolehan dikurangi penyisihan measured at cost less any allowance for
penurunan nilai. Aset tersebut tidak disusutkan impairment. Such assets are not depreciated
karena belum tersedia untuk digunakan tetapi as they are not available for use but monitored
ditelaah untuk indikasi penurunan nilai. Apabila for indications of impairment. Where a
suatu penurunan potensial terindikasi, potential indication of impairment exists, an
penilaian dilakukan untuk setiap area of assessment is performed for each area of
interest dalam kaitannya dengan kelompok interest in conjunction with the group of
aset operasi terkait (yang merupakan unit operating assets (representing a cash
penghasil kas) terhadap eksplorasi yang generating unit) to which the exploration is
diterkait tersebut. Sejauh biaya eksplorasi tidak attributed. To the extent that deferred
diharapkan untuk dipulihkan, biaya tersebut exploration costs are not expected to be
dibebankan pada laba rugi. recovered, it is charged to profit or loss.
Arus kas terkait dengan kapitalisasi biaya Cash flows associated with capitalized
eksplorasi dan evaluasi diklasifikasikan exploration and evaluation costs are classified
sebagai arus kas dari aktivitas investasi dalam as investing activities in the consolidated cash
arus kas konsolidasian, sedangkan arus kas flows, while cash flows in respect of
terkait dengan biaya eksplorasi dan evaluasi exploration and evaluation costs that are
yang dibiayakan diklasifikasikan sebagai arus expensed are classified as operating cash
kas dari aktivitas operasi. flows.
2.p. Biaya Pengupasan 2.p. Stripping Costs

Dalam operasi pertambangan terbuka, Grup In surface mining operations, the Group may
mungkin memandang perlu untuk find it necessary to remove mine waste
memindahkan material sisa tambang materials (overburden) to gain access to
(overburden) untuk mendapatkan akses mineral ore deposits. This waste removal
menuju cadangan bijih mineral (mineral ore). activity is known as “stripping”.
Aktivitas pemindahan material sisa tersebut
dikenal sebagai “pengupasan lapisan tanah”.
Selama tahap pengembangan tambang During the development phase of the mine
(sebelum produksi dimulai), biaya pengupasan (before production begins), stripping costs are
lapisan tanah umumnya dikapitalisasi sebagai usually capitalised as part of the depreciable
bagian dari biaya pembangunan, cost of building, developing and constructing
pengembangan dan konsentrat tambang yang the mine. Those capitalised costs are
dapat disusutkan. Biaya kapitalisasian tersebut depreciated or amortised on a systematic
disusutkan atau diamortisasi menggunakan basis, usually by using the units of production
dasar yang sistematis, umumnya method, once production begins.
menggunakan metode unit produksi, begitu
produksi dimulai.
D1/ March 28, 2019 35 paraf:


Selama masa produksi sepanjang manfaat During production phase to the extent that the
aktivitas pengupasan lapisan tanah benefit from the stripping activity is realized in
direalisasikan dalam bentuk persediaan yang the form of inventory produced, the Group
diproduksi, Grup mencatat biaya aktivitas shall account for the costs of that stripping
pengupasan lapisan tanah sesuai dengan activity in accordance with the principles of
prinsip-prinsip dalam PSAK 14: “Persediaan”. PSAK 14: “Inventories”. To the extent the
Sepanjang manfaat tersebut adalah benefit is improved access to ore, the Group
peningkatan akses menuju bijih, Grup shall recognize these costs as a non-current
mengakui biaya tersebut sebagai aset tidak asset “Stripping Activity Assets”.
lancar “Aset Aktivitas Pengupasan Tanah”.
Grup mengakui aset aktivitas pengupasan The Group recognizes a stripping activity asset
lapisan tanah, jika dan hanya jika seluruh if, and only if, all of the following are met:
kriteria berikut terpenuhi:
(i) besar kemungkinan bahwa manfaat (i) it is probable that the future economic
ekonomik masa depan (peningkatan akses benefit (improved access to the ore body)
menuju badan bijih (ore body) yang terkait associated with the stripping activity will
dengan aktivitas pengupasan lapisan flow to the Group;
tanah akan mengalir kepada Grup;
(ii) Grup dapat mengidentifikasi komponen (ii) the Group can identify the component of
badan bijih yang aksesnya telah the ore body for which access has been
ditingkatkan; dan improved; and
(iii) biaya yang terkait dengan aktivitas (iii) the costs relating to the stripping activity
pengupasan lapisan tanah dengan associated with that component can be
komponen tersebut dapat diukur secara measured reliably.
andal.
Pada saat pengakuan awal Grup mengukur The Group initially measures the stripping
aktivitas pengupasan lapisan tanah pada biaya activity asset at cost, this being the
perolehan, biaya ini merupakan akumulasi dari accumulation of costs directly incurred to
biaya-biaya yang secara langsung terjadi untuk perform the stripping activity that improves
melakukan aktivitas pengupasan lapisan tanah access to the identified component of ore, plus
yang meningkatkan akses terhadap komponen an allocation of directly attributable overhead
bijih yang teridentifikasi, ditambah alokasi costs. Some incidental operations may take
biaya overhead yang dapat diatribusikan place at the same time as the production
secara langsung. Beberapa operasi insidentil stripping activity, but which are not necessary
mungkin terjadi pada saat yang bersamaan for the production stripping activity to continue
dengan aktivitas pengupasan lapisan tanah, as planned. The costs associated with these
namun operasi insidentil tersebut tidak harus incidental operations shall not be included in
ada untuk melanjutkan aktivitas pengupasan the cost of the stripping activity asset.
lapisan tanah sebagaimana direncanakan.
Biaya yang terkait dengan operasi insidentil
tersebut tidak dapat dimasukkan sebagai biaya
perolehan aset aktivitas pengupasan lapisan
tanah.
D1/ March 28, 2019 36 paraf:


Setelah pengakuan awal, aset aktivitas After initial recognition, the stripping activity
pengupasan lapisan tanah dicatat asset are carried at its cost less depreciation
menggunakan biaya perolehan dikurangi or amortisation and less impairment losses, in
penyusutan atau amortisasi dan rugi the same way as the existing asset of which it
penurunan nilai, dengan cara yang sama is a part.
seperti aset yang telah ada yang mana aset
aktivitas pengupasan lapisan tanah tersebut
merupakan bagiannya.
Aset atas pengupasan lapisan tanah The stripping activity assets are depreciated or
disusutkan atau diamortisasi menggunakan amortised on a systematic basis, over the
dasar yang sistematis, selama umur manfaat expected useful life of the identified component
ekspektasian dari komponen badan bijih yang of the ore body that becomes more accessible
teridentifikasi yang menjadi lebih mudah as a result of the stripping activity. The units of
diakses sebagai akibat dari aktivitas production method shall be applied unless
pengupasan lapisan tanah. Metode unit another method is more appropriate.
produksi diterapkan kecuali terdapat metode
lain yang lebih tepat.
2.q. Kelompok Lepasan yang Diklasifikasikan 2.q. Disposal Group Classified as Held For Sale
Sebagai Dimiliki untuk Dijual
Kelompok lepasan yang diklasifikasikan Disposal group classified as held for sale is
sebagai dimiliki untuk dijual diukur pada nilai measured at the lower of its carrying amount
yang lebih rendah antara jumlah tercatat dan and fair value less costs to sell.
nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk
menjual.
Kelompok lepasan yang akan dijual harus Disposal groups are classified as held for
diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual jika sale if its carrying amount will be
jumlah tercatatnya akan dipulihkan terutama recovered principally through a sale
melalui transaksi penjualan daripada melalui transaction rather than through continuing
pemakaian berlanjut. use.
Kondisi ini dapat terpenuhi hanya ketika aset This condition will be met only when the non
tidak lancar (atau kelompok yang akan dijual) current asset (or disposal group) must be
berada dalam keadaan segera dapat dijual dan available for immediate sale in its present
penjualannya harus sangat mungkin terjadi. condition and its sale must be highly probable.
Manajemen harus berkomitmen terhadap Management must be committed to a plan to
rencana penjualan tersebut, yang diperkirakan sale, which is expected to qualify for
memenuhi ketentuan pengakuan sebagai recognition as a completed sale within one
penjualan dalam waktu satu tahun dari tanggal year from the date of classification.
klasifikasi.
2.r. Penurunan Nilai Aset 2.r. Impairment of Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup At the end of each reporting period, the Group
menilai apakah terdapat indikasi aset assesses whether there is any indication that
mengalami penurunan nilai. Jika terdapat an asset may be impaired. If any such
indikasi tersebut, Grup mengestimasi jumlah indication exists, the Group shall estimate the
terpulihkan aset tersebut. Jumlah terpulihkan recoverable amount of the asset. Recoverable
ditentukan atas suatu aset individual, dan jika amount is determined for an individual asset, if
tidak memungkinkan, Grup menentukan its is not possible, the Group determines the
jumlah terpulihkan dari unit penghasil kas dari recoverable amount of the asset’s cash-
aset tersebut. generating unit.
D1/ March 28, 2019 37 paraf:


Jumlah terpulihkan adalah jumlah yang lebih The recoverable amount is the higher of fair
tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya value less costs to sell and its value in use.
pelepasan dengan nilai pakainya. Nilai pakai Value in use is the present value of the
adalah nilai kini dari arus kas yang diharapkan estimated future cash flows of the asset or
akan diterima dari aset atau unit penghasil kas. cash generating unit. Present values are
Nilai kini dihitung dengan menggunakan computed using pre-tax discount rates that
tingkat diskonto sebelum pajak yang reflect the time value of money and the risks
mencerminkan nilai waktu uang dan risiko specific to the asset or unit whose impairment
spesifik atas aset atau unit yang penurunan is being measured.
nilainya diukur.
Jika, dan hanya jika, jumlah terpulihkan aset If, and only if, the recoverable amount of an
lebih kecil dari jumlah tercatatnya, maka asset is less than its carrying amount, the
jumlah tercatat aset diturunkan menjadi carrying amount of the asset shall be reduced
sebesar jumlah terpulihkan. Penurunan to its recoverable amount. The reduction is an
tersebut adalah rugi penurunan nilai dan impairment loss and is recognized immediately
segera diakui dalam laba rugi. in profit or loss.
Rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam An impairment loss recognized in prior period
periode sebelumnya untuk aset selain goodwill for an asset other than goodwill is reversed if,
dibalik jika, dan hanya jika, terdapat perubahan and only if, there has been a change in the
estimasi yang digunakan untuk menentukan estimates used to determine the asset’s
jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi recoverable amount since the last impairment
penurunan nilai terakhir diakui. Jika demikian, loss was recognized. If this is the case, the
jumlah tercatat aset dinaikan ke jumlah carrying amount of the asset shall be
terpulihkannya. Kenaikan ini merupakan suatu increased to its recoverable amount. That
pembalikan rugi penurunan nilai. increase is a reversal of an impairment loss.
2.s. Estimasi Liabilitas untuk Restorasi dan 2.s.Estimated Liability for Restoration and
Rehabilitasi Rehabilitation
Kebijakan Grup untuk memenuhi atau The Group’s policy is to meet or surpass the
melampaui berbagai ketentuan yang diatur requirements of the Coal Contract of Work
dalam Perjanjian Karya Pengusahaan (CCoW) and all applicable environmental
Pertambangan Batubara (PKP2B) dan seluruh regulations issued by the Government of
kebijakan mengenai lingkungan hidup yang Indonesia, by application of technically proven
ditetapkan oleh Pemerintah Indonesia dengan and economically feasible measures.
melaksanakan tindakan-tindakan yang telah Environmental management of the subsidiaries
terbukti secara teknis dan ekonomis secara includes, but is not limited to, top soil
dapat diterapkan. Manajemen pelestarian replacement, dredging of sediment ponds and
lingkungan hidup yang dilaksanakan oleh dams, water quality control and waste
entitas anak meliputi, namun tidak terbatas handling, planting and seeding.
pada, penggantian tanah bagian atas (top
soil), pengerukan endapan pada kolam dan
bendungan, pengawasan atas kualitas air,
pengolahan limbah, penanaman kembali dan
pembibitan hutan.
D1/ March 28, 2019 38 paraf:


Estimasi liabilitas restorasi dan rehabilitasi Estimated liability for restoration and
lingkungan ditentukan berdasarkan ketentuan rehabilitation costs are based principally on
dan peraturan yang berlaku. Beban restorasi legal and regulatory requirements. Such
dan rehabilitasi tersebut dibebankan sebagai estimated costs as a result of production
beban produksi. Estimasi liabilitas ditelaah activities are charged as production cost.
secara rutin dan dampak dari perubahannya Estimates are reassessed regularly and the
diakui secara prospektif. effects of changes are recognized
prospectively.
Pengakuan bagian jangka pendek liabilitas Recognition of current portion of liability is

tersebut berdasarkan estimasi dari based on the estimates from the management.
manajemen.
2.t. Pajak Penghasilan 2.t. Income Tax

Beban pajak adalah jumlah gabungan pajak Tax expense is the aggregate amount included
kini dan pajak tangguhan yang diperhitungkan in the determinination of profit or loss for the
dalam menentukan laba rugi pada suatu period in respect of current tax and deferred
periode. Pajak kini dan pajak tangguhan diakui tax. Current tax and deferred tax is recognized
dalam laba rugi, kecuali pajak penghasilan in profit or loss, except for income tax arising
yang timbul dari transaksi atau peristiwa yang from transactions or events that are
diakui dalam penghasilan komprehensif lain recognized in other comprehensive income or
atau secara langsung di ekuitas. Dalam hal ini, directly in equity. In this case, the tax is
pajak tersebut masing-masing diakui dalam recognized in other comprehensive income or
penghasilan komprehensif lain atau ekuitas. equity, respectively.
Jumlah pajak kini untuk periode berjalan dan Current tax for current and prior periods shall,
periode sebelumnya yang belum dibayar to the extent unpaid, be recognised as a
diakui sebagai liabilitas. Jika jumlah pajak liability. If the amount already paid in respect of
yang telah dibayar untuk periode berjalan dan current and prior periods exceeds the amount
periode-periode sebelumnya melebihi jumlah due for those periods, the excess shall be
pajak yang terutang untuk periode tersebut, recognised as an asset. Current tax liabilities
maka kelebihannya diakui sebagai aset. (assets) for the current and prior periods shall
Liabilitas (aset) pajak kini untuk periode be measured at the amount expected to be
berjalan dan periode sebelumnya diukur paid to (recovered from) the taxation
sebesar jumlah yang diperkirakan akan authorities, using the tax rates (and tax laws)
dibayar kepada (direstitusi dari) otoritas that have been enacted or substantively
perpajakan, yang dihitung menggunakan tarif enacted by the end of the reporting period.
pajak (dan undang-undang pajak) yang telah
berlaku atau secara substantif telah berlaku
pada akhir periode pelaporan.
Manfaat terkait dengan rugi pajak yang dapat Tax benefits relating to tax loss that can be
ditarik untuk memulihkan pajak kini dari carried back to recover current tax of a
periode sebelumnya diakui sebagai aset. Aset previous periods is recognized as an asset.
pajak tangguhan diakui untuk akumulasi rugi Deferred tax asset is recognized for the
pajak belum dikompensasi dan kredit pajak carryforward of unused tax losses and unused
belum dimanfaatkan sepanjang kemungkinan tax credit to the extent that it is probable that
besar laba kena pajak masa depan akan future taxable profit will be available against
tersedia untuk dimanfaatkan dengan rugi pajak which the unused tax losses and unused tax
belum dikompensasi dan kredit pajak belum credits can be utilized.
dimanfaatkan.
D1/ March 28, 2019 39 paraf:


Seluruh perbedaan temporer kena pajak diakui A deferred tax liability shall be recognised for
sebagai liabilitas pajak tangguhan, kecuali all taxable temporary differences, except to the
perbedaan temporer kena pajak yang berasal extent that the deferred tax liability arises from:
dari:
a) pengakuan awal goodwill; atau a) the initial recognition of goodwill; or
b) pengakuan awal aset atau liabilitas dari b) the initial recognition of an asset or liability
transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan in a transaction which is not a business
pada saat transaksi tidak mempengaruhi combination and at the time of the
laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi transaction, affects neither accounting
pajak). profit nor taxable profit (tax loss).
Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh A deferred tax asset shall be recognised for all
perbedaan temporer dapat dikurangkan deductible temporary differences to the extent
sepanjang kemungkinan besar laba kena that it is probable that taxable profit will be
pajak akan tersedia sehingga perbedaan available against which the deductible
temporer dapat dimanfaatkan untuk temporary difference can be utilised, unless
mengurangi laba dimaksud, kecuali jika aset the deferred tax asset arises from the initial
pajak tangguhan timbul dari pengakuan awal recognition of an asset or liability in a
aset atau pengakuan awal liabilitas dalam transaction that is not a business combination
transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan and at the time of the transaction affects
pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba neither accounting profit nor taxable profit (tax
akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak). loss).
Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur Deferred tax assets and liabilities are
dengan menggunakan tarif pajak yang measured at the tax rates that are expected to
diharapkan berlaku ketika aset dipulihkan atau apply to the period when the asset is realized
liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak or the liability is settled, based on tax rates
(dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau (and tax laws) that have been enacted or
secara substantif telah berlaku pada akhir substantively enacted by the end of the
periode pelaporan. Pengukuran aset dan reporting period. The measurement of deferred
liabilitas pajak tangguhan mencerminkan tax liabilities and deferred tax assets shall
konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara reflect the tax consequences that would follow
Grup memperkirakan, pada akhir periode from the manner in which the Group expects,
pelaporan, untuk memulihkan atau at the end of the reporting period, to recover or
menyelesaikan jumlah tercatat aset dan settle the carrying amount of its assets and
liabilitasnya. liabilities.
Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah The carrying amount of a deferred tax asset
ulang pada akhir periode pelaporan. Grup reviewed at the end of each reporting period.
mengurangi jumlah tercatat aset pajak The Group shall reduce the carrying amount of
tangguhan jika kemungkinan besar laba kena a deferred tax asset to the extent that it is no
pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang longer probable that sufficient taxable profit will
memadai untuk mengkompensasikan be available to allow the benefit of part or all of
sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan that deferred tax asset to be utilised. Any such
tersebut. Setiap pengurangan tersebut reduction shall be reversed to the extent that it
dilakukan pembalikan atas aset pajak becomes probable that sufficient taxable profit
tangguhan hingga kemungkinan besar laba will be available.
kena pajak yang tersedia jumlahnya memadai.
D1/ March 28, 2019 40 paraf:


Grup melakukan saling hapus aset pajak The Group offsets deferred tax assets and
tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan jika deferred tax liabilities if, and only if:
dan hanya jika:
a) Grup memiliki hak yang dapat dipaksakan a) the Group has a legally enforceable right
secara hukum untuk melakukan saling to set off current tax assets against
hapus aset pajak kini terhadap liabilitas current tax liabilities; and
pajak kini; dan
b) aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak b) the deferred tax assets and the deferred
tangguhan terkait dengan pajak tax liabilities relate to income taxes levied
penghasilan yang dikenakan oleh otoritas by the same taxation authority on either:
perpajakan yang sama atas:
i. entitas kena pajak yang sama; atau i. the same taxable entity; or
ii. entitas kena pajak yang berbeda yang ii. different taxable entities which intend
bermaksud untuk memulihkan aset dan either to settle current tax liabilities
liabilitas pajak kini dengan dasar neto, and assets on a net basis, or to
atau merealisasikan aset dan realize the assets and settle the
menyelesaikan liabilitas secara liabilities simultaneously, in each
bersamaan, pada setiap periode masa future period in which significant
depan dimana jumlah signifikan atas amounts of deferred tax liabilities or
aset atau liabilitas pajak tangguhan assets are expected to be settled or
diperkirakan untuk diselesaikan atau recovered.
dipulihkan.
Grup melakukan saling hapus atas aset pajak The Group offsets current tax assets and
kini dan liabilitas pajak kini jika dan hanya jika, current tax liabilities if, and only if, the Group:
Grup:
a) memiliki hak yang dapat dipaksakan a) has legally enforceable right to set off the
secara hukum untuk melakukan saling recognized amounts, and
hapus atas jumlah yang diakui; dan
b) bermaksud untuk menyelesaikan dengan b) intends either to settle on a net basis, or
dasar neto atau merealisasikan aset dan to realize the assets and settle liabilities
menyelesaikan liabilitas secara simultaneously.
bersamaan.
2.u. Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak 2.u. Tax Amnesty Assets and Liabilities
Aset Pengampunan Pajak dan Liabilitas Tax Amnesty Assets and Liabilities are
Pengampunan Pajak diakui pada saat Surat recognized upon the issuance of Surat
Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) by
diterbitkan oleh Menteri Keuangan Republik the Ministry of Finance of Republic of
Indonesia, dan tidak diakui secara neto (saling Indonesia, and they are not recognized as net
hapus). Selisih antara Aset Pengampunan amount (offset). The difference between Tax
Pajak dan Liabilitas Pengampunan Pajak Amnesty Assets and Tax Amnesty Liabilities
diakui sebagai Tambahan Modal Disetor. are recognized as Additional Paid in Capital.
Aset Pengampunan Pajak pada awalnya Tax Amnesty Assets are initially recognized at
diakui sebesar nilai yang disetujui dalam the value stated in SKPP.
SKPP.
D1/ March 28, 2019 41 paraf:


Liabilitas Pengampunan Pajak pada awalnya Tax Amnesty Liabilities are initially measured
diakui sebesar nilai kas dan setara kas yang at the amount of cash or cash equivalents to
masih harus dibayarkan oleh Grup sesuai be settled by the Group according to the
kewajiban kontraktual atas perolehan Aset contractual obligation with respect to the
Pengampunan Pajak. acquisition of respective Tax Amnesty Assets.
Uang tebusan yang dibayarkan oleh Grup The redemption money paid by the Group to
untuk memperoleh pengampunan pajak diakui obtain the tax amnesty is recognized as
sebagai beban pada periode dimana SKPP expense in the period in which the Group
diterima oleh Grup. receives SKPP.
Setelah pengakuan awal, Aset dan Liabilitas After initial recognition, Tax Amnesty Assets
Pengampunan Pajak diukur sesuai dengan and Liabilities are measured in accordance
SAK yang relevan sesuai dengan klasifikasi with respective relevant SAKs according to the
masing-masing Aset dan Liabilitas classification of each Tax Amnesty Assets and
Pengampunan Pajak. Liabilities.
Sehubungan dengan Aset dan Liabilitas With respect to Tax Amnesty Assets and
Pengampunan Pajak yang diakui, Grup telah Liabilities recognized, the Group has disclosed
mengungkapkan dalam laporan keuangannya: the following in its financial statements:
a. Tanggal SKPP; a. The date of SKPP;
b. Jumlah yang diakui sebagai Aset b. Amount recognized as Tax Amnesty Assets
Pengampunan Pajak sesuai SKPP; in accordance with SKPP;
c. Jumlah yang diakui sebagai Liabilitas c. Amount recognized as Tax Amnesty
Pengampunan Pajak. Liabilities.
2.v. Imbalan Kerja 2.v. Employee Benefit

Imbalan Kerja Jangka Pendek Short-term Employee Benefits
Imbalan kerja jangka pendek diakui ketika Short-term employee benefits are recognized
pekerja telah memberikan jasanya dalam when an employee has rendered service
suatu periode akuntansi, sebesar jumlah tidak during accounting period, at the undiscounted
terdiskonto dari imbalan kerja jangka pendek amount of short-term employee benefits
yang diharapkan akan dibayar sebagai expected to be paid in exchange for that
imbalan atas jasa tersebut. service.
Imbalan kerja jangka pendek mencakup antara Short term employee benefits include such as
lain upah, gaji, bonus dan insentif. wages, salaries, bonus and incentive.
Imbalan Kerja Post-employment Benefits

Imbalan kerja seperti pensiun, uang pisah dan Post-employment benefits such as retirement,
uang penghargaan masa kerja dihitung severance and service payments are
berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan calculated based on Labor Law No. 13/2003
No.13/2003 (”UU 13/2003”). (“Law 13/2003”).
Grup mengakui jumlah liabilitas imbalan pasti The Group recognizes the amount of the net
neto sebesar nilai kini kewajiban imbalan pasti defined benefit liability at the present value of
pada akhir periode pelaporan dikurangi nilai the defined benefit obligation at the end of the
wajar aset program yang dihitung oleh aktuaris reporting period less the fair value of plan
independen dengan menggunakan metode assets which calculated by independent
Projected Unit Credit. Nilai kini kewajiban actuaries using the Projected Unit Credit
imbalan imbalan pasti ditentukan dengan method. Present value benefit obligation
mendiskontokan imbalan tersebut. determine by discounting the benefit.
D1/ March 28, 2019 42 paraf:


Grup mencatat tidak hanya kewajiban hukum The Group accounts not only for its legal
berdasarkan persyaratan formal program obligation under the formal terms of a defined
imbalan pasti, tetapi juga kewajiban konstruktif benefit plan, but also for any constructive
yang timbul dari praktik informal entitas. obligation that arises from the entity’s informal
practices.
Biaya jasa kini, biaya jasa lalu dan keuntungan Current service cost, past service cost and
atau kerugian atas penyelesaian, serta bunga gain or loss on settlement, and net interets on
neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto the net defined benefit liability (asset) are
diakui dalam laba rugi. recognized in profit and loss.
Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) The remeasurement of the net defined benefit
imbalan pasti neto yang terdiri dari keuntungan liability (assets) comprises actuarial gains and
dan kerugian aktuarial, imbal hasil atas aset losses, the return on plan assets, and any
program dan setiap perubahan dampak batas change in effect of the asset ceiling are
atas aset diakui sebagai penghasilan recognized in other comprehensive income.
komprehensif lain.
Pesangon Termination Benefits

Grup mengakui pesangon sebagai liabilitas The Group recognizes a liability and expense
dan beban pada tanggal yang lebih awal di for termination benefits at the earlier of the
antara: following dates:
(a) Ketika Grup tidak dapat lagi menarik (a) When the Group can no longer withdraw
tawaran atas imbalan tersebut; dan the offer of those benefits; and
(b) Ketika Group mengakui biaya untuk (b) When the Group recognizes costs for a
restrukturisasi yang berada dalam ruang restructuring that is within the scope of
lingkup PSAK No. 57 dan melibatkan PSAK No. 57 and involves payment of
pembayaran pesangon. termination benefits.
Grup mengukur pesangon pada saat The Group measures termination benefits on
pengakuan awal, dan mengukur dan mengakui initial recognition, and measures and
perubahan selanjutnya, sesuai dengan sifat recognizes subsequent changes, in
imbalan kerja. accordance with the nature of the employee
benefits.
2.w.Pengakuan Pendapatan dan Beban 2.w.Revenues and Expenses Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan Revenue is recognized when it is probable that
manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup the economic benefits will flow to the Group
dan jumlahnya dapat diukur secara handal. and the amount of revenue can be measured
Pendapatan diukur pada nilai wajar reliably. Revenue is measured at the fair value
pembayaran yang diterima, tidak termasuk of the consideration received, excluding
diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai discounts, rebates and Value Added Tax
(PPN). (VAT).
Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi The following specific recognition criteria must
sebelum pendapatan diakui: also be met before revenue is recognized:
Penjualan Jasa Rendering of Services

Pendapatan jasa diakui saat jasa diberikan Revenue is recognized when the service is
dengan mengacu pada tingkat penyelesaian rendered by reference to the stage of
transaksi. completion of transaction.
D1/ March 28, 2019 43 paraf:


Penjualan Barang Sales of Products

Penjualan barang diakui pada saat terjadinya Sales of products are recognized upon the
perpindahan kepemilikan atas barang kepada transfer of ownership of the goods to the
pelanggan. customer.
Pendapatan Bunga, Royalti dan Dividen Interest, Royalties and Dividends

Bunga diakui dengan menggunakan metode Interest is recognized using the effective
suku bunga efektif, royalti diakui dengan dasar interest method, royalty is recognized on an
akrual sesuai dengan substansi perjanjian accrual basis in accordance with the
yang relevan, dan dividen diakui jika hak substance of the relevant agreement, and
pemegang saham untuk menerima dividend is recognized when the shareholder’s
pembayaran ditetapkan. right to receive payment is established.
Beban diakui pada saat terjadinya dengan Expenses are recognised as incurred on an
dasar akrual. accruals basis.
2.x.Biaya Emisi Saham 2.x.Stock Issuance Cost

Berdasarkan Peraturan Nomor VIII.G.7 According to Regulation No. VIII.G.7
(Lampiran dari Surat Keputusan Ketua (Appendix of Decision Letter of Head of
BAPEPAM No. Kep-06/PM/2000 tanggal Bapepam No. Kep-06/PM/2000 dated March
13 Maret 2000), biaya emisi saham dicatat 13, 2000), the stock issuance cost is recorded
sebagai pengurang modal disetor dan as a deduction of proceed from paid in capital
disajikan sebagai bagian dari ekuitas dalam and presented as part of shareholders’ equity
akun “Tambahan Modal Disetor”. under “Additional Paid in Capital“ account.
2.y.Laba per Saham 2.y. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan Basic earnings per share is computed by
membagi laba atau rugi yang dapat dividing the profit or loss attributable to
diatribusikan kepada pemegang saham biasa ordinary equity holders of the parent entity by
entitas induk dengan jumlah rata-rata the weighted average number of ordinary
tertimbang saham biasa yang beredar dalam shares outstanding during the period.
suatu periode.
Untuk tujuan penghitungan laba per saham For the purpose of calculationg diluted
dilusian, Grup menyesuaikan laba atau rugi earnings per share, the Group shall adjust
yang dapat diatribusikan kepada pemegang profit or loss attributable to ordinary equity
saham biasa entitas induk dan jumlah rata-rata holders of the parent entity, and the weighted
tertimbang saham yang beredar, atas dampak average number of shares outstanding, for
dari seluruh instrument berpotensi saham the effect of all dilutive potential ordinary
biasa yang bersifat dilutif. shares.
2.z.Segmen Operasi 2.z. Operating Segment

Grup menyajikan segmen operasi berdasarkan The Group presented operating segments
informasi keuangan yang digunakan oleh based on the financial information used by the
pengambil keputusan operasional dalam chief operating decision maker in assessing
menilai kinerja segmen dan menentukan the performance of segments and in the
alokasi sumber daya yang dimilikinya. allocation of resources. The segments are
Segmetasi berdasarkan aktivitas dari setiap based on the activities of each of the
kegiatan operasi entitas legal didalam Grup. operating legal entities within the Group.
D1/ March 28, 2019 44 paraf:


Segmen operasi adalah suatu komponen dari An operating segment is a component of the
entitas: entity:
 yang terlihat dalam aktivitas bisnis  that engages in business activities from
yang memperoleh pendapatan dan which it may earn revenues and incur
menimbulkan beban (termasuk expenses (including revenues and
pendapatan dan beban yang terkait expenses relating to the transactions with
dengan transaksi dengan komponen lain other components of the same entity);
dari entitas yang sama);
 hasil operasinya dikaji ulang secara  whose operating results are regularly
berkala oleh kepala operasional untuk reviewed by chief operating decision
pembuatan keputusan tentang sumber maker to make decisions about resources
daya yang dialokasikan pada segmen to be allocated to the segment and
tersebut dan menilai kinerjanya; dan assesses its performance; and
 tersedia informasi keuangan yang dapat  for which separate financial information is
dipisahkan. available.
2.aa.Saham Treasuri 2.aa.Treasury Stock

Saham treasuri dicatat sebesar biaya Treasury stock is recorded at its acquisition
perolehan dan disajikan sebagai pengurang cost and presented as a deduction from
modal saham di bagian ekuitas dalam laporan capital stock under equity section of
posisi keuangan. Selisih lebih penerimaan dari statements of financial position. The excess
penjualan saham treasuri di masa yang akan of proceed from future re-sale of treasury
datang atas biaya perolehan atau sebaliknya, stock over the related acquisition cost or vice-
akan diperhitungkan sebagai penambah atau versa shall be accounted for as an addition to
pengurang akun tambahan modal disetor. or deduction from additional paid-in capital.
2.bb.Kombinasi Bisnis 2.bb.Business Combination

Kombinasi bisnis adalah suatu transaksi atau Business combination is a transaction or
peristiwa lain di mana pihak pengakuisisi other event in which an acquirer obtains
memperoleh pengendalian atas satu atau lebih control of one or more businesses. Business
bisnis. Kombinasi bisnis dicatat dengan combination is accounted for by applying the
menggunakan metode akuisisi. Imbalan yang acquisition method. The consideration
dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis diukur transferred in a business combination is
pada nilai wajar, yang dihitung sebagai hasil measured at fair value, which is calculated as
penjumlahan dari nilai wajar tanggal akuisisi the sum of the acquisitiondate fair values of
atas seluruh aset yang dialihkan oleh Grup, the assets transferred by the Group, liabilities
liabilitas yang diakui oleh Grup kepada pemilik incurred by the Group to former owners of the
sebelumnya dari pihak yang diakuisisi dan acquiree, and the equity interests issued by
kepentingan ekuitas yang diterbitkan oleh the Group in exchange for control of the
Grup dalam pertukaran pengendalian dari acquiree. Acquisition-related costs are
pihak yang diakuisisi. Biaya-biaya terkait recognized as expenses in the period in
akuisisi diakui sebagai beban pada periode which the costs are incurred and the services
saat biaya tersebut terjadi dan jasa diterima. are received.
Pada tanggal akuisisi, aset teridentifikasi yang At the acquisition date, the identifiable assets
diperoleh dan liabilitas yang diambil alih diakui acquired and the liabilities assumed are
pada nilai wajar kecuali untuk aset dan recognized at their fair value except for
liabilitas tertentu yang diukur sesuai dengan certain assets and liabilities that are
standar yang relevan. measured in accordance with the relevant
standards.
D1/ March 28, 2019 45 paraf:


Komponen kepentingan nonpengendali pada Component of non-controlling interests on

pihak diakuisisi diukur baik pada nilai wajar aquiree are measured either at fair value or at
ataupun pada bagian proporsional instrumen the present ownership instruments’
kepemilikan yang ada dalam jumlah yang proportionate share in the recognized
diakui atas aset neto teridentifikasi dari pihak amounts of the acquiree’s identifiable net
diakuisisi. assets.
Bila suatu kombinasi bisnis dilakukan secara When a business combination is achieved in
bertahap, kepemilikan terdahulu Grup atas stages, the Group’s previously held equity
pihak terakuisisi diukur kembali ke nilai wajar interest in the acquire is remeasured to fair
pada tanggal akuisisi dan keuntungan atau value at the acquisition date and the resulting
kerugiannya, jika ada, diakui dalam laba rugi. gain or loss, if any, is recognized in profit or
Apabila dalam periode sebelumnya perubahan loss. When in prior period, a change in the
nilai wajar yang berasal dari kepentingan value of its equity interest in the acquiree
ekuitasnya sebelum tanggal akuisisi telah prior to the acquisition date had been
diakui dalam penghasilan komprehensif lain, recognized in other comprehensive income,
jumlah tersebut diakui dengan dasar yang that amount shall be recognized on the same
sama sebagaimana dipersyaratkan jika Grup basis as would be required if the Group had
telah melepas secara langsung kepentingan disposed directly of the previously held equity
ekuitas yang dimiliki sebelumnya. interest.
Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnis If the initial accounting for a business
belum selesai pada akhir tahun pelaporan saat combination is incomplete by the end of the
kombinasi terjadi, Grup melaporkan jumlah reporting year in which the combination
sementara untuk pos-pos yang proses occured, the Group reports provisional
akuntansinya belum selesai dalam laporan amounts for the items for which the
keuangannya. Selama tahun pengukuran, accounting is incomplete in its financial
pihak pengakuisisi menyesuaikan, aset atau statements. During the measurement year,
liabilitas tambahan yang diakui, untuk the acquirer adjust, recognised additional
mencerminkan informasi baru yang diperoleh assets or liabilities, to reflect new information
tentang fakta dan keadaan yang ada pada obtained about facts and circumstances that
tanggal akuisisi dan, jika diketahui, akan existed as of the acquisition date that, if
berakibat terhadap pengakuan aset dan known, would have resulted in the recognition
liabilitas dimaksud pada tanggal tersebut. of those assets and liabilities as of that date.
Pada tanggal akusisi, goodwill diukur pada At acquisition date, goodwill is measured at
harga perolehan yang merupakan selisih lebih its cost being the excess of (a) the aggregate
antara (a) nilai gabungan dari imbalan yang of the consideration transferred and the
dialihkan dan jumlah setiap kepentingan amount of any non-controlling interest, over
nonpengendali, atas (b) jumlah neto (b) the net of identifiable assets acquired and
terindentifikasi dari aset yang diperoleh dan liabilities assumed. If this consideration is
liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan lower than the fair value of the net assets of
tersebut kurang dari nilai wajar aset neto the subsidiary acquired, the difference is
entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut recognized in profit or loss as gain on bargain
diakui dalam laba rugi sebagai keuntungan purchase after previously the management
dari akusisi entitas anak setelah sebelumnya reassesses whether it has correctly identified
manajemen menilai kembali apakah telah all of the assets acquired and all of the
mengidentifikasi dengan tepat seluruh aset liabilities assumed and recognize any
yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih additional assets or liabilities that are
serta mengakui setiap aset atau liabilitas identified in that review.
tambahan yang dapat diidentifikasi dalam
penelaahan tersebut.
D1/ March 28, 2019 46 paraf:


Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada After initial recognition, goodwill is measured
jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian at cost less any accumulated impairment
penurunan nilai. Untuk tujuan pengujian losses. For the purpose of impairment testing,
penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari goodwill acquired in a business combination,
suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akusisi from the acquisition date, is allocated to each
dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas of the Group’s Cash Generating Units that is
dari Grup yang diperkirakan akan memberikan expected to benefit from the synergies of the
manfaat dari sinergi kombinasi bisnis tersebut, combination, irrespective of whether other
terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain assets or liabilities of the acquiree are
dari pihak yang diakusisi ditempatkan dalam assigned to those Cash Generating Units.
Unit Penghasil Kas tersebut.
Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu If goodwill has been allocated to Cash
Unit Penghasil Kas dan operasi tertentu atas Generating Units and certain operations on
Unit Penghasil Kas tersebut dilepaskan, maka the Cash Generating Units is disposed, the
goodwill yang terkait dengan operasi yang goodwill associated with the operation
dilepaskan tersebut termasuk dalam jumlah disposed is included in the carrying amount of
tercatat operasi tersebut ketika menentukan the operation when determining the gain or
keuntungan atau kerugian dari pelepasan. losses on disposal. Disposed goodwill is
Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur measured on the basis of relative values of
berdasarkan nilai relatif operasi yang the operation disposed of and the portion of
dihentikan dan porsi Unit Penghasil Kas yang the Cash Generating Units retained.
ditahan.
2.cc. Provisi 2.cc. Provision

Provisi diakui bila Grup memiliki kewajiban kini A provision is recognized when the Group
(baik bersifat hukum maupun konstruktif) has a present obligation (legal or
sebagai akibat peristiwa masa lalu dan constructive) as a result of past event and it is
kemungkinan besar penyelesaian kewajiban probably that an outflow of resources will be
menyebabkan arus keluar sumber daya serta required to settle the obligation and the
jumlah kewajiban tersebut dapat diestimasi amount of the obligation can be estimated
secara andal. reliably.
Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakan The amount recognized as a provision shall
estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan be the best estimate of the expenditure
untuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhir required to settle the present obligation at the
periode pelaporan, dengan end of the reporting period, by taking into
mempertimbangkan berbagai risiko dan account the risks and uncertainties that
ketidakpastian yang selalu mempengaruhi inevitably surround many events and
berbagai peristiwa dan keadaan. Apabila suatu circumstances. Where a provision is
provisi diukur menggunakan arus kas yang measured using the estimated cash flows to
diperkirakan untuk menyelesaikan kewajiban settle the present obligation, its carrying
kini, maka nilai tercatatnya adalah nilai kini dari amount is the present value of those cash
arus kas tersebut. flows.
D1/ March 28, 2019 47 paraf:


Jika sebagian atau seluruh pengeluaran untuk If some or all of the expenditure to settle a
menyelesaikan provisi diganti oleh pihak provision is expected to be reimbursed by
ketiga, maka penggantian itu diakui hanya another party, the reimbursement shall be
pada saat timbul keyakinan bahwa recognized when, it is virtually certain that
penggantian pasti akan diterima jika Grup reimbursement will be received when the
menyelesaikan kewajiban. Penggantian Group settles the obligation. The
tersebut diakui sebagai aset yang terpisah. reimbursement shall be treated as a separate
Jumlah yang diakui sebagai pengantian tidak asset. The amount recognized for the
boleh melebihi provisi. reimbursement shall not exceed the amount
of the provisions.
Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan Provisions are reviewed at each reporting
dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi date and adjusted to reflect the most current
terbaik yang paling kini. Jika arus keluar best estimate. If it is no longer probable that
sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban an outflow of resources will be required to
kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi settle the obligation, the provision is reversed.
dibatalkan.
3. SUMBER KETIDAKPASTIAN ESTIMASI 3. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG AND CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS
PENTING
Penyusunan laporan keuangan konsolidasian The preparation of the Group’s consolidated

Grup mengharuskan manajemen untuk financial statements requires management to
membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi make judgments, estimates and assumptions
yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan that affect the reported amounts of revenues,
dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, expenses, assets and liabilities, and the
dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, disclosure of contingent liabilities, at the end of
pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian the reporting period. Uncertainty about these
mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat assumptions and estimates could result in
mengakibatkan penyesuaian material terhadap outcomes that require a material adjustment to
nilai tercatat pada aset dan liabilitas dalam the carrying amount of the asset and liability
periode pelaporan berikutnya. affected in future periods.
Estimasi dan Asumsi Akuntansi Accounting Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama The key assumptions concerning the future
ketidakpastian estimasi lain pada tanggal and other key sources of estimation
pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi uncertainty at the reporting date that have a
penyesuaian yang material terhadap nilai significant risk of causing a material
tercatat aset dan liabilitas untuk periode tahun adjustment to the carrying amounts of assets
berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup and liabilities within the next financial
mendasarkan asumsi dan estimasi pada period/year are disclosed below. The Group
parameter yang tersedia pada saat laporan based its assumptions and estimates on
keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan parameters available when the consolidated
situasi mengenai perkembangan masa depan financial statements were prepared. Existing
mungkin berubah akibat perubahan pasar atau circumstances and assumptions about future
situasi di luar kendali Grup. Perubahan developments may change due to market
tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait changes or circumstances arising beyond the
pada saat terjadinya. control of the Group. Such changes are
reflected in the assumptions when they occur.
D1/ March 28, 2019 48 paraf:


PENTING (Lanjutan) (Continued)
Estimasi Umur Manfaat Aset Tetap Estimated Useful Lives of Fixed Assets
Grup melakukan penelahaan berkala atas The Group reviews periodically the estimated
masa manfaat ekonomis aset tetap useful lives of fixed assets based on factors
berdasarkan faktor-faktor seperti kondisi teknis such as technical specification and future
dan perkembangan teknologi di masa depan. technological developments. Future results of
Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhi operations could be materially affected by
secara material atas perubahan estimasi ini changes in these estimates brought about by
yang diakibatkan oleh perubahan faktor yang changes in the factors mentioned (carrying
telah disebutkan di atas (nilai tercatat aset amounts of fixed assets are disclosed in Note
tetap disajikan dalam Catatan 14). 14).
Imbalan Kerja Post-Employment Benefits

Nilai kini liabilitas imbalan kerja tergantung The present value of the post-employment
pada beberapa faktor yang ditentukan dengan benefits obligations depends on a number of
dasar aktuarial berdasarkan beberapa asumsi. factors that are determined. Any changes in
Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi these assumptions will impact the carrying
jumlah tercatat imbalan kerja. amount of post-employment benefits
obligations.
Grup menentukan tingkat diskonto yang The Group determines the appropriate discount
sesuai pada akhir periode pelaporan, yakni rate at the end of each reporting period, this is
tingkat suku bunga yang harus digunakan the interest rate that should be used to
untuk menentukan nilai kini arus kas determine the present value of estimated future
keluar masa depan estimasian yang cash outflows expected to be required to settle
diharapkan untuk menyelesaikan liabilitas. the liabilities.
Dalam menentukan tingkat suku bunga yang The obligations. In determining the appropriate
sesuai, Grup mempertimbangkan tingkat suku discount rate, the Group considers the interest
bunga obligasi pemerintah yang rates of government bonds that are
didenominasikan dalam mata uang imbalan denominated in the currency in which the
akan dibayar dan memiliki jangka waktu yang benefits will be paid and that have terms to
serupa dengan jangka waktu liabilitas yang maturity approximating the terms of the related
terkait. obligation.
Asumsi kunci liabilitas imbalan kerja sebagian Other key assumptions for post-employment
ditentukan berdasarkan kondisi pasar saat ini. benefit obligations are based in part on current
Informasi tambahan diungkapkan pada market conditions. Additional information is
Catatan 24. disclosed in Note 24.
D1/ March 28, 2019 49 paraf:


Nilai Wajar Instrumen Keuangan Fair Value of Financial Instruments

Bila nilai wajar aset keuangan dan liabilitas Where the fair values of financial assets and
keuangan yang tercatat pada laporan posisi financial liabilities recorded on the statement of
keuangan tidak tersedia di pasar aktif, financial position cannot be derived from active
ditentukan dengan menggunakan berbagai markets, they are determined using a variety of
teknik penilaian termasuk penggunaan model valuation techniques that include the use of
matematika. Masukan (input) untuk model ini mathematical models. The inputs to these
berasal dari data pasar yang bisa diamati models are derived from observable market
sepanjang data tersebut tersedia. Bila data data where possible, but where observable
pasar yang bisa diamati tersebut tidak market data are not available, judgment is
tersedia, pertimbangan Manajemen required to establish fair values. The
diperlukan untuk menentukan nilai wajar. judgments include considerations of liquidity
Pertimbangan tersebut mencakup and model inputs such as volatility for long
pertimbangan likuiditas dan masukan model term derivatives and discount rates,
seperti volatilitas untuk transaksi derivatif yang prepaymentrates, and default rate
berjangka waktu panjang dan tingkat diskonto, assumptions.
tingkat pelunasan dipercepat, dan asumsi
tingkat gagal bayar.
Pengungkapan lebih lanjut tentang nilai wajar The other disclosure on fair value is presents
terdapat dalam Catatan 40.b. in Note 40.b.
Realisasi dari Aset Pajak Tangguhan Realization of Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi Deferred tax assets are recognized for all
fiskal yang belum digunakan sepanjang besar unused tax losses to the extent that it is
kemungkinannya bahwa penghasilan kena probable that taxable profit will be available
pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal against which the losses can be utilized.
tersebut dapat digunakan. Estimasi oleh Management estimates are required to
manajemen yang disyaratkan untuk determine the amount of deferred tax assets
menentukan jumlah aset pajak tangguhan that can be recognized, based upon the likely
yang dapat diakui, berdasarkan saat timing and the level of future taxable profits
penggunaan dan tingkat penghasilan kena together with future tax planning strategies.
pajak dan strategi perencanaan pajak masa
depan.
Menentukan Perkiraan Cadangan Mineral Determining Mineral Reserve Estimates

Sumber mineral adalah suatu konsentrasi atau Mineral resources refers to a concentration or
kejadian atas mineral yang memiliki nilai occurrence of mineral of intrinsic economic
ekonomi dalam atau pada kerak bumi, dalam interest in or on the earth’s crust in such form
bentuk dan kuantitas yang memiliki prospek and quantity that there are reasonable
yang memadai untuk ditambang. Lokasi, prospects for eventual economic extraction.
kuantitas, kualitas, karakteristik geologi dan The location, quantity, grade, geological
keberlanjutan atas sumber mineral dapat characteristics and continuity of a mineral
diketahui, diperkirakan atau ditafsirkan melalui resource are known, estimated or interpreted
bukti geologi yang spesifik dan ilmu from specific geological evidence and science.
pengetahuan. Sumber daya mineral Mineral resources are subdivided, in order of
digolongkan, menurut urutan tingkat increasing geological confidence, into
kepercayaan geologi, menjadi kategori “inferred,” “indicated” and “measured”
“tereka”, “tertunjuk” dan “terukur”. categories.
D1/ March 28, 2019 50 paraf:


