Resume

Reformasi Pajak Penghasilan Badan

Kelompok 4
1. Juli Wulandari 185030407111019
2. Clarissa Elsi S 185030407111039
3. Della Febrina Utomo 195030400111018
4. Devinia Putri R 195030400111053
5. Safira Azzahra 195030407111016
6. Nur Anisatul Arifiani 195030407111022

A. Pertimbangan Efisiensi Domestik

1. Total investasi dan jenis proyek investasi
Adanya tarif pajak perusahaan meningkatkan biaya investasi yang dibiayai
ekuitas dan oleh karena itu berdampak negatif pada jumlah total investasi yang
dibiayai ekuitas perusahaan. Adanya pengembalian setelah pajak yang ditentukan
sebelumnya yang diwajibkan oleh pemegang saham perusahaan. Kenaikan dalam
pengembalian yang dibutuhkan dalam investasi kemungkinan akan menurunkan
jumlah total investasi yang dibiayai ekuitas.

2. Hutang melawan investasi yang dibiayai ekuitas

Pembayaran bunga dapat dikurangkan dari dasar pajak penghasilan badan
tetapi laba atas ekuitas dikenai pajak dengan tarif pajak perusahaan. Aturan pajak
ini memberi perusahaan-perusahaan insentif insentif pajak untuk membiayai
investasi dengan hutang daripada ekuitas. Hal ini dapat membuat perusahaan
lebih rentan terhadap kebangkrutan dan mendiskriminasi perusahaan kecil dan
start-up, yang telah mengurangi akses dan persyaratan yang kurang
menguntungkan pada pembiayaan hutang dan dengan demikian seringkali lebih
bergantung pada ekuitas. Namun, keuntungan bagi perusahaan, hutang mungkin
akan hilang jika pembayaran bunga tidak sepenuhnya dapat dikurangkan dari
dasar pajak perusahaan.

3. Efisiensi dibawah pandangan “baru” dan teori “inti” perusahaan

Salah satu pendekatan untuk implikasi efisiensi dari pajak perusahaan adalah
apa yang disebut pandangan "baru" dari perpajakan dividen (King [1974, 1977],
Auerbach [1979] dan Bradford [1981]). Pandangan baru mempelajari keputusan
keuangan dan investasi perusahaan yang tidak hanya bergantung pada pajak
penghasilan perusahaan tetapi juga pada pajak atas pembayaran bunga, dividen
dan capital gain di tingkat pribadi. Alih-alih berfokus pada jenis kerangka kerja
King dan Fullerton (1984), analisis berikut mengevaluasi dampak pajak
penghasilan badan di bawah pandangan "baru" yang menerapkan model siklus
hidup dinamis perusahaan milik Sinn (1991). Kerangka kerja ini, yang juga
disebut sebagai teori "inti" perusahaan, mempelajari keputusan keuangan dan
investasi dari perusahaan yang baru didirikan yang berinvestasi sampai
perusahaan tersebut matang dan mulai membagikan dividen.
 4. Efisiensi dibawah pandangan “tradisional”
Poterba dan Summers [1983]) menegaskan bahwa pemegang saham menilai
dividen lebih tinggi daripada capital gain. Hal ini merupakan asumsi pertama
yang mendasari pandangan "tradisional" meskipun ada kerugian pajak dari
dividen. Berdasarkan pandangan ini, firma akan membagikan dividen secara
teratur. Di bawah pandangan "tradisional", perusahaan akan membagikan dividen
sampai manfaat pengurangan premi risiko sama dengan biaya pajak dividen
tambahan, yang diasumsikan lebih tinggi dari biaya pajak capital gain.

5. Efisiensi dibawah ketidaksempurnaan pasar keuangan

Ketidaksesuaian dalam pasar hutang dan ekuitas dapat meningkatkan
pengeluaran untuk keuangan eksternal (hutang dan ekuitas yang baru diterbitkan).
Kerugian atas pajak implisit dari sumber keuangan eksternal mungkin memaksa
perusahaan tertentu untuk membiayai investasi hanya dengan sumber keuangan
internal. Di bawah ketidaksempurnaan pasar keuangan, tarif pajak penghasilan
badan akan semakin mendistorsi perilaku investasi perusahaan.

6. Pilihan bentuk hukum

Pilihan bentuk hukum tidak hanya ditentukan oleh pajak atas pendapatan
modal di tingkat korporasi, tetapi ditentukan juga oleh pajak pendapatan modal di
tingkat pribadi dan sejauh mana pajak terintergrasi. Pilihan bentuk hukum juga
dipengaruhi oleh faktor non-pajak dan kemitraan.

7. Merger dan akuisisi

Merger dan akuisisi memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan basis
pajak jika aset tersebut memiliki nilai pasar yang lebih tinggi dari basis pajak
yang sudah ada. Pada akhirnya, sistem pajak perusahaan dapat mendorong
perusahaan untuk mengejar akuisisi yang didanai oleh hutang sebagai hasil dari
pengurangan pembayaran bunga.

8. Distorsi lainnya
Distorsi lain dari perilaku keuangan dan investasi perusahaan yang dinamis
disebabkan oleh fakta bahwa keuntungan modal perusahaan dikenakaan pajak
pada saat realisasi, bukan pada akrual. Hal ini karena keuntungan modal
perusahaan hanya dikenakan pajak ketika saham yang dimiliki perusahaan dijual.

B. Pertimbangan Efisiensi Internasional

Sistem pajak penghasilan badan juga mendistorsi lokasi internasional dari
kantor pusat bisnis dan lokasi internasional dari basis pajak
perusahaan. Perpajakan perusahaan berbasis sumber berarti laba perusahaan
dikenakan pajak di lokasi di mana mereka muncul. Sedangkan perpajakan
berbasis tempat tinggal, pajak perusahaan dipungut di lokasi tempat kegiatan
usaha terdaftar dan pengelolaan/pengendaliannya dilaksanakan secara efektif.
Negara mungkin menjalankan sistem pajak pembebasan dividen, yang
menunjukkan bahwa dividen asing dibebaskan dari pajak perusahaan negara
asal. Dividen kemudian dikenakan pajak hanya di negara sumber berdasarkan
pajak perusahaan negara sumber dan mungkin di bawah pemotongan pajak
negara sumber. Pembayaran bunga asing tunduk pada pajak negara asal dan
mungkin pemotongan pajak negara asal atau negara mungkin menjalankan sistem
di seluruh dunia (berbasis tempat tinggal), yang menunjukkan bahwa negara
tempat tinggal akan mengenakan pajak atas bunga dan pendapatan dividen dari
investasi asing tetapi memberikan kredit pajak untuk pajak luar negeri yang
dibayarkan.
Oleh karena itu, sistem pajak perusahaan suatu negara bergantung pada
jumlah perencanaan pajak internasional di mana perusahaan terlibat dan
bergantung pada sejauh mana perusahaan secara hukum dibatasi dalam
melakukan aktivitas perencanaan pajak.

1. Efisiensi di bawah tampilan “baru”

Dalam ekonomi terbuka di mana investor dapat berinvestasi di sekuritas
domestik dan internasional dan perusahaan multinasional dimiliki oleh banyak
pemegang saham yang tinggal di negara yang berbeda, biaya keuangan
perusahaan ditentukan di pasar modal internasional. Karena pandangan “baru”
mengasumsikan bahwa modal bergerak secara internasional secara sempurna,
keputusan keuangan dan investasi perusahaan akan bergantung pada biaya
keuangan yang ditentukan secara internasional dan pajak pendapatan modal
berbasis sumber. 
Berbeda dengan pandangan “baru” dan “tradisional”, pajak pendapatan
modal yang dikenakan pada tingkat pribadi tidak akan mempengaruhi keputusan
keuangan dan investasi perusahaan dalam pandangan “baru”. Pajak tingkat
pribadi atas modal kemudian hanya akan mempengaruhi jumlah tabungan
domestik tetapi tidak untuk investasi dalam negeri. Selisih antara tabungan
domestik dan investasi sama dengan impor / ekspor modal bersih. Pengurangan
pajak pendapatan modal di tingkat pribadi tidak akan berdampak pada jumlah
investasi dalam negeri.

2. Sumber keuangan investasi internasional: hutang vs ekuitas

Untuk meminimalkan beban pajak pada sumber pendapatan asing,
perusahaan memperoleh keuntungan pajak jika anak perusahaan milik asing
mereka meminjam dan mengurangi kewajiban pajak perusahaan di negara tuan
rumah dengan mengurangi pembayaran bunga. Jika anak perusahaan yang
dimiliki asing akan membiayai investasi dengan ekuitas, keuntungan investasi
dikenakan pajak pada tarif pajak perusahaan negara tuan rumah.
Negara tuan rumah melindungi basis pajaknya dan membatasi tingkat
“pengurangan pendapatan” pada investasi masuk dengan memberlakukan aturan
kapitalisasi tipis. Aturan-aturan ini membatasi sebagian kecil dari investasi yang
mungkin dibiayai oleh hutang. Secara umum, aturan kapitalisasi tipis
menempatkan batas atas pada jumlah total modal hutang, relatif terhadap aset
atau ekuitas, yang dipinjam oleh perusahaan di negara tuan rumah dari investor
non-residen terkait. Bahkan jika negara tuan rumah telah menetapkan aturan
kapitalisasi tipis, “pengurangan pendapatan” akan tetap dimungkinkan jika
tingkat bunga yang dibebankan pada pinjaman oleh perusahaan induk kepada
anak perusahaannya di negara tuan rumah dapat ditetapkan terlalu tinggi.
Negara residen dapat mencoba membatasi keuntungan pajak perusahaan
ganda dengan memberlakukan aturan alokasi bunga. Di bawah sistem perpajakan
di seluruh dunia, aturan alokasi bunga akan membatasi kredit pajak asing yang
dapat diklaim oleh perusahaan residen untuk pajak luar negeri yang dibayarkan
pada pengembalian investasinya di anak perusahaan, dengan mengasumsikan
bagian dari biaya bunga di negara tempat tinggal dikeluarkan untuk memperoleh
dividen asing dan pendapatan bunga. Negara-negara yang mengecualikan
 pendapatan dividen sumber asing mungkin membatasi pengurangan biaya bunga
yang dikeluarkan oleh perusahaan residen untuk mendapatkan pendapatan
sumber asing yang dibebaskan. Negara-negara yang mengizinkan pengeluaran
bunga untuk dikurangkan memberikan insentif yang disebabkan oleh pajak untuk
memperoleh pendapatan dari luar negeri yang dikecualikan daripada pendapatan
dari dalam negeri yang dapat dikenai pajak.
 
3. Perpajakan internasional atas pendapatan perusahaan
Banyak negara memberikan keringanan pajak terhadap pajak berganda
dengan membebaskan sumber pendapatan asing yang dikenai pajak atau dengan
memberikan kredit pajak untuk pajak yang dibayarkan di luar negeri. Karena sulit
untuk mengenakan pajak atas penghasilan internasional berdasarkan
akrual, negara dapat mengizinkan bisnis untuk menangguhkan pajak perusahaan
berbasis tempat tinggal sampai saat laba direpatriasi. Penangguhan pajak, yang
mengurangi beban pajak perusahaan, memberikan insentif yang disebabkan pajak
untuk investasi asing yang akan dibiayai dengan laba ditahan. Insentif untuk
penangguhan pajak mendistorsi alokasi dana perusahaan, yang karenanya tidak
perlu diinvestasikan dalam proyek perusahaan yang akan menghasilkan
pengembalian tertinggi. Hal ini mengurangi dinamika pasar, dan mungkin
memberikan keuntungan bagi negara-negara yang secara historis telah menarik
banyak investasi asing dibandingkan dengan negara yang tidak.

4. Pilihan bentuk hukum

Sistem pajak perusahaan dapat mendistorsi bentuk hukum yang dipilih oleh
perusahaan induk untuk kegiatan bisnis luar negerinya. Perusahaan induk akan
membuat cabang asing jika tidak ingin bergabung di negara tuan rumah. 

C. Pertimbangan Kasus Pemajakan Badan

 Pajak perusahaan secara resmi dikenakan atas laba perusahaan, tidak dapat
dihindari bahwa pemilik modal akan memperoleh pengembalian jumlah yang
lebih rendah atas investasi mereka. Investor mungkin memerlukan pengembalian
dana sebelum pajak yang dikenai atas investasi nya bertambah tinggi karena
untuk mengimbangi dampaknya terhadap perusahaan. Akibatnya, modal tidak
serta merta menanggung seluruh beban pajak. Hal itu memungkinkan pajak
perusahaan sebagian dialihkan ke konsumen dengan harga produk yang lebih
tinggi atau dengan cara menurunkan upah tenaga kerja.
 Insiden pajak dalam perusahaan memiliki konsekuensi di sektor distribusi. Pajak
perusahaan berkontribusi pada kemajuan system perpajakan jika bebannya
dibebankan pada modal perusahaan hal ini terkonsentrasi pada wajib pajak
kalangan atas. Adapula halnya jika beban pajak perusahaan jatuh ke tenaga kerja
atau konsumsi dalam kondisi ini lebih efisien mengenakan pajak tenaga kerja
secara langsung.
 Beban pajak perusahaan tidak dibagi oleh semua pemegang saham dengan cara
yang sama seperti beberapa perusahaan yang terlibat dalam aktivitas
perlindungan pajak dan perusahaan lain. Para pemegang saham dari perusahaan
jenis kedua, akan menerima pengembalian yang lebih rendah dan menanggung
 bagian yang lebih besar dari total beban pajak perusahaan daripada pemegang
saham perusahaan yang secara ekstensif menggunakan strategi penghindaran
pajak yang tersedia.
 Dalam kasus pajak ganda, kerugian pendapatan riil dapat melebihi pendapatan
pajak yang dikembalikan kepada individu (Atkinson dan Stiglitz (1984). Dengan
adanya fungsi keuntungan preferensi konsumen, hal ini akan berdampak pada
permintaan relatif barang. melalui efek pendapatan dari perubahan upah individu
dan pendapatan modal. Hasil model juga sangat ditentukan oleh asumsi
persaingan sempurna dan asumsi mobilitas sempurna dari faktor-faktor produksi
di dalam dan antar sektor.
 Sebagai pengganti dalam perdagangan internasional, beban pajak perusahaan
akan sepenuhnya ditanggung oleh faktor-faktor tak bergerak negara seperti tenaga
kerja. Fakta bahwa barang-barang yang diproduksi di berbagai negara merupakan
substitusi yang sempurna menyiratkan bahwa harga barang-barang tersebut harus
tetap sama. Oleh karena itu, (kenaikan) pajak perusahaan tidak dapat dialihkan ke
konsumsi (melalui harga yang lebih tinggi).
 Pembahasan mengenai model ekonomi terbuka yang dilakukan Gravelle dan
Smetters, menyimpulkan bahwa setiap negara memiliki empat sektor yaitu sektor
korporasi yang diperdagangkan, sektor non-korporasi yang diperdagangkan,
sektor korporasi yang tidak diperdagangkan, dan sektor non-korporasi yang tidak
diperdagangkan.
 Beban pajak penghasilan badan dapat dilimpahkan kepada modal maupun tenaga
kerja, hal ini tergantung pada asumsi model yang mendasarinya. Semakin banyak
mobilitas modalnya, maka semakin rendah beban pajak penghasilan badan atas
modal dan beban pajak pada tenaga kerja akan semakin tinggi. Jika modal
bergerak sempurna, tenaga kerja mungkin akan menanggung beban pajak yang
lebih besar dari seharusnya. Tetapi jika modal tidak bergerak sempurna, maka
sebagian beban pajak akan jatuh pada modal.

Daftar Pustaka :
OECD. 2007. OECD Tax Policy Studies: Fundamental Reform of Corporate Income
Tax.
Baik terimakasih kepada Bu Dessanti dan teman-teman untuk diskusi pada hari ini,
saya akan menyampaikan beberapa kesimpulan dari meteri yang dipaparkan
mengenai Reformasi pajak penghasilan badan
Dalam Reformasi Pajak Penghasilan Badan ada beberapa pertimbangan
diantaranya adalah pertimbangan efisiensi domestik yang terdiri dari total investasi
dan jenis proyek investasi, hutang melawan investasi yang dibiayai ekuitas, efisiensi
dibawah pandangan “baru” dan teori “inti” perusahaan. Efisiensi dibawah pandangan
“tradissional, efisiensi dibawah ketidaksempurnaan pasar keuangan, pilihan bentuk
hukum, merger dan akusisi, dan distorsi lainnya dari beberapa pertimbangan tersebut
menejelaskan mengenai beberapa pandangan tentang adanya pertimbangan efisiensi
domestik ini.
Selanjutnya ada pertimbangan Efisiensi Internasional yang menejelaskan bahwa
sistem pajak perusahaan suatu negara bergantung pada jumlah perencanaan pajak
internasional di mana perusahaan terlibat dan bergantung pada sejauh mana
perusahaan secara hukum dibatasi dalam melakukan aktivitas perencanaan pajak.
Pertimbangan ini terdiri dari efisiensi dibawah tampilan “baru”, sumber keuangan
investasi internasional : hutang vs ekuitas, perpajakan internasional atas pendapatan
perusahaan dan pilihan bentuk hukum.
Yang terakhir adanya pertimbangan kasus pemajakan badan. Ada beberapa kasus
pemajakan badan seperti adanya beban pajak yang dialihkan kepada konsumen
sehingga menyebabkan hargar produk lebih tinggi,adanya konsekuensi di sektor
distribusi, dan dalam kasus pajak berganda kerugian pendapatan rill dapat melebihi
pendapatan pajak yang dikembalikan kepada individu, dan lain-lain.
Terimakasih atas perhatiannya mohon maaf bila ada salah kata atau penulisan
yang kurang tepat, Wassalamualaikum Wr.Wb.