Mata Kuliah

Lembaga Keuangan & Pasar Modal - VOKP500320

Sistem Ekonomi &

Keuangan Indonesia
Wicaksono Sarwo Edi
 Matakuliah Lembaga Keuangan & Pasar
Modal insyaAllah memberikan pengetahuan
kepada mahasiswa tentang:
• peran dan fungsi lembaga keuangan
perbankan dan pasar modal sebagai lembaga
intermediasi,
• pemahaman instrumen-instrumen keuangan
yang diperdagangkan di pasar uang maupun di
pasar modal, dan
• pemahaman mengenai peraturan operasional
yang berkaitan dengan lembaga keuangan dan
pasar modal.

WiSE-2021 Vokasi UI - Lembaga Keungan dan Pasar Modal 2

 Daftar Pustaka:
• Doyle E, 2005, The Economic System, John Wiley & Sons Ltd, England
• Kasmir, 2014, Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya, PT Rajagrafindo
Persada, Jakarta
• Martalena, Malinda M, 2011, Pengantar Pasar Modal, Andi, Yogyakarta
• McEachern WA, 2006, Economics: A Contemporary Introduction, 7Ed,
Thomson South-Western, Ohio
• Syafril, 2020, Bank dan Lembaga Keuangan Modern Lainnya, Kencana,
Jakarta
• Tandelilin E, 2017, Pasar Modal: Manajemen Portfolio & Investasi, PT
Kanisius, Yogyakarta
• Website dan Materi Elektronis lainnya, Kemenkeu, BI, OJK, LPS, dll

WiSE-2021 Vokasi UI - Lembaga Keungan dan Pasar Modal 3

 Sistem Ekonomi:

• Tata kelola dalam mengkoordinasikan perilaku masyarakat, khususnya

produsen, konsumen, pemerintah, lembaga keuangan, dan faktor lainnya
dalam menjalankan kegiatan ekonomi, yaitu produksi, distribusi,
konsumsi, dan investasi, secara terintegrasi membentuk satu kesatuan,
teratur, dan dinamis sehingga mampu menghindari kekacauan di bidang
ekonomi.

• Perangkat yang digunakan negara untuk mengelola faktor ekonomi &

mengalokasikan sumber daya yang dimilikinya melalui unit-unit & lembaga-
lembaga ekonomi guna menghindari kekacauan di bidang ekonomi

WiSE-2021 Vokasi UI - Lembaga Keungan dan Pasar Modal 4

 Pandangan beberapa ahli ekonomi:

Bebarapa ahli yang memiliki pandangan, antara lain: Dumairy (1996),

Gilarso (1992), McEachern (2006), Gregory Grossman & M. Manu,
Eleanor Doyle (2005), serta M. Hatta.

Pandangan William A. McEachern:

Sistem ekonomi dapat didefinisikan sebagai seperangkat mekanisme dan

institusi yang menjawab pertanyaan apa, bagaimana, dan untuk siapa
barang dan jasa dibuat.

WiSE-2021 Vokasi UI - Lembaga Keungan dan Pasar Modal 5

 Jenis-jenis Sistem Ekonomi (1):

Sistem ekonomi bervariasi di berbagai negara, umumnya penerapan pada

masing-masing negara dipengaruhi oleh faktor-faktor internal dan eksternal.

Internal Eksternal
Sumber Daya Geopolitik, Eko-
Alam, Manusia, nomi Global,
Geografis, Kondisi Aliansi, Keaman-
Alam, Religius dll an Dunia, IT, dll

WiSE-2021 Vokasi UI - Lembaga Keungan dan Pasar Modal 6

 Jenis-jenis Sistem Ekonomi (2):

Para ahli memandang sistem ekonomi yang ada di berbagai negara, dapat
dipetakan di antara dua kutub pure command dan pure capitalsm.

Pure Pure
Command Capitalism

Pemerintah melakukan intervensi: Pemerintah tidak melakukan intervensi:

• Mengarahkan sumber daya • Laissez Faire
• Mengkoordinir Produksi • Pasar dibebaskan
• Intervensi pemerintah sangat minimalis

Di luar hal tersebut terdapat juga Sistem Ekonomi

yang berdasarkan Adat / tradisi atau Agama tertentu

WiSE-2021 Vokasi UI - Lembaga Keungan dan Pasar Modal 7

 Jenis-jenis Sistem Ekonomi (3):

• Sistem Ekonomi Tradisional • Sistem Ekonomi berdasar Agama

• Sistem Ekonomi Komando • Sistem Ekonomi Pasar Bebas
• Sistem Ekonomi Sosialis • Sistem Ekonomi Campuran

Sistem Ekonomi Pancasila, diterapkan saat ini di Indonesia

• Rujukannya: Mukadimah, dan Pasal 23, 27, 33, dan 34 UUD 1945.
• Azasnya gotong royong, kekeluargaan, dari-oleh-untuk rakyat di bawah
kepemimpinan dan pengawasan Pemerintah.
• Cabang-cabang produksi strategis dikuasai negara.
• Prinsip berwawasan lingkungan

WiSE-2021 Vokasi UI - Lembaga Keungan dan Pasar Modal 8

 Sistem Keuangan Indonesia:

• Sistem keuangan terdiri atas Unit Institusional dan pasar yang secara
kompleks berinteraksi bertujuan mobilisasi dana untuk investasi,
penyediaan fasilitas, pembayaran dan pembiayaan kegiatan komersial.