Istilah cadangan mineral didefinisikan oleh Mineral reserve is the economically mineable
sebagai bagian dari sumber daya mineral yang part of a measured and indicated mineral
terukur dan terindikasi, yang dapat ditambang resource. Mineral reserves are subdivided in
secara ekonomis. Cadangan mineral dibagi order of increasing confidence into “probable
menurut peningkatan keyakinan menjadi mineral reserves” and “proven mineral
“cadangan terestimasi” dan “cadangan reserves.”
terbukti”.
Cadangan digunakan untuk perhitungan Reserves are used in the calculation of

penyusutan, amortisasi dan penurunan nilai, depreciation, amortization and impairment
penilaian rasio pengupasan tanah dan charges, the assessment of life of mine
prakiraan waktu pembayaran penutupan dan stripping ratios and for forecasting the timing of
biaya restorasi dan pembersihan. the payment of close-down and restoration
costs and clean up costs.
Dalam menilai umur tambang untuk tujuan In assessing the life of a mine for accounting
akuntansi, sumber daya mineral hanya purposes, mineral resources are only taken
diperhitungkan apabila terdapat tingkat into account where there is a high degree of
keyakinan yang tinggi atas penambangan confidence of economic extraction.
yang ekonomis.
Ada berbagai ketidakpastian melekat dalam There are numerous uncertainties inherent in
mengestimasi cadangan dan asumsi yang estimating reserves and assumptions that are
berlaku pada saat estimasi tetapi dapat valid at the time of estimation but may change
berubah secara signifikan ketika informasi significantly when new information becomes
baru tersedia. Perubahan perkiraan harga available. Changes in the forecast prices of
komoditas, nilai tukar, biaya produksi atau commodities, exchange rates, production costs
tingkat pemulihan dapat mengubah status or recovery rates may change the economic
keekonomisan atas cadangan dan mungkin status of reserves and may, ultimately, result in
pada akhirnya dapat mengakibatkan changes to reserve estimates.
perubahan terhadap perkiraan cadangan.
Menentukan Kapitalisasi Biaya Eksplorasi dan Determining Capitalization of Exploration and

Evaluasi Evaluation Costs
Kebijakan akuntansi yang ditetapkan oleh The application of the Group’s accounting
Grup atas aset eksplorasi dan evaluasi policy for exploration and evaluation assets
memerlukan pertimbangan untuk menentukan requires judgment in determining whether
apakah manfaat ekonomis masa mendatang future economic benefits are likely to occur
dapat menghasilkan eksploitasi di masa either from future exploitation or sale or where
mendatang atau penjualan atau aktivitas activities have not reached a stage that
eksplorasi tidak mencapai tahap penilaian permits a reasonable assessment of the
yang layak atas keberadaan cadangan. existence of reserves.
D1/ March 28, 2019 51 paraf:


Menurut Joint Ore Reserves Committee The determination of a Joint Ore Reserves
(JORC), sumber daya adalah proses Committee (JORC), resource is itself
pengestimasian yang memerlukan tingkat an estimation process that requires varying
beragam atas ketidakpastian tergantung pada degrees of uncertainty depending
sub-klasifikasi dan estimasi ini secara on sub-classification and these estimates
langsung menentukan penentuan biaya directly impact on the point of deferred
eksplorasi tangguhan. Sehubungan dengan exploration costs. Under the deferral policy,
biaya tangguhan ini, manajemen diharuskan management is required to make
untuk membuat estimasi dan asumsi atas certain estimates and assumptions
peristiwa atau keadaan di masa mendatang, about future events or circumstances,
secara khusus apakah secara ekonomis in particular whether an economically viable

keberlanjutan operasi penambangan dapat extraction operation can be established.
dijalankan. Estimasi dan asumsi dapat sangat Estimates and assumptions may vary as
beragam jika kemudian informasi lebih lanjut further information becomes available. If, after
tersedia. Jika setelah kapitalisasi biaya the capitalized exploration and evaluation cost
eksplorasi dan evaluasi (yaitu aset eksplorasi (i.e., exploration and evaluation assets) is
dan evaluasi) dicatat, informasi lebih lanjut recorded, further information suggests that
menunjukan perkiraan bahwa pemulihan dari recovery of such cost is not possible, such cost
biaya tangguhan tersebut tidak is then written off. Further details are disclosed
memungkinkan, maka biaya tersebut in Note 16.
dihapuskan. Penjelasan lebih rinci
diungkapkan dalam Catatan 16.
Estimasi untuk Restorasi dan Rehabilitasi Estimated for Restoration and Rehabilitation
Grup menelaah secara berkala estimasi untuk The Group reviews periodically the estimated
restorasi dan rehabilitasi berdasarkan aktivitas for restoration and rehabilitation based on
yang telah dilakukan dan ada dasar yang activities which have already performed and
masuk akal untuk menghitung jumlah there is reasonable basis to calculate the
kewajiban yang terjadi. amount of the obligation incurred.
Pertimbangan dalam Penentuan Kebijakan Judgments in Applying the Accounting

Akuntansi Policies
Pertimbangan berikut ini dibuat oleh The following judgments are made by
manajemen dalam rangka penerapan management in the process of applying the
kebijakan akuntansi Grup yang memiliki Group’s accounting policies that have the most
pengaruh paling signifikan atas jumlah yang significant effects on the amounts recognized
diakui dalam laporan keuangan konsolidasian: in the consolidated financial statements:
Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Liabilities
Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan The Group determines the classifications of
liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan certain assets and liabilities as financial assets
liabilitas keuangan dengan and financial liabilities by judging if they meet
mempertimbangkan bila definisi yang the definition set forth in PSAK No. 55
ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) (Revised 2014). Accordingly, the financial
dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan assets and financial liabilities are accounted
dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan for in accordance with the Group’s accounting
kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan policies disclosed in Note 2.g.
pada Catatan 2.g.
D1/ March 28, 2019 52 paraf:


Menentukan Tanggal Mulai Produksi Determining of Production Start Date

Grup menelaah tahap pengembangan setiap The Group assesses the stage of each mine
proyek pertambangan untuk menentukan development project to determine when a mine
kapan sebuah pertambangan memasuki tahap moves into the production stage. The criteria
produksi. Kriteria yang digunakan untuk used to assess the start date of a mine are
menelaah tanggal dimulainya sebuah determined based on the unique nature of
pertambangan adalah ditentukan berdasarkan each mine development project. The Group
sifat yang unik dari setiap proyek considers various relevant criteria to assess
pengembangan pertambangan. Grup when the mine is substantially complete, ready
mempertimbangkan berbagai kriteria yang for its intended use and moves into the
relevan untuk menelaah kapan suatu production phase. Some of the criteria include,
pertambangan secara mendasar siap untuk but are not limited to, the following:
digunakan dan masuk ke tahap produksi.
Beberapa kriteria termasuk, tetapi tidak
terbatas pada sebagai berikut:
- tingkat belanja modal dibandingkan - the level of capital expenditure compared
dengan estimasi biaya konstruksi; to construction cost estimates;
- penyelesaian periode pengujian atas aset - completion of a reasonable period of
tetap pertambangan yang masuk akal; testing of the mine fixed assets;
- kemampuan untuk memproduksi mineral - ability to produce minerals in saleable
dalam bentuk yang dapat dijual; dan form; and
- kemampuan untuk mempertahankan - ability to sustain ongoing production of
produksi mineral yang sedang minerals.
berlangsung.
Pada saat proyek pengembangan When a mine development project moves into
pertambangan memasuki tahap produksi, the production stage, the capitalization of
kapitalisasi dari biaya-biaya konstruksi certain mine construction costs ceases and
pertambangan tertentu dihentikan dan biaya- costs are either regarded as inventory or
biaya dianggap sebagai persediaan atau expensed, except for capitalizable costs
beban, kecuali untuk biaya-biaya yang related to mining asset additions or
dikapitalisasi sehubungan dengan tambahan improvements, underground mine
atau perbaikan-perbaikan aset pertambangan, development or mineable reserve
pembangunan pertambangan bawah tanah development. It is also at this point that
atau cadangan pembangunan yang dapat depreciation/ amortization commences.
ditambang. Pada tahap ini penyusutan/
amortisasi dimulai.
D1/ March 28, 2019 53 paraf:

4. AKUISISI, PENDIRIAN, PELEPASAN DAN 4. ACQUISITIONS, ESTABLISHMENTS,

PERUBAHAN STRUKTUR KEPEMILIKAN DISPOSALS AND CHANGES IN THE
ENTITAS ANAK, ENTITAS ASOSIASI DAN OWNERSHIP INTEREST OF SUBSIDIARIES,
VENTURA BERSAMA ASSOCIATES AND JOINT VENTURES
a. Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas a. Difference in the Change in Equity

Entitas Anak/ Entitas Asosiasi Transaction of a Subsidiary/ Associate
1) Terkait dengan penawaran umum 1) Following a rights issue of PT Darma
terbatas atas saham PT Darma Henwa Henwa Tbk (DEWA), an Associate, in
Tbk (DEWA), Entitas Asosiasi, pada 2010 in which PT Bumi Resources
tahun 2010, dimana PT Bumi Investment (BRI), a Subsidiary, did not
Resources Investment (BRI), Entitas participate, the effective interest of BRI
Anak, tidak ikut berpartisipasi, in DEWA was diluted to 28.79%. The
kepemilikan efektif BRI di DEWA difference between the Company’s
terdilusi menjadi 28,79%. Selisih share in the equity of DEWA
antara kepemilikan saham subsequent to the new share issuance
Perusahaan terhadap ekuitas DEWA and the Group share in the equity of
setelah penerbitan saham dengan DEWA prior to the new share issuance
kepemilikan saham Grup terhadap amounted to USD29,179,911. BRI’s
ekuitas DEWA sebelum penerbitan effective ownership interest increased
saham sebesar USD29,179,911. to 31.43% following DEWA’s issuance
Kepemilikan efektif BRI meningkat of new shares, resulting in a
menjadi 31,43% sejalan dengan recognition of difference in the change
penerbitan saham baru DEWA, in equity transaction amounted to
sehingga selisih transaksi perubahan USD1,012,036 and USD4,048,144 in
ekuitas yang diakui adalah sebesar 2012 and 2011, respectively.
USD1,012,036 dan USD4,048,144
masing-masing pada tahun 2012 dan
2011.
2) Pada bulan Juni 2017, kepemilikan 2) On June 2017, the Group’s ownership
Grup di PT Bumi Resources Minerals interest in PT Bumi Resources
Tbk (BRMS), Entitas Anak, menurun Minerals Tbk (BRMS), a Subsidiary,
dari 87,09% menjadi 35,73% decreased from 87.09% to 35.73% in
sehubungan dengan Penambahan relation to the Issuance of New Share
Modal Tanpa Hak Memesan Efek Under Non Pre-emptive Right. The
Terlebih Dahulu. Selisih antara difference between the Group’s share
kepemilikan saham Grup atas ekuitas in the equity of BRMS subsequent to
BRMS yang terjadi setelah penerbitan the new share issuance and the
saham baru dengan nilai tercatat atas Group’s share in the equity of BRMS
investasi sebelum penerbitan saham prior to the new share issuance
baru adalah sebesar USD590,212,368 amounted to USD590,212,368 was
dicatat sebagai selisih transaksi recorded under difference in the
perubahan ekuitas. change in equity transaction.
D1/ March 28, 2019 54 paraf:


VENTURA BERSAMA (Lanjutan) ASSOCIATES AND JOINT VENTURES
(Continued)
b. Knightley Group b. Knightley Group
Pada tahun 2017, Grup telah mentransfer In 2017, the Group has transferred all of its
seluruh kepemilikannya kepada Ang Hai ownership to Ang Hai Yew, a third party.
Yew, pihak ketiga.
c. PT Dairi Prima Mineral (DPM) c. PT Dairi Prima Mineral (DPM)
Sesuai dengan Akta Notaris No.47 tanggal In accordance with Notarial Deed No. 47
9 Juni 2017, RUPSLB DPM, Entitas Anak dated June 9, 2017, the EGMS of DPM, a
BRMS, telah menyetujui penjualan dan Subsidiary of BRMS, has approved the
pengalihan 80.000 lembar saham atau sale and transfer of 80,000 shares or 80%
sebesar 80% dari seluruh saham DPM of total shares of DPM owned by Gain and
yang dimiliki oleh Gain and Win Pte. Ltd., Win Pte. Ltd., a Subsidiary of BRMS, to
Entitas Anak BRMS, kepada BRMS, Entitas BRMS, a Subsidiary, amounted to
Anak, sebesar USD80,000. Nilai pengalihan USD80,000. Transfer value is the same as
sama dengan nilai tercatat, sehingga tidak carrying value, thus there is no Difference
ada Selisih Nilai Restrukturisasi Entitas in Value Resulting from Restructuring
Sepengendali dalam transaksi ini. between Entities Under Common Control
in the transaction.
Pada tanggal 29 Desember 2017, BRMS On December 29, 2017, BRMS and
dan ANTAM telah menandatangani ANTAM have signed the Share Transfer
Perjanjian Pengalihan Hak Atas Saham Agreement, for the purchase of 20% of
dengan harga pembelian sebesar ANTAM’s shares in DPM with the
USD57,309,536, untuk 20% saham milik purchase price amounted to
ANTAM dalam DPM. Atas transaksi USD57,309,536. BRMS, recorded the
pengalihan saham tersebut, BRMS difference in acquisition of noncontrolling
mencatat selisih akuisisi kepentingan interests amounting to USD57,240,319.
nonpengendali sebesar USD57,240,319.
Pada tanggal 20 September 2018, BRMS On September 20, 2018, BRMS and Non-
dan Non-Ferrous Metal Industry’s Foreign Ferrous Metal Industry’s Foreign
Engineering Construction Co. Ltd. Engineering Construction Co. Ltd.
(NFC-HK) telah menandatangani (NFC-HK) have entered into a Deed to
Pengambilalihan saham atas 51% acquire 51% of BRMS ownership in DPM.
kepemilikan BRMS dalam DPM. Simultaneously with the signing of the
Bersamaan dengan penandatanganan Deed, the Joint Venture Agreement made
Perjanjian Ventura Bersama yang dibuat by and between the Company and
oleh dan antara Perusahaan dengan NFC-HK become effective.
NFC-HK menjadi efektif.
d. Bumi Resources Japan Company d. Bumi Resources Japan Company
Limited (BRJ) Limited (BRJ)
Berdasarkan RUPS BRJ, entitas anak Based on EGMS BRJ,subsidiary of BRMS,
BRMS, pada tanggal 27 Januari 2017, dated January 27, 2017, shareholders has
pemegang saham menyetujui likuidasi BRJ approved BRJ liquidation and appointed
dan menunjuk Likuidator untuk proses Liquidator for BRJ liquidation process.
likuidasi BRJ.
Pada tanggal 14 Juli 2017, BRMS On July 14, 2017, BRMS obtained report
menerima laporan hasil likuidasi dari of the liquidation from liquidator and has
likuidator dan telah menerima Residual Aset received the Residual Assets on July 27,
hasil likuidasi pada tanggal 27 Juli 2017 2017 amounting to USD976,887. On July
sejumlah USD976,887. Pada tanggal 28 Juli 28, 2017, the liquidation process has been
2017, proses likuidasi telah efektif. effective.
D1/ March 28, 2019 55 paraf:


(Continued)
e. Ebury International Pte. Ltd. e. Ebury International Pte. Ltd.

Pada tanggal 1 Januari 2017, Grup On January 1, 2017, the Group strike off
menutup Ebury International Pte. Ltd. Ebury International Pte. Ltd.
f. Eterna Capital Pte. Ltd. f. Eterna Capital Pte. Ltd.

Pada tanggal 20 April 2017, Grup On April 20, 2017, the Group set up Eterna
mendirikan Eterna Capital Pte. Ltd. Eterna Capital Pte. Ltd. Eterna was established by
merupakan Perusahaan yang didirikan the Company in connection with loan
dalam hubungannya dengan penyelesain settlement through PKPU scheme
pinjaman melalui skema PKPU (Note 25.a).
(Catatan 25.a).
g. PT Arutmin Indonesia (Arutmin) g. PT Arutmin Indonesia (Arutmin)

Pada tanggal 31 Desember 2017, On December 31, 2017, PT Green
PT Green Resources, Entitas Anak, Resources, a Subsidiary, entered into
melakukan Perjanjian Penyelesaian dengan Settlement Agreement with PT Tiga Lima
PT Tiga Lima Rekso atas 20% kepemilikan Rekso on 20% shares ownership in
saham Arutmin. Dengan adanya transaksi Arutmin. As consequences, the Group’s
ini, menambah kepemilikan Grup di Arutmin ownership in Arutmin increased from 70%
dari 70% menjadi 90%. to 90%.
Sebelumnya, Grup masih mencatat Previously, the Group recorded ownership

kepemilikan di Arutmin sebagai akun in Arutmin as investment in joint venture
investasi pada entitas ventura bersama (Note 13).
(Catatan 13).
Grup menunjuk penilai Independen yaitu The Group appointed independent

Kantor Jasa Penilai Publik Jennywati, appraiser that is public appraiser
Kusnanto dan Rekan (KJPP JKR) untuk Jennywati, Kusnanto and Partner (KJPP
melakukan penilaian kewajaran atas JKR) to assess the fairness of the
transaksi tersebut. Berdasarkan Laporan transaction. Based on report
No. JK/SV/180326-001 tanggal 26 Maret No. JK/SV/180326-001 dated March 26,
2018, KJPP JKR berpendapat bahwa nilai 2018, KJPP JKR considered that the
pasar Saham PT Arutmin Indonesia pada market value of Shares of PT Arutmin
tanggal 31 Desember 2017 adalah sebesar Indonesia as of December 31, 2017 was
USD1,36 miliar. USD1.36 billion.
Atas peningkatan kepemilikan saham dari On the increase in ownership share from
70% menjadi 90%, Grup mencatat 70% to 90%, the Group recorded gain on
keuntungan kenaikan nilai penyertaan the increase in value of investment in
saham pada pendapatan lain-lain sebesar share as other income amounted
USD740,389,608. USD740,389,608.
D1/ March 28, 2019 56 paraf:


(Continued)
Akuisisi Arutmin dicatat dengan The acquisition of Arutmin is accounted for

menggunakan metode akuisisi, dimana using the acquisition method, whereby
biaya akan dialokasikan ke nilai wajar aset costs are allocated to the fair value of
dan liabilitas yang diperoleh. Rincian dari assets acquired and liabilities assumed.
alokasi harga perolehan adalah sebagai Details of acquisition price allocation are
berikut: as follows:
Nilai Buku Saat Nilai Wajar

Tanggal Akuisisi/ Akuisisi/
Book Value At Fair Value
Acquisition Date for Acquisition
USD USD
Biaya Akuisisi -- 1,221,084,782 Acquisition Cost
Aset Lancar 962,489,588 962,489,000 Current Assets

Aset Tidak Lancar 101,862,678 101,863,000 Non Current Assets
Properti Pertambangan 173,169,836 1,267,902,000 Mining Properties
Liabilitas Lancar (796,846,458) (796,846,000) Current Liabilities
Liabilitas Tidak Lancar (178,647,131) (178,647,131) Non-Current Liabilities
Aset Bersih 262,028,513 1,356,760,869 Net Assets

Aset Bersih (Bagian Perusahaan 90%) 1,221,084,782 Net Assets (the Company's Portion 90%)
Selisih Biaya Akuisisi dengan Difference Acquisition Cost with

Aset Bersih (Bagian Perusahaan) -- Net Assets (the Company's Portion)
h. PT Multi Daerah Bersaing (MDB) h. PT Multi Daerah Bersaing (MDB)

Pada tanggal 5 Juni 2018, berdasarkan On June 5, 2018, according to the
Perjanjian Konversi, MDB, Entitas Anak dari Conversion Agreement, MDB, a Subsidiary
BRMS, melakukan penyelesaian of BRMS, completed its obligations to the
kewajibannya kepada BRMS, Entitas Anak, BRMS, a Subsidiary, and PT Multi Capital
dan PT Multi Capital (MC), Entitas Anak (MC), a Subsidiary of BRMS, through the
dari BRMS, melalui konversi saham dengan conversion of shares by issuing Series B
menerbitkan Saham Seri B sebanyak shares totaling 684,247,415 shares with
684.247.415 lembar saham, dengan nilai the nominal value each Rp13.951. All
nominal masing-masing lembar saham Series B Shares issued by MDB were
Rp13.951. Seluruh Saham Seri B yang taken by the BRMS and MC through debt
dikeluarkan oleh MDB diambil bagian oleh conversion into shares consisting of
BRMS dan MC melalui konversi utang 670,873,768 shares or a total of
menjadi saham yang terdiri dari USD670,873,768 for the BRMS and
670.873.768 lembar saham atau sejumlah 13,373,647 shares or a total of
USD670,873,768 untuk BRMS dan USD13,373,647 for the MC.
13.373.647 lembar saham atau sejumlah
USD13,373,647 untuk MC.
i. PT Arutmin CBM i. PT Arutmin CBM

seluruh kepemilikannya kepada PT Premier ownership to PT Premier Konsultama
Konsultama Mandiri, pihak ketiga. Mandiri, a third party.
j. PT Kaltim Prima CBM j. PT Kaltim Prima CBM

seluruh kepemilikannya kepada PT Premier ownership to PT Premier Konsultama
Konsultama Mandiri, pihak ketiga. Mandiri, a third party.
D1/ March 28, 2019 57 paraf:

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS
2018 2017
Kas/ Cash on Hand
Rupiah 98,903 61,030
Dolar Amerika Serikat/ United States Dollar 19,702 24,881
Lain-lain/ Others (masing-masing dibawah USD1,000/
each below USD1,000) 1,186 6,608
Sub Jumlah/ Sub Total 119,791 92,519
Bank/ Cash in Banks
Dolar Amerika Serikat/ United States Dollar
China Development Bank 37,037,451 --
The Bank of New York Mellon 18,412,679 22,950,846
Deutsche Bank AG 13,728,984 2,711,877
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 9,302,247 7,419,370
PT Bank Central Asia Tbk 258,513 154,438
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 226,825 1,359,240
PT Bank Mega Tbk 21,666 907,876
each below USD50,000 ) 29,236 28,314
Sub Jumlah/ Sub Total 79,017,601 35,531,961
Mata Uang Asing/ Foreign Currencies
Rupiah
Deutsche Bank AG 2,115,339 1,362,254
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 1,020,847 104,184
PT Bank Mayapada Internasional Tbk 247,982 262,450
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 154,165 1,901,610
PT Bank Mega Tbk 88,606 48,199
PT Bank Bukopin Tbk 982 373,760
each below USD50,000 ) 47,809 89,054
Dolar Australia/ Australian Dollar
each below USD50,000 ) 1,748 10,998
Sub Jumlah/ Sub Total 1,748 10,998
Jumlah Kas di Bank/ Total Cash in Banks 84,304,167 41,325,277
Deposito Berjangka/ Time Deposits
PT Bank Mega Tbk 2,000,000 --
PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat & Banten Tbk 1,100,000 --
Sub Jumlah/ Sub Total 3,100,000 --
Mata Uang Asing/ Foreign Currencies
Rupiah
PT Bank Pembangunan Daerah Khusus Ibukota Jakarta 1,004,765 --
Sub Jumlah/ Sub Total 1,004,765 --
Jumlah Deposito Berjangka/ Time Deposits 4,104,765 --
Jumlah/ Total 88,528,723 41,417,796
D1/ March 28, 2019 58 paraf:

5. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

(Continued)
2018 2017
Deposito Berjangka/ Time Deposits

Tingkat Bunga/ Interest Rates 1.75%-1.80% --
Periode Jatuh Tempo/ Maturity Period 1 Bulan/ Month --
Rupiah
Tingkat Bunga/ Interest Rates 8.00% --
Periode Jatuh Tempo/ Maturity Period 1 Bulan/ Month --
6. KAS DI BANK YANG DIBATASI 6. RESTRICTED CASH IN BANKS

PENGGUNAANNYA
2018 2017
Jumlah/ Total 12,500,000 12,516,615
Deposito berjangka di PT Bank Mandiri The time deposit in PT Bank Mandiri (Persero)
(Persero) Tbk merupakan jaminan eksplorasi Tbk represents exploration guarantee deposit
sehubungan dengan standby letter of credit that was placed in relation to the irrevocable
yang tidak dapat ditarik kembali yang diberikan standby letter of credit provided to the Ministry
kepada Kementerian Sumber Daya Minyak of Oil and Mineral Resources of the Republic
dan Mineral Republik Yaman dalam kaitannya of Yemen for exploration activities of Gallo Oil
dengan aktivitas eksplorasi yang dilakukan (Jersey) Ltd., a Subsidiary.
oleh Gallo Oil (Jersey) Ltd., Entitas Anak.
Seluruh kas di bank yang dibatasi All restricted cash in banks were placed with
penggunaannya ditempatkan pada pihak third parties.
ketiga.
7. PIUTANG USAHA 7. TRADE RECEIVABLES
a. Berdasarkan Pelanggan/ By Customers:
2018 2017
Pihak Ketiga/ Third Parties
Pelanggan Luar Negeri/ Overseas Customers
RWOOD Resources 23,919,568 19,508,368
GN Power Mariveles 12,431,881 7,191,728
Lain-lain/ Others (masing-masing dibawah USD5,000,000/
each below USD5,000,000 ) 1,745,306 2,599,680
Jumlah Pelanggan Luar Negeri/ Total Overseas Customers 38,096,755 29,299,776
D1/ March 28, 2019 59 paraf:

7. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 7. TRADE RECEIVABLES (Continued)
2018 2017
Pelanggan Dalam Negeri/ Local Customers
PT Adimitra Mega Perkasa 12,833,025 12,843,674
PT PLN Batubara 10,803,974 --
PT Surya Mega Adiperkasa 10,443,606 35,871,292
PT Mahkotamas Duta Makmur 8,309,499 8,309,499
each below USD5,000,000 ) 1,459,682 2,245,049
Rupiah
PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) 61,513,108 8,039,570
PT Indonesia Power -- 76,248,446
each below USD5,000,000 ) 1,422,543 237,546
Jumlah Pelanggan Dalam Negeri/ Total Local Customers 106,785,437 143,795,076
Dikurangi/ Less :
Cadangan Kerugian Penurunan Nilai/ Allowance for Impairment Losses (8,765,104) (8,526,957)
Jumlah Pihak Ketiga/ Total Third Parties 136,117,088 164,567,895
Pihak Berelasi/ Related Parties ( Catatan/ Note 37.b) 5,167,774 5,829,485

Neto/ Net 141,284,862 170,397,380
b. Berdasarkan Umur/ By Aging:
2018 2017
Lancar/ Current 122,876,923 164,196,558
Lebih dari 90 hari/ Over 90 days due 27,173,042 14,727,779
Jumlah/ Total 150,049,965 178,924,337
Dikurangi/ Less :
Neto/ Net 141,284,861 170,397,380
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai The movement in allowance for impairment
piutang adalah sebagai berikut: losses of receivable is as follows:
2018 2017
Saldo Awal/ Beginning Balance 8,526,957 --
Penyesuaian Saldo Awal/ Adjustment Beginning Balance -- 8,526,957
Penyisihan Selama Tahun Berjalan/ Provision During the Year 238,147 --
Saldo Akhir/ Ending Balance 8,765,104 8,526,957
Manajemen berpendapat bahwa cadangan The Management believed that the allowance
kerugian penurunan nilai tersebut cukup untuk for impairment losses was adequate to cover
menutup kerugian yang mungkin timbul dari possible losses from the non-collection of trade
tidak tertagihnya piutang usaha tersebut. receivables.
D1/ March 28, 2019 60 paraf:

8. PIUTANG LAIN-LAIN 8. OTHER RECEIVABLES
2018 2017
Pihak Ketiga - Dolar Amerika Serikat/
Third Parties - United States Dollar
Bhira Investments Ltd. 58,501,162 56,338,538
PT Mitratama Perkasa 30,105,485 28,862,620
PT Bara Milenia Energi 30,000,000 --
Lain-lain/ Others (masing-masing dibawah USD5,000,000)/
each below USD5,000,000) 6,314,330 11,812,371
Jumlah/ Total 124,920,977 97,013,529
Dikurangi/ Less :
Neto/ Net 123,300,951 95,393,503
Piutang lain-lain dari Bhira Investments Ltd. Other receivables from Bhira Investments Ltd
merupakan piutang pemegang saham represent previous shareholder receivable from
terdahulu di PT Arutmin Indonesia, Entitas PT Arutmin Indonesia, a Subsidiary.
Anak.
Piutang lain-lain dari PT Mitratama Perkasa Other receivables from PT Mitratama Perkasa
merupakan piutang atas proyek pelabuhan di represent receivable of port’s project in West
Mulia Barat milik PT Mitratama Perkasa. Mulia owned by PT Mitratama Perkasa.
Analisis umur piutang lain-lain adalah sebagai The aging schedule of other receivables was
berikut: as follows:
2018 2017
Lancar/ Current 36,419,815 95,393,503
Lebih dari 90 hari/ Over 90 days due 86,881,136 --
Jumlah/ Total 123,300,951 95,393,503
Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai The movement in allowance for impairment
adalah sebagai berikut: losses is as follows:
2018 2017
Saldo Awal/ Beginning Balance 1,620,026 --
Penyesuaian Saldo Awal/ Adjustment Beginning Balance -- 1,620,026
Saldo Akhir/ Ending Balance 1,620,026 1,620,026
Manajemen berpendapat bahwa cadangan The Management believed that the allowance
kerugian penurunan nilai tersebut cukup untuk for impairment losses was adequate to cover
menutup kerugian yang mungkin timbul dari possible losses from the non-collection of other
tidak tertagihnya piutang lain-lain tersebut. receivables.
D1/ March 28, 2019 61 paraf:

9. KELOMPOK LEPASAN YANG 9. DISPOSAL GROUP CLASSIFIED AS HELD

DIKLASIFIKASIKAN SEBAGAI DIMILIKI FOR SALE
UNTUK DIJUAL
Pada tanggal 31 Desember 2017, BRMS, As of December 31, 2017, BRMS, a

Entitas Anak, telah berkomitmen untuk Subsidiary, has committed a plan to dispose
menjual 51% kepemilikan atas PT Dairi Prima 51% of its ownership in PT Dairi Prima
Mineral (DPM). Mineral (DPM).
BRMS menerapkan PSAK No. 58 (Revisi a. BRMS applied PSAK No. 58 (Revised
2009), “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk 2009),“Non-current Assets Held for Sale and
Dijual dan Operasi yang Dihentikan”, dalam Discontinued Operations”, in accounting for
akuntansi untuk penjualan DPM dan the sale of DPM and presented the assets and
menyajikan aset dan liabilitas DPM pada akun liabilities of DPM under “Disposal group
"Kelompok lepasan yang diklasifikasikan classified held for sale” and “Liabilities directly
sebagai dimiliki untuk dijual" dan "Liabilitas associated with disposal group classified as
yang secara langsung berhubungan dengan held for sale” in the statement of financial
kelompok lepasan yang diklasifikasikan position.
sebagai dimiliki untuk dijual" dalam laporan
posisi keuangan.
b.
Kelompok lepasan yang dimiliki untuk dijual a. The disposal group held for sale is measured
diukur pada nilai yang lebih rendah antara nilai at the lower of its carrying amount and fair
tercatat dan nilai wajar dikurang biaya untuk value less costs to sell. Fair value is equal to
menjual. Nilai wajar yang digunakan adalah the Purchase Price determined under the
sebesar Harga Pembelian yang tercantum CSPA.
dalam CSPA.
Sebagai tindak lanjut dari komitmen BRMS Further to BRMS commitment to sell DPM’s
untuk melakukan penjualan aset DPM, pada assets, on September 20, 2018, BRMS and
tanggal 20 September 2018, BRMS dan NFC- NFC-HK signed a Deed to transfer 51% BRMS
HK telah menandatangani Akta ownership in DPM to NFC-HK. With the
Pengambilalihan 51% kepemilikan saham signing of the Deed, the transfer of shares
BRMS dalam DPM kepada NFC-HK. Dengan became effective.
ditandatanganinya Akta tersebut, maka
pengalihan saham menjadi efektif.
Nilai tercatat dari golongan utama dari The carrying value of the major classes of
kelompok lepasan aset dan liabilitas pada assets and liabilities of the disposal group as
tanggal 31 Desember 2017 adalah sebagai of December 31, 2017 was as follows:
berikut:
2017
USD
Aset Assets
Aset Tetap 104,966,317 Fixed Assets
Properti Pertambangan 288,220,190 Mining Properties
Aset Lainnya 9,262 Other Assets
Jumlah 393,195,769 Total
Liabilitas Liabilities
Utang Usaha - Pihak Ketiga 2,088,850 Trade Payables - Third Parties
Liabilitas Imbalan Pascakerja 1,003,687 Post-Employment Benefits Liabilities
Beban Akrual 26,393 Accrued Expenses
Utang Pajak 14,244 Taxes Payable
Utang Lain-lain 62,595 Other Payables
Jumlah 3,195,769 Total
D1/ March 28, 2019 62 paraf:

9. KELOMPOK LEPASAN YANG 9. DISPOSAL GROUP CLASSIFIED AS HELD

DIKLASIFIKASIKAN SEBAGAI DIMILIKI FOR SALE (Continued)
UNTUK DIJUAL (Lanjutan)
Pada tanggal 31 Desember 2017, Properti On December 31, 2017, Mining Property in
Pertambangan dalam Kelompok Lepasan Disposal Group Classified as Held For Sale
Yang Diklasifikasikan Sebagai Dimiliki Untuk amounting to USD288,220,190 is a part of the
Dijual sejumlah USD288,220,190 merupakan reclassification of Mining Properties - Mines
bagian dari reklasifikasi akun Properti under Development amounting to
Pertambangan - Tambang dalam USD413,548,441 (Note 15).
Pengembangan sejumlah USD413,548,441
(Catatan 15).
Pada tanggal 20 September 2018, On September 20, 2018, in connection with the
sehubungan dengan efektifnya Akta effectivity of the Deed to transfer 51% of DPM
Pengambilalihan 51% Saham DPM kepada Share to NFC-HK, the balance of the Disposal
NFC-HK maka saldo Kelompok Lepasan Yang Group Classified as Held For Sale amounted
Diklasifikasikan Sebagai Dimiliki Untuk Dijual to nil.
menjadi nihil.
Rugi Pelepasan Investasi dari kelompok The Loss on Sale of Investment from the
lepasan dicatat di Laporan Laba Rugi dan disposal group is recognized in Statement of
Komprehensif Lain sebesar USD82,492,593, Profit or Loss and Other Comprehensive
yang antara lain terdiri dari selisih antara nilai amounting to USD82,492,593, which consists
tercatat kelompok lepasan dengan nilai wajar, of among other the difference between
pembebanan selisih akuisisi dengan transaksi carrying value and the fair value of the
nonpengendali (Catatan 4.a), penghapusan disposal group, the difference in acquisition of
Aset dalam Penyelesaian serta penyerahan Transaction with Non-controlling Interest
hak atas tanah (Catatan 14). (Note 4.a), the write-off of Construction in
Progress and released the rights over the
lands (Note 14).
10. PERSEDIAAN 10. INVENTORIES
2018 2017
Batubara 37,958,429 23,109,195 Coal
Suku Cadang dan Bahan Bakar 15,590,138 12,904,630 Spare Parts and Fuel Supplies
Jumlah 53,548,567 36,013,825 Total
Dikurangi: Penyisihan Persediaan Less: Allowance for Inventory
Usang (5,408,875) (5,408,875) Obsolescence
Neto 48,139,692 30,604,950 Net
Mutasi penyisihan persediaan usang adalah Movement in allowance for inventory

sebagai berikut: obsolescence is as follows:
2018 2017
Saldo Awal 5,408,875 -- Beginning Balance
Penyesuaian Saldo Awal -- 5,408,875 Adjustment Beginning Balance
Saldo Akhir 5,408,875 5,408,875 Ending Balance
Manajemen berpendapat bahwa penyisihan a. The Management believed that the allowance
persediaan usang adalah cukup untuk for inventory obsolescene was adequate to
menutup kemungkinan kerugian yang timbul cover possible losses arising from inventory
dari persediaan usang. b.
obsolescence.
D1/ March 28, 2019 63 paraf:

10. PERSEDIAAN (Lanjutan) 10. INVENTORIES (Continued)
Sesuai dengan Perjanjian Karya Pengusahaan a. In accordance with the Coal Contract of Work
Pertambangan Batubara (PKP2B), persediaan (CCoW), spare-parts and fuel supplies
suku cadang dan bahan bakar yang tercatat recorded in the Group’s financial statements
dalam laporan keuangan Grup tetap menjadi remain to be the property owned by the
properti milik Pemerintah Indonesia, dengan Government of Indonesia, with an exclusive
hak eksklusif untuk digunakan yang diberikan right of use granted to the Group.
kepada Grup.
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, As of December 31, 2018 and 2017,
persediaan telah diasuransikan kepada inventories have been insured to MAG
Asuransi MAG dari semua risiko dengan nilai Insurance from all risks with total sum insured
pertanggungan masing-masing sejumlah amounting to USD50,000,000 and
USD50,000,000 dan USD32,150,000. USD32,150,000, respectively.
Manajemen yakin bahwa nilai pertanggungan a. The Management believed that the sum
tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan insured was adequate to cover possible
kerugian dari persediaan. losses from inventories.
11. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 11. PREPAID EXPENSES
2018 2017
Iuran Kehutanan 7,542,364 8,649,938 Forestry Fee
Asuransi 1,070,930 743,753 Insurance
Lain-lain 363,558 402,211 Others
Jumlah 8,976,852 9,795,902 Total
12. ASET LANCAR LAINNYA 12. OTHER CURRENT ASSETS
2018 2017
Deposit 30,175,347 347 Deposits
Uang Muka Investasi Advance Investment
Ventura Bersama 2,450,000 -- in Joint Venture
Uang Muka 2,311,253 2,194,964 Advances
Pajak Pertambahan Nilai 110,913 976,631 Value-Added Tax
Jumlah 35,047,513 3,171,942 Total
Deposit merupakan deposit milik BRMS, a. Deposit represent deposit owned by BRMS, a
Entitas Anak, untuk pengembangan proyek Subsidiary, for development of DPM project
DPM sejumlah USD30,175,000. amounting to USD30,175,000.
Uang Muka Investasi Ventura Bersama a. Advance Investment in Joint Venture

merupakan deposit milik BRMS yang telah represents BRMS’s deposits that have been
disetorkan sebagai uang muka setoran modal paid as capital stock advance in DPM, Joint
pada DPM, Entitas Ventura Bersama. Pada Venture Entity. Upon Deposit become
saat Deposit efektif menjadi saham dalam effective as capital stock in DPM, then the
DPM, maka Uang Muka Investasi pada Advance Investment in Joint Venture will be
Ventura Bersama dicatat sebagai Investasi recorded as an Investment in Joint Venture.
pada Ventura Bersama
D1/ March 28, 2019 64 paraf:

13. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI DAN 13. INVESTMENTS IN ASSOCIATES AND JOINT
VENTURA BERSAMA VENTURES
2018
Nominal Nilai Bagian Penyesuain/ Pengurangan Dividen/ Nilai
Persentase Penyertaan Laba (Rugi) Neto/ Adjustment Penyertaan/ Dividend Penyertaan
Kepemilikan/ Awal/ Share in Net Deduction of Akhir/
Nominal Carrying Value Income (Loss) Investment Carrying Value
Percentage of at Beginning at Ending
Ownership Balance Balance
(%) USD USD USD USD USD USD
Investasi pada Entitas Asosiasi/ Investments in Associates
PT Darma Henwa Tbk 23.17 181,849,519 753,331 -- -- -- 182,602,850
PT Visi Multi Artha 30.00 27,574 -- -- -- -- 27,574
PT Artha Widya Persada 30.00 27,574 -- -- -- -- 27,574
Sub Jumlah/ Sub Total 181,904,667 753,331 -- -- -- 182,657,998
Investasi pada Ventura Bersama/ Investments in Joint Ventures

PT Dairi Prima Mineral 17.51 191,100,000 113,591 -- -- -- 191,213,591
IndoCoal Resources
(Cayman) Limited 70.00 226,657,677 3,577,713 -- -- -- 230,235,390
PT Kaltim Prima Coal 51.00 290,273,657 226,603,842 -- -- -- 516,877,499
IndoCoal KPC Resources
(Cayman) Limited 51.00 87,451 -- -- -- -- 87,451
PT IndoCoal Kaltim Resources 51.00 160,968 -- -- -- -- 160,968
PT IndoCoal Kalsel Resources 70.00 161,015 -- -- -- -- 161,015
Sub Jumlah/ Sub Total 708,440,768 230,295,146 -- -- -- 938,735,914
Jumlah/ Total 890,345,435 231,048,477 -- -- -- 1,121,393,912
2017
Nominal Nilai Bagian Penyesuain/ Pengurangan Dividen/ Nilai
Persentase Penyertaan Laba (Rugi) Neto/ Adjustment Penyertaan/ Dividend Penyertaan
Kepemilikan/ Awal/ Share in Net Deduction of Akhir/
Nominal Carrying Value Income (Loss) Investment Carrying Value
Percentage of at Beginning at Ending
Ownership Balance Balance
(%) USD USD USD USD USD USD
Investasi pada Entitas Asosiasi/ Investments in Associates
PT Darma Henwa Tbk 39.29 181,548,005 301,514 -- -- -- 181,849,519
PT Visi Multi Artha 30.00 27,574 -- -- -- -- 27,574
PT Artha Widya Persada 30.00 27,574 -- -- -- -- 27,574
Sub Jumlah/ Sub Total 181,603,153 301,514 -- -- -- 181,904,667
Investasi pada Ventura Bersama/ Investments in Joint Ventures
PT Arutmin Indonesia 70.00 274,804,262 (45,822,819) (228,981,443) -- -- --
IndoCoal Resources
(Cayman) Limited 70.00 229,911,994 (3,254,317) -- -- -- 226,657,677
PT Kaltim Prima Coal 51.00 285,022,412 271,010,299 -- -- (265,759,054) 290,273,657
(Cayman) Limited 51.00 87,451 -- -- -- -- 87,451
PT IndoCoal Kaltim Resources 51.00 160,968 -- -- -- -- 160,968
PT IndoCoal Kalsel Resources 70.00 161,015 -- -- -- -- 161,015
Sub Jumlah/ Sub Total 790,148,102 221,933,163 (228,981,443) -- (265,759,054) 517,340,768
Jumlah/ Total 971,751,255 222,234,677 (228,981,443) -- (265,759,054) 699,245,435
Tabel berikut ini adalah ringkasan informasi The following tables are the summarized
keuangan untuk entitas asosiasi dan ventura financial information of the significant entities
bersama yang signifikan dan rekonsiliasi atas accounted for as investments in associates
ringkasan informasi keuangan yang disajikan and joint ventures and the reconciliation to the
terhadap nilai tercatat dari kepentingan Grup carrying value of the Group’s investments in
dalam entitas asosiasi pada tanggal associates as of December 31, 2018 and
31 Desember 2018 dan 2017: 2017:
2018
PT Kaltim IndoCoal Resources PT Darma PT Dairi Prima Lainnya/ Jumlah/
Prima Coal (Cayman) Limited Henwa Tbk Mineral Others Total
Kas dan Bank 46,087,997 -- 6,265,488 3,638,582 1,818 55,993,885 Cash and Banks
Aset Lancar 1,240,789,148 10,413,541 102,151,928 65,082 32,608 1,353,452,307 Current Assets
Aset Tidak Lancar 345,400,126 524,715,467 305,704,101 170,610,714 -- 1,346,430,408 Non-Current Assets
Liabilitas Jangka Pendek 682,889,175 32,660 159,378,522 195,747 13,984 842,510,088 Current Liabilities
Liabilitas Jangka Panjang 259,510,472 196,928,105 23,426,837 681,811 1,228 480,548,453 Non-Current Liabilities
Pendapatan 3,807,708,925 -- 276,097,099 -- -- 4,083,806,024 Revenue
Persentase Kepemilikan (%) 51.00 70.00 23.17 17.51 30.00 - 70.00 Percentage of Ownership
2017
PT Kaltim IndoCoal Resources PT Darma PT Dairi Prima Lainnya/ Jumlah/
Prima Coal (Cayman) Limited Henwa Tbk Mineral Others Total
Kas dan Bank 49,972,444 20,073,043 10,672,333 -- 2,012 80,719,832 Cash and Banks
Aset Lancar 714,238,746 5,829,545 119,830,897 -- 34,853 839,934,041 Current Assets
Aset Tidak Lancar 444,535,217 520,303,419 255,319,314 -- -- 1,220,157,950 Non-Current Assets
Liabilitas Jangka Pendek 653,725,235 -- 129,967,274 -- 9,049 783,701,558 Current Liabilities
Liabilitas Jangka Panjang 309,464,806 213,111,278 32,108,256 -- -- 554,684,340 Non-Current Liabilities
Pendapatan 3,897,050,743 -- 244,304,390 -- -- 4,141,355,133 Revenue
Persentase Kepemilikan (%) 51.00 70.00 39.29 -- 30.00 - 70.00 Percentage of Ownership
D1/ March 28, 2019 65 paraf:

14. ASET TETAP 14. FIXED ASSETS

2018
Penambahan
dari Akuisisi
Entitas Anak/
1 Januari/ Additions from Reklasifikasi/ 31 Desember/
January 1, Acquisition Penambahan/ Pengurangan/ Reclassifi- December 31,
2018 Subsidiaries Additions Deduction cations 2018
Biaya Perolehan Acquisition Cost
Pemilikan Langsung Direct Ownership
Tanah 595,037 -- -- 595,037 -- -- Land
Bangunan 49,594,312 -- 27,389 -- 700,564 50,322,265 Building
Mesin dan Peralatan 312,379,879 -- 248,933 -- -- 312,628,812 Machinery and Equipment
Peralatan dan
Perabotan Kantor 18,512,498 -- 178,916 -- -- 18,691,414 Office Furniture and Fixtures
Kendaraan 8,178,954 -- 429,804 -- -- 8,608,758 Vehicles
Jalan 398,750 -- -- -- -- 398,750 Road
Aset Dalam Penyelesaian 16,584,072 -- 40,513 15,822,014 (700,564) 102,007 Construction-in-Progress
Sub Jumlah 406,243,502 -- 925,555 16,417,051 -- 390,752,006 Sub Total
Pemilikan Tidak Langsung Indirect Ownership

Aset Sewa Pembiayaan Leased Assets
Kendaraan 822,207 -- -- 470,932 -- 351,275 Vehicles
Jumlah Biaya Perolehan 407,065,709 -- 925,555 16,887,983 -- 391,103,281 Total Acquisition Costs
Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation

Pemilikan langsung Direct Ownership
Bangunan 30,414,210 -- 5,758,245 -- -- 36,172,455 Building
Mesin dan Peralatan 298,106,843 -- 5,423,647 -- -- 303,530,490 Machinery and Equipment
Peralatan dan
Perabotan Kantor 18,282,089 -- 167,730 -- -- 18,449,819 Office Furniture and Fixtures
Kendaraan 8,090,285 -- 114,835 -- -- 8,205,120 Vehicles
Jalan 199,375 -- -- -- -- 199,375 Road
Sub Jumlah 355,092,802 -- 11,464,457 -- -- 366,557,259 Sub Total

Kendaraan 763,165 -- 37,088 470,932 -- 329,321 Vehicles
Jumlah Akumulasi Total Accumulated
Penyusutan 355,855,967 -- 11,501,545 470,932 -- 366,886,580 Depreciation
Nilai Buku 51,209,742 24,216,701 Carrying Value
2017
Penambahan
dari Akuisisi
Entitas Anak/
1 Januari/ Additions from 31 Desember/
January 1, Acquisition Penambahan/ Pengurangan/ Penyesuaian/ 31 Desember,
2017 Subsidiaries Additions Deduction Adjustments 2017
Biaya Perolehan Acquisition Cost
Tanah 595,037 -- -- -- -- 595,037 Land
Bangunan 22,217,450 33,068,784 -- -- (5,691,922) 49,594,312 Building
Mesin dan Peralatan 515,319 312,072,712 -- -- (208,152) 312,379,879 Machinery and Equipment
Peralatan dan
Perabotan Kantor 8,813,004 10,745,609 2,856 -- (1,048,971) 18,512,498 Office Furniture and Fixtures
Kendaraan 548,680 7,671,905 -- -- (41,631) 8,178,954 Vehicles
Jalan 2,435,962 398,750 37,415 -- (2,473,377) 398,750 Road
Aset Dalam Penyelesaian 211,812,607 762,058 -- -- (195,990,593) 16,584,072 Construction-in-Progress
Sub Jumlah 246,938,059 364,719,818 40,271 -- (205,454,646) 406,243,502 Sub Total

Kendaraan 822,207 -- -- -- -- 822,207 Vehicles
Jumlah Biaya Perolehan 247,760,266 364,719,818 40,271 -- (205,454,646) 407,065,709 Total Acquisition Costs
Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation

Bangunan 10,887,776 23,115,723 1,722,730 -- (5,312,019) 30,414,210 Building
Mesin dan Peralatan 352,157 297,931,487 14,950 -- (191,751) 298,106,843 Machinery and Equipment
Peralatan dan
Perabotan Kantor 8,776,498 10,528,918 14,592 -- (1,037,919) 18,282,089 Office Furniture and Fixtures
Kendaraan 545,175 7,583,370 3,370 -- (41,630) 8,090,285 Vehicles
Jalan 2,212,665 199,375 223,297 -- (2,435,962) 199,375 Road
Sub Jumlah 22,774,271 339,358,873 1,978,939 -- (9,019,281) 355,092,802 Sub Total

