Anggota : Tiara Maratus Sholikhah (185211169)

Savina Rahma Diwanty (185211234)

Kelas : MBS 6A
Dosen : Datien Eriska Utami, S.E., M.Si.
Saham : Aneka Tambang (ANTM) dan Perusahaan Gas Negara (PGAS)

RETURN DAN RESIKO PORTOFOLIO

SOAL :
Dua sekuritas yaitu Aneka Tambang (ANTM) dan Perusahaan Gas Negara (PGAS) yang
digambarkan dalam data historis sebagai berikut :

Tanggal Return A Return B

15 - -
16 -0,01034 0,0098684
17 -0,04181 0,0265781
18 0,010909 0,0102389
19 0,035971 0

Berdasarkan data diatas hitunglah :

a. Expected return masing-masing sekuritas
b. Risiko masing-masing sekuritas
c. Kovarian sekuritas A dan sekuritas B
d. Expected return portfolio
e. Resiko portfolio

JAWAB :

Tanggal Pt A RA = (Pt – Pt-1)/ Pt-1 RA - E(RA) (RA - E(RA))2

15 2900 0 - -
16 2870 -0,010344828 -0,00929 8,62958E-05
17 2750 -0,041811847 -0,04076 0,001661098
18 2780 0,010909091 0,011964 0,000143146
19 2880 0,035971223 0,037026 0,001370961
-0,00527636 -0,00106 0,003261502 kemudian dibagi 4
E(RA) = -0,00527636 / 5 SD (RA) = √0,000815375
= -0,001055272 = 0,0285
 Tanggal Pt B RB = (Pt – Pt-1)/ Pt-1 RB - E(RB) (RB - E(RB))2
15 1520 0 - -
16 1505 -0,009868421 -0,00053 2,82323E-07
17 1465 -0,026578073 -0,01724 0,000297252
18 1450 -0,010238908 -0,0009 8,13293E-07
19 1450 0 0,009337 8,71811E-05
-0,046685402 -0,00934 0,000385529 kemudian dibagi 4
E(RB) = -0,046685402 / 5 SD (RB) = √0,000154211
= -0,00933708 = 0,0124

Kovarians saham ANTM dan PGAS

∑⌈𝑅𝐴−𝐸(𝑅𝐴).𝑅𝐵−𝐸(𝑅𝐵)⌉
Cov(RA,RB) =
𝑛−1
−0,00106 x −0,00934
= 5−1

= 2,474
Expected Return Portofolio saham ANTM dan PGAS
E (Rp) = a. E(RA) + b. E(RB)
= 0,5. (-0,00105) + 0,5. (-0,00933)
= -0,00519

Resiko Portofolio saham ANTM dan PGAS

Sd(𝑅𝑝) = 𝑎2 .Sd𝐴 + 𝑏2 .Sd𝐵 + 2𝑎. 𝑏.𝐶𝑜𝑣(𝑅𝐴,𝑅𝐵)

= 0,52 . 0,0285 + 0,52 . 0, 0124 + 2 (0,5 . 0,5) . 2,474

= 1,2472