• Sistem keuangan (BI) terdiri atas lembaga keuangan, pasar keuangan,

infrastruktur keuangan, perusahaan non keuangan, dan rumah tangga,
yang saling berinteraksi dalam pendanaan dan/atau penyediaan
pembiayaan perekonomian.

Aktivitas utamanya adalah mengalirkan pendanaan dan/atau penyediaan

pembiayaan dari surplus spending Unit kepada deficit spending Unit

WiSE-2021 Vokasi UI - Lembaga Keungan dan Pasar Modal 9

 Elemen dan Peran Sistem Keuangan:

• Bank
• Non Bank
SISTEM
 Financial
Service KEUANGAN
Provider Intermediasi

 Financial • Rumah
Makro
Interaksi Tangga Interaksi Ekonomi
Service Users
• Korporasi

 Pasar
Perdagangan
asset keuangan
Keuangan • Pasar Uang
• Pasar Modal

Infrastruktur & Instrumen

WiSE-2021 Vokasi UI - Lembaga Keungan dan Pasar Modal 10
 Fungsi Sistem Keuangan Indonesia:

WiSE-2021 Vokasi UI - Lembaga Keungan dan Pasar Modal 11

 Otoritas Keuangan Indonesia:
Kementerian
Keuangan
Dep
Keu

Forum
Koordinasi
Bank Indonesia BI Stabilitas
Sistem
OJK Otoritas Jasa
Keuangan
Keuangan

LPS
Lembaga Penjamin Bertugas menjaga stabilitas
Simpanan sistem keuangan Indonesia

WiSE-2021 Vokasi UI - Lembaga Keungan dan Pasar Modal 12

 Stabilitas Sistem Keuangan :

• Kondisi yang memungkinkan sistem keuangan nasional berfungsi secara

efektif-efisien dan mampu bertahan dari kerentanan internal-eksternal,
sehingga alokasi sumber pendanaan / pembiayaan dapat berkontribusi
pada pertumbuhan dan stabilitas perekonomian nasional (BI).

• Kondisi terpeliharanya kepercayaan masyarakat terhadap sistem keuangan

(Bank of England - BOF).

Mengapa stabilitas Sistem Keuangan perlu dijaga?

WiSE-2021 Vokasi UI - Lembaga Keungan dan Pasar Modal 13

 Sistem Keuangan di Negara Lain:
Masing-masing negara memiliki sistem keuangannya sendiri. Kebijakannya
juga berbeda dalam melakukan stabilisasi sistem keuangan terkait pengawas-
an yang dilakukan oleh Bank Sentral, dan Financial Service Authority-nya.
Contoh di AmerikaSerkat:

WiSE-2021 Vokasi UI - Lembaga Keungan dan Pasar Modal 14

 Sistem Keuangan Global:
Pada tingkat global, institusi-pasar-infrastruktur sistem keuangannya
terbentuk sesuai kebutuhan dan kesepakatan. Pada umumnya output sering
berupa standarisasi yang akan dianut para anggotanya dalam bertransaksi dan
berhubungan bisnis. Antara lain: Basel Committee (Manajemen Risiko Bank),
IASB (Akuntansi), FATF (APU-PPT), SWIFT (Financial Massaging), FIDIC (L/C), dll.

Membership GFS:

WiSE-2021 Vokasi UI - Lembaga Keungan dan Pasar Modal 15

 Ekosistem Ekonomi dan Keuangan Indonesia:

• Ekosistem adalah suatu sistem ekologi yang terbentuk oleh hubungan

timbal balik tak terpisahkan antara mahluk hidup dengan lingkungannya.

• Ekosistem Ekonomi atau Keuangan, sistem hubungan timbal balik antara

produsen, konsumen, institusi, pasar, infrastruktur, serta individu dalam
kaitannya dengan menjalankan kegiatan ekonomi atau keuangan, di dalam
suatu Kawasan tertentu.

• Pendekatan istilah ekosistem tersebut dimaksudkan untuk membentuk pola

pikir yang menyeluruh atas hubungan timbal balik komunitas di dalam
ekosistem, sehingga strategi pengembangannya lebih komprehensif.

• Misal: Ekosistem Ekonomi Kreatif Bandung, Ekosistem Keuangan Digital Solo

WiSE-2021 Vokasi UI - Lembaga Keungan dan Pasar Modal 16

 Ekosistem Ekonomi Mandalika
(Under Construction)

WiSE-2021 Vokasi UI - Lembaga Keungan dan Pasar Modal 17

 Ekosistem Keuangan Digital (Contoh)

[Gambar tidak ditampilkan

hanya ditayangkan saat kuliah]

WiSE-2021 Vokasi UI - Lembaga Keungan dan Pasar Modal 18

 Ekosistem Ekonomi dan Keuangan Global:

Pada tingkat regional dan global, pengelolaan ekositem ekonomi dan

keuangan umumnya dibentuk melalui kerjasama dan kesepakatan bilateral
dan multilateral.

Kerjasama
Kerjasama Kerjasama Kerjasama
Membentuk
Bilateral Regional Standarisasi
Lembaga
• Lalu lintas • MEA • IMF • Basel Commt.
barang di • NAFTA • Worldbank • IAIS
perbatasan • APEC • Islamic • IOSCO
• Indonesia – • EAEC Development • IASB
Arab Saudi ttg • Uni Eropa, dll Bank • FATF, dll
Haji, dll • ADB, dll

WiSE-2021 Vokasi UI - Lembaga Keungan dan Pasar Modal 19

 Indikator-indikator Ekonomi (umumnya tersedia di BPS) - 1

Laju Pertumbuhan PDB Tahunan Laju Pertumbuhan PDB Kuartalan


Inflasi : kenaikan harga barang /
jasa yang merupakan kebutuhan
pokok masyarakat.

Grafik Inflasi Indonesia

WiSE-2021 Vokasi UI - Lembaga Keungan dan Pasar Modal 20
 Indikator-indikator Ekonomi (umumnya tersedia di BPS) - 2

 Kurs USD-IDR, merupakan

perbandingan nilai tukar
USD1 ke dalam nilai Rupiah,
berpengaruh pada harga
berbagai barang impor-
ekspor, hutang, dll

Kurs USD-IDR
IHSG adalah indeks pasar
 saham yang digunakan BEI.
Indeks saham berisi rata-rata
tertimbang harga semua
saham yang diperjual belikan
di Bursa Efek Indonesia (BEI)

LQ45, IDX30, Bisnis-27, dll

Pergerakan Nilai IHSG
WiSE-2021 Vokasi UI - Lembaga Keungan dan Pasar Modal 21
 Indikator-indikator Ekonomi (umumnya tersedia di BPS) - 3

 Bunga Acuan BI 7-Day

(Reverse) Repo Rate,
merupakan bunga acuan
yang ditetapkan dalam Rapat
Dewan Gubernur BI.
Berlaku sejak Agt 2016
BI 7DRRR
Cadangan Devisa, aset yang
 dimiliki oleh bank sentral dan
otoritas moneter. Dalam Valas,
Emas, SDR, tagihan lain.

Dibandingkan dengan impor

kewajiban LN. Standar min 3x

Cad Devisa USD Juta Fed Rate, Pengangguran, Kemiskinan, Harga

Minyak, Harga Komoditas Tertentu dll
WiSE-2021 Vokasi UI - Lembaga Keungan dan Pasar Modal 22
 Peran Lembaga Keuangan dalam Pembangunan
Tujuan Pembangunan dari sisi ekonomi adalah meningkatkan kesejahteraan
yang berkeadilan. Ukurannya paling tidak terdiri atas peningkatan PDB,
pemerataan (Gini Index), dan penurunan jumlah penduduk miskin.
Pembangunan Nasional memerlukan peran lembaga keuangan untuk
menghubungkan pihak surplus dan defisit.
• Pihak surplus dana atau Investor (DN / LN) tersebar – tidak memiliki
kapabilitas, tidak ada proyek.
• Pihak deficit membutuhkan pendanaan untuk membiayai proyek.
Proyek besar, usaha wholesale, proyek menengah, UMKM, konsumer,
bahkan untuk pelaksanaan pengentasan kemiskinan grant atau hibah.

Semua jenis Lembaga Keuangan DN/LN dapat terlibat., al: Otoritas Keuangan,
Perbankan, Pasar Modal, Pasar Uang, Asuransi Kerugian, Asuransi Jiwa, Dana
Pensiun, Multi Finance, Pembiayaan Infrastruktur, Koperasi

WiSE-2021 Vokasi UI - Lembaga Keungan dan Pasar Modal 23

WiSE-2021 Vokasi UI - Lembaga Keungan dan Pasar Modal 24