Kendaraan 718,665 -- 51,726 -- (7,226) 763,165 Vehicles
Jumlah Akumulasi Total Accumulated
Penyusutan 23,492,936 339,358,873 2,030,665 -- (9,026,507) 355,855,967 Depreciation
Nilai Buku 224,267,330 51,209,742 Carrying Value
D1/ March 28, 2019 66 paraf:

14. ASET TETAP (Lanjutan) 14. FIXED ASSETS (Continued)

Sesuai dengan Perjanjian Karya Pengusahaan In accordance with the Coal Contract of Work
Pertambangan Batubara (PKP2B), aset tetap (CCoW), fixed assets recorded in the Group’s
yang tercatat dalam laporan keuangan Grup financial statements remain the property of the
tetap menjadi properti milik Pemerintah Government of Indonesia, on which the Group
Indonesia, dimana Grup memiliki hak eksklusif has an exclusive right to use the assets over
untuk menggunakan aset tersebut selama their estimated useful lives or the remaining
estimasi masa manfaat atau jangka waktu term of the CCoW, whichever period is shorter.
yang tersisa dari PKP2B, mana yang lebih
pendek.
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, a. As of December 31, 2018 and 2017, fixed
aset tetap telah diasuransikan kepada assets have been insured to several
beberapa Perusahaan Asuransi dari semua Companies from all risks with total sum
risiko dengan nilai pertanggungan masing- insured of up to USD587,914,908 and
masing sejumlah USD587,914,908 dan USD379,985,182, respectively.
USD379,985,182.
Beban penyusutan aset tetap untuk tahun The depreciation expense of fixed assets for
yang berakhir pada tanggal the years ended December 31, 2018 and
31 Desember 2018 dan 2017, dialokasikan 2017, are allocated as follows:
sebagai berikut:
2018 2017
Beban Pokok Pendapatan (Catatan 32) 10,252,478 -- Cost of Revenues (Note 32)
Beban Usaha (Catatan 33) 1,164,556 1,155,727 Operating Expenses (Note 33)
Kapitalisasi ke Aset Eksplorasi Capitalized to Exploration and
dan Evaluasi (Catatan 16) 84,511 874,938 Evaluation Assets (Notes 16)
Jumlah 11,501,545 2,030,665 Total
Aset dalam penyelesaian merupakan Construction-in-progress represents cost

kapitalisasi biaya sehubungan dengan aset capitalized related to the fixed assets that are
tetap yang belum siap digunakan dalam not yet ready for their intended use. The
operasi. Rincian akun aset dalam details of construction-in-progress account
penyelesaian adalah sebagai berikut: were as follows:
2018
Aset dalam Penyelesaian Persentase Akumulasi Biaya/ Estimasi Tanggal Construction-in-progress
yang Belum Selesai pada Penyelesaian/ Accumulated Penyelesaian/ that Have Not Been
Tanggal Pelaporan Percentage of Costs Estimated Completed at
Completion Completion Date Reporting Date
% USD
Bangunan 99% 96,023 Januari/ January 2019 Building
Mesin dan Peralatan 20%-99% 5,984 Januari/ January 2019 - Machinery and Equipment
Mei/ May 2019
2017
Aset dalam Penyelesaian Persentase Akumulasi Biaya/ Estimasi Tanggal Construction-in-progress
yang Belum Selesai pada Penyelesaian/ Accumulated Penyelesaian/ that Have Not Been
Tanggal Pelaporan Percentage of Costs Estimated Completed at
Completion Completion Date Reporting Date
% USD
Bangunan 90% 639,829 Maret/ March 2018 Building
Mesin dan Peralatan 25% - 90% 15,838,532 Maret/ March 2018 - Machinery and Equipment
Mei/ May 2021
Peralatan dan Perabotan Kantor 90% 105,711 Maret/ March 2018 Office Furniture and Fixtures
Manajemen berkeyakinan bahwa tidak Management believes there are no obstacles

terdapat hambatan dalam penyelesaian aset on the completion of construction-in-progress.
dalam penyelesaian.
D1/ March 28, 2019 67 paraf:

14. ASET TETAP (Lanjutan) 14. FIXED ASSETS (Continued)
Ruang kantor di Bakrie Tower yang dibeli pada The office space in Bakrie Tower purchased in
tahun 2011 diklasifikasikan sebagai bangunan 2011 was classified as building and pledged as
dan digunakan sebagai jaminan atas pinjaman collateral for the BRMS’s long-term loans from
jangka panjang BRMS dari PT Bank Bukopin PT Bank Bukopin Tbk and PT Bank Muamalat
Tbk dan PT Bank Muamalat Indonesia Tbk Indonesia Tbk (Notes 25.b and 25.c).
(Catatan 25.b dan 25.c).
Manajemen tidak mengakui adanya penurunan The Management did not recognize any
nilai aset dan berkeyakinan bahwa jumlah impairment on fixed assets and believes that
terpulihkan aset tetap lebih tinggi dari nilai the recoverable amounts of fixed assets are
tercatat. higher than carrying values.
15. PROPERTI PERTAMBANGAN 15. MINING PROPERTIES
2018 2017
Biaya Perolehan Acquistion Cost
PT Pendopo Energi Batubara PT Pendopo Energi Batubara
Sumatera 158,957,978 158,957,978 Sumatera
PT Arutmin Indonesia PT Arutmin Indonesia
Satui 766,133,653 761,657,737 Satui
Senakin 478,747,023 483,668,301 Senakin
Asam Asam 418,269,394 418,005,525 Asam Asam
Batulicin 24,800,381 23,373,585 Batulicin
Kintap 34,322,070 34,286,341 Kintap
PT Citra Palu Mineral PT Citra Palu Mineral
Poboya, Palu 27,852,882 26,337,645 Poboya, Palu
Jumlah Biaya Perolehan 1,909,083,381 1,906,287,112 Total Acquistion Cost
Dikurangi: Akumulasi Amortisasi Less: Accumulated Amortization
Saldo Awal (452,818,003) -- Beginning Balance
Penyesuaian Saldo Awal (784,154) (434,325,820) Adjustment of Beginning Balance
Penambahan (Catatan 32) (21,790,732) (18,492,183) Additions (Note 32)
Saldo Akhir (475,392,889) (452,818,003) Ending Balance
Properti Pertambangan - Neto 1,433,690,492 1,453,469,109 Mining Properties - Net
Properti pertambangan terdiri dari pengeluaran Mining properties consist of pre-production

praproduksi pada wilayah komersial produktif expenditures on commercially productive
dan kegiatan eksplorasi. areas and exploration activities.
Sesuai dengan Perjanjian Karya Pengusahaan In accordance with the Coal Contract of Work
Pertambangan Batubara (PKP2B), properti (CCoW), mining properties recorded in the
pertambangan yang tercatat dalam laporan Group’s financial statements remain the
keuangan Grup tetap menjadi properti milik property of the Government of Indonesia, on
Pemerintah Indonesia, dimana Grup memiliki which the Group has an exclusive right to use
hak eksklusif untuk menggunakan aset the assets over their estimated useful lives or
tersebut selama estimasi masa manfaat atau the remaining term of the CCoW, whichever
jangka waktu yang tersisa dari PKP2B, mana period is shorter.
yang lebih pendek.
Pada tanggal 31 Desember 2017, Properti On December 31, 2017, Mining properties
pertambangan milik PT Dairi Prima Mineral owned by PT Dairi Prima Mineral (DPM),
(DPM), Entitas Anak BRMS, direklasifikasi ke Subsidiary of BRMS has reclassified to
Kelompok Lepasan yang Diklasifikasikan Disposal Group Classified as Held for Sale
sebagai Dimiliki untuk Dijual (Catatan 9). (Note 9).
D1/ March 28, 2019 68 paraf:

15. PROPERTI PERTAMBANGAN (Lanjutan) 15. MINING PROPERTIES (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2017, aset On December 31, 2017, exploration and
eksplorasi dan evaluasi milik PT Citra Palu evaluation assets owned by PT Citra Palu
Minerals (CPM), entitas anak BRMS, Minerals (CPM), subsidiary of BRMS,
direklasifikasi ke Properti Pertambangan. reclassified to mining properties.
Pada tanggal 31 Desember 2017, properti On December 31, 2017, mining properties
pertambangan bertambah sebesar have net addition USD1,268,173,486 related to
neto USD1,268,173,486 terkait dengan acquisition of PT Arutmin Indonesia (Note 4.g).
akuisisi PT Arutmin Indonesia (Catatan 4.g).
Beban amortisasi masing-masing sebesar The amortization expenses amounted to
USD21,790,732 dan USD18,492,183 untuk USD21,790,732 and USD18,492,183 for the
tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018 years ended December 31, 2018 and 2017,
dan 2017. respectively.
Manajemen tidak mengakui adanya penurunan The Management did not recognize any
nilai properti pertambangan dan berkeyakinan impairment on mining properties and believes
bahwa jumlah terpulihkan properti that the recoverable amounts of mining
pertambangan lebih tinggi dari nilai tercatat. properties are higher than carrying values.
16. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI 16. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS
2018
Entitas Anak/ Subsidiaries Lokasi/ Location Saldo Awal/ Penambahan/ Reklasifikasi/ Pengurangan/ Saldo Akhir/
Beginning Additions Reclassification Disposal Ending
Balance Balance
PT Gorontalo Minerals Block-I Tombolilato,
76,285,842 1,078,107 7,267,654 -- 84,631,603
Block-II Molotabu
Gallo Oil (Jersey) Ltd. Block R2 167,436,416 -- -- -- 167,436,416
Block 13 213,119,719 -- -- -- 213,119,719
PT Mitra Bisnis Harvest Banyuasin 30,756,052 -- -- -- 30,756,052
Ogan Komering Ulu 2,353,409 -- -- -- 2,353,409
PT Buana Minera Harvest Banyuasin 30,834,292 -- -- -- 30,834,292
PT MBH Mining Resource Banyuasin 34,977,476 -- -- -- 34,977,476
PT Bintan Mineral Resources Ogan Komering
-- -- --
Ulu Selatan 62,913,711 62,913,711
PT MBH Minera Resource Ogan Komering
-- -- --
Ulu Selatan 81,991,415 81,991,415
PT Citra Jaya Nurcahya Lahat 53,274,191 -- -- -- 53,274,191
Jumlah/ Total 784,776,815 1,078,107 7,267,654 -- 793,122,576
Dikurangi/ Less : Rugi Penurunan Nilai/ Impairment Loss 641,857,168 -- -- 37,282,121 604,575,047
Nilai Tercatat/ Carrying Value 142,919,647 188,547,529
2017
Entitas Anak/ Subsidiaries Lokasi/ Location Saldo Awal/ Penambahan/ Reklasifikasi/ Pengurangan/ Saldo Akhir/
Beginning Additions Reclassification Disposal Ending
Balance Balance
PT Gorontalo Minerals Block-I Tombolilato,
91,741,997 1,581,144 -- (17,037,299) 76,285,842
Block-II Molotabu
PT Citra Palu Minerals Poboya 29,576,252 2,477,399 (26,337,645) (5,716,006) --
Gallo Oil (Jersey) Ltd. Block R2 167,436,416 -- -- -- 167,436,416
Block 13 213,119,719 -- -- -- 213,119,719
PT Mitra Bisnis Harvest Banyuasin 30,756,052 -- -- -- 30,756,052
PT Buana Minera Harvest Banyuasin 30,834,292 -- -- -- 30,834,292
PT MBH Mining Resource Banyuasin 34,977,476 -- -- -- 34,977,476
PT Bintan Mineral Resources Ogan Komering
Ulu Selatan 62,913,711 -- -- -- 62,913,711
PT MBH Minera Resource Ogan Komering
Ulu Selatan 81,991,415 -- -- -- 81,991,415
PT Citra Jaya Nurcahya Lahat 53,274,191 -- -- -- 53,274,191
Jumlah/ Total 829,809,222 4,058,543 (26,337,645) (22,753,305) 784,776,815
Dikurangi/ Less : Rugi Penurunan Nilai/ Impairment Loss 500,637,072 141,220,096 -- -- 641,857,168
Nilai Tercatat/ Carrying Value 329,172,150 142,919,647
D1/ March 28, 2019 69 paraf:

16. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI 16. EXPLORATION AND EVALUATION ASSETS
Entitas anak memiliki konsensi batubara yang The Subsidiaries own coal concessions that
masih dalam tahap eksplorasi pada tanggal are still under exploration stage as of reporting
pelaporan (Catatan 1.f). date (Note 1.f).
Pada tahun 2017, aset eksplorasi dan evaluasi In 2017, the exploration and evaluation asset
CPM telah direklasifikasi menjadi properti in CPM has been reclassified to mining
pertambangan dalam pengembangan. Hal ini properties in development stage. This is due to
disebabkan CPM telah mendapatkan CPM has entered into Production Operation
Persetujuan memasuki Tahapan Operasi Stage (Note 1.f).
Produksi (Catatan 1.f).
Pada tanggal 31 Desember 2018, On December 31, 2018, the addition of
penambahan aset eksplorasi dan evaluasi exploration and evaluation asset mostly
sebagian besar berasal dari pemindahan represents the reclassification costs of
biaya-biaya Proyek Unit Usaha di Gorontalo Business Unit Projects in Gorontalo amounting
sejumlah USD7,267,654 (Catatan 17 dan to USD7,267,654 (Note 17 and 41.q).
41.q).
Sejak Januari 2011, Gallo, Entitas Anak, telah Since January 2011, Gallo, a Subsidiary, has
menunda kegiatan operasinya untuk Blok R2 suspended its operations for Block R2 and
dan Blok 13 karena sehubungan dengan Block 13 due to current unavailability of most
ketidaktersediaan jasa yang diperlukan untuk of the services required for its exploration
aktivitas eksplorasinya. Pemulihan nilai activities. The recoverability of the carrying
tercatat aset tersebut tergantung pada value of such assets is dependent on the
penyelesaian situasi di Yaman, hasil aktivitas outcome of this situation in Yemen, the results
eksplorasi yang akan dilakukan di masa of the exploratory works to be carried out in the
mendatang. future.
Pada 31 Desember 2018, Manajemen telah On December 31, 2018, the Management has
memperoleh perpanjangan ijin Blok 13 hingga obtained the extension permits for Block 13
14 Mei 2020. until May 14, 2020.
Manajemen mengakui kerugian penurunan The Management recognized impairment
nilai hak penambangan untuk beberapa entitas losses for the mining rights on some
anak dibawah proyek Batubara Sumatra subsidiaries under the Sumatra Coal project
masing-masing sebesar Nihil dan amounting of Nil and USD141,220,096 for the
USD141,220,096 pada tanggal 31 Desember year ended December 31, 2018 and 2017,
2018 dan 2017. respectively.
17. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 17. OTHER NON-CURRENT ASSETS

2018 2017
Pihak Ketiga Third Parties
Uang Muka dan Jaminan 273,228,671 166,197,553 Advances and Deposits
Biaya Proyek Pengembangan Business Development Project
Usaha - Neto 127,781,234 121,326,363 Costs - Net
Biaya Proyek Unit Usaha -- 7,267,654 Business Unit Project Costs
Lain-lain (masing-masing Others (each below
dibawah USD5,000,000) 3,457,533 2,049,748 USD5,000,000)
Sub Jumlah 404,467,438 296,841,318 Sub Total
Pihak Berelasi Related Parties

Aset Keuangan Tersedia untuk Available-for-Sale
Dijual 33,798 33,798 Financial Assets
Jumlah 404,501,236 296,875,116 Total
D1/ March 28, 2019 70 paraf:

17. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA (Lanjutan) 17. OTHER NON-CURRENT ASSETS
(Continued)
Uang Muka dan Jaminan b. Advances and Deposits

Uang muka merupakan dana talangan dividen Advances represent advance dividend to
ke PT Daerah Maju Bersaing (DMB), PT Daerah Maju Bersaing (DMB),
pemegang saham PT Multi Daerah Bersaing shareholder of PT Multi Daerah Bersaing
(MDB), Entitas Anak dari BRMS, merupakan (MDB), Subsidiary of BRMS, represents
dana talangan sejumlah USD4,000,000 bridging facility amounting to USD4,000,000
berdasarkan Perjanjian Kerjasama antara based on the Cooperation Agreement with
BRMS, Entitas Anak, pada tanggal 23 Juli BRMS, Subsidiary, on July 23, 2009 related
2009 sehubungan dengan pendirian MDB, to the establishment of MDB, Subsidiary of
Entitas Anak dari BRMS, dan atas akuisisi BRMS, and for the acquisition of shares in
saham PT Newmont Nusa Tenggara. PT Newmont Nusa Tenggara.
Berdasarkan persetujuan pemegang saham a. Based on MDB’s shareholders meeting on

MDB, pada tanggal 4 Juli 2011, MDB telah July 4, 2011, wherein MDB has agreed to
menyetujui untuk memberikan dividen dibayar render an advance dividend amounting to
di muka sebesar USD30,000,000 kepada USD30,000,000 to DMB. Then, the advance
DMB. Kemudian, dividen dibayar di muka ini dividend has been further added, therefore,
telah bertambah sehingga pada tanggal as of December 3, 2018 and 2017, total
31 Desember 2018 dan 2017, total pinjaman advance dividend amounted to
dividen sebesar USD90,856,934. Dividen USD90,856,934. The advance dividend is
dibayar di muka ini tanpa bunga dan akan non-interest bearing and will be declared and
diperhitungkan dengan pembayaran dividen accounted for against future dividend
yang akan dideklarasikan dan dibayarkan payments distributed by MDB to DMB.
kemudian hari oleh MDB kepada DMB.
Selain itu, uang muka juga merupakan b. In addition, advances represent time deposits
deposito berjangka yang dimiliki PT Arutmin owned by PT Arutmin Indonesia (Arutmin), a
Indonesia (Arutmin), Entitas Anak, untuk Subsidiary, for restoration and rehabilitation in
restorasi dan rehabilitasi dalam bentuk obligasi the form of performance bonds in accordance
kinerja sesuai dengan Peraturan Pemerintah with Government Regulation No. 78 Year
No. 78 Tahun 2010 (GR) (Catatan 23). 2010 (GR) (Note 23).
Jaminan merupakan deposito jangka pendek a. Deposit represents short-term time deposits
digunakan sebagai jaminan atas penerbitan which are used as collateral for the issuance
sertifikat garansi bank sehubungan dengan of bank guarantee certificates in relation to
proyek Arutmin dengan PT Perusahaan Listrik Arutmin’s project with PT Perusahaan Listrik
Negara (Persero) (PLN), perusahaan milik Negara (Persero) (PLN), a state-owned
negara, sehubungan dengan pembangkit listrik company, in respect to the steam-fired power
tenaga uap (steam-fired power plant) (PLTU) plants (PLTU) (Note 41.w) and other
(Catatan 41.w) dan pelanggan lainnya. customers.
Pada 31 Desember 2018, suku bunga yang a. On December 31, 2018, interest rates earned
diperoleh Grup dari deposito untuk reklamasi on the Group’s deposits for reclamation and
dan deposito berjangka waktu pendek adalah short-term time deposits were 0.25% up to
0,25% hingga 0,75%. 0.75%.
b.
D1/ March 28, 2019 71 paraf:

17. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA (Lanjutan) 17. OTHER NON-CURRENT ASSETS
(Continued)
Biaya Proyek Pengembangan Usaha c. Business Development Project Costs

Biaya proyek pengembangan usaha d. Business development project costs represent
merupakan dana Grup yang ditempatkan the Group’s funds placed with certain third-
melalui perantara pihak ketiga tertentu untuk party intermediaries to pursue business
peluang pengembangan usaha. Dana ini telah development opportunities. These funds have
diinvestasikan dalam berbagai proyek, dalam been invested in various projects, in forms
bentuk mulai dari pinjaman, termasuk hak ranging from loans, including rights to convert
untuk mengkonversi ke ekuitas, partisipasi to equity, direct funding participation in mining
pendanaan langsung di bidang pertambangan, and other business ventures. These projects
dan usaha bisnis lainnya. Proyek-proyek ini will be accounted for separately in the Group’s
akan dicatat secara terpisah dalam laporan consolidated financial statements once the
keuangan konsolidasian Grup ketika Grup Group has taken on a direct or indirect
telah mengambil kepemilikan langsung atau ownership interest.
tidak langsung.
Biaya Proyek Unit Usaha e. Business Unit Projects Costs

Biaya proyek unit usaha sehubungan dengan f. Business unit project costs pertain to costs
biaya-biaya yang dikeluarkan untuk incurred to commence the Gorontalo Mineral’s
pelaksanaan pekerjaan Proyek Gorontalo Projects in North and East Motomboto
Mineral di Motomboto Utara dan Timur (Notes 16 and 41.q).
(Catatan 16 dan 41.q).
Pada tanggal 31 Desember 2018, seluruh g. On December 31, 2018, all costs related to the
biaya sehubungan dengan pekerjaan proyek project have been reclassified to Exploration
tersebut dipindahkan sebagai Aset Eksplorasi and Evaluation Assets (Notes 16 and 41.q).
dan Evaluasi (Catatan 16 dan 41.q).
Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual h. Available for Sale Financial Assets
Investasi di Konblo Bumi Inc., pihak berelasi, The investment in Konblo Bumi Inc., a related
sebesar USD2,614,701, sehubungan dengan party, amounting to USD2,614,701, in relation
dilusi kepemilikan saham Lemington terhadap to the diluted share ownership of Lemington in
Konblo, yang mana telah berkurang menjadi Konblo, which has been reduced to 5% of the
sebesar 5% dari seluruh saham yang total issued shares and has been presented as
dikeluarkan dan telah disajikan sebagai available for sale.
tersedia untuk dijual.
Berdasarkan penelaahan terhadap status Based on review of the status of investment in

investasi di Konblo Bumi Inc. pada tanggal Konblo Bumi Inc. at the reporting date,
pelaporan, manajemen memutuskan untuk management decided to impair the asset value
melakukan penurunan nilai aset sejumlah nilai equal to the investment amount.
investasi tersebut.
D1/ March 28, 2019 72 paraf:

18. PINJAMAN JANGKA PENDEK 18. SHORT-TERM LOANS
PT Bumi Resources Mineral Tbk (BRMS), PT Bumi Resources Mineral Tbk,

Entitas Anak a Subsidiary
Perjanjian Fasilitas Wexler Wexler Facility Agreement
Berdasarkan Supplemental Agreement pada Based on Supplemental Agreement on
tanggal 28 Oktober 2016, Credit Suisse AG, October 28, 2016, Credit Suisse AG, BRMS
BRMS dan Wexler Capital Pte. Ltd (Wexler) and Wexler Capital Pte. Ltd (Wexler) agreed
sepakat untuk mengalihkan jumlah pinjaman to transfer BRMS’s loan amounting to
BRMS sebesar USD100,961,331 kepada USD100,961,331 to Wexler. The loan transfer
Wexler. Pengalihan pinjaman mulai berlaku became effective starting from December 2,
efektif tanggal 2 Desember 2016 dengan 2016, with loan term of 2 years and bearing
jangka waktu pinjaman selama 2 tahun dan interest rate of 10% per annum (Note 25.d).
tingkat bunga pinjaman sebesar 10% per tahun
(Catatan 25.d).
Oleh karena BRMS, Entitas Anak, dianggap Because BRMS, a Subsidiary, considered not
tidak memenuhi salah satu persyaratan dalam fulfill any of the conditions in the agreement,
perjanjian, Wexler mengajukan gugatan ke Wexler filed a lawsuit to South Jakarta District
Pengadilan Negeri Jakarta Selatan. Pada Court. On March 29, 2017, the South Jakarta
tanggal 29 Maret 2017, Pengadilan Negeri District Court ruled that the parties make a
Jakarta Selatan memutuskan agar para pihak Peace Agreement which included, among
membuat suatu Perjanjian Perdamaian yang others:
antara lain berisi bahwa:
1. Jumlah hutang BRMS kepada Wexler 1. The amount of the BRMS debt to Wexler
terhitung sejak ditandatanganinya commencing from the signing of the Peace
Perjanjian Perdamaian adalah menjadi Agreement shall be USD154,956,698;
sebesar USD154,956,698;
2. Utang tersebut akan dibayarkan oleh BRMS 2. Such debt shall be paid by the BRMS by
dengan mengkonversi Utang menjadi converting Debt into ordinary shares in
saham-saham biasa dalam BRMS. BRMS.
Sebagai tindak lanjutnya, pada tanggal As a follow up, on April 21, 2017, BRMS has
21 April 2017, BRMS mengumumkan rencana announced its plans to issue Series B shares to
untuk melakukan penerbitan saham Seri B be used as settlement of BRMS’s obligation.
yang akan digunakan sebagai penyelesaian BRMS’s plan is then approved by the
kewajiban BRMS. Rencana BRMS ini shareholders through resolution during GMS
kemudian memperoleh persetujuan dari which was held on May 30, 2017.
pemegang saham melalui keputusan RUPS
yang dilaksanakan pada tanggal 30 Mei 2017.
Untuk merealisasikan Perjanjian Perdamaian To realize the Peace Agreement that has been
yang telah mendapatkan persetujuan dari approved by the GMS, BRMS and Wexler
RUPS, BRMS dan Wexler sepakat untuk agreed to first convert a portion of the loan
terlebih dahulu mengonversi sebagian jumlah amounting to USD100,961,331 to
pinjaman sebesar USD100,961,331 menjadi 15,985,544,075 Series B shares. This
15.985.544.075 saham Seri B. Kesepakatan ini agreement was stated in the notarial deed No.
dituangkan dalam akta notaris No. 85 tanggal 85 dated June 15, 2017.
15 Juni 2017.
Dengan demikian, saldo Fasilitas Pinjaman Accordingly, as of December 31, 2018 and
Wexler pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, the outstanding balance of the Wexler
2017 masing-masing sebesar USD53,995,367. Loan Facility amounted to USD53,995,367.
D1/ March 28, 2019 73 paraf:

19. UTANG USAHA 19. TRADE PAYABLES
a. Berdasarkan Pemasok/ By Suppliers:
2018 2017
Pihak Berelasi/ Related Parties (Catatan/ Note 37.e) 355,157 1,986,664
PT Nusa Tambang Pratama 115,913,813 106,869,397
PT Petromine Energy Trading 9,368,469 1,136,207
PT Thiess Contractors Indonesia 6,662,685 --
Trust Energy Resources Pte Ltd 4,980,216 6,573,993
PT Bukit Makmur Mandiri Utama 3,180,841 12,180,842
PT Mitratama Perkasa 1,697,395 --
PT Rig Tenders Indonesia 1,681,769 --
Lain-lain/ Others (masing - masing dibawah USD1,000,000/
each below USD1,000,000) 1,486,610 4,500,206
Rupiah
PT Energy Transporter Indonesia 7,615,970 8,173,948
PT Pama Persada Nusantara 6,944,376 1,241,907
PT Jhonlin Group 1,940,086 18,190,829
PT AKR Corporindo Tbk 1,335,838 --
PT Sumagud Sapta Sinar 1,111,508 1,529,555
PT Rian Pratama Mandiri 819,416 13,411,308
each below USD1,000,000) 38,940 4,672,822
Mata Uang Lain-lain/ Other Currencies
each below USD1,000,000) 736,902 621,075
Sub Jumlah Pihak Ketiga/ Sub Total Third Parties 165,514,834 179,102,089
Jumlah/ Total 165,869,991 181,088,753
Grup tidak memberikan jaminan terhadap The Group does not provide any guarantee for
pembayaran utang kepada pemasok. the payment of payable to suppliers.
b. Berdasarkan Umur/ By Aging Categories:
2018 2017
Lancar 3,297,749 21,397,137 Current
Telah Jatuh Tempo Past Due
31 sampai dengan 60 hari 67,912,223 4,917,411 31 to 60 days
61 sampai dengan 90 hari 25,064,370 40,343,030 61 to 90 days
Lebih dari 90 hari 69,595,649 114,431,175 Over 90 days
Jumlah 165,869,991 181,088,753 Total
D1/ March 28, 2019 74 paraf:

20. UTANG LAIN-LAIN 20. OTHER PAYABLES

2018 2017
PT Thiess Contractor Indonesia 146,513,037 183,678,104
PT Jhonlin Group 151,706,795 153,678,187
PT Aneka Tambang Tbk 31,409,536 57,309,536
PT Maktour Bangun Persada 21,257,924 29,582,888
Ganghe International 3,797,292 8,087,012
each below USD5,000,000) 7,756,759 26,860,937
Jumlah/ Total 362,441,343 459,196,664
PT Aneka Tambang Tbk (ANTAM) PT Aneka Tambang Tbk (ANTAM)

Pada tanggal 20 September 2018, BRMS, On September 20, 2018, BRMS, a Subsidiary,
Entitas Anak, melakukan pembayaran made an initial payment on the payable to
awal atas utang untuk pembelian 20% saham purchase 20% of ANTAM’s ownership in DPM
milik ANTAM dalam DPM sejumlah amounting to USD22,000,000.
USD22,000,000.
Selanjutnya BRMS telah memenuhi Furthermore, the Company has fulfilled the
persyaratan pembelian 20% saham tersebut, requirements to purchase 20% of the shares,
sehingga BRMS tidak memiliki kewajiban therefore the Company has no obligation to
kontinjensi atas pembayaran terutang kepada pay contingent payable to ANTAM amounting
ANTAM sebesar USD3,900,000. Pada akhir to USD3,900,000. At the end of the
periode pelaporan konsolidasian, kewajiban consolidated reporting period, the Company's
Perusahaan kepada ANTAM menjadi sebesar payable to ANTAM is amounting to
USD31,409,536. USD31,409,536.
21. UTANG KEPADA PEMERINTAH 21. DUE TO GOVERNMENT

Utang kepada Pemerintah merupakan utang Due to Government represents royalty
royalti kepada Pemerintah Indonesia payables to Government of Indonesia (GOI)
sehubungan dengan hak Pemerintah related to the GOI’s entitlements on sales of
Indonesia atas penjualan batubara (Dana Hasil coal (Coal Production Proceeds)
Produksi Batubara/ DPHB) (Catatan 41.u). (Note 41.u).
22. BEBAN AKRUAL 22. ACCRUED EXPENSES

2018 2017
Bunga 259,620,707 160,272,321 Interest
Provisi Contingent Value Rights 100,000,000 100,000,000 Provision of Contingent Value Rights
PT Nirwana Compound 34,283,199 55,000,000 PT Nirwana Compound
Penambangan dan Pemeliharaan 48,574,150 43,119,541 Mining and Maintenance
Pengapalan 16,399,535 12,314,185 Shipping
Komisi 7,299,505 8,747,030 Commission
Gaji dan Upah 1,480,499 1,590,108 Salaries and Wages
Lain-lain (masing - masing Others (each below
dibawah USD5,000,000) 34,249,961 28,955,924 USD5,000,000)
Jumlah 501,907,556 409,999,109 Total
Beban penambangan dan pemeliharaan Mining and maintenance expenses pertain to

merupakan utang kepada para kontraktor payables to contractors related to exploration,
sehubungan dengan kegiatan eksplorasi, development and mining activities in
pengembangan dan penambangan dari PT Arutmin Indonesia, a Subsidiary.
PT Arutmin Indonesia, Entitas Anak.
D1/ March 28, 2019 75 paraf:

23. ESTIMASI LIABILITAS UNTUK RESTORASI 23. ESTIMATED LIABILITY FOR RESTORATION
DAN REHABILITASI AND REHABILITATION
2018 2017
Saldo Awal 163,084,661 -- Beginning Balance
Penyesuaian Saldo Awal -- 146,598,930 Adjustment of Beginning Balance
Dikurangi: Less:
Provisi Selama Tahun Berjalan 50,970,260 21,572,809 Provision During the Year
Beban Restorasi yang Dibayar Restoration Expenses Paid
Selama Tahun Berjalan (5,758,468) (5,087,078) During the Year
Dikurangi: Bagian Jangka Pendek (7,563,690) (36,994,587) Less: Current Portion
Bagian Jangka Panjang 200,732,763 126,090,074 Non-Current Portion
24. LIABILITAS IMBALAN KERJA 24. EMPLOYMENT BENEFIT LIABILITIES
Grup menyelenggarakan program pensiun The Group has defined benefit pension plans
imbalan pasti untuk seluruh karyawan tetap covering substantially all of its eligible
yang memenuhi syarat. Asumsi yang permanent employees. The assumptions used
digunakan dalam perhitungan liabilitas imbalan in the calculation of employment benefit
kerja adalah sebagai berikut: liabilities were as follows:
2018 2017
Perusahaan The Company
Tingkat Diskonto 8.15% 6.80% Discount Rate
Tingkat Kenaikan Gaji 10.00% 10.00% Salary Growth Rate
Tingkat Mortalitas Tabel Mortalitas Indonesia 3 (2011) (TMI '11)/ Mortality Rate
Indonesian Mortality Table 3 (2011) (TMI '11)
Umur Pensiun Normal 56 tahun/ 56 years old Normal Retirement Age
Tingkat Kemungkinan Cacat 5% dari Tabel Mortalitas 3/ Disability Rate
5% of Mortality Table 3
Tingkat Pengunduran Diri 7,30% sampai dengan usia 40 tahun, Resignation Rate
kemudian menurun secara linier sampai 0%
pada usia 55 tahun/
7.30% up to age 40 then decreasing
linearly to 0% at age 55
Tanggal Penilaian Terakhir 12 Maret/ March, 2018 6 Maret/ March, 2018 Date of the Latest Appraisal
Nama Aktuaris Independen PT Dayamandiri Dharmakonsilindo Name of Independent Actuary
PT Arutmin Indonesia PT Arutmin Indonesia

Tingkat Mortalitas Tabel Mortalitas Indonesia 2011 (TMI '11)/ Mortality Rate
Indonesian Mortality Table 2011 (TMI '11)
Umur Pensiun Normal 55 tahun/55 years old Normal Retirement Age
Tingkat Kemungkinan Cacat 10,00% dari Tabel Mortalitas/ Disability Rate
10.00% of Mortality Table
Tingkat Pengunduran Diri 5,00% pada usia 20 tahun, menurun Resignation Rate
secara linier sampai 1,00% pada usia 45 tahun
dan 1,00% pada usia 46-54 tahun/
5.00% at age 20, decreasing linearly to
1.00% at age 45 years and 1.00% at age 46-54
Tanggal Penilaian Terakhir 10 Januari/January, 2019 9 Januari/January, 2018 Date of the Latest Appraisal
Nama Aktuaris Independen PT Dayamandiri Dharmakonsilindo Name of Independent Actuary
D1/ March 28, 2019 76 paraf:

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 24. EMPLOYMENT BENEFIT LIABILITIES

(Continued)
2018 2017
PT Bumi Resources Minerals Tbk, PT Bumi Resources Minerals Tbk,
PT Gorontalo Minerals dan PT Gorontalo Minerals and
PT Citra Palu Minerals PT Citra Palu Minerals
Tingkat Mortalitas Tabel Mortalitas Indonesia 2011 (TMI '11)/ Mortality Rate
Indonesian Mortality Table 2011 (TMI '11)
Umur Pensiun Normal 55 - 60 tahun/55 - 60 years Normal Retirement Age
Tingkat Kemungkinan Cacat 10% dari Tabel Mortalitas/ Disability Rate
10% from Mortality Table
Tingkat Pengunduran Diri 10% sampai dengan usia 30 tahun, Resignation Rate
dan menurun sampai 0%
pada usia 2 tahun sebelum usia pensiun/
10% up to ages 30 years old and will decrease
until 0% at the ageof two years before retirement age
Tanggal Penilaian Terakhir 29 Januari/ January, 2019 30 Januari/ January, 2018 Date of the Latest Appraisal
Nama Aktuaris Independen PT Sentra Jasa Aktuaria Name of Independent Actuary
Liabilitas imbalan kerja yang disajikan di Employee benefits liabilities presented in the
laporan posisi keuangan konsolidasian adalah consolidated statements of financial position
sebagai berikut: were as follows:
2018 2017
Nilai Kini Kewajiban Present Value of Defined
Imbalan Kerja 16,700,387 19,415,104 Benefit Obligation
Nilai Wajar Aset Program -- -- Fair Value of Plan Assets
Liabilitas Imbalan Employment Benefit
Kerja 16,700,387 19,415,104 Liabilities
Rincian beban jasa imbalan kerja tahun Details of current year employees’ benefits
berjalan adalah sebagai berikut: expense are as follows:
2018 2017
Beban yang Diakui Dalam Expense recognized in
Laba Rugi: Profit or Loss:
Komponen Biaya Benefit Cost
Biaya Jasa Kini 1,744,019 1,807,140 Current Service Cost
Biaya Jasa Lalu 7,559 -- Past Service Cost
Bunga Bersih Liabilitas Net Interest on Net Defined
Biaya Bunga 1,263,649 1,437,763 Interest Cost
Pengukuran Kembali Liabilitas Remeasurement of
Imbalan Kerja Employee Benefit Liabilities
Lain-lain 44,495 (11,773) Others
Beban Bersih Diakui Net Expenses Recognized

Jumlah 3,059,722 3,233,130 Total
Pengukuran Kembali yang Diakui Remeasurements Recognized

dalam Penghasilan Komprehensif Lain: in Other Comprehensive Income:
Perubahan dalam Asumsi Changes in Financial
Keuangan (205,999) 554,919 Assumptions
Penyesuaian Pengalaman 42,333 422,955 Experience Adjustments
Jumlah (163,666) 977,874 Total
D1/ March 28, 2019 77 paraf:

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 24. EMPLOYMENT BENEFIT LIABILITIES

(Continued)
Mutasi liabilitas bersih di laporan posisi

Movements of net liabilities in the consolidated
keuangan konsolidasian adalah sebagai
statements of financial position are as follows:
berikut:
2018 2017
Saldo Awal 19,415,104 4,177,224 Beginning Balance
Penyesuaian Saldo awal 8,150 14,774,593 Adjustment of Beginning Balance
Beban Imbalan Kerja Karyawan 3,059,722 3,233,130 Employee Benefits Expense
Pengukuran Kembali yang Diakui Remeasurements Recognized
dalam Penghasilan Komprehensif Lain (163,667) 977,874 in Other Comprehensive Income
Pengaruh Selisih Kurs (1,117,235) (136,766) Effect of Foreign Exchange
Imbalan yang Dibayar (518,605) (337,921) Benefits Paid
Kontribusi Perusahaan (3,983,082) (3,273,030) The Company's Contribution
Program imbalan pasti memberikan eksposur Defined benefit plan provides the Group's
Grup terhadap risiko tingkat bunga dan risiko exposure to interest rate risk and salaries risk,
gaji, sebagai berikut: as follows:
a. Risiko Tingkat Bunga a. Interest Rate Risk

Nilai kini kewajiban pensiun imbalan pasti The present value of the defined benefit
dihitung menggunakan tingkat diskonto pension obligation is calculated using a
yang ditetapkan dengan mengacu pada discount rate determined by reference to
imbal hasil obligasi korporasi berkualitas yields on high quality corporate bonds.
tinggi. Penurunan suku bunga obligasi akan Lower interest rates would increase the
meningkatkan liabilitas program. liability bond program.
b. Risiko Gaji b. Salaries Risk

Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung The present value of the defined benefit
dengan mengacu pada gaji masa depan obligation is calculated by reference to the
peserta program. Dengan demikian, salary of the future program participants.
kenaikan gaji peserta program akan Thus, the salary increase program
meningkatkan liabilitas program itu. participants will increase the program's
liabilities.
Analisa Sensitivitas Sensitivity Analysis

Analisa sensitivitas kuantitatif kewajiban The quantitative sensitivity analysis of the
imbalan kerja terhadap perubahan asumsi defined benefits obligation to the changes in
utama tertimbang pada tanggal 31 Desember the weighted principal assumptions as of
2018 adalah sebagai berikut: December 31, 2018 was as follows:
2018
Analisa Sensitivitas Tingkat Diskonto Sensitivity Analysis of Discount Rate
Jika Tingkat + 1% (194,466) If Rate + 1%
Jika Tingkat - 1% 261,421 If Rate - 1%
Analisa Sensitivitas Tingkat Kenaikan Gaji Sensitivity Analysis of Salary Increase

Jika Tingkat + 1% 254,956 If Rate + 1%
Jika Tingkat - 1% (225,221) If Rate - 1%
D1/ March 28, 2019 78 paraf:

25. PINJAMAN JANGKA PANJANG 25. LONG-TERM LOANS
2018 2017
Dolar Amerika Serikat United States Dollar
Notes Notes
Notes A 413,110,230 487,695,333 Notes A
Notes B 487,695,333 487,695,333 Notes B
Jumlah Notes 900,805,563 975,390,666 Total Notes
Fasilitas CDB CDB Facility
Tranche A 82,005,487 96,811,191 Tranche A
Tranche B 96,811,191 96,811,191 Tranche B
Tranche C 406,989,147 406,989,147 Tranche C
--
Fasilitas Senior Secured Senior Secured Facility
Tranche A 9,302,857 10,982,444 Tranche A
Tranche B 10,982,444 10,982,444 Tranche B
Jumlah Fasilitas 606,091,126 622,576,417 Total Facility
Fasilitas Credit Suisse 2012 -- 99,498,153 Credit Suisse Facility 2012
Rupiah Rupiah
Fasilitas Bank Mualamat 81,147 161,457 Bank Mualamat Facility
Fasilitas Bank Bukopin 63,782 115,375 Bank Bukopin Facility
Dikurangi: Less:
Bagian Jangka Pendek (144,929) (99,620,076) Current Portion
Jumlah 1,506,896,689 1,598,121,992 Total
Rincian pembayaran yang dilakukan pada The details of repayments made during the
tahun berjalan untuk masing-masing fasilitas year for each loan facility were as follows:
pinjaman adalah sebagai berikut:
2018 2017
Dolar AS US Dollar
Notes A 74,585,103 -- Notes A
Fasilitas CDB-Tranche A 14,805,704 -- CDB Facility-Tranche A
Fasilitas Senior Secured-Tranche A 1,679,587 -- Senior Secured Facility-Tranche A
Fasilitas Pinjaman Credit Suisse 2012 106,983,079 Credit Suisse Loan Facility 2012
Rupiah Rupiah
Fasilitas Bank Mualamat 71,112 65,202 Bank Mualamat Facility
Fasilitas Bank Bukopin 44,738 29,448 Bank Bukopin Facility
Jumlah 198,169,323 94,650 Total
Perusahaan The Company

a. Surat Utang Jangka Panjang a. Long-Term Notes
Pada tanggal 6 April 2016, Castleford On April 6, 2016, Castleford as creditor
sebagai kreditor, mengajukan Petisi untuk filed for a Suspension of Debt Repayment
Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang (PKPU) petition against the Company to
(PKPU) terhadap Perusahaan ke the Commercial Court of Central Jakarta
Pengadilan Niaga Jakarta Pusat karena due to non-payment by the Company of its
gagal bayar oleh Perusahaan atas bunga outstanding interest amount on due dates.
pinjaman yang jatuh tempo.
D1/ March 28, 2019 79 paraf:

25. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan) 25. LONG-TERM LOANS (Continued)
Pada tanggal 28 November 2016, Majelis On November 28, 2016, the judges of the
Hakim Pengadilan Niaga pada Pengadilan Commercial Court in Central Jakarta
Negeri Jakarta Pusat yang memeriksa dan District Court, also examine and adjudicate
mengadili permohonan PKPU oleh the Castleford petition against the
Castleford terhadap Perusahaan telah Company, had issued a decision officially
mengeluarkan keputusan yang approving in PKPU the Amicable
mengesahkan (Homologasi) Perjanjian Settlement Agreement between the
Perdamaian dalam PKPU antara Company and its creditors, including
Perusahaan dan para kreditornya, above creditor (Note 41.s).
termasuk kreditor di atas (Catatan 41.s).
Pada tahun 2017, Perusahaan In 2017, the Company conducted the

melaksanakan skema yang disepakati agreed scheme in PKPU by converting
dalam PKPU dengan mengkonversi loans into shares through pre-emptive
pinjaman menjadi saham melalui Hak right, Mandatory Convertible Bond and the
Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD), remaining loan as New Senior Secured
Obligasi Wajib Konversi serta pinjaman which consists of Tranche A & B Facility
yang tersisa sebagai New Senior Secured and Tranche C Facility (Note 41.s). On the
yang terdiri dari Fasilitas Tranche A dan scheme, the verified Tranche A and
Tranche B serta Fasilitas Tranche C Tranche B creditors are 99.25% or
(Catatan 41.s). Atas skema yang telah USD1,190.9 million. On the difference in
dilaksanakan tersebut, kreditor Tranche A value, the Company has recorded gain in
dan Tranche B yang terverifikasi hanya the statement of profit or loss.
sebesar 99,25% atau sebesar USD1,190.9
juta. Atas selisih nilai tersebut,
Perusahaan telah mencatat keuntungan
dalam laporan laba rugi.
PT Bumi Resources Mineral Tbk (BRMS), PT Bumi Resources Mineral Tbk (BRMS),
entitas anak subsidiary
b. Fasilitas Bank Bukopin b. Bank Bukopin Facility
Pada tanggal 1 Juli 2011, BRMS dan On July 1, 2011, BRMS and PT Bank
PT Bank Bukopin Tbk (Pemberi Pinjaman) Bukopin Tbk (the Lender) entered into a
menandatangani Perjanjian Kredit yang Financing Agreement for a period of 60
berjangka waktu 60 bulan, yang di months, whereby Bukopin agreed to
dalamnya Pemberi Pinjaman setuju provide funds Rp10,000,000,000 or
untuk menyediakan dana sebesar equivalent to USD1,089,325 to purchase
Rp10.000.000.000 atau setara dengan office space in Bakrie Tower.
USD1,089,325 yang akan digunakan untuk
membiayai pembelian ruang kantor di
Bakrie Tower.
Bunga atas pinjaman ini adalah 12% per The loan interest is 12% per annum and
tahun yang akan dicicil dalam 60 angsuran shall be repaid in 60 monthly installments.
bulanan. Ruang kantor yang dibeli The office space purchased was used as
digunakan sebagai jaminan atas fasilitas collateral for this loan facility (Note 14).
pinjaman ini (Catatan 14).
D1/ March 28, 2019 80 paraf:

Pada tanggal 5 Oktober 2015, BRMS On October 5, 2015, BRMS entered into a
menandatangani Amandemen Perjanjian Facility Credit Agreement Amendment,
Fasilitas Pinjaman ini, yang di dalamnya which made several adjustments, amongst
terdapat beberapa penyesuaian, antara others, the extension of maturity date to
lain perpanjangan jangka waktu selama 48 months, therefore the facility will mature
48 bulan, sehingga fasilitas ini akan jatuh on October 2, 2019 and the change of
tempo pada tanggal 2 Oktober 2019 dan interest rate changed to 13% per annum.
perubahan suku bunga pinjaman menjadi
13% per tahun.
Pada tanggal pelaporan, BRMS telah At the reporting date, BRMS has fulfilled
memenuhi seluruh persyaratan dalam the requirements in the Credit Agreement.
Perjanjian Pinjaman.
Saldo pinjaman pada tanggal As of December 31, 2018 and 2017, the
31 Desember 2018 dan 2017 masing- outstanding balance of these facilities
masing adalah sebesar USD63,782 dan amounted to USD63,782 and
USD115,375. USD115,375, respectively.
c. Fasilitas Bank Muamalat c. Bank Muamalat Facility

Pada tanggal 11 April 2011, BRMS dan On April 11, 2011, BRMS and PT Bank
PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (Bank Muamalat Indonesia Tbk (Bank Muamalat)
Muamalat) menandatangani Perjanjian entered into a Financing Facility
Pembiayaan Al-Murabahah dengan jangka Al-Murabahah for a period of sixty (60)
waktu enam puluh (60) bulan, dimana months, whereby Bank Muamalat
Bank Muamalat setuju untuk menyediakan agreed to loan BRMS Rp20 billion
pendanaan kepada BRMS sebesar (equivalent to USD2.18 million) to
Rp20 miliar (setara dengan USD2.18 juta) purchase an office space in Bakrie Tower.
untuk pembelian ruang kantor di Bakrie
Tower.
Total pengembalian pinjaman, termasuk Total repayment, including interest

bunga sebesar Rp26.693.337.300 dan amounted to Rp26.693,337.300 and shall
akan dilunasi dengan cara angsuran be repaid in full in 60 equal monthly
bulanan sebanyak 60 angsuran sampai installments until April 11, 2016. The office
dengan tanggal 11 April 2016. Ruang space purchased was used as collateral
kantor yang dibeli digunakan sebagai for the loan.
jaminan atas fasilitas kredit.
Pada tanggal 28 Desember 2015, BRMS On December 28, 2015, BRMS and
telah menandatangani perubahan Muamalat entered into a Facility Credit
Perjanjian Pemberian Fasilitas Kredit Agreement Amendment, which made
dengan Muamalat yang didalamnya several adjustments, amongst other the
terdapat beberapa penyesuaian, antara extension of the maturity date to 48
lain perpanjangan tanggal jatuh tempo months, therefore, the facility will mature
selama 48 bulan sehingga fasilitas ini akan on December 13, 2019.
jatuh tempo pada tanggal 13 Desember
2019.
Fasilitas ini dijamin dengan ruangan kantor This facility is guaranteed by an office in
di Bakrie Tower (Catatan 14). Bakrie Tower (Note 14).
D1/ March 28, 2019 81 paraf:

Hal-hal yang tidak boleh dilakukan selama Negative covenants during the period of
Perjanjian Pemberian Fasilitas Kredit, Loan Facility, amongst other are as
adalah antara lain sebagai berikut: follows:
1. Membagikan atau membayarkan 1. Distribute or pay the dividend except
dividen kecuali jika BRMS sudah tidak otherwise BRMS is not under financial
dalam keadaan rugi dan angsuran ke loss condition and the periodic
Muamalat dalam kondisi lancar. installment to Bank Muamalat is in good
performace.
2. Melakukan penjualan, menjaminkan, 2. To sell, pledge and transfer a part or in
dan mentransfer sebagian atau seluruh whole BRMS's asset, except in the
aset BRMS, kecuali dalam hal transaksi case of normal business transaction
bisnis yang normal dan wajar/ normal, and fair/ normal, assets that became
aset yang menjadi barang dagangan merchandise and part as a collateral at
dan bukan merupakan jaminan BRMS BRMS to the Bank.
kepada bank.
3. Memperoleh fasilitas pembiayaan atau 3. To obtain loan facility from other third
pinjaman dari pihak ketiga, baik secara party, either direct or indirectly, except
langsung maupun tidak langsung otherwise in the form of ordinary
kecuali dalam rangka transaksi harian business course, and the approval of
yang wajar dan adanya persetujuan the Lender;
dari Pemberi Pinjaman;
4. Melakukan merger, konsolidasi, 4. To merge, consolidate, acquire and sell
akuisisi, dan penjualan atau or transfer a part of asset or shares
pemindahtanganan sebagian besar owned by BRMS.
aset atau saham milik BRMS.
5. Mengikatkan diri sebagai penjamin 5. To bind as a guarantor for debt or to
hutang atau menjaminkan harta pledge assets of BRMS to other third
kekayaan BRMS kepada pihak lain. party.
6. Melakukan pelunasan pinjaman 6. To settle shareholder loan.
pemegang saham.
Pada 31 Desember 2018, BRMS telah As of December 31, 2018, BRMS has
memenuhi persyaratan dalam negative fulfilled the requirements in the negative
covenant. covenant.
Saldo pinjaman yang digunakan pada As of December 31, 2018 and 2017, the
tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 outstanding balance of these facilities
masing-masing adalah sebesar amounted to USD81,147 and
USD81,147 dan USD161,457. USD161,457, respectively.
d. Fasilitas Credit Suisse 2012 d. Credit Suisse Facility 2012

Pada tanggal 14 Juni 2012, BRMS dan On June 14, 2012, BRMS and Credit
Credit Suisse AG, cabang Singapura Suisse AG, Singapore branch (the Lender)
(Pemberi Pinjaman), menandatangani entered into a Credit Agreement, whereby
Perjanjian Kredit, yang di dalamnya the Original Lender agreed to provide
Pemberi Pinjaman setuju untuk credit facility to BRMS in amounting to
menyediakan fasilitas kredit kepada BRMS USD100,000,000. This Agreement will be
sebesar USD100,000,000. Perjanjian ini due within 12 months of its withdrawal and
akan jatuh tempo dalam kurun waktu can be extended for a period not
12 bulan sejak penarikannya dan dapat exceeding September 19, 2013. This loan
diperpanjang selama periode yang tidak is used to finance DPM mining
melebihi tanggal 19 September 2013. development activities.
Pinjaman ini digunakan untuk membiayai
aktivitas pengembangan penambangan
DPM.
D1/ March 28, 2019 82 paraf:

25 PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan) 25. LONG-TERM LOANS (Continued)
Perjanjian yang disebutkan di atas telah The agreement mentioned above has
beberapa kali diperpanjang, yang terakhir been extended several times, the last one
adalah perjanjian yang dibuat pada is the agreement made on October 28,
tanggal 28 Oktober 2016. Dalam perjanjian 2016. In this agreement it was agreed that
ini disepakati bahwa nilai pinjaman the loan value would be USD190,961,331,
menjadi sebesar USD190,961,331, yang which was caused by the capitalization of
disebabkan oleh kapitalisasi bunga loan interest. Furthermore, on the same
pinjaman. Selanjutnya pada tanggal yang date, it was also agreed to transfer the
sama disepakati pula pengalihan pinjaman loan amounting to USD100,961,331 to
sebesar USD100,961,331 kepada Wexler, Wexler, so that the remaining loan to
sehingga sisa pinjaman kepada Credit Credit Suisse AG amounting to
Suisse AG menjadi sebesar USD90,000,000 (Note 18).
USD90,000,000 (Catatan 18).
Sesuai dengan kesepakatan pada tanggal In accordance with the agreement as

yang disebutkan di atas, jumlah pinjaman stated above, the loan to Credit Suisse AG
kepada Credit Suisse AG sebesar amounting to USD90,000,000 is effective
USD90,000,000 berlaku efektif sejak from December 2, 2016 for a period of 24
tanggal 2 Desember 2016 untuk jangka months from the effective date, so the
waktu 24 bulan sejak tanggal tersebut, maturity date of this loan is on December
sehingga pinjaman ini akan jatuh tempo 2, 2018. The loan interest is 10% for first
pada tanggal 2 Desember 2018. Besarnya year and 15% for the following year. If the
bunga pinjaman adalah 10% untuk satu loan interest is not paid at maturity,
tahun pertama dan 15% untuk satu tahun according to the agreement, the interest
berikutnya. Jika bunga pinjaman tidak will be added to the loan principal for the
dibayar pada saat jatuh temponya, sesuai first six months and every three months
dengan kesepakatan, maka bunga afterwards.
tersebut akan ditambahkan pada pokok
pinjaman untuk enam bulan pertama dan
seterusnya setiap tiga bulan berikutnya.
Adapun hal-hal yang tidak boleh dilakukan The things that should not be done during
selama masa Perjanjian Pinjaman the period of the Loan Agreement
(negative covenant), kecuali atas (negative covenant), except with the
persetujuan dari Pemberi Pinjaman, approval of the Lender, are among others,
adalah antara lain, Perusahaan tidak the Company is not permitted to:
diperbolehkan untuk:
- Menjaminkan aset-asetnya; - - Put any security interest over its
assets;
- Menjual, memindahkan atau - - Selling, transfers or otherwise
mengalihkan asetnya, baik dengan disposing of any of its asset on terms
cara sewa guna usaha atau cara where it is or maybe leased to or re-
lainnya kepada pihak berelasi dalam acquired or acquired by an affiliate of
Grup; the Group;
- Menjual, memindahkan atau - - Sell, transfer or otherwise dispose of
mengalihkan piutang dengan cara any of its receivables on recourse
apapun kepada pihak lain; terms;
- Mengikatkan diri dengan bank atau - - Enter into any arrangement under
lembaga keuangan lainnya dalam which money or the benefit of a bank
perolehan dana; atau mengikatkan diri or other account may be applied, set-
pada kesepakatan lain yang bersifat off or made subject to a combination of
istimewa, yang berdampak efek accounts; or Enter into any other
serupa. preferential arrangement having a
similar effect.
D1/ March 28, 2019 83 paraf:

Negative covenant yang diuraikan di atas The negative covenant only applies
hanya berlaku khusus untuk pencarian specifically to other funds by the Group.
dana lainnya oleh Grup.
Pada bulan September 2018, BRMS telah On September 2018, BRMS has made full
melakukan pelunasan pinjaman Fasilitas repayment on the Credit Suisse Loan
Credit Suisse 2012. Facility 2012.
26. LIABILITAS JANGKA PANJANG LAINNYA 26. OTHER LONG-TERM LIABILITIES
Akun ini merupakan bagian liabilitas dari This account represents the liability portion of
Obligasi Wajib Konversi terkait pelaksanaan Mandatory Convertible Bond related to PKPU
skema PKPU (Catatan 41.s). scheme (Note 41.s).
27. MODAL SAHAM 27. CAPITAL STOCK
Mutasi modal saham pada tanggal Movements of shares as of December 31,

31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai 2018 and 2017 were as follows:
sebagai berikut:
Total Saham Ditempatkan

dan Disetor Penuh/ Nominal/ Jumlah Modal/
Number of Shares Issued Nominal Amount
Keterangan and Fully Paid Rp USD Descriptions
Jumlah Saham 1 Januari 2014 20,773,400,000 500 1,476,792,700 Total Shares as of January 1, 2014
Penambahan melalui HMTD IV 15,853,620,427 100 137,857,569 Preemptive Rights IV
Jumlah Saham per 31 Desember 2016 36,627,020,427 1,614,650,269 Total Shares as of December 31, 2016
Penambahan melalui HMTD V 28,749,536,197 100 217,223,546 Preemptive Rights V
Penambahan melalui OWK 99,370,864 100 750,818 Mandatory Convertible Bonds
Susunan pemegang saham Perusahaan pada Composition of shareholders as of

tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017 based on
berdasarkan catatan yang dibuat oleh registration by PT Kustodian Sentral Efek
PT Kustodian Sentral Efek Indonesia dan Indonesia and PT Ficomindo Buana Registrar
PT Ficomindo Buana Registrar adalah sebagai were as follows:
berikut:
2018
Total Saham Persentase
Ditempatkan dan Kepemilikan/
Disetor Penuh/ Percentage of
Number of Shares Ownership
Issued and (%)
Fully Paid
Keterangan/ Descriptions
HSBC-FUND SVS A/C Chengdong Investment Corp-Self 14,845,151,178 22.67
Masyarakat/ Public (masing-masing di bawah 5%/
each below 5% ) 50,630,776,310 77.33
Jumlah/ Total 65,475,927,488 100.00
D1/ March 28, 2019 84 paraf:

27. MODAL SAHAM (Lanjutan) 27. CAPITAL STOCK (Continued)
2017
Total Saham Persentase
Ditempatkan dan Kepemilikan/
Disetor Penuh/ Percentage of
Number of Shares Ownership
Issued and (%)
Fully Paid
Keterangan/ Descriptions
HSBC-FUND SVS A/C Chengdong Investment Corp-Self 8,671,534,236 13.26
Credit Suisse AG SG/ Raiffeisen Bank International AG SG
qq Longhaul Holdings Ltd. 8,477,485,702 12.97
Masyarakat/ Public (masing-masing di bawah 5%/
each below 5% ) 48,227,536,686 73.77
Jumlah/ Total 65,376,556,624 100.00
Perubahan susunan pemegang saham The changes in the composition of

tersebut timbul karena transaksi penerbitan shareholders are due to the issuance of new
saham baru melalui mekanisme Penawaran shares through Pre-empetive V transaction.
Umum Terbatas V.
Dalam Penawaran Umum Terbatas V, saham In Pre-empetive V, the shares issued by the
yang dikeluarkan oleh Perusahaan sebesar Company amounted to 28,749,536,197
28.749.536.197 lembar saham. shares.
Pada tanggal 4 Mei dan 15 Agustus 2018, On May 4, and August 15, 2018, Innovate
Innovate Capital Pte. Ltd. sebagai pemegang Capital Pte. Ltd. as holder of Mandatory
Obligasi Wajib Konversi (OWK), melakukan Convertible Bonds (MCB), has converted MCB
konversi OWK sebesar 2.856.571.588 dan amounting to 2,856,571,588 and
116.132.403.862 unit dengan harga konversi 116,132,403,862 unit with conversion price
sebesar Rp1.204,01 menjadi 2.372.552 dan amounting to Rp1,204.01 into 2,372,552 and
96.454.844 lembar saham Seri B. Selanjutnya 96,454,844 Series B shares. Furthermore, On
pada tanggal 3 Desember 2018, JPMCB N/A December 3, 2018, JPMCB N/A AIF CLT RE-
AIF CLT RE-Kapitalforeningen Laerernes Kapitalforeningen Laerernes Pension Invest,
Pension Invest, melakukan konversi OWK has converted MCB amounting to 654,340,907
sebesar 654.340.907 unit dengan harga unit with conversion price amounting to
konversi sebesar Rp1.204,01 menjadi 543.468 Rp1,204.01 into 543,468 Series B shares.
lembar saham Seri B. Sehingga, konversi Therefore, converted MCD during 2018
OWK selama tahun 2018 sebesar 99.370.864 amounting to 99,370,864 Series B shares.
lembar saham B.
D1/ March 28, 2019 85 paraf:

28. TAMBAHAN MODAL DISETOR 28. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL
2018 2017
Agio Saham 2,322,900,248 2,314,611,148 Share Premium

Selisih antara Aset dan Liabilitas Differences between Assets and
Pengampunan Pajak 2,923,469 2,923,469 Liabilities of Tax Amnesty
Selisih Nilai Transaksi dari Difference in Value from
Kombinasi Transaction with Entities
Bisnis Entitas Sepengendali (1,233,700,656) (1,233,700,656) under Common Control
Tambahan Modal Disetor Lainnya 508,213,667 517,253,585 Other Additional Paid-in Capital
Tambahan Modal Disetor - Neto 1,600,336,728 1,601,087,546 Additional Paid-in Capital - Net
a. Agio saham terdiri dari: a. Share premium consists of:
2018 2017
Kelebihan Harga Saham Sehubungan
dengan Penambahan Modal Tanpa Excess of Non-Preemptive
Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu Rights Issuance Price
atas Nilai Nominal Saham 2,329,705,391 2,329,705,391 Over Par Value of Shares
Kelebihan Harga Pelaksanaan Excess of Bond's Conversion
Obligasi Konversi atas Nilai Price Over Par Value of
Nominal Saham diperoleh Kembali 273,139,707 273,139,707 Treasury Stock
Saham Beredar yang Diperoleh
Kembali (222,029,665) (222,029,665) Buy-back of Company's Shares
Biaya Emisi Saham (66,204,285) (66,204,285) Share Issuance Cost
Obligasi Wajib Konversi 8,289,100 -- Mandatory Convertible Bonds
Agio Saham - Neto 2,322,900,248 2,314,611,148 Share Premium - Net
Obligasi konversi merupakan bagian dari The Convertible bond is a part of the
pelaksanaan perjanjian PKPU sebesar implementation of the PKPU agreement
USD639,000,000 dimana sebagian dicatat amounting to USD639,000,000, on which it
sebagai liabilitas pada 31 Desember 2018 was recorded as liability as of December
dan 2017 masing-masing sebesar 31, 2018 and 2017 amounting to
USD40,151,489 dan USD89,964,077 USD40,151,489 and USD89,964,077,
(setelah diamortisasi masing-masing respectively (has been amortized
sebesar USD81,594,926 dan amounting to USD81,594,926 and
USD31,756,616) dan di ekuitas masing- USD31,756,616, respectively) and equity
masing sebesar USD508,213,667 dan amounting to USD508,213,667 and
USD517,253,585. USD517,253,585, respectively.
b. Selisih nilai transaksi dengan entitas b. Difference in value from transaction with
sepengendali terdiri dari: entities under common control consists of:
31 Desember/ December 31 , 2018

dan/ and 31 Desember/ December 31 , 2017
Tanggal/ Entitas Asal/ Entitas Tujuan/ Nilai Buku/
Date Original Entities Destination Entities Book Value
USD
Aset Assets
Blok R2 21 Oktober 1999/
October 21, 1999 Minarak Labuan Ltd. PT Bumi Resources Tbk 25,182,155 Block R2
Blok 13 21 Oktober 1999/
October 21, 1999 Minarak Labuan Ltd. PT Bumi Resources Tbk 12,042,693 Block 13
Total Nilai Buku 37,224,848 Total Book Value
Nilai Perolehan 1,270,925,504 Acquisition Cost
Selisih (1,233,700,656) Difference
D1/ March 28, 2019 86 paraf:

29. CADANGAN MODAL LAINNYA 29. OTHER CAPITAL RESERVES
Rincian dan mutasi dari akun ini adalah Details and movements of this account were
sebagai berikut: as follows:
2018
Bagian Rugi Selisih Kurs Akumulasi Jumlah/
Komprehensif Lain karena Pengukuran Total
Entitas Asosiasi dan Penjabaran Kembali atas
Ventura Bersama/ Laporan Liabilitas Imbalan
Share in Other Keuangan/ Kerja/
Comprehensive Loss Exchange Cumulative
of Associates and Differences Remeasurements on
Joint Ventures due to Employment
Financial Benefit
Statements Liabilities
Translation
USD USD USD USD
Saldo 1 Januari 2018 (15,265,576) 3,735,226 1,206,832 (10,323,518) Balance as of January 1, 2018
Lain Entitas Asosiasi dan Ventura Income of Associates and Joint
Bersama - Setelah Pajak 749,332 -- -- 749,332 Ventures - Net of Tax
Pengukuran Kembali Liabilitas Remeasurement on Post-
Imbalan Pasti Pascakerja -- -- (190,366) (190,366) Employment Benefit Liabilities
Saldo 31 Desember 2018 (14,516,244) 3,735,226 1,016,466 (9,764,552) Balance as of December 31, 2018
2017
Bagian Rugi Selisih Kurs Akumulasi Jumlah/
Komprehensif Lain karena Pengukuran Total
Entitas Asosiasi dan Penjabaran Kembali atas
Ventura Bersama/ Laporan Liabilitas Imbalan
Share in Other Keuangan/ Kerja/
Comprehensive Loss Exchange Cumulative
of Associates and Differences Remeasurements on
Joint Ventures due to Employment
Financial Benefit
Statements Liabilities
Translation
USD USD USD USD
Saldo 1 Januari 2017 (10,915,222) 8,213,579 228,958 (2,472,685) Balance as of January 1, 2017
Lain Entitas Asosiasi dan Ventura Income of Associates and Joint
Bersama - Setelah Pajak (4,350,354) -- -- (4,350,354) Ventures - Net of Tax
Penyesuaian Perubahan Adjustment Related to Change in Equity
Ekuitas Entitas Anak -- (4,478,353) -- (4,478,353) Transaction of a Subsidiary/Associate
Pengukuran Kembali Liabilitas Remeasurement on Post-
Imbalan Pasti Pascakerja -- -- 977,874 977,874 Employment Benefit Liabilities
Saldo 31 Desember 2017 (15,265,576) 3,735,226 1,206,832 (10,323,518) Balance as of December 31, 2017
30. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 30. NON-CONTROLLING INTERESTS
Rincian atas akun ini adalah sebagai berikut: Details of this account were as follows:
Kehilangan
Pengendalian atas
Entitas Anak dan
Bagian Rugi Akuisisi atas
Saldo Per Komprehensif Entitas Anak/ Saldo Per
1 Januari/ Bagian Lain/ Share Loss of Control of 31 Desember/
Balance as of Rugi Neto/ In Other a Subsidiary and Balance as of
January 1, Share in Comprehensive Acquisition of December 31,
2018 Net Loss Loss a Subsidiary 2018
PT Bumi Resources
Minerals Tbk 867,306,995 (66,385,858) -- 38,031,558 838,952,695
PT Arutmin Indonesia 116,047,369 3,999,505 -- -- 120,046,874
PT Multi Capital (256,692,828) -- -- -- (256,692,828)
Lain-lain/ Others (masing-masing dibawah
USD1,000,000/ each below USD1,000,000 ) (1,504,486) 192,931 -- -- (1,311,555)
Neto/ Net 725,157,050 (62,193,422) -- 38,031,558 700,995,186
D1/ March 28, 2019 87 paraf:

30. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 30. NON-CONTROLLING INTERESTS

Kehilangan
Pengendalian atas
Entitas Anak dan
Bagian Rugi Akuisisi atas
Saldo Per Komprehensif Entitas Anak/ Saldo Per
1 Januari/ Bagian Lain/ Share Loss of Control of 31 Desember/
Balance as of Rugi Neto/ In Other a Subsidiary and Balance as of
January 1, Share in Comprehensive Acquisition of December 31,
2017 Net Loss Loss a Subsidiary 2017
PT Bumi Resources
Minerals Tbk 174,321,553 (96,146,201) -- 789,131,643 867,306,995
PT Arutmin Indonesia -- (19,628,731) -- 135,676,100 116,047,369
PT Multi Capital (242,170,589) (14,522,239) -- -- (256,692,828)
Lain-lain/ Others (masing-masing dibawah
USD1,000,000/ each below USD1,000,000 ) (1,295,336) (209,150) -- -- (1,504,486)
Neto/ Net (69,144,372) (130,506,321) -- 924,807,743 725,157,050
31. PENDAPATAN 31. REVENUES
2018 2017
Penjualan Batubara Coal Sales
Ekspor Export
Pihak Ketiga 561,260,349 -- Third Parties
Lokal Local
Pihak Ketiga 549,378,063 -- Third Parties
Sub Jumlah 1,110,638,412 -- Sub Total
Jasa Service
Lokal Local
Jumlah 1,111,820,412 17,366,667 Total
Pendapatan jasa merupakan jasa penasehat Service revenues represents mining advisory
pertambangan yang diberikan oleh services rendered by PT Bumi Resources
PT Bumi Resources Mineral Tbk (BRMS), Mineral Tbk (BRMS), a Subsidiary, to Bellridge
Entitas Anak, kepada Bellridge Holdings Holdings Limited (Bellridge) (Note 41.m).
Limited (Bellridge) (Catatan 41.m).
Rincian pelanggan yang mempunyai transaksi Details of customer having transactions more
lebih dari 10% total pendapatan untuk tahun than 10% of total revenues for the years
yang berakhir pada tanggal 31 Desember ended as December 31, 2018 and 2017 as
2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: follows:
2018 2017
RWOOD Resources 336,765,883 -- RWOOD Resources
PT Jhonlin Group 246,114,774 -- PT Jhonlin Group
GN Power Mariveles 151,164,489 -- GN Power Mariveles
Jumlah 734,045,146 -- Total
D1/ March 28, 2019 88 paraf:

32. BEBAN POKOK PENDAPATAN 32. COST OF REVENUES
2018 2017
Pengupasan dan Penambangan 748,206,893 -- Stripping and Mining
Royalti 199,914,610 -- Royalty
Amortisasi (Catatan 15) 10,252,478 -- Amortization (Note 15)
Penyusutan (Catatan 14) 21,790,732 -- Depreciation (Note 14)
Sub Jumlah 980,164,713 -- Sub Total
Ditambah: Persediaan Batubara Awal 23,109,195 -- Add: Beginning Coal Inventory
Dikurangi: Persediaan Batubara Akhir (37,958,429) -- Less: Ending Coal Inventory
Jumlah 965,315,479 -- Total
33. BEBAN USAHA 33. OPERATING EXPENSES
2018 2017
Penjualan Selling
Beban dan Komisi Pemasaran 36,444,041 -- Marketing Commissions and Expense
Pengangkutan 35,827,677 -- Freight
Lain-lain (masing-masing dibawah Others (each below
USD200,000) 1,530,252 -- USD200,000)
Sub Jumlah 73,801,970 -- Sub Total
Umum dan Administrasi General and Administrative

Gaji dan Upah 13,754,198 8,427,583 Salaries and Wages
Beban Pajak 1,244,612 13,141,649 Tax Expense
Jasa Profesional 10,885,480 11,424,613 Professional Fees
Biaya Administrasi Saham 3,055,247 736,027 Share Administration Fee
Penyusutan (Catatan 14) 1,164,556 1,155,727 Depreciation (Note 14)
Transportasi 935,469 573,651 Transportation
Perbaikan dan Pemeliharaan 622,682 512,655 Repair and Maintenance
Persediaan Kantor 563,764 392,190 Office Supplies
Asuransi 381,999 419,525 Insurance
Lain-lain (masing-masing dibawah Others (each below
USD200,000) 1,457,054 1,653,399 USD200,000)
Jumlah 107,867,031 38,437,019 Total
34. PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN 34. OTHER INCOME (EXPENSES)
a. Beban Bunga dan Keuangan a. a. Interest and Finance Charges
2018 2017
Beban Bunga dan Amortisasi Interest Charges and Amortization of
Beban Keuangan Neto 155,529,931 206,665,993 Net Financial Charges
Jumlah 155,529,931 206,665,993 Total
D1/ March 28, 2019 89 paraf:

34. PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN 34. OTHER INCOME (EXPENSES) (Continued)

(Lanjutan)
b. Lain-lain - Neto b. b. Others - Net
2018 2017
Pemulihan Aset Eksplorasi dan Recovery of Exploration and
Evaluasi 37,282,121 -- Evaluation Assets
Penghapusan Pajak -- 135,649,104 Write-off Tax
Penyelesaian atas Restrukturisasi Grup -- 124,897,109 Settlement on Group Restructuring
Pemulihan (Penghapusan) Piutang Recovery (Write-off) Receivables of
PT Tiga Lima Rekso 87,319,732 (87,319,732) PT Tiga Lima Rekso
Pengakuan Contingent Value Right -- (100,000,000) Recognition of Contingent Value Right
Lainnya-neto 18,200,543 4,459,822 Others-net
Jumlah 142,802,396 77,686,303 Total
35. LABA PER 1.000 SAHAM DASAR/DILUSIAN 35. BASIC/DILUTED INCOME PER 1,000
SHARES
Berikut adalah perhitungan rugi per 1.000 The following is the computation of
saham dasar/dilusian: basic/diluted loss per 1,000 shares:
2018 2017
Laba Neto yang dapat Net Income
Diatribusikan kepada Attributable to the
Total Rata-rata Tertimbang Weighted Average Number of
Saham Dasar/Dilusian Ordinary Shares/Diluted Shares
(angka penuh) 65,418,373,133 65,376,556,624 (full amount)
Laba per 1.000 Saham Basic/Diluted Income
Dasar/Dilusian 3.37 5.71 Per 1,000 Shares
Untuk tahun yang berakhir pada tanggal For the year ended December 31, 2018, the
31 Desember 2018, potensi konversi dari potential conversion of Mandatory Convertible
Obligasi Wajib Konversi sebesar Bonds amounting to USD639,000,000 (Note
USD639,000,000 (Catatan 41.s) dengan suku 41.s), with interest rate 6% into ordinary
bunga 6% menjadi saham biasa dari shares of the Company is considered
Perusahaan bersifat antidilutif, sehingga tidak antidilutive, thus not included in the calculation
termasuk dalam perhitungan laba per saham of the diluted gain per share.
dilusian.
D1/ March 28, 2019 90 paraf:

36. PERPAJAKAN 36. TAXATION
a. Tagihan Pajak a. Taxes Recoverable

Tagihan pajak merupakan tagihan kepada Tax recoverable represents claims to the
Pemerintah Indonesia sehubungan dengan Government of Indonesia in connection with
Pajak Pertambahan Nilai (PPN) masukan Value Added Tax (VAT) in paid by
yang dibayar oleh PT Arutmin Indonesia, PT Arutmin Indonesia, a subsidiary, on
Entitas Anak, atas pembelian bahan baku import and local purchase, equipment and
impor dan lokal, perlengkapan dan lainnya other items necessary for produce coal.
yang diperlukan bagi produksi batubara.
b. Tagihan Pajak Penghasilan b. Claims for Income Tax Refund

Sebagian besar tagihan pajak penghasilan Most of claims for income tax refund
merupakan Pajak Penghasilan (PPh) Pasal represents Income Tax Article 23 for
23 atas pembagian dividen dari PT Kaltim dividend distribution from PT Kaltim Prima
Prima Coal, Ventura Bersama. Coal, a Joint Venture.
c. Surat Ketetapan Pajak c. Tax Assessments Letters

Grup telah menerima Surat Ketetapan The Group has received several Tax
Pajak atas PPh Pasal 21, Pasal 23, Pasal Assessment Letters on Income Tax Article
26, Pasal 4(2) dan PPN. Grup telah 21, Article 23, Article 26, Article 4(2) and
membayar dan membukukannya selama VAT. The Group has paid and recorded
tahun berjalan. during the year.
d. Utang Pajak d. Taxes Payable
2018 2017
Pajak Penjualan 4,740,656 17,770,383 Sales Tax
Pajak Pertambahan Nilai -- 45,886 Value-Added Tax
Pajak Penghasilan: Income Taxes:
PPh 29 18,253,535 16,190,309 Article 29
PPh 26 4,673,912 11,750,326 Article 26
PPh 23 35,192 11,620,963 Article 23
PPh 25 5,475,298 6,444,360 Article 25
PPh 21 381,359 268,729 Article 21
PPh 4(2) 2,284 1,535 Article 4(2)
Lain-lain 353,550 165,027 Others
Jumlah 33,915,786 64,257,518 Total
e. Beban Pajak Penghasilan e. Income Tax Expense

Beban pajak penghasilan – bersih Grup Income tax expense - net of the Group was
adalah sebagai berikut: as follows:
2018 2017
Pajak Kini Current Tax
Perusahaan -- -- Company
Entitas Anak (36,525,213) -- Subsidiaries
Total Pajak Kini (36,525,213) -- Total Current Tax
Pajak Tangguhan Deferred Tax

Perusahaan 24,174,939 8,197,068 Company
Entitas Anak 3,739,047 (75,175,895) Subsidiaries
Pajak Tangguhan - Neto 27,913,986 (66,978,827) Deferred Tax - Net
Beban Pajak Penghasilan - Neto (8,611,227) (66,978,827) Income Tax Expense - Net
D1/ March 28, 2019 91 paraf:

36. PERPAJAKAN (Lanjutan) 36. TAXATION (Continued)
Rekonsiliasi antara laba komersial dan laba Reconciliation between accounting gain and
fiskal untuk tahun yang berakhir pada fiscal gain for the years ended December
tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 31, 2018 and 2017 was as follows:
2017 adalah sebagai berikut:
2018 2017
Laba Konsolidasian Consolidated Income
Sebelum Manfaat (Beban) Before Income
Pajak Penghasilan 166,829,576 309,725,010 Tax Benefit (Expense)
Dikurangi: Less:
Rugi Sebelum Manfaat Subsidiaries' Loss
(Beban) Pajak Penghasilan Before Income Tax
Entitas Anak (20,244,044) 15,249,972 Benefit (Expense)
Laba (Rugi) Perusahaan The Company's Income (Loss)
Sebelum Manfaat (Beban) Before Income Tax
Pajak Penghasilan 187,073,620 324,974,982 Benefit (Expense)
Beda Waktu Timing Differences

Penyisihan untuk Imbalan Pasti Provision for Post-Employment
Pascakerja 332,420 382,991 Benefits
Penyusutan Aset Sewa -- 51,726 Depreciation of Leased Assets
Penyusutan Aset Tetap 36,173 (36,227) Depreciation of Fixed Assets
Transaksi Sewa Pembiayaan (55,612) (5,722) Finance Lease Transactions
Beda Temporer Neto 312,981 392,768 Net Temporary Differences
Beda Tetap Permanent Differences

Beban Bunga -- 8,568,722 Interest Expense
Pajak Penghasilan dan Denda Pajak 1,192,223 9,148,932 Income Tax and Tax Penalty
Sumbangan dan Jamuan 155,716 30,630 Donation and Entertainment
Komunikasi 17,203 69,052 Communication
Penurunan Nilai Aset -- 9,975,148 Impairment of Assets
Pendapatan Bunga (27,981) (4,939) Interest Income
Lain-lain (309,285,477) (240,535,133) Others
Beda Tetap Neto (307,948,316) (212,747,588) Net Permanent Differences
Rugi Fiskal Sebelum Kompensasi Fiscal Loss Before Applied
Rugi Fiskal yang Digunakan (120,561,715) 112,620,162 fiscal Loss Carry-Forward
Rugi Fiskal - Neto (120,561,715) 112,620,162 Loss - Net
Akumulasi Rugi Fiskal Accumulated Fiscal Loss Carryforward

2017 (38,121,598) -- 2017
2016 -- (126,141,368) 2016
Penyesuaian -- (24,600,392) Adjustment
Akumulasi Rugi Fiskal - Accumulated Fiscal Loss Carryforward -
Awal Periode Setelah Penyesuaian (38,121,598) (150,741,760) Beginning of the Period After Adjustment
Akumulasi Rugi Fiskal - Accumulated Fiscal Loss
Akhir Periode (158,683,313) (38,121,598) Carryforward - End of the Period
Beban Pajak Penghasilan Income Tax Expense for
Perusahaan -- -- the Company
D1/ March 28, 2019 92 paraf:

Rekonsiliasi antara manfaat (beban) pajak A reconciliation between income tax benefit
penghasilan berdasarkan tarif pajak yang (expense) calculated by applying the
berlaku yang dihitung dari laba (rugi) sebelum applicable tax rate to income (loss) before
manfaat (beban) pajak penghasilan dan income tax benefit (expense) and income
manfaat (beban) pajak penghasilan menurut tax benefit (expense) as shown in the
laporan laba rugi dan penghasilan consolidated statements of profit or loss and
komprehensif lain konsolidasian adalah other comprehensive income is as follows:
sebagai berikut:
2018 2017
Laba (Rugi) Perusahaan The Company's Income (Loss)
Sebelum Manfaat (Beban) Before Income Tax
Pajak Penghasilan 187,073,620 324,974,982 Benefit (Expense)
Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan

Menurut Tarif Pajak yang Berlaku Income Tax Benefit (Expense) at
Sebesar 20% (37,414,724) (64,994,996) Prevailing Tax Rate of 20%
Penurunan Nilai Kompensasi Impairment Loss on Fiscal Loss
Rugi Fiskal -- 30,642,546 Carry-Forward
Pengaruh Pajak Penghasilan Tax Effects at Tax Rate of 20%
dengan Tarif 20% atas Beda Tetap 61,589,663 42,549,518 on Permanent Differences
Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan: Income Tax Benefit (Expense):
Perusahaan 24,174,939 8,197,068 Company
Entitas Anak (32,786,166) (75,175,895) Subsidiaries
Neto (8,611,227) (66,978,827) Net
Perhitungan manfaat (beban) pajak Calculation of deferred income tax benefit

penghasilan tangguhan Grup untuk tahun yang (expense) of the Group for the years ended
berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember December 31, 2018 and 2017 was as
2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: follows:
2018 2017
Laba Rugi Profit or Loss
Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan Deferred Income Tax Benefit
Tangguhan Perusahaan (expense) for the Company
Penyisihan Liabilitas Provision for Employment
Imbalan Kerja 66,484 76,598 Benefit Liabilities
Penyusutan Aset Sewa -- 10,345 Depreciation of Leased Assets
Transaksi Sewa Pembiayaan (11,122) (1,144) Finance Lease Transactions
Penyusutan Aset Tetap 7,235 (7,245) Depreciation of Fixed Assets
Rugi Fiskal 24,112,343 8,120,144 Fiscal Loss
Koreksi Liabilitas Imbalan Correction for Post-Employment
Pasti Pascakerja -- (1,630) Benefit Liabilities
Beban Pajak Penghasilan Deferred Income Tax Expense
Tangguhan Perusahaan - Neto 24,174,940 8,197,068 for the Company - Net
Manfaat Pajak Penghasilan Deferred Income Tax Benefit
Tangguhan Entitas Anak 3,739,047 (75,175,895) for Subsidiaries
Beban Pajak Penghasilan Deferred Income Tax
Tangguhan - Neto 27,913,987 (66,978,827) Expense - Net
Laba Komprehensif Lain Other Comprehensive Income

Manfaat Pajak Penghasilan Tangguhan Deferred Income Tax Benefit for
Entitas Anak Subsidiaries
Perubahan Neto atas Liabilitas Net Change in Employment
Imbalan Kerja (411,207) -- Benefit Liabilities
Jumlah (411,207) -- Total
D1/ March 28, 2019 93 paraf:

f. Pajak Tangguhan f. Deferred Tax

Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan Details of deferred tax assets and liabilities
Grup pada tanggal 31 Desember 2018 dan of the Group as of December 31, 2018 and
2017 adalah sebagai berikut: 2017 were as follows:
2018 2017
Aset Pajak Tangguhan - Deferred Tax Assets -
Perusahaan: Company:
Employment
Liabilitas Imbalan Kerja 347,194 280,710 Benefit Liabilities
Koreksi atas Liabilitas Imbalan Correction in Employment
Kerja 64,369 (1,630) Benefit Liabilities
Transaksi Sewa Pembiayaan 8,615 19,737 Finance Lease Transactions
Kompensasi Kerugian Fiskal 32,232,488 8,120,145 Compensation of Fiscal Loss
Liabilitas Pajak Tangguhan -
Perusahaan: Deferred Tax Liability - Company:
Aset Tetap 6,200 (1,035) Fixed Assets
Sub Jumlah 6,200 (1,035) Sub Total
Aset Pajak Tangguhan Neto Net Deferred Tax Assets
- Perusahaan 32,658,867 8,417,928 - Company
Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets
- Entitas Anak 83,521,136 80,351,559 - Subsidiaries
Aset Pajak Tangguhan 116,180,003 88,769,487 Deferred Tax Assets
Liabilitas Pajak Tangguhan Deferred Tax Liability

- Entitas Anak -- (874,655) - Subsidiaries
Liabilitas Pajak Tangguhan -- (874,655) Deferred Tax Liabilities
Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak Management believes that the deferred tax
tangguhan dapat direalisasikan pada assets will be recoverable in future periods.
periode mendatang.
g. Pengampunan Pajak g. Tax Amnesty
Sehubungan dengan diberlakukannya In connection with the implementation of
Peraturan Menteri Keuangan No. Regulation of the Minister of Finance
118/PMK.03/2016 tentang Pelaksanaan No. 118/PMK.03/2016 on the
Undang-Undang Nomor 11 Tahun 2016 Implementation of Law No. 11 of 2016 on
tentang Pengampunan Pajak sebagaimana Tax Amnesty, as amended by Regulation of
telah diubah dengan Peraturan Menteri the Minister of Finance
Keuangan No. 141/PMK.03/2016 dan No. 141/PMK.03/2016 and Directorate
Peraturan Direktorat Jenderal Pajak No. General of Tax Regulation No. PER-18/PJ/
PER-18/PJ/2016 tentang Pengembalian 2016 on Redemption Payment of Excess
Kelebihan Pembayaran Uang Tebusan Refund in the framework of Tax Amnesty.
Dalam Rangka Pengampunan Pajak Entitas Subsidiaries have participated in this tax
Anak telah melaksanakan pengampunan amnesty, as follows:
pajak ini, dengan rincian sebagai berikut:
Nama Entitas/ Surat Ketetapan Pengampunan Tanggal/ Harta yang Diakui
Entity's Name Pajak/ Tax Amnesty Approval Date (Kas)/ Assets
Recognized (Cash)
IDR
PT Multi Daerah Bersaing KET-5347/PP/WPJ.04/2017 4 April 2017 200,000,000
Perusahaan KET-726/PP/WPJ.07/2017 6 April 2017 7,000,000,000
PT Multi Capital KET-6655/PP/WPJ.04/2017 11 April 2017 10,000,000
D1/ March 28, 2019 94 paraf:

37. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK- 1. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH
37.
PIHAK BERELASI RELATED PARTIES
Sifat Relasi/
Pihak Berelasi/ Nature of Sifat Transaksi/
Related Parties Relationship Nature of Transactions
PT Kaltim Prima Coal, Ventura bersama/ Piutang/utang/

IndoCoal Resources (Cayman) Joint ventures Receivables/payables.
Limited,
PT IndoCoal Kalsel Resources,
PT IndoCoal Kaltim Resources,
PT IndoCoal KPC Resources
(Cayman) Limited dan/and
PT Dairi Prima Mineral
Khopoli Investment Limited dan/and Perusahaan afiliasi/ Piutang/utang/

PT Nusa Tambang Pratama Affiliate Receivables/payables.
PT Petromine Energy Trading Perusahaan afiliasi/ Pembelian bahan bakar dan pinjaman
Affiliate untuk modal kerja/
Purchases of fuel and loan for working
capital
PT Bakrie Capital Indonesia Perusahaan afiliasi/ Beban-beban tertentu perusahaan

Affiliate afiliasi/
entitas asosiasi/entitas induk yang
PT Artha Widya Persada dan/and Entitas asosiasi/ dibayar di muka oleh Grup/
PT Visi Multi Artha Associates Certain expenses paid in advance by
the Group in behalf of
affiliates/associates/parent
PT Darma Henwa Tbk Entitas asosiasi/ Uang muka untuk alat berat dan modal
Associate kerja dan utang untuk kontraktor
pertambangan/
Advances for acquisitions of heavy
machinery and working capital and
payables as mining contractor
Perusahaan afiliasi merupakan entitas The affiliates are either under common control
sepengendali yang memiliki pemegang saham of the same shareholders and/or same
dan/atau anggota direksi dan dewan komisaris members of the board of directors and board
yang sama dengan Perusahaan, atau entitas of commissioners as the Company, or entities
yang memiliki pengaruh signifikan atau that have significant influence or joint control
pengendalian bersama atas Perusahaan atau over the Company or entities over which the
entitas dimana Perusahaan mempunyai Company has significant influence or joint
pengaruh signifikan atau pengendalian control. Because of these relationships, it is
bersama. Karena memiliki sifat hubungan possible that the terms of transactions are not
tersebut, hal ini memungkinkan syarat dan the same as those that would result from
kondisi transaksi dengan pihak berelasi transactions between third parties.
menjadi tidak sama jika transaksi tersebut
dilakukan dengan pihak ketiga.
D1/ March 28, 2019 95 paraf:

37.
PIHAK BERELASI (Lanjutan) RELATED PARTIES (Continued)
Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi/ Transactions with Related Parties
a. Piutang Pihak Berelasi/ Due from Related Parties
31 Desember/ 31 Desember/
December 31, December 31,
2018 2017
Entitas Asosiasi/ Associates
PT Darma Henwa Tbk 5,901,399 4,918,807
PT Visi Multi Artha 2,725,901 2,725,901
PT Artha Widya Persada 36,826 36,826
PT Bara Milenia Energi -- 30,000,000
Ventura Bersama/ Joint Ventures

IndoCoal Resources
(Cayman) Limited 133,924,625 147,605,040
PT IndoCoal Kalsel Resources 1,268 --
PT IndoCoal Kaltim Resources 105 --
PT Kaltim Prima Coal -- 5,568,567
Perusahaan Afiliasi/ Affiliate
PT Bakrie Capital Indonesia 85,589 85,589
PT Cakrawala Langit Sejahtera -- 321,689
Jumlah/ Total 142,675,713 191,262,419
Persentase terhadap Total Aset/
Percentage to Total Assets 3.65% 5.17%
Piutang pihak berelasi merupakan piutang Due from related parties represent non-
tanpa bunga dan tidak memiliki jangka interest-bearing receivables with no fixed
waktu pembayaran tetap. repayment schedule.
b. Piutang Usaha (Catatan 7)/ Trade Receivables (Note 7)
2018 2017
Indocoal (Cayman)
Resources Limited 5,167,774 5,829,485
Jumlah/ Total 5,167,774 5,829,485

D1/ March 28, 2019 96 paraf:

37.
c. Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama (Catatan 13)/ Investments in
Associates And Joint Ventures (Note 13)
2018 2017
PT Darma Henwa Tbk 182,602,850 181,849,519
PT Visi Multi Artha 27,574 27,574
PT Artha Widya Persada 27,574 27,574
PT Dairi Prima Minerals 191,213,591 --
PT Kaltim Prima Coal 516,877,499 290,273,657
IndoCoal Resources
(Cayman) Limited 230,235,390 226,657,677
(Cayman) Limited 87,451 87,451
PT IndoCoal Kaltim Resources 160,968 160,968
PT IndoCoal Kalsel Resources 161,015 161,015
Jumlah/ Total 1,121,393,912 699,245,435
d. Aset Tidak Lancar Lainnya/ Other Non-Current Assets
2018 2017
Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual/

Available-For-Sale Financial Assets
PT Coalindo Energy 32,865 32,865
Westside Corporation Ltd. 933 933
Jumlah/ Total 33,798 33,798
e. Utang Usaha (Catatan 19)/ Trade Payables (Note 19)
2018 2017
PT Darma Henwa Tbk 355,157 850,457
Perusahaan Afiliasi/ Affiliate
PT Petromine Energy Trading -- 1,136,207
Jumlah/ Total 355,157 1,986,664
Persentase terhadap Jumlah Liabilitas/
Percentage to Total Liabilities 0.01% 0.06%
D1/ March 28, 2019 97 paraf:

37.
f. Utang Pihak Berelasi/ Due to Related Parties
2018 2017
PT Darma Henwa Tbk 317,525 317,525
PT Kaltim Prima Coal 255,697,043 8,816,352
IndoCoal Resources
(Cayman) Limited 204,885,352 204,902,992
PT IndoCoal Kaltim
Resources 34,339 34,618
Entitas Afiliasi/ Affiliate Entities
PT Petromine Energy Trading 11,250,289 17,928,033
Khopoli Investment Limited 7,500,000 7,500,000
PT Nusa Tambang Pratama -- 3,741,585
Jumlah/ Total 479,684,548 243,241,105
Persentase terhadap Jumlah Liabilitas/
Percentage to Total Liabilities 14.10% 7.13%
Utang pihak berelasi merupakan utang Due to related parties represent non-
tanpa dikenakan bunga dan tidak memiliki interest bearing payables with no fixed
jangka waktu pembayaran tetap. repayment schedule.
g. Imbalan yang diberikan ke Dewan g. Compensations paid to Board of

Komisaris dan Direksi Grup adalah Commissioners and Board of Directors of
sebagai berikut: the Group were as follows:
2018 2017
Dewan Komisaris Board of Commissioners
Imbalan Jangka Pendek 562,113 327,046 Short-term Benefits
Direksi Board of Directors
Imbalan Jangka Pendek 3,895,164 2,784,318 Short-term Benefits
Jumlah 4,457,277 3,111,364 Total
38. INFORMASI SEGMEN 38. SEGMENT INFORMATION
a. Segmen Usaha a. Business Segment

Grup membagi usahanya dalam lima (5) The Group classifies its products and
segmen utama yaitu usaha: perusahaan services into five (5) core business
induk, batubara, jasa, minyak dan gas segments: holding company, coal,
bumi, serta emas. services, oil and gas, and gold.
D1/ March 28, 2019 98 paraf:

38. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 38. SEGMENT INFORMATION (Continued)
Informasi tentang Grup menurut segmen Information regarding the Group’s

usaha adalah sebagai berikut: business segments was as follows:
Segmen Aktivitas/Activities Segment

Perusahaan induk Ini termasuk Perusahaan dan perusahaan induk lainnya/ Holding company
This includes the Company and other holding companies.
Batubara Usaha penambangan batubara meliputi kegiatan eksplorasi dan Coal
eksploitasi kandungan batubara (termasuk penambangan dan
penjualan batubara)/
The coal mining activities comprise exploration and exploitation of
coal deposits (includes mining and selling coal).
Jasa Aktivitas jasa merupakan jasa pemasaran dan manajemen/ Services

The activity of services represents marketing and management
services.
Minyak dan gas bumi Usaha dibidang perminyakan dan gas bumi masih dalam tahap Oil and gas
eksplorasi/
The activity of oil and gas is under exploration stage.
Emas Usaha dibidang emas masih dalam tahap eksplorasi/ The Gold
activity of gold is under exploration stage.
Lain-lain terdiri dari akun-akun yang tidak Others consist of accounts that are
termasuk dalam analisis segmen di atas. excluded in the analysis of segments
above.
b. Informasi Menurut Segmen Usaha b. Information by Business Segment
2018
Batubara/ Jasa/ Konsolidasian/
Coal Services Consolidated
Pendapatan Revenues
Pihak Eksternal 1,110,638,412 1,182,000 1,111,820,412 External
Beban Pokok Pendapatan dan Cost of Revenues and

Beban Usaha (1,073,182,510) Operating Expenses
Laba Usaha 38,637,902 Operating Income
Bagian atas Laba Entitas Asosiasi Share in Net Income of Associates
dan Ventura Bersama - Neto 230,299,145 and Joint Ventures - Net
Penghasilan Bunga 3,472,523 Interest Income
Beban Bunga dan Keuangan (155,529,931) Interest and Finance Charges
Laba neto atas penjualan Net gain of sale of
Entitas Anak (92,441,593) Subsidiaries
Rugi Selisih Kurs - Neto (410,866) Loss on Foreign Exchange - Net
Penurunan Nilai Aset -- Impairment of Assets
Lain-lain - Neto 142,802,396 Others - Net
Laba Sebelum Beban Pajak Penghasilan 166,829,576 Income Before Income Tax Expense
Beban Pajak Penghasilan - Neto (8,611,227) Income Tax Expense - Net
Laba Neto 158,218,349 Net Income
D1/ March 28, 2019 99 paraf:

38. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 38. SEGMENT INFORMATION (Continued)

