1.12 1.

12 4,500 4,018
1.2544 4,500 3,587
1.404928 4,500 3,203
1.57351936 4,500 2,860
1.7623416832 4,500 2,553 16,221
1.7623416832 30,000 17,023 33244
33,244 17,023

FV Rp 4,000,000,000
n = Durasi P 3 thn
YTM = r 12%
Obligasi dg Coupon
P Rp 1,000,000
C 15% x Rp 1.000.000 = Rp 150.000
n 4 thn
Obligasi tanpa Coupon
P Rp 1,000,000
n 2 thn

Dengan Coupon
Diketahui:
P Rp 1,000,000
C 15% x Rp 1.000.000 = Rp 150.000
n 4 thn
YTM =r = 12% = 0,12
Durasi Obligasi A
Tahun Aliran Kas PV Factor Nilai PV Nilai PV/Harga
(1) (2) (3) (4) (5)
1 150,000 0.892857142857143 133,929 0.1339
2 150,000 0.79719387755102 119,579 0.1196
3 150,000 0.711780247813411 106,767 0.1068
4 1,150,000 0.635518078404831 730,846 0.7308
Total 1.0911
Durasi
Durasi (umur ekonomis obligasi) yang didapat 3,31 tahun atau
lebih pendek dari waktu jatuh temponya (4 tahun)

Tanpa Coupon
Diketahui:
P Rp 1,000,000
n 2 thn
YTM =r = 12% = 0,12
Durasi Obligasi B
 Tahun Aliran Kas PV Factor Nilai PV Nilai PV/Harga
(1) (2) (3) (4) (5)
1 1,000,000 0.892857142857143 892,857 0.8929
2 1,000,000 0.79719387755102 797,194 0.7972
Total 1.6901
Durasi
Durasi (umur ekonomis obligasi) yang didapat adalah 1,47 tahun maka lebih pendek dari
waktu jatuh temponya (2 tahun)
Durasi masing-masing obligasi :

DA = 3,31
DB = 1,47
Dp = 3

𝑊_𝐵=Proporsi
((𝐷𝐴−𝐷masing-masing
𝑃))/((𝐷𝐴−𝐷𝐵))
obligasi:
0.31
𝑊_𝐵=
((3,31−3))/█((3,31−1, 1.84 16.848
47@))
=16,84%

WA = 1 - WB x 100% =83,16

2,734,945,714.12 4,000,000,000
35,578,512 1.404928
82,644,628.0992 35,578,512.3967 1.2544
2,367,665,816
150,000 1.12 133,928.57 479,455,175
150,000 1.0144 147,870.66
150,000 1.001728 149,741.25
1,150,000 1.001728 1,148,016.23
1,579,556.71
1,000,000 892,857.14
985,804.42
1,878,661.56
599.64 1455.79479211356
Tahun x 5
(6)
0.1339
0.2392
0.3203
2.9234
3.6168
3.3147
Tahun x 5
(6)
0.8929
1.5944
2.4872
1.4717

2,847,120,991
3,188,775,510
Periode KeteranganSuku Bunga
Diketahui : P = Harga 30,000
n= 5 thn
Ct = 15% x 30.000
YTM = r 12%

Tahun Aliran Kas PV Factor Nilai PV 4/harga 1x5

(1) (2) (3) (4) (5) (6)
1 4,500 0.8928571429 4,017.86 0.1339 0.1339
2 4,500 0.7971938776 3,587.37 0.1196 0.2392
3 4,500 0.7117802478 3,203.01 0.1068 0.3203
4 4,500 0.6355180784 2,859.83 0.0953 0.3813
5 34,500 0.5674268557 19,576.23 0.6525 3.2627
33,244 1.1081 4.3374
Durasi 3.9141

D* =
3,9141/((1+0,12))

= 3,495

% Perubahan Harga = (−𝐷∗)/((1+𝑟)) x %

perubahan dalam r
(Jika diasumsikan tingkat bunga pasar naik 2% yaitu dari tingkat bunga pasar 12% menjadi 14%

∆𝑃/𝑃 = -3,495 x (2%)

= -6.99%

∆𝑃= -7% x P
= -7% x 30.500
= -2.135