Slide 1 : Pengukuran cg BUMN di Indonesia dan

Prinsip-prinsip GCG sesuai dengan PER-01/MBU/2011 tanggal 01 Agustus 2011 tentang

Penerapan Tata Kelola Perusahaan Yang Baik (Good Corporate Governance) Pada Badan Usaha
Milik Negara, meliputi:

1. Transparansi (transparency), yaitu keterbukaan dalam melaksanakan proses

pengambilan keputusan dan keterbukaan dalam mengungkapkan informasi material dan
relevan mengenai perusahaan;
2. Akuntabilitas (accountability), yaitu kejelasan fungsi, pelaksanaan dan
pertanggungjawaban Organ sehingga pengelolaan perusahaan terlaksana secara efektif;
3. Pertanggungjawaban (responsibility), yaitu kesesuaian di dalam pengelolaan
perusahaan terhadap peraturan perundang-undangan dan prinsip-prinsip korporasi yang
sehat;
4. Kemandirian (independency), yaitu keadaan di mana perusahaan dikelola secara
profesional tanpa benturan kepentingan dan pengaruh/tekanan dari pihak manapun
yang tidak sesuai dengan peraturan perundang-undangan dan prinsip-prinsip korporasi
yang sehat;
5. Kewajaran (fairness), yaitu keadilan dan kesetaraan di dalam memenuhi hak-hak
Pemangku Kepentingan(stakeholders) yang timbul berdasarkan perjanjian dan
peraturan perundang-undangan.

Slide 21 :

1. Komitmen terhadap tata kelola perusahaan yang baik

2. Struktur dan Fungsi Dewan Direksi
3. Lingkungan dan Proses Pengendalian: Pengendalian Internal, Internal Audit dan Audit
Eksternal
4. Transparansi dan Pengungkapan
5. Perlakuan terhadap Pemegang Saham Minoritas
6. Disiplin Keuangan