2017
Batubara/ Jasa/ Konsolidasian/
Coal Services Consolidated
Pendapatan Revenues
Pihak Eksternal -- 17,366,667 17,366,667 External
Beban Pokok Pendapatan dan Cost of Revenues and

Beban Usaha (38,437,019) Operating Expenses
Laba Usaha (21,070,352) Operating Income
Keuntungan atas Revaluasi -- Gain on Revaluation
Bagian atas Laba Entitas Asosiasi Share in Net Income of Associates
dan Ventura Bersama - Neto 206,615,438 and Joint Ventures - Net
Penghasilan Bunga 78,464 Interest Income
Penurunan Nilai Aset (486,439,116) Impairment of Assets
Beban Bunga dan Keuangan (206,665,993) Interest and Finance Charges
Beban Bunga dan Keuangan (869,342) Interest and Finance Charges
Lain-lain - Neto 77,686,303 Others - Net
Laba Sebelum Beban
Pajak Penghasilan (430,664,598) Income Before Income Tax Expense
Beban Pajak Penghasilan - Neto (66,978,827) Income Tax Expense - Net
Laba Neto (497,643,425) Net Income
39. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM 39. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES
MATA UANG ASING DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, As of December 31, 2018 and 2017, the Group
Grup memiliki aset dan liabilitas moneter had monetary assets and liabilities
dalam mata uang yang bukan Dolar Amerika denominated in currencies other than United
Serikat sebagai berikut: States Dollar as follows:
2018
Dalam Mata Uang Asli/ Setara dalam Dolar
In Original Currency AS/
Equivalent in
USD
Aset Assets
Kas dan Setara Kas IDR 92,511,665,766 6,388,486 Cash and Cash Equivalents
AUD 2,479 1,748
Piutang Usaha IDR 911,371,162,131 62,935,651 Trade Receivables
Aset Lancar Lainnya IDR 5,736,836,403 396,163 Other Current Assets
Aset Tidak Lancar Lainnya IDR 3,469,974,980 239,623 Other Non-Current Assets
AUD 68,113 48,030
Jumlah Aset 70,009,701 Total Assets
Utang Usaha IDR 286,812,626,454 19,806,134 Trade Payables
SGD 1,403 1,027
AUD 668,294 471,248
EUR 231,409 264,628
Utang Lain-lain IDR 19,682,835,858 1,359,218 Other Payables
SGD 9,874 7,230
Utang kepada Pemerintah IDR 480,154,628,717 33,157,560 Due to Government
Beban Akrual IDR 4,235,875,395 292,513 Accrued Expenses
AUD 62,625 44,160
Utang Pajak IDR 2,518,552,173 173,921 Taxes Payable
Pinjaman Jangka Panjang IDR 2,098,716,849 144,929 Long-term Loans
Jumlah Liabilitas 55,722,568 Total Liabilities

Liabilitas Neto 14,287,133 Net Liabilities
D1/ March 28, 2019 100 paraf:

39. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM 39. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES
MATA UANG ASING (Lanjutan) DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES
(Continued)
2017
Dalam Mata Uang Asli/ Setara dalam Dolar
In Original Currency AS/
Equivalent in
USD
Aset Assets
Kas dan Setara Kas IDR 79.165.678.704 5,843,348 Cash and Cash Equivalents
AUD 14,114 10,998
Piutang Usaha IDR 13.231.396.788 84,525,562 Trade Receivable
Piutang Lain-lain IDR 9.114.417.000 672,750 Other Receivable
Aset Tidak Lancar Lainnya IDR 6.039.766.140 445,805 Other Non-Current Assets
Jumlah Aset 91,498,463 Total Assets

Utang Usaha IDR 61.648.608.108 47,220,369 Trade Payables
AUD 427,728 333,628
EUR 232,129 276,234
Beban Akrual IDR 5.972.568.060 440,845 Accrued Expenses
Utang Pajak IDR 940.298.940 69,405 Taxes Payable
Pinjaman Jangka Panjang IDR 3.750.519.936 276,832 Long-term Loans
Jumlah Liabilitas 48,617,313 Total Liabilities
Liabilitas Neto 42,881,150 Net

Net Liabilities
Liabilities
40. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 40. FINANCIAL RISKS MANAGEMENT
a. Kebijakan Manajemen Risiko a.i. Risk Management Policy

Dalam menjalankan aktivitas operasi, investasi j. In its operating, investing and financing
dan pendanaan, Grup menghadapi risiko activities, the Group is exposed to the following
keuangan yaitu risiko kredit, risiko likuiditas dan financial risks: credit risk, liquidity risk and
risiko pasar dan mendefinisikan risiko-risiko market risk and defines those risks as follows:
sebagai berikut:
 Risiko kredit: kemungkinan bahwa debitur k.  Credit risk: the possibility that a debtor will
tidak membayar semua atau sebagian not repay all or a portion of a loan or will not
pinjaman atau tidak membayar secara tepat repay in a timely manner and therefore will
waktu dan akan menyebabkan kerugian cause a loss the Group.
Grup.
 Risiko likuiditas: perusahaan menetapkan l.  Liquidity risk: the Company defines this risk
risiko kolektibilitas dari piutang usaha as the collectibility of the trade receivables
sehingga Grup dapat mengalami kesulitan therefore the Group may encounter difficulty
dalam memenuhi liabilitas yang terkait in meeting obligations associated with
dengan liabilitas keuangan. financial liabilities.
 Risiko pasar terdiri atas: m. Market risk consist of:
- Risiko mata uang merupakan risiko - Currency risk represents the fluctuation
fluktuasi nilai instrumen keuangan yang risk in the value of financial instruments
disebabkan perubahan nilai tukar mata that caused the changes foreign
uang asing. exchange currency notes.
D1/ March 28, 2019 101 paraf:


- Risiko suku bunga terdiri dari risiko suku n. - Interest rate risk consist of interest rate
bunga atas nilai wajar, yaitu risiko risk at fair value, which is the fluctuation
fluktuasi nilai instrumen keuangan yang risk of the financial instruments value
disebabkan perubahan suku bunga that caused of the interest market rates
pasar dan risiko suku arus kas di masa and interest rate risk on cash flows, the
datang akan berfluktuasi karena cash flows risk in the future that will
perubahan suku bunga pasar. fluctuated because of interest market
rate changes.
Dalam rangka untuk mengelola risiko tersebut In order a.

to effectively manage those risks, the
secara efektif, Direksi telah menyetujui Directors have approved some strategies for the
beberapa strategi untuk pengelolaan risiko management of financial risks, which are in line
keuangan, yang sejalan dengan tujuan Grup. with Group objectives. These guidelines set up
Pedoman ini menetapkan tujuan dan tindakan objectives and action to be taken in order to
yang harus diambil dalam rangka mengelola manage the financial risks that the Group faces.
risiko keuangan yang dihadapi Grup.
b.
Pedoman utama dari kebijakan ini adalah The major a. guidelines of this policy are the
sebagai berikut: following:
 Meminimalkan tingkat suku bunga, mata b. Minimize interest rate, currency and market
uang dan risiko pasar untuk semua jenis risk for all kinds of transactions.
transaksi.
 Memaksimalkan penggunaan "lindung nilai c.  Maximize the use of “natural hedge”
alamiah" yang menguntungkan sebanyak favouring as much as possible the natural
mungkin off-setting alami antara penjualan off-setting of sales and costs and payables
dan biaya dan utang dan piutang dalam and receivables denominated in the same
mata uang yang sama. Strategi yang sama currency. The same strategy is taken related
ditempuh sehubungan dengan risiko suku to interest rate risk.
bunga.
 Semua kegiatan manajemen risiko d. All financial risk management activities are
keuangan dilakukan dan dipantau di tingkat carried out and monitored at central level.
pusat.
 Semua kegiatan manajemen risiko e. All financial risk management activities are
keuangan dilakukan secara bijaksana dan carried out on a prudent and consistent basis
konsisten dan mengikuti praktik pasar and following the best market practices.
terbaik.
 Grup dapat berinvestasi dalam saham atau f.  The Group may invest in shares or similar
instrumen serupa hanya dalam hal terjadi instruments only in the case of temporary
kelebihan likuiditas yang bersifat excess of liquidity, and such transactions
sementara, dan transaksi tersebut harus have to be authorised by the Board of
disahkan oleh Dewan Direksi. Directors.
Risiko Kredit Credit Risk

a.
Grup mengendalikan eksposur risiko kredit The Groupa. controls its exposure to credit risk by
dengan menetapkan kebijakan risiko yang setting a risk policy related to bank, the Group
berhubungan dengan bank, Grup only put on good predicate bank. Otherwise, the
menempatkan hanya pada bank-bank dengan Group’s policy is to not restrict the cash
predikat baik. Selain itu, kebijakan Grup adalah placement in one particular bank, the Group
untuk tidak membatasi penempatan dana own cash and cash equivalent in various
hanya di satu bank tertentu, sehingga Grup financial institution. Trade receivables are
memiliki kas dan setara kas di berbagai carried out by trusted third and related parties.
institusi keuangan. Piutang usaha dilakukan
dengan pihak ketiga terpercaya dan berelasi.
D1/ March 28, 2019 102 paraf:


Kualitas Kredit Aset Keuangan Credit Quality

b. of Financial Assets
Grup mengelola risiko kredit yang terkait The Groupc. manages credit risk exposed from its
dengan simpanan di Bank dan piutang dengan deposits with banks and receivables by
memonitor reputasi, peringkat kredit, dan monitoring reputation, credit ratings and limiting
membatasi risiko agregat dari masing-masing the agregrate risk to any individual counterparty.
pihak dalam kontrak. Untuk bank, hanya pihak- For banks, only independent parties with a good
pihak independen dengan predikat baik yang rating are accepted.
diterima.
Kualitas Kredit Kas dan Bank Credit Qualities

a. of Cash and Bank
Grup menempatkan kas pada bank yang The Groupb. places its cash with reputable
memiliki kualitas kredit yang baik. Oleh karena counterparties that have good credit rating or
itu, Grup berkeyakinan bahwa risiko kredit atas bank standing. Consequently, the Group
aset keuangan ini adalah minimal. Pihak ketiga believes the credit risk of such financial assets
yang dimaksud termasuk institusi keuangan is minimal. These counterparties include large
utama dan Badan Usaha Milik Negara lainnya. financial institutions and other State-Owned
Enterprises.
a.
Pada tanggal pelaporan, eksposur maksimum At the reporting
a. date, the Group’s maximum
Grup terhadap risiko kredit adalah sebesar nilai exposure to credit risk is represented by the
tercatat masing-masing kategori aset keuangan carrying amount of each class of financial
yang disajikan pada laporan keuangan assets presented in the consolidated
konsolidasian. statements of financial position.
2018 2017
Kas di Bank dan Cash in Banks and
Setara Kas 88,408,932 41,325,277 Cash Equivalents
Penggunaannya 12,500,000 12,516,615 Restricted Cash in Banks
Piutang Usaha 141,284,862 170,397,380 Trade Receivables
Piutang Lain-lain 123,300,951 95,393,503 Other Receivables
Piutang Pihak Berelasi 142,675,713 191,262,419 Due from Related Parties
Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya 273,228,671 166,197,553 Other Non-Current Financial Assets
Aset Lancar Lainnya 35,047,513 1,771,350 Other Current Asset
Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual 33,798 33,798 Available-for-Sale Financial Assets
Total 816,480,440 678,897,895 Total
Risiko Likuiditas Liquidityb.Risk

Pada saat ini Grup berharap dapat membayar Currentlyc.the Group expects to pay all liabilities
semua liabilitas pada saat jatuh tempo. Untuk at the maturity. In order to meet the cash
memenuhi komitmen kas, Grup mengelola commitment, the Group manages the liquidity
risiko likuiditas dengan menjaga kas dan risks by maintaining cash and deposits for
simpanan untuk operasi normal Grup. normal operation of the Group.
D1/ March 28, 2019 103 paraf:


Tabel berikut memperlihatkan liabilitas The following

a. table shows financial liabilities
keuangan yang diukur pada biaya perolehan measured at amortized cost based on
diamortisasi berdasarkan sisa umur jatuh outstanding aging schedule:
temponya:
2018
Arus Kas Kontraktual yang Tidak Didiskontokan/
Contractual Undiscounted Cash flows
Kurang dari Lebih dari
1 Tahun/ 1 Tahun/
Nilai Tercatat/ Less than More than
Carrying Amount Total 1 Year 1 Year
Pinjaman Jangka Pendek/ Short-Term Loans 53,995,367 53,995,367 53,995,367 --
Utang Usaha/ Trade Payables 165,869,991 165,869,991 165,869,991 --
Utang Lain-lain/ Other Payables 362,441,343 362,441,343 362,441,343 --
Beban Akrual/ Accrued Expenses 501,907,556 501,907,556 501,907,556 --
Pinjaman Jangka Panjang/ Long-Term Loans 1,507,041,618 1,507,041,618 144,929 1,506,896,689
Utang Pihak Berelasi/ Due to Related Parties 479,684,548 479,684,548 -- 479,684,548
Total Liabilitas Keuangan/ Total Financial Liabilities 3,070,940,423 3,070,940,423 1,084,359,186 1,986,581,237
2017
Arus Kas Kontraktual yang Tidak Didiskontokan/
Contractual Undiscounted Cash flows
Kurang dari Lebih dari
1 Tahun/ 1 Tahun/
Nilai Tercatat/ Less than More than
Carrying Amount Total 1 Year 1 Year
Pinjaman Jangka Pendek/ Short-Term Loans 53,995,367 53,995,367 -- 53,995,367
Utang Usaha/ Trade Payables 181,088,753 181,088,753 -- 181,088,753
Utang Lain-lain/ Other Payables 459,196,664 459,196,664 459,196,664 --
Beban Akrual/ Accrued Expenses 409,999,109 409,999,109 409,999,109 --
Pinjaman Jangka Panjang/ Long-Term Loans 1,697,742,068 1,697,742,068 99,620,076 1,598,121,992
Utang Pihak Berelasi/ Due to Related Parties 243,241,105 243,241,105 -- 243,241,105
Total Liabilitas Keuangan/ Total Financial Liabilities 3,045,263,066 3,045,263,066 968,815,849 2,076,447,217
Risiko Suku Bunga Interest b.

Rate Risks
Grup memiliki risiko suku bunga terutama The Groupc. has interest rate risks mainly for the
terhadap dampak perubahan suku bunga utang impact of changes in bank loans interest rate.
bank. Perusahaan memonitor pergerakan suku The Group monitors interest rate movements to
bunga untuk meminimalisasi dampak negatif minimize the negative impact for the Group.
terhadap Grup.
Adapun liabilitas keuangan yang dimiliki Grup The financial

d. liabilities which owned by the
pada 31 Desember 2018 dan 2017 memiliki Group as of December 31, 2018 and 2017 have
tingkat suku bunga mengambang. floating interest rate.
Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas The following

a. table demonstrates the sensitivity
kemungkinan perubahan tingkat suku bunga to a reasonably changes of interest rate on
pinjaman, dengan asumsi variabel lain konstan, loans, with all other variable held constant, with
dampak terhadap laba sebelum beban pajak the effect to the consolidated income before
penghasilan sebagai berikut: corporate tax expense:
2018 2017
Dampak Terhadap Laba Sebelum Pajak Penghasilan Effect on Income Before Income Tax
Kenaikan (1%) (116,150) (343,049) Increase (1%)
Penurunan (-1%) 116,150 343,049 Decrease (-1%)
D1/ March 28, 2019 104 paraf:


Risiko Nilai Tukar Foreign b.
Currency Risks
Grup tidak signifikan terekspos risiko mata The Groupc. is not significantly exposed to
uang asing karena sebagian besar transaksi foreign currency risk since most of the Group’s
Grup dilakukan dalam mata uang Dolar transactions are conducted in United States
Amerika Serikat. Dollar.
d.
Aset dan liabilitas keuangan dalam mata uang Financiale.assets and liabilities denominated in
asing pada 31 Desember 2018 dan foreign currency as of December 31, 2018 and
2017 berdasarkan jenis mata uang disajikan 2017 based on foreign currency represented in
pada Catatan 39. Note 39.
b. Estimasi Nilai Wajar b.f. Fair Value Estimation
Tabel di bawah ini menggambarkan nilai g.The fair value of financial assets and liabilities
tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas and their carrying amounts are as follows:
keuangan:
h.
2018 2017
Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/
Carrying Amount Fair Value Carrying Amount Fair Value
Aset Keuangan Financial Assets
Kas dan Setara Kas 88,528,723 88,528,723 41,417,796 41,417,796 Cash and Cash Equivalents
Penggunaannya 12,500,000 12,500,000 12,516,615 12,516,615 Restricted cash in banks
Piutang Usaha 141,284,862 141,284,862 170,397,380 170,397,380 Trade Receivables
Piutang Lain-lain 123,300,951 123,300,951 95,393,503 95,393,503 Other Receivables
Piutang Pihak Berelasi 142,675,713 142,675,713 191,262,419 191,262,419 Due from Related Parties
Aset Lancar Lainnya 35,047,513 35,047,513 1,771,350 1,771,350 Other Current Asset
Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya 273,228,671 273,228,671 166,197,553 166,197,553 Others Non-Current Financial Assets
Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual 33,798 33,798 33,798 33,798 Available-For-Sale Financial Assets
816,600,231 816,600,231 678,990,414 678,990,414
Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Pinjaman Jangka Pendek 53,995,367 53,995,367 53,995,367 53,995,367 Short-Term Loans
Utang Usaha 165,869,991 165,869,991 181,088,753 181,088,753 Trade Payable
Utang Lain-lain 362,441,343 362,441,343 459,196,664 459,196,664 Other Payable
Utang Pihak Berelasi 479,684,548 479,684,548 243,241,105 243,458,616 Due to Related Parties
Beban Akrual 501,907,556 501,907,556 409,999,109 409,781,598 Accrued Expenses
Pinjaman Jangka Panjang 1,507,041,618 1,507,041,618 1,697,742,068 1,697,742,068 Long-Term Loans
3,070,940,423 3,070,940,423 3,045,263,066 3,045,263,066
Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat Management

a. believes that the carrying amount
dari aset dan liabilitas keuangannya mendekati of financial assets and liabilities approximate its
nilai wajarnya karena dampak pendiskontoan fair value due to the impact of discounting is
yang tidak signifikan. not significant.
c. Manajemen Permodalan c.b.Capital Management
Tujuan utama pengelolaan modal Grup adalah c. The primary objective of the Group’s capital
untuk memastikan terpeliharanya rasio modal management is to ensure that healthy capital
yang sehat untuk mendukung usaha dan ratios are maintained in order to support its
memaksimalkan imbalan bagi pemegang business and maximize shareholder value.
saham.
d.
Grup mengelola struktur permodalan dan The Group
e. manages its capital structure and
melakukan penyesuaian, berdasarkan makes adjustments to it, in light of changes in
perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara economic conditions. To maintain or adjust the
dan menyesuaikan struktur permodalan, Grup capital structure, the Group may issue new
dapat menerbitkan saham baru atau shares or raise debt financing.
mengusahakan pendanaan melalui pinjaman.
a.
Kebijakan Grup adalah untuk mempertahankan The Group’s
b. policy is to maintain a healthy
struktur permodalan yang sehat untuk capital structure in order to secure access to
mengamankan akses terhadap pendanaan finance at a reasonable cost.
pada biaya yang wajar.
D1/ March 28, 2019 105 paraf:

41. KOMITMEN DAN PERJANJIAN- 41. COMMITMENTS AND SIGNIFICANT

PERJANJIAN PENTING AGREEMENTS
a. Kontrak Karya – PT Bumi Resources a. Contract of Work – PT Bumi Resources

Minerals Tbk (BRMS) Minerals Tbk (BRMS)
PT Dairi Prima Mineral (DPM), PT Citra PT Dairi Prima Mineral (DPM), PT Citra
Palu Minerals (CPM) dan PT Gorontalo Palu Minerals (CPM) and PT Gorontalo
Minerals (GM) masing-masing Minerals (GM), each signed a Contract of
menandatangani Kontrak Karya dengan Work (CoW) with the Government of
Pemerintah Indonesia. Berdasarkan Indonesia (GOI). In accordance with the
Kontrak Karya, Pemerintah Indonesia CoW, the GOI designated DPM, CPM and
menunjuk DPM, CPM dan GM sebagai GM as the sole Contractors and conferred
Kontraktor tunggal dan memberikan hak exclusive rights to explore, mine, as well
eksklusif untuk mengeksplorasi, as process and market any and all
menambang, serta mengolah dan minerals existing in their CoW area.
memasarkan setiap mineral yang terdapat
di dalam wilayah Kontrak Karya.
Berdasarkan Kontrak Karya, pengusahaan In accordance with the CoW, development

mineral dimulai dengan suatu tahap yang of minerals shall commence with a stage
disebut sebagai Tahap Penyelidikan referred to as the General Survey Stage
Umum yang dilakukan untuk jangka waktu conducted for a period of twelve (12)
dua belas (12) bulan dan dapat months, which may be extended for a
diperpanjang untuk jangka waktu dua further period of twelve (12) months
belas (12) bulan setelahnya. Setelah thereafter. Following completion of the
Tahap Penyelidikan Umum diselesaikan, General Survey Stage, development of
pengusahaan mineral akan masuk dalam minerals shall enter the Exploration Stage
Tahap Eksplorasi yang dilakukan untuk conducted for a period of thirty-six (36)
jangka waktu tiga puluh enam (36) bulan months, which may be extended twice (2)
dan dapat diperpanjang untuk jangka for a period of twelve (12) months each
waktu dua (2) kali dua belas (12) bulan. time. Subsequently, following completion
Selanjutnya, setelah Tahap Eksplorasi of the Exploration Stage, the next phase of
diselesaikan, kegiatan Kontrak Karya activity under the CoW shall be the
dilanjutkan dengan Tahap Studi Kelayakan Feasibility Stage, which is continued by the
kemudian Tahap Konstruksi. Setelah Construction Stage. Following completion
Tahap Konstruksi diselesaikan, tahap thereof, the final phase under the CoW
kegiatan Kontrak Karya akan masuk dalam shall be the Operations Stage, which shall
Tahap Operasi yang akan berlangsung continue for a period of thirty (30) years.
untuk jangka waktu tiga puluh (30) tahun.
Pada akhir Tahap Penyelidikan Umum, At the end of the Stages of General
akhir Tahap Eksplorasi dan akhir Tahap Survey, Exploration and Feasibility Study,
Studi Kelayakan, wilayah Kontrak Karya areas under the CoW shall be gradually
akan diciutkan dalam beberapa tahap relinquished in several stages, leaving the
sehingga pada akhirnya wilayah Kontrak total area of the CoW to be maintained
Karya yang dipertahankan pada Tahap during the Operations Stage at only 25%
Operasi hanyalah 25% dari luas wilayah of the size of the CoW area at the initial
Kontrak Karya pada saat Kontrak Karya signing thereof.
ditandatangani.
D1/ March 28, 2019 106 paraf:


PERJANJIAN PENTING (Lanjutan) AGREEMENTS (Continued)
Berdasarkan Kontrak Karya, Kontraktor In accordance with the CoW, the

berkewajiban untuk melakukan kewajiban Contractor shall be obliged to meet
pembayaran kepada Pemerintah payment obligations to the GOI: i.e. taxes
Indonesia berupa pajak dan deadrent and deadrent (fixed contributions) on the
(kontribusi tetap) atas wilayah Kontrak CoW area, and royalties on any minerals
Karya dan royalti atas mineral yang produced.
diproduksi.
Selain kewajiban keuangan, pemegang In addition to financial obligations, the

Kontrak Karya juga memiliki kewajiban lain holders of CoWs shall also have other
berupa kewajiban untuk melakukan obligations, e.g. to manage and protect the
pengelolaan dan perlindungan lingkungan living environment, to prioritize the use and
hidup, kewajiban untuk mengutamakan provide training to local manpower, to
penggunaan tenaga kerja lokal dan prioritize the use of domestically produced
memberikan pelatihan kepada tenaga goods and services, to prioritize and
kerja lokal, kewajiban untuk satisfy domestic market obligation in
mengutamakan penggunaan barang dan minerals and to conduct domestic
jasa produksi dalam negeri, kewajiban processing and refining of metals.
untuk mengutamakan dan memenuhi
kebutuhan pasar mineral dalam negeri dan
kewajiban untuk melakukan pengelolaan
dan pemurnian logam di dalam negeri.
Berikut adalah rincian Kontrak Karya pada The Following are details of the
Entitas Anak dan Ventura Bersama yang Subsidiaries’ and Joint Ventures CoW:
terkait:
Entitas Anak dan Tanggal Kontrak Karya/ Wilayah Kontrak Karya/

Ventura Bersama/ Date of CoW CoW Area
Subsidiaries and
Joint Ventures
DPM 19 Februari 1998/ Awal/Initially : 27.520 hektar/hectares

February 19, 1998 Saat ini/Current : 27.636 hektar/hectares
CPM 28 April 1997/ Awal/Initially : 561.050 hektar/hectares

April 28, 1997 Saat ini/Current : 85.180 hektar/hectares
GM 19 Februari 1998/ Awal/Initially : 51.570 hektar/hectares

February 19, 1998 Saat ini/Current : 24.995 hektar/hectares
PT Dairi Prima Mineral (DPM) PT Dairi Prima Mineral (DPM)

Kegiatan DPM berada pada Tahap DPM’s activities are in the Production
Operasi Produksi dengan wilayah yang Operation Stage with a total maintained
dipertahankan seluas 24.636 hektar yang area of 24,636 hectares in North Sumatra
berada di Provinsi Sumatera Utara dan and Aceh Province based on Decision
Aceh sesuai dengan Surat Ketetapan Letter dated July 27, 2018 concerning the
tanggal 27 Juli 2018 tentang Penciutan Relinquished of DPM’s CoW area in the
Wilayah Kontrak Karya Tahap Kegiatan Production Operation Stage. This approval
Operasi Produksi DPM. Izin persetujuan of Adjustment Contract Stage Activity into
Penyesuaian Tahap Kegiatan Kontrak Production Operation Stage is valid up to
Karya menjadi Tahap Kegiatan Operasi December 29, 2047. (Note 1.f).
Produksi berlaku sampai dengan 29
Desember 2047. (Catatan 1.f).
D1/ March 28, 2019 107 paraf:


Saat ini, DPM telah menerima Persetujuan Currently, DPM has received Principal
Prinsip Penggunaan Kawasan Hutan dari Approval to Use Forestry Area
Kementerian Kehutanan No.S.594/Menhut-VII/2011 dated
No.S.594/Menhut-VII/2011 tanggal November 15, 2011 from the Ministry of
15 November 2011. Selanjutnya DPM Forestry. DPM has secured Borrow and
memperoleh Izin Pinjam Pakai Kawasan Use of Area Permit (IPPKH) area of
Hutan (IPPKH) untuk kegiatan Operasi Production Operations with total area of
Produksi dengan luas area 53,11 hektar 53.11 hectares in protected forest area in
pada kawasan Hutan Lindung Dairi Regency, North Sumatra Province
di Kabupaten Dairi, Provinsi Sumatera based on the Decision Letter of the
Utara melalui Keputusan Kementerian Ministry of Forestry of the Republic
Kehutanan Republik Indonesia Indonesia No. SK.387/Menhut-II/2012,
No. SK.387/Menhut-II/2012 berlaku dari valid from July 23, 2012 until July 22,
tanggal 23 Juli 2012 sampai dengan 2020.
22 Juli 2020.
Pada 31 Desember 2018, DPM dicatat As of December 31, 2018, DPM has been
sebagai Ventura Bersama (Catatan 4.c). recorded as Joint Venture (Note 4.c).
PT Citra Palu Minerals (CPM) PT Citra Palu Minerals (CPM)

Kegiatan Kontrak Karya CPM saat ini CPM’s CoW is currently in the Production
berada pada Tahap Operasi Produksi. Operation Stage. CPM has obtained an
CPM telah memperoleh izin Persetujuan Approval Letter of Enhancement into
Peningkatan Tahap Operasi Produksi Production Operation Stage based on the
berdasarkan Keputusan Menteri Energi Decision Letter of the Ministry of Energy
dan Sumber Daya Mineral and Mineral Resources of the Republic of
No. 442.K/30/DJB/2017 tertanggal Indonesia No. 442.K/30/DJB/2017 dated
14 November 2017. Izin ini berlaku sampai November 14, 2017. This permit is valid up
dengan 30 Desember 2050 (Catatan 1.f). to December 30, 2050 (Note 1.f).
CPM telah menerima surat persetujuan CPM received an approval letter from the
IPPKH untuk aktivitas eksplorasi dari Ministry of Forestry of the Republic of
Kementerian Kehutanan Republik Indonesia for the IPPKH on its exploration
Indonesia No. SK.389/Menhut-II/2012 activities in Luwu Utara Regency (Block II),
tanggal 23 Juli 2012 untuk Kabupaten South Sulawesi Province, with an area of
Luwu Utara (Blok II), Provinsi Sulawesi 21,181.55 hectares based on Decree No.
Selatan, seluas 21.181,55 hektar sampai SK.389/Menhut-II/2012 dated July 23,
dengan tanggal 27 Januari 2013 dan 2012 valid until January 27, 2013 and
No. SK.388/Menhut-II/2012 tanggal 23 Juli Decree No. SK.388/Menhut-II/2012 dated
2012 untuk Kota Palu, Kabupaten July 23, 2012 for Palu City, Donggala
Donggala, Kabupaten Toli-toli dan Regency, Toli-Toli Regency, and Parigi
Kabupaten Parigi Moutong (Blok I, IV, V Moutong Regency (Block I, IV, V and VI),
dan VI), Provinsi Sulawesi Tengah, seluas Central Sulawesi Province, with an area of
29.223 hektar yang berlaku sampai 29,223 hectares valid until January 28,
dengan tanggal 28 Januari 2013. 2013.
D1/ March 28, 2019 108 paraf:


CPM masih dalam proses untuk CPM is still in the process of obtaining an
mendapatkan perpanjangan IPPKH dari extension of the IPPKH from the Ministry
Kementerian Kehutanan sesuai Surat of Forestry based on Letters No.
No. 039/CPM-EXT/X-12 dan 039/CPM-EXT/X-12 and No. 040/CPM-
No. 040/CPM-EXT/X-12 tertanggal EXT/X-12 dated October 24, 2012. CPM
24 Oktober 2012. CPM akan melanjutkan plans to obtain the extension of IPPKH. As
rencana untuk mendapatkan perpanjangan of the completion date of the consolidated
IPPKH. Sampai dengan tanggal financial statements, IPPKH is still in the
penyelesaian laporan keuangan process of renewal.
konsolidasian, IPPKH masih dalam proses
perpanjangan.
PT Gorontalo Minerals (GM) PT Gorontalo Minerals (GM)

Kegiatan Kontrak Karya GM saat ini GM’s CoW is currently in the Exploration
berada pada Tahap Eksplorasi dengan Stage with the total area of 24,995 Ha in
total luas wilayah 24.995 Ha sesuai accordance with the Decree of the Minister
dengan Keputusan Menteri Energi dan of Energy and Mineral Resources
Sumber Daya Mineral No. 465.K/30/DJB/2017 dated December
No. 465.K/30/DJB/2017 tanggal 19, 2017 regarding the Adjustment of
19 Desember 2017 perihal Penyesuaian PT Gorontalo Minerals Contract of Work
Tahap Kegiatan Kontrak Karya Contract Activities into Stage of
PT Gorontalo Minerals menjadi Tahap Exploration Activities. This permit is valid
Kegiatan Eksplorasi. Izin ini berlaku up to December 31, 2018 (Note 1.f).
sampai dengan 31 Desember 2018
(Catatan 1.f).
GM telah mendapatkan perpanjangan GM has obtained the second extension of

kedua atas IPPKH yang berlaku sampai the IPPKH valid until July 18, 2015 based
dengan tanggal 18 Juli 2015 berdasarkan on Ministry of Forestry Decree
Keputusan Kementerian Kehutanan No. SK.4160/Menhut-VII/PKH/2013. In
No. SK.4160/Menhut-VII/PKH/2013. Selain addition, GM has obtained Environmental
itu, GM telah mendapatkan Izin Permit for Mining and Processing of Mining
Lingkungan Kegiatan Penambangan dan and Mineral Processing Activities for 1,794
Pengolahan Tembaga dan Mineral Ha in Block I of the Sungai Mak in Bone
Pengikutnya seluas 1.794 Ha di Blok I Bolango Regency, Gorontalo Province
Komplek Sungai Mak Kabupaten Bone according to the Head of the Gorontalo
Bolango Provinsi Gorontalo sesuai Province Investment, ESDM, and
Keputusan Kepala Dinas Penanaman Transmigration dated 12 December 2018.
Modal, ESDM, dan Transmigrasi Provinsi As of the completion date of the
Gorontalo tanggal 12 Desember 2018. consolidated financial statements, GM is in
Sampai dengan tanggal penyelesaian the submission process for IPPKH Mining
laporan keuangan konsolidasian, GM Activities.
dalam proses pengajuan permohonan
IPPKH untuk Kegiatan Penambangan.
Grup terus berupaya untuk memperoleh Group continues its efforts to obtain permit
izin perpanjangan. Manajemen extention. Management believes that the
berkeyakinan bahwa tanggal perizinan expiration date of concession do not
yang sudah habis tidak mempengaruhi impact to business going concern.
kelangsungan usaha.
D1/ March 28, 2019 109 paraf:


b. Kontrak Karya - PT Pendopo Energi b. Contract of Work - PT Pendopo Energi

Batubara (PEB) Batubara (PEB)
Pada tanggal 20 November 1997, On November 20, 1997, PT Pendopo
PT Pendopo Energi Batubara (PEB), Energi Batubara (PEB), a Subsidiary,
Entitas Anak, menandatangani Kontrak entered into a Contract of Work (CoW)
Karya dengan Pemerintah Indonesia with the Government of Indonesia whereby
dimana PEB ditunjuk sebagai kontraktor PEB was appointed as sole contractor for
tunggal untuk melaksanakan aktivitas coal operations for thirty (30) years from
penambangan batubara selama tiga puluh the start of operations with respect to
(30) tahun sejak dimulainya periode specific mining areas in South Sumatera,
operasi pada area pertambangan tertentu initially covering 97,330 hectares. PEB
di Sumatera Selatan yang pada awalnya commenced its operations on May 5,
meliputi area seluas 97.330 hektar. PEB 2009. The CoW gives the right to PEB to
memulai aktivitas operasinya pada tanggal take 86.5% of the coal produced from the
5 Mei 2009. Kontrak Karya memberikan final production process with the balance
hak kepada PEB sebesar 86,5% dari of 13.5% being retained by the GOI.
jumlah batubara yang diproduksi dari
proses produksi akhir, dan sisanya
sebesar 13,5% merupakan milik
Pemerintah Indonesia.
PEB memiliki tanggung jawab tunggal PEB has the sole responsibility for the
dalam hal membiayai operasi financing of its coal operations in the
penambangan batubara di area konsesi concession areas and must maintain
dan diharuskan untuk memelihara sufficient capital to carry out its obligations
kecukupan modal untuk melaksanakan under the CoW. PEB is also obligated to
kewajibannya sesuai dengan Kontrak pay rent on the mining area to the GOI.
Karya. PEB juga memiliki kewajiban untuk
membayar sewa wilayah pertambangan
kepada Pemerintah Indonesia.
Selanjutnya disebutkan dalam Kontrak As further stipulated in the CoW, in the

Karya bahwa apabila pada suatu wilayah event that any part of the area to be
yang dieksplorasi tidak ditemukan explored does not contain any
cadangan batubara yang secara komersial commercially viable coal deposits, PEB
dapat ditambang, PEB diizinkan untuk may relinquish such area to the GOI.
menyerahkan kembali wilayah Accordingly, on November 20, 1998, PEB
pertambangan tersebut kepada relinquished 24,330 hectares or 25% of the
Pemerintah Indonesia. Selanjutnya, pada initial concession area, to the GOI. In
tanggal 20 November 1998, PEB telah 2004, PEB relinquished a further 55,160
menyerahkan 24.330 hektar atau 25% dari hectares to the GOI. As of
area konsesi awal kepada Pemerintah December 31, 2014, the mining area
Indonesia. Pada tahun 2004, PEB juga consists of 17,840 hectares.
menyerahkan 55.160 hektar kepada
Pemerintah Indonesia. Pada tanggal
31 Desember 2014, luas wilayah
pertambangan PEB meliputi 17.840
hektar.
D1/ March 28, 2019 110 paraf:


c. Izin Usaha Pertambangan - PT Mitra c. Mining Permit - PT Mitra Bisnis Harvest

Bisnis Harvest
Pada tanggal 5 Agustus 2009, On August 5, 2009, PT Mitra Bisnis
PT Mitra Bisnis Harvest (MBH) Harvest (MBH) obtained a Mining
memperoleh Izin Usaha Pertambangan Exploration Permit based on the Decision
Eksplorasi berdasarkan Surat Keputusan Letter from the Regent of Ogan Komering
Bupati Ogan Komering Ulu Ulu No. 03/K/IUP-I/XXVII/2009 for mining
No. 03/K/IUP-I/XXVII/2009 untuk lokasi location in Pengandonan and Semidang
pertambangan di Kecamatan Aji Subdistrict, Ogan Komering Ulu District,
Pengandonan dan Semidang Aji, South Sumatera Province, with a
Kabupaten Ogan Komering Ulu, Provinsi concession area of 6,972 hectares Such
Sumatera Selatan, dengan luas area permit is valid for four (4) years until
konsesi 6.972 hektar. Izin usaha August 5, 2013.
pertambangan tersebut berlaku selama
empat (4) tahun sampai dengan 5 Agustus
2013.
Pada tanggal 26 Juni 2012, MBH On June 26, 2012, MBH obtained an
memperoleh perpanjangan Izin Usaha extension of Mining Exploration Permit
Pertambangan Eksplorasi berdasarkan based on the Decision Letter from the
Surat Keputusan Bupati Banyuasin Regent of Banyuasin No. 493/
No. 493/KPTS/TAMBEN/2012 untuk lokasi KPTS/TAMBEN/2012 for mining location in
pertambangan di Kecamatan Pulau Pulau Rimau Subdistrict, Banyuasin
Rimau, Kabupaten Banyuasin, Provinsi District, South Sumatera Province, with a
Sumatera Selatan, dengan luas area concession area of 18,000 hectares. Such
konsesi 18.000 hektar. Izin usaha permit is valid until December 12, 2013.
pertambangan tersebut berlaku sampai
dengan 12 Desember 2013.
MBH sedang dalam proses mendapatkan MBH is in the process obtaining an

peningkatan dari Izin Usaha upgrade from Mining Exploration Permit to
Pertambangan Eksplorasi menjadi Izin Mining Production Operation Permit based
Usaha Pertambangan Operasi Produksi on Decision Letter No. 017/LGL-
berdasarkan Surat Keputusan EXT/MbisH/X/2013 dated October 3, 2013
No. 017/LGL-EXT/MbisH/X/2013 for Banyuasin location and Decision Letter
tanggal 3 Oktober 2013 untuk lokasi No. 010/LGL-EXT/MbisH/VI/2013 dated
Banyuasin dan Surat Keputusan April 25, 2013 for Ogan Komering Ulu
No. 010/LGL-EXT/MbisH/VI/2013 tanggal location.
25 April 2013 untuk lokasi Ogan Komering
Ulu.
Pada tanggal 8 Juni 2017, Pengadilan On June 8, 2017, State Administrative

Tata Usaha Negara (PTUN) Palembang Court (PTUN) Palembang has issued
mengeluarkan keputusan menolak decision not to accept extention of Mining
perpanjangan Izin Usaha Pertambangan Exploration Permit to Mining Production
Eksplorasi menjadi Izin Usaha Operation Permit. Then at the same date,
Pertambangan Operasi Produksi. MBH filed appeal on the decision to State
Kemudian pada tanggal yang sama, MBH Administrative High Court (PT TUN)
melakukan banding atas keputusan Medan. On November 14, 2017, PT TUN
tersebut ke Pengadilan Tinggi Tata Usaha decline appeal filed by MBH.
Negara (PT TUN) Medan. Pada tanggal
14 November 2017, PT TUN menolak
banding yang diajukan oleh MBH.
D1/ March 28, 2019 111 paraf:


Pada tanggal 27 Februari 2018, On February 27, 2018, the Supreme Court
Mahkamah Agung menolak permohonan has issued decision not to accept the
kasasi atas perpanjangan Izin Usaha extention of Mining Exploration Permit to
Pertambangan Eksplorasi menjadi Izin Mining Production Operation Permit.
Usaha Pertambangan Operasi Produksi.
d. Izin Usaha Pertambangan - PT Buana d. Mining Permit - PT Buana Minera

Minera Harvest Harvest
Pada tanggal 9 Mei 2011, PT Buana On May 9, 2011, PT Buana Minera
Minera Harvest (BMH) memperoleh Izin Harvest (BMH) obtained Mining
Usaha Pertambangan Eksplorasi Exploration Permit based on the Decision
berdasarkan Surat Keputusan Bupati Letter from the Regent of Banyuasin
Banyuasin No. 344 Tahun 2011 untuk No. 344 Year 2011 for mining location in
lokasi pertambangan di Kecamatan Pulau Pulau Rimau and Tanjung Lago
Rimau dan Kecamatan Tanjung Lago, Subdistrict, Banyuasin District, South
Kabupaten Banyuasin, Provinsi Sumatera Sumatera Province, with a concession
Selatan, dengan luas area konsesi 9.775 area of 9,775 hectares. Such permit is
hektar. Izin usaha pertambangan tersebut valid for three (3) years until May 9, 2014.
berlaku selama tiga (3) tahun sampai
dengan 9 Mei 2014.
Pada tanggal 27 September 2009, BMH On September 27, 2009, BMH obtained
memperoleh Izin Usaha Pertambangan Mining Exploration Permit based on the
Eksplorasi berdasarkan Surat Keputusan Decision Letter from the Regent of Ogan
Bupati Ogan Komering Ulu Komering Ulu No. 04/K/IUP-I/XXVII/2009
No. 04/K/IUP-I/XXVII/2009 untuk lokasi for mining location in Lubuk Batang and
pertambangan Lubuk Batang dan Semidang Aji Subdistrict, Ogan Komering
Semidang Aji, Kabupaten Ogan Komering Ulu District, South Sumatera Province,
Ulu, Provinsi Sumatera Selatan, dengan with a concession area of 9,579 hectares.
luas area konsesi 9.579 hektar. Izin usaha Such permit is valid for five (5) years until
pertambangan tersebut berlaku selama September 27, 2014.
lima (5) tahun sampai dengan
27 September 2014.
BMH sedang dalam proses mendapatkan BMH is in the process obtaining an

Usaha Pertambangan Operasi Produksi on Decision Letter
berdasarkan Surat Keputusan No. 024/LGL-EXT/BMH/IV/2014 dated
No. 024/LGL-EXT/BMH/IV/2014 tanggal April 3, 2014 for Banyuasin location and
3 April 2014 untuk lokasi Banyuasin dan letter No. 004/LGL-EXT/BMH/VI/2014
Surat Keputusan No.004/LGL- dated June 17, 2014 for Ogan Komering
EXT/BMH/VI/2014 tanggal 17 Juni 2014 Ulu location.
untuk lokasi Ogan Komering Ulu.
D1/ March 28, 2019 112 paraf:



Pertambangan Operasi Produksi. BMH filed appeal on the decision to State
Kemudian pada tanggal yang sama, BMH Administrative High Court (PT TUN)
tersebut ke Pengadilan Tinggi Tata Usaha declined appeal filed by BMH.
banding yang diajukan oleh BMH.
e. Izin Usaha Pertambangan - PT MBH e. Mining Permit - PT MBH Mining

Mining Resource Resource
Pada tanggal 12 Agustus 2009, PT MBH On August 12, 2009, PT MBH Mining
Mining Resource (MBH Mining) Resource (MBH Mining) obtained Mining
memperoleh Izin Usaha Pertambangan Exploration Permit based on the Decision
Eksplorasi berdasarkan Surat Keputusan Letter from the Regent of Banyuasin
Bupati Banyuasin No. 598a TAHUN 2009 No. 598a TAHUN 2009 for mining location
untuk lokasi pertambangan di Kecamatan in Tungkal Ilir and Pulau Rimau
Tungkal Ilir dan Kecamatan Pulau Rimau, Subdistrict, Banyuasin District, South
Kabupaten Banyuasin, Provinsi Sumatera Sumatera Province, with concession area
Selatan dengan luas area konsesi 11.380 of 11,380 hectares. Such permit is valid for
hektar. Izin usaha pertambangan tersebut five (5) years until August 12, 2014.
berlaku selama lima (5) tahun sampai
dengan 12 Agustus 2014.
MBH Mining sedang dalam proses MBH Mining is in the process obtaining an
mendapatkan peningkatan dari Izin Usaha upgrade from Mining Exploration Permit to
berdasarkan Surat Keputusan EXT/MBHMiR/IV/2014 dated April 3, 2014.
No. 025/LGL-EXT/MBHMiR/IV/2014 As of the completion date of the
tanggal 3 April 2014. Sampai dengan consolidated financial statements, the
tanggal penyelesaian laporan keuangan request for upgrade is still in process.
konsolidasian, permintaan untuk
peningkatan masih dalam proses.
D1/ March 28, 2019 113 paraf:


f. Izin Usaha Pertambangan - PT Bintan f. Mining Permit - PT Bintan Mineral

Mineral Resource Resource
Pada tanggal 6 Desember 2009, PT Bintan On December 6, 2009, PT Bintan Mineral
Mineral Resource (BMR) memperoleh Izin Resource (BMR) obtained Mining
berdasarkan Surat Keputusan Bupati Letter from the Regent of South Ogan
Ogan Komering Ulu Selatan Komering Ulu No.16/KPTS/TAMBEN/2009
No. 16/KPTS/TAMBEN/2009 untuk lokasi for mining location in Buai Rawan
pertambangan di Kecamatan Buai Rawan, Subdistrict, South Ogan Komering Ulu
Kabupaten Ogan Komering Ulu Selatan, District, South Sumatera Province, with
Propinsi Sumatera Selatan, dengan luas concession area of 13,673 hectares. Such
area konsesi 13.673 hektar. Izin usaha permit is valid from December 7, 2009 until
pertambangan tersebut berlaku mulai dari January 30, 2015.
tanggal 7 Desember 2009 sampai dengan
30 Januari 2015.
BMR sedang dalam proses mendapatkan BMR is in the process obtaining an

Usaha Pertambangan Operasi Produksi on Decision Letter
berdasarkan Surat Keputusan No. 001/LGL-EXT/BMR/I/2015 dated
No. 001/LGL-EXT/BMR/I/2015 tanggal January 12, 2015.
12 Januari 2015.

