Universitas Indonesia

TUGAS 3 ASISTENSI TEORI PERENCANAAN INVESTASI

Diajukan untuk memenuhi salah satu penugasan Mata Kuliah Teori Perencanaan Investasi

Dosen Asistensi:
Fitria Ristianto Perkasa

Disusun oleh:
Nama : Rr. Ardelia Paramesti Muliaputri Nurhadi
NPM : 2006601200
Kelas : Teori Perencanaan Investasi – A

PROGRAM VOKASI
ADMINISTRASI ASURANSI DAN AKTUARIA
2021
 SOAL LATIHAN

1. Suatu portofolio dengan nilai investasi awal sebesar Rp 5.000.000. Di akhir tahun
pertama nilai portofolio menjadi Rp 5.500.000 sementara pada akhir tahun kedua
portofolio menjadi Rp 5.050.000.
a. Hitunglah rerata aritmatik mean?
b. Hitunglah rerata geometric?

Diketahui:

Nilai investasi awal Rp 5.000.000

Return pertama : 500.000

Return kedua : -450.000

Jawab:

• Perhitungan return:
- Return tahun ke-1
5.500.000 − 5.000.000
=
5.000.000

500.000
=
5.000.000

= 10%

- Return relatif tahun ke-1

= 1 + 10%
= 1,10%
- Return relatif tahun ke-2
5.050.000 − 5.500.000
=
5.500.000
−450.000
=
5.500.000
= −8,18%
 Perhitungan return
Rerata aritmatika (arithmetic mean) Rerata geometri (geometric mean)
𝑇
𝑅𝑖𝑡 𝑇
𝑅̅𝑖 = ∑ 𝑇
𝑇 𝑅̅𝐺𝑖 = √∏(1 + 𝑅𝑖𝑡 ) − 1
𝑡=1
𝑡=1
[10 + (−8,18)]
𝑅̅𝑖 = 2
2 𝑅̅𝐺𝑖 = √[(1 + 0,1)(1 + (−0,0818)] − 1
[1,82]
𝑅̅𝐺𝑖 = √[(1,1)(0,9182)] − 1
2
𝑅̅𝑖 = = 𝟎, 𝟗𝟏%
2
2
𝑅̅𝐺𝑖 = √1,01 − 1
𝑅̅𝐺𝑖 = 1,00499 − 1
𝑅̅𝐺𝑖 = 0,00499
𝑅̅𝐺𝑖 = 0,499%
𝑅̅𝐺𝑖 = 𝟎, 𝟓%

Tahun ke- Return (%) Return Relatif (1+return)

1 10 1,10
2 -8,18 0,9182

2. Hitunglah berapa expected return dan risiko untuk investasi A, B, C

Kondisi Probabilitas Rate of Return

Ekonomi A B C
Sangat Makmur 0,30 0,12 0,22 0,04
Makmur 0,35 0,12 0,19 0,08
Normal 0,20 0,12 0,10 0,12
Resesi 0,15 0,12 0,06 0,16

a. Expected Return
- Investasi A
𝑛

𝐸(𝑅) = ∑ 𝑅𝑖 𝑝𝑟𝑖
𝑖=1
 𝐸(𝑅) = [(0,30)(0,12)] + [(0,35)(0,12)] + [(0,20)(0,12)] + [(0,15)(0,12)]
𝐸(𝑅) = [0,036 + 0,042 + 0,024 + 0,018]
𝐸(𝑅) = 𝟎, 𝟏𝟐 (12%)

- Investasi B
𝑛

𝐸(𝑅) = ∑ 𝑅𝑖 𝑝𝑟𝑖
𝑖=1

𝐸(𝑅) = [(0,30)(0,22)] + [(0,35)(0,19)] + [(0,20)(0,10)] + [(0,15)(0,06)]

𝐸(𝑅) = [0,066 + 0,067 + 0,02 + 0,009]
𝐸(𝑅) = 𝟎, 𝟏𝟔𝟏𝟓 (𝟏𝟔, 𝟏𝟓%)

- Investasi C
𝑛

𝐸(𝑅) = ∑ 𝑅𝑖 𝑝𝑟𝑖
𝑖=1

𝐸(𝑅) = [(0,30)(0,04)] + [(0,35)(0,08)] + [(0,20)(0,12)] + [(0,15)(0,16)]

𝐸(𝑅) = [0,012 + 0,028 + 0,024 + 0,024]
𝐸(𝑅) = 𝟎, 𝟎𝟖𝟖 (𝟖, 𝟖%)
b. Expected Risk
- Investasi A

Return Probabilitas
(𝑹𝒊 ) x (𝒑𝒓𝒊 ) 𝑹𝒊 − 𝑬(𝑹) [𝑹𝒊 − 𝑬(𝑹)]𝟐 [𝑹𝒊 − 𝑬(𝑹)]𝟐 𝒑𝒓𝒊
(𝑹𝒊 ) (𝒑𝒓𝒊 )
0,12 0,30 0,036 0 0 0
0,12 0,35 0,042 0 0 0
0,12 0,20 0,024 0 0 0
0,12 0,15 0,018 0 0 0
1,0 𝐸(𝑅) =0,12 Varians =𝝈𝟐 = 0
𝟏
Standar Deviasi = 𝝈 = (𝝈𝟐 )𝟐 = 0

𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑎𝑟 𝑑𝑒𝑣𝑖𝑎𝑠𝑖 𝑟𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛

𝐾𝑜𝑒𝑓𝑖𝑠𝑖𝑒𝑛 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑠𝑖 =
𝑟𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝑑𝑖ℎ𝑎𝑟𝑎𝑝𝑘𝑎𝑛

0
𝐾𝑜𝑒𝑓𝑖𝑠𝑖𝑒𝑛 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑠𝑖 =
0,12

𝐾𝑜𝑒𝑓𝑖𝑠𝑖𝑒𝑛 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑠𝑖 = 0
 - Investasi B

Return Probabilitas
(𝑹𝒊 ) x (𝒑𝒓𝒊 ) 𝑹𝒊 − 𝑬(𝑹) [𝑹𝒊 − 𝑬(𝑹)]𝟐 [𝑹𝒊 − 𝑬(𝑹)]𝟐 𝒑𝒓𝒊
(𝑹𝒊 ) (𝒑𝒓𝒊 )
0,22 0,30 0,0660 0,0585 0,00342225 0,00103
0,19 0,35 0,0665 0,0285 0,00081225 0,00028
0,10 0,20 0,0200 -0,0615 0,00378225 0,00076
0,06 0,15 0,0090 -0,1015 0,01030225 0,00155
1,0 𝐸(𝑅) =0,1615 Varians =𝝈𝟐 = 0,00361
𝟏
Standar Deviasi = 𝝈 = (𝝈𝟐 )𝟐 = 0,06011 = 6,011%

𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑎𝑟 𝑑𝑒𝑣𝑖𝑎𝑠𝑖 𝑟𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛

𝐾𝑜𝑒𝑓𝑖𝑠𝑖𝑒𝑛 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑠𝑖 =
𝑟𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝑑𝑖ℎ𝑎𝑟𝑎𝑝𝑘𝑎𝑛

0,6011
𝐾𝑜𝑒𝑓𝑖𝑠𝑖𝑒𝑛 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑠𝑖 =
0,1615

𝐾𝑜𝑒𝑓𝑖𝑠𝑖𝑒𝑛 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑠𝑖 = 0,3721

- Investasi C

Return Probabilitas
(𝑹𝒊 ) x (𝒑𝒓𝒊 ) 𝑹𝒊 − 𝑬(𝑹) [𝑹𝒊 − 𝑬(𝑹)]𝟐 [𝑹𝒊 − 𝑬(𝑹)]𝟐 𝒑𝒓𝒊
(𝑹𝒊 ) (𝒑𝒓𝒊 )
0,04 0,30 0,0120 -0,048 0,002304 0,00069
0,08 0,35 0,0280 -0,008 0,000064 0,00002
0,12 0,20 0,0240 0,032 0,001024 0,00020
0,16 0,15 0,0240 0,072 0,005184 0,00078
1,0 𝐸(𝑅) =0,088 Varians =𝝈𝟐 =0,0017
𝟏
Standar Deviasi = 𝝈 = (𝝈𝟐 )𝟐 = 0,04118 = 4,12%

𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑎𝑟 𝑑𝑒𝑣𝑖𝑎𝑠𝑖 𝑟𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛

𝐾𝑜𝑒𝑓𝑖𝑠𝑖𝑒𝑛 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑠𝑖 =
𝑟𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛 𝑦𝑎𝑛𝑔 𝑑𝑖ℎ𝑎𝑟𝑎𝑝𝑘𝑎𝑛

0,04118
𝐾𝑜𝑒𝑓𝑖𝑠𝑖𝑒𝑛 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑠𝑖 =
0,088

𝐾𝑜𝑒𝑓𝑖𝑠𝑖𝑒𝑛 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑠𝑖 = 0,4679