Slide 22 : Komitmen terhadap GCG

1. Kepemilikan Negara
 Entitas, agensi atau unit apa yang menjadi pemegang saham resmi negara bagian
dan berapa persentase kepemilikan perusahaan mereka?
 Apakah entitas, agensi, unit ini menjalankan hak suara saham?
 Apakah ada pemegang saham lain yang dimiliki negara atau badan yang dimiliki?
 Berapakah gabungan persentase kepemilikan negara dan semua pemegang saham
kuasi-negara lainnya?
 Sampai sejauh mana semua atau seluruh pemegang saham negara dianggap sebagai
satu persatuan pemungutan suara tunggal?
2. Kepemilikan dan Kontrol
 Apakah tingkat kontrol negara terhadap perusahaan sebanding dengan (atau lebih
dari atau kurang dari) persentase kepemilikan saham negara?
 Apakah negara mengendalikan perusahaan melalui kepemilikan mayoritas (atau
setidaknya pluralitas) saham atau melalui mekanisme lain, seperti melalui komite
partai, "saham emas", oleh undang-undang atau melalui hubungan dengan pemegang
saham terkait negara lainnya?
 Harap berikan rincian (dalam bahasa Inggris) dari setiap kesepakatan pemegang
saham, keterkaitan atau pengaturan informal lainnya di antara semua atau beberapa
pemegang saham.
3. Kepemilikan manajemen dan pekerja
  Berapa persentase saham, jika ada, dimiliki oleh manajemen atau pekerja
perusahaan?
 Apakah para pekerja mengendalikan kepemilikan saham mereka sendiri atau apakah
ini dikendalikan oleh manajemen?
 Sampai sejauh mana kepemilikan saham manajemen dan pekerja dianggap sebagai
bagian dari persatuan pemilikan saham negara?
 Jika tidak, bagaimana pendapat para pekerja? Apakah pekerja dianggap atau diberi
kompensasi (termasuk upah dan pensiun) sebagai pegawai negeri?
4. Struktur Perusahaan
 Harap berikan bagan yang menunjukkan kepemilikan penting, perusahaan induk,
afiliasi dan anak perusahaan, yang menunjukkan kepemilikan dan persentase
keuntungan tertinggi yang dipegang oleh masing-masing.
5. Struktur Pemerintahan
 Tolong berikan sebuah bagan yang menjelaskan struktur tata kelola perusahaan,
yang menunjukkan organ utama tata kelola perusahaan dan kepada siapa setiap
laporan (termasuk negara dan afiliasinya, dewan pemegang saham, Dewan Direksi
dan komite Dewan, manajemen senior, audit internal, audit eksternal dan unit
manajemen utama).
6. Transaksi utama dan kejadian material
 Harap berikan garis waktu transaksi besar dan kejadian material selama lima tahun
terakhir (terutama, akuisisi perusahaan, merger, restrukturisasi dan penjualan atau
pembelian aset utama, dll.).
 Pengungkapan materi apa yang disampaikan ke publik dan pasar dalam setiap kasus?
7. Dokumen teratur
 Tolong sediakan terjemahan bahasa Inggris dari piagam perusahaan dan dokumen
teratur lainnya
8. Kebijakan yang berkaitan dengan tata kelola perusahaan
 Apa kebijakan, kode, atau manual tertulis yang telah diuraikan, yang menjelaskan
pendekatan perusahaan terhadap tata kelola, peran, tanggung jawab dan komposisi
masing-masing dewan, keterbukaan dan praktik transparansi, dan perlakuan
terhadap pemegang saham minoritas?
 Berikan IFC dengan terjemahan bahasa Inggris.
9. Kalender acara perusahaan
 Apakah manajemen senior dan Dewan menyetujui kalender tahunan acara
perusahaan, termasuk rapat umum pemegang saham dan rapat dewan?
10. Kode tata kelola perusahaan
 Apakah perusahaan memiliki Kode Tata Kelola Perusahaan (atau "Kebijakan" atau
"Pedoman") yang menguraikan praktik tata kelola perusahaan dan, khususnya, peran
Dewan?
 Apa prosedur perusahaan untuk memantau kepatuhannya terhadap kode Tata Kelola
Perusahaan?
11. Kode tata kelola perusahaan negara
 Apakah dewan dan manajemen senior mengetahui kode etik perusahaan sukarela
untuk negara tersebut (jika kode semacam itu ada)?
 Sampai sejauh mana perusahaan mematuhi ketentuan kode ini?
12. Kode etik
 Apakah perusahaan memiliki kode etik?
 Berikan IFC dengan terjemahan bahasa Inggris.
 Apa karyawan yang tunduk padanya?
 Bagaimana sila etika perusahaan dikomunikasikan kepada karyawan?
 Bagaimana kepatuhan diawasi dan ditegakkan?
13. tanggung jawab kepatuhan
 Siapa di perusahaan yang terutama bertanggung jawab untuk memastikan bahwa
perusahaan mematuhi undang-undang, piagam dan kebijakannya mengenai tata
 kelola perusahaan (yaitu peran Dewan, keterbukaan dan pengungkapan, perlakuan
terhadap pemegang saham), dan kode etik?
 Apakah perusahaan mengungkapkan kepada pemegang saham secara periodik sejauh
mana perusahaan mematuhi peraturan mengenai tata kelola perusahaan?
14. Perencanaan suksesi
 Apa sejarah sukses chief executive officer?
 Apa peran negara dalam perencanaan suksesi perusahaan? Apakah perusahaan
memiliki kebijakan tertulis mengenai perencanaan suksesi?
 Berapa lama lagi pimpinan eksekutif saat ini tetap berada di posisi ini?
15. Laporan tahunan
 Tolong berikan terjemahan dari diskusi tentang tata kelola perusahaan yang
termasuk dalam laporan tahunan terakhirnya, jika ada.
 Siapa di perusahaan yang merancang, meninjau dan menyetujui pengungkapan
tersebut?
 Model atau contoh apa yang digunakan perusahaan dalam menyusun pengungkapan
ini?

Slide 24 - 26 : STRUKTUR DAN FUNGSI DEWAN DIREKSI

1. Pembentukan Dewan Direksi

 Apa pengalaman historis perusahaan dengan Dewan Direksi?
 Kapan Dewan didirikan?
 Seberapa sering bertemu?
 Apakah agenda disiapkan dan didistribusikan sebelum rapat dewan?
 Apakah risalah disiapkan dan disetujui setelah rapat Dewan?
2. Kebijakan dewan
 Harap berikan terjemahan bahasa Inggris dari setiap kebijakan atau undang-undang
yang berkaitan dengan praktik Direksi
3. Dewan Saat Ini dan Manajemen Senior
 Berikan daftar anggota Dewan saat ini, serta Manajemen Senior dengan ringkasan CV
yang menunjukkan, minimal, afiliasi mereka dengan perusahaan, manajemen,
pemegang saham pengendali dan entitas pemerintah atau politik yang relevan, dan
perusahaan lain di mana orang tersebut duduk sebagai anggota dewan. Mohon detail
kompensasi yang diterima oleh direksi menerima jasa mereka
4. Komposisi Dewan
 Sebagai soal praktis, bagaimana komposisi Direksi ditentukan?
 Bagaimana Ketua, CEO dan manajer senior ditunjuk?
 Apakah ada kesepakatan pemegang saham atau ketentuan piagam perusahaan yang
menentukan pemegang saham mana yang menunjuk direksi?
 Apakah ada pemahaman informal?
 Apakah ada ketentuan khusus untuk jabatan dewan atau manajemen senior untuk
perwakilan konstituen tertentu seperti partai politik, pekerja, masyarakat sipil,
kelompok etnis, atau wilayah geografis?
5. Anggota Dewan "Independen"
 Bagaimana, jika sama sekali, apakah perusahaan mendefinisikan "independen"
sehubungan dengan anggota Dewan?
 Siapakah anggota dewan direksi independen (tidak tergantung pada manajemen dan
pemegang saham dominan) dan bagaimana mereka memilih?
 Apakah ada anggota dewan atau manajer senior yang ditunjuk secara politis atau
dapat dianggap (oleh media informasi atau publik) sebagai orang yang ditunjuk
secara politik?
 Apakah ada anggota dewan atau manajer senior yang atau dapat dianggap sebagai
pihak terkait dengan pejabat terpilih atau pejabat politik mereka?
6. Campuran keterampilan
 Apa jenis bisnis dan pengalaman lainnya yang terwakili di Dewan?
  Upaya apa yang dilakukan untuk memastikan campuran keahlian dan pengalaman
yang sesuai di antara anggota dewan?
7. Fungsi dari Dewan
 Apakah Dewan melayani fungsi dewan secara klasik (memberikan panduan dan
pemantauan kinerja manajemen senior untuk kepentingan semua pemegang saham)
atau apakah fungsi utama Dewan untuk bertindak sebagai rapat pemegang saham?
 Apakah negara memberlakukan pembatasan tertentu terhadap otoritas dewan?
 Apakah laporan dewan kepada entitas atau individu negara tertentu?
 Apakah direktorat negara atau politik menjaga jalur komunikasi (kecuali rapat
umum pemegang saham dan pengungkapan publik) dengan dewan pengurus,
manajer senior atau pihak lain di perusahaan?
8. Tim Negara, Dewan dan Manajemen
 Apakah manajer senior anggota Dewan atau apakah mereka, bagaimanapun, secara
rutin menghadiri rapat dewan?
 Jika demikian, apakah Dewan secara teratur mengadakan "sesi eksekutif" tanpa
kehadiran manajemen?
 Apa yang dipahami sebagai peran negara, dewan dan manajemen, terutama yang
berkaitan dengan hal-hal berikut?
 Menetapkan strategi dan visi perusahaan;
 Pemilihan CEO dan manajemen senior;
 Pengawasan atas pengendalian internal, audit eksternal dan penyusunan laporan
keuangan;
 Belanja modal utama dan transaksi bernilai besar; dan
 Sumber daya manusia (termasuk perekrutan, kompensasi dan manajemen kinerja)
dan kebijakan dividen;
9. Audit dan komite tetap lainnya
 Apakah Dewan Direksi memiliki komite audit atau komite berdiri lainnya, seperti
tata kelola, pengadaan, keuangan, nominasi dan remunerasi, atau konflik
kepentingan?
 Bagaimana komite ini terbentuk, siapa yang duduk di atasnya, dan bagaimana
fungsinya?
10. Konflik kepentingan dan transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa
 Apakah perusahaan memiliki peraturan dan prosedur khusus mengenai review forum
transaksi yang melibatkan benturan kepentingan dan pihak terkait?
 Apakah perusahaan menyediakan barang, layanan atau pembiayaan apapun
persyaratan konsesi ke entitas negara atau kuasi-negara atau kepada pihak ketiga
atas permintaan negara?
 Apa dasar penetapan harga transfer?
 Bagaimana transaksi ini diungkapkan?
 Berikan daftar ringkasan transaksi pihak terkait yang diperiksa oleh Dewan atau
komite Dewan selama tiga tahun terakhir.
11. Evaluasi dewan
 Apakah Dewan melakukan evaluasi sendiri atau ulasan lain mengenai
keefektifannya?
 Bagaimana ulasan semacam itu dilakukan dan dengan siapa hasilnya dibagikan?
12. Sekretaris perusahaan
 apakah perusahaan memiliki sekretaris perusahaan, yang tanggung jawabnya
meliputi organisasi dan fungsi Dewan Direksi?
 Jika tidak, siapa yang mengatur rapat dewan?
13. Komite inspeksi
 Apakah undang-undang perusahaan nasional mengharuskan perusahaan memiliki
beberapa bentuk komite inspeksi, seperti komisi audit atau revisi?
 Jika demikian, gambarkan bagaimana fungsinya dan pengalaman historis perusahaan
dengan panitia ini.
  Tolong sediakan daftar anggota komite inspeksi saat ini dengan ringkasan CV yang
menunjukkan, minimal, afiliasi mereka dengan perusahaan, manajemen dan
pemegang saham pengendali.
 Jika perusahaan memiliki komite inspeksi dan komite audit Dewan Direksi,
bagaimana tanggung jawab pengawasan dibagi antara keduanya?
 Kepada siapa laporan komisi inspeksi?

Slide 27 : PENGENDALIAN LINGKUNGAN DAN PROSES: PENGENDALIAN INTERNAL, AUDIT

INTERNAL & AUDIT EKSTERNAL

1. Desain pengendalian internal

 Jelaskan bagaimana pengendalian internal perusahaan (operasional, keuangan, dan
sistem perusahaan yang sangat otomatis) dirancang dan dipelihara.
 Apakah kontrol yang ada didokumentasikan dan dokumentasi ditinjau secara
berkala?
 Apakah dewan dan manajemen secara tepat mempertimbangkan masalah
pengendalian saat merencanakan strategi, aktivitas dan produk baru?
 Apakah auditor eksternal melaporkan kecukupan sistem kontrol internal perusahaan?
 Adakah daerah kekurangan IC yang dilaporkan berulang kali oleh auditor eksternal?
2. Jaminan internal
 Apa peran komite audit?
 Apakah dewan secara berkala meninjau kembali kebijakan dan prosedur yang
dirancang untuk memastikan bahwa pengendalian internal yang benar ditetapkan
dan dipelihara?
 Apakah dewan menerima kepastian dari manajemen bahwa pengendalian atas
pemrosesan informasi yang tepat, pengendalian fisik aset dan pemisahan tugas
sesuai dengan ukuran dan risiko organisasi?
 Bagaimana dewan menerima jaminan bahwa pengendalian internal yang memadai
tersedia untuk semua fungsi keuangan, yang telah dioutsourcing?
 Apakah dewan menerima kepastian dari manajemen bahwa perusahaan mematuhi
semua hukum, peraturan dan kebijakan perusahaan yang relevan?
 Apakah dewan meninjau ulang prosedur untuk mengkomunikasikan pentingnya
pengendalian internal dan tindakan yang sesuai kepada seluruh staf?
3. Auditor negara, internal dan eksternal
 Apakah audit internal perusahaan dilakukan oleh unit internal perusahaan dan /
atau oleh auditor negara?
 Jelaskan peran, struktur, kompetensi dan pelaporan fungsi audit internal
perusahaan apakah itu unit audit internal perusahaan atau auditor negara.
 Jika perusahaan memiliki keduanya, jelaskan peran relatif mereka.
 Apakah audit eksternal terhadap laporan keuangan perusahaan dilakukan oleh
auditor eksternal independen dan / atau oleh auditor negara?
 Jika keduanya, apa peran spesifik mereka?
4. Kewenangan auditor internal
 Seberapa sering kepala IA bertemu secara langsung dengan dewan pengurus, dan
dengan komite audit?
 Apa prosedur untuk mempekerjakan dan memberhentikan kepala auditor internal?
 Apakah unit IA memiliki akses penuh terhadap catatan, properti dan personil yang
relevan dengan audit mereka?
 Apakah unit IA bertanggung jawab untuk menguji program perusahaan untuk
mematuhi undang-undang, peraturan dan kebijakan perusahaan?
 Jika fungsinya tawanan, apakah bagian auditor internal utama dari manajemen
senior perusahaan dan apakah unit IA memiliki piagam audit yang disetujui oleh
komite audit atau dewan?
Slide 28 : PENGENDALIAN LINGKUNGAN DAN PROSES: PENGENDALIAN INTERNAL, AUDIT
INTERNAL & AUDIT EKSTERNAL

5. Objektivitas auditor internal

 Apakah auditor internal perusahaan memiliki tugas operasi, tugas negara atau politik
selain peran audit mereka?
 Apakah masing-masing auditor internal independen terhadap aktivitas, yang mereka
audit?
 Apakah auditor internal diputar secara berkala ke berbagai area tanggung jawab
audit?
 Berapa lama mereka ditugaskan ke satu kesatuan, departemen atau anak
perusahaan?
 Bagaimana mereka melaporkan konflik kepentingan?
 Apakah komite audit meninjau ulang ini?
 Apakah ada auditor internal yang ditunjuk secara politik, pihak terkait atau pihak
yang terkait dengan pemegang saham utama, direksi atau manajer senior lainnya?
6. Tanggung jawab auditor internal
 Apakah rencana kerja IA ditinjau oleh komite audit atau dewan pengurus?
 Apakah rencana kerja IA ditinjau dengan CEO, CFO dan eksekutif senior lainnya?
 Apakah rencana kerja ditetapkan oleh undang-undang, undang-undang atau negara?
 Apakah rencana dan program kerja sesuai dengan kerangka kerja pengendalian
internal dan internal yang relevan baik internal maupun internal?
 Apakah unit IA melaporkan secara terpisah tentang kekurangan, kekurangan yang
signifikan dan kelemahan material?
 Apakah dewan memantau respons manajemen terhadap kekurangan dan kelemahan
yang diidentifikasi oleh fungsi IA?
 Apakah perusahaan melakukan pengendalian penilaian sendiri?
 Berapa lama kertas kerja audit internal dipertahankan?
7. Manajemen risiko
 Siapa yang bertanggung jawab untuk mengembangkan sistem manajemen risiko?
 Bagaimana risiko yang teridentifikasi dan risk appetite ditetapkan?
 Apakah dewan secara berkala meninjau kembali sistem manajemen risiko?
 Apa peran unit IA dalam pengelolaan risiko?
 Seberapa sering pengelolaan risiko dibandingkan dengan target yang disetujui oleh
dewan?
 Bagaimana ini dilaporkan ke dewan direksi?
 Apakah dewan dan manajemen secara tepat menilai risiko saat merencanakan
strategi, aktivitas dan produk baru?

Slide 29 : PENGENDALIAN LINGKUNGAN DAN PROSES: PENGENDALIAN INTERNAL, AUDIT

INTERNAL & AUDIT EKSTERNAL

8. Kemampuan unit IA perusahaan

 Tolong jelaskan kompetensi dan keterampilan (operasional dan keuangan) staf audit
IA.
 Apakah komite audit meninjau kecukupan pelatihan dan keahlian yang diberikan
untuk unit IA?
 Apakah komite audit meninjau sumber daya yang tersedia untuk unit IA?
 Apa yang telah terjadi omset di unit IA selama tiga tahun terakhir?
 Jika operasi perusahaan sangat otomatis, apakah fungsi IA memiliki kemampuan
memadai (keterampilan dan kerangka kerja) untuk memantau pengendalian dan
risiko di lingkungan otomatis?
 Apakah unit IA menjalani latihan peer review dalam lima tahun terakhir?
9. Outsourcing fungsi audit internal
  Harap menanggapi pertanyaan berikut jika fungsi IA Anda dioutsourcing selain ke
auditor negara.
 Apa kebijakan perusahaan sehubungan dengan pemilihan penyedia layanan IA?
 Apakah pengangkatan penyedia ditinjau oleh komite audit dan / atau negara?
 Apakah penyedia layanan di luar dan stafnya memiliki lisensi yang sesuai?
 Manajer eksekutif mana yang bertanggung jawab atas penghubung dengan dan
evaluasi pekerjaan penyedia layanan IA?
 Apakah provider memiliki keterkaitan dengan auditor eksternal saat ini?
 Apakah provider independen dari petugas organisasi, anggota dewan dan keluarga
mereka?
 Apakah penyedia memiliki kontrak substantif lain dengan perusahaan dan bagaimana
pemantauan ini?
10. Audit eksternal dan auditor eksternal
 Apa kebijakan perusahaan sehubungan dengan pemilihan auditor eksternal?
 Siapa, secara formal dan dalam praktiknya, memilih auditor eksternal dan
memutuskan biaya, dan kepada siapa mereka bertanggung jawab?
 (Rapat pemegang saham, dewan negara, dewan komisaris, komite audit, pemegang
saham pengendali, manajemen senior?)
 Apakah kebijakan untuk memutar auditor eksternal?
 Apakah rekanan audit diputar?
 Apa layanan lain yang dilakukan auditor eksternal untuk perusahaan dan afiliasinya
(pengendali, perusahaan sejenis, anak perusahaan)?
 Apakah auditor merupakan perusahaan audit yang diakui? Apakah audit dilakukan
sesuai dengan Standar Audit Internasional?
 Siapa yang memiliki akses ke kertas kerja dan surat pengelolaan ("surat kekurangan"
atau "surat rekomendasi") yang disiapkan oleh auditor eksternal?

Slide 30 : PENGENDALIAN LINGKUNGAN DAN PROSES: PENGENDALIAN INTERNAL, AUDIT

INTERNAL & AUDIT EKSTERNAL

11. Koordinasi antara auditor eksternal dan internal

 Apa prosedur dan kalender sepanjang tahun fiskal untuk interaksi antara auditor
eksternal dan internal?
 Apakah unit IA memantau / menindaklanjuti koreksi kelemahan, penyimpangan dan
pengecualian yang diidentifikasi oleh regulator dan oleh auditor eksternal?
 Bagaimana komite audit menginformasikan adanya izin / koreksi terhadap
kelemahan, pelanggaran atau pengecualian yang teridentifikasi?
 Jika tidak ada fungsi IA, bagaimana kekurangan yang diidentifikasi oleh auditor
eksternal dan regulator yang ditangani secara sistematis?
 Apakah komite audit bertemu secara bersama dan terpisah dengan auditor internal
dan eksternal?
12. Pelaporan dan pengendalian internal
 Apakah petugas yang menandatangani laporan keuangan tahunan (biasanya CFO dan
CEO) menerima, secara tertulis, tanggung jawab perusahaan mereka untuk
membangun dan mempertahankan kontrol IC atas pelaporan keuangan?
 Sistem apa yang telah disiapkan bagi petugas penandatangan untuk mengevaluasi
sistem IC? Apakah CFO atau CEO melaporkan kepada dewan pengawas, komite audit
dan auditor eksternal semua kelemahan IC material yang mungkin telah mengganggu
keandalan laporan keuangan?
 Apakah CFO atau CEO diminta untuk mengungkapkan kecurangan apapun kepada
auditor eksternal, dewan, dan komite audit?
13. Program Kepatuhan
 Mohon jelaskan program atau prosedur kepatuhan perusahaan termasuk pelatihan
sistem auditing dan pemantauan karyawan, "hotline" perusahaan untuk melaporkan
 pelanggaran dan panduan mengenai konflik kepentingan dan sanksi yang sesuai dan
tindakan disipliner untuk pelanggaran.
 Informasi apa yang diberikan perusahaan kepada pemegang saham mengenai
program kepatuhan dan hasilnya?
14. Komite Revisi / Dewan Fiskal
 Jika sudah, jelaskan struktur, peran dan fungsinya.
 Bagaimana peran komite / dewan revisi itu berbeda dari komite audit?

Slide 31-32: 4. TRANSPARANSI DAN PENGUNGKAPAN

1. Information dissemination
 Harap meringkas kebijakan perusahaan sehubungan dengan persiapan dan
penyebaran informasi keuangan dan non-keuangan mengenai perusahaan, termasuk
kalender informasi yang diungkapkan secara reguler kepada publik, setiap regulator
yang relevan dan bursa dimana sekuritas perusahaan diperdagangkan.
 Sejauh mana kebijakan perusahaan dalam hal ini melampaui persyaratan minimum
sekuritas dan regulator lainnya dan bursa?
 Siapa di perusahaan yang bertanggung jawab untuk merancang, meninjau dan
menyetujui pengungkapan berkala perusahaan?
 Apakah perusahaan membuat pengungkapan yang tersedia di internet secara tepat
waktu?
2. Laporan keuangan
 Apakah perusahaan menghasilkan laporan keuangan sesuai dengan IFRS atau US
GAAP?
 Apakah perusahaan menggunakan metode atau laporan akuntansi pemerintah
alternatif? Apakah laporan ini dikonsolidasikan atau digabungkan dengan badan
negara lain?
 Apakah laporan keuangan telah disajikan kembali dalam tiga tahun terakhir?
Mengapa?
 Apakah perusahaan menerbitkan laporan triwulanan, termasuk pelaporan segmen?
3. Review laporan keuangan
 Apakah komite audit memberi penjelasan singkat tentang item-item utama di luar
neraca dan dampak potensial mereka jika diperhitungkan dalam laporan keuangan?
 Apakah komite audit mengkaji penyesuaian akuntansi utama yang dilakukan oleh
auditor eksternal?
 Apakah komite audit mengkaji penyesuaian akuntansi yang diminta oleh auditor
eksternal namun ditolak oleh manajemen?
 Apakah komite audit mengetahui adanya perubahan kebijakan akuntansi dan
dampaknya terhadap laporan keuangan saat ini?
 Apakah komite audit meninjau estimasi akuntansi utama dan asumsi utama yang
dibuat dalam laporan keuangan dengan auditor eksternal?
 Apakah komite audit memberi penjelasan mengenai rencana perubahan peraturan
akuntansi dan peraturan yang dapat mempengaruhi laporan keuangan dalam dua
tahun ke depan?
4. Perjanjian pemegang saham
 Apakah kesepakatan pemegang saham dengan atau di antara pemegang saham
pengendali diungkapkan kepada seluruh pemegang saham?
 Apakah kesepakatan pemegang saham terdaftar dengan regulator yang berlaku?
5. Pengungkapan transaksi besar dan kejadian material
 Apa prosedur untuk merancang, mengkaji dan menyetujui pengungkapan transaksi
besar dan kejadian material lainnya?
 Bagaimana perusahaan mematuhi peraturan peraturan dan pertukaran berkaitan
dengan pengungkapan transaksi besar, termasuk merger dan akuisisi?
 Apakah penawaran untuk kontrak pengadaan utama dibuat oleh proses kompetitif
atau pelelangan umum?
  Bagaimana dasar penghargaan yang diungkapkan?
 Berikan ringkasan transaksi besar dalam tiga tahun terakhir yang telah mendapat
tinjauan khusus oleh regulator, badan audit tertinggi, negara bagian atau bursa.
6. Kepemilikan saham dan opsi saham
 Jika tercantum, berikan deskripsi (termasuk proses persetujuan, pengungkapan,
perlakuan akuntansi) dari setiap kepemilikan saham karyawan atau skema opsi
saham yang ada di perusahaan dalam lima tahun terakhir.
 Berikan angka pada jumlah dan nilai sekuritas perusahaan yang didistribusikan
kepada eksekutif dan karyawan (dan opsi yang dieksekusi) sesuai dengan skema
tersebut
7. Regulasi dan review pengaturan diri
 Apa yang menjadi pengalaman perusahaan dengan meninjau pengungkapan
periodiknya oleh regulator dan bursa yang relevan?
 Apakah regulator atau bursa tersebut pernah meminta perusahaan untuk
memberikan informasi tambahan atau klarifikasi dalam laporan tahunan atau
pengungkapan lainnya?
 Apakah perusahaan tersebut pernah diberi sanksi atau dikecam oleh regulator atau
pertukaran yang relevan atas kegagalan atau keterlambatan dalam mengungkapkan
informasi yang diminta kepada publik?
8. Pengungkapan dan tanggapan yang wajar terhadap permintaan informasi
 Bagaimana perusahaan memastikan perlakuan yang sama terhadap semua pemegang
saham dan pasar dalam pelepasan informasi keuangan dan non-keuangan, termasuk
strategi perusahaan?
 Apa kebijakan perusahaan sehubungan dengan menanggapi permintaan informasi
individu dari masyarakat sipil, investor, pelaku pasar dan jurnalis?
 Siapa yang bertanggung jawab untuk melaksanakan kebijakan?
9. Rapat dengan analis sekuritas.
 Apakah pertemuan berkala dengan analis sekuritas diadakan?
 Siapa di perusahaan yang berpartisipasi dalam pertemuan semacam itu?

Slide 33 - 34 : 5. PENGAWASAN PEMEGANG SAHAM MINORITAS

1. Kepemilikan yang menguntungkanKepemilikan yang menguntungkan

 Pengungkapan apa yang disampaikan kepada publik mengenai kepemilikan saham
perusahaan yang paling menguntungkan dengan mengendalikan pemegang saham
dan manajemen?
2. Rapat Pemegang Saham
 Siapa di perusahaan yang bertanggung jawab untuk memanggil, mengatur dan
melaporkan hasil rapat umum pemegang saham tahunan dan luar biasa?
 Apa peran sekretaris perusahaan sehubungan dengan Rapat Umum Pemegang Saham?
 Berikan jadwal untuk Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan.
 Berapa banyak pemberitahuan yang dibutuhkan?
 Kapan agenda diberikan?
 Dalam keadaan apa pemegang saham dapat menambahkan item ke dalam agenda?
 Siapa yang bertanggung jawab untuk mendaftarkan peserta dan menghitung surat
suara pada rapat pemegang saham?
 Pernahkah ada tuntutan hukum atau tindakan negara terkait dengan fungsi atau
kepatutan keputusan yang diambil pada rapat umum pemegang saham?
3. Kehadiran dan hasil Rapat Umum Pemegang Saham
 Berikan ringkasan kehadiran dan hasil dari semua Rapat Pemegang Saham (tahunan
dan luar biasa) dalam tiga tahun terakhir, termasuk jumlah saham yang diwakili,
jumlah pemegang saham yang diwakili, item agenda dan catatan suara.
 Apakah rapat pemegang saham terbuka untuk umum?
4. Transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa
  Tolong berikan tabel transaksi pihak terkait dan operasi lain perusahaan yang
memerlukan persetujuan pemegang saham selama tiga tahun terakhir.
 Bagaimana informasi transaksi pihak terkait (termasuk yang tidak memerlukan
persetujuan pemegang saham) biasanya diungkapkan?
5. Perubahan kontrol
 Apa perlakuan pemegang saham minoritas jika terjadi perubahan kontrol
perusahaan?
 Apakah ada hak bersama untuk pemegang saham minoritas yang memerlukan
pengontrol baru untuk melakukan penawaran untuk membeli saham mereka dengan
harga dan kondisi yang sama?
 Adakah persyaratan lain agar pengendali baru melakukan penawaran tender
bersamaan dengan atau mengikuti perubahan kendali perusahaan?
6. Pencalonan pemegang saham minoritas anggota Dewan Komisaris
 Mekanisme apa, jika ada, mengizinkan pemegang saham minoritas untuk
mencalonkan anggota Dewan (pemungutan suara kumulatif, pemungutan suara blok,
dll.)?
 Apakah hak-hak tersebut telah dilaksanakan di masa lalu?
7. Hak pemegang saham minoritas lainnya
 Adakah jenis transaksi atau kejadian lain yang memerlukan semacam prosedur
pemungutan suara khusus (seperti persetujuan supermajority oleh pemegang saham,
atau mayoritas suara pemegang saham minoritas)?
 Mekanisme apa, jika ada, ada dalam piagam atau kebijakan perusahaan yang
mengizinkan pemegang saham minoritas untuk mengambil tindakan terhadap
perusahaan, manajemen atau pengendali untuk mencegah tindakan yang mungkin
secara tidak adil merugikan minoritas?
 Apakah tindakan seperti itu pernah dilakukan?
8. Sejarah hubungan pemegang saham
 Apa sejarah perusahaan sehubungan dengan perselisihan dengan pemegang saham?
 Perselisihan macam apa yang muncul? Apakah regulator atau bursa melakukan
investigasi terhadap perlakuan pemegang saham perusahaan? Bagaimana sengketa
pemegang saham diselesaikan?
9. Kelas ekuitas dan kuasi ekuitas yang berbeda
 Harap garis besar syarat utama, dan perbedaan hak suara dan hak arus kas antara
berbagai ekuitas dan sekuritas ekuitas kuadrat perusahaan.

Slide 35 : 6. DISIPLIN KEUANGAN

1. Tujuan perusahaan
 Apa tujuan kebijakan dan komersial perusahaan?
 Bagaimana ini ditetapkan?
 Apakah mereka diungkapkan kepada publik?
 Bagaimana kegiatan kebijakan dibiayai?
 Bagaimana biaya kegiatan kebijakan yang dinilai dan diungkapkan dalam laporan
keuangan?
2. Privatisasi
 Apakah negara ingin mengurangi kepemilikan sahamnya di masa depan dan, jika
demikian, apakah ini akan mempengaruhi sifat kontrol negara?
 Apakah ada rencana untuk memprivatisasi perusahaan secara penuh atau akankah
kepemilikan suatu negara berlanjut tanpa batas waktu?
 Apakah perusahaan saat ini terdaftar di pasar saham lokal atau asing atau seperti
daftar yang dipertimbangkan?
 Jika direncanakan, apakah ada tindakan yang diambil untuk mempersiapkan daftar
tersebut?
3. Manfaat dan hubungan negara
  Manfaat apa (misalnya, arus dividen, penetapan harga konsesi atau pembiayaan
lainnya), jika ada, apakah negara atau nominasinya menerima dari perusahaan?
 Entitas atau individu yang berhubungan dengan negara mana yang menerima
manfaat ini?
 Manfaat apa (misalnya, pembebasan peraturan, keringanan pajak, subsidi, jaminan,
penetapan harga atau pembiayaan konsesi) jika ada, apakah perusahaan menerima
akibat hubungannya dengan negara?
 Bagaimana manfaatnya (ke dan dari negara) yang dinilai dan diungkapkan dalam
laporan keuangan?
4. Biaya pendanaan dan struktur modal
 Bagaimana struktur modal perusahaan (yaitu, biaya modal tertimbang, rasio biaya
ekuitas dan hutang, rasio hutang terhadap ekuitas, tingkat bunga) dibandingkan
dengan tolok ukur industri?
 Apa target pembayaran dividen dan bagaimana cara menetapkannya?
 Sudahkah perusahaan menerbitkan obligasi dan apakah ini dinilai secara obyektif?
 Apakah perusahaan menerima dana dari bank BUMN?
 Bagaimana persyaratan pinjaman bank perusahaan (dari negara bagian dan dari
bank-bank non-negara) dibandingkan dengan fasilitas yang diberikan kepada
perusahaan non-negara?