Pertambangan Operasi Produksi. BMR filed appeal on the decision to State
Kemudian pada tanggal yang sama, BMR Administrative High Court (PT TUN)
tersebut ke Pengadilan Tinggi Tata Usaha declined appeal filed by BMR.
banding yang diajukan oleh BMR.
D1/ March 28, 2019 114 paraf:


g. Izin Usaha Pertambangan - PT MBH g. Mining Permit - PT MBH Minera

Minera Resources Resources
Pada tanggal 20 Juli 2011, PT MBH On July 20, 2011, PT MBH Minera
Minera Resources (MBH Minera) Resources (MBH Minera) obtained
memperoleh Izin Usaha Pertambangan Production Operation Permit based on the
Operasi Produksi berdasarkan Surat Decision Letter from the Regent of South
Keputusan Bupati Ogan Komering Ulu Ogan Komering Ulu No. 239/
Selatan No. 239/KPTS/TAMBEN/2011 KPTS/TAMBEN/2011 for mining location in
untuk lokasi pertambangan di Kecamatan Muaradua dan Buay Sandang Aji
Muaradua dan Buay Sandang Aji, Subdistrict, South Ogan Komering Ulu
Kabupaten Ogan Komering Ulu Selatan, District, South Sumatera Province, with a
Provinsi Sumatera Selatan dengan concession area of 9,393 hectares. Such
luas area konsesi 9.393 hektar. Izin usaha permit is valid for fifteen (15) years until
pertambangan tersebut berlaku selama July 20, 2025.
lima belas (15) tahun sampai dengan
20 Juli 2025.
h. Izin Usaha Pertambangan - PT Citra Jaya h. Mining Permit - PT Citra Jaya Nurcahya
Nurcahya
Pada tanggal 30 Desember 2011, PT Citra On December 30, 2011, PT Citra Jaya
Jaya Nurcahya (CJN) memperoleh Izin Nurcahya (CJN) obtained Mining
berdasarkan Surat Keputusan Bupati Letter from the Regent of Lahat
Lahat No. 503/335/KEP/PERTAM/2011 No. 503/335/KEP/PERTAM/2011 for
untuk lokasi pertambangan di Kecamatan mining location in West Kikim Subdistrict,
Kikim Barat, Kabupaten Lahat, Provinsi Lahat District, South Sumatera Province,
Sumatera Selatan dengan luas area with concession area of 5,836 hectares.
konsesi 5.836 hektar. Izin usaha Such permit is valid for three (3) years until
pertambangan tersebut berlaku selama December 30, 2014.
tiga (3) tahun sampai dengan
30 Desember 2014.
CJN sedang dalam proses mendapatkan CJN is in the process obtaining an

berdasarkan Surat Keputusan EXT/CJN/XI/2014 dated November 11,
No. 003/LGL-EXT/CJN/XI/2014 tanggal 2014. As of the completion date of the
11 November 2014. Sampai dengan consolidated financial statements, the
tanggal penyelesaian laporan keuangan request for upgrade is still in process.
konsolidasian, permintaan untuk
peningkatan masih dalam proses.
D1/ March 28, 2019 115 paraf:


i. Sulawesi Joint Venture Agreement i. Sulawesi Joint Venture Agreement

Pada tanggal 12 Februari 1986, On February 12, 1986, International
International Minerals Company LLC (IMC) Minerals Company LLC (IMC) (formerly
(dahulu bernama Utah Sulawesi Inc.), Utah Sulawesi Inc.), a Subsidiary, signed a
Entitas Anak, menandatangani Joint Joint Venture Agreement (“Sulawesi JVA”)
Venture Agreement (“Sulawesi JVA”) with PT Aneka Tambang (Persero) Tbk
dengan PT Aneka Tambang (Persero) Tbk (Antam) and Placer Development
(Antam) dan Placer Development Indonesia Limited (Placer) for the purpose
Indonesia Limited (Placer) dengan tujuan of cooperation in the exploration and
kerjasama eksplorasi dan eksploitasi exploitation of minerals in Sulawesi.
mineral di Sulawesi.
Berdasarkan Sulawesi JVA, IMC memiliki Pursuant to the Sulawesi JVA, IMC shall
tanggung jawab kepada Antam untuk be responsible to Antam for fulfilling any
memenuhi semua kewajiban terkait and all obligations relating to the Paleleh-
dengan wilayah Paleleh-Sumalata. Sumalata area. Such responsibilities shall
Tanggung jawab tersebut meliputi: include:
a. menyediakan dana dalam bentuk a. advancing funds in the form of loan or
utang atau modal untuk biaya capital allocated for exploration costs
eksplorasi dengan ketentuan bahwa on the condition that an amount of
sejumlah USD1,000,000 akan USD1,000,000 will be deemed as
dianggap sebagai kontribusi modal capital contribution and every
dan setiap kontribusi dalam bentuk contribution in the form of loan shall
utang tidak akan dikenai bunga not be charged with interest prior to
sebelum berakhirnya masa Studi the expiry of the Feasibility Study
Kelayakan; period;
b. menyediakan dana yang diperlukan b. advancing funds needed by each and
oleh setiap perusahaan yang akan every company that will be set up for
dibentuk dalam rangka the development of the mining area;
pengembangan wilayah
pertambangan;
c. membebaskan Antam dari setiap c. releasing and discharging Antam from
kewajiban untuk berkontribusi dalam each and every obligation to contribute
persiapan eksploitasi dan in the preparation of exploitation and
pengembangan sehubungan dengan development in connection with its
kepemilikan sebesar 20% pada 20% ownership until mineral mining
perusahaan, sampai dengan fasilitas facilities have been constructed; and
penambangan mineral telah
terbangun; dan
d. menanggung setiap biaya yang d. bearing any and all costs incurred in
dikeluarkan dalam rangka obtaining and maintaing the
mendapatkan dan mempertahankan Exploration License provided,
Kuasa Eksplorasi, namun atas Kuasa however, that on any exploitation or
Eksploitasi dengan ketentuan bahwa area determined as the CoW area,
untuk daerah yang telah ditentukan such costs will be borne by the
sebagai wilayah Kontrak Karya, biaya company holding the CoW.
tersebut akan ditanggung oleh
perusahaan yang menandatangani
Kontrak Karya.
D1/ March 28, 2019 116 paraf:


Berdasarkan Sulawesi JVA, Antam Based on the Sulawesi JVA, Antam has
memiliki hak-hak sebagai berikut: certain rights as follows:
a. memasuki wilayah eksplorasi; a. to enter the exploration area;
b. menunjuk wakilnya untuk b. to designate its representative to
menginspeksi; conduct inspection;
c. mendapatkan data eksplorasi apabila c. to obtain exploration data in the event
perjanjian ini dihentikan; dan of termination of the agreement; and
d. menunjuk calon untuk menduduki d. to designate its candidate to hold a
suatu posisi yang diperlukan dalam position as required in operations.
operasi.
Para pihak sepakat untuk membentuk GM The parties agreed to establish GM to

untuk menjadi pihak dalam Kontrak Karya. become a party to the CoW. The results of
Seluruh hasil eksplorasi yang telah exploration will be transferred to GM. After
dilakukan, akan dialihkan kepada GM. GM is formed, 80% of shares will be taken
Setelah GM terbentuk, 80% saham akan part by IMC and 20% of shares by Antam.
diambil bagian oleh IMC dan 20% oleh Board of Directors and Board of
Antam. Direksi dan Dewan Komisaris GM Commissioners of GM shall consist of five
tersebut berjumlah lima (5) orang dan (5) persons and Antam, from time to time,
Antam, setiap saat dapat menunjuk may appoint a minimum of one (1) person
minimal satu (1) orang sebagai Direksi dan to serve on the Board of Directors and
Dewan Komisaris. Pembiayaan sampai Board of Commissioners. The funding for
dengan tanggal dimulainya periode operations up to the date of
operasi produksi akan disediakan oleh commencement of the period of production
IMC. will be provided by IMC.
Apabila memungkinkan, seluruh emas dan If possible, all gold and silver produced
perak yang diproduksi akan dimurnikan shall be refined by Antam. Other minerals
oleh Antam. Mineral lainnya akan shall be refined by GM and if it does not
dimurnikan oleh GM dan apabila GM tidak carry out such refining process then Antam
melakukan pemurnian, Antam dapat may opt to do so.
memilih untuk memurnikan mineral
tersebut.
Apabila kepemilikan atas 50% hak suara If 50% of the voting rights in IMC are held
pada IMC dipegang oleh juridical entity, by a juridical entity, the parent company of
maka induk IMC harus menyampaikan IMC must submit a written guarantee to
jaminan secara tertulis kepada Antam. Antam.
Pada tanggal 22 Oktober 1987, Sulawesi On October 22, 1987, the Sulawesi JVA
JVA diperbaharui untuk memasukkan was amended to incorporate the approval
persetujuan Kementerian Keuangan of the Ministry of Finance No. S-
No. S-1194/MK.011/1987 tanggal 1194/MK.011/1987 dated October 22,
22 Oktober 1987. 1987.
Selanjutnya, pada tanggal 1 Juli 1992, Furthermore, on July 1, 1992, the Sulawesi
Sulawesi JVA kembali diperbaharui untuk: JVA was amended in order to:
a. membuat IMC satu-satunya mining a. make IMC the sole mining party to the
party dalam Sulawesi JVA; Sulawesi JVA;
D1/ March 28, 2019 117 paraf:


b. menambahkan beberapa wilayah b. add certain CoW areas in Regency of

Kontrak Karya di Kabupaten Gorontalo Gorontalo and Regency of Bolaang
dan Kabupaten Bolaang Mongondow Mongondow Regency as Sulawesi
sebagai wilayah Sulawesi JVA; dan JVA areas; and
c. menambahkan ketentuan bahwa IMC c. make IMC wholly responsible for the
bertanggung jawab seluruhnya atas areas of Kotamobagu and Kwandang-
wilayah Kotamobagu dan Kwandang- Buroko.
Buroko.
j. Perjanjian Kerjasama j. Collaboration Agreement

Pada tanggal 19 Mei 2006, Perusahaan On May 19, 2006, the Company and Kobe
menandatangani perjanjian kerjasama Steel Ltd. (KSL), entered into a
dengan Kobe Steel Ltd. (KSL), dimana Collaboration Agreement, whereby KSL
KSL akan menyelesaikan pengembangan will complete the development of the
atas proses peningkatan kalori pada Upgraded Brown Coal (the “UBC
batubara rendah kalori (“Proses UBC”) Process”) by utilizing a demonstration
melalui pabrik percontohan. Perusahaan plant. The Company will participate in the
berpartisipasi dalam pengembangan development of the UBC Process, and
Proses UBC, dan untuk selanjutnya further utilize the established UBC Process
memanfaatkan hasil dari pengembangan to produce and sell the UBC Products
tersebut untuk memproduksi dan menjual under license from KSL.
Produk UBC di bawah lisensi KSL.
Atas lisensi yang diberikan KSL, Under the license granted by KSL, the
Perusahaan akan membayar KSL sebesar Company is required to pay KSL an
JPY1,100,000,000 yang akan dibayar amount of JPY1,100,000,000, which is
dalam empat (4) angsuran. Pada tanggal payable in four (4) installments. As of June
30 Juni 2013 dan 31 Desember 30, 2013 and December 31, 2012,
2012, Perusahaan telah membayar contributions paid by the Company
sebesar JPY1,100,000,000 atau setara amounted to JPY1,100,000,000, or
dengan USD9,98 juta. equivalent to USD9,98 million.
Pengembangan dari Proses UBC The development of the UBC Process was
diselesaikan pada bulan Maret 2011 dan completed in March 2011 and the parties
pihak-pihak sepakat untuk membongkar agreed to dismantle the demonstration
pabrik percontohan. Namun, KSL telah plant. However, KSL has utilized the UBC
menggunakan Proses UBC untuk Process for building a coal upgrading plant
membangun pabrik peningkatan mutu at PEB’ site (the “Pendopo Coal Upgrading
batubara pada area PEB (“Proyek Project”). As of the completion date of the
Peningkatan Mutu Batubara Pendopo”). consolidated financial statements, such
Sampai dengan tanggal penyelesaian project is under the development stage.
laporan keuangan konsolidasian, proyek
tersebut sedang dalam tahap
pengembangan.
D1/ March 28, 2019 118 paraf:


k. Perjanjian Bagi Hasil Produksi (PBH) k. Production Sharing Agreement (PSA)

antara Gallo Oil (Jersey) Ltd. dan between Gallo Oil (Jersey) Ltd. and
Kementerian Sumber Daya Minyak dan Ministry of Oil and Mineral Resources
Mineral Republik Yaman of the Republic of Yemen
Pada tanggal 25 Februari 1999, Gallo Oil On February 25, 1999, Gallo Oil (Jersey)
(Jersey) Ltd. (Gallo), Entitas Anak, Ltd. (Gallo), a Subsidiary, entered into an
menandatangani perjanjian penyerahan assignment agreement with Minarak
dengan Minarak Labuan Company Ltd. Labuan Company Ltd. of Malaysia under
dari Malaysia, dimana Gallo mengambil which Gallo took over the participating
alih kuasa penambangan (participating interest in the Production Sharing
interest) atas Perjanjian Bagi Hasil Agreement (PSA) with the Ministry of Oil
Produksi (PBH) dengan Kementerian and Mineral Resources (MOMR) of the
Sumber Daya Minyak dan Mineral Republic of Yemen.
Republik Yaman.
Ketentuan-ketentuan utama masing- The major provisions of each PSA of the

masing blok dalam PBH adalah sebagai related blocks were as follows:
berikut:
1. Ruang Lingkup 1. Scope
Gallo (sebagai Kontraktor) bersedia Gallo (as Contractor) is willing to
mengambil alih kewajiban yang undertake the obligations provided
dipersyaratkan berdasarkan PBH under this PSA as a Contractor with
sebagai Kontraktor sehubungan respect to the exploration,
dengan kegiatan eksplorasi, development, production, storage and
pengembangan, produksi, transportation of crude oil in the PSA
penyimpanan dan pengangkutan area, and possesses all the necessary
minyak mentah dalam wilayah PBH, financial resources together with the
dan menguasai sumber pendanaan technical and professional competence
yang dibutuhkan serta kemampuan to carry out the petroleum operations
teknis dan profesional untuk according to the PSA.
melakukan usaha perminyakan sesuai
dengan PBH.
2. Royalti 2. Royalties
Pemerintah Yaman berhak The Government of Yemen shall own
mendapatkan royalti dari jumlah and be entitled to take royalty from the
minyak mentah yang diproduksi dan total crude oil produced and saved
disimpan dari wilayah PBH dan tidak from the PSA area and not used in
digunakan dalam operasi petroleum operations, prior to the
perminyakan, sebelum dikurangi biaya deduction of cost of oil, a non-
perminyakan, jumlah yang tidak dapat recoverable amount of crude oil equal
diperoleh kembali dari minyak mentah to 10% of such crude oil commencing
setara dengan 10% dari minyak from the first barrel produced and
mentah tersebut dimulai sejak saved from the PSA area(s) and not
produksi dan penyimpanan barel used in petroleum operations.
pertama dari wilayah
PBH dan tidak digunakan dalam
operasi perminyakan.
D1/ March 28, 2019 119 paraf:


3. Jangka Waktu 3. Term

Jangka waktu (periode) PBH terdiri The term of PSAs shall include first
atas periode Eksplorasi pertama dan and second Exploration periods and a
kedua dan satu periode Development period. The first
Pengembangan. Jangka waktu exploration period is about forty-two
eksplorasi pertama berlangsung (42) months and thirty-six (36) months
sekitar empat puluh dua (42) bulan for Block 13 and
dan tiga puluh enam (36) bulan Block R2, respectively, commencing
masing-masing untuk Blok 13 dan Blok from the effective date, which is
R2, dimulai dari tanggal efektif, yang divided in two (2) phases. Phase I and
terbagi dalam dua (2) fase. Fase I dan II each being twenty-one (21) months
II berlangsung selama dua puluh satu and eighteen (18) months for Block 13
(21) bulan dan delapan belas (18) and Block R2, respectively. Phase I
bulan masing-masing untuk Blok 13 commences from the effective date,
dan Blok R2. Fase I dimulai dari while Phase II commences from the
tanggal efektif, sedangkan Fase II end of Phase I. The second
dimulai dari saat berakhirnya Fase I. Exploration period covers
Periode Eksplorasi kedua masing- another forty-two (42) months and
masing berlangsung selama empat thirty-six (36) months for Block 13 and
puluh dua (42) bulan untuk Blok13 dan Block R2, respectively.
tiga puluh enam (36) bulan untuk
Blok R2.
Periode pengembangan akan dimulai The development period shall

pada tanggal ditemukannya minyak commence on the date of the first
pertama kali secara komersial dan commercial discovery of oil and shall
berlanjut untuk periode dua puluh continue for the period of twenty
(20) tahun dan dapat diperpanjang (20) years and can be extended for up
sampai dengan lima (5) tahun. Periode to a further five (5) years. The
penemuan minyak secara komersial commercial discovery of oil may
dapat terdiri dari satu tempat consist of one producing reservoir or a
penampungan produksi atau dalam group of producing reservoirs that are
suatu kelompok penampungan worthy of being developed
produksi yang layak dikembangkan commercially.
secara komersial.
4. Penyerahan Wilayah 4. Relinquishments of Areas

Pada akhir masa eksplorasi pertama, At the end of the first exploration
kontraktor harus melepaskan 25% dari period, the Contractor shall relinquish
wilayah yang dikembangkan pada a total of 25% of the original
awalnya. Jika memilih untuk tidak development area. If it does not elect
masuk ke dalam masa eksplorasi to enter into the second exploration
kedua, Kontraktor akan menyerahkan period, the Contractor shall relinquish
seluruh wilayah PBH kecuali wilayah the whole of the PSA area except
pengembangan. those areas categorized as in the
development stage.
D1/ March 28, 2019 120 paraf:


5. Penggantian Biaya Operasi 5. Recovery of Operating Cost
Kontraktor dapat memperoleh kembali The Contractor shall recover all costs,
semua biaya, beban dan pengeluaran expenses and expenditures incurred
yang timbul dari semua kegiatan for all petroleum operations out of and
operasi perminyakan dengan to the extent of a maximum of 40% per
maksimum 40% per triwulan dari quarter of all the crude oil produced
semua minyak mentah yang and saved from the development area
diproduksi dan disimpan di wilayah and not used in petroleum operations
pengembangan dan tidak digunakan and after royalty payments to the
dalam kegiatan operasi perminyakan Government of Yemen. Operating
dan setelah pembayaran royalti expenses incurred and paid after the
kepada Pemerintah Yaman. Biaya date of initial commercial production
operasi yang timbul dan dibayar shall be recoverable in the fiscal year
setelah tanggal produksi komersial in which such costs and expenses are
awal dapat diperoleh kembali dalam incurred and paid.
tahun pajak dimana biaya dan
pengeluaran tersebut telah terjadi dan
dibayarkan.
6. Signature Bonus 6. Signature Bonus
Perusahaan akan membayarkan The Company shall pay
sejumlah USD4,500,000 dan USD4,500,000 and USD1,500,000 as
USD1,500,000 sebagai Signature a Signature Bonus to the Ministry of
Bonus kepada Kementerian Sumber Oil and Mineral Resources for Block
Daya Minyak dan Mineral masing- 13 and Block R2, respectively.
masing untuk Blok 13 dan Blok R2.
7. Bonus Produksi 7. Production Bonuses
Jumlah/
Amounts
Persyaratan (USD) Conditions
Dalam 30 hari setelah tanggal 1,000,000 Within 30 days after the date of first
pertama produksi secara commercial production from Block R2
komersial dari Blok R2 dan Blok and Block 13.
13.
Dalam 30 hari setelah produksi 2,000,000 Within 30 days after cumulative oil
minyak kumulatif dari wilayah production from agreement area has
kerja telah berjalan dengan rata- been sustained at
rata produksi 50.000 barel per the rate of 50,000 barrels per day.
hari.
kerja telah berjalan dengan rata- been sustained at
rata produksi 100.000 barel per the rate of 100,000 barrels per day.
hari.
kerja telah berjalan dengan rata- been sustained
rata produksi 200.000 dan at the rate of 200,000 and 150,000
150.000 barel per hari masing- barrels per day for Block 13 and
masing untuk Blok 13 dan Blok Block R2, respectively.
R2.
D1/ March 28, 2019 121 paraf:


Pada tanggal 31 Desember 2018 dan As of December 31, 2018 and 2017,
2017, bonus produksi belum dapat production bonuses are not yet
diberlakukan karena Gallo belum applicable since Gallo’s production has
berproduksi. not yet commenced.
8. Sumbangan Pelatihan, Kelembagaan 8. Training, Institutional and Social

dan Sosial Contributions
Kontraktor harus membayar secara The Contractor shall pay annually to
tahunan kepada Kementerian Sumber the Ministry of Oil and Mineral
Daya Minyak dan Mineral untuk biaya Resources for training, institutional and
pelatihan, kelembagaan dan sosial social costs amounting to
masing-masing sebesar USD150,000, USD150,000, USD150,000 and
USD150,000 dan USD300,000, dalam USD300,000, respectively, within thirty
waktu tiga puluh (30) hari setiap awal (30) days from the start of each year,
tahun, dimulai dari tanggal efektif pada starting on the effective date and at the
awal tahun kalender selama jangka beginning of each calendar year
waktu PBH dan perpanjangannya jika thereafter during the term of this PSA
ada. and any extension.
9. Bagi Hasil Produksi Minyak 9. Production Sharing of Oil

Berdasarkan PBH, bagian Based on the PSA, the Ministry of Oil
Kementerian Sumber Daya Minyak and Mineral Resources and the
dan Mineral dan Kontraktor dihitung Contractor’s shares are computed
berdasarkan kuantitas minyak mentah based on the remaining quantity of
yang tersisa setelah dikurangi dengan crude oil after deducting royalty and oil
royalti dan biaya perolehan atas costs from the total crude oil produced
jumlah minyak mentah yang diproduksi and saved from the development area,
dan yang disimpan di dalam wilayah and not used in petroleum operations.
pengembangan, dan tidak digunakan The PSA also provides specific
dalam operasional perminyakan. PBH percentages for each party’s share
mengatur jumlah persentase tertentu based on the production quantity.
untuk masing-masing pihak
berdasarkan kuantitas produksi.
l. Perusahaan Batubara l. Coal Companies

Perusahaan Batubara dan The Tata Power The Coal Companies and The Tata Power
Company Limited (Tata Power) melakukan Company Limited (Tata Power) entered
Perjanjian Pemegang Saham tanggal into a Shareholders’ Agreement on March
30 Maret 2007. Dalam perjanjian tersebut 30, 2007. Among others, the Company
baik Perusahaan dan Tata Power and Tata Power have agreed, subject to
menyetujui ketentuan perjanjian, untuk the terms of the agreement, to maintain
mempertahankan kepemilikan saham their shareholdings in the Coal Companies
mereka di Perusahaan Batubara KPC KPC based on following proportions:
berdasarkan pada proporsi berikut:
1) Perusahaan akan terus memegang 2) 1) The Company shall continue to hold
kepemilikan atas 65% saham KPC 65% of the shares of KPC (13.6%
(13,6% melalui Perusahaan, 32,4% through the Company itself, 32.4%
melalui Sitrade, 9,5% melalui KCL dan through Sitrade, 9.5% through KCL
9,5% melalui SHL), 70% saham ICRL and 9.5% through SHL), 70% of the
(semua melalui Forerunner), 70% shares of ICRL (all through
saham IndoCoal Kalsel, dan 70% Forerunner), 70% of the shares of
saham IndoCoal Kaltim; dan IndoCoal Kalsel, and 70% of the
shares of IndoCoal Kaltim; and
D1/ March 28, 2019 122 paraf:


2) Tata Power akan terus memegang 3) 2) Tata Power shall continue to hold 30%
kepemilikan atas 30% saham dari tiap of the shares in each of the Coal
Perusahaan Batubara (KPC). Companies (KPC).
Sesuai dengan Master Deed (Catatan In accordance with the Master Deed (Note
41.n), pada tanggal 2 Juli 2014, 41.n), on July 2, 2014, the Company, KPC,
Perusahaan, KPC, Sitrade, KCL, SHL, Sitrade, KCL, SHL, Forerunner, Bhira,
Forerunner, Bhira, Bhivpuri, ICRL, Bhivpuri, ICRL, IndoCoal Kaltim, IndoCoal
IndoCoal Kaltim, IndoCoal Kalsel dan KTS Kalsel and KTS entered into an
menandatangani Perjanjian Perubahan, Amendment, Restatement and Accession
Penyajian dan Aksesi sehubungan dengan Agreement in respect of the original
Perjanjian Pemegang Saham sebelumnya, Shareholders’ Agreement, whereby the
dimana para pihak telah sepakat untuk parties have agreed to remove the
menghapus mekanisme untuk kontrol, mechanics for the control, management
manajemen dan administrasi dalam and administration in relation to KPC and
kaitannya dengan KPC dan IndoCoal IndoCoal Kaltim from the original
Kaltim dari Perjanjian Pemegang Saham Shareholders’ Agreement, and to amend
sebelumnya, dan untuk mengubah serta and restate the original Shareholders’
menyatakan kembali Perjanjian Pemegang Agreement to regulate the relationship of
Saham sebelumnya untuk mengatur certain parties as shareholders in relation
hubungan antar pihak-pihak tertentu to ICRL and IndoCoal Kalsel only (referred
sebagai pemegang saham sehubungan to as the “Amended and Restated
dengan ICRL dan IndoCoal Kalsel saja Shareholders’ Agreement”) with effect from
(selanjutnya disebut sebagai "Perjanjian the completion date. A separate
pemegang Saham yang Diubah dan shareholders’ agreement shall be entered
Dinyatakan Kembali") efektif sejak tanggal into to regulate the relationship of certain
penyelesaian. Perjanjian pemegang parties and Country Forest Limited (CFL)
saham yang terpisah akan dibuat untuk as shareholders of KPC and IndoCoal
mengatur hubungan pihak-pihak tertentu Kaltim.
dan Country Forest Limited (CFL) sebagai
pemegang saham KPC dan IndoCoal
Kaltim.
Pada tanggal yang sama, Perusahaan, On the same date, the Company, KPC,
KPC, Sitrade, Bhira, Bhivpuri, IndoCoal Sitrade, Bhira, Bhivpuri, IndoCoal KPC,
KPC, IndoCoal Kaltim dan Mountain IndoCoal Kaltim and Mountain Netherlands
Netherlands Investments B.V. (Mountain Investments B.V. (Mountain Netherlands)
Netherlands) menandatangani perjanjian entered into a shareholders’ agreement to
pemegang saham untuk mengatur regulate their relationships as
hubungan antar mereka sebagai shareholders in relation to KPC, IndoCoal
pemegang saham sehubungan dengan KPC and IndoCoal Kaltim with effect from
KPC, IndoCoal KPC dan IndoCoal Kaltim the completion date (referred to as the
efektif sejak tanggal penyelesaian “KPC Shareholders’ Agreement”).
(selanjutnya disebut sebagai "Perjanjian
Pemegang Saham KPC").
D1/ March 28, 2019 123 paraf:


Setelah Perjanjian Addendum, Penyajian Following the Amendment, Restatement

Kembali dan Aksesi serta Perjanjian and Accession Agreement and the KPC
Pemegang Saham KPC, antara lain, Shareholders’ Agreement, among others,
Perusahaan dan Tata Power serta the Company and Tata Power and
Mountain Netherlands telah sepakat, Mountain Netherlands have agreed,
tunduk pada syarat-syarat perjanjian, subject to the terms of the agreements, to
untuk mempertahankan kepemilikan maintain their shareholdings in the Coal
saham mereka di Perusahaan Batubara Companies in the following proportions:
dalam proporsi sebagai berikut:
1) Perusahaan akan terus memegang 2) 1) The Company shall hold 51% of the
kepemilikan atas 51% saham KPC shares of KPC (25% through the
(25% melalui Perusahaan dan 26% Company itself and 26% through
melalui Sitrade), 51% saham IndoCoal PT Sitrade Coal), 51% of the shares of
Kaltim dan 51% saham IndoCoal KPC IndoCoal Kaltim and 51% of the shares
dan 70% saham ICRL (semua melalui of IndoCoal KPC, and 70% of the
Forerunner) dan 70% saham IndoCoal shares of ICRL (all through
Kalsel; Forerunner) and 70% of the shares of
IndoCoal Kalsel;
2) Tata Power akan terus memegang 3) 2) Tata Power shall continue to hold 30%
kepemilikan atas 30% saham dari of the shares in each of the Coal
setiap Perusahaan Batubara. Companies.
3) Mountain Netherlands akan 4) 3) Mountain Netherlands shall hold 19%
memegang 19% saham masing- of the shares in each of KPC, IndoCoal
masing di KPC, IndoCoal Kaltim dan Kaltim and IndoCoal KPC.
IndoCoal KPC.
Meskipun Perusahaan, baik secara Although the Company, directly or

langsung maupun tidak langsung, indirectly, holds more than 50% ownership
memegang lebih dari 50% kepemilikan interest in the Coal Companies (KPC),
dari Perusahaan Batubara (KPC), tetapi control over the key operational and
kendali untuk keputusan operasional dan financial decisions in regard to the Coal
keuangan penting sehubungan dengan Companies are jointly exercised by the
Perusahaan Batubara tetap dalam kendali Company and Tata Power.
bersama dari dua pihak baik dari
Perusahaan maupun Tata Power.
Investasi Perusahaan pada Perusahaan The Company’s investments in the Coal

Batubara sesuai dengan Perjanjian Companies pursuant to the Shareholders’
Pemegang Saham antara Perusahaan dan Agreement between the Company and
Tata Power sebagai mitra usaha patungan Tata Power as joint venture partners meet
memenuhi definisi "Pengaturan Bersama" the definition of “Joint Arrangements”
seperti yang didefinisikan dalam under PSAK No. 66. As a result, the Coal
PSAK No. 66. Akibatnya, Perusahaan Companies are accounted for as jointly
Batubara dicatat sebagai entitas controlled entities.
pengendalian bersama.
D1/ March 28, 2019 124 paraf:


m. Jasa Penasehat Pemasaran dan m. Marketing and Mining Advisory

Pertambangan Services
Pada tanggal 29 Juni 2015, Perusahaan On June 29, 2015, the Company entered
menandatangani Perjanjian Marketing into a Marketing Advisory Agreement with
Advisory dengan PT Petromine Energy PT Petromine Energy Trading (Petromine),
Trading (Petromine), dimana Perusahaan whereby the Company agreed to
setuju untuk melakukan aktivitas undertake marketing advisory and other
penasehat pemasaran dan jasa lainnya services for Petromine in marketing its
untuk membantu Petromine dalam products. The Marketing Advisory
memasarkan produknya. Perjanjian Agreement continues until June 29, 2020.
Marketing Advisory berlaku sampai
dengan tanggal 29 Juni 2020.
Pada tanggal 11 Januari 2018 dan On January 11, 2018 and March 10, 2017,
10 Maret 2017, Perusahaan the Company entered into a Mining
menandatangani Perjanjian Jasa Advisory Service Agreement with Bellridge
Penasehat Pertambangan dengan Holdings Limited (Bellridge) to assist
Bellridge Holdings Limited (Bellridge) Bellridge to search and develop potential
untuk membantu Bellridge dalam mineral projects located in Indonesia.
pencarian dan pengembangan proyek
mineral potensial yang berada di
Indonesia.
n. Master Deed n. Master Deed

Pada tanggal 8 Oktober 2013, On October 8, 2013, the Company, BRMS,
Perusahaan, BRMS, CFL, Kalimantan CFL, Kalimantan Coal Ltd., Sangatta
Coal Ltd., Sangatta Holdings Limited dan Holdings Limited, and Bumi Netherlands
Bumi Netherlands B.V. menandatangani B.V. entered into a Master Deed in order to
Master Deed untuk menyelesaikan settle a portion of the Company’s
sebagian dari sisa pokok pinjaman remaining USD1.3 billion outstanding
Perusahaan kepada CFL sebesar USD1.3 principal amount with CFL (“CFL Loan”)
miliar (“Utang CFL”) melalui transaksi through a series of certain main
utama tertentu. Namun demikian, pada transactions. However, on January 28,
tanggal 28 Januari 2014, Master Deed 2014, the Master Deed was amended and
diubah dan dinyatakan kembali untuk restated to revise certain main transactions
merevisi transaksi utama tertentu (“Master (the “Amended and Restated Master
Deed yang Diubah dan Dinyatakan Deed”). The result of the Company’s
Kembali”). Hasil kesepakatan PKPU PKPU reconciliation do not impact to this
Perusahaan tidak berdampak pada agreement.
perjanjian ini.
D1/ March 28, 2019 125 paraf:


Transaksi utama atas pelunasan utang The main transactions for the CFL’s loan
CFL termasuk didalamnya akuisisi atas settlement included the acquisition of
10.739.463.270 saham BRMS milik 10,739,463,270 shares of the Company,
Perusahaan, sebesar 42% dari modal constituting 42% of the outstanding share
saham BRMS yang beredar, oleh CFL capital of BRMS, by CFL at a price of
dengan harga USD257,400,000. Selain itu, USD257,400,000. Furthermore, the
Perusahaan akan memberikan put and call Company will grant certain put and call
options dalam kaitannya dengan saham options in relation to the shares in the
BRMS. BRMS.
Transaksi utama akan memerlukan, dan The main transactions would require, and
para pihak didalam Master Deed yang the parties in the Amended and Restated
Diubah dan Dinyatakan Kembali Master Deed would obtain, the necessary
membutuhkan persetujuan dan consents, approvals and waivers of certain
pembebasan dari pihak-pihak pemberi lenders to, bondholders of and shareholders
pinjaman tertentu, pemegang obligasi dan of BRMS’s shares owned by the Company
pemegang saham Perusahaan dan and its affiliates, and the consents,
afiliasinya, serta persetujuan dan approvals and waivers of certain other third
pembebasan dari pihak-pihak ketiga parties and government authorities.
tertentu dan instansi pemerintahan.
Selanjutnya, transaksi utama akan Furthermore, the main transactions were to

diselesaikan dan/atau ditutup dengan be settled and/or closed in the manners,
ketentuan, kondisi dan prosedur yang telah conditions and procedures set forth in the
ditetapkan di dalam Master Deed yang Amended and Restated Master Deed.
Diubah dan Dinyatakan Kembali.
Sampai dengan tanggal penyelesaian As of the completion date of the

laporan keuangan konsolidasian, consolidated financial statements, the
penyelesaian transaksi sedang dalam completion of the transactions was still in
proses. process.
o. Perjanjian Kerjasama Strategis untuk o. Strategic Cooperation Agreement to

pengembangan PT Dairi Prima Mineral develop PT Dairi Prima Mineral
Pada tanggal 22 Oktober 2013, BRMS, On October 22, 2013, BRMS, a subsidiary,
Entitas Anak, telah menandatangani has signed a Strategic Cooperation
Perjanjian Kerjasama Strategis dengan Agreement with NFC to develop lead and
NFC untuk pengembangan tambang timah zinc mines of DPM. The agreement
hitam dan seng PT Dairi Prima Mineral stipulated among others that NFC will
(DPM). Perjanjian tersebut mengatur assist BRMS, a subsidiary, to arrange
antara lain NFC akan membantu BRMS, approximately 85% of the total funding
Entitas Anak, dalam penyediaan dana required to develop the Dairi’s lead and
dengan nilai pendanaan sebesar 85% dari zinc mines, North Sumatra.
biaya yang diperlukan untuk
pengembangan tambang timah hitam dan
seng di wilayah Dairi, Sumatra Utara.
D1/ March 28, 2019 126 paraf:


Pada tanggal 17 April 2014, DPM telah On April 17, 2014, DPM has entered into
menandatangani Kontrak Engineering, Engineering, Procurement & Construction
Procurement & Construction (EPC) (EPC) Contract with China Nonferrous
dengan China Nonferrous Metal Industry’s Metal Industry’s Foreign Engineering &
Foreign Engineering & Construction Co. Construction Co. Ltd. (NFC) to develop
Ltd. (NFC) untuk pengembangan fasilitas facilities and infrastructure of zinc and lead
dan infrastruktur tambang seng dan timah mine that can process up to one (1) million
hitam yang dioperasikan oleh DPM di tonnes capacity of ores per year, operated
Sumatera Utara, yang dapat memproses by DPM in North Sumatera, as may be
1 juta ton bijih per tahunnya, sebagaimana amended from time to time and the recent
diubah dari waktu ke waktu, perubahan amendment based on Engineering,
terakhir berdasarkan Engineering, Procurement & Construction (“EPC”),
Procurement & Construction (EPC), dated April 28, 2017.
tertanggal 28 April 2017.
Selanjutnya pada tanggal 16 Juni 2017, On June 16, 2017, one of NFC subsidiary,
salah satu unit usaha NFC, yaitu NFC i.e. NFC Metal Pte. Ltd. (NFCM), has
Metal Pte. Ltd (NFCM), menandatangani entered into Conditional Sales and
Conditional Sale and Purchase Agreement Purchases Agreement (CSPA) with BRMS,
(CSPA) dengan BRMS, yang merupakan relating to the agreement to sale 51% of
kesepakatan untuk menjual 51% saham BRMS’s DPM shares to NFC. This sale
DPM milik BRMS kepada NFC. Penjualan shares will be effective upon approval of
saham tersebut akan berlaku efektif relevant prevailing law and regulations in
setelah memperoleh persetujuan dan Indonesia.
memenuhi persyaratan-persyaratan
lainnya sesuai dengan peraturan
perundang-undangan yang berlaku di
Indonesia.
Pada tanggal 20 Desember 2017, sebagai On December 20, 2017, as part of the
bagian dari persyaratan yang terdapat di requirements contained in the CSPA,
dalam CSPA, BRMS, Entitas Anak, telah BRMS, a subsidiary, has obtained
mendapatkan persetujuan Pemegang Shareholders’ approval for the sale and
Saham untuk penjualan dan pengalihan transfer 51% of the DPM’s shares owned
51% saham DPM yang dimiliki oleh by BRMS, a subsidiary, to NFC or other
BRMS, Entitas Anak, kepada NFC atau parties designated by the NFC.
pihak lain yang ditunjuk oleh NFC.
Selain itu, DPM telah memperoleh Furthermore, DPM has obtained the
Persetujuan Perubahan Kepemilikan Approval of Shares Ownership Changes
Saham menjadi 49% saham dimiliki oleh into 49% shares owned by BRMS, a
BRMS, Entitas Anak, dan 51% saham subsidiary, and 51% shares owned by
dimiliki oleh NFC berdasarkan surat dari NFC based on the letter from the Minister
Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral of Energy and Mineral Resources dated
tanggal 29 Desember 2017. December 29, 2017.
D1/ March 28, 2019 127 paraf:


Pada tanggal 20 Maret 2018, telah On March 20, 2018, NFCM, BRMS, a
ditandatangani Conditional Sale and subsidiary, and DPM, a subsidiary of
Purchase Agreement (CSPA) antara BRMS, has entered into a Conditional Sale
NFCM, BRMS, Entitas Anak, dan DPM, and Purchase Agreement (CSPA), which
entitas anak BRMS, yang memperbaharui renewed and restated all terms and
serta menyatakan kembali seluruh syarat conditions to meet the transaction
dan kondisi untuk efektifnya transaksi. effective. In addition, it was also stated that
Selain itu dinyatakan pula bahwa NFC NFC intends to establish an entity
bermaksud mendirikan suatu entitas incorporated in Hong Kong (NFC-HK),
berbadan hukum Hong Kong (NFC-HK), which will take over 51% of DPM's shares
yang akan mengambil alih 51% saham to replace the NFCM position, as the
DPM untuk menggantikan kedudukan Buyer.
NFCM, sebagai Pembeli. .
Dengan telah dipenuhinya seluruh syarat All terms and condition set forth in the
dan kondisi yang diatur dalam CSPA, CSPA, have been fulfilled, therefore
maka BRMS, Entitas Anak, dan NFC-HK BRMS, a subsidiary, and NFC-HK agreed
sepakat untuk menandatangani Akta to sign and entered into a Deed of Transfer
Pengambilalihan 51% Saham DPM 51% of BRMS’s ownership in DPM, thus
sehingga transaksi pengambilalihan the acquisition become effective on
menjadi efektif pada tanggal 20 September September 20, 2018 .
2018. .
p. Penandatanganan Nota Kesepahaman p. Signing of Memorandum of

antara Pemerintah Republik Indonesia Understanding between the
dengan PT Dairi Prima Minerals, Government of the Republic of
PT Citra Palu Minerals dan Indonesia and PT Dairi Prima Minerals,
PT Gorontalo Minerals tentang PT Citra Palu Minerals and
Penyesuaian Kontrak Karya (KK) PT Gorontalo Minerals on Contract of
Work (CoW) Renegotiation
Pada tanggal 29 September 2014, DPM, On September 29, 2014, DPM, CPM and
CPM dan GM telah menandatangani Nota GM have signed a Memorandum of
Kesepahaman tentang Penyesuaian Understanding (MoU) on Contract of Work
Kontrak Karya dimana telah disepakati renegotiation which has agreed upon
enam (6) isu strategis amandemen KK, six (6) strategic issues, which consists of:
yaitu: (i) luas wilayah KK Tahap Produksi (i) the total area maintained for production
maksimal 25.000 Ha, (ii) kelanjutan stage maximum 25,000 Ha,
operasi pertambangan, (iii) Penerimaan (ii) continuation of mining operations,
Negara Bukan Pajak, (iv) kewajiban (iii) Non-Tax Government Revenue,
pengolahan dan pemurnian di dalam (iv) domestic obligation related to
negeri, (v) kewajiban divestasi, processing and refining, (v) divestment
(vi) kewajiban pengutamaan penggunaan obligations, (vi) obligations to use domestic
tenaga kerja, barang dan jasa dalam labor, goods and services. The
negeri. Nota Kesepahaman tersebut akan Memorandum of Understanding will be
ditindaklanjuti dengan amandemen KK followed by an amendment to Contract of
yang akan ditandatangani oleh masing- Work which will be signed by each of Dairi,
masing Dairi, CPM dan GM dengan CPM and GM and the Government.
Pemerintah.
D1/ March 28, 2019 128 paraf:


Menindaklanjuti Nota Kesepahaman Following such MOU, simultaneously Dairi,

tersebut, secara bersamaan Dairi, CPM CPM as well as GM have entered into the
dan GM telah menandatangani Amendment of CoW, which in principle
Amandemen Kontrak Karya yang pada agree to perform strategic issues
prinsipnya menyetujui pelaksanaan atas contemplated under MoU.
isu strategis yang disepakati dalam Nota
Kesepahaman.
q. Proyek Gorontalo Minerals q. Gorontalo Mineral’s Projects

1. Pada tanggal 28 April, 2014, GM 1. On April 28, 2014, GM entered into
menandatangani Perjanjian Eksplorasi Agreement of Advance Exploration
Lanjut dan Analisa Teknis dengan and Technical Analysis with
PT Sumagud Sapta Sinar (SSS). SSS PT Sumagud Sapta Sinar (SSS). SSS
akan melaksanakan pengerjaan will conduct Advance Drilling works in
Pengeboran Lanjutan di Prospek North Motomboto Prospect as well as
Motomboto Utara dan Prospek in East Motomboto Prospect for a
Motomboto Timur untuk jangka waktu period of two (2) years from the
dua (2) tahun sejak tanggal dimulainya commencement date of such project.
proyek.
Berdasarkan Perjanjian Novasi Pursuant to Novation Agreement dated

tertanggal 27 Agustus 2014, GM August 27, 2014, GM novated,
menovasikan, mengalihkan dan assigned and transferred its payment
menyerahkan kewajiban obligation under Advance Exploration
pembayarannya berdasarkan and Technical Analysis Agreement to
Perjanjian Eksplorasi Lanjut dan BRMS which was subsequently
Analisa Teknis kepada BRMS, novated, assigned and transferred by
selanjutnya BRMS menovasikan, BRMS to the Company.
mengalihkan dan menyerahkan
kepada Perusahaan.
2. Pada tanggal 2 Mei 2014, GM 2. On May 2, 2014, GM entered into

menandatangani Perjanjian Jasa Studi Agreement of Feasibility Studies and
Kelayakan Penambangan dan Infrustructure Development Services
Pengembangan Infrastruktur dengan with PT Simo Makmur (SM). SM will
PT Simo Makmur (SM). SM akan conduct preparation activities
melaksanakan kegiatan persiapan dan for mining and development works in
pengembangan Prospek Motomboto the Motomboto Prospect for a period
untuk jangka waktu lima belas (15) of fifteen (15) months from the
bulan sejak tanggal dimulainya proyek commencement date of such project.
tersebut.
Berdasarkan Perjanjian Novasi Pursuant to Novation Agreement dated

tertanggal 26 Agustus 2014, GM August 26, 2014, GM novated,
menovasikan, mengalihkan dan assigned and transferred its payment
menyerahkan kewajiban obligation under Feasibility Studies
pembayarannya berdasarkan and Infrastructure Development
Perjanjian Jasa Studi Kelayakan Services Agreement to BRMS which
Penambangan dan Pengembangan was subsequently novated, assigned
Infrastruktur kepada BRMS, and transferred by BRMS to the
selanjutnya BRMS menovasikan, Company.
mengalihkan dan menyerahkan
kepada Perusahaan.
D1/ March 28, 2019 129 paraf:


Pada bulan September 2018, Jasa On September 2018, Feasibility

Studi Kelayakan Penambangan dan Studies and Infrastructure
Pengembangan Infrastruktur untuk Development Services for the
pekerjaan persiapan dan preparation activities for mining and
pengembangan Prospek Motomboto di development works in the Motomboto
Gorontalo telah selesai. Seluruh biaya Prospect was completed. All costs
sehubungan dengan proyek tersebut related to the project have been
telah dipindahkan sebagai Aset reclassified to Exploration and
Eksplorasi dan Evaluasi (Catatan 16 Evaluation Assets (Notes 16 and 17).
dan 17).
r. Rencana NFC untuk pengembangan r. Proposed corporation arrangement by

PT Gorontalo Minerals NFC to develop PT Gorontalo Minerals
Pada tanggal 24 Juni 2014, BRMS telah On June 24, 2014, BRMS has received a
menerima Letter of Intent (LoI) dari NFC Letter of Intent (LoI) from NFC related to
berkenaan dengan kerjasama cooperation of gold and cooper mining
pengembangan tambang tembaga dan development which is operated by GM in
emas yang dioperasikan oleh GM di Sulawesi. No specific cooperation is stated
Sulawesi. Belum ada bentuk kerjasama in the LoI, however the cooperation shall
yang rinci dalam LoI tersebut, namun include among others:
demikian kerjasama akan meliputi antara
lain:
(i) Pendanaan belanja modal; (i) Raising of funds for the respective
capital expenditure;
(ii) Seleksi kontraktor/pemasok untuk (ii) Selection of contractors/ vendors for
kontrak pembelian, konstruksi dan engineering, procurement, and
mekanik; dan construction contracts; and
(iii) Calon pembeli untuk jumlah volume (iii) Identifying the off takers for the final
yang akan diproduksi masa yang akan outputs to be produced in the future
datang. period.
s. Penundaan Kewajiban Pembayaran s. Suspension of Debt Repayment

Utang (“PKPU”) atas Perusahaan Procedures (“PKPU”) against the
Company
Pada tanggal 9 November 2016, para On November 9, 2016, Bumi’s verified
kreditor BUMI (Perseroan) yang telah creditors of Bumi voted on the settlement
terverifikasi melaksanakan pemungutan plan proposed by Bumi (the “Composition
suara (voting) atas rencana perdamaian Agreement”). Based on the voting results,
yang diajukan oleh Perseroan (“Perjanjian 100% of unsecured creditors (or kreditur
Perdamaian”). Berdasarkan hasil voting, konkuren) and 99.84% of secured
100% kreditur konkuren dan 99,84% creditors (or kreditur separatis) that
kreditur separatis yang hadir menyepakati presents agreed with the Composition
isi Perjanjian Perdamaian tersebut. Agreement.
Kemudian dari hasil voting tersebut, Based on the result of that vote, the
Pengadilan Niaga telah mengesahkan Commercial Court has proceed in ratifying
perjanjian perdamaian tersebut pada the Composition Agreement on November
tanggal 28 November 2016, dan 28, 2016, after which a homologated
selanjutnya perjanjian perdamaian yang Composition Agreement was issued, and
telah dihomologasi diterbitkan dan status the PKPU status of Company will be
PKPU Perusahaan akan dihilangkan dari formally deleted from the company’s
nama Perusahaan. name.
D1/ March 28, 2019 130 paraf:


Klasifikasi utang kreditor Perusahaan: The debts of the creditors of the Company
are classified into:
2018 2017
Utang Jangka Panjang 1,506,896,689 1,598,121,992 Long Term Loan
Utang Separatis: Secured Debts:

Utang separatis direstrukturisasi dengan The secured debts are restructured with
alokasi sebagai berikut: the following allocations:
1. Sebesar USD215 juta mewakili 1. An amount of USD215 million
seluruh biaya wanprestasi (default) representing all default and/or penalty
dan/atau denda akan dibatalkan/ fees to be waived.
dihapus.
2. USD1,327 miliar dari utang CIC akan 2. USD1,327 billion of CIC Loan is to be
direstrukturisasi sebagai berikut: restructured as follows:
i. USD428 juta akan diganti dengan i. USD428 million to be replaced a
New Senior Secured Facility; New Senior Secured Facility;
ii. USD150 juta akan dikonversi ii. USD150 million to be converted
menjadi 6.174 juta saham di into 6,174 million shares in the
Perusahaan (mewakili 16,87% Company (representing 16.87% of
total ekuitas Perusahaan); Company total equity);
iii. USD607 juta akan dikonversi iii. USD607 million to be converted
menjadi Saham Perusahaan into Shares in Company with a
dengan harga konversi sebesar conversion price of IDR926.16 per
IDR926,16 per lembar; share;
iv. USD142 juta akan diganti dengan iv. USD142 million shall be replaced
Obligasi Wajib Konversi (OWK) with a 7 year Mandatory
berjatuh tempo 7 tahun. Convertible Bond.
3. USD601 juta dari Utang CDB akan 3. USD601 million of CDB Loan is to be
direstrukturisasi sebagai berikut: restructured as follows:
i. USD194 juta akan diganti dengan i. USD194 million to be replaced
New Senior Secured Facility; with a New Senior Secured
Facility;
ii. USD607 juta akan diganti dengan ii. USD607 million to be replaced
Tranche C Facility. with Tranche C Facility.
4. Sisa utang sebesar USD1,795 juta 4. USD1,795 million of the Remaining
akan direstrukturisasi sebagai berikut: Debt is to be restructured as follows:
i. USD579 juta akan diganti dengan i. USD579 million to be replaced
New Senior Secured Facility; with a New Senior Secured
Facility;
ii. USD1,024 juta akan dikonversi ii. USD1,024 million to be converted
menjadi saham Perusahaan into Shares in the Company with a
dengan konversi harga sebesar conversion price of IDR926.16 per
IDR926,16 per lembar; share;
iii. USD193 juta akan diganti dengan iii. USD193 million shall be replaced
Obligasi Wajib Konversi berjatuh with a 7 year Mandatory
tempo 7 tahun. Convertible Bond.
D1/ March 28, 2019 131 paraf:


Ringkasan syarat dan ketentuan masing- A summary of terms and conditions of

masing instrumen restrukturisasi, sebagai respective instruments are as follows:
berikut:
1. New Senior Secured Facility dibagi 1. New Senior Secured Facility is divided
menjadi dua tranche yang sama: into two equal tranches.
a. Tranche A a. Tranche A
i. Bunga: i. Interest:
a. Total bunga hingga 7,5% p.a. a. Up to 7.5% p.a. total interest
(kas dan akrual) ditentukan (cash and accrued)
berdasarkan harga patokan determined based on the
(benchmark price). benchmark price.
b. Bunga yang jatuh tempo dan b. Cash interest due and payable
wajib dibayar pada setiap on each interest payment
tanggal pembayaran bunga. date.
c. Bunga akrual akan c. Accrued interest shall be
dikapitalisasi dan terutang capitalized and payable in full
secara penuh pada saat jatuh on Maturity to the extent not
tempo sepanjang tidak paid on each interest payment
dibayarkan pada setiap date.
tanggal pembayaran bunga.
ii. Jatuh Tempo: 5 tahun dari ii. Maturity: 5 years from Effective
Tanggal Efektif. Date.
iii. Pembayaran: sesuai iii. Payments: Per cash availability
ketersediaan kas mengikuti prioritized under the Cash
urutan prioritas Cash Waterfall. Waterfall.
b. Tranche B b. Tranche B
i. Bunga: i. Interest:
a. 8% p.a. (Tidak ada Bunga a. 8% p.a. (No cash interest).
Kas).
b. Wajib dibayar apabila kas b. Due if cash is available under
tersedia berdasarkan Cash the Cash Waterfall.
Waterfall.
c. Apabila tidak dibayarkan akan c. To the extent not paid, shall be
dikapitalisasi dan wajib dibayar capitalized and payable in full
secara penuh pada saat jatuh on Maturity.
tempo.
ii. Jatuh Tempo: 5 tahun dari ii. Maturity: 5 years from Effective
Tanggal Efektif. Date.
iii. Pembayaran: sesuai iii. Payments: Per cash availability
ketersediaan kas mengikuti prioritized under the Cash
urutan prioritas Cash Waterfall. Waterfall.
c. Contingent Value Rights (CVR) c. The Contingent Value Rights (CVR)

akan diiterbitkan ke Tranche A dan are issued to Tranches A and B at
B secara pro rata a pro-rata basis
i. CVR adalah instrumen yang i. CVR is a tradable instrument.
dapat diperdagangkan.
ii. Jika (dan hanya jika) harga rata- ii. If (and only if) the average coal
rata batubara mencapai price reaches USD70/mt in 18
USD70/mt selama periode consecutive months, The
18 bulan berturut-turut, Company have to pay a total
Perusahaan wajib membayar total amount of USD100 million
sebesar USD100 juta sesuai subject to the Cash Waterfall.
dengan prinsip Cash Waterfall.
D1/ March 28, 2019 132 paraf:

2. Tranche C Facility 2. Tranche C Facility

a. Bunga: a. Interest:
i. Total bunga hingga 9% p.a. jatuh i. Total interest up to 9% p.a. due
tempo dan wajib dibayar pada and payable on each interest
setiap tanggal pembayaran payment date.
bunga.
ii. Bunga yang tidak dibayarkan ii. Unpaid Interest shall be
akan dikapitalisasi dan wajib capitalized and payable in full on
dibayar secara penuh pada saat Maturity of the Tranche C
Fasilitas Tranche C jatuh tempo. Facility.
b. Jatuh tempo: 5 tahun dari Tanggal b. Maturity: 5 years from Effective
Efektif. Date.
c. Pembayaran: berdasarkan c. Payments: based on cash
ketersediaan kas mengikuti urutan availability prioritized under the
prioritas Cash Waterfall. Cash Waterfall.
3. Obligasi Wajib Konversi 3. Mandatory Convertible Bond (MCB)

a. Pokok: 10,7% dari utang CIC akan a. Principal: 10.7% of the CIC Loan
dikonversi menjadi Obligasi Wajib shall be converted to Mandatory
Konversi (OWK). Convertible Bond (MCB).
b. Bunga kupon: 6,0% p.a., yang b. Coupon Interest: 6.0% p.a., paid
dibayar per bulan secara tunai monthly in cash pursuant to the
berdasarkan prinsip Cash Waterfall Cash Waterfall to the extent there
sepanjang tersedia dana yang are sufficient funds or deferred and
memadai atau ditunda dan wajib payable on maturity.
dibayar pada saat jatuh tempo.
c. Jatuh tempo: 7 tahun dari Tanggal c. Maturity: 7 years from the MCB
Efektif Obligasi Wajib Konversi. Effective Date.
d. Harga Konversi telah ditentukan d. Conversion Price has already
dengan harga tertentu setiap determined each year with certain
tahunnya. price.
Instrumen-instrumen berikut harus dibayar These instruments shall be serviced based

tergantung atas ketersediaan kas sesuai on the availability of cash through a Cash
dengan prinsip Cash Waterfall, Waterfall Principles detailed below:
sebagaimana dirinci di bawah ini:
1. Pembayaran Pihak Administratif 1. Payment for Administrative Parties
berdasarkan dokumen keuangan yang under the new finance documents.
baru.
2. Pembayaran (i) Bunga Kas Tranche A 2. Payment for (i) Tranche A Cash Interest
(ii) Tranche A yang jatuh tempo dan (ii) Tranche A Due and Payable Cash
wajib dibayar sejak tanggal Interest from previous interest payment
pembayaran bunga sebelumnya. dates.
3. Pembayaran bulanan Bunga Kas 3. Monthly payment Tranche A Cash
Tranche A. Interest Amount.
4. Pembayaran bulanan Bunga Kas 4. Monthly payment Tranche A Cash
Tranche A untuk setiap bulan Interest Amount for any previous month
sebelumnya dan jumlah aktual yang and the actual amount paid into the
dibayarkan ke Rekening Cadangan Debt Service Reserve Account (DSRA)
Layanan Utang (DSRA) untuk in fulfilment of point 3.
memenuhi poin 3.
5. Pembayaran biaya konsultan 5. Payment of Advisor Fees on of a
maksimum sebesar USD530,000 per maximum USD530,000 per month until
bulan hingga dibayar lunas. fully repaid.
D1/ March 28, 2019 133 paraf:


6. Pembayaran biaya Overhead 6. Payment for Overhead Costs of

Perusahaan sebesar USD1.5 juta. Company a sum of USD1.5 million.
7. Pembayaran bunga Tranche A yang 7. Payment for Tranche A Deemed
dianggap ada (deemed interest) pada Interest Monthly Transfer Date (if any).
Tanggal Pengiriman Bulanan (jika
ada).
8. Pembayaran biaya konsultan apabila 8. Payment of Advisor Fees on if the
Biaya Konsultan yang telah dibayarkan Advisor Fees paid on the previous
pada Tanggal Pengiriman Bulanan Monthly Transfer Date was less than
sebelumnya sebesar kurang USD530,000.
USD530,000.
9. Transfer kekurangan Jumlah Biaya 9. Transfer into the Overhead Costs
Overhead ke Rekening Biaya Account the Monthly Overhead Costs
Overhead. Amount (shortfall).
10. Pembayaran Bunga Tranche A 10. Payment of Tranche A Cash Interest
(tergantung jumlah kas dalam rekening Amount (subject to amount cash in
DSRA sebagaimana dimaksud dalam DSRA referred in point (4); thereafter,
poin 4); selanjutnya, bunga atas Tranche A Accrued Interest Amount.
Tranche A akan di akrual.
11. Pembayaran bulanan Biaya Overhead 11. Monthly payment Additional Overhead
Tambahan. Costs Amount.
12. Pembayaran pokok Tranche A New 12. Payment of principal amount of
Senior Secured Facility. Tranche A of the New Senior Secured
Facility.
13. Pembayaran bulanan Bunga Akrual 13. Monthly payment Tranche B Accrued
Tranche B, dan selanjutnya, Interest Amount, and thereafter,
pembayaran pokok Tranche B New payment of principal amount Tranche B
Senior Secured Facility. of the New Senior Secured Facility.
14. Pembayaran nilai nosional setiap 14. Notional payment value of any
tranche CVR yang telah terpicu Contingent Value Rights (“CVR”)
(triggered) untuk realisasi tranches that have been triggered for
pembayaran. payment.
15. Pembayaran bulanan Bunga Akrual 15. Monthly payment Tranche C Accrued
Tranche C, dan selanjutnya, Interest Amount, and thereafter,
pembayaran pokok Fasilitas payment of principal amount of Tranche
Tranche C. C Facility.
16. Pembayaran bunga akrual atas OWK. 16. Payment of accrued interest on the
MCB.
17. Pembayaran Biaya Konsultan yang 17. Payment of any accrued but unpaid
masih terutang namun belum Advisor Fees.
dibayarkan.
18. Transfer ke rekening yang ditunjuk 18. Transfer into an account designated by
oleh Bumi dan dilaksanakan Company and applied at the discretion
berdasarkan kewenangan (diskresi) of Company.
Perusahaan.
19. Sisa saldo (jika ada) akan dibayarkan 19. Balance (if any) to be applied at the
berdasarkan kewenangan/kebijakan discretion of Company (if Company so
(diskresi) Perusahaan (apabila determines) in payment of dividends to
ditetapkan demikian oleh Perusahaan) Company’s shareholders.
dalam rangka pembayaran dividen
kepada pemegang saham
Perusahaan.
D1/ March 28, 2019 134 paraf:


Utang Konkuren Unsecured Debts

Utang konkuren direstrukturisasi dengan The unsecured debts are restructured with
alokasi sebagai berikut: the following allocations.
1. USD51 juta dari Utang Castleford 1. USD51 million of Loan to Castleford shall
akan dikonversi menjadi saham be converted into Company’s shares at
perusahaan dengan harga Rp926,16 Rp926.16 per share
per lembar.
2. USD434 juta dari Obligasi Konversi 2. USD434 million of Convertible Bonds
(convertible bonds) dikonversi shall converted into:
menjadi :
a) 30% dikonversi menjadi Saham a) 30% shall be converted into
Perusahaan; Company’s Shares;
b) 70% dikonversi menjadi Obligasi b) 70% shall be converted into
Wajib Konversi (OWK). Mandatory Convertible Bonds
(MCB).
3. USD2,731 juta dari Utang 3. USD2,731 million of Company’s
Intercompany Perusahaan akan Intercompany Loan shall be settled
diselesaikan bergantung persetujuan subject to approval of New Senior
pemegang New Senior Secured Secured Facility and MCB holders or
Facility dan OWK atau sesuai dengan according to the Cash Waterfall.
Cash Waterfall.
4. Sisa utang kreditur konkuren 4. The remaining unsecured creditors shall
diselesaikan melalui: be settled via:
a) Konversi menjadi saham a) Conversion into shares of Company
Perusahaan dengan harga with the exchange price of Rp926.16
Rp926,16 per lembar berdasarkan per share based on an implied net
valuasi ekuitas bersih sebesar equity valuation of USD4.6 billion
USD4,6 miliar (dan tidak melebihi (and shall not exceed USD200
USD200 juta), atau million), or
b) Rencana Pembayaran Kembali b) Repayment Plan for maximum
hingga maksimum 10 tahun 10 years depend on the outstanding
bergantung sisa yang masih balance.
terutang.
t. Perjanjian Peminjaman Saham t. Stock Loan Agreement

Pada tahun 2012, Perusahaan dan pihak In 2012, the Company and certain parties
tertentu (“Para Pihak”) menandatangani ("the Parties") signed a Stock Loan
Perjanjian Peminjaman Saham, dimana Agreement, whereby the Company agreed
Perusahaan setuju meminjamkan saham to lend shares of BRMS owned by and
BRMS yang dimiliki oleh dan tercatat atas registered in the name of the Company to
nama Perusahaan kepada Para Pihak the Parties or other party appointed by the
atau pihak lain yang ditunjuk oleh Para Parties. The Company and the Parties
Pihak. Perusahaan dan Para Pihak agree that any rights and obligations
sepakat bahwa segala hak dan kewajiban attached to BRMS shares lent to
yang melekat pada saham BRMS yang the Parties or other party appointed by
dipinjamkan kepada Para Pihak atau pihak the Parties (including but not limited to
lain yang ditunjuk oleh Para Pihak dividend rights, vote, rights to attend
(termasuk namun tidak terbatas hak atas Annual/Extraordinary General Meeting of
dividen, hak suara, hak untuk hadir dalam BRMS) will remain in possession
Rapat Umum Pemegang Saham and full control of the Company
Tahunan/Luar Biasa BRMS) akan tetap and will never pass or be transferred to
D1/ March 28, 2019 135 paraf:


dimiliki dan dikuasai sepenuhnya oleh the Parties or other party appointed by the
Perusahaan dan tidak pernah beralih atau Parties.
dialihkan kepada Para Pihak atau pihak
lain yang ditunjuk oleh Para Pihak.
Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu The agreement is for a period of twelve
dua belas (12) bulan sejak (12) months from the signing of the
ditandatanganinya perjanjian dan dapat agreement and can be extended with the
diperpanjang dengan persetujuan tertulis written consent of the Company and the
dari Perusahaan dan Para Pihak. Parties.
Sebagai imbalan, Para Pihak setuju untuk As consideration, the Parties have agreed
membayar biaya pinjaman ke Perusahaan to pay to the Company the fee as stated in
seperti yang dinyatakan dalam perjanjian. the agreement. The Parties also agreed to
Disamping itu, Para Pihak juga setuju pay an additional fee.
untuk membayar biaya tambahan.
Kepemilikan Perusahaan di BRMS adalah The Company’s ownership interest in

berdasarkan catatan dan konfirmasi pihak- BRMS is based on the record and
pihak berikut ini: confirmations of the following parties:
2018
Jumlah Saham/ Kepemilikan
Number of Perusahaan di
Shares BRMS/
Ownership
Interest in BRMS
Catatan dan konfirmasi dari: %
PT Bumi Resources Tbk 6,748,830,800 10.83%
Lain-lain (masing-masing dibawah 5%)/
Others (each below 5%) 15,521,316,600 24.90%
Total 22,270,147,400 35.73%
2017
Jumlah Saham/ Kepemilikan
Number of Perusahaan di
Shares BRMS/
Ownership
Catatan dan konfirmasi dari/ Interest in BRMS
Records and confirmation from: %
PT Bumi Resources Tbk 6,272,929,000 10.07%
Lain-lain (masing-masing dibawah 5%)/
Others (each below 5%) 15,997,218,400 25.66%
Jumlah/ Total 22,270,147,400 35.73%
D1/ March 28, 2019 136 paraf:


u. Perjanjian Jual Beli Batubara Bersama u. Joint Coal Sales Agreement

Pada tanggal 1 Oktober 2017, Perusahaan On October 1, 2017, the Company and
dan Kementrian Energi dan Sumber Daya Ministry of Energy and Mineral Resources
Mineral menandatangani Amandemen entered into Joint Coal Sales Agreement
Perjanjian Penjualan Batubara Bersama (“JCSA”). The JCSA entitles the
(PPBB). Porsi PPBB Pemerintah untuk Government to receive 13.5% of the coal
menerima 13,5% dari batubara yang produced by the company in cash over
diproduksi oleh perusahaan secara tunai FOB sales of coal at the company's final
dari harga FOB pada Fasilitas Pengapalan cargo facility that own by or used by the
yang dimiliki atau digunakan oleh Company at the port of Satui, Senakin,
perusahaan di Satui, Senakin, Batulicin, Batulicin, Kintap and Asam-asam, here in
Kintap dan Asam-asam, setelah ini dicatat after referred to as the “Government
sebagai “Kepemilikan Pemerintah”. Entitlement. This agreement will be
Perjanjian ini berlaku hingga 1 November effective until November 1, 2020.
2020.
Berdasarkan PPBB, jumlah setiap Pursuant to the JCSA, the amount of each
pengiriman yang dianggap berasal dari shipment deemed to be from each party
masing-masing pihak harus ditentukan shall be determined based on a specific
berdasarkan formula spesifik yang formula set forth in the JCSA. The JCSA
tercantum dalam PPBB. PPBB entitles the Arutmin to take 86.5% of coal
memberikan hak kepada Arutmin untuk sales proceeds, while the portion of 13.5%
mengambil 86,5% hasil penjualan will be for the account of and owned by the
batubara, sedangkan porsi 13,5% untuk GOI, which is accounted for under
akun dan dimiliki oleh Pemerintah “Government Entitlement” account in the
Indonesia, yang dicatat dalam akun cost of sales. The GOI appointed Arutmin
"Government Entitlement" dalam biaya as its sole agent to sell its coal entitlement
penjualan. Pemerintah Indonesia pursuant to the JCSA, and the GOI is
menunjuk Arutmin sebagai agen tunggal required to pay a sales administration fee
untuk menjual hak batubara sesuai of 2.5% of FOB price for the portion of
dengan PPBB, dan Pemerintah Indonesia each shipment to which the GOI is entitled.
diharuskan membayar biaya administrasi
penjualan sebesar 2,5% dari harga FOB
untuk bagian setiap porsi pengapalan yang
menjadi hak Pemerintah Indonesia.
Sebagaimana diatur dalam PPBB, Arutmin As provided in the JCSA, the Arutmin is
bertanggung jawab untuk pemasaran dan responsible for marketing and entering into
menandatangani kontrak untuk semua contracts for the sale of all coal, and
batubara, dan mengelola dan administering and performing all contracts
melaksanakan semua kontrak oleh entered into by the Arutmin for the sale of
Arutmin untuk penjualan batubara. Semua coal. All sales with respect to shipments
penjualan sehubungan dengan pengiriman must be collected and all costs with
ditagih dan semua biaya yang berkaitan respect to shipments must be paid by
dengan pengiriman harus dibayar oleh Arutmin. However, the DJGSM shall bear
Arutmin. Namun, DJGSM menanggung its share of the apportionable expenses, as
bagiannya atas biaya, sebagaimana defined in the JCSA, of each shipment in
didefinisikan dalam PPBB, dari setiap the ratio applicable to such shipments.
pengapalan dalam rasio yang berlaku
untuk pengapalan tersebut.
D1/ March 28, 2019 137 paraf:


v. Perjanjian Pasokan Jangka Panjang v. Long-Term Supply Agreement

Arutmin mengadakan Perjanjian On July 6, 2005, Arutmin entered into a
Pengadaan Jangka Panjang (PPJP) Long-term Supply Agreement (LTSA) with
dengan Indocoal (Cayman) Resources Ltd. Indocoal (Cayman) Resources Ltd. (ICRL)
(ICRL) dimana Arutmin setuju untuk under which the Arutmin agreed to provide
menyediakan batubara ke ICRL, dengan coal supply to ICRL, at a applicable market
harga pasar yang berlaku untuk setiap price for each shipment. This agreement
pengiriman. Perjanjian ini mengalami has already amended several times with
beberapa perubahan dengan perubahan the last amendement on December 21,
terakhir pada tangga 21 Desember 2009. 2009. The agreement was to expire at the
Perjanjian tersebut akan berakhir pada termination of the Arutmin’s Coal Contract
saat Perjanjian Karya Pengusahaan of Work (CCoW).
Pertambangan Batubara (PKP2B) Arutmin
berakhir.
Berdasarkan perjanjian tersebut, ICRL Under the agreement, ICRL shall secure
menjamin bahwa agen pemasarannya that its marketing agents will take into
akan memperhitungkan produksi batubara account the Arutmin’s coal production
dari Arutmin (termasuk, namun tidak (including, without limitation, in respect of
terbatas pada kuantitas, jenis, kualitas dan quantity, type, quality and cost) and
biaya) dan berkonsultasi dengan Arutmin consult with the Arutmin when entering into
apabila menandatangani kontrak dengan contracts with customers, and/or shall
pelanggan, dan/atau agen pemasaran ensure that its marketing agents will keep
akan selalu memberitahukan kepada the Arutmin notified at all times of the
Arutmin mengenai rincian setiap kontrak details of each contract and any renewal,
dan pembaharuan, variasi atau variation or termination thereof.
penghentiannya.
Pada tanggal 21 Desember 2009, PPJP ini On December 21, 2009, this LTSA was
diubah untuk mengubah harga beli amended to change the coal purchase
batubara antara Arutmin dan ICRL, dari price between Arutmin and ICRL, from a
harga fixed forward menjadi harga pasar fixed forward price to that of applicable
yang berlaku untuk setiap pengiriman. market price for each shipment. This
Perubahan ini berlaku efektif sejak amendment became effective January 1,
1 Januari 2009. 2009.
w. Perjanjian Kontrak PLN untuk Batubara w. PLN Contract Agreement for Low-Rank
Mutu Rendah Coal
Pada tanggal 15 Desember 2006, Arutmin, On December 15, 2006, the Arutmin,
Entitas Anak, PT Darma Henwa (PTDH) subsidiary, PT Darma Henwa (PTDH) (the
("Supplier") dan PLN menandatangani “Supplier”) and PLN entered into a Sale
Perjanjian Jual Beli Batubara Rendah and Purchase Agreement Low Rank Coal
Kalori. Arutmin, Entitas Anak, memperoleh (SPA LRC). Arutmin, a subsidiary, was
kontrak dua puluh (20) tahun untuk granted a twenty (20) years contract to
pengadaan batubara ke tiga belas (13) supply coal to thirteen (13) locations of
lokasi Pembangkit Listrik Tenaga Uap Steam Fired Power Plant (PLTU) owned
(PLTU) milik PLN. Semua pihak telah by PLN. All parties have come to an
sepakat atas sepuluh (10) dari tigabelas agreement on ten (10) out of thirteen (13)
(13) kontrak, sementara untuk tiga (3) contracts, while the remaining three (3)
kontrak masih dalam proses sampai contracts are still in process as of the
dengan tanggal penyelesaian laporan completion date of the financial
keuangan. statements.
D1/ March 28, 2019 138 paraf:


x. Kontrak untuk Pasokan Bahan Bakar x. Contract for the Supply of Fuel
Pada tanggal 14 Juli 2014, Arutmin, On July 14, 2014, Arutmin, subsidiary (the
Entitas Anak (“Pembeli”) dan Bakrie “Purchasers”) and Bakrie Petroleum
Petroleum International Pte. Ltd. International Pte. Ltd. (“the Seller”) entered
("Penjual") menandatangani Perjanjian into a Diesel Fuel Sale and Purchase
Jual Beli Bahan Bakar Solar, dimana Agreement, whereby the Seller agreed to
Penjual bersedia untuk mengirimkan dan deliver and sell to the Purchasers, and the
menjual kepada Pembeli, dan Pembeli Purchasers agreed to purchase, take
bersedia untuk membeli, menerima delivery, and pay for diesel fuel as required
pengiriman, dan membayar bahan bakar by the contract. On the same date,
solar sesuai dengan kontrak. Pada tanggal Arutmin, a subsidiary, and the Seller
yang sama, Arutmin, Entitas Anak dan entered into an Agreement in which the
Penjual menandatangani Perjanjian Seller assigned its rights and obligations to
dimana Penjual memberikan hak dan PT Petromine Energy Trading (Petromine),
kewajiban kepada PT Petromine Energy a subsidiary of the Seller. This Agreement
Trading (Petromine), entitas anak Penjual. shall end on the last day of the Arutmin's
Perjanjian ini akan berakhir sampai Coal Contract of Work (CCoW),
dengan berakhirnya masa Perjanjian unless earlier terminated.
Karya Pengusahaan Pertambangan
Batubara (PKP2B) Arutmin, kecuali jika
dibatalkan sebelumnya.
y. Perjanjian Sewa dengan PT Mitratama y. Rental Agreements with PT Mitratama

Perkasa Perkasa
1. Pada tanggal 12 Juni 2012, Arutmin 1. On June 12, 2012, Arutmin entered into
menandatangani Perjanjian Layanan the Asam-Asam Port Service
Pelabuhan Asam Asam ("Perjanjian Agreement (the “Asam-Asam
Asam-Asam") dengan PTMP, dimana Agreement”) with PTMP, under which
PTMP telah sepakat untuk PTMP agreed to provide port services
menyediakan layanan pelabuhan to the Arutmin; Port means coal loading
kepada Arutmin; Pelabuhan tersebut port at Muara Asam-Asam, Jorong Sub-
adalah pelabuhan pemuatan batubara district, Tanah Laut District, with all of
di Muara Asam-Asam, Kecamatan the equipment required for the port to
Jorong, Kabupaten Tanah Laut, dengan operate. The Arutmin agreed to pay
semua peralatan yang dibutuhkan untuk USD3.03 per tonne of coal handled by
mengoperasikan pelabuhan. Arutmin the port, of which minimum rental
setuju untuk membayar USD3.03 per amount for each monthly billing period
ton batubara yang dimuat oleh shall be equivalent to 1 million tonnes.
pelabuhan, dengan jumlah sewa This agreement terminate automatically
minimum untuk setiap periode without notice on the expire of the term.
penagihan bulanan setara dengan The parties may mutually agree in
1 juta ton. Perjanjian ini akan berakhir writing to terminate this agreement after
secara otomatis tanpa pemberitahuan a period of seven (7) years from the
pada saat jatuh tempo. Para pihak effective date and from December 31,
dapat saling menyetujui secara tertulis 2018, either party may unilaterally
untuk mengakhiri perjanjian ini setelah terminate this agreement by giving
tujuh (7) tahun sejak tanggal efektif dan written notice to the other party.
sejak tanggal 31 Desember 2018,
setiap pihak secara sepihak dapat
mengakhiri perjanjian ini dengan
memberikan pemberitahuan secara
tertulis kepada pihak lainnya.
D1/ March 28, 2019 139 paraf:


Perjanjian tersebut kemudian The agreement was further amended

diamandemen pada tanggal on December 19, 2016 reducing the
19 Desember 2016 yang mengurangi rental amount rate shall be
tarif jumlah sewa sebesar USD1,050.000 per month, plus any
USD1.050.000 per bulan, ditambah axcess rental amount for the applicable
jumlah sewa aksual untuk periode montly period.
bulanan yang berlaku.
Tingkat per Ton dari jumlah sewa The per Tonne rate of the excess rental
berlebih adalah USD2,5 / ton, di mana amount will be USD2.5/tonne, of which
jumlah sewa aksinya akan menjadi nol the axcess rental amount shall be zero
kecuali jika kuantitas setidaknya 5 Juta unless a quantity of at least 5 Million
ton batubara telah ditangani melalui tonnes of coal has been handled
aset selama tahun kalender yang through the asset during the relevant
relevan. calendar year.
2. Pada tanggal 8 Juni 2012, Arutmin dan 2. On June 8, 2012, Arutmin and PTMP
PTMP menandatangani Perjanjian entered into the West Mulia Rental
Sewa Barat Mulia, dimana PTMP setuju Agreement, under which PTMP agreed
untuk menyewakan aset kepada to rent its asset to the Arutmin; asset
Arutmin; aset dalam hal ini adalah means the coal loading port located in
pelabuhan pemuatan batubara yang Mekarsari Village, Kintap Sub-district,
terletak di Desa Mekarsari, Kecamatan Tanah Laut District. Arutmin has agreed
Kintap, Kabupaten Tanah Laut. Arutmin to pay USD4.6 per tonne of coal the
setuju untuk membayar USD4.6 per ton port will handle, of which minimum
batubara yang akan dimuat di rental amount for each monthly billing
pelabuhan tersebut, dengan jumlah period shall be equivalent to 857,143
sewa minimum untuk setiap tagihan per tonnes for the calendar year ending
bulan setara dengan 857.143 ton untuk December 31, 2012, 833,333 tonnes for
tahun kalender yang berakhir pada the calendar year ending December 31,
tanggal 31 Desember 2012, 833.333 2013 and 1 million tonnes from January
ton untuk tahun kalender berakhir pada 1, 2014 onwards. This agreement was
tanggal 31 Desember 2013 dan 1 juta to commence on the effective date and
ton mulai 1 Januari 2014 dan terminate automatically without notice
seterusnya. Perjanjian ini akan berlaku on the expiry of the term. The parties
sejak tanggal efektif dan berakhir may mutually agree in writing to
secara otomatis tanpa pemberitahuan terminate this agreement after a period
pada saat berakhirnya jatuh tempo. of seven (7) years from effective date
Para pihak dapat saling menyetujui and from December 31, 2018, either
secara tertulis untuk mengakhiri party may unilaterally terminate this
perjanjian ini setelah tujuh (7) tahun agreement by giving written notice to
sejak tanggal efektif dan dari tanggal the other party.
31 Desember 2018, setiap pihak secara
sepihak dapat mengakhiri perjanjian ini
dengan memberikan pemberitahuan
tertulis kepada pihak lainnya.
D1/ March 28, 2019 140 paraf:


z. Peraturan Kementerian Keuangan z. Ministry of Finance Regulation

No.6/PMK.011/2014 tentang Penetapan No. 6/PMK.011/2014 on Export Goods
Barang Ekspor yang dikenakan Bea Imposed Export Duties and Tariffs
Keluar dan Tarif Bea Keluar
Pada tanggal 11 Januari 2014, Pemerintah On January 11, 2014, the GOI issued
Indonesia menerbitkan Peraturan Ministry of Finance of the Republic of
Kementerian Keuangan Republik Indonesia Regulation No.6/PMK.011/2014
Indonesia No.6/PMK.011/2014 yang for establishing minimum limit for domestic
menetapkan batas minimum untuk processing and refining of minerals. The
pengolahan dan pemurnian mineral dalam regulation also stipulates that mineral
negeri. Peraturan ini juga menyatakan concentrate may be exported if the
bahwa konsentrasi mineral dapat diekspor established minimum limit for processing
jika batas minimum untuk pengolahan dan and refining has been reached, and
pemurnian yang ditetapkan telah tercapai, recommendation of the Government has
dan rekomendasi dari Pemerintah telah been obtained. Such export will be subject
diperoleh. Ekspor tersebut akan dikenakan to progressive export duty as imposed by
bea progresif yang diberlakukan oleh the Government. The Group is evaluating
Pemerintah. Grup sedang mengevaluasi the impact that would arise from the
dampak yang akan timbul dari peraturan regulation.
tersebut.
aa. Perjanjian Karya Pengusahaan aa. Coal Contract of Work (CCoW) –

Pertambangan Batubara (PKP2B) - PT Arutmin Indonesia (Arutmin)
PT Arutmin Indonesia (Arutmin)
Pada tanggal 2 November 1981, Arutmin On November 2, 1981, Arutmin entered
melakukan Perjanjian Karya Pengusahaan into a Coal Contract of Work (CCoW) with
Pertambangan Batubara (PKP2B) dengan PT Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA)
PT Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) (formerly Perusahaan Negara Tambang
(sebelumnya Perusahaan Negara Batubara) for the exploration and
Tambang Batubara) untuk eksplorasi dan exploitation of coal deposits in an area
eksploitasi cadangan batubara di area known as Block VI in the southeastern part
Blok VI Kalimantan Tenggara, Indonesia. of Kalimantan, Indonesia. Under the terms
Menurut perjanjian PKP2B, PTBA berhak of the CCoW, PTBA is entitled to 13.5% of
memiliki 13,5% dari produksi. Periode production. Arutmin’s operating period
operasi Arutmin dimulai pada tanggal commenced on November 2, 1990 and
2 November 1990 dan akan terus berlanjut shall continue for thirty (30) years
hingga Tiga Puluh (30) tahun. Efektif thereafter. Effective July 1, 1997, the
tanggal 1 Juli 1997, PKP2B diperpanjang CCoW was amended whereby all rights
dimana seluruh hak dan kewajiban dari and obligations of PTBA were transferred
PTBA dialihkan kepada Pemerintah to the Government of Indonesia (GOI)
Indonesia melalui Kementerian Energi dan represented by the Ministry of Mines and
Sumber Daya Mineral (sebelumnya Mineral Resources (formerly Ministry of
Kementerian Pertambangan dan Energi). Mines and Energy).
Pada tanggal 22 September 2014, On September 22, 2014, pursuant to

mengacu kepada Pasal 169 (b) Undang- section 169 (b) of Law No. 4 of 2009 on
undang No. 4 tahun 2009 tentang Mineral and Coal (Act No. 4 of 2009),
Pertambangan Mineral dan Batubara Arutmin and the GOI signed a
(UU No.4 Tahun 2009), Arutmin dan Memorandum of Understanding to make
Pemerintah Indonesia menandatangani strategic issue adjustments in the CCoW.
Memo Kesepakatan untuk melakukan
penyesuaian masalah-masalah strategi di
PKP2B.
D1/ March 28, 2019 141 paraf:


Pada tanggal 1 Oktober 2017, Arutmin dan On October 1, 2017, Arutmin and GOI
Pemerintah Indonesia menandatangani signed the third amendment of CCoW with
perpanjangan ketiga PKP2B dengan the decision to amend the right and
keputusan untuk memperpanjang hak dan obligation to GOI.
kewajiban kepada Pemerintah Indonesia.
bb. Perjanjian Distribusi Tunai bb. Cash Distribution Agreement
Pada tanggal 27 Juni 2007, Perusahaan, On June 27, 2007, the Company, KPC,
KPC, ICRL, IndoCoal Kaltim dan IndoCoal ICRL, IndoCoal Kaltim and IndoCoal
Kalsel ("Perusahaan Batubara"), Bumi, Kalsel (the “Coal Companies”), Bumi,
Bhivpuri [sebelumnya Tata Power (Cyprus) Bhivpuri [formerly Tata Power (Cyprus)
Limited], Bank New York, Standard Limited], Bank of New York, Standard
Chartered Bank, dan masing-masing Chartered Bank, and each Principal
Kontraktor Utama [PT Thiess Contractors Contractor [PT Thiess Contractors
Indonesia (Thiess), PT Pamapersada Indonesia (Thiess), PT Pamapersada
Nusantara (PAMA), PT Darma Henwa Nusantara (PAMA), PT Darma Henwa
(PTDH) dan PT Cipta Kridatama (CK)] dan (PTDH) and PT Cipta Kridatama (CK)] and
Agen Pemasaran Utama [Glencore Coal Principal Marketing Agents [Glencore Coal
(Mauritius) Ltd. (Glencore), Mitsubishi (Mauritius) Ltd. (Glencore), Mitsubishi
Corporation (Mitsubishi), BHP Billiton Corporation (Mitsubishi), BHP Billiton
Marketing AG (BHP Marketing) dan Marketing AG (BHP Marketing) and
Enercorp Ltd.] menandatangani Perjanjian Enercorp Ltd.] entered into a Cash
Distribusi Tunai (CDA). Distribution Agreement (CDA).
Pada tanggal 3 Maret 2017, Perusahaan, On March 3, 2017, the Company, ICRL,
ICRL, IndoCoal Kalsel, BNYM, Deustch IndoCoal Kalsel, BNYM, Deustch Bank AG
Bank AG (Cabang Jakarta), Bumi, Bhivpuri (Jakarta Branch), Bumi, Bhivpuri and each
dan masing-masing Kontraktor Utama dan Principal Contractor and Principal
Agen Pemasaran Utama menandatangani Marketing Agent entered into an
amandemen dan perjanjian penyajian amendment and restatement agreement in
kembali sehubungan dengan CDA respect to the CDA dated June 27, 2007
tertanggal 27 Juni 2007 sebagaimana as amended and restated on July 1, 2013,
telah diubah dan disajikan kembali pada 1 July 2, 2014 and November 5, 2014,
Juli 2013, 2 Juli 2014 dan 5 November whereby the parties agreed to
2014, di mana para pihak sepakat untuk simultaneously agree with the a)
secara bersamaan menyetujui appointment of The Bank of Tokyo-
a) penunjukan Bank Tokyo-Mitsubishi UFJ Mitsubishi UFJ Ltd., Jakarta Brance
Ltd., Jakarta Brance (“BTMU ”) Sebagai (“BTMU”) as a Principal Contractor
Rekening Bank Kontraktor Utama untuk Account Bank to maintain the Principal
mengawasi Rekening Operasional Contractor Operational Accounts
Kontraktor Utama dalam mata uang denominated in Rupiah (due to Bank
Rupiah (karena Peraturan Bank Indonesia Indonesia Regulation No. 17/3/PBI/2015
No. 17/3 / PBI / 2015 tanggal 31 Maret dated March 31, 2015 regarding the
2015 tentang Kewajiban Penggunaan Mandatory Use of the Rupiah of Indonesia)
Rupiah Indonesia) dan aksesi ke CDA, b) and its accession to CDA, b) appointment
penunjukan Thionville sebagai Agen of Thionville as a Principal Marketing
Pemasaran Utama dan aksesinya ke CDA, Agent and its accession to CDA, c)
c) penunjukan PT Cakrawala Langit appointment of PT Cakrawala Langit
Sejahtera (“CLS”) sebagai Kontraktor Sejahtera (“CLS”) as a Principal Contractor
Utama untuk mengambil alih pekerjaan to take over certain works from Thiess and
tertentu dari Thiess dan aksesinya ke its accession to CDA, d) withdrawal of CK
CDA, d) penarikan CK dari CDA karena from CDA due to termintation of CK’s
berakhirnya Dokumen Penugasan CK dan Assigned Documents and e) withdrawal of
e) penarikan Forestdale dari CDA karena Forestdale from CDA due to expiry of its
berakhirnya Perjanjian Pemasarannya. " Marketing Agreement.”
D1/ March 28, 2019 142 paraf:


cc. Gugatan Thiess cc. Thiess Dispute

Pada tanggal 21 Januari 2016, Arutmin, On January 21, 2016, Arutmin, a
Entitas Anak, IndoCoal Kalsel, Thiess dan Subsidiary, IndoCoal Kalsel, Thiess and
PT Cakrawala Langit Sejahtera (CLS) PT Cakrawala Langit Sejahtera (CLS)
(“para pihak”) menandatangani “Umbrella (the “parties”) entered into an Umbrella
Deed” untuk pengaturan pembayaran Deed for Arutmins liability repayment
kewajiban Arutmin, dan mengakui bahwa arrangements and acknowledgement that
kewajiban AROAMS Arutmin berdasarkan Arutmin’s AROAMS’ obligation under
DOST belum dipenuhi dan diselesaikan. DOST has not been fulfilled and released.
Hal ini untuk menyelesaikan gugatan This is to settle Arutmin’s dispute with
Arutmin dengan Thiess tentang berbagai Thiess on various issues related to the
masalah terkait dengan penerapan implementation of the AROAMS which
AROAMS yang mengakibatkan resulted to suspension of Thiess’
penangguhan operasi Thiess di Senakin, operation in Senakin, Satui and Mulia
Satui, dan kawasan pertambangan Mulia. mining areas.
Selanjutnya, para pihak menandatangani Furthermore, the parties entered into the
Dokumen Restrukturisasi, antara lain, Restructured Documents, amongs others,
sebagai berikut: as follows:
1) AROAMS Recommencement Deed – 1) AROAMS Recommencement Deed –
Berdasarkan perjanjian ini, CLS akan Under this agreement, CLS will
melakukan kegiatan penambangan di undertake the mining activities in Satui
daerah Satui dan Mulia sementara and Mulia areas while Thiess will
Thiess akan melakukan kegiatan undertake the mining activity in
penambangan di area Senakin. Senakin area. The ownership of
Kepemilikan peralatan pertambangan mining equipment and inventory will
dan inventaris akan tetap menjadi milik remain with Thiess until the total
Thiess sampai jumlah total kewajiban amount of payment arrangement
pengaturan pembayaran sebesar liability amounting to USD272.72
USD272.72 juta ditambah bunga telah miliion plus interest has been fully
dibayar penuh. paid.
2) Payment Arrangement Deed – 2) Payment Arrangement Deed – the
ketentuan perjanjian sebagai berikut, terms of the agreement includes the
antara lain: following, among others:
i. Akta ini berlaku 10 Juni 2015; i. This deed is effective June 10, 2015;
ii. Total jumlah kewajiban pengaturan ii. Total amount of payment
pembayaran kepada Thiess adalah arrangement liability to Thiess
sebesar USD272.72 juta pada amounted to USD272.72 million as
tanggal 10 Juni 2015, yang terdiri of June 10, 2015, consisting of
dari komponen peralatan USD98.64 USD98.64 miliion equipment
juta dan komponen lainnya component and USD174.08 million
USD174.08 juta; other component;
iii. Setelah menerima pembayaran dari iii. Upon receipt of collection from the
pelanggan, Arutmin akan membayar customers, Arutmin will pay Thiess
Thiess USD7 per ton penjualan USD7 per ton of coal sales from
batubara dari Satui dan Senakin Satui and Senakin and USD20 per
dan USD20 per ton penjualan ton of coal sales from coal
batubara dari batubara yang stockpiled in Senakin and to be
disimpan di Senakin dan proportionally adjusted against
disesuaikan secara proporsional equipment component and other
dengan komponen peralatan dan component in the ratio of payment
komponen lainnya dalam rasio arrangement liability;
kewajiban pengaturan pembayaran;
D1/ March 28, 2019 143 paraf:


iv. Bunga akan dibayarkan iv. The interest will be payable based
berdasarkan jumlah kewajiban on the outstanding amount of
pengaturan pembayaran, yang payment arrangement liability,
harus dibayar setiap triwulanan which is to be compouned quarterly
sebesar 6% pada komponen at 6% on equipment component
peralatan dan 9% pada komponen and 9% on other component;
lainnya;
v. Kasus-kasus pengadilan yang v. The ongoing court cases will be
sedang berlangsung akan discounted, and both the Company
diabaikan, dan Arutmin dan Thiess and Thiess will apply to
akan mengajukan permohonan ke Queensland Court for withdrawal of
Pengadilan Queensland untuk courst cases;
penarikan kasus-kasus pengadilan;
vi. Pengakhiran Dokumen vi. The termination of the Restructure
Restrukturisasi karena kelalaian Documents due to the Company’s
Arutmin akan membuat Arutmin default will make the Company
bertanggung jawab atas jumlah liable for the amount as per the
sesuai putusan Mahkamah Agung Supreme Court of Queensland
Queensland sebesar USD321.36 judgement amounting to
juta yang berkaitan dengan USD321.36 million which pertains
peralatan yang diambil kembali oleh to the equipment taken back by
Thiess dan jumlah yang dibayarkan Thiess and amount paid by the
oleh Perusahaan berdasarkan Company under the Restructure
Restrukturisasi Dokumen. Documents.
dd. Daerah Aliran Sungai dd. Watershed Areas

Pada bulan November 2016, Kementerian In November 2016, the Ministry of
Lingkungan Hidup dan Kehutanan Environment and Forestry (“MoE&F”)
("KLHK") mengeluarkan Peraturan Menteri issued Ministerial Regulation No.
No. P.89 / MENLHK / SETJEN / KUM.1 / P.89/MENLHK/SETJEN/KUM.1/11/2016
11/2016 tentang Pedoman Penanaman on Guidelines for Planting of Borrow to
Bagi Pemegang Izin Pinjam Pakai Use Licence (“IPPKH”) Holders for the
Kawasan Hutan ("IPPKH") untuk Rehabilitation of Watershed Areas
Rehabilitasi Wilayah Daerah Aliran Sungai (“Ministerial Regulation of Environment
(“Peraturan Menteri Lingkungan Hidup and Forestry No.89/2016”).
dan Kehutanan No.89 / 2016”).
Peraturan ini adalah pedoman bagi This regulation is a guideline for IPPKH
pemegang IPPKH yang wajib melakukan holders which are obligated to perform
rehabilitasi Daerah Aliran Sungai di lokasi rehabilitation of watershed at a location
yang ditentukan sesuai dengan ketentuan stipulated in accordance with the
yang ditetapkan dalam peraturan ini, dan provisions set forth in this regulation, and
dengan periode penanaman rehabilitasi with rehabilitation planting period set
yang ditetapkan sebelum akhir periode before the end of the IPPKH period with
IPPKH dengan prosedur rehabilitasi procedure of rehabilitation according to the
sesuai dengan ketentuan yang diatur provision set forth in this rule.
dalam peraturan ini.
D1/ March 28, 2019 144 paraf:

42. KONTINJENSI 42. CONTINGENCIES
Grup mempunyai liabilitas kontinjensi berupa The Group is contingently liable for various
berbagai tuntutan dari pihak ketiga yang timbul claims from third parties arising from the
dari transaksi bisnis normal, termasuk ordinary conduct of business, including tax
pemeriksaan perpajakan, yang kini masih assessments, the results of which are either
tertunda hasilnya atau sedang dalam proses di pending or being processed by the courts or
pengadilan atau otoritas pajak, dan hasil tax authorities, and while those outcomes may
akhirnya mungkin substansial, tetapi be substantial, but they are not presently
belum dapat ditentukan saat ini. Di samping determinable. In addition, the Group has
itu, Grup juga melakukan tuntutan kepada various claims to third parties, the outcomes of
pihak ketiga yang hasilnya belum dapat which are not presently determinable pending
ditentukan pada saat ini, menunggu putusan decision by the courts. The following are the
pengadilan. Berikut adalah kontinjensi pada contingencies as of the reporting date:
tanggal pelaporan:
a. Kontrak Karya PT Gorontalo Minerals a. Contract of Work PT Gorontalo Minerals

PT Gorontalo Minerals (GM), Entitas Anak, PT Gorontalo Minerals (GM), a subsidiary,
melakukan perjanjian Kontrak Karya di entered into a CoW in the area of Gorontalo
wilayah Provinsi Gorontalo. Pada tanggal Province. On December 12, 2018, GM has
12 Desember 2018, GM telah obtained Environmental Permit for Mining
mendapatkan Izin Lingkungan Kegiatan and Processing of Mining and Mineral
Penambangan dan Pengolahan Tembaga Processing Activities.CoW permit activity is
dan Mineral Pengikutnya. Izin kegiatan currently at the Production Operation stage
Kontrak karya saat ini berada pada Tahap which will expired on December 31, 2052.
Operasi Produksi yang berakhir pada
tanggal 31 Desember 2052.
b. Penambangan Tanpa Izin b. Illegal Mining

Beberapa kelompok masyarakat telah There were groups of community who
melakukan kegiatan penambangan tanpa have carried out illegal mining activities,
izin (PETI) secara tradisional di wilayah in coventional manner, in CoW areas of
Kontrak Karya GM dan CPM. Wilayah GM and CPM. The areas that were
Kontrak Karya GM yang terdampak adalah adversely affected were the
di Blok I Tombulilato sedangkan wilayah Blok I Tombulilato in the CoW area of
Kontrak Karya CPM yang terdampak GM, and the Block I Poboya and Block
adalah di Blok I Poboya dan Blok IV Toli- IV Toli-Toli in the CoW area of CPM.
Toli.
Kegiatan PETI mengakibatkan gangguan The illegal mining activities have caused
pada kegiatan penambangan di GM dan disturbance to the mining activities of
CPM dan mengakibatkan kerusakan GM and CPM and, will have given rise to
lingkungan karena adanya penggunaan environmental damages caused by the
bahan beracun (merkuri dan sianida) use of toxic substances (mercury and
dalam pengolahan bijih yang tergali yang cyanide) during the processing of the
dapat mengakibatkan kerugian financial extracted ores which can result in
yang berupa pengeluaran-pengeluaran financial losses in the form of expenses
biaya untuk memperbaiki kerusakan yang to repair damage caused by PETI, costs
diakibatkan oleh PETI, biaya-biaya untuk to deal with legal issues, and loss of
menangani masalah hukum, dan requests to obtain results in areas
kehilangan peluan untuk memperoleh hasil controlled by PETI.
di wilayah yang dikuasai oleh PETI.
D1/ March 28, 2019 145 paraf:

42. KONTINJENSI (Lanjutan) 42. CONTINGENCIES (Continued)
Untuk mendapatkan informasi yang In order to obtain comprehensive

lengkap mengenai dampak kegiatan PETI information related to the impact of illegal
terhadap wilayah Kontrak Karya GM dan mining activites in GM and CPM’s CoW
CPM, GM dan CPM telah melakukan areas, GM and CPM conducted a
baseline study atas wilayah Kontrak Karya baseline study of the CoW areas that also
yang juga meliputi kajian atas dampak encompasses a study on the impacts of
kegiatan PETI. Selain itu, saat ini GM dan illegal mining activities. In addition, GM
CPM tengah melakukan kajian atas and CPM are presently carrying out a
dampak sosial, kesehatan dan lingkungan study on the social, health and
atas kegiatan PETI tersebut. environmental impacts caused by such
illegal mining activities.
Upaya persuasif maupun tindakan hukum Persuasive measures as well as legal

telah dilakukan oleh kepolisian dan pejabat actions have been taken by the police
yang berwenang untuk menghentikan and the competent authority to put a halt
kegiatan PETI tersebut. to the illegal mining activities.
c. Undang-undang Mineral dan Batubara c. Law on Mineral and Coal Mining

Pada tanggal 12 Januari 2009, Pemerintah On January 12, 2009, the Government of
Republik Indonesia (Pemerintah) the Republic of Indonesia (GOI) issued
menerbitkan Undang-undang Mineral dan Law on Mineral and Coal Mining No.
Batubara No. 4/2009 (”UU Minerba”). 4/2009 (the “Mining Law”). Based on the
Berdasarkan UU Minerba, Kontrak Karya Mining Law, the CoW operated by the
yang digunakan oleh Grup perlu untuk Group is required to be adjusted to Mining
disesuaikan dengan UU Minerba dan Law and valid until the the term of the
dinyatakan bahwa Kontrak Karya CoW. Furthermore, the Government of the
sebagaimana dimiliki Grup akan tetap Republic of Indonesia issued implementing
berlaku sampai dengan berakhirnya jangka Regulations No. 22/2010 and No. 23/2010
waktu Kontrak Karya. Selanjutnya, in February 2010, and the Regulation of
Pemerintah Republik Indonesia the Ministry of Energy and Mineral
menerbitkan peraturan pelaksanaan Resources No.7/2012 dated February 6,
Undang-undang melalui Peraturan 2012. Holders of existing CoWs are also
Pemerintah No. 22/2010 dan No. 23/2010 di required by the Law to comply with the
bulan Februari 2010, dan Peraturan obligation to conduct onshore processing
Kementerian Energi dan Sumber Daya of ore within five years of Mining Law
Mineral No.7/2012 tanggal 6 Februari 2012. enactment.
Pemegang Kontrak Karya diwajibkan oleh
Undang-undang untuk melakukan
pengolahan bijih didalam negeri didalam
rentang waktu lima tahun sejak UU Minerba
diterbitkan.
D1/ March 28, 2019 146 paraf:

Namun demikian, berdasarkan pengkajian However, based on a review of the

kembali terhadap peraturan pelaksanaan regulations implementing the Mining
UU Minerba tersebut, Pemerintah telah Law, the GOI has revoked and cancelled
mencabut serta membatalkan keberlakuan the validity of the existing Implementing
Peraturan Pelaksana. Pemerintah melalui Regulation. The GOI issued Ministry of
Kementerian ESDM menerbitkan Peraturan Energy and Mineral Resources
Kementerian ESDM No.08 Tahun 2015 Regulation No. 08 Year 2015 related to
tentang Perubahan Peraturan Kementerian the changes of Ministry of Energy and
Energi dan Sumber Daya Mineral Mineral Resources Regulation No.01
No.01 Tahun 2014 Tentang year 2014 regarding of the value-adding
Peningkatan Nilai Tambah Mineral Melalui activities on minerals such as smelting
Kegiatan Pengolahan dan Pemurnian and refinery activities in the country and
Mineral di Dalam Negeri serta Kementerian the Ministry of Finance of the Republic of
Keuangan Republik Indonesia menerbitkan Indonesia issued Regulation
Peraturan Kementerian Keuangan No. 153/PMK.011/2014 regarding the
No.153/PMK.011/2014 tentang Perubahan Third Amendment of Regulation
Ketiga atas Permenkeu No.75/PMK/011/2012 concerning the
No.75/PMK/011/2012 tentang Penetapan Establishment of imposed Duty and Fare
Barang Ekspor yang dikenakan Bea Keluar on Goods Export which regulates the
dan Tarif Bea Keluar yang mengatur progressive Duty and Duty Fare of
tentang Bea Keluar dan Tarif Bea Keluar Export Mineral Products.
atas Barang Ekspor Produk Mineral yang
ditentukan secara progresif.
Sampai dengan tanggal penyelesaian As of the completion date of the

laporan keuangan konsolidasian, Grup consolidated financial statements, the
masih mempertimbangkan dampak Group is still considering the impact of
Undang-undang dan peraturan the Law and the implementing
pelaksanaannya terhadap kegiatan regulations on its operations.
operasinya.
d. Pemerintah Indonesia menerbitkan d. The GOI issued Ministry of Finance

Peraturan Kementerian Keuangan Regulation No. 153/PMK.011/2014
No.153/PMK.011/2014 Perubahan Ketiga regarding the Third Amendment to
atas Peraturan Kementerian Keuangan Regulation No.75/PMK/011/2012
No.75/PMK/011/2012 tentang Penetapan concerning the establishment of imposed
Barang Ekspor yang dikenakan Bea Keluar Duty and Fare on Goods Export. The
dan Tarif Bea Keluar. Peraturan ini juga regulation also stipulates that mineral
menyatakan bahwa konsentrasi mineral concentrate may be exported if the
dapat diekspor jika batas minimum untuk established minimum limit for processing
pengolahan dan pemurnian yang ditetapkan and refining has been reached, and
telah tercapai, dan rekomendasi dari recommendation of the GOI has been
Pemerintah Indonesia telah diperoleh. obtained. Such export will be subjected to
Ekspor tersebut akan dikenakan bea progressive export duty as imposed by the
progresif yang diberlakukan oleh GOI. The Group is evaluating the impact
Pemerintah. Grup sedang mengevaluasi that would arise from the regulation.
dampak yang akan timbul dari peraturan
tersebut.
e. Pada tanggal 25 Mei 2016, PT Citra Prima e. On May 25, 2016, PT Citra Prima Sejati
Sejati dan PT Lumbung Capital secara and PT Lumbung Capital separately sent
terpisah menyampaikan surat permohonan request letters to the Industry Ministry for
kepada Kementerian Industri terkait their plan to develop Coke factory and
rencana pengembangan pabrik Kokas dan Coal Gasification.
Gasifikasi Batubara.
D1/ March 28, 2019 147 paraf:


Pada tanggal yang sama, Kementerian On the same date, the Industry Ministry
Perindustrian menanggapi permohonan responed to the requests and has
tersebut dan secara terpisah memberi separately advised PT Citra Prima Sejati
arahan kepada PT Citra Prima Sejati dan and PT Lumbung Capital to submit to the
PT Lumbung Capital untuk menyampaikan Industry Ministry the technical industry
dokumentasi terkait teknik proses industri process and to coordinate with the
kepada Kementerian Industri dan Indonesia’s Investment Coordinating
bekoordinasi dengan Badan Koordinasi Board (BPKM) for license processing.
Penanaman Modal (BKPM) untuk
pengurusan semua izin yang diperlukan.
f. Pertambangan Ilegal di konsesi f. Illegal Mining in the PT Arutmin
pertambangan PT Arutmin Indonesia Indonesia (Arutmin) mining concession
(Arutmin) dan penerbitan konsesi and the issuance of other mining
pertambangan lainnya yang tumpang concessions that overlap with that of
tindih dengan Arutmin Arutmin
Kegiatan penambangan liar (PETI) dan Activities of illegal mining (PETI) and
kegiatan konsesi pertambangan lainnya activities of other mining concessions that
yang tumpang tindih dengan Arutmin overlap with that of the Arutmin
(Pertambangan Tumpang Tindih) saat ini (Overlapping Mining Concessions) are
terjadi di konsesi pertambangan Arutmin. currently occurring in the Arutmin's mining
Konsesi Pertambangan PETI dan concession. PETI and Overlapping Mining
Tumpang Tindih telah meningkatkan biaya Concession have increased the
produksi batu bara pertambangan di production costs of mining coal in the
wilayah tersebut dalam tiga (3) cara. area in three (3) ways. Firstly, PETI and
Pertama, penambang konsesi PETI dan Overlapping Mining Concessions miners
Tumpang Tindih mengganggu daerah disturb areas without regard to the
tanpa memperhatikan tindakan yang measures necessary to properly reclaim
diperlukan untuk mendapatkan kembali and rehabilitate the area after mining is
dan merehabilitasi kawasan tersebut completed. Secondly, PETI and
dengan benar setelah penambangan Overlapping Mining Concessions miners
selesai. Kedua, PETI dan Tambang extract the coal that is most accessible to
Pertambangan Tambang Penambang the land surface with the lowest stripping
mengekstrak batubara yang paling mudah ratio, leaving the area that can be
diakses ke permukaan tanah dengan rasio extracted at a higher cost. Thirdly, PETI
pengupasan terendah, sehingga area yang and Overlapping Mining Concessions
dapat diekstraksi dengan biaya lebih mining require the Arutmin to alter its
tinggi. Ketiga, penambangan konsesi mine plans for the area affected and incur
Pertambangan PETI dan Tumpang Tindih additional incidental costs related to
mengharuskan Arutmin untuk mengubah damage caused by illegal miners, such as
rencana penambangannya untuk area road maintenance and rehabilitation
yang terkena dampak dan menimbulkan costs.
biaya insidental tambahan terkait
kerusakan yang disebabkan oleh
penambang liar, seperti biaya perawatan
jalan dan rehabilitasi.
Pada tahun 2004, Arutmin ditugaskan oleh In 2004, the Arutmin commissioned a
Pusat Penelitian dan Pengembangan report from the Center of Research and
Teknologi Mineral dan Batubara di Development of Mineral and Coal
Indonesia, sebuah lembaga penelitian Technology in Indonesia, an independent
independen yang terlibat dalam industri research institute involved in the coal
penambangan batubara berdasarkan mining industry, to verify its calculation of
laporan yang dikeluarkan, untuk the incremental cost of mining in illegally
memverifikasi perhitungan biaya mined areas.
inkremental pertambangan di daerah yang
ditambang secara ilegal.
D1/ March 28, 2019 148 paraf:

Arutmin telah memberikan salinan laporan Arutmin has provided a copy of this report
ini kepada Pemerintah Indonesia sebagai to the GOI as evidence of the increase in
bukti adanya kenaikan biaya yang cost due to illegal mining.
diakibatkan karena penambangan liar.
Karena Arutmin memiliki hak untuk Because Arutmin has the right to mine the
menambang seluruh area yang dicakup entire area covered by its Coal Contract of
oleh Perjanjian Karya Pengusahaan Work (CCoW), it believes that the
Pertambangan Batubara (PKP2B) nya, ia incremental costs it will face in mining
yakin bahwa biaya tambahan yang akan areas illegally mined should be borne by
ditanggungnya di wilayah pertambangan the GOI. On September 30, 2004,
yang ditambang secara ilegal harus Arutmin requested the GOI to
ditanggung oleh Pemerintah Indonesia. compensate Arutmin for the incremental
Pada tanggal 30 September 2004, Arutmin cost from the entitlement payments. This
meminta Pemerintah Indonesia untuk request was rejected in a letter from the
mengkompensasi Arutmin atas biaya Directorate General of Geology and
tambahan dari pembayaran hak tersebut. Mineral Resources, Ministry of Energy
Permintaan ini ditolak dalam surat dari and Mineral Resources dated
Direktorat Jenderal Geologi dan Sumber July 23, 2004. Since then, Arutmin has
Daya Mineral, Kementerian Energi dan held numerous meetings with
Sumber Daya Mineral tertanggal 23 Juli representatives of the Ministry of Energy
2004. Sejak saat itu, Arutmin telah and Mineral Resources and other
melakukan sejumlah pertemuan dengan Government agencies to resolve the PETI
perwakilan Kementerian Energi dan issue. On January 8, 2016, Arutmin sent
Sumber Daya Mineral dan Instansi a letter to the Coordinating Minister for
pemerintah untuk menyelesaikan masalah Politics, Legal, and Security Affairs
PETI. Pada tanggal 8 Januari 2016, notifying them of the latest PETI issues.
Arutmin mengirimkan surat kepada
Menteri Koordinator Politik, Hukum dan
Keamanan yang memberitahukan masalah
PETI terbaru.
Berkenaan dengan keberadaan Tambang Regarding to the existence of Overlapping
yang Tumpang Tindih, Arutmin senantiasa Mining Concessions, Arutmin has always
aktif memberikan klarifikasi kepada pihak been active in providing clarification to the
terkait mengenai batas wilayah konsesi relevant parties concerning the
pertambangan Arutmin dan melakukan boundaries of Arutmin’s mining
tindakan hukum yang diperlukan untuk concession area and taking necessary
melindungi wilayah penambangannya. legal action to protect its mining area. As
Sampai dengan tanggal penyelesaian of the completion date of the financial
laporan keuangan, tindakan hukum statements, legal actions against several
terhadap beberapa Tambang yang Overlapping Mining Concessions are still
Tumpang Tindih masih berlangsung. ongoing.
g. Penilaian Hasil Produksi Batubara/ g. Coal Production Proceeds/ Royalty
Royalti Assessments
1. Pada tanggal 31 Desember 2016, 1. As of December 31, 2016, Arutmin has
Arutmin melakukan penilaian untuk assessment for the 2008 Coal
Dana Hasil Produksi Batubara (DHPB) Production Funds (DHPB) amounting
2008 sebesar USD1,529,852 dan to USD1,529,852 and DHPB for 2011
DHPB untuk tahun 2011 dan 2012 and 2012 amounting to
sebesar USD14,467,311. Sampai USD14,467,311. As of the completion
dengan tanggal penyelesaian laporan date of the financial statements,
keuangan, Arutmin menunggu untuk Arutmin is awaiting for further
komunikasi lebih lanjut dari Pemerintah communication from the GOI.
Indonesia.
D1/ March 28, 2019 149 paraf:

2. Tim Badan Pengawas Keuangan 2. Tim Badan Pengawas Keuangan

melakukan penilaian terhadap Arutmin (Team BPK) performed assessment
untuk tahun 2013 sebagaimana on Arutmin for the year 2013 as stated
tercantum dalam suratnya tertanggal in its letter dated July 18, 2014. On
18 Juli 2014. Pada tanggal 3 November November 3, 2014, Team BPK issued
2014, Tim BPK mengeluarkan hasil the audit results stating an
audit yang menyatakan kurang bayar underpayment of Coal Production
atas Hasil Produksi Batubara ditambah Proceeds plus administration fines for
denda administrasi untuk tahun 2013 the year 2013 amounting to
masing-masing sebesar USD47,183,666 and USD11,751,801,
USD47,186,666 dan USD11,751,801. respectively.
Pada tanggal 11 September 2014, On September 11, 2014, Arutmin sent

Arutmin mengirimkan surat its response letter to Team BPK,
tanggapannya kepada Tim BPK, yang disagreeing with the audit result except
tidak setuju dengan hasil audit kecuali for the underpayment of Coal
kurang bayar atas Hasil Produksi Production Proceeds and
Batubara dan denda administrasi administration fines amounting to
masing - masing sebesar USD1,689,563 and USD10,632,487,
USD1,689,563 dan USD10,632,487 respectively, which were accrued as of
yang telah diakru pada bulan September 30, 2015. In 2014, Arutmin
September 30, 2015. Pada tahun 2014, paid some of its Due to GOI Royalty
Arutmin membayar sebagian dari for the year 2013 amounting to
jumlah tersebut kepada GOI Royalti USD40,802,067. As of the completion
untuk tahun 2013 sebesar date of the financial statements,
USD40,802,067. Sampai dengan Arutmin is still awaiting a response
tanggal penyelesaian laporan from Team BPK.
keuangan, Arutmin masih menunggu
tanggapan dari Tim BPK.
Pada tanggal 24 Oktober 2014, Arutmin On October 24, 2014, Arutmin

menerima surat pemberitahuan dari received a notification letter from the
Direktorat Jenderal Mineral dan Directorate General of Mineral and
Batubara (“DJMB”) setelah hasil audit Coal (the “DJMB”) following the audit
yang dikeluarkan oleh Tim BPK. result issued by Tim BPK.
Selanjutnya, pada tanggal Subsequently, on December 29, 2014,
29 Desember 2014, Arutmin Arutmin sent a response letter to the
mengirimkan surat tanggapan kepada DJMB with the same disagreements
DJMB dengan ketidaksetujuan yang as stated in the response letter sent to
sama seperti yang dinyatakan dalam Team BPK. As of the completion date
surat tanggapan yang dikirim ke Tim of the financial statements, Arutmin is
BPK. Sampai dengan tanggal still awaiting a response from the
penyelesaian laporan keuangan, DJMB.
Arutmin masih menunggu tanggapan
dari DJMB.
D1/ March 28, 2019 150 paraf:

3. Pada tanggal 20 Januari 2014, 3. On January 20, 2014, Arutmin filed a

Arutmin mengajukan tuntutan hukum lawsuit at the Administrative Court of
di Pengadilan Tinggi Instansi di Jakarta First Instance in Jakarta against the
kepada Menteri Energi dan Sumber Minister of Energy and Human
Daya Manusia karena telah Resources for issuing a decision on
mengeluarkan keputusan mengenai the adjustment to the Arutmin’s Coal
penyesuaian area Perjanjian Karya Contract of Work (CCoW) area at
Pengusahaan Pertambangan Batubara Production Operating Period KW
(PKP2B) Arutmin pada Periode Operasi 00PB0192 (DU314), which reduced
Produksi KW 00PB0192 (DU314), yang the Arutmin’s Coal Contract of Work
mengurangi Areal CCoW Arutmin (CCoW) area by 643.98 hectares or
sebesar 643,98 hektar atau 87,26% dari 87.26% of the earlier mine area
luas tambang sebelumnya sebesar equivalent to 737.98 hectares.
737,98 hektar. Sesuai dengan CCoW Pursuant to the Arutmin’s CCoW,
Arutmin, Arutmin berkeyakinan bahwa Arutmin believed that such reduction
pengurangan tersebut harus diminta should be requested first by Arutmin.
terlebih dahulu oleh Arutmin.
Pada tanggal 17 Juni 2014, Pengadilan On June 17, 2014, the Administrative
Tinggi Administrasi di Jakarta Court of First Instance in Jakarta
mengeluarkan keputusan yang released a decision in favor of the
mendukung Menteri Energi dan Sumber Minister of Energy and Human
Daya Manusia. Pada tanggal Resources. On September 30, 2014,
30 September 2014, Arutmin Arutmin filed an appeal against the
mengajukan banding atas keputusan decision at the High Administrative
Pengadilan Tinggi Tata Usaha Negara Court of Jakarta. On November 25,
Jakarta. Pada tanggal 25 November 2014, the High Administrative Court of
2014, Pengadilan Tinggi Tata Usaha Jakarta issued a decision in favor of
Negara Jakarta mengeluarkan the Minister of Energy and Human
keputusan yang mendukung Menteri Resources. As of the completion date
Energi dan Sumber Daya Manusia. of the financial statements, Arutmin is
Sampai dengan tanggal penyelesaian considering to take further legal action
laporan keuangan, Arutmin regarding the case.
mempertimbangkan untuk mengambil
tindakan hukum lebih lanjut mengenai
kasus ini.
4. Pada tanggal 13 Maret 2014, Arutmin 4. On March 13, 2014, Arutmin filed a
mengajukan tuntutan hukum di lawsuit at the Administrative Court of
Pengadilan Negeri Pertama di First Instance in Banjarmasin against
Banjarmasin melawan Bupati Tanah the Regent of Tanah Laut for issuing
Laut karena menerbitkan IUP kepada IUP to PT Alam Duta Kalimantan that
PT Alam Duta Kalimantan yang overlaps Arutmin’s Coal Contract of
tumpang tindih dengan wilayah Arutmin Work (CCoW) area in
Perjanjian Karya Pengusahaan DU-322/Kalsel. On October 22, 2014,
Pertambangan Batubara (PKP2B) di the Administrative Court of First
DU-322/Kalsel. Pada tanggal Instance in Banjarmasin issued a
22 Oktober 2014, Pengadilan Tata decision in favor of PT Alam Duta
Usaha Negara Bagian Pertama di Kalimantan. On November 6, 2014,
Banjarmasin mengeluarkan keputusan Arutmin filed an appeal against the
yang mendukung PT Alam Duta decision at the High Administrative
Kalimantan. Pada tanggal Court of Jakarta.
6 November 2014, Arutmin mengajukan
banding atas keputusan Pengadilan
Tinggi Tata Usaha Jakarta.
D1/ March 28, 2019 151 paraf:

Pada tanggal 11 Maret 2015, On March 11, 2015, the High

Pengadilan Tinggi Tata Usaha Jakarta Administrative Court of Jakarta issued
mengeluarkan keputusan yang a decision in favor of Regent of Tanah
mendukung Bupati Tanah Laut. Pada Laut. On April 30, 2015, Arutmin filed
tanggal 30 April 2015, Arutmin cassation to the Supreme Court
mengajukan kasasi ke Mahkamah against the decision of the High
Agung atas keputusan Pengadilan Administrative Court of Jakarta. As of
Tinggi Tata Usaha Negara Jakarta. the completion date of the financial
Sampai dengan tanggal penyelesaian statements, Arutmin is awaiting the
laporan keuangan, Arutmin sedang decision of the Supreme Court.
menunggu keputusan Mahkamah
Agung.
5. Pada tanggal 13 Maret 2014, Arutmin 5. On March 13, 2014, Arutmin filed a
mengajukan tuntutan hukum di lawsuit at the Administrative Court of
Pengadilan Negeri Pertama di First Instance in Banjarmasin against
Banjarmasin melawan Bupati Tanah the Regent of Tanah Laut for issuing
Laut karena menerbitkan IUP kepada IUP to CV Akbar Mitra Jaya that
CV Akbar Mitra Jaya yang tumpang overlaps with Arutmin’s Coal Contract
tindih dengan wilayah Perjanjian Karya of Work (CCoW) area in DU-
Pengusahaan Pertambangan Batubara 322/Kalsel. On October 22, 2014, the
(PKP2B) AI di DU-322 / Kalsel. Pada Administrative Court of First Instance
tanggal 22 Oktober 2014, Pengadilan in Banjarmasin issued a decision in
Tata Usaha Negara Bagian Pertama di favor of the Regent of Tanah Laut. On
Banjarmasin mengeluarkan keputusan November 6, 2014, Arutmin filed an
yang mendukung Bupati Tanah Laut. appeal against the decision at the High
Pada tanggal 6 November 2014, Administrative Court of Jakarta. On
Arutmin mengajukan banding atas March 25, 2015, the High
keputusan Pengadilan Tinggi Tata Administrative Court of Jakarta issued
Usaha Jakarta. Pada tanggal 25 Maret a decision in favor of Regent of Tanah
2015, Pengadilan Tinggi Tata Usaha Laut. On April 21, 2015, Arutmin filed
Jakarta mengeluarkan keputusan yang cassation to the Supreme Court
mendukung Bupati Tanah Laut. Pada against the decision of the High
tanggal 21 April 2015, Arutmin Administrative Court of Jakarta. As of
mengajukan kasasi ke Mahkamah the completion date of the financial
Agung atas keputusan Pengadilan statements, Arutmin is awaiting the
Tinggi Tata Usaha Negara Jakarta. decision of the Supreme Court.
Sampai dengan tanggal penyelesaian
laporan keuangan, Arutmin sedang
menunggu keputusan Mahkamah
Agung.
h. Kewajiban Kontinjensi kepada Rio Tinto h. Contingent Obligation to Rio Tinto

Exploration Pty Limited (RTX) Exploration Pty Limited (RTX)
Pada tanggal 6 Desember 2018, BRMS On December 6, 2018, BRMS and CPM, a
dan CPM, entitas anak, menandatangani subsidiary, signed a Letter of Intention to
Surat Intensi untuk mengalihkan kewajiban transfer CPM obligation to BRMS
CPM kepada BRMS sejumlah amounting to USD7,979,733, subsequently
USD7,979,733, dan selanjutnya BRMS BRMS recognize obligation to RTX.
mengakui memiliki kewajiban kepada RTX.
D1/ March 28, 2019 152 paraf:

43. KOMITMEN DAN PERJANJIAN-PERJANJIAN 43. COMMITMENTS AND SIGNIFICANT

PENTING DAN KONTINJENSI DARI VENTURA AGREEMENTS AND CONTINGENCIES OF
BERSAMA THE JOINT VENTURES
Perjanjian Jasa Manajemen Management Service Agreements

Mulai tanggal 1 Juli 2008 hingga diakhiri Effective July 1, 2008 up to the mutual
bersama oleh para pihak, Perusahaan dan KPC termination of the parties, the Company and
mengadakan perjanjian jasa pengelolaan. KPC entered into a management service
Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan agreement. Under the agreement, the
wajib memberikan jasa pengelolaan kepada Company shall provide certain management
KPC, dan KPC wajib membayar biaya jasa support services to KPC in consideration of
pengelolaan sebesar USD7.78 juta setiap bulan. management service fees of USD7.78 million,
payable monthly.
Perjanjian jasa pengelolaan tersebut telah The management service agreement was
diubah beberapa kali, terakhir kali, yaitu pada amended various times, the latest being made
tahun 2014 untuk mengubah biaya jasa in 2014 to change the management service
pengelolaan menjadi USD2.89 juta, yang fees to USD2.89 million effective from January
berlaku efektif dari bulan Januari hingga to December 2014, and USD2.33 million from
Desember 2014, dan selanjutnya menjadi January 2015 thereafter. On December 31,
USD2.33 juta yang dimulai dari bulan Januari 2017, this agrrement has been terminated.
2015. Pada 31 Desember 2017, perjanjian ini
telah dihentikan.
44. INFORMASI TAMBAHAN ARUS KAS 44. SUPPLEMENTAL CASH FLOW

INFORMATION
a. Transaksi Non-Kas a. Non-Cash Transactions

Tabel dibawah ini menunjukkan transaksi The below table shows the Group’s non
non kas Grup selama periode berjalan, cash transactions duing the period, as
sebagai berikut: follows:
2018 2017
USD USD
Penambahan Investasi pada Additional of Investment in

Ventura Bersama (Catatan 13) 191,100,000 -- Joint Venture (Note 13)
Saling Hapus Piutang Usaha dengan Offsetting of Trade Receivables against
Utang Usaha (Catatan 6 dan 19) 184,432,219 137,125,259 Trade Payables (Notes 6 and 19)
Penambahan Aset Tidak Lancar Addition in Non Current Assets through
melalui Pemulihan Piutang Recovery of Receivable
(Catatan 17) 87,319,732 -- (Note 17)
--
Penyelesaian Selisih Settlement of Difference in
Akuisisi dengan Kepentingan Acquisition of Non-Controlling
Non-Pengendali (Catatan 4.c) 53,340,319 -- Interest (Note 4.c)
--
Penambahan Aset Eksplorasi dan Addition in Exploration and Evaluation
Evaluasi melalui Pemulihan Penurunan Assets through Recovery of
Nilai (Catatan 16) 37,282,121 -- Impairment (Note 16)
--
Deposit Proyek Deposit for Development of
Pengembangan DPM (Catatan 12) 30,175,000 -- DPM Project (Note 12)
Pembayaran Utang Lain-lain -- Payment of Other Payables
(Catatan 20) 25,900,000 -- (Note 20)
Saling Hapus Beban Akrual dengan -- Offsetting of Accrued Expenses against
Utang Lain-lain (Catatan 20 dan 22) 20,716,801 -- Other Payables (Notes 20 and 22)
Penghapusan Aset dalam Penyelesaian -- Construction in Progress Write-off
(Catatan 14) 15,822,014 -- (Note 14)
D1/ March 28, 2019 153 paraf:


(Lanjutan) INFORMATION (Continued)
2018 2017
USD USD
Kapitalisasi Bunga, Premi, Biaya Capitalized Interest, Premium,
Perpanjangan dan Denda Pinjaman Extension Fee and Penalty on
Jangka Panjang dengan Sisa Long-Term Loan to Outstanding
Pokok Pinjaman (Catatan 25) 7,688,305 9,498,153 Principal (Note 25)
Reklasifikasi Proyek Unit Usaha Reclassification Business Unit
Usaha ke Aset Eksplorasi Projects to Exploration
dan Evaluasi (Catatan 15 dan 17) 7,267,654 -- and Evaluation Assets (Notes 15 and 17)
Saling hapus Tagihan Pajak Offsetting of Tax Recoverable
terhadap Utang kepada Pemerintah 4,350,528 -- against Due to Government
Kapitalisasi Pendapatan Bunga pada -- Capitalization Interest Income in
Piutang Lain-lain 3,283,291 -- Other Receivable
Uang Muka Investasi Ventura Bersama 2,450,000 -- Advance Investment in Joint Venture
Reklasifikasi Properti Pertambangan Dalam --
Pengembangan ke Kelompok Lepasan Reclassification Mining Properties in
yang Diklasifikasikan sebagai Development to Disposal Group
Dimiliki untuk Dijual 1,195,107 (413,548,441) Classified As Held For Sale
Penyelesaian Obligasi Wajib Konversi Settlement of Mandatory Convertible
melalui Penerbitan Saham Bonds through Issuance of Capital
(Catatan 27 dan 28) 750,818 -- Stock (Notes 27 and 28)
Kapitalisasi Beban Bunga atas Saling -- Capitalization Interest Expense on
Hapus antara Utang Lain-lain Offset between Other Payable
dan Piutang Lain-lain 249,287 -- and Other Receivable
Kapitalisasi atas biaya bukan kas Capitalization of non-cash expenses to
ke properti pertambangan (Catatan 15) (518,950) 1,237,411 mining properties (Note 15)
Kapitalisasi atas biaya bukan kas -- Capitalization of non-cash
ke aset eksplorasi dan evaluasi expenses to exploration and
(Catatan 16) (940,838) (150,962) evaluation assets (Note 16)
Pelunasan pinjaman jangka panjang -- Repayment of long-term loan through
melalui penerbitan saham issuance of capital stock
(Catatan 20 dan 25) -- 2,063,725,909 (Notes 20 and 25)
Pelunasan pinjaman jangka panjang -- Repayment of long-term loan through
melalui obligasi wajib konversi issuance of mandatory convertible bonds
(Catatan 20 dan 25) -- 334,923,644 (Notes 20 and 25)
Pelunasan obligasi konversi Repayment of convertible bonds through
melalui obligasi wajib konversi issuance of mandatory convertible bonds
Penambahan Investasi melalui -- Additional of Investment
Piutang lain-lain -- 271,352,200 Through Other Receivable
Pelunasan Pinjaman Jangka Pendek Settlement of Short-Term Loan
dan Utang Usaha dengan and Trade Payables through
Penerbitan Saham Issuance of Shares
Pelunasan utang lain-lain Repayment of others payable through
melalui penerbitan saham issuance of capital stock
Penerimaan Dividen melalui Receipt Dividend through
Utang Piutang Due to Due From
(Catatan 8) -- 166,599,040 (Notes 8)
Pelunasan Obligasi Konversi -- Repayment of Convertible Bonds
melalui penerbitan saham through issuance of capital stock
Tambahan Pokok Pinjaman Addition to Loan Principal
(Catatan 18) -- 53,995,367 (Note 18)
D1/ March 28, 2019 154 paraf:


(Lanjutan) INFORMATION (Continued)
2018 2017
USD USD
Reklasifikasi Aset Eksplorasi Reclassification Exploration
dan Evaluasi and Evaluation Assets
ke Properti Pertambangan to Mining Properties in
Dalam Pengembangan -- 23,860,246 Development
Proyek Pengembangan Usaha -- Business Development Project
melalui Piutang Pihak Berelasi -- 12,448,284 Through Due From Related Parties
Penambahan aset tidak lancar Addition in non current asset through
melalui penjualan treasuri stock sales of treasury stock
(Catatan 30) -- 12,448,284 (Notes 30)
Kapitalisasi bunga pinjaman -- Capitalized interest on
jangka panjang ke pokok long-term loan to outstanding
saldo (Catatan 25) -- 7,045,069 principal (Note 25)
b. Rekonsiliasi Liabilitas yang Timbul dari b. Reconciliation of Liabilities Arising from

Aktivitas Pendanaan Financing Activities
Tabel dibawah ini menunjukkan The below table sets out a reconciliation
rekonsiliasi liabilitas yang timbul dari of liabilities arising from financing
pendanaan untuk tahun yang berakhir activities for the years ended December
pada tanggal 31 Desember 2018 dan 31, 2018 and 2017, as follows:
2017, sebagai berikut:
Perubahan Non Kas/ Non Cash Transaction
Saldo Awal/ Arus Kas/ Pergerakan Saling Hapus Kapitalisasi Saldo Akhir/
Beginning Cash flows Kurs Mata Piutang Pihak Bunga/ Ending
Balance Uang Asing/ Berelasi Interest Balance
Foreign Terhadap Capitalization
Exchange Rate Utang Pihak
Berelasi/
Offsetting
Due From
Related Parties
Against Due To
Related Parties
USD USD USD USD USD USD
31 Desember/ December 2018
Pinjaman Jangka Panjang 1,697,742,068 (198,169,323) (219,432) -- 7,688,305 1,507,041,618 Long-Term Liabilities
Utang Pihak Berelasi 243,241,105 241,719,127 (5,513,465) -- -- 479,446,767 Due to Related Parties
Jumlah 1,940,983,173 43,549,804 (5,732,897) -- 7,688,305 1,986,488,385 Total
}
45. INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN 45. SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION
Penerapan PSAK No. 66 “Pengaturan The application of PSAK No. 66 “Joint
Bersama” Arrangements”
Dewan Standar Akuntansi Keuangan The Indonesian Financial Accounting Standards
Indonesia menerbitkan PSAK No. 66 (Revisi Board Issued PSAK No. 66 (Revised 2015),
2015), “Pengaturan Bersama” yang berlaku “Joint Arrangements” which is applied for
untuk tahun buku yang dimulai pada atau financial years beginning and or after January
setelah 1 Januari 2015. Grup telah 1, 2015. The Group have adopted this standard
mengadopsi standar ini sesuai dengan in accordance with the provisions of PSAK No.
ketentuan transisi yang disyaratkan dalam 66 (Revised 2015).
PSAK No. 66 (Revisi 2015).
Penerapan PSAK No. 66 “Pengaturan Implementation of PSAK No. 66 “Joint

Bersama”, menyebabkan beberapa entitas Arrangements”, affected to certain subsidiaries
yang sebelumnya dikonsolidasi menjadi tidak which previously consolidated become
lagi dikonsolidasi. Informasi tambahan unconsolidated. Supplementary information was
disajikan di bawah ini dengan tujuan kejelasan presented below for purposes of clarity and
dan kemudahan pemahaman kepada ease of understanding to the stakeholders
pemangku kepentingan atas dampak terhadap impact to the consolidated financial statements
laporan keuangan konsolidasi sebelum dan pre-adoption and post-adoption of PSAK
sesudah penerapan PSAK No. 66: No. 66:
D1/ March 28, 2019 155 paraf:

45. INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN 45. SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION

31 Desember/December 31, 2018

Metode Konsolidasi/ Setelah PSAK 66
ASET Consolidation Method After PSAK 66 ASSETS
Aset Lancar 1,173,324,440 460,903,744 Current Assets

Aset Tidak Lancar 3,738,073,429 3,445,870,195 Non-Current Assets
TOTAL ASET 4,911,397,869 3,906,773,939 TOTAL ASSETS
LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY
Liabilitas Jangka Pendek 1,841,929,068 1,158,996,222 Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang 2,126,564,134 2,244,165,876 Non-Current Liabilities
Total Liabilitas 3,968,493,202 3,403,162,098 Total Liabilities
EKUITAS EQUITY
Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to the
kepada Pemilik Entitas Induk Owners of the Parent
Modal saham 1,832,624,633 1,832,624,633 Capital stock
Tambahan modal disetor - neto 1,600,336,728 1,600,336,728 Additional paid-in capital - net
Selisih transaksi perubahan ekuitas Difference in the change in equity
Entitas Anak/entitas asosiasi (617,969,053) (617,969,053) transaction of a Subsidiary/associate
Selisih transaksi perubahan ekuitas Difference in the change in equity
Entitas pengendalian bersama (306,833,020) (306,833,020) transaction in jointly controlled entities
Cadangan modal lainnya (9,764,552) (9,764,552) Other capital reserves
Saldo defisit (2,695,755,133) (2,695,778,081) Deficit
Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to the
kepada pemilik entitas induk (197,360,397) (197,383,345) owners of the parent
Kepentingan Nonpengendali 1,140,265,065 700,995,186 Non-controlling Interest
Ekuitas - Neto 942,904,668 503,611,841 Equity - Net
TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 4,911,397,869 3,906,773,939 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
31 December/December 31, 2018

Metode Konsolidasi/ Setelah PSAK 66
Consolidation Method After PSAK 66
PENDAPATAN 4,919,563,980 1,111,820,412 REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN 3,778,422,206 965,315,479 COST OF REVENUES
LABA BRUTO 1,141,141,774 146,504,933 GROSS PROFIT
BEBAN USAHA 261,687,261 107,867,031 OPERATING EXPENSES
LABA USAHA 879,454,513 38,637,902 OPERATING INCOME (LOSS)
PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN - NETO (114,132,623) 128,191,674 OTHER INCOME (EXPENSE) - NET
LABA SEBELUM BEBAN INCOME BEFORE INCOME
PAJAK PENGHASILAN 765,321,890 166,829,576 TAX EXPENSE
BEBAN PAJAK PENGHASILAN (388,793,398) (8,611,227) INCOME TAX EXPENSE
LABA NETO 376,528,492 158,218,349 NET INCOME
Total Laba Tahun Berjalan Yang Dapat Total Net Income
Pemilik Entitas Induk 220,411,771 220,411,771 Owners of the Parent Company
Kepentingan Non-Pengendali 156,116,721 (62,193,422) Non-Controlling Interests
376,528,492 158,218,349
D1/ March 28, 2019 156 paraf:

46. KELANGSUNGAN USAHA 46. GOING CONCERN
Pada 31 Desember 2018, total liabilitas jangka As of December 31, 2018, the consolidated
pendek konsolidasian telah melebihi aset total current liabilities have exceeded its
lancar konsolidasian. Selain itu, Grup consolidated total current assets. In addition,
mengalami defisit sebesar USD2,695,778,081 the Group is in a deficit position amounting to
serta mengalami negatif arus kas dari aktivitas USD2,695,778,081 and negative cash flow from
operasi. Kondisi tersebut, mengindikasikan operating activities. These conditions, may cast
adanya suatu ketidakpastian yang signifikan significant doubt about the Group’s ability to
atas kemampuan Grup untuk continue as a going concern.
mempertahankan kelangsungan usahanya.
Grup juga terus berusaha untuk fokus The Group is also focused on raising
meningkatkan keunggulan operasional melalui operational excellence through high volumes,
peningkatan kapasitas produksi, menekan lower costs and greater efficiencies.
biaya dan meningkatkan efisiensi.
Rencana strategis lain yang sedang dilakukan The Group is also accelerating the development
Grup adalah mempercepat pengembangan of PT Bumi Resources Minerals Tbk,
PT Bumi Resources Minerals Tbk, PT Arutmin PT Arutmin Indonesia and other subsidiaries as
Indonesia serta anak-anak usaha yang lain commodity prices improve.
yang diiringi dengan harga komoditas yang
semakin membaik.
47. PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA 47. EVENT AFTER THE REPORTING PERIOD
a. Pembayaran Pokok Utang Jangka a. Payment of Long Term Principal Loan

Panjang
Pada tanggal 8 Januari 2019, Grup On January 8, 2019, the Group has made a
melakukan pembayaran atas pokok utang payment for long-term principal loan
jangka panjang Tranche A sebesar Tranche A amounting to USD43,299,675
USD43,299,675 (Notes A, Fasilitas CDB, (Notes A, Facility CDB, and Senior Secured
dan Fasilitas Senior Secured). Facility).
b. Pada tanggal 17 Januari 2019, b. On January 17, 2019, the Company

Perusahaan menerima Surat Ketetapan received Tax Underpayment Assessment
Pajak Kurang Bayar (SKPKB) Pajak Letter (SKPKB) for Corporate Income Tax
Penghasilan Badan Tahun 2016. Sampai Year 2016. As of the completion date of the
dengan tanggal penyelesaian laporan consolidated financial statements, the
keuangan konsolidasian, Perusahaan Company is in process to file objections
sedang dalam proses mengajukan over SKPKB for Corporate Income Tax Year
keberatan atas SKPKB Pajak Penghasilan 2016.
Badan Tahun 2016.
c. Pada tanggal 27 Pebruari 2019, GM, c. On February 27, 2019, GM, Subsidiary, has
Entitas Anak, telah memperoleh izin obtained an Approval of Enhancement into
Persetujuan Peningkatan Tahap Operasi Production Operation Stage based on the
Produksi berdasarkan Keputusan Menteri Decision Letter of the Ministry of Energy
Energi dan Sumber Daya Mineral. Izin ini and Mineral Resources. The Approval
memberikan jangka waktu konstruksi allows three years period to construct the
selama tiga tahun dalam area infrastructures in mine site and to start
pertambangan dan jangka waktu operasi production operation for 30 years period,
produksi selama 30 tahun setelah masa upon the completion of the construction
konstruksi selesai. Ijin berlaku sampai period. This permit is valid up to December
dengan tanggal 31 Desember 2052. 31, 2052.
D1/ March 28, 2019 157 paraf:

47. PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA 47. EVENT AFTER THE REPORTING PERIOD
d. Pada tanggal 15 Januari 2019, d. On January 15, 2019, the Company strike
Perusahaan menutup Bumi Investment off Bumi Investment Pte. Ltd. and Bumi
Pte. Ltd. dan Bumi Capital Pte. Ltd. Capital Pte. Ltd.
48. STANDAR AKUNTANSI DAN INTERPRETASI 48. NEW ACCOUNTING STANDARD AND
STANDAR YANG TELAH DISAHKAN NAMUN INTERPRETATION STANDARD HAS ISSUED
BELUM BERLAKU EFEKTIF NOT YET EFFECTIVE
DSAK-IAI telah menerbitkan beberapa standar DSAK-IAI has issued several new standards,
baru, amandemen dan penyesuaian atas amendments and improvement to standards,
standar, serta interpretasi atas standar namun and interpretations of the standards but not yet
belum berlaku efektif untuk periode yang dimulai effective for the period beginning on January 1,
pada 1 Januari 2018. 2018.
Amandemen dan penyesuaian atas standar, Amendment and improvement to standards, and
serta Interpretasi atas standar yang berlaku Interpretation of standards which effective for the
efektif untuk periode yang dimulai pada atau periods beginning on or after January 1, 2019,
setelah 1 Januari 2019, dengan penerapa dini with early adoption is permitted, are as follows:
diperkenankan, yaitu:
 PSAK 22 (Penyesuaian 2018): “Kombinasi  PSAK 22 (Improvement 2018): “Business
Bisnis” Combination”
 PSAK 24 (Amandemen 2018): “Imbalan  PSAK 24 (Amendment 2018): “Employee
Kerja tentang Amendemen, Kurtailmen atau Benefit regarding Plan Amendment,
Penyelesaian Program” Curtailment or Settlement
 PSAK 26 (Penyesuaian 2018): “Biaya  PSAK 26 (Improvement 2018): “Borrowing
Pinjaman” Cost”
 PSAK 46 (Penyesuaian 2018): “Pajak  PSAK 46 (Improvement 2018): “Income
Penghasilan” Taxes”
 PSAK 66 (Penyesuaian 2018): “Pengaturan  PSAK 66 (Improvement 2018): “Joint
Bersama” Arrangement”
 ISAK No. 33: “Transaksi Valuta Asing dan  ISAK No. 33: “Foreign Currency
Imbalan di Muka” Transactions and Advance Consideration”
 ISAK 34: “Ketidakpastian dalam Perlakuan  ISAK 34: “Uncertainty over Income Tax
Pajak Penghasilan”. Treatments”.
Standar baru dan amandemen atas standar The following are new standard and amendment
yang berlaku efektif untuk periode yang dimulai to standards effective for periods beginning on or
pada atau setelah 1 Januari 2020, dengan after January 1, 2020 with early adoption is
penerapan dini diperkenankan yaitu: permitted:
 PSAK No. 71: “Instrumen Keuangan”  PSAK No. 71: “Financial Instrument”
 PSAK No. 72: “Pendapatan dari Kontrak  PSAK No. 72: “Revenue from Contract with
dengan Pelanggan” Customer”
 PSAK No. 73: “Sewa”  PSAK No. 73: “Lease”
 PSAK 62 (Amandemen 2017): “Kontrak  PSAK 62 (Amendment 2017): “Insurance
Asuransi tentang Menerapkan PSAK 71: Contract regarding Applying PSAK 71:
Instrumen Keuangan dengan PSAK 62: Financial Instruments with PSAK 62:
Kontrak Asuransi” Insurance Contract”
 PSAK 15 (Amandemen 2017): “Investasi  PSAK 15 (Amendment 2017): “Investment in
pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama Associates and Joint Ventures regarding
tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Long-term Interests in Associates and Joint
Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama” Ventures”
 PSAK 71 (Amandemen 2018): “Instrumen  PSAK 71 (Amendment 2018): “Financial
Keuangan tentang Fitur Percepatan Instrument regarding Prepayment Features
Pelunasan dengan Kompensasi Negatif”. with Negative Compensation”.
D1/ March 28, 2019 158 paraf:

48. STANDAR AKUNTANSI DAN INTERPRETASI 48. NEW ACCOUNTING STANDARD AND
STANDAR YANG TELAH DISAHKAN NAMUN INTERPRETATION STANDARD HAS ISSUED
BELUM BERLAKU EFEKTIF (Lanjutan) NOT YET EFFECTIVE (Continued)
Hingga tanggal laporan keuangan konsolidasian Until the date the consolidated financial
ini diotorisasi, Grup masih melakukan evaluasi statements are authorized, the Group is still
atas dampak potensial dari penerapan standar evaluating the potential impact of the adoption of
baru, amandemen standar dan interpretasi new standards, amendments to standards and
standar tersebut. interpretation of the standards.
49. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN ATAS 49. MANAGEMENT RESPONSIBILITY ON THE

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Manajemen Perusahaan bertanggung jawab The Management of the Company is responsible

atas penyusunan dan penyajian laporan for the preparation and presentation of the
keuangan konsolidasian yang diotorisasi oleh consolidated financial statements which were
Direksi Perusahaan untuk diterbitkan pada authorized for issuance by the Company’s
tanggal 28 Maret 2019. Directors dated March 28, 2019.
Menyetujui/ Approved by,

PT Bumi Resources Tbk
Saptari Hoedaja Andrew Christopher Beckham

Direktur Utama/ President Director Direktur/ Director
D1/ March 28, 2019 159 paraf:

Bumi 2018 PDF

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Bumi 2018 PDF

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

PT BUMI RESOURCES Tbk PT BUMI RESOURCES Tbk

DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES

Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements

D1/ March 28, 2019 paraf:

Daftar Isi Halaman/ Table of Contents

Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Letter

Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report

Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statements of Profit or Loss

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Consolidated Statements of Changes in

Laporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements of

Catatan Atas Laporan Keuangan Notes to the Consolidated

D1/ March 28, 2019 paraf:

PT BUMI RESOURCES Tbk PT BUMI RESOURCES Tbk

Catatan/ 2018 2017

Aset Tidak Lancar Non-Current Assets

D1/ March 28, 2019 1 paraf:

Catatan/ 2018 2017

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 2,244,165,876 2,077,707,007 Total Non-Current Liabilities

D1/ March 28, 2019 2 paraf:

Catatan/ 2018 2017

Total Laba Yang Total Net Income

Total Laba Komprehensif Yang Total Comprehensive Income

LABA PER 1.000 SAHAM BASIC/DILUTED INCOME

D1/ March 28, 2019 3 paraf:

Penyesuaian Perubahan Adjustment related to Change in Equity

D1/ March 28, 2019 4 paraf:

D1/ March 28, 2019 5 paraf:

Perubahan terakhir Anggaran Dasar The most recent amendment of Articles of

Sesuai dengan Anggaran Dasar Perusahaan, According to the Company’s Articles of

D1/ March 28, 2019 6 paraf:

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

Sifat Aksi Korporasi Jumlah Saham/ Tanggal Efektif/ Nature of Corporate

Initial Public Offering on

Penawaran Umum Terbatas I

Penawaran Umum Terbatas II

Penawaran Umum Terbatas III

Penambahan Modal Tanpa

Penawaran Umum Terbatas IV

Penawaran Umum Terbatas V

Obligasi Wajib 4 Mei 2018/ Mandatory

Obligasi Wajib 15 Agustus 2018/ Mandatory

Obligasi Wajib 3 Desember 2018/ Mandatory

D1/ March 28, 2019 7 paraf:

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Based on the Extraordinary General

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Based on the Extraordinary General

D1/ March 28, 2019 8 paraf:

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

D1/ March 28, 2019 9 paraf:

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

PT Multi Daerah Bersaing (MDB) d) Indonesia Perdagangan/ -- 35.02 -- 78,649,078 708,628,530

D1/ March 28, 2019 10 paraf:

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

Ventura bersama/ Joint ventures

PT Dairi Prima Mineral (DPM) e) Indonesia Pertambangan Timah -- 17.51 -- 174,494,618 --

Entitas asosiasi/ Associates

D1/ March 28, 2019 11 paraf:

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

Laporan keuangan konsolidasian terdiri dari The accompanying consolidated financial

2018 dan/ and 2017

D1/ March 28, 2019 12 paraf: