Universitas Indonesia

TUGAS 4 ASISTENSI TEORI PERENCANAAN INVESTASI

Diajukan untuk memenuhi salah satu penugasan Mata Kuliah Teori Perencanaan Investasi

Dosen Asistensi:
Fitria Ristianto Perkasa

Disusun oleh:
Nama : Rr. Ardelia Paramesti Muliaputri Nurhadi
NPM : 2006601200
Kelas : Teori Perencanaan Investasi – A

PROGRAM VOKASI
ADMINISTRASI ASURANSI DAN AKTUARIA
2021
Memiliki portofolio yang terdiri dari 2 saham, yaitu saham A dan Saham B. Berikut ini
merupakan ekspektasi dari saham A dan Saham B:
Bear Market Normal Market Bull Market
Probability 0,2 0,5 0,3
Stock A -20% 18% 50%
Stock B -15% 20% 10%
Nilai total portofolio yang dimiliki adalah sebesar Rp 10.000.000. Dengan perincian
menginvestasikan Rp 9.000.000 ke dalam saham A dan sisanya ke dalam saham B. Berapakah
ekspektasi return dan risiko dari portofolio tersebut jika diketahui bahwa koefisien korelasi
kedua saham tersebut adalah +0,5?

Ditanya: Hitunglah return dan standar deviasi portofolio!

Jawab:

𝐸 (𝑅𝐴 ) = ((0,2)(−20%) + ((0,5)(18%)) + ((0,3)(50%))

𝐸(𝑅𝐴 ) = (−4%) + (9%) + (15%)

𝐸 (𝑅𝐴 ) = 20%

𝐸 (𝑅𝐵 ) = ((0,2)(−15%) + ((0,5)(20%)) + ((0,3)(10%))

𝐸 (𝑅𝐵 ) = (−3%) + (10%) + (3%)

𝐸 (𝑅𝑏 ) = 10%
𝜎𝐴2 = [(−20% − 20%)2 (0,2)] + [(18% − 20%)2 (0,5)] + [(50% − 20%)2 (0,3)]
𝜎𝐴2 = 0,032 + 0,0002 + 0,027
𝜎𝐴2 = 0,0592

𝜎𝐴2 = √0,0592 = 24,33%

𝜎𝐵2 = [(−15% − 10%)2 (0,2)] + [(20% − 10%)2 (0,5)] + [(10% − 10%)2 (0,3)]
𝜎𝐵2 = 0,0125 + 0,005 + 0
𝜎𝐵2 = 0,0175

𝜎𝐵2 = √0,0175 = 13,23%

Sehingga, portofolio saham A dan B:

9.000.000
𝑊𝐴 = = 0,9
1.000.000
 1.000.000
𝑊𝐴 = = 0,1
10.000.000

Kovarians (𝜎𝐴𝐵 ) = (0,5)(24,33%)(13,23%)

= 0,0161

𝐸 (𝑅𝑃 ) = (0,9)(20%) + (0,1)(10%)

𝐸 (𝑅𝑃 ) = 19%

𝜎𝑃2 = [(0,9)2 (24,33%)2 ] + [(0,1)2 (13,23%)2 ] + [(2)(0,9)(0,1)(0,0161)]

𝜎𝑃2 = 0,0479478609 + 0,0001750329 + 0,002898
𝜎𝑃2 = 0,051

𝜎𝑃2 = √0,051 = 